證券投資試題標準答案與分析

1、推斷題1收益的不確定性即為投資的風險，風險的大小與投資時刻的長短成反比。(非)2投資者將資金存入商業(yè)銀行或其他金融機構(gòu)，以儲蓄存款或企業(yè)存款、機構(gòu)存款的形式存在，從融資者的角度看，是間接融資。(是)3證券投資是指個人或法人對有價證券的購買行為，這種行為會使投資者在證券持有期內(nèi)獲得與其所承擔的風險相稱的收益。(是)4證券投資主體是指進入證券市場進行證券買賣的各類投資者。(是)5證券投資凈效用是指收益帶來的正效用減去風險帶來的負效用。(是)6中央銀行進行公開市場操作的要緊目的是在調(diào)控宏觀金融的同時獵取最大收益。(非)7依照我國證券法規(guī)定，取得自營業(yè)務(wù)行政許可的證券公司可用其資本金、營運資金和其他經(jīng)

2、批準的資金進行證券投資。(是)8投機者的目的在于通過價格波動來盈利，因此必定導致證券價格劇烈波動 (非)9有價證券即股票，是具有一定票面金額、代表財產(chǎn)所有權(quán)，并借以取得一定收入的一種證書。(非)10股份有限公司的股東只負有限連帶清償責任，即股東僅以其所持股份為限對公司承擔責任。(是)11股票的本質(zhì)是投入股份公司的資本，是一種真實資本。(非)12任一種類的每一股票在權(quán)力和收益上是相同的，體現(xiàn)了投資的公平和公正。(非)13采納股票股息的形式，實際上是一部分收益的資本化，增加了公司股本，相應(yīng)地減少了公司的當年可分配盈余。(是)14、優(yōu)先股股東具備一般股股東所具有的差不多權(quán)利，它的有些權(quán)利是優(yōu)先的，其

3、他權(quán)利則不受到限制。(非)15按我國的股票分類，國家持股是指有權(quán)代表國家投資的機構(gòu)或部門（如國有資產(chǎn)授權(quán)投資機構(gòu)）持有的上市公司股份。(是)16債券的性質(zhì)是所有權(quán)憑證，反映了籌資者和投資者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。(非)17國債是政府籌集資金的一種方式，是國家信用的要緊形式。(是)18零息債券，又叫附息債券，是在債券券面上附有息票，按照債券票面載明的利率及支付方式支付利息的債券。(非)19以不特定多數(shù)投資者為對象而廣泛募集的債券是公募債券。(是)20發(fā)行人在外國證券市場發(fā)行的，以市場所在國貨幣為面值的債券是歐洲債券。(非)21證券投資基金是一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方式。(是)22通過匯合

4、中小投資者的資金，證券投資基金能夠進行組合投資、分散風險，因而基金的投資者無須承擔投資風險。(非)23契約型投資基金依據(jù)信托法建立，具有法人資格。(非)24開放型投資基金的發(fā)行總額不固定，投資者可向基金治理人申購或贖回基金。(是)25收入型基金以獵取最大的經(jīng)常性收入為目標，投資對象通常為高成長潛力的股票。(非)26期貨基金、期權(quán)基金和指數(shù)基金都屬于衍生工具基金，風險較大，但有可能獵取專門高的收益.(是)27基金托管人和基金保管人之間是一種既相互協(xié)作又相互監(jiān)督的關(guān)系，這種相互制衡結(jié)構(gòu)的設(shè)計體現(xiàn)了愛護投資人利益的內(nèi)在要求。(是)28證券中介機構(gòu)是指為證券市場參與者如發(fā)行者、投資者等提供相關(guān)服務(wù)的專

5、職機構(gòu)。(是)29在證券發(fā)行的承購包銷方式中，承銷商與發(fā)行人之間是一種代理關(guān)系，而不是買賣關(guān)系。（非）30專業(yè)經(jīng)紀商具有雙重身份，既能夠同意交易所內(nèi)傭金經(jīng)紀商和自營商的托付進行證券代理買賣，又能夠作為自營商自行進行證券交易。（是）31證券自營業(yè)務(wù)是證券機構(gòu)以客戶的名義和資金買賣證券、賺取買賣差價并承擔相應(yīng)風險的業(yè)務(wù)。（非）32風險基金又稱風險資本或創(chuàng)業(yè)資本，是指新興公司在創(chuàng)業(yè)期或拓展期所融通的資金。（是）33注冊會計在證券市場上從事對公開發(fā)行和交易股票的公司、證券經(jīng)營機構(gòu)和證券交易所進行會計報表審計、凈資產(chǎn)驗證、咨詢服務(wù)等相關(guān)業(yè)務(wù)。（是）第二章1證券發(fā)行市場又稱證券初級市場、一級市場由發(fā)行者、

