自主可控網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)研究報(bào)告

1、自主可控網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)研究報(bào)告網(wǎng)絡(luò)安全：合規(guī)新時(shí)代，行業(yè)景氣度持續(xù)提升背景分析合規(guī)新需求和國(guó)產(chǎn)推動(dòng)網(wǎng)安行業(yè)景氣度持續(xù)提升：等保2.0、密碼法相繼出臺(tái)，合規(guī)政策推動(dòng)行業(yè)需求持續(xù)上行，態(tài)勢(shì)感知、云安全等新興安全以及工控物聯(lián) 網(wǎng)等新領(lǐng)域安全持續(xù)放量，板塊龍頭收入逐季環(huán)比加速，明年網(wǎng)安國(guó)產(chǎn)化配套進(jìn)入放量落地期，行業(yè)景氣度有望進(jìn)一步提升，長(zhǎng)期看網(wǎng)安行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將迎 來數(shù)量級(jí)的擴(kuò)容，行業(yè)紅利持續(xù)釋放，綜合型龍頭公司有望享受行業(yè)集中度的提升。攻防領(lǐng)域關(guān)注啟明星辰、衛(wèi)士通、深信服、綠盟科技，以及新安全的代 表安恒信息；加密和可信認(rèn)證領(lǐng)域關(guān)注衛(wèi)士通、中孚信息、格爾軟件、數(shù)字認(rèn)證等；監(jiān)管類公司關(guān)注美亞柏科、中新賽克

2、、太極股份等。網(wǎng)絡(luò)安全：合規(guī)新時(shí)代，行業(yè)景氣度持續(xù)提升1623434421/43348/20191122 16:57網(wǎng)絡(luò)戰(zhàn)成大國(guó)博弈新戰(zhàn)場(chǎng)時(shí)間事件2003年美國(guó)俄亥俄州Davis-Besse核電站遭受SQL Slammer蠕蟲病毒攻擊2004年利比亞國(guó)家頂級(jí)域名癱瘓2010年“震網(wǎng)”病毒攻擊伊朗核設(shè)施，導(dǎo)致伊1000臺(tái)離心機(jī)報(bào)廢，致使伊朗核計(jì)劃幾乎“停滯”2015年烏克蘭能源部門受到網(wǎng)絡(luò)攻擊，導(dǎo)致22.5萬(wàn)民眾失去電力供應(yīng)2016年以色列電網(wǎng)遭遇大規(guī)模攻擊，相關(guān)計(jì)算機(jī)設(shè)備被迫關(guān)閉2天2016年美國(guó)前國(guó)防部長(zhǎng)卡特首次承認(rèn)，美國(guó)使用網(wǎng)絡(luò)手段攻擊了敘利亞ISIS組織2019年3月委內(nèi)瑞拉全國(guó)出現(xiàn)大規(guī)

3、模停電，23個(gè)州中有18個(gè)州受到影響全球進(jìn)入網(wǎng)絡(luò)戰(zhàn)時(shí)代：近年來網(wǎng)絡(luò)攻擊事件頻發(fā)，目前，全球發(fā)展網(wǎng)絡(luò)作戰(zhàn)力量的國(guó)家已經(jīng)達(dá)到有140多 個(gè)，美國(guó)、俄羅斯、歐盟等主要大國(guó)也都把網(wǎng)絡(luò)空間的國(guó)防上升為國(guó)家戰(zhàn)略，網(wǎng)絡(luò)戰(zhàn)司令部升級(jí)、作戰(zhàn)部 隊(duì)擴(kuò)編、網(wǎng)絡(luò)部隊(duì)形成作戰(zhàn)能力正在成為各國(guó)普遍追求的目標(biāo)。另一方面，網(wǎng)絡(luò)武器泄漏并且被制作成勒 索病毒，關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施遭受攻擊的案例越來越多，網(wǎng)絡(luò)軍備競(jìng)賽時(shí)代已經(jīng)悄然來臨，并朝著成熟的方向發(fā) 展，推動(dòng)行業(yè)的合規(guī)性需求進(jìn)一步釋放。我國(guó)成立解放軍戰(zhàn)略支援部隊(duì)，軍費(fèi)重點(diǎn)向信息化領(lǐng)域傾斜：2015年12月31日，我國(guó)成立了中國(guó)人民解放 軍戰(zhàn)略支援部隊(duì)，戰(zhàn)略支援部隊(duì)是中國(guó)陸、海、空、火

