財務(wù)分析報告法寶

1、.：.；第 PAGE 26 頁 共 NUMPAGES 26 頁2021年最新企業(yè)財務(wù)報表分析案例【企業(yè)財務(wù)報表分析】財務(wù)報表的種類一個股份公司一旦成為上市公司，就必需遵守財務(wù)公開的原那么，即定期公開本人的財務(wù)情況，提供有關(guān)財務(wù)資料，便于投資者查詢。上市公司公布的一整套財務(wù)資料中，主要是一些財務(wù)報表。而這些財務(wù)報表中對投資者最為重要的有：資產(chǎn)負債表、損益表或利潤及利潤分配表、財務(wù)情況變動表與現(xiàn)金流量表。1.資產(chǎn)負債表。資產(chǎn)負債表是根本財務(wù)報表之一，它是以資產(chǎn)=負債+一切者權(quán)益為平衡關(guān)系，反映企業(yè)在某一特定日期財務(wù)情況的報表。 其中：資產(chǎn)是企業(yè)因過去的買賣或事項而獲得或控制的能以貨幣計量的經(jīng)濟資源

2、。資產(chǎn)具有如下特征：1)資產(chǎn)是由過去的買賣所獲得的;2)資產(chǎn)應(yīng)能為企業(yè)所實踐控制或擁有;3)資產(chǎn)必需能以貨幣計量;4)資產(chǎn)應(yīng)能為企業(yè)帶來未來經(jīng)濟利益; 在我國目前的有關(guān)制度中，把資產(chǎn)分為流動資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)和其他資產(chǎn)。 負債是指企業(yè)由于過去的買賣或事項引起而在如今某一日期承當?shù)膶⒃谖磥硐蚱渌?jīng)濟組織或個人交付資產(chǎn)或提供勞務(wù)的責任。負債具有如下根本特征：1)與資產(chǎn)一樣，負債應(yīng)由企業(yè)過去的買賣引起。2)負債必需在未來某個時點(且通常有確切的受款人和償付日期)經(jīng)過轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)或提供勞務(wù)來清償。3)負債應(yīng)是能用貨幣進展計量的債務(wù)責任。 普通而言，負債按歸還期的長短，分為流動負債

3、和長期負債。 一切權(quán)益是指企業(yè)的投資者對企業(yè)凈資產(chǎn)的一切權(quán)，包括企業(yè)投資者對企業(yè)的投入資本以及構(gòu)成資本公積、盈余公積和未分配利潤等。2.損益表或利潤及利潤分配表。公司損益表是一定時期內(nèi)(通常是1年或1季內(nèi))運營成果的反映，是關(guān)于收益和損耗情況的財務(wù)報表。損益表是一個動態(tài)報告，它展現(xiàn)本公司的損益賬目，反映公司在一定時間的業(yè)務(wù)運營情況，直接明了地提示公司獲取利潤才干的大小和潛力以及運營趨勢。假設(shè)說資產(chǎn)負債表是公司財務(wù)情況的瞬時寫照，那么損益表就是公司財務(wù)情況的一段錄像，由于它反映了兩個資產(chǎn)負債表編制日之間公司財務(wù)盈利或虧損的變動情況?？梢?，損益表對投資者了解、分析上市公司的實力和前景具有重要的意義

4、。損益表由三個主要部分構(gòu)成。第一部分是營業(yè)收入;第二部分是與營業(yè)收入相關(guān)的消費性費用、銷售費用、其他費用;第三部分是利潤。有的公司公布財務(wù)資料時以利潤及利潤分配表替代損益表，利潤及利潤分配表就是在損益表的根底上再加上利潤分配的內(nèi)容。3.財務(wù)情況變動表。財務(wù)情況變動表是反映公司會計期間運用資金(或現(xiàn)金)的變動及其緣由，即資金的來源及其用途的報表，亦即籌資和投資的活動及其方針的總括性的動態(tài)報表。簡言之，它是經(jīng)過資金變動來反映公司會計期間投資和籌資的全部情況。財務(wù)報表分析方法及評價目的1.主要目的與功能。財務(wù)報表分析的目的是為有關(guān)各方提供可以用來作決策的信息。詳細說，運用財務(wù)報表的主體有三類：(1)

5、公司的運營管理人員。(2)公司的現(xiàn)有投資者及潛在投資者。(3)公司的債務(wù)人。財務(wù)報表分析的功能有三點：經(jīng)過分析資產(chǎn)負債表，可以了解公司的財務(wù)情況，對公司的償債才干、資本構(gòu)造能否合理、流動資金能否充足作出判別。經(jīng)過分析損益表，可以了解分析公司的盈利才干、盈利情況、運營效率，對公司在行業(yè)中的競爭位置、繼續(xù)開展才干作出判別。經(jīng)過分析財務(wù)情況變動表，了解公司營運資金管理才干，判別公司合理運用資金的才干以及支持日常周轉(zhuǎn)的資金來源能否充分并且有可繼續(xù)性。2.財務(wù)報表分析的根本方法：財務(wù)報表分析的方法主要有：比率分析、程度分析、共同比報表分析三種。 財務(wù)比率是指企業(yè)報表中有重要或內(nèi)在聯(lián)絡(luò)的目的間所構(gòu)成的比率

6、。在這里，必需留意：在運用比率分析方法進展分析時，在某一特定比率中涉及的各工程之間必需有聯(lián)絡(luò)。把互不相聯(lián)的兩個財務(wù)數(shù)據(jù)放在一同所計算出來的比率無任何意義。程度分析有時又可以被稱為趨勢分析，它是最簡單的一種分析方法。詳細分析方法為：將某特定企業(yè)延續(xù)假設(shè)干會計年度的報表資料在不同年度間進展橫向?qū)Ρ?，確定不同年度間的差別額或差別率，以分析企業(yè)各報表工程的變動情況及變動趨勢。 共同比報表分析方法詳細地說：只對當期損益表或資產(chǎn)負債表作縱向分析而不司橫跨幾年進展分析。3. 財務(wù)報表分析的要點：財務(wù)分析的對象是財務(wù)報表，財務(wù)報表主要包括資產(chǎn)負債表、財務(wù)情況變動表和利潤及利潤分配表。從這三種表中應(yīng)著重分析以下

7、四項主要內(nèi)容：(1)公司的獲利才干。公司利潤的高低、利潤額的增長速度是其有無活力、管理效能優(yōu)劣的標志。作為投資者，購買股票時，當然首先是思索選擇利潤豐厚的公司進展投資。所以，分析財務(wù)報表，先要著重分析公司當期投入資本的收益性。(2)公司的歸還才干。目的在于確保投資的平安。詳細從兩個方面進展分析：一是分析其短期償債才干，看其有無才干歸還到期債務(wù)，這一點須從分析、檢查公司資金流動情況來下判別;二是分析其長期償債才干的強弱。這一點是經(jīng)過分析財務(wù)報表中不同權(quán)益工程之間的關(guān)系、權(quán)益與收益之間的關(guān)系，以及權(quán)益與資產(chǎn)之間的關(guān)系來進展檢測的。(3)公司擴展運營的才干。即進展生長性分析，這是投資者選購股票進展長

8、期投資最為關(guān)注的重要問題。(4)公司的運營效率。主要是分析財務(wù)報表中各項資金周轉(zhuǎn)速度的快慢，以檢測股票發(fā)行公司各項資金的利用效果和運營效率。4. 評價企業(yè)財務(wù)情況的目的：(1)銷售利潤率：反映企業(yè)銷售收入的獲利程度。計算公式： 銷售利潤率 = 利潤總額/產(chǎn)品銷售凈收入 100% 產(chǎn)品銷售凈收入：指扣除銷售折讓、銷售折扣和銷售退回之后的銷售凈額。(2)總資產(chǎn)報酬率：用于衡量企業(yè)運用全部資產(chǎn)獲利的才干。計算公式為： 總資產(chǎn)報酬率 = (利潤總額+利息支出)/平均資產(chǎn)總額 100%(3)資本收益率：是指企業(yè)運用投資者投入資本獲得收益的才干。計算公式： 資本收益率 = 凈利潤/實收資本 100%(4)