6、投資者和證券中介機構(gòu)組成。（是）2私募發(fā)行是指以特定少數(shù)投資者為對象的發(fā)行，發(fā)行手續(xù)簡單但費用較高。（非）3募集設(shè)立的公司一般規(guī)模較大，自發(fā)起到設(shè)立的時刻也較長。 是4由發(fā)行公司托付投資銀行、證券公司等證券中介機構(gòu)代理出售證券的發(fā)行是直接發(fā)行。 非5首次公開發(fā)行是指非上市企業(yè)首次在證券市場發(fā)行股票公開募集資金的行為。 是6溢價發(fā)行是成熟證券市場最差不多、最常用的方式，通常在公募發(fā)行或第三者配售時采納。 是7我國現(xiàn)行的法規(guī)規(guī)定，首次公開發(fā)行股票以詢價方式確定股票發(fā)行價格。 是8公司債券因收益較為穩(wěn)定、市場價格波動較平穩(wěn)、風險相對較小，特不受那些穩(wěn)健投資者的歡迎。 是9一般講來，期限長的債券票面利

7、率高于期限短的債券，信用級不低的債券利率高于信用級不高的債券。 是10我國的記賬式國債由商業(yè)銀行承銷并利用銀行營業(yè)網(wǎng)點分銷，而憑證式國債則由證券承銷商在分得包銷的國債后通過證券交易所掛牌分銷。 非11在債券以招標方式發(fā)行時，荷蘭式招標是所有中標人以單一價格認購 非12、公司制的證券交易所本身的股票能夠轉(zhuǎn)讓，也能夠在交易所上市。 是13上市公司的上市資格不是永久的，當它不能滿足證券交易所關(guān)于證券上市的條件時，它的上市資格將被取消。 是14我國上海、深圳證券交易所差不多上會員制證券交易所。 是15證券交易所交易采納經(jīng)紀制進行，投資者必須托付具有會員資格的證券經(jīng)紀商在交易所內(nèi)代理買賣證券。 是16證

8、券交易的價格優(yōu)先原則是價格最高的買方報價與價格最低的賣方報價優(yōu)先于其他一切報價而成交。 是17由于股價循環(huán)一般先于商業(yè)循環(huán)，因而證券價格波動往往成為經(jīng)濟周期變化的先兆，成為社會經(jīng)濟活動的晴雨表。 是18參與證券場外交易市場的證券商要緊是自營商。 是19證券交易商用自己的資金買賣，從而溝通投資者之間證券轉(zhuǎn)讓活動的交易方式稱為自營方式。 是20我國的憑證式國債是在場外交易市場發(fā)行的。 是21市價總額是指在某一特定時期內(nèi)，在證券交易所上市證券按當市價格計算的價值總額。 是22愛護投資者合法權(quán)益是證券市場監(jiān)管的核心任務(wù)。 是23對證券市場實行集中統(tǒng)一監(jiān)管與自我治理相結(jié)合，是建立證券市場監(jiān)管體系的差不多

9、指導思想和總體原則。 是24我國證券市場實行以政府監(jiān)管為主，自律為補充的監(jiān)管體系。 是25我國股票發(fā)行實行核準制并配之以發(fā)行審核制度和保薦人制度。 是26對證券經(jīng)營機構(gòu)的設(shè)立監(jiān)管要緊有特許制和注冊制。 是27證券業(yè)協(xié)會是證券行業(yè)的自律組織，一般為社會法人團體。 是第三章1證券交易要通過開戶、托付、競價成交、結(jié)算、過戶登記等程序。 是2證券賬戶具有證券登記、證券托管與存管、證券結(jié)算的功能。 是3市價托付是投資者要求證券經(jīng)紀人按限定價格或更優(yōu)的價格買入或賣出證券。 非4市價托付指令能夠在成交前使投資者明白實際執(zhí)行價。 非5停止損失托付是指投資者托付經(jīng)紀人在證券市場價格上升到或超過指定價格時按照市場

