#金融學(xué)導(dǎo)論名詞解釋和簡(jiǎn)答題

1、名詞解釋金融創(chuàng)新金融創(chuàng)新：是指金融領(lǐng)域內(nèi)各種金融要素實(shí)現(xiàn)新的組合。即金融機(jī)構(gòu)為了生存、發(fā)展和迎合客戶需要而創(chuàng)造出的新的 金融產(chǎn)品、新的金融交易方式、以及新的金融市場(chǎng)和新的金 融機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)。金融管制金融管制：為了維持金融穩(wěn)定政府或金融管理當(dāng)局對(duì)金 融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍、利率、信貸規(guī)模、區(qū)域分布等方面進(jìn)行 一系列的管制。金融風(fēng)險(xiǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)：指在資金的融通和貨幣的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于 各種事先無(wú)法預(yù)料的不確定因素的影響，使得資金經(jīng)營(yíng)者實(shí) 際收益發(fā)生損失的可能性。金融脆弱金融脆弱：是指一種趨于高風(fēng)險(xiǎn)的金融狀態(tài)，泛指一切 融資領(lǐng)域中的風(fēng)險(xiǎn)積聚，包括信貸融資和金融市場(chǎng)融資。金融危機(jī)金融危機(jī)：全部或大部分金融指標(biāo) 短

2、期利率、資產(chǎn)（證券、房地產(chǎn)、土地）價(jià)格、商業(yè)破產(chǎn)數(shù)和金融機(jī)構(gòu)倒閉數(shù) 的急劇、短暫和超周期的惡化。貨幣危機(jī)貨幣危機(jī)，是指投機(jī)沖擊導(dǎo)致一國(guó)貨幣大幅度貶值，抑 或迫使該國(guó)金融當(dāng)局為保衛(wèi)本幣而動(dòng)用大量國(guó)際儲(chǔ)備或急劇 提高利率。銀行業(yè)危機(jī)銀行業(yè)危機(jī)，是指真實(shí)的或潛在的銀行破產(chǎn)致使銀行紛 紛終止國(guó)內(nèi)債務(wù)的清償，抑或迫使政府提供大規(guī)模援助以阻 止事態(tài)的發(fā)展。債務(wù)危機(jī)債務(wù)危機(jī)，是指一國(guó)處于不能支付其外債利息的情形， 不論這些債權(quán)是屬于外國(guó)政府還是非居民個(gè)人。系統(tǒng)性金融危機(jī)系統(tǒng)性金融危機(jī)，可以稱為“全面金融危機(jī)”，是指主 要的金融領(lǐng)域都出現(xiàn)嚴(yán)重混亂，如貨幣危機(jī)、銀行危機(jī)、股 市崩潰及債務(wù)危機(jī)同時(shí)或相繼發(fā)生。金融

3、監(jiān)管體制金融監(jiān)管體制是為了實(shí)現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)而對(duì)金融活動(dòng)施加影 響的一整套機(jī)制和組織結(jié)構(gòu)的總和。金融金融，就是指資金融通， 即資金從短缺者向盈余者手中流 動(dòng)的過(guò)程。通過(guò)金融活動(dòng)，可以實(shí)現(xiàn)資源在不確定性條件下 的跨期分配。直接融資即資金不通過(guò)銀行等中介機(jī)構(gòu)， 而是直接通過(guò)金融市場(chǎng)從 資金盈余者流向資金短缺者的融資方式。存款性金融機(jī)構(gòu)存款性金融機(jī)構(gòu)是指通過(guò)吸收存款獲得可利用的資金， 并 將資金貸給經(jīng)濟(jì)主體中的資金需求者，或者進(jìn)行投資以獲得 收益的金融機(jī)構(gòu)，包括商業(yè)銀行、儲(chǔ)貸協(xié)會(huì)、信用合作社等。 存款性金融機(jī)構(gòu)在金融市場(chǎng)中是十分重要的中介，同時(shí)也是 套期保值和套利的主體。格雷欣法則16 世紀(jì)中葉英國(guó)財(cái)政大

4、臣格雷欣發(fā)現(xiàn)了 “劣幣驅(qū)逐良幣” 的現(xiàn)象，在金屬貨幣流通條件下，如果在同一地區(qū)同時(shí)流通 兩種貨幣，則價(jià)值相對(duì)低的劣幣會(huì)把價(jià)值相對(duì)高的良幣擠出 流通。使復(fù)本位制無(wú)法實(shí)現(xiàn)。 這一現(xiàn)象被稱為 “格雷欣法則” 。本位幣本位幣也叫主幣，是指按照國(guó)家規(guī)定的貨幣單位鑄造的、 國(guó)內(nèi)唯一合法的標(biāo)準(zhǔn)貨幣。 本位幣是國(guó)家最基本的流通貨幣， 在中國(guó)就是人民幣單位“元”。信用貨幣信用貨幣是以信用作為保證、 通過(guò)一定程序發(fā)行、 充當(dāng)流 通手段和支付手段的貨幣形態(tài)，是貨幣發(fā)展中的現(xiàn)代形態(tài)。 信用貨幣有紙幣、存款貨幣、電子貨幣的形式。貨幣制度貨幣制度又稱“幣制”或“貨幣本位制”，是一個(gè)國(guó)家以 法律的形式所規(guī)定的貨幣流通的組織