4、箭之后的第五大軍種，是維護(hù)國(guó)家安全的新型作戰(zhàn) 力量，其成立標(biāo)志著我國(guó)將加大在網(wǎng)絡(luò)空間安全國(guó)防的投入。近年來我國(guó)國(guó)防開支呈穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，根據(jù) 國(guó)家統(tǒng)計(jì)局及2018年兩會(huì)的資料，2018年國(guó)防預(yù)算為11070億元，較2017年增長(zhǎng)了8.1%。中國(guó)國(guó)防費(fèi)主要 由人員生活費(fèi)、訓(xùn)練維持費(fèi)和裝備費(fèi)3部分組成，各部分大體各占三分之一。中國(guó)的軍費(fèi)支出比重方面， 從2016年開始，國(guó)防經(jīng)費(fèi)中新型作戰(zhàn)力量投入開始占據(jù)相當(dāng)一部分比重，其中就包括保障國(guó)家網(wǎng)絡(luò)與信息 安全，軍隊(duì)信息化成為重點(diǎn)投入領(lǐng)域。圖表21：近年來的重大網(wǎng)絡(luò)戰(zhàn)事件17對(duì)標(biāo)成熟市場(chǎng)，我國(guó)IT安全產(chǎn)值偏低，潛在市場(chǎng)空間大：我國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全支出在整個(gè)GDP的的

5、占比不到 0.02%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于美國(guó)的0.10%。中國(guó)IT安全投入占比1.84%，低于全球占比，與美國(guó)相比，更是差距巨大， 顯示出我國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全還有很大的發(fā)展空間；安全企業(yè)以安全硬件為主導(dǎo)，與成熟市場(chǎng)的服務(wù)為主導(dǎo)有一定 的差距。3.74%4.78%中國(guó)1.84%全球圖表22：中國(guó)安全支出占IT投入比例為1.84%（2017年）美國(guó)圖表23：中國(guó)IT安全投資結(jié)構(gòu)處在轉(zhuǎn)型期（2017年）資料來源：IDC，東吳證券研究所18 產(chǎn)業(yè)規(guī)?，F(xiàn)狀網(wǎng)絡(luò)安全政策推動(dòng)行業(yè)景氣度提升時(shí)間事件內(nèi)容2019年10月26日2019年5月13日密碼法正式發(fā)布網(wǎng)絡(luò)安全等級(jí)保護(hù)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)（等保2.0）正式發(fā)布注重全方位主動(dòng)防御、動(dòng)態(tài)

6、防御、整體防控和精準(zhǔn)防護(hù)，實(shí)現(xiàn)了 對(duì)云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)和工業(yè)控制信息系統(tǒng)等保 護(hù)對(duì)象全覆蓋，以及除個(gè)人及家庭自建網(wǎng)絡(luò)之外的領(lǐng)域全覆蓋。2019年4月國(guó)務(wù)院國(guó)資委修訂印發(fā)了中央企業(yè)負(fù)責(zé)人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核辦法， 網(wǎng)絡(luò)安全納入央企負(fù)責(zé)人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核條例對(duì)政府機(jī)關(guān)，國(guó)家行業(yè)主管或監(jiān)管部門，能源、電信、交通 等行業(yè)，明確關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施范圍，規(guī)定運(yùn)營(yíng)者安全保護(hù)的權(quán)利和義務(wù)及其負(fù)責(zé)人的職責(zé)，2019年3月個(gè)人信息保護(hù)法已列入本屆立法規(guī)劃整合、修改和補(bǔ)充原有的法律規(guī)范，消除其間的矛盾和混亂，建立規(guī)范、系統(tǒng)的法律體系，能明確基本原則、基本制度、基本行 為規(guī)范和法律責(zé)任。2019年3月密碼法進(jìn)入國(guó)務(wù)院