10、價格賣出證券，或是在證券市場價格下降到或低于指定價格時按照市場價格買入證券。 非6競價成交機制使證券市場成為最接近充分競爭和高效、公開、公平的市場，也使市場成交價成為最合理公正的價格。 是7證券交易成交后意味著交易行為的了結(jié)。 非8證券結(jié)算包括證券清算和交割、交收兩個步驟。 是9過戶是記名證券交易的最后一個環(huán)節(jié)。 是10信用交易是投資者通過交付保證金取得經(jīng)紀人信用而進行的交易方式。 是11當出現(xiàn)超額保證金數(shù)時，投資者提取現(xiàn)金的數(shù)額等于賬面盈利。 非12、保證金賣空交易確實是投資者先從證券經(jīng)紀公司借入證券賣出，待日后證券價格跌到適當?shù)臅r機再買入相同種類和數(shù)量的證券歸還給證券經(jīng)紀商。 是13期貨交

11、易是買賣雙方約定在今后某個日期按成交時雙方商定的條件交割一定數(shù)量某種商品的交易方式。是14套期保值者是指那些把期貨市場當作轉(zhuǎn)移價格風險的場所，利用期貨合約的買賣，對其現(xiàn)在已擁有或今后會擁有的金融資產(chǎn)的價格進行保值的法人和個人。 是15期貨交易之因此能轉(zhuǎn)移價格風險，在于某一特定商品或金融資產(chǎn)的期貨價格和現(xiàn)貨價格受相同的經(jīng)濟因素阻礙和制約，它們的變動趨勢是一致的。 是16期貨合約是標準化的合約，其唯一的變量是交易價格。 是17由于在期貨交易中買賣雙方都有可能在最后清算時虧損，因此雙方都要交保證金。 是18期貨交易中的基差是指某一金融資產(chǎn)的期貨價格與現(xiàn)貨價格之差。 非19交易者為幸免利率上升風險，可

12、賣出利率期貨；為幸免利率下降風險，可買入利率期貨。 是20股票指數(shù)期貨合約的價值是由股票指數(shù)乘以某一固定乘數(shù)決定的。 是21套期保值者在選擇期貨合約種類時要緊考慮作為保值手段的期貨與作為保值對象的現(xiàn)貨之間價格和收益率變動的相關(guān)性。二者之間價格或收益率變動越是負相關(guān)，套期保值效果越好。 非22跨商品圖利交易是利用兩種不同商品或金融資產(chǎn)對同一因素變化的價格反應(yīng)差異從中謀利的交易方法。是23期權(quán)是指它的持有者在規(guī)定的期限內(nèi)具有按交易雙方商定的價格購買一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)的權(quán)利。 非24期權(quán)的賣方以取得期權(quán)費為代價出售權(quán)利，在期權(quán)合約的有效期內(nèi)賣方必須無條件服從買方的選擇，除非買方放棄這一權(quán)利。 是2

13、5期權(quán)的內(nèi)在價值指在期權(quán)到期時買方行使期權(quán)所得到的收益。 非26假如期權(quán)交易者對標的資產(chǎn)價格變化推斷失誤，會損失期權(quán)費加價格差額.非27期權(quán)交易的杠桿作用比信用交易小。 非第四章 1債券投資收益的資本損益指債券買入價與賣出價或償還額之間的差額，當債券賣出價大于買入價時，為資本收益；當債券賣出價小于買入價時，為資本損失。 是2假如債券發(fā)行時的市場利率低于票面利率，債券將采取折價發(fā)行方式。 非3利用現(xiàn)值法計算債券的到期收益率，確實是將債券帶給投資者的以后現(xiàn)金流進行折現(xiàn)，那個折現(xiàn)率確實是所要求的到期收益率。 是4貼現(xiàn)債券的到期收益率一定低于它的持有期收益率。 非5債券的市場價格上升，則它的到期收益率

14、將下降；假如市場價格下降，則到期收益率將上升。 是6股票投資收益由股息和資本利得兩方面構(gòu)成，其中股息數(shù)量在投資者投資前是能夠預(yù)測的。 非7股利收益率是指投資者當年獲得的所有的股息與股票市場價格之間的比率。 非8關(guān)于某一股票，股利收益率越高，持有期回收率也越高。 非9資產(chǎn)組合的收益率是組合中各資產(chǎn)收益率的代數(shù)和。 非10證券投資的風險要緊體現(xiàn)在以后收益的不確定性上，即實際收益與投資者預(yù)期收益的背離。 是11證券投資的市場風險是市場利率變動引起證券投資收益不確定的可能性。 非12利率風險關(guān)于各種證券差不多上有阻礙的，然而阻礙程度會因證券的不同而有區(qū)不，關(guān)于固定收益證券的阻礙要大于浮動利率證券。 是