5、形式。貨幣制度最早是 伴隨著國(guó)家統(tǒng)一鑄造鑄幣開始的。完善的貨幣制度能夠保證 貨幣和貨幣流通的穩(wěn)定，保障貨幣正常發(fā)揮各項(xiàng)職能，繼而 影響經(jīng)濟(jì)體系交易的順暢。金本位制金本位制是指以黃金作為本位貨幣的貨幣制度。英國(guó)在 1821 年前后采用了金本位制度，是歷史上第一個(gè)采用金本位 的國(guó)家。金本位制的主要形式有金幣本位制、金塊本位制和 金匯兌本位制。金融市場(chǎng)金融市場(chǎng)是指以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象而形成的供求關(guān)系 及其運(yùn)行機(jī)制的總和。它包括三層含義：第一，金融市場(chǎng)是 金融資產(chǎn)進(jìn)行交易的一個(gè)有形和無(wú)形的場(chǎng)所。有形的場(chǎng)所如 證券交易所，無(wú)形的場(chǎng)所如外匯交易員通過(guò)電信網(wǎng)絡(luò)構(gòu)成的 看不見的市場(chǎng)進(jìn)行資金的調(diào)撥。第二，金融市

6、場(chǎng)反映了金融 資產(chǎn)的供應(yīng)者和需求者之間所形成的供求關(guān)系，揭示了資金 從集中到傳遞的過(guò)程。第三，金融市場(chǎng)包含了金融資產(chǎn)交易 過(guò)程中所產(chǎn)生的各種運(yùn)行機(jī)制，比如價(jià)格（包括利率、匯率 及各種證券的價(jià)格）機(jī)制。發(fā)行市場(chǎng)發(fā)行市場(chǎng)又稱為一級(jí)市場(chǎng)， 是指資金需求者將金融資產(chǎn)首中央銀行的這個(gè)職能是影響商業(yè)銀行運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)控的次出售給資金的供給者時(shí)所形成的交易市場(chǎng)。金融資產(chǎn)的發(fā)最重要條件和保障。具體體現(xiàn)在三個(gè)方面，集中保管商業(yè)銀行有公募和私募兩種方式。前者的發(fā)行對(duì)象是社會(huì)公眾，后行的存款準(zhǔn)備金、作為最后的貸款人，為商業(yè)銀行及其他金者的發(fā)行對(duì)象是機(jī)構(gòu)投資者，兩者相比公募涉及的范圍大、融機(jī)構(gòu)提供信貸資金、辦理商業(yè)

7、銀行之間清算業(yè)務(wù)。影響廣、成本高、準(zhǔn)備的手續(xù)復(fù)雜、需要的時(shí)間長(zhǎng)。8. 政府的銀行1. 資產(chǎn)業(yè)務(wù)政府的銀行是指中央銀行為政府管理財(cái)政收支以及為政資產(chǎn)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行把通過(guò)負(fù)債業(yè)務(wù)籌集到的資金加府提供各種金融服務(wù)，代表政府制定和執(zhí)行貨幣金融政策。以運(yùn)用并取得收益的業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行常見的資產(chǎn)業(yè)務(wù)包括現(xiàn)具體表現(xiàn)為：金資產(chǎn)、貸款、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。1、代理國(guó)庫(kù)及政府證券的發(fā)行2. 負(fù)債業(yè)務(wù)2、為政府融通資金，提供特定信貸支持負(fù)債業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行吸收資金的業(yè)務(wù)。 商業(yè)銀行資金的3、制定和實(shí)施貨幣政策，調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行來(lái)源有兩個(gè)方面， 即商業(yè)銀行的自有資產(chǎn)和吸收的外來(lái)資金。4、代管國(guó)家的外匯和黃金我們所討論的銀行負(fù)債

8、是指吸收外來(lái)資金的部分。外來(lái)資金5、代表政府參加國(guó)際金融活動(dòng)及國(guó)際金融事務(wù)的磋商和包括吸收的存款，以及借款（同業(yè)拆借、向中央銀行的借款、協(xié)調(diào)發(fā)行債券籌集資金等）。6、組織和實(shí)施金融監(jiān)督管理3. 中間業(yè)務(wù)7、為政府提供經(jīng)濟(jì)金融信息和決策建議，向社會(huì)公眾發(fā)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)廣義上講 “是指不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資布經(jīng)濟(jì)金融信息產(chǎn)、表內(nèi)負(fù)債，形成銀行非利息收入的業(yè)務(wù)”。廣義的中間9. 基礎(chǔ)貨幣業(yè)務(wù)它包括兩大類：傳統(tǒng)的中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)，傳統(tǒng)的中所謂基礎(chǔ)貨幣，是中央銀行對(duì)社會(huì)公眾 （ 即存款貨幣機(jī)構(gòu)間業(yè)務(wù)指不形成或有資產(chǎn)、或有負(fù)債的中間業(yè)務(wù)，包括結(jié)算和非銀行公眾 ） 的負(fù)債，是社會(huì)貨幣供給的基礎(chǔ)， 它表現(xiàn)為