7、2019年立法工作計(jì)劃推動(dòng)密碼在網(wǎng)絡(luò)安全與信息化發(fā)展中發(fā)揮更大作用。2019年3月關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施安全防護(hù)條例納入國(guó)務(wù)院2019年立法工 作計(jì)劃其中的5家研究所及其36家附屬機(jī)構(gòu)被納入，這是BIS首次引入附 屬機(jī)構(gòu)；圖表24：今年以來與網(wǎng)絡(luò)安全相關(guān)的政策密集發(fā)布網(wǎng)絡(luò)安全政策推動(dòng)行業(yè)景氣度提升：2017年6月1日，網(wǎng)絡(luò)安全法正式發(fā)布，其作為我國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全的基 本法，使得整個(gè)行業(yè)進(jìn)入合法的時(shí)代，真正做到有法可依。近兩年來，與網(wǎng)絡(luò)安全法相配套的法律也 都陸續(xù)發(fā)布或者在立法階段，法律將滲透在網(wǎng)絡(luò)安全的各個(gè)分支和各個(gè)行業(yè)，必將推動(dòng)整個(gè)行業(yè)往更為規(guī) 范和成熟的方向發(fā)展。與此同時(shí)，合規(guī)性需求也將帶動(dòng)整個(gè)行業(yè)進(jìn)

8、入新的加速成長(zhǎng)階段。19網(wǎng)絡(luò)攻防：等保2.0出臺(tái)推動(dòng)行業(yè)加速增長(zhǎng)等保2.0正式出臺(tái)，帶來數(shù)百億新增市場(chǎng)：5月13日等保2.0國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)正式發(fā)布，并將于2019年12月1日開始 實(shí)施；等級(jí)保護(hù)制度2.0在1.0的基礎(chǔ)上，注重全方位主動(dòng)防御、動(dòng)態(tài)防御、整體防控和精準(zhǔn)防護(hù)，實(shí)現(xiàn)了 對(duì)云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)和工業(yè)控制信息系統(tǒng)等保護(hù)對(duì)象全覆蓋，以及除個(gè)人及家庭自建網(wǎng) 絡(luò)之外的領(lǐng)域全覆蓋。等級(jí)保護(hù)2.0的時(shí)代特征是要確保關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施安全，新標(biāo)準(zhǔn)具有三個(gè)特點(diǎn)，第 一，等級(jí)保護(hù)的基本要求、測(cè)評(píng)要求和設(shè)計(jì)技術(shù)要求框架統(tǒng)一，即：安全管理中心支持下的三重防護(hù)結(jié)構(gòu) 框架；第二，通用安全要求+新型應(yīng)用安全擴(kuò)

9、展要求，將云計(jì)算、移動(dòng)互聯(lián)、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)控制系統(tǒng)等列 入標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范；第三，把可信驗(yàn)證列入各級(jí)別和各環(huán)節(jié)的主要功能要求，將帶動(dòng)加密產(chǎn)業(yè)鏈需求爆發(fā)。假定 安全投入占it投入比重2%（下限），僅等保2.0帶來的行業(yè)每年增量市場(chǎng)在528億以上，長(zhǎng)期看將帶來網(wǎng)安 行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模數(shù)量級(jí)的擴(kuò)容，而傳統(tǒng)網(wǎng)安企業(yè)級(jí)市場(chǎng)僅300億出頭。圖表25：等保2.0和等保1.0基本要求變化圖表26：等保2.0相比1.0法律效力提升機(jī)會(huì)1：銷售費(fèi)用率大幅下降，盈利能力提升機(jī)會(huì)2：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局走向集中機(jī)會(huì)3：央企運(yùn)維市場(chǎng)200億以上，政府160億安全平臺(tái) 分析技術(shù) 成熟云計(jì)算客戶需求 升級(jí)政策推動(dòng)云-網(wǎng)-端一體化交付產(chǎn)品變?yōu)橹苯?

10、交付安全單點(diǎn)安全到綜合型的 安全能力品牌優(yōu)勢(shì)凸顯門檻變高中小企業(yè)無(wú)法參 與龍頭份額有望提升，市場(chǎng) 集中網(wǎng)絡(luò)攻防：從產(chǎn)品銷售到運(yùn)營(yíng)服務(wù)帶來模式拐點(diǎn)傳統(tǒng)被動(dòng)安全防御手段無(wú)法應(yīng)對(duì)新式安全威脅：網(wǎng)絡(luò)安全責(zé)任制激發(fā)對(duì)安全運(yùn)營(yíng)服務(wù)市場(chǎng)需求，亟需專業(yè)安全運(yùn)營(yíng)商的出現(xiàn)： 安全云化進(jìn)一步推動(dòng)安全運(yùn)維市場(chǎng)發(fā)展：圖表27：網(wǎng)絡(luò)安全進(jìn)入運(yùn)維服務(wù)帶來新市場(chǎng)格局21政府和企業(yè)安全運(yùn)營(yíng)同步增長(zhǎng)（安全云業(yè)務(wù)）區(qū)劃級(jí)別區(qū)劃數(shù)量規(guī)模（估算）總運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)（估算）省級(jí)區(qū)劃34個(gè)5000萬(wàn)元地級(jí)區(qū)劃334個(gè)2500萬(wàn)元160億元縣級(jí)區(qū)劃2851個(gè)250萬(wàn)元圖表28：智慧城市運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)空間(估算)從運(yùn)維到運(yùn)營(yíng)將迎來質(zhì)變：安全運(yùn)營(yíng)模式將實(shí)現(xiàn)安