15、13購買力風險屬于系統(tǒng)風險，是由于貨幣貶值給投資者帶來實際收益水平下降的風險。是14非系統(tǒng)風險能夠通過組合投資的方式進行分散，假如組合方式恰當，甚至能夠?qū)崿F(xiàn)組合資產(chǎn)沒有非系統(tǒng)風險。 是15信用風險是公司債券的要緊風險，由于股票不還本，股息也不固定，因次股票投資沒有信用風險。 非16經(jīng)營風險是由于公司經(jīng)營狀況變化而引起盈利水平的改變，從而產(chǎn)生投資者預(yù)期收益下降的可能。經(jīng)營風險在任何公司中差不多上存在的，因此投資者是無法規(guī)避經(jīng)營風險的。答案：非17收益與風險的關(guān)系表現(xiàn)在一般情況下，風險較大的證券，收益率也較高；收益率較低的證券，風險也較小。 是18對單一證券的風險的衡量確實是對證券預(yù)期收益變動的可

16、能性與變動幅度的衡量，只有當證券的收益出現(xiàn)負的變動時才能被稱為風險。 非19方差和標準差能夠用來表示證券投資風險的大小，這種風險包括了系統(tǒng)風險、非系統(tǒng)風險和投資者主觀決策的風險。 非20無差異曲線反映投資者對不同投資組合的偏好，在同一條無差異曲線上，不同點表示投資者關(guān)于不同證券組合的偏好不同。 非21資產(chǎn)組合的收益率高于組合中任何資產(chǎn)的收益率，資產(chǎn)組合的風險則小于組合中任何資產(chǎn)的風險。 非22當兩個證券收益變動的相關(guān)系數(shù)為0時，表示將這兩種證券進行組合，關(guān)于風險分散沒有任何作用。 非23資產(chǎn)組合的風險是組合中各資產(chǎn)風險的加權(quán)平均和，權(quán)數(shù)是各資產(chǎn)在組合中的投資比重。非24值衡量的是證券的系統(tǒng)風險

17、，它表示證券收益波動對市場平均收益波動的敏感性。是第五章 1現(xiàn)代證券投資理論是為解決證券投資中收益風險關(guān)系而誕生的理論。是2以馬柯維茨為代表的經(jīng)濟學家在19世紀50年代中期創(chuàng)立了名為“資本資產(chǎn)定價模型”的新理論。 非3證券組合理論由哈里馬柯維茨創(chuàng)立，該理論解釋了最優(yōu)證券組合的定價原則。非4證券投資收益的最大化和投資風險的最小化這兩個目標往往是矛盾的。 是5證券組合的預(yù)期收益率僅取決于組合中每一證券的預(yù)期收益率。 非6證券投資組合收益率的標準差能夠測定投資組合的風險。 是7有效組合在各種風險條件下提供最大的預(yù)期收益率的組合。 是8投資者如何在有效邊界中選擇一個最優(yōu)的證券組合，取決于投資者對風險的

18、偏好程度。 答案：是9、投資者所選擇的最優(yōu)組合不一定在有效邊界上。非10馬柯維茨認為，證券投資過程能夠分為四個時期，首先應(yīng)考慮各種可能的證券組合；然后要計算這些證券組合的收益率、標準差和協(xié)方差；通過比較收益率和方差決定有效組合；利用無差異曲線與有效邊界的切點確定對最優(yōu)組合的選擇。 是11CAPM的一個假設(shè)是存在一種無風險資產(chǎn)，投資者能夠無限的以無風險利率對該資產(chǎn)進行借入和貸出。 是12無風險資產(chǎn)的收益率為零，收益率的標準差為零，收益率與風險資產(chǎn)收益率的協(xié)方差也為零。 非13依照資本資產(chǎn)定價理論，引入無風險借貸后，所有投資者的最優(yōu)組合中，對風險資產(chǎn)的選擇是相同的。 是14在市場的均衡狀態(tài)下，有些

19、證券在切點組合T中有一個非零的比例，有些證券在該組合中的比例為零。 非15資本市場線上的每一點都表示由市場證券組合和無風險借貸綜合計算出的收益率與風險的集合。 是16資本市場線沒有講明非有效組合的收益和風險之間的特定關(guān)系。 是17單項證券的收益率能夠分解為無風險利率、系統(tǒng)性收益率和非系統(tǒng)性收益率。 是18、在實際操作中，由于不能確切地明白市場證券組合的構(gòu)成，我們往往能夠用某一市場指數(shù)來代替市場證券組合。 是19一個證券組合的系數(shù)等于該組合中各證券系數(shù)的總和。 非20以協(xié)方差表示的證券風險與證券預(yù)期收益率之間的線性關(guān)系稱為證券市場線。 是21證券市場線一般用于可能一種證券的預(yù)期收益率，而證券特征