9、流業(yè)務(wù)、租賃業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)和信用卡業(yè)務(wù)等。表通中的現(xiàn)金 （ 即通貨 ） 和金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金。外業(yè)務(wù)指形成或有資產(chǎn)、或有負(fù)債的中間業(yè)務(wù)，包括貿(mào)易融10. 中央銀行的獨(dú)立性通業(yè)務(wù)，金融保證業(yè)務(wù)和金融衍生業(yè)務(wù)4. 負(fù)債管理理論中央銀行獨(dú)立性是指中央銀行和決策機(jī)構(gòu)設(shè)置，決策權(quán)力劃分，預(yù)算支出審批等方面和國(guó)會(huì)政府和其他有關(guān)部門（主要負(fù)債管理理論認(rèn)為： 商業(yè)銀行不需要完全依靠資產(chǎn)管理來(lái) 滿足其流動(dòng)性，向外借款也可滿足需要。 只要負(fù)債管理有效，是財(cái)政部）的關(guān)系。借款途徑較廣，就不需要大量持有庫(kù)存現(xiàn)金、短期債券等高流動(dòng)性資產(chǎn)，而將這部分資產(chǎn)投資到利潤(rùn)更高的其他資產(chǎn)業(yè)1. 同業(yè)拆借市場(chǎng)同業(yè)拆借市場(chǎng)

10、，是金融機(jī)構(gòu)之間以貨幣借貸方式進(jìn)行短期資務(wù)中去，以提高商業(yè)銀行的盈利性。金融通活動(dòng)的市場(chǎng)。5. 缺口管理法這種方法是根據(jù)期限或利率等指標(biāo)將資產(chǎn)和負(fù)債分為不2. 回購(gòu)協(xié)議同的類型，然后對(duì)同一類型的資產(chǎn)和負(fù)債之間的差額，即缺回購(gòu)協(xié)議是指資金融入方在賣出證券的同時(shí)和證券購(gòu)買口（gap），進(jìn)行分析和管理。 例如，利率缺口分析 （gap analysis）者簽訂的在一定期限后按原定價(jià)格或約定價(jià)格購(gòu)回所賣證券可以直接測(cè)量銀行利潤(rùn)對(duì)利率變化的敏感度。商業(yè)銀行可以的協(xié)議。根據(jù)對(duì)利率未來(lái)走勢(shì)的預(yù)測(cè)，來(lái)選擇不同的缺口戰(zhàn)略。3. 商業(yè)票據(jù)6. 發(fā)行的銀行商業(yè)票據(jù)是大公司為了籌措資金， 以貼現(xiàn)方式出售給投資發(fā)行的銀行

11、是指中央銀行是全國(guó)惟一擁有貨幣發(fā)行權(quán)的者的一種短期無(wú)擔(dān)保承諾憑證。商業(yè)票據(jù)是商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)的金融機(jī)構(gòu)。在現(xiàn)代中央銀行制度中，擁有貨幣發(fā)行壟斷權(quán)是主要交易工具。中央銀行最根本、最重要的標(biāo)志，中央銀行首先是發(fā)行的銀4. 柜臺(tái)交易市場(chǎng)行。中央銀行貨幣發(fā)行壟斷權(quán)是信用貨幣制度下， 穩(wěn)定幣值，柜臺(tái)交易市場(chǎng)又稱為店頭交易市場(chǎng)， 是指證券商之間、 證方便結(jié)算，實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)控的基本保證。券商和客戶之間在證券交易所以外的某一固定場(chǎng)所，對(duì)未上7. 銀行的銀行市的證券或不足一個(gè)成交批量的證券進(jìn)行交易的場(chǎng)所。銀行的銀行 （Bank of Bank） 是指中央銀行作為商業(yè)銀行及 其他金融機(jī)構(gòu)的最后的貸款人，并為它們辦理結(jié)算

12、等業(yè)務(wù)。5. 信用交易信用交易又叫墊頭交易，是指投資者在進(jìn)行股票買賣時(shí)， 向經(jīng)紀(jì)人交付一定數(shù)量的現(xiàn)款或股票作為保證金，其余不足 的部分由經(jīng)紀(jì)人墊付進(jìn)行交易的方式。證券投資基金證券投資基金是一種利益共存、 風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資 方式，即通過(guò)發(fā)行基金份額，集中投資者的資金，由基金托 管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券 等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進(jìn) 行分配的一種間接投資方式。封閉型投資基金封閉型基金是指在設(shè)立基金時(shí)， 限定基金的發(fā)行總額， 在 初次發(fā)行達(dá)到預(yù)定的發(fā)行計(jì)劃后，基金即宣告成立，并進(jìn)行 封閉，在一定時(shí)期內(nèi)不再追加發(fā)行新的基金單位。契約型投資基金契

13、約型基金是指依據(jù)一定的信托契約組織起來(lái)的基金， 其 中作為委托人的基金發(fā)起人通過(guò)發(fā)行受益憑證籌集資金，并 將其交由托管受托人保管，交由管理受托人負(fù)責(zé)基金的投資 營(yíng)運(yùn)，而投資者是受益人，憑基金受益憑證索取投資收益。匯率外匯匯率是將一個(gè)國(guó)家的貨幣折算成另一個(gè)國(guó)家的貨幣 時(shí)使用的比率。套匯交易套匯是指利用不同時(shí)間、 不同市場(chǎng)的匯率差異， 在匯率低 的市場(chǎng)大量買進(jìn)， 同時(shí)在匯率高的市場(chǎng)賣出， 利用賤買貴賣， 套取投機(jī)利潤(rùn)的外匯業(yè)務(wù)。原始存款所謂原始存款，是指商業(yè)銀行吸收公眾的現(xiàn)金所形成存款，或中央銀行對(duì)專業(yè)銀行 （商業(yè)銀行 ）貸款所形成的存款。派生存款所謂派生存款，則是相對(duì)于原始存款而言的，在商業(yè)銀