9、資本保值增值率：主要反映投資者投入企業(yè)的資本完好性和保全性。計算公式： 資本保值增值率 = 期末一切者權(quán)益總額/期初一切者權(quán)益總額 100% 資本保值增值率 = 100%，為資本保值;資本保值增值率大于100%，為資本增值。(5)資產(chǎn)負債率：用于衡量企業(yè)負債程度高低情況。計算公式： 資產(chǎn)負債率 = 負債總額/資產(chǎn)總額 100%(6)流動比率：衡量企業(yè)在某一時點償付即將到期債務(wù)的才干，又稱短期償債才干比率。計算公式： 流動比率 = 流動資產(chǎn)/流動負債 100% 速動比率：是指速動資產(chǎn)與流動負債的比率，它是衡量企業(yè)在某一時點運用隨時可變現(xiàn)資產(chǎn)償付到期債務(wù)的才干。速動比率是對流動比率的補充。計算公式

10、： 速動比率 = 速動資產(chǎn)/流動負債 100%(7)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率：也稱收帳比率，用于衡量企業(yè)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)快慢。計算公式： 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 = 賒銷凈額/平均應(yīng)收帳款余額 100% 賒銷凈額 = 銷售收入 - 現(xiàn)銷收入 - 銷售退回、折讓、折扣。由于企業(yè)賒銷資料作為商業(yè)不對外公布，所以，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率普通用賒銷和現(xiàn)銷總額，即銷售凈收入。 平均應(yīng)收帳款余額 = (期初應(yīng)收帳款余額 + 期末應(yīng)收帳款余額) 2(8)存貨周轉(zhuǎn)率：用于衡量企業(yè)在一定時期內(nèi)存貨資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)，反映企業(yè)購、產(chǎn)、銷平衡的效率的一種尺度。計算公式： 存貨周轉(zhuǎn)率 = 產(chǎn)品銷售本錢/平均存貨本錢 100% 平均存貨本錢 = (起初

11、存貨本錢 + 期末存貨本錢) 2(9)社會奉獻率：是衡量企業(yè)運用全部資產(chǎn)為國家或社會發(fā)明或支付價值的才干。 社會奉獻率 = 企業(yè)社會奉獻總額/平均資產(chǎn)總額 100%(10)社會積累率：衡量企業(yè)社會奉獻總額中多少用于上交國家財政。計算公式： 社會積累率 = 上交國家財政總額/企業(yè)社會奉獻總額 100%如何分析資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表是企業(yè)財務(wù)報告三大主要財務(wù)報表之一，選用適當?shù)姆椒ê湍康膩黹喿x，分析企業(yè)的資產(chǎn)負債表，以正確評價企業(yè)的財務(wù)情況、償債才干，對于一個理性的或潛在的投資者而言是極為重要的。一、 資產(chǎn)負債表各工程的填列(一) 年初數(shù)字的填列 報表中的年初數(shù)欄內(nèi)各項數(shù)字，根據(jù)上年末資產(chǎn)負債表期末

12、數(shù)欄內(nèi)所列數(shù)字填列。假設(shè)本年度資產(chǎn)負債表各個工程的稱號和內(nèi)容同上年度不相一致，那么應(yīng)對上年末資產(chǎn)負債表各工程的稱號和數(shù)字按照本年度的口徑進展調(diào)整，填入報表中的年初數(shù)欄內(nèi)。(二) 報表其他各工程的內(nèi)容和填列方法：1.貨幣資金工程，反映企業(yè)庫存現(xiàn)金、銀行結(jié)算戶存款、外埠存款、銀行匯票存款、銀行本票存款和在途資金等貨幣資金的合計數(shù)。2.短期投資工程，反映企業(yè)購入的各種能隨時變現(xiàn)，持有時間不超越1年的有價證券以及不超越1年的其他投資。3.應(yīng)收票據(jù)工程，反映企業(yè)收到的未到期收款也未向銀行貼現(xiàn)的應(yīng)收票據(jù)，包括商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票。4.應(yīng)收帳款工程，反映企業(yè)因銷售產(chǎn)品和提供勞務(wù)等而應(yīng)向購買單位收取的各

13、種款項。5.壞帳預備工程，反映企業(yè)提取尚未轉(zhuǎn)銷的壞帳預備。6.預付帳款工程，反映企業(yè)預付給供應(yīng)單位的款項。7.應(yīng)收補貼款工程，反映企業(yè)應(yīng)收的各種補貼款。8.其它應(yīng)收款工程，反映企業(yè)對其他單位和個人的應(yīng)收和暫付的款項。9.存貨工程，反映企業(yè)期末在庫、在途和在加工中的各項存貨的實踐本錢，包括原資料、包裝物、低值易耗品、自制半廢品、產(chǎn)廢品、分期收款發(fā)出商品等。10.待攤費用工程，反映企業(yè)曾經(jīng)支付但應(yīng)由以后各期分期攤銷的費用。企業(yè)的興辦費、租入固定資產(chǎn)改良及大修繕支出以及攤銷期限在1年以上的其他待攤費用，應(yīng)在本表遞延資產(chǎn)工程反映，不包括在該工程數(shù)字之內(nèi)。11.待處置流動資產(chǎn)凈損失工程，反映企業(yè)在清查財

14、富中發(fā)現(xiàn)的尚待轉(zhuǎn)銷或作其他處置的流動資產(chǎn)盤虧、毀損扣除盤盈后的凈損失。12.其他流動資產(chǎn)工程，反映企業(yè)除以上流動資產(chǎn)工程外的其他流動資產(chǎn)的實踐本錢。13.長期投資工程，反映企業(yè)不預備在1年內(nèi)變現(xiàn)的投資。長期投資中將于1年內(nèi)到期的債券，應(yīng)在流動資產(chǎn)類下一年內(nèi)到期的長期債券投資工程單獨反映。14.固定資產(chǎn)原價工程和累計折舊工程，反映企業(yè)的各種固定資產(chǎn)原價及累計折舊。融資租入的固定資產(chǎn)在產(chǎn)權(quán)尚未確定之前，其原價及已提折舊也包括在內(nèi)。融資租入固定資產(chǎn)原價并應(yīng)在本表下端補充資料內(nèi)另行反映。15.固定資產(chǎn)清理工程，反映企業(yè)因出賣、毀損、報廢等緣由轉(zhuǎn)入清理但尚未清理終了的固定資產(chǎn)的凈值，以及固定資產(chǎn)清理過程

15、中所發(fā)生的清理費用和變價收入等各項金額的差額。16.在建工程工程，反映企業(yè)期末各項未完工程的實踐支出和尚未運用的工程物資的實踐本錢，包括交付安裝的設(shè)備價值，未完建筑安裝工程曾經(jīng)耗用的資料、工資和費用支出、預付出包工程的價款、曾經(jīng)建筑安裝終了但尚未交付運用的建筑安裝工程本錢、尚未運用的工程物資的實踐本錢等。17.待處置固定資產(chǎn)凈損失工程，反映企業(yè)在清查財富中發(fā)現(xiàn)的尚待同意轉(zhuǎn)銷或作其他處置的固定資產(chǎn)盤虧扣除盤盈后的凈損失。18.無形資產(chǎn)工程，反映企業(yè)各項無形資產(chǎn)的原價扣除攤銷后的凈額。19.遞延資產(chǎn)工程，反映企業(yè)尚未攤銷的興辦費、租入固定資產(chǎn)改良及大修繕支出以及攤銷期限在一年以上的其他待攤費用。2