11、全從被動(dòng)到主動(dòng)，從靜態(tài)到動(dòng)態(tài)，從局部向整體，打破 傳統(tǒng)的建設(shè)模式的安全建設(shè)新思路，而安全運(yùn)營(yíng)商對(duì)用戶的整體安全負(fù)責(zé)，幫助用戶建立以“安全”為目 標(biāo)的長(zhǎng)效運(yùn)營(yíng)機(jī)制；安全運(yùn)營(yíng)分為兩類：一種是業(yè)務(wù)保障類的安全運(yùn)營(yíng)，一種是監(jiān)管類的安全運(yùn)營(yíng)，主要面向網(wǎng)信和公安等領(lǐng) 導(dǎo)部門；安全運(yùn)營(yíng)將催生百億市場(chǎng)：僅考慮智慧城市和央企安全運(yùn)營(yíng)，預(yù)計(jì)將帶來300多億元的新增市場(chǎng)；若to B企 業(yè)端市場(chǎng)打開后，將孕育出更大的市場(chǎng)。圖表30：安全運(yùn)營(yíng)的五個(gè)核心要素?cái)?shù)量運(yùn)維市場(chǎng)空 間央企98個(gè)100億元地方國(guó)企1萬(wàn)+個(gè)200億元以 上圖表29：央企運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)估算(估算)22 2019年行業(yè)增速逐季環(huán)比提升行業(yè)處于成長(zhǎng)期：從行業(yè)發(fā)展

12、歷史和行業(yè)發(fā)展的生命周期來看，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)處于成長(zhǎng)的早期階段; 弱周期性行業(yè)：網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)的客戶主要是政府和重點(diǎn)行業(yè)，因此行業(yè)的收入來源中，政府預(yù)算和重點(diǎn)行 業(yè)客戶支出占比較高，受一定宏觀經(jīng)濟(jì)影響；但總體來說，屬于弱經(jīng)濟(jì)周期的行業(yè)。行業(yè)增速迎來拐點(diǎn)：從2018年Q3行業(yè)增速開始上行，明年預(yù)計(jì)迎來增速的拐點(diǎn)。圖表31：中國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)規(guī)模增速和中國(guó)名義GDP增速對(duì)比圖表32：網(wǎng)安公司迎來增速拐點(diǎn)2335%30%25%20%15%10%5%0%2012201320142015201620172018名義GDP增速網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)規(guī)模增速國(guó)產(chǎn)替代：自主可控浪潮下的網(wǎng)安產(chǎn)品升級(jí)浪潮自主可控生態(tài)是未來國(guó)

13、家建設(shè)的重點(diǎn)：我國(guó)信息化建設(shè)的核心技術(shù)主要依賴國(guó)外，如硬件芯片、操作系統(tǒng) 及數(shù)據(jù)庫(kù)等，其可能存在的安全漏洞與軟件后門為我國(guó)網(wǎng)絡(luò)信息系統(tǒng)帶來巨大安全風(fēng)險(xiǎn)。因此，只有堅(jiān)持 自主可控戰(zhàn)略才能在未來逐步實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)信息系統(tǒng)的獨(dú)立自主與安全可控。整機(jī)平臺(tái)搭建完成，自主生態(tài)具備良性循環(huán)基礎(chǔ)：目前國(guó)內(nèi)已經(jīng)能夠提供完整的生態(tài)體系，尤其是CEC、 CETC、中科院、華為等已經(jīng)有能力完成全套IT設(shè)施和生態(tài)的構(gòu)建，能夠提供從芯片到整機(jī)到網(wǎng)絡(luò)設(shè)備到 操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫(kù)到集成全套的產(chǎn)品和服務(wù)。國(guó)產(chǎn)生態(tài)同樣需要國(guó)產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)安全設(shè)備：為了滿足基于國(guó)產(chǎn)CPU平臺(tái)的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的安全防護(hù)需求，需要搭 載安全、可靠、成熟的純國(guó)產(chǎn)化軟、硬件網(wǎng)