14、行的信貸活動(dòng)中，存款的增加要超過(guò)初始存款，這超過(guò)的部 分就是派生存款。存款準(zhǔn)備金存款準(zhǔn)備金是指商業(yè)銀行為了保證滿足正常的貸款和存 款人的提取，防止擠兌，對(duì)所吸收存款所提起一定比例的保 證金，它由商業(yè)銀行在中央銀行存款和庫(kù)存現(xiàn)金所構(gòu)成。貨幣需求貨幣需求是指在一定時(shí)期內(nèi)， 社會(huì)公眾 （ 個(gè)人、企業(yè)單位、 政府） 愿以貨幣形式持有財(cái)產(chǎn)的需求， 或社會(huì)公眾對(duì)執(zhí)行流通 手段、支付手段和貯藏手段的貨幣需求，實(shí)際上是將貨幣拿 在手中，應(yīng)對(duì)日常運(yùn)用的需求。貨幣政策貨幣政策是中央銀行為實(shí)現(xiàn)期望的宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，運(yùn)用各 種政策工具調(diào)節(jié)和控制貨幣供給量和利率水平，調(diào)節(jié)宏觀經(jīng) 濟(jì)運(yùn)行的方針和措施的總稱。6. 公開市場(chǎng)政

15、策中央銀行通過(guò)在公開市場(chǎng)上買賣外匯、債券等有價(jià)證券 以調(diào)減貨幣供應(yīng)量的貨幣政策工具。公開市場(chǎng)操作有防御性 操作和主動(dòng)性操作之分。貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制貨幣政策工具的實(shí)施要通過(guò)一系列變量才能作用和影響 貨幣政策最終目標(biāo)，貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制是指一定的貨幣政策 如何引起社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的某些變化，最終實(shí)現(xiàn)預(yù)期的貨幣政 策目標(biāo)的機(jī)制。間接信用指導(dǎo)間接信用指導(dǎo)是指中央銀行通過(guò)道義勸告、窗口指導(dǎo)等 辦法間接影響商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造。通貨膨脹通貨膨脹是商品和勞務(wù)價(jià)格水平普遍持續(xù)上漲現(xiàn)象。這 個(gè)定義表明：通貨膨脹不是一次性或短期的價(jià)格水平的上 升，而是一個(gè)持續(xù)的過(guò)程。通貨膨脹不是指?jìng)€(gè)別商品價(jià)格 的上漲，而是指價(jià)格水平（即所

16、有商品和勞務(wù)價(jià)格的加權(quán)平 均）的上漲。通貨膨脹是價(jià)格水平的明顯上升，輕微的物 價(jià)上漲很難說(shuō)是通貨膨脹。通貨緊縮通貨緊縮是和通貨膨脹相對(duì)立的一個(gè)概念，通常是指物 價(jià)水平的普遍持續(xù)下跌。 巴塞爾國(guó)際清算銀行提出的標(biāo)準(zhǔn)是： 一國(guó)消費(fèi)價(jià)格連續(xù)兩年下降可視為通貨緊縮。簡(jiǎn)答題理解金融創(chuàng)新的含義及其特點(diǎn)金融創(chuàng)新：是指金融領(lǐng)域內(nèi)各種金融要素實(shí)現(xiàn)新的組合。即金融機(jī)構(gòu)為了生存、發(fā)展和迎合客戶需要而創(chuàng)造出的新的 金融產(chǎn)品、新的金融交易方式、以及新的金融市場(chǎng)和新的金 融機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)。這個(gè)概念包含四方面的內(nèi)容：金融創(chuàng)新的主體是金融機(jī) 構(gòu)；金融創(chuàng)新的目的是盈利和效率；金融創(chuàng)新的本質(zhì)是金融 要素的重新組合，即流動(dòng)性、收益性、

17、風(fēng)險(xiǎn)性的重新組合； 金融創(chuàng)新的表現(xiàn)形式是金融業(yè)務(wù)、金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)、金 融工具的創(chuàng)新。金融創(chuàng)新伴隨著金融業(yè)的發(fā)展而發(fā)展， 表現(xiàn)出三個(gè)特點(diǎn)： （ 1）金融創(chuàng)新是在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上， 適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展需 要對(duì)金融業(yè)務(wù)進(jìn)行的一次革命。 （ 2 ）它是適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)理論 發(fā)展對(duì)金融領(lǐng)域的新要求而產(chǎn)生的。 （ 3）它是適應(yīng)金融國(guó)際 化、市場(chǎng)化、自由化的要求而產(chǎn)生的。闡述金融創(chuàng)新的國(guó)際背景。1）歐洲貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的建立和發(fā)展， 標(biāo)志著國(guó)金融體系主體主要有政府部門、 中央銀行、 金融中介、 工際金融市場(chǎng)發(fā)展到一個(gè)嶄新的階段 , 它為金融創(chuàng)新提供了良 好的條件。（2）全球性“石油危機(jī)”及“石油美元”的形成