16、0.其它長期資產(chǎn)工程，反映除以上資產(chǎn)以外的其他長期資產(chǎn)。21.遞延稅款借項工程，反映采用納稅影響會計法進展所得稅會計核算的企業(yè)，尚未轉(zhuǎn)銷的遞延稅款金額。22.短期借款工程，反映企業(yè)借入尚未歸還的一年期以下的借款。23.應(yīng)付票據(jù)工程，反映企業(yè)為了抵付貨款等而開出、承兌的尚未到期付款的應(yīng)付票據(jù)，包括銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票，24.應(yīng)付帳款工程，反映企業(yè)購買原資料或接受勞務(wù)等供應(yīng)而應(yīng)付給供應(yīng)單位的款項。25.預收收款工程，反映企業(yè)預收買買單位的貨款。26.其他應(yīng)付款工程，反映企業(yè)一切應(yīng)付和暫收其他單位和個人的款項，如應(yīng)付保險費、存入保證金等。27.應(yīng)付工資工程，反映企業(yè)應(yīng)付未付的職工工資。28.應(yīng)

17、付福利費工程，反映企業(yè)提取的福利費的期末余額。29.未交稅金工程，反映企業(yè)應(yīng)交未交的各種稅金(多交或尚未抵扣的稅金以-號填列)。30.未付利潤工程，反映企業(yè)應(yīng)付未付給投資者及其他單位和個人的利潤(多付數(shù)以-號填列)。31.其他未交款工程，反映企業(yè)應(yīng)交未交的除稅金、應(yīng)付利潤以外的各種款項(多交數(shù)以-號填列)。32.預提費用工程，反映企業(yè)一切曾經(jīng)預提計入本錢費用而尚未交付的各項費用。33.其他流動負債工程，反映除上述流動負債以外的其他流動負債。34.長期借款工程，反映企業(yè)借入尚未歸還的一年期以上的借款本息。35.應(yīng)付債券工程，反映企業(yè)發(fā)行的尚未歸還的各種長期債券的本息。36.長期應(yīng)付款工程，反映企

18、業(yè)期末除長期借款和應(yīng)付債券以外的其他各種長期應(yīng)付款。如在采用補償貿(mào)易方式下引進國外設(shè)備，尚未歸還外商的設(shè)備價款;在融資租賃方式下，企業(yè)應(yīng)付未付的融資租入固定資產(chǎn)的租賃費以及住房周轉(zhuǎn)金等。37.其他長期負債工程，反映除上述長期負債工程以外的其他長期負債。 上述長期負債各工程中將于一年內(nèi)到期的長期負債，應(yīng)在本表一年內(nèi)到期的長期負債工程內(nèi)另行反映。38.實收資本工程，反映企業(yè)實踐收到的資本總額。39.資本公積工程和盈余公積工程，分別反映企業(yè)資本公積和盈余公積的期末余額。40.未分配利潤工程，反映企業(yè)尚未分配的利潤。二、資產(chǎn)負債表的作用：1、資產(chǎn)負債表向人們提示了企業(yè)擁有或控制的能用貨幣表現(xiàn)的經(jīng)濟資源

19、，即資產(chǎn)的總規(guī)模及詳細的分布形狀。由于不同形狀的資產(chǎn)對企業(yè)的運營活動有不同的影響，因此對企業(yè)資產(chǎn)構(gòu)造的分析可以對企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量作出一定的判別。2、把流動資產(chǎn)(一年內(nèi)可以或預備轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的資產(chǎn))、速動資產(chǎn)(流動資產(chǎn)中變現(xiàn)才干較強的貨幣資金、債務(wù)、短期投資等)與流動負債(一年內(nèi)應(yīng)清償?shù)膫鶆?wù)責任)聯(lián)絡(luò)起來分析，可以評價企業(yè)的短期償債才干。這種才干對企業(yè)的短期債務(wù)人尤為重要。3、經(jīng)過對企業(yè)債務(wù)規(guī)模、債務(wù)構(gòu)造及與一切者權(quán)益的對比，可以對企業(yè)的長期償債才干及舉債才干(潛力)作出評價。普通而言，企業(yè)的一切者權(quán)益占負債與一切者權(quán)益的比重越大，企業(yè)清償長期債務(wù)的才干越強，企業(yè)進一步舉借債務(wù)的潛力也就越大。4、經(jīng)

20、過對企業(yè)不同時點資產(chǎn)負債表的比較，可以對企業(yè)財務(wù)情況的開展趨勢作出判別。可以一定地說，企業(yè)某一特定日期(時點)的資產(chǎn)負債表對信息運用者的作用極其有限。只需把不同時點的資產(chǎn)負債表結(jié)合起來分析，才干把握企業(yè)財務(wù)情況的開展趨勢。同樣，將不同企業(yè)同一時點的資產(chǎn)負債表進展對比，還可對不同企業(yè)的相對財務(wù)情況作出評價。5、經(jīng)過對資產(chǎn)負債表與損益表有關(guān)工程的比較，可以對企業(yè)各種資源的利用情況作出評價。如可以調(diào)查資產(chǎn)利潤率，運用資本報酬率、存貨周轉(zhuǎn)率、債務(wù)周轉(zhuǎn)率等。三、閱讀資產(chǎn)負債表的幾個要點：(一)游覽一下資產(chǎn)負債表主要內(nèi)容，由此，他就會對企業(yè)的資產(chǎn)、負債及股東權(quán)益的總額及其內(nèi)部各工程的構(gòu)成和增減變化有一個初

21、步的認識。由于企業(yè)總資產(chǎn)在一定程度上反映了企業(yè)的運營規(guī)模，而它的增減變化與企業(yè)負債與股東權(quán)益的變化有極大的關(guān)系，當企業(yè)股東權(quán)益的增長幅度高于資產(chǎn)總額的增長時，闡明企業(yè)的資金實力有了相對的提高;反之那么闡明企業(yè)規(guī)模擴展的主要緣由是于負債的大規(guī)模上升，進而闡明企業(yè)的資金實力在相對降低、歸還債務(wù)的平安性亦在下降。 (二)對資產(chǎn)負債表的一些重要工程，尤其是期初與期末數(shù)據(jù)變化很大，或出現(xiàn)大額紅字的工程進展進一步分析，如流動資產(chǎn)、流動負債、固定資產(chǎn)、有代價或有息的負債(如短期銀行借款、長期銀行借款、應(yīng)付票據(jù)等)、應(yīng)收帳款、貨幣資金以及股東權(quán)益中的詳細工程等。 例如，企業(yè)應(yīng)收帳款過多占總資產(chǎn)的比重過高，闡明

22、該企業(yè)資金被占用的情況較為嚴重，而其增長速度過快，闡明該企業(yè)能夠因產(chǎn)品的市場競爭才干較弱或受經(jīng)濟環(huán)境的影響，企業(yè)結(jié)算任務(wù)的質(zhì)量有所降低。此外，還應(yīng)對報表附注闡明中的應(yīng)收帳款帳齡進展分析，應(yīng)收帳款的帳齡越長，其收回的能夠性就越小。 又如，企業(yè)年初及年末的負債較多，闡明企業(yè)每股的利息負擔較重，但假設(shè)企業(yè)在這種情況下依然有較好的盈利程度，闡明企業(yè)產(chǎn)品的獲利才干較佳、運營才干較強，管理者運營的風險認識較強，魄力較大。 再如，在企業(yè)股東權(quán)益中，如法定的資本公積金大大超越企業(yè)的股本總額，這預示著企業(yè)將有良好的股利分配政策。但在此同時，假設(shè)企業(yè)沒有充足的貨幣資金作保證，估計該企業(yè)將會選擇送配股增資的分配方案