14、絡(luò)安全系列產(chǎn)品，才能全面滿足用戶對(duì)于自主可控安全產(chǎn)品的 各種需求。因此，國(guó)產(chǎn)化浪潮下，網(wǎng)絡(luò)安全設(shè)備將迎來一波升級(jí)浪潮。圖表33：國(guó)產(chǎn)平臺(tái)需要全新的國(guó)產(chǎn)化網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品24計(jì)算機(jī)系統(tǒng)組成平均單套計(jì)算機(jī)系統(tǒng)采 購(gòu)價(jià)格（萬(wàn)/套）占比替換主機(jī)數(shù) 量（萬(wàn)套）產(chǎn)值(億元)網(wǎng)絡(luò)設(shè)備占比（中性）3.35%30050網(wǎng)絡(luò)設(shè)備占比（保守）3.32%30020圖表34：自主可控替換帶來的網(wǎng)絡(luò)安全設(shè)備產(chǎn)值估算國(guó)產(chǎn)替代：自主可控浪潮下的產(chǎn)品升級(jí)浪潮國(guó)產(chǎn)平臺(tái)替換潮，帶動(dòng)自主可控安全產(chǎn)品放量：假定明年300萬(wàn)套的主機(jī)替換，每套系統(tǒng)的價(jià)格約3.3萬(wàn)元； 中性估計(jì)的情況下，按照5%的安全占比測(cè)算，將會(huì)帶來50億元的增量市場(chǎng)。保守

15、估計(jì)的情況下，按照2%的占比測(cè)算，將會(huì)帶來20億元的增量市場(chǎng)。25 網(wǎng)絡(luò)攻防：行業(yè)增長(zhǎng)有望加速中國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全市場(chǎng)景氣度有望上行：根據(jù)IDC研究報(bào)告，2017年我國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)為41.56億美元， 2021年預(yù)計(jì)將達(dá)到95.8億美元，2017年至2021年的復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到23.22%。隨著等保2.0的落地，國(guó)產(chǎn)配 套放量，我們判斷行業(yè)明年有望繼續(xù)加速，并且快于IDC的預(yù)測(cè)。圖表35：我國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)（單位：億美元）26加密：商用密碼相對(duì)于核密和普密，市場(chǎng)相對(duì)公開、產(chǎn)品多、應(yīng)用面廣。目前國(guó)內(nèi)的現(xiàn)狀來說，國(guó)內(nèi)公鑰 密碼算法仍普遍采用國(guó)外的RSA算法。國(guó)產(chǎn)加密算法成熟：國(guó)家密碼局發(fā)布了

16、完全自主設(shè)計(jì)的SM系列算法的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)范，2018年12月 SM2/3/9密碼算法納入ISO/IEC國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，標(biāo)志著我國(guó)密碼算法國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)體系已初步成型，全面采用國(guó)產(chǎn)通 用加密算法的條件和實(shí)際日趨成熟。信息安全等級(jí)安全程度內(nèi)容描述資質(zhì)情況核密最高國(guó)家黨政領(lǐng)導(dǎo)人及絕密單位的安全級(jí)別。無(wú)商業(yè)行為。普密次之國(guó)家黨政軍機(jī)關(guān)的信息安全級(jí)別。普密可用于保護(hù)一定范圍的國(guó)家安全 信息，對(duì)國(guó)家秘密保護(hù)的強(qiáng)度包括它的手段和技術(shù)。因保護(hù)國(guó)家秘密信 息的時(shí)候所采用的密碼必須是普密級(jí)以上的，普密設(shè)備從管理上要求對(duì) 普密產(chǎn)品、設(shè)備的管理非常嚴(yán)格，應(yīng)用面較小。國(guó)家指定五家研究機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)研制：電子工業(yè)集團(tuán)30研 究所（衛(wèi)士通）