18、及其回 流沖擊著國(guó)際貨幣體系和國(guó)際金融市場(chǎng)，擁有巨額“石油美 元”的國(guó)家，為了規(guī)避利率和匯率波動(dòng)可能帶來(lái)的損失，需 要尋找合適的融資方式和新型金融工具。同時(shí)那些國(guó)際收支 順差國(guó)也需要新的金融工具滿足資本增殖的需要。（ 3）國(guó)際債務(wù)危機(jī)加劇了國(guó)際金融的不穩(wěn)定， 為了解決 現(xiàn)實(shí)的危機(jī)和避免以后發(fā)生類似情況，出現(xiàn)了許多新的融資 工具和融資方式。金融創(chuàng)新的直接導(dǎo)因是什么，它是如何導(dǎo)致金融創(chuàng)新 的？（1）科學(xué)技術(shù)革命和世界范圍金融管制的放松是金融創(chuàng) 新的直接導(dǎo)因（2）20 世紀(jì) 70 年代發(fā)生的新的科學(xué)技術(shù)革命，其核心 是微電子技術(shù)，它的廣泛運(yùn)用，為金融創(chuàng)新創(chuàng)造了物質(zhì)基礎(chǔ)。（3）世界范圍的金融管制的放松

19、。 首先， 由于世界經(jīng)濟(jì) 形勢(shì)發(fā)生了重大變化，高通貨膨脹率帶來(lái)了高名義利率，使 大量資金從銀行流出，出現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)“非中介化”現(xiàn)象。其 次，電子計(jì)算機(jī)使用技術(shù)的不斷進(jìn)步，為金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行金融 業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供了物質(zhì)條件。再次，國(guó)際金融市場(chǎng)的發(fā)展，導(dǎo) 致全球性的放松管制，并引發(fā)全面的金融創(chuàng)新。對(duì)金融機(jī)構(gòu)的預(yù)防性監(jiān)管措施主要有哪些？（ 1）市場(chǎng)準(zhǔn)入；（ 2）資本充足性監(jiān)管；（ 3 ）流動(dòng)性監(jiān) 管；（ 4）業(yè)務(wù)范圍限制；（ 5）資產(chǎn)分散化管理；（ 6）外匯 風(fēng)險(xiǎn)管理；（ 7）外債管理主要的資金融通方式有哪些，它們各自的優(yōu)劣勢(shì)是什 么？資產(chǎn)融資的方式有直接融資和間接融資兩種方式。在直接融資過(guò)程中， 資金短缺者

20、通過(guò)金融市場(chǎng)直接向資金 盈余者發(fā)放股票、 債券等索取權(quán)憑證直接獲取所需要的資金。 其優(yōu)點(diǎn)是避開了銀行等金融中介機(jī)構(gòu)，資金供求雙方直接進(jìn) 行交易，因此可以節(jié)約交易成本。其缺點(diǎn)是資金盈余者要承 擔(dān)比較大的風(fēng)險(xiǎn)。在間接融資過(guò)程中， 資金短缺者和資金盈余者并不直接發(fā) 生直接的金融聯(lián)系，而是通過(guò)銀行等中介機(jī)構(gòu)聯(lián)系在一起。 其優(yōu)點(diǎn)是只要金融中介機(jī)構(gòu)能夠按時(shí)還本付息，資金盈余者 就不會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)，因此，這種融資方式對(duì)資金盈余者而言具有 較小的風(fēng)險(xiǎn)。其缺點(diǎn)是資金短缺者在簽訂貸款協(xié)議時(shí)，會(huì)有 很多附加條件，以至于資金短缺者很難在需求量和時(shí)間上得 到保證，資金的用途也往往受到嚴(yán)格的限制。金融體系的主體有哪些？ 商企業(yè)

21、、居民個(gè)人和外國(guó)參和者等，各主體特性不同，在金 融市場(chǎng)上起到的作用也各不相同。其中，金融中介金融市場(chǎng) 上最大的買方和賣方，金融中介分為存款類金融中介和非存 款類金融中介兩大類。存款性金融機(jī)構(gòu)包括商業(yè)銀行、儲(chǔ)貸 協(xié)會(huì)、信用合作社等。非存款性金融機(jī)構(gòu)的資金來(lái)源和存款 性金融機(jī)構(gòu)吸收公眾存款不同，它是通過(guò)發(fā)行證券或者以契 約性的方式來(lái)聚集社會(huì)閑散資金。非存款性金融機(jī)構(gòu)包括證 券公司、保險(xiǎn)公司、投資基金等。金融市場(chǎng)主要有哪些功能？ 金融市場(chǎng)最基本的功能是充當(dāng)聯(lián)結(jié)儲(chǔ)蓄者和投資者的橋 梁，對(duì)資本進(jìn)行時(shí)間和空間上的合理配置，即通俗意義上的 融資功能。融資功能的一方表現(xiàn)為聚斂功能，另一方面表現(xiàn) 為配置功能。但