23、而非采用發(fā)放現(xiàn)金股利的分配方案。 另外，在對一些工程進展分析評價時，還要結(jié)合行業(yè)的特點進展。就房地產(chǎn)企業(yè)而言，如該企業(yè)擁有較多的存貨，意味著企業(yè)有能夠存在著較多的、正在開發(fā)的商品房基地和工程，一旦這些工程完工，將會給企業(yè)帶來很高的經(jīng)濟效益。(三)對一些根本財務(wù)目的進展計算，計算財務(wù)目的的數(shù)據(jù)來源主要有以下幾個方面：直接從資產(chǎn)負債表中獲得，如凈資產(chǎn)比率;直接從利潤及利潤分配表中獲得，如銷售利潤率;同時來源于資產(chǎn)負債表利潤及利潤分配表，如應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率;部分來源于企業(yè)的帳簿記錄，如利息支付才干。在此主要引見第一種情況中幾項主要財務(wù)目的的計算及其意義。1、反映企業(yè)財務(wù)構(gòu)造能否合理的目的有:(1)凈資

24、產(chǎn)比率=股東權(quán)益總額/總資產(chǎn) 該目的主要用來反映企業(yè)的資金實力和償債平安性，它的倒數(shù)即為負債比率。凈資產(chǎn)比率的高低與企業(yè)資金實力成正比，但該比率過高，那么闡明企業(yè)財務(wù)構(gòu)造不盡合理。該目的普通應(yīng)在50%左右，但對于一些特大型企業(yè)而言，該目的的參照規(guī)范應(yīng)有所降低。(2) 固定資產(chǎn)凈值率=固定資產(chǎn)凈值/固定資產(chǎn)原值 該目的反映的是企業(yè)固定資產(chǎn)的新舊程度和消費才干，普通該目的應(yīng)超越75%為好。該目的對于工業(yè)企業(yè)消費才干的評價有著重要的意義。(3)資本化比率=長期負債/(長期負債+股東股益) 該目的主要用來反映企業(yè)需求歸還的及有息長期負債占整個長期營運資金的比重，因此該目的不宜過高，普通應(yīng)在20%以下。

25、2、反映企業(yè)歸還債務(wù)平安性及償債才干的目的有: 流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債 該目的主要用來反映企業(yè)歸還債務(wù)的才干。普通而言，該目的應(yīng)堅持在2:1的程度。過高的流動比率是反映企業(yè)財務(wù)構(gòu)造不盡合理的一種信息，它有能夠是：(1)企業(yè)某些環(huán)節(jié)的管理較為薄弱，從而導致企業(yè)在應(yīng)收賬款或存貨等方面有較高的程度;(2)企業(yè)能夠因運營認識較為保守而不愿擴展負債運營的規(guī)模;(3)股份制企業(yè)在以發(fā)行股票、增資配股或舉借長期借款、債券等方式籌得的資金后尚未充分投入營運;等等。但就總體而言，過高的流動比率主要反映了企業(yè)的資金沒有得到充分利用，而該比率過低，那么闡明企業(yè)償債的平安性較弱。 速動比率=(流動資產(chǎn)-存貨-預

26、付費用-待攤費用)/流動負債 由于在企業(yè)流動資產(chǎn)中包含了一部分變現(xiàn)才干(流動性)很弱的存貨及待攤或預付費用，為了進一步反映企業(yè)歸還短期債務(wù)的才干，通常，人們都用這個比率來予以測試，因此該比率又稱為酸性實驗。在通常情況下，該比率應(yīng)以1:1為好，但在實踐任務(wù)中，該比率(包括流動比率)的評價規(guī)范還須根據(jù)行業(yè)特點來斷定，不能一概而論。3、反映股東對企業(yè)凈資產(chǎn)所擁有的權(quán)益的目的主要有： 每股凈資產(chǎn)=股東權(quán)益總額/(股本總額股票面額) 該目的闡明股東所持的每一份股票在企業(yè)中所具有的價值，即所代表的凈資產(chǎn)價值。該目的可以用來判別股票市價的合理與否。普通來說，該目的越高，每一股股票所代表的價值就越高，但是這應(yīng)

27、該與企業(yè)的運營業(yè)績相區(qū)分，由于，每股凈資產(chǎn)比重較高能夠是由于企業(yè)在股票發(fā)行時獲得較高的溢價所致。(四)在以上這些任務(wù)的根底上，對企業(yè)的財務(wù)構(gòu)造、償債才干等方面進展綜合評價。值得留意的是，由于上述這些目的是單一的、片面的，因此，就需求他可以以綜合、聯(lián)絡(luò)的目光進展分析和評價，由于反映企業(yè)財務(wù)構(gòu)造目的的高低往往與企業(yè)的償債才干相矛盾。如企業(yè)凈資產(chǎn)比率很高，闡明其歸還期債務(wù)的平安性較好，但同時就反映出其財務(wù)構(gòu)造不盡合理。他的目的不同，對這些信息的評價亦會有所不同，如作為一個長期投資者，所關(guān)懷的就是企業(yè)的財力構(gòu)造能否健全合理;相反，如他以債務(wù)人的身份出現(xiàn)，他就會非常關(guān)懷該企業(yè)的債務(wù)歸還才干。 最后還須闡

28、明的是，由于資產(chǎn)負債表僅僅反映的是企業(yè)某一方面的財務(wù)信息，因此他要對企業(yè)有一個全面的認識，還必需結(jié)合財務(wù)報告中的其它內(nèi)容進展分析，以得出正確的結(jié)論。如何分析利潤及利潤分配表根據(jù)有關(guān)規(guī)定，股份制企業(yè)中的各上市公司必需公告其年度報告，其中，利潤及利潤分配表就是一項很重要的公告內(nèi)容。一、利潤及利潤分配表的填列1.主營業(yè)務(wù)收入指企業(yè)銷售商品的銷售收入和提供勞務(wù)等主要運營業(yè)務(wù)獲得的收入總額。2.營業(yè)本錢指企業(yè)已銷售商品和提供勞務(wù)等主要運營業(yè)務(wù)的實踐本錢。3.銷售費用指企業(yè)在銷售商品過程中所發(fā)生的應(yīng)由主營業(yè)務(wù)負擔的各項銷售費用。如廣告費。4.管理費用企業(yè)為組織和管理企業(yè)消費運營所發(fā)生的管理費用，包括企業(yè)的

29、董事會和行政管理部門在企業(yè)的運營管理中發(fā)生的，或者該當由企業(yè)一致負擔的公司經(jīng)費(包括行政管理部門職工工資、折舊費、修繕費、物料耗費、低值易耗品攤銷、辦公費和差旅費等)。5.財務(wù)費用指企業(yè)在消費運營過程中發(fā)生的普通財務(wù)費用，如利息支出、匯兌損失及金融機構(gòu)手續(xù)費。6.進貨費用指商業(yè)企業(yè)在進貨過程中發(fā)生的該當由企業(yè)負擔的運輸費、裝卸費、包裝物、保險費等。7.營業(yè)稅金及附加指企業(yè)應(yīng)由銷售商品、提供勞務(wù)等負擔的稅金，包括產(chǎn)品稅、增值稅、營業(yè)稅、城市維護建立稅等營業(yè)稅金。8.主營業(yè)務(wù)利潤指以上1項-2項-3項-4項-5項-6項-7項的合計數(shù)。9.其他業(yè)務(wù)利潤指企業(yè)除銷售商品和提供勞務(wù)等主營業(yè)務(wù)外的其他業(yè)務(wù)