17、、原郵電部數(shù)據(jù)通信研究所（數(shù)據(jù) 所）、總參56所（江南所）、中船722所、空三所。商密最低用于保護(hù)企業(yè)級(jí)的商業(yè)秘密，技術(shù)上不一定比普密低，但商密產(chǎn)品的管 理程度低于普密，應(yīng)用產(chǎn)品多，應(yīng)用面廣（如VPN）。衛(wèi)士通(國(guó)內(nèi)唯一一家同時(shí)擁有涉密，商密領(lǐng)域最高 級(jí)別資質(zhì)信息安全企業(yè))、立思辰、藍(lán)盾股份等。圖表36：國(guó)內(nèi)加密等級(jí)及說明加密：國(guó)產(chǎn)化有望加速27密碼法獲得全國(guó)人大正式通過：密碼法將于2020年1月1日正式實(shí)施，作為統(tǒng)領(lǐng)全國(guó)密碼工作的國(guó) 家層面綜合性法律，密碼法有望填補(bǔ)密碼領(lǐng)域的法律空白，推動(dòng)密碼在網(wǎng)絡(luò)安全與信息化發(fā)展中發(fā)揮 更大作用。關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施保護(hù)是商用密碼重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)方向，同時(shí)密碼將迎來國(guó)

18、產(chǎn)機(jī)遇。百億市場(chǎng)將激活：隨著自主可控和國(guó)產(chǎn)通用密碼算法成為國(guó)家信息安全戰(zhàn)略要求，電子政務(wù)內(nèi)網(wǎng)、金融、 電信等行業(yè)逐步進(jìn)行密碼國(guó)產(chǎn)替代，信息加密市場(chǎng)有望迎來重大發(fā)展機(jī)遇。截至2016年底，全國(guó)商用密碼 市場(chǎng)約為100億量級(jí)，在信息安全產(chǎn)業(yè)總規(guī)模市場(chǎng)中占比接近20%。密碼法正式實(shí)施后，受風(fēng)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)和合規(guī) 雙重拉動(dòng)，商業(yè)密碼市場(chǎng)將被有效激活與放大，未來幾年內(nèi)會(huì)快速增長(zhǎng)到數(shù)百億。圖表37：通過加密實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)本身安全圖表38：密碼相關(guān)政策法規(guī)加密：國(guó)產(chǎn)化有望加速密碼領(lǐng)域法律框架國(guó)家安全法、密碼法、保守國(guó)家秘密法、網(wǎng)絡(luò)安全法、 法律/全國(guó)人大反恐怖主義法、電子簽名法、對(duì)外貿(mào)易法、技術(shù)進(jìn)出口管理?xiàng)l例等商用密碼管

19、理?xiàng)l例(1999國(guó)務(wù)院令273號(hào))行政法規(guī)/國(guó)務(wù)院國(guó)務(wù)院關(guān)于取消一批行政許可事項(xiàng)的決定(國(guó)發(fā)201746號(hào))商用密碼產(chǎn)品生產(chǎn)管理規(guī)定(2017年12月1日修訂)商用密碼科研管理規(guī)定(2017年12月1日修訂)部門規(guī)章/國(guó)家密碼管 電子認(rèn)證服務(wù)密碼管理辦法(2017年12月1日修訂)理局關(guān)于做好商用密碼產(chǎn)品生產(chǎn)單位審批等4項(xiàng)行政許可取消后相關(guān)管理政 策銜接工作的通知(國(guó)密局字2017336號(hào))電子政務(wù)電子認(rèn)證服務(wù)業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)范(國(guó)密局字2018572號(hào))，等國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)GB/T 22239-2019信息安全技術(shù)網(wǎng)絡(luò)安全等級(jí)保護(hù)基本要求GM/T 0054-2018 信息系統(tǒng)密碼應(yīng)用基本要求GM/T 00

20、44-2016SM9 標(biāo)識(shí)密碼算法GM/T 0045-2016 金融數(shù)據(jù)密碼機(jī)技術(shù)規(guī)范，等圖表39：自主可控替換帶來的網(wǎng)絡(luò)安全設(shè)備產(chǎn)值估算加密：迎來國(guó)產(chǎn)替換假定內(nèi)網(wǎng)300萬(wàn)套的主機(jī)替換：加密機(jī)，按照密碼機(jī)和主機(jī)1:30的比例，每臺(tái)密碼機(jī)12萬(wàn)元的單價(jià)，將會(huì)帶來120億元的增量市場(chǎng)； 加密芯片，按照單套1000元的單價(jià)，將會(huì)帶來30億元的增量市場(chǎng)；合計(jì)將會(huì)帶來150億元的增量市場(chǎng)。替換主機(jī)數(shù)量 替換空間 單價(jià)(元) 產(chǎn)值(億元)（萬(wàn)套）加密機(jī)(萬(wàn)套) 加密芯片（PC 端）合計(jì)1012000012030030010003015029“互聯(lián)網(wǎng)+”的新經(jīng)濟(jì)形態(tài)，持續(xù)震動(dòng)著各個(gè)行業(yè)，甚至顛覆了整個(gè)經(jīng)濟(jì)規(guī)