22、融資并非金融市場(chǎng)的唯一功能，金融市場(chǎng)在 融資過(guò)程中又派生出許多新的功能，比如風(fēng)險(xiǎn)管理功能、交 易功能、反映功能等。國(guó)際貨幣基金組織和中國(guó)人民銀行把貨幣劃分為哪些層 次？國(guó)際貨幣基金組織把貨幣層次劃分為以下三類，分別是M0、 M1、M2。 M0，即流通在外通貨，包括居民手中的現(xiàn)金和 企業(yè)單位的備用金，不包括商業(yè)銀行的庫(kù)存現(xiàn)金。M1是狹義貨幣，由 M0加上商業(yè)銀行活期存款構(gòu)成。 M2是廣義貨幣， 由 狹義貨幣加準(zhǔn)貨幣構(gòu)成。準(zhǔn)貨幣是指流動(dòng)性較差，但在短期 中可轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的賬戶。簡(jiǎn)述商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的三原則？ 商業(yè)銀行和其他企業(yè)一樣，它的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。在長(zhǎng)期的經(jīng)營(yíng)實(shí)踐中，商業(yè)銀行的管理者們形成了三

23、條基本 的銀行管理原則， 即安全性原則、 流動(dòng)性原則和盈利性原則。安全性原則要求銀行在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中必須保持足夠的清償 能力，經(jīng)得起重大風(fēng)險(xiǎn)和損失，能夠隨時(shí)應(yīng)付客戶提存，使 客戶對(duì)銀行保持堅(jiān)定的信任。流動(dòng)性原則是指商業(yè)銀行隨時(shí) 應(yīng)付客戶提存以及銀行支付需要的能力。盈利性原則是指商 業(yè)銀行在其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中獲取利潤(rùn)的能力，它是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng) 管理的基本動(dòng)力。簡(jiǎn)述商業(yè)銀行的職能？ 商業(yè)銀行具有如下四個(gè)方面的職能： 信用中介職能、 支付 中介職能、信用創(chuàng)造職能和金融服務(wù)職能。信用中介職能指 商業(yè)銀行通過(guò)吸收存款， 把社會(huì)上的各種閑置資金集中起來(lái)， 再通過(guò)貸款業(yè)務(wù)，把這些資金投入到需要資金的社會(huì)經(jīng)濟(jì)各 部門，從

24、而在不增加社會(huì)貨幣資金總量的情況下，提高整個(gè) 社會(huì)貨幣資金的增值能力。支付中介職能指商業(yè)銀行作為貨 幣經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)， 具有為客戶保管、出納和代理支付貨幣的功能。 信用創(chuàng)造職能指商業(yè)銀行作為能夠吸收活期存款、開設(shè)支票 賬戶的金融機(jī)構(gòu)，在繳納法定存款準(zhǔn)備金和保留一定庫(kù)存現(xiàn)金后，可運(yùn)用自己所吸收的存款發(fā)放貸款。在支票流通和轉(zhuǎn) 賬結(jié)算的過(guò)程中，貸款又轉(zhuǎn)化為派生存款，商業(yè)銀行利用派 生存款再增發(fā)新的貸款，進(jìn)而又產(chǎn)生新的派生存款最后 在銀行系統(tǒng)中形成數(shù)倍于原始存款的派生存款。金融服務(wù)職 能是指商業(yè)銀行利用其在社會(huì)經(jīng)濟(jì)中的特殊地位，通過(guò)在支 付中介和信用中介過(guò)程中獲得的大量信息，利用自身技術(shù)優(yōu) 勢(shì)、良好的信譽(yù)和

25、雄厚的資金力量，為客戶提供擔(dān)保、代收 代付、財(cái)務(wù)咨詢、現(xiàn)金管理、基金管理、資產(chǎn)管理等各種服 務(wù)。為什么說(shuō)中央銀行是“銀行的銀行”？ 中央銀行被稱為是銀行的銀行， 這是因?yàn)槭侵钢醒脬y行具 有作為商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的最后的貸款人，并為它們 辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)的職能。中央銀行的這個(gè)職能是影響商業(yè)銀 行運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)控的最重要條件和保障。具體體現(xiàn)在三 方面，即集中保管商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金，作為最后的貸款 人，為商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)提供信貸資金，辦理商業(yè)銀 行之間清算業(yè)務(wù)。以美聯(lián)儲(chǔ)系統(tǒng)的模式為例，談?wù)勀銓?duì)中央銀行獨(dú)立性的 看法?？傮w看來(lái)，衡量中央銀行獨(dú)立性的標(biāo)準(zhǔn)有以下幾個(gè)方面 :1、組織和人事獨(dú)立性

26、標(biāo)準(zhǔn)，主要看中央銀行是否隸屬于 政府，政府對(duì)中央銀行高級(jí)決策人員和管理人員的任免程序 的控制能力。如美聯(lián)儲(chǔ)的最高決策單位理事會(huì)的 7 名成員由 總統(tǒng)任命，參議院核準(zhǔn)，任期 14 年，期滿后不再連任，因此 理事不必為爭(zhēng)取連任而迎合總統(tǒng)的意見。此外，理事的任命 為輪流制，總統(tǒng)一次只能任命部分比例的理事，理事任期相 互錯(cuò)開，正常情況下每?jī)赡瓴庞?1 人屆滿，即總統(tǒng)在任期內(nèi) 只能提名 2 名理事，總統(tǒng) 想控制整個(gè)理事會(huì)是不大可能的。 通過(guò)以上安排，美聯(lián)儲(chǔ)保持了其獨(dú)立性。2、職能獨(dú)立性標(biāo)準(zhǔn)，主要看中央銀行是否能獨(dú)立制定和 執(zhí)行貨幣政策，如何解決貨幣政策和財(cái)政政策之間的沖突， 是否有為政府赤字融資的強(qiáng)制性