30、收入和扣除其他業(yè)務(wù)本錢及應(yīng)負擔的費用、稅金后的凈收入(如為凈支出應(yīng)以-號表示)。10.營業(yè)利潤指8項+9項之和。11.投資收益指企業(yè)以各種方式對外投資所得取的收益，其中包括分得的投資利潤、債券投資的利息收入以及認購的股票應(yīng)得的股利等。12.營業(yè)外收入工程和營業(yè)外支出工程，反映企業(yè)業(yè)務(wù)運營以外的收入和支出。13.利潤總額指企業(yè)在一定期間的運營成果，包括營業(yè)利潤、投資凈收益和營業(yè)外收支凈額。所以，利潤總額指10項+11項+12項的凈額(營業(yè)外收入-營業(yè)外支出)的合計數(shù)。14.年初未分配利潤應(yīng)與上年利潤分配表未分配利潤工程的本年實踐數(shù)一致。15.上年利潤調(diào)整指企業(yè)年度結(jié)帳時發(fā)現(xiàn)前年度的會計處置上有誤

31、需調(diào)整的損益。如：本年一結(jié)帳，審核發(fā)現(xiàn)上年度銷售費用少匯或多記元，因 此，要進展上年利潤的調(diào)整。如減少利潤用負號表示。 (注：按新制度此項已取消，為方便起見，暫保管)。16.公積金轉(zhuǎn)入數(shù)指企業(yè)按規(guī)定公積金彌補虧損以及用公積金分配的股利數(shù)。17.可分配利潤指企業(yè)可用于最后分配的利潤。18.應(yīng)交所得稅工程，反映企業(yè)年度內(nèi)應(yīng)交納的所得稅。所得稅稅率正常情況下為33%。19.提取法定盈余公積金指企業(yè)按規(guī)定比例從稅后利潤提取的公積金。20.可供股東分配的利潤指企業(yè)最后用于股東分配的利潤。21.已分配優(yōu)先股股利工程，反映分配給優(yōu)先股股東的股利。22.提取恣意盈余公積金工程，反映企業(yè)按照股東會議決議提取的恣

32、意盈余公積金。23.已分配普通股股利工程，反映企業(yè)按照股東會議決議，分配給普通股股東的股利。24.未分配利潤指本年企業(yè)未分轉(zhuǎn)入下年待處置的利潤。二、分析要點根據(jù)利潤及利潤分配表中的數(shù)據(jù)，并結(jié)合年度報告中的其它有關(guān)資料，特別是資產(chǎn)負債表中的有關(guān)資料，投資者可以從以下幾個方面進展閱讀和分析：(一)從總體上察看企業(yè)全年所取的利潤大小及其組成能否合理。經(jīng)過將企業(yè)的全年利潤與以前利潤比較，可以評價企業(yè)利潤變動情況的好壞。經(jīng)過計算利潤總額中各組成部分的比重，可以闡明企業(yè)利潤能否正常合理。通常情況下，企業(yè)的主營業(yè)務(wù)利潤應(yīng)是其利潤總額的最主要的組成部分，其比重應(yīng)是最高的，其他業(yè)務(wù)利潤、投資收益和營業(yè)外收支相對

33、來講比重不應(yīng)很高。假設(shè)出現(xiàn)不符常規(guī)的情況，那就需求多加分析研討。(二)經(jīng)過對企業(yè)毛利率的計算，可以從一個方面闡明企業(yè)主營業(yè)務(wù)的盈利才干大小。毛利率的計算公式為： (主營業(yè)務(wù)收入-營業(yè)本錢)主營業(yè)務(wù)收入=毛利主營業(yè)務(wù)收入 假設(shè)企業(yè)毛利率比以前提高，能夠闡明企業(yè)消費運營管理具有一定的效果，同時，在企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率未減慢的情況下，企業(yè)的主營業(yè)務(wù)利潤應(yīng)該有所添加。反之，當企業(yè)的毛利率有所下降，那么應(yīng)對企業(yè)的業(yè)務(wù)拓展才干和消費管理效率多加思索。(三)可經(jīng)過有關(guān)比率目的的計算，來闡明企業(yè)的盈利才干和投資報酬。常用的目的有：1.每股收益。這一目的反映企業(yè)普通股每股在一年中所賺得的利潤。其計算公式為： 每股收益

34、=(稅后利潤-優(yōu)先股股利)發(fā)行在外的普通股平均股額 上列公式中，根據(jù)我國目前上市公司發(fā)行股票主要為普通股以及每股面值為1元的情況，可直接以稅后利潤除以平均股本總額來計算，此時，這一目的即為股本凈利率。 每股獲利額常被用來衡量企業(yè)的盈利才干和評價股票投資的風險。假設(shè)企業(yè)的每股獲利額較高，那么闡明企業(yè)盈利才干較強，從而投資于該企業(yè)股票風險相對也就小一些。 應(yīng)該指出，這一目的往往只用于在同一企業(yè)不同時期的縱向比較，以反映企業(yè)盈利才干的變動，而很少用于不同企業(yè)之間的比較，由于不同企業(yè)由于所采用的會計政策的不同會使這一目的產(chǎn)生較大的差別。 2.價錢一盈利比率，即所謂的市盈率，這是一個被用來評價投資報酬與

35、風險的目的，作為對每股獲利額目的缺乏的一種彌補。其公式如下： 市盈率=普通股每股市價每股獲利額 假定某企業(yè)普通股每股市價為10元，每股獲利額為0.40元，那么其 市盈率=100.40=25 它表示該種股票的市價是每元稅后利潤的25倍，其倒數(shù)(即1/25=4%)那么表示投資于該種股票的投資報酬率。 將市盈率和每股獲利額結(jié)合運用，可對股票未來的市價作出一定的估計。比如，企業(yè)每年利潤增長30%，假設(shè)這個估計是比較正確的話，那么次年的每股獲利額可達0.52元(即0.04130%)，此時，即使市盈率不上升，未來的股價將為13元(即0.5225倍)，從而投資者就可據(jù)此對這種股票的買賣作出決策。3.股利發(fā)放

36、率。這一目的反映企業(yè)的股利政策。其計算公式如下： 股利發(fā)放率=每股股利每股獲利額 這一目的的評價，很大程度上取決于投資者是作為短期投資還是中長期投資而定。普通地，假設(shè)作為短期投資，那么應(yīng)選擇股利發(fā)放率比較高的股票;假設(shè)作為中長期投資，那么應(yīng)選擇股利發(fā)放率不是很高的股票，由于這預示著該企業(yè)正在把資金再行投入企業(yè)，從而將使其未來的利潤增長具有較大的動力，并將使未來的股票價錢上漲。4.股利實得率。這是一個反映股票投資者的現(xiàn)金收益率目的。其計算公式為： 股利實得率=每股股利每股市價 這一目的往往為那些對股利比較感興趣的投資者所留意，對這些人而言，股利實得率較高的股票自然具有較強的吸引力。 最后，要留意

37、將利潤及利潤分配表中的有關(guān)數(shù)據(jù)與資產(chǎn)負債表，財務(wù)情況變動表中的有關(guān)數(shù)據(jù)相對照，看看它們能否符合應(yīng)有的連帶關(guān)系。如，利潤及利潤分配表中最后的未分配利潤額能否與資產(chǎn)負債表中的未分配利潤額相一致;年度內(nèi)各項利潤分配數(shù)能否與財務(wù)情況變動表中的各項利潤分配數(shù)相一致;本年提取的公積金數(shù)額能否與資產(chǎn)負債表中的公積金添加數(shù)額相一致，如此等等。假設(shè)發(fā)現(xiàn)這些數(shù)據(jù)之間無法核對，就闡明報表中的許多資料都有錯誤甚至是失實了，這時就需求慎重決策。如何分析財務(wù)情況變動表一、財務(wù)情況變動表的編制它是反映企業(yè)在年度內(nèi)流動資產(chǎn)的來源和運用情況及各項流動資金的添加或減少情況。本表的特點是： 表左方反映流動資金的來源和運用情況;右方