21、則：網(wǎng)絡(luò)空間的虛擬性、間接性 和隱蔽性常常使得用戶誤以為不受任何約束，常常忽視社會(huì)道德，乃至觸碰法律底線。與此同時(shí)，長(zhǎng)春長(zhǎng) 生疫苗、滴滴順風(fēng)車遇害、權(quán)健保健品等一系列政府監(jiān)管事件引起輿論廣泛關(guān)注。新業(yè)態(tài)的發(fā)展放大了市 場(chǎng)監(jiān)管的漏洞，頻繁發(fā)生的“創(chuàng)造性破壞”加劇了市場(chǎng)治理的難度，舊的市場(chǎng)治理模式已經(jīng)難以為繼，行 業(yè)發(fā)展與監(jiān)管逐漸脫節(jié)。目前政府事中事后監(jiān)管工作還存在不少薄弱環(huán)節(jié)，各地區(qū)各部門現(xiàn)有監(jiān)管系統(tǒng)建 設(shè)也存在發(fā)展不平衡、標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、系統(tǒng)不聯(lián)通、監(jiān)管不協(xié)同等突出問題，影響了事中事后監(jiān)管成效。這 一切都呼喚著政府因時(shí)制宜地調(diào)整和創(chuàng)新治理機(jī)制，大膽運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)思維，完善市場(chǎng)監(jiān)管。國(guó)家推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+監(jiān)

22、管”平臺(tái)建設(shè)：國(guó)家為了完善事中事后監(jiān)管，加強(qiáng)和創(chuàng)新“雙隨機(jī)、一公開”等監(jiān) 管方式，及早發(fā)現(xiàn)防范苗頭性和跨行業(yè)跨區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)，從國(guó)家層面進(jìn)行統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，加快國(guó)家及各省、自治區(qū)、 直轄市“互聯(lián)網(wǎng)+監(jiān)管”系統(tǒng)建設(shè)?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+監(jiān)管”的推進(jìn)和改革將進(jìn)一步優(yōu)化環(huán)保、消防、稅務(wù)、市場(chǎng) 監(jiān)管等部門的執(zhí)法方式，強(qiáng)化對(duì)地方和部門監(jiān)管工作的監(jiān)督，實(shí)現(xiàn)對(duì)監(jiān)管的“監(jiān)管”。圖表40：近期互聯(lián)網(wǎng)+政策時(shí)間會(huì)議內(nèi)容2018年10月22日國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議確定建設(shè)國(guó)家“互聯(lián)網(wǎng)+監(jiān)管”系統(tǒng)，促進(jìn)政府 監(jiān)管規(guī)范化、精準(zhǔn)化、智能化。2019年3月5日2019年政府工作報(bào)告進(jìn)一步提出了推進(jìn)“雙隨機(jī)、一公開”跨部門 聯(lián)合監(jiān)管，推行信用監(jiān)管和“互聯(lián)

23、網(wǎng)+監(jiān)管”改 革。網(wǎng)絡(luò)可視化：需求持續(xù)放量30內(nèi)容監(jiān)管和流量增長(zhǎng)激發(fā)網(wǎng)絡(luò)可視化需求：網(wǎng)絡(luò)威脅和不良內(nèi)容影響互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展，政府作為監(jiān)管 者，通過運(yùn)營(yíng)商采購(gòu)?fù)苿?dòng)產(chǎn)業(yè)持續(xù)快速增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)流量持續(xù)爆發(fā)增長(zhǎng)，驅(qū)動(dòng)網(wǎng)絡(luò)可視化設(shè)備不斷升級(jí)擴(kuò)容。 國(guó)家網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)持續(xù)提升，寬帶網(wǎng)端，骨干網(wǎng)從100G升級(jí)至400G、城域網(wǎng)由40G升級(jí)至100G，推動(dòng) 設(shè)備采購(gòu)向100G、400G升級(jí)擴(kuò)容；移動(dòng)網(wǎng)端，5G正式進(jìn)入商用階段，規(guī)模化部署將帶來移動(dòng)應(yīng)用以及流 量的進(jìn)一步爆發(fā)性增長(zhǎng)，激發(fā)網(wǎng)絡(luò)可視化新需求。資料來源：IDC，東吳證券研究所圖表41：網(wǎng)絡(luò)可視化實(shí)現(xiàn)對(duì)流量數(shù)據(jù)的監(jiān)管圖表42：中國(guó)網(wǎng)絡(luò)可視化市場(chǎng)規(guī)模網(wǎng)絡(luò)可