27、義務(wù)。美國(guó)中央銀行可以獨(dú) 立制定貨幣政策，不受政府干涉貨幣政策的實(shí)施，如果和政 府發(fā)生矛盾，只能通過(guò)協(xié)商解決。3、經(jīng)濟(jì)獨(dú)立性標(biāo)準(zhǔn)主要看中央銀行是否有可獨(dú)立支配的財(cái)源， 是否有賴于財(cái) 政撥款。美國(guó)的中央銀行美聯(lián)儲(chǔ)則是私人性質(zhì)的，其分布在 美國(guó)各地的 12 家聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行的資金， 全都來(lái)源于會(huì)員銀行。銀行承兌票據(jù)市場(chǎng)的運(yùn)作流程是什么？銀行承兌票據(jù)市場(chǎng)的運(yùn)作在兩個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行：初級(jí)市場(chǎng) 銀行承兌匯票的一級(jí)市場(chǎng)是指銀行承兌匯票的發(fā)行市場(chǎng)， 它由出票和承兌兩個(gè)環(huán)節(jié)構(gòu)成，二者缺一不可。（1）出票。出票是指出票人簽發(fā)票據(jù)并將其交付給收款 人的票據(jù)行為。它包括兩個(gè)行為：一是按照法定格式做成票 據(jù)，二是將票據(jù)交付給

28、收款人。這樣匯票從出票人那里轉(zhuǎn)移 到收款人那里。（2）承兌。承兌是指匯票付款人承諾在匯票到期日支付 匯票金額的票據(jù)行為。匯票承兌具有十分重要的意義。付款 人一經(jīng)承兌，就叫做承兌人，是匯票的主債務(wù)人。二級(jí)市場(chǎng)二級(jí)市場(chǎng)由票據(jù)交易商、 商業(yè)銀行、 中央銀行、 保險(xiǎn)公司、 以及其他金融機(jī)構(gòu)等一系列的參和者和貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼 現(xiàn)等一系列的交易行為組成。（1）背書。銀行承兌匯票的貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)等票 據(jù)轉(zhuǎn)讓行為都必須以背書為前提。背書是以將票據(jù)權(quán)利轉(zhuǎn)讓 給他人為目的的票據(jù)行為，經(jīng)過(guò)背書，匯票權(quán)利即由背書人 轉(zhuǎn)移給被背書人。（2）貼現(xiàn)。貼現(xiàn)就是匯票持有人為了取得現(xiàn)款，將未到 期的銀行承兌匯票以貼付自貼

29、現(xiàn)日起至匯票到期日止的利息 向銀行或其他貼現(xiàn)機(jī)構(gòu)所作的匯票轉(zhuǎn)讓。（3）轉(zhuǎn)貼現(xiàn)。轉(zhuǎn)貼現(xiàn)就是辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的銀行將其貼現(xiàn) 收進(jìn)的未到期票據(jù)，再向其他銀行或貼現(xiàn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行貼現(xiàn)的票 據(jù)轉(zhuǎn)讓行為，是金融機(jī)構(gòu)之間相互融通資金的一種形式。（4）再貼現(xiàn)。再貼現(xiàn)是商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)，以其 特有的未到期匯票， （ 向中央銀行所作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓行為。它是 中央銀行對(duì)商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)融通資金的一種形式， 是中央銀行的授信業(yè)務(wù)。證券投資基金的分類主要有什么？根據(jù)組織形式劃分， 可將基金劃分為公司型基金和契約型 基金兩類。根據(jù)基金單位總額是否可改變 （增加或贖回） ，可將基金 分為開放型基金和封閉型基金兩種。根據(jù)投資目

30、標(biāo)， 可將基金分為收入型基金、 成長(zhǎng)型基金和 平衡型基金。按投資對(duì)象劃分，基金主要可分為股票基金、債券基金、 貨幣市場(chǎng)基金、指數(shù)基金、期貨基金等?；刭?gòu)利率的決定因素有哪些？回購(gòu)協(xié)議利率是衡量回購(gòu)協(xié)議交易中借款人（證券出售 者）向貸款人（證券購(gòu)買者）所支付報(bào)酬的比例。由于回購(gòu) 協(xié)議利率反映了回購(gòu)交易活動(dòng)中的證券購(gòu)買者所承擔(dān)的各種 風(fēng)險(xiǎn)，所以，它取決于多種因素，這些因素主要有：一是用 于回購(gòu)的證券性質(zhì)。一般證券的信用度越高，流動(dòng)性越強(qiáng)， 回購(gòu)利率就越低，否則，利率就會(huì)相對(duì)來(lái)說(shuō)高一些。二是回 購(gòu)期限的長(zhǎng)短。一般來(lái)說(shuō)，期限越長(zhǎng)，不確定因素越多，因 而利率也應(yīng)高一些。三是交割的條件。如果采用實(shí)物交割的