38、反映各項流動資產(chǎn)和流動負債的增減情況。 1.本年利潤工程，反映企業(yè)年度內(nèi)實現(xiàn)的利潤(如為虧損用-號表示)。2.固定資產(chǎn)折舊工程，反映企業(yè)年度內(nèi)累計提取的折舊。3.無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)攤銷工程，反映企業(yè)年度內(nèi)累計攤?cè)氡惧X、費用的無形資產(chǎn)以及興辦費、其他長等待攤費用等遞延資產(chǎn)價值。4.固定資產(chǎn)盤虧工程，反映企業(yè)經(jīng)同意在營業(yè)外支出列支的固定資產(chǎn)盤虧減去盤盈的凈損失。 5.清理固定資產(chǎn)損失工程，反映企業(yè)年度內(nèi)由于出賣固定資產(chǎn)和固定資產(chǎn)報廢、毀損發(fā)生的凈損失。6.小計數(shù)字是以上1至5項的相加合計數(shù)。 上述為流動資金來源中屬不減少企業(yè)流動資金的費用和損失的本年利潤中的流動資金。7.其他來源指利潤以外的其他可

39、添加流動資金的來源。它包括固定資產(chǎn)清理收入、添加長期負債等。8.固定資產(chǎn)清理收入指企業(yè)年度內(nèi)清理固定資產(chǎn)發(fā)生的變價收入、出賣固定資產(chǎn)的價款收入以及因固定資產(chǎn)損失而向過失人或保險公司收回的賠償款扣除清理費用后的凈額。9.添加長期負債工程，反映企業(yè)年度內(nèi)長期負債累計添加數(shù)。10.收回長期投資工程，反映企業(yè)年度內(nèi)收回的長期投資累計數(shù)。11.對外投資轉(zhuǎn)出固定資產(chǎn)工程和對外投資轉(zhuǎn)出無形資產(chǎn)工程，分別反映年度內(nèi)用固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)對外投資累計數(shù)。12.資本凈添加額工程，反映企業(yè)年度內(nèi)追加的資本累計數(shù)。包括追加的股本、超面額發(fā)行股票溢價以及提取的公積金和公益金。企業(yè)按照規(guī)定程序經(jīng)同意減少注冊資本而發(fā)還股款收

40、買股票應(yīng)自本工程內(nèi)扣除。13.流動資金來源合計數(shù)是由6+7項的合計數(shù)。14.應(yīng)交所得稅工程，反映企業(yè)年度內(nèi)應(yīng)交納的所得稅。15.提取盈余公積金指企業(yè)按規(guī)定比例從稅后利潤提取的公積金。企業(yè)提取的公益金也在此科目下核算。16.已分配股利工程，反映企業(yè)年度內(nèi)已分配的股利累計數(shù)。17.利潤分配小計是14至16項之和。18.購建固定資產(chǎn)和在建工程凈添加額工程，反映企業(yè)年度內(nèi)添加固定資產(chǎn)凈值和建造固定資產(chǎn)而支出的資金累計數(shù)。19.添加無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)及其他資產(chǎn)工程，反映企業(yè)年度的無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)及其他資產(chǎn)添加累計數(shù)。20.歸還長期負債指企業(yè)已歸還的長期負債額。21.添加長期投資指企業(yè)本年度長期投資的添

41、加額。22.其它運用小計指18至21項的合計數(shù)。23.流動資金運用合計指17+21項的合計數(shù)。24.流動資金添加凈額即是13-23項的差，也就是流動資金來源合計減去流動資金運用合計的凈值。 此外，對那些不涉及營運資金的變化但屬于企業(yè)艱苦理財活動的業(yè)務(wù)，也該當在財務(wù)情況變動表中予以列示。二、財務(wù)情況變動表的作用對財務(wù)情況變動表的分析，可以從以下幾方面進展： 從財務(wù)情況變動表的右半部分，可以了解企業(yè)經(jīng)過一個會計期間的運營活動后營運資金的變動結(jié)果及其分布，從而確定該企業(yè)的營運資金情況是惡化了還是好轉(zhuǎn)了。例如，1994年度某企業(yè)的營運資金，年末比年初凈添加1 036.1萬元。這對一切者權(quán)益(期末)為3

42、 396.1萬元，資產(chǎn)總額為4 121萬元(期末)的企業(yè)來講，是一個比較大的營運資金情況好轉(zhuǎn)的跡象。普通而言，企業(yè)堅持順應(yīng)規(guī)模的貨幣資金有利于堅持其營運資金情況處于較好的形狀，但假設(shè)貨幣資金過多，那么應(yīng)進展詳細分析：假設(shè)是由于季節(jié)性、暫時性的緣由導致的貨幣資金余額較多，那么屬正常;但假設(shè)是由于企業(yè)對貨幣資金運用不當所致那么企業(yè)應(yīng)從加強財務(wù)管理方面多下功夫。 從財務(wù)情況變動表的左方，可以分析企業(yè)當期營運資金的添加(來源)要素及其運用方向。其中，營運資金來源中，運營活動提供的營運資金(以本年凈利潤為根底進展的調(diào)整)反映了企業(yè)運營活動對營運資金的奉獻。在企業(yè)處于正常的運營形狀下，這部分營運資金來源應(yīng)

43、占總營運資金來源的相當大的比重。企業(yè)的理財活動對營運資金的奉獻那么表達在其他來源中。在企業(yè)的初建和運營活動開場初期，這部分來源應(yīng)構(gòu)成營運資金來源的較大比重。此外，其他資源還在一定程度上反映了企業(yè)運營者的理財才干與財務(wù)風險，這部分來源越多，企業(yè)運營者的理財才干相對越強，同時，企業(yè)的財務(wù)風險也相應(yīng)加大。 至于營運資金運用，那么反映了企業(yè)當期的營運資金運用方向，其中，利潤分配反映了企業(yè)在利潤分配方面對營運資金支出規(guī)模的影響，其他運用那么主要反映了企業(yè)的投資活動對營運資金的運用。企業(yè)在這方面運用的添加，在一定程度上可以反映企業(yè)的后勁及開展方向。 當然，對財務(wù)情況變動表的分析，除對其本身進展分析外，還應(yīng)

44、結(jié)合資產(chǎn)負債表、損益表及其它會計資料進展。如何分析現(xiàn)金流量表一個公司能否有足夠的現(xiàn)金流入是至關(guān)重要的，這不僅關(guān)系到其支付股利、歸還債務(wù)的才干，還關(guān)系到公司的生存和開展。因此，投資者、債務(wù)人在關(guān)懷上市公司的每股凈資產(chǎn)、每股凈收益率等資本增值和盈利才干目的時，對公司的支付、償債才干也應(yīng)予以關(guān)注。在其它財務(wù)報表中，投資者只能掌握企業(yè)現(xiàn)金的靜態(tài)情況，而現(xiàn)金流量表是從各種活動引起的現(xiàn)金流量的變化及各種活動引起的現(xiàn)金流量占企業(yè)現(xiàn)金流量總額的比重等方面去分析的，它反映了企業(yè)現(xiàn)金流動的動態(tài)情況。因此，投資者在研討現(xiàn)金流量表時，與其他財務(wù)報表結(jié)合起來分析，就會更加全面的了解這一企業(yè)。一、現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金的含義

45、閱讀現(xiàn)金流量表，首先應(yīng)了解現(xiàn)金的概念?，F(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金是指庫存現(xiàn)金、可以隨時用于支付的存款和現(xiàn)金等價物。庫存現(xiàn)金，可以隨時用于支付的存款，普通就是資產(chǎn)負債表上貨幣資金工程的內(nèi)容。準確地說，那么還應(yīng)剔除那些不能隨時動用的存款，如保證金專項存款等。現(xiàn)金等價物是指在資產(chǎn)負債表上短期投資工程中符合以下條件的投資： 1、持有的期限短： 2、流動性強： 3、易于轉(zhuǎn)換為知金額的現(xiàn)金： 4、價值變動風險很小。在我國，現(xiàn)金等價物通常是指從購入日至到期日在3個月或3個月以內(nèi)能轉(zhuǎn)換為知現(xiàn)金金額的債券投資。例如，公司在編制1998年中期現(xiàn)金流量表時，對于1998年6月1日購入1995年8月1日發(fā)行的期限為3年的國債