24、視化：需求持續(xù)放量31公安大數(shù)據(jù)平臺(tái)有望高速發(fā)展：公安部黨委書記、部長(zhǎng)趙克志在全國(guó)公安廳局長(zhǎng)會(huì)議上指出公安部信息化 建設(shè)存在分散建設(shè)等問題，必須加快推進(jìn)數(shù)據(jù)融合共享，打破部門警種壁壘，打通交換共享渠道，全面匯 聚全國(guó)性共享需求的公安內(nèi)部數(shù)據(jù)和政府部門、社會(huì)行業(yè)等外部數(shù)據(jù)，努力實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)規(guī)模效益和價(jià)值最大 化。目前全國(guó)公安機(jī)關(guān)信息化已有較好的基礎(chǔ)，但是公安行業(yè)仍沒有跨領(lǐng)域的成熟大數(shù)據(jù)應(yīng)用案例，未來 行業(yè)有望在相關(guān)部門的推動(dòng)下進(jìn)行大范圍的部署。城市級(jí)融合型數(shù)據(jù)平臺(tái)市場(chǎng)空間達(dá)300億以上：城市級(jí)的數(shù)據(jù)資源服務(wù)平臺(tái)將成為城市管理和信息經(jīng)濟(jì)發(fā) 展的基礎(chǔ)，其發(fā)展也勢(shì)在必行。按照平均一個(gè)地市1億左右的建設(shè)規(guī)模

25、，全國(guó)300多個(gè)地市，則僅城市大數(shù) 據(jù)平臺(tái)市場(chǎng)總空間成熟后有望達(dá)到300億以上。圖表43：公安-交警大數(shù)據(jù)平臺(tái)圖表44：典型的城市級(jí)大數(shù)據(jù)平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)可視化：融合型平臺(tái)成為新需求申報(bào)科創(chuàng)板，資本有望助力網(wǎng)安細(xì)分領(lǐng)域公司成長(zhǎng)：繼迪普科技登錄創(chuàng)業(yè)板后，安恒信息、山石網(wǎng)科、安 博通等相繼在科創(chuàng)板上市，獨(dú)角獸奇安信也脫離360集團(tuán)籌備科創(chuàng)板。這些公司大部分深耕網(wǎng)安細(xì)分領(lǐng)域， 隨著科創(chuàng)板的開啟，網(wǎng)安公司陸續(xù)登陸A股，借助資本力量，行業(yè)公司有望加速成長(zhǎng)。圖表45：科創(chuàng)板網(wǎng)安公司基本信息對(duì)比科創(chuàng)板的開啟，網(wǎng)安公司迎來上市潮公司主營(yíng)業(yè)務(wù)主要產(chǎn)品和服務(wù)主要客戶安恒信息（已上市）網(wǎng)絡(luò)信息安全產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，專業(yè)的 網(wǎng)絡(luò)信息安全服務(wù)；圍繞事前、事中、事后幾個(gè) 維度已形成覆蓋網(wǎng)絡(luò)信息安全生命全周期的產(chǎn)品 體系Web 應(yīng)用防火墻、綜合日志審計(jì)系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫(kù)審計(jì)與 風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)、APT攻擊、（網(wǎng)絡(luò)戰(zhàn)） 預(yù)警平臺(tái)、全 流量深度威脅檢測(cè)平臺(tái)、云安全產(chǎn)品、大數(shù)據(jù)安全產(chǎn) 品、物聯(lián)網(wǎng)安全產(chǎn)品、安全運(yùn)營(yíng)等運(yùn)營(yíng)商、政府、能源、金融、教育、醫(yī)療等山石網(wǎng)科（已上市）提供包括邊界安全、云安全、數(shù)據(jù)安全、內(nèi)網(wǎng)安 全在內(nèi)的網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品及服務(wù)防火墻產(chǎn)品、IPS/