31、方式，回購(gòu)利率就會(huì)較低，如果采用其它交割方式，則利率就會(huì)相對(duì)高一些。四是貨幣市場(chǎng)中其它子市場(chǎng)的相對(duì)利率水 平。購(gòu)買力平價(jià)理論的核心內(nèi)容是什么？購(gòu)買力平價(jià)理論揭示了匯率變動(dòng)的長(zhǎng)期原因。 該理論的基 本思想是：本國(guó)人之所以需要外國(guó)貨幣或外國(guó)人需要本國(guó)貨 幣，是因?yàn)檫@兩種貨幣在各發(fā)行國(guó)均具有對(duì)商品的購(gòu)買力。 以本國(guó)貨幣交換外國(guó)貨幣，其實(shí)質(zhì)就是以本國(guó)貨幣的購(gòu)買力 去交換外國(guó)貨幣的購(gòu)買力。因此，兩種貨幣間的匯率決定于 兩國(guó)貨幣各自所具有的購(gòu)買力之比 （絕對(duì)購(gòu)買力平價(jià)學(xué)說(shuō) ） ， 匯率的變動(dòng)也取決于兩國(guó) 貨幣購(gòu)買力的變動(dòng) （ 相對(duì)購(gòu)買力平 價(jià)學(xué)說(shuō)）。絕對(duì)購(gòu)買力平價(jià)是指一定時(shí)點(diǎn)上兩國(guó)貨幣的均衡匯率取 決于兩

32、國(guó)物價(jià)水平，是以一價(jià)定律為基礎(chǔ)的。相對(duì)購(gòu)買力平 價(jià)學(xué)說(shuō)將匯率在一段時(shí)期內(nèi)的變動(dòng)歸因于兩個(gè)國(guó)家在這段時(shí) 期中的物價(jià)或貨幣購(gòu)買力的變動(dòng)。這就是說(shuō)， 在一定時(shí)期內(nèi)， 匯率的變化和同一時(shí)期內(nèi)兩國(guó)物價(jià)水平的相對(duì)變動(dòng)成比例， 即相對(duì)購(gòu)買力平價(jià)意味著匯率升降是由兩國(guó)的通脹率決定 的。1. 簡(jiǎn)要分析影響貨幣供給的因素。影響貨幣供給的因素包括：（ 1）存款準(zhǔn)備金比率。 準(zhǔn)備金率和貨幣供給成反方向變 動(dòng)，中央銀行提高準(zhǔn)備金率，貨幣供給下降；反之，中央銀 行降低存款準(zhǔn)備金率，貨幣供給增加。（ 2）中央銀行買賣信用證券的數(shù)量。 中央銀行在公開市 場(chǎng)上買進(jìn)有價(jià)證券，貨幣供給倍數(shù)增加；賣出有價(jià)證券，貨 幣供給倍數(shù)減少。（

33、 3）中央銀行對(duì)商業(yè)銀行貸款、 貼現(xiàn)政策的松緊。 中央 銀行降低再貼現(xiàn)率，貨幣供給倍數(shù)增加。中央銀行提高再貼 現(xiàn)率，商貨幣供給倍數(shù)減少。（ 4）計(jì)算機(jī)技術(shù)在金融業(yè)的運(yùn)用。 計(jì)算機(jī)技術(shù)在金融業(yè) 運(yùn)用越普及越深入，超額準(zhǔn)備和現(xiàn)金漏損都減少，貨幣供給 增加。反過(guò)來(lái)，超額準(zhǔn)備和現(xiàn)金漏損都增加，貨幣供給減少。（ 5）公眾的持幣傾向。 公眾的持幣傾向越強(qiáng)， 商業(yè)銀行 的準(zhǔn)備金就減少，貨幣乘數(shù)也下降，貨幣供給減少。公眾的 持幣傾向越弱，商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金增加，貨幣供給增加。此外，影響中國(guó)貨幣供給的因素還有國(guó)際收支狀況、存 貸款比例管理、貸款指標(biāo)管理和央票發(fā)行規(guī)模。2. 簡(jiǎn)要分析影響貨幣需求的因素。貨幣需求可以分成微觀和宏觀的，微觀的是指?jìng)€(gè)人和經(jīng) 濟(jì)單位持有的貨幣，宏觀的則是指整個(gè)社會(huì)的貨幣需求，也 就是所有個(gè)人和經(jīng)濟(jì)單位貨幣需求的加總。影響貨幣需求的 因素主要有以下一些：（ 1）國(guó)民收入： 貨幣需求和國(guó)民收入成同方向變動(dòng)。 但 國(guó)民收入對(duì)貨幣需求的影響有一定的滯后效應(yīng)。（ 2）物價(jià)水平：貨幣需求和物價(jià)水平同方向變動(dòng)。（ 3）利率高低：貨幣需求和利率反方向變動(dòng)。（ 4）預(yù)防考慮： 公眾持有貨幣的另一個(gè)重要原因是防范 不確定事件，因?yàn)轭A(yù)防考慮是不確定的，因人而異的，所以， 因?yàn)轭A(yù)防而持有的貨幣需求服從不確定事件發(fā)生的概率分 布。（ 5） IT