46、，因購買時還有兩個月到期，故該項短期投資可視為現(xiàn)金等價物。現(xiàn)金流量表主要由三部分組成，分別反映企業(yè)在運營活動、投資活動和籌資活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。每一種活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量又分別提示流入、流出總額，使會計信息更具明晰性和有用性。 運營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，包括購銷商品、提供和接受勞務(wù)、運營性租賃、交納稅款、支付勞動報酬、支付運營費用等活動構(gòu)成的現(xiàn)金流入和流出。在權(quán)責發(fā)生制下，這些流入或流出的現(xiàn)金，其對應(yīng)收入和費用的歸屬期不一定是本會計年度，但是一定是在本會計年度收到或付出。例如收回以前年度銷貨款，預收以后年度銷貨款等。公司的盈利才干是其營銷才干、收現(xiàn)才干、本錢控制才干、逃避風險才干等相結(jié)合的綜合體

47、。由于商業(yè)信譽的大量存在，營業(yè)收入與現(xiàn)金流入能夠存在較大差別，能否真正實現(xiàn)收益，還取決于公司的收現(xiàn)才干。了解運營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，有助于分析公司的收現(xiàn)才干，從而全面評價其經(jīng)濟活動效果。 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，包括吸收投資、發(fā)行股票、分配利潤、發(fā)行債券、向銀行貸款、歸還債務(wù)等收到和付出的現(xiàn)金。其中，歸還利息所支付的現(xiàn)金工程反映公司用現(xiàn)金支付的全部借款利息、債券利息，而不論借款的用途如何，利息的開支渠道如何，不僅包括計入損益的利息支出，而且還包括計入在建工程的利息支出。因此該工程比損益表中的財務(wù)費用更能全面地反映公司償付利息的負擔。 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，主要包括購建和處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)

48、等長期資產(chǎn)，以及獲得和收回不包括在現(xiàn)金等價物范圍內(nèi)的各種股權(quán)與債務(wù)投資等收到和付出的現(xiàn)金。其中，分得股利或利潤、獲得債券利息收入而流入的現(xiàn)金，是以實踐收到為準，而不是以權(quán)益歸屬或獲得收款權(quán)為準的。這與利潤表中確認投資收益的規(guī)范不同。例如，某上市公司投資的子公司本年度實現(xiàn)凈利潤500萬元。該上市公司擁有其80%的股權(quán)，按權(quán)益法應(yīng)確認本年度有投資收益400萬元。但子公司利潤不一定立刻分配，而且不能夠全部分完(要按規(guī)定提取盈余公積)。假設(shè)該子公司當年利潤暫不分配付訖，就沒有相應(yīng)的現(xiàn)金流入該上市公司。該上市公司當然也就不能在當年的現(xiàn)金流量表中將此項投資收益作為投資活動現(xiàn)金流入反映。 公司投資活動中發(fā)生

49、的各項現(xiàn)金流出，往往反映了其為拓展運營所作的努力，可以從中大致了解公司的投資方向，一個公司從運營活動、籌資活動中獲得現(xiàn)金是為了今后開展發(fā)明條件。現(xiàn)金不流出，是不能為公司帶來經(jīng)濟效益的。投資活動普通較少發(fā)生一次性大量的現(xiàn)金流入，而發(fā)生大量現(xiàn)金流出，導致投資活動現(xiàn)金流量凈額出現(xiàn)負數(shù)往往是正常的，這是為公司的長久利益，為以后能有較高的盈利程度和穩(wěn)定的現(xiàn)金流入打根底的。當然錯誤的投資決策也會事與愿違。所以特別要求投資的工程能如期產(chǎn)生經(jīng)濟效益和現(xiàn)金流入。二、現(xiàn)金流量表中運營活動現(xiàn)金流量凈額與利潤表的凈利潤相差的緣由1、影響利潤的事項不一定同時發(fā)生現(xiàn)金流入、流出。有些收入，添加利潤但未發(fā)生現(xiàn)金流入。例如，

50、一家公司本期的營業(yè)收入有8億多元，而本期新增應(yīng)收帳款卻有7億多元，這種添加收入及利潤但未發(fā)生現(xiàn)金流入的事項，是呵斥兩者產(chǎn)生差別的緣由之一。有的上市公司對應(yīng)收帳款管理存在薄弱環(huán)節(jié)，未及時做好應(yīng)收貨款及勞務(wù)款項的催收與結(jié)算任務(wù)，也有的上市公司依托關(guān)聯(lián)方買賣支撐其運營業(yè)績，而關(guān)聯(lián)方資金又遲遲不到位。這些情況呵斥的后果，都會在現(xiàn)金流量表中有所表達，甚至使公司運營活動幾乎沒有多少現(xiàn)金流入，但運營總要支付費用、購買物資、交納稅金，發(fā)生大量現(xiàn)金流出，從而使運營活動現(xiàn)金流量凈額出現(xiàn)負數(shù)，使公司的資金周轉(zhuǎn)發(fā)生困難。應(yīng)收帳款遲遲不能收回，在一定程度上也暴露了所確認收入的風險問題。有些本錢費用，減少利潤但并未伴隨現(xiàn)

51、金流出。例如，固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷，只是按權(quán)責發(fā)生制、配比原那么要求將這些資產(chǎn)的獲得本錢，在運用它們的受害期間合理分攤，并不需求付出現(xiàn)金。2、由于對現(xiàn)金流量分類的需求。凈利潤總括反映公司運營、投資及籌資三大活動的財務(wù)成果，而現(xiàn)金流量表上那么需求分別反映運營、投資及籌資各項活動的現(xiàn)金流量。例如，支付運營活動借款利息，既減少利潤又發(fā)生現(xiàn)金流出，但在現(xiàn)金流量表中將其作為籌資活動中現(xiàn)金流出列示，不作為運營活動現(xiàn)金流出反映。又如，轉(zhuǎn)讓短期債券投資獲得凈收益，既添加利潤又發(fā)生現(xiàn)金流入，但在現(xiàn)金流量表中將其作為投資活動中現(xiàn)金流入列示，不作為運營活動現(xiàn)金流入反映。上述兩點是使運營活動現(xiàn)金流量凈額與凈利潤

52、產(chǎn)生差別的緣由，其實也是現(xiàn)金流量表附注中要求披露的內(nèi)容。利潤表列示了公司一定時期實現(xiàn)的凈利潤，但未提示其與現(xiàn)金流量的關(guān)系，資產(chǎn)負債表提供了公司貨幣資金期末與期初的增減變化，但未提示其變化的緣由?，F(xiàn)金流量表好像橋梁溝通了上述兩表的會計信息，使上市公司的對外會計報表體系進一步完善，向投資者與債務(wù)人提供更全面、有用的信息。財務(wù)報表的種類一個股份公司一旦成為上市公司，就必需遵守財務(wù)公開的原那么，即定期公開本人的財務(wù)情況，提供有關(guān)財務(wù)資料，便于投資者查詢。上市公司公布的一整套財務(wù)資料中，主要是一些財務(wù)報表。而這些財務(wù)報表中對投資者最為重要的有：資產(chǎn)負債表、損益表或利潤及利潤分配表、財務(wù)情況變動表與現(xiàn)金流

53、量表。1.資產(chǎn)負債表。資產(chǎn)負債表是根本財務(wù)報表之一，它是以資產(chǎn)=負債+一切者權(quán)益為平衡關(guān)系，反映企業(yè)在某一特定日期財務(wù)情況的報表。 其中：資產(chǎn)是企業(yè)因過去的買賣或事項而獲得或控制的能以貨幣計量的經(jīng)濟資源。資產(chǎn)具有如下特征：1)資產(chǎn)是由過去的買賣所獲得的;2)資產(chǎn)應(yīng)能為企業(yè)所實踐控制或擁有;3)資產(chǎn)必需能以貨幣計量;4)資產(chǎn)應(yīng)能為企業(yè)帶來未來經(jīng)濟利益; 在我國目前的有關(guān)制度中，把資產(chǎn)分為流動資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)和其他資產(chǎn)。 負債是指企業(yè)由于過去的買賣或事項引起而在如今某一日期承當?shù)膶⒃谖磥硐蚱渌?jīng)濟組織或個人交付資產(chǎn)或提供勞務(wù)的責任。負債具有如下根本特征：1)與資產(chǎn)一樣，

54、負債應(yīng)由企業(yè)過去的買賣引起。2)負債必需在未來某個時點(且通常有確切的受款人和償付日期)經(jīng)過轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)或提供勞務(wù)來清償。3)負債應(yīng)是能用貨幣進展計量的債務(wù)責任。 普通而言，負債按歸還期的長短，分為流動負債和長期負債。 一切權(quán)益是指企業(yè)的投資者對企業(yè)凈資產(chǎn)的一切權(quán)，包括企業(yè)投資者對企業(yè)的投入資本以及構(gòu)成資本公積、盈余公積和未分配利潤等。2.損益表或利潤及利潤分配表。公司損益表是一定時期內(nèi)(通常是1年或1季內(nèi))運營成果的反映，是關(guān)于收益和損耗情況的財務(wù)報表。損益表是一個動態(tài)報告，它展現(xiàn)本公司的損益賬目，反映公司在一定時間的業(yè)務(wù)運營情況，直接明了地提示公司獲取利潤才干的大小和潛力以及運營趨勢。假設(shè)說資

55、產(chǎn)負債表是公司財務(wù)情況的瞬時寫照，那么損益表就是公司財務(wù)情況的一段錄像，由于它反映了兩個資產(chǎn)負債表編制日之間公司財務(wù)盈利或虧損的變動情況。可見，損益表對投資者了解、分析上市公司的實力和前景具有重要的意義。損益表由三個主要部分構(gòu)成。第一部分是營業(yè)收入;第二部分是與營業(yè)收入相關(guān)的消費性費用、銷售費用、其他費用;第三部分是利潤。有的公司公布財務(wù)資料時以利潤及利潤分配表替代損益表，利潤及利潤分配表就是在損益表的根底上再加上利潤分配的內(nèi)容。3.財務(wù)情況變動表。財務(wù)情況變動表是反映公司會計期間運用資金(或現(xiàn)金)的變動及其緣由，即資金的來源及其用途的報表，亦即籌資和投資的活動及其方針的總括性的動態(tài)報表。簡言

56、之，它是經(jīng)過資金變動來反映公司會計期間投資和籌資的全部情況。財務(wù)報表分析方法及評價目的1.主要目的與功能。財務(wù)報表分析的目的是為有關(guān)各方提供可以用來作決策的信息。詳細說，運用財務(wù)報表的主體有三類：(1)公司的運營管理人員。(2)公司的現(xiàn)有投資者及潛在投資者。(3)公司的債務(wù)人。財務(wù)報表分析的功能有三點：經(jīng)過分析資產(chǎn)負債表，可以了解公司的財務(wù)情況，對公司的償債才干、資本構(gòu)造能否合理、流動資金能否充足作出判別。經(jīng)過分析損益表，可以了解分析公司的盈利才干、盈利情況、運營效率，對公司在行業(yè)中的競爭位置、繼續(xù)開展才干作出判別。經(jīng)過分析財務(wù)情況變動表，了解公司營運資金管理才干，判別公司合理運用資金的才干以

57、及支持日常周轉(zhuǎn)的資金來源能否充分并且有可繼續(xù)性。2.財務(wù)報表分析的根本方法：財務(wù)報表分析的方法主要有：比率分析、程度分析、共同比報表分析三種。 財務(wù)比率是指企業(yè)報表中有重要或內(nèi)在聯(lián)絡(luò)的目的間所構(gòu)成的比率。在這里，必需留意：在運用比率分析方法進展分析時，在某一特定比率中涉及的各工程之間必需有聯(lián)絡(luò)。把互不相聯(lián)的兩個財務(wù)數(shù)據(jù)放在一同所計算出來的比率無任何意義。程度分析有時又可以被稱為趨勢分析，它是最簡單的一種分析方法。詳細分析方法為：將某特定企業(yè)延續(xù)假設(shè)干會計年度的報表資料在不同年度間進展橫向?qū)Ρ?，確定不同年度間的差別額或差別率，以分析企業(yè)各報表工程的變動情況及變動趨勢。 共同比報表分析方法詳細地說

58、：只對當期損益表或資產(chǎn)負債表作縱向分析而不司橫跨幾年進展分析。3. 財務(wù)報表分析的要點：財務(wù)分析的對象是財務(wù)報表，財務(wù)報表主要包括資產(chǎn)負債表、財務(wù)情況變動表和利潤及利潤分配表。從這三種表中應(yīng)著重分析以下四項主要內(nèi)容：(1)公司的獲利才干。公司利潤的高低、利潤額的增長速度是其有無活力、管理效能優(yōu)劣的標志。作為投資者，購買股票時，當然首先是思索選擇利潤豐厚的公司進展投資。所以，分析財務(wù)報表，先要著重分析公司當期投入資本的收益性。(2)公司的歸還才干。目的在于確保投資的平安。詳細從兩個方面進展分析：一是分析其短期償債才干，看其有無才干歸還到期債務(wù)，這一點須從分析、檢查公司資金流動情況來下判別;二是分

59、析其長期償債才干的強弱。這一點是經(jīng)過分析財務(wù)報表中不同權(quán)益工程之間的關(guān)系、權(quán)益與收益之間的關(guān)系，以及權(quán)益與資產(chǎn)之間的關(guān)系來進展檢測的。(3)公司擴展運營的才干。即進展生長性分析，這是投資者選購股票進展長期投資最為關(guān)注的重要問題。(4)公司的運營效率。主要是分析財務(wù)報表中各項資金周轉(zhuǎn)速度的快慢，以檢測股票發(fā)行公司各項資金的利用效果和運營效率。4. 評價企業(yè)財務(wù)情況的目的：(1)銷售利潤率：反映企業(yè)銷售收入的獲利程度。計算公式： 銷售利潤率 = 利潤總額/產(chǎn)品銷售凈收入 100% 產(chǎn)品銷售凈收入：指扣除銷售折讓、銷售折扣和銷售退回之后的銷售凈額。(2)總資產(chǎn)報酬率：用于衡量企業(yè)運用全部資產(chǎn)獲利的才

60、干。計算公式為： 總資產(chǎn)報酬率 = (利潤總額+利息支出)/平均資產(chǎn)總額 100%(3)資本收益率：是指企業(yè)運用投資者投入資本獲得收益的才干。計算公式： 資本收益率 = 凈利潤/實收資本 100%(4)資本保值增值率：主要反映投資者投入企業(yè)的資本完好性和保全性。計算公式： 資本保值增值率 = 期末一切者權(quán)益總額/期初一切者權(quán)益總額 100% 資本保值增值率 = 100%，為資本保值;資本保值增值率大于100%，為資本增值。(5)資產(chǎn)負債率：用于衡量企業(yè)負債程度高低情況。計算公式： 資產(chǎn)負債率 = 負債總額/資產(chǎn)總額 100%(6)流動比率：衡量企業(yè)在某一時點償付即將到期債務(wù)的才干，又稱短期償債