20、線則用于描述一種證券的實際收益率。 是22證券特征線揭示了以后持有證券的時刻內(nèi)預(yù)期超額收益率由兩部分組成，證券的系數(shù)、市場證券組合預(yù)期超額收益率與這種證券系數(shù)的乘積。 是23只要不是有意將較高或較低系數(shù)的證券加入到證券組合中，組合中證券種類的增加可不能引起組合的系數(shù)的顯著變化。 是24套利定價理論(APT)是由史蒂芬羅斯于1976年利用套利定價原理提出的一個決定資產(chǎn)價格的均衡模型。 是25多因素模型中的因素能夠是國民生產(chǎn)總值的預(yù)期增長率、預(yù)期利率水平、預(yù)期通貨膨脹水平等。是 26APT假定投資者更偏好收益率較高的證券，并假定收益率由市場模型而產(chǎn)生。 非27假如市場證券組合為APT中的唯一因素，

21、APT確實是CAPM。 是第六章 1債券是發(fā)行人籌措資金的重要手段，投資債券的投資者與發(fā)行人之間是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。 是2地點政府債券具有本金安全、收益穩(wěn)定的特點，投資地點政府債券的投資者是不用承擔信用風險的。 非3任何公司債券都存在著信用風險，但也有某些公司債券的安全性不低于地點政府債券甚至高于某些政府債券。 是4投資者投資于某固定利率債券，則在投資時就能確定以后現(xiàn)金流的數(shù)量。是5債券的定價模型盡管因債券類型不同而有不同的形式，但定價的原理差不多上一樣的。是6債券的票面利率與市場利率之間的關(guān)系對債券發(fā)行價格的阻礙為：若債券發(fā)行時，債券的票面利率低于市場利率，債券將溢價發(fā)行。非7在經(jīng)濟高速進展時期

22、，企業(yè)既是債券的供給者，又是債券的需求者，因此那個時期的債券價格變動方向?qū)ｉT難確定。 非8債券的市場價格與到期收益率之間是反方向變動的關(guān)系，關(guān)于投資者來講，當預(yù)期市場利率將下降時，應(yīng)該及時將債券售出。 非9當債券的市場價格大于債券的內(nèi)在價值時，投資者應(yīng)該選擇賣出該債券。 是10債券信用評級的對象專門廣泛，包括在國內(nèi)市場發(fā)行的中央政府債券、地點政府債券、金融債券和公司債券等。 非11利率期限結(jié)構(gòu)僅與有固定償還期限的債務(wù)證券有關(guān)，一般股票不存在收益率的期限結(jié)構(gòu)。是12期限結(jié)構(gòu)預(yù)期講認為利率的期限結(jié)構(gòu)是由人們對以后市場利率變動的預(yù)期決定的，并認為市場一致預(yù)期的利率是實際利率。 非13、股票價格指數(shù)是

23、反映股票市場價格平均水平和變動趨勢的指標，是靈敏反映社會經(jīng)濟形勢的指示器。 是14股票的市場價值一定大于股票的票面價值。 非15公司的經(jīng)營狀況應(yīng)該與公司股票的市場價格成正相關(guān)的關(guān)系，即公司經(jīng)營好的，股票價格一定上升。 非16股價平均數(shù)反映市場股票價格的相對水平。 非17應(yīng)用簡單算術(shù)股價平均數(shù)計算平均股價，當發(fā)生樣本股拆股、送股等情況時，股價平均數(shù)就會失去真實性、連續(xù)性和時刻數(shù)列上的可比性。 是18股價指數(shù)用以反映市場股票價格的相對水平，它先確定一個基期，將基期股價或市價總值作為基期值，并據(jù)此計算以后各期股價或市價總值的指數(shù)值。 是19當股份公司發(fā)放股票股息、公積金轉(zhuǎn)增股份以及對原有股東按一定比

24、例配股時要對股票價格進行除權(quán)處理。 是20除息基準價是用除息當日的收盤價減去現(xiàn)金股息后的值。 非21、道瓊斯指數(shù)采納的計算方法是簡單算術(shù)平均的方法，因而道瓊斯指數(shù)的代表性較低。非22香港的恒生中國企業(yè)指數(shù)是指被香港恒生指數(shù)服務(wù)有限公司定為紅籌股公司的股價所計算出的指數(shù)。 非23優(yōu)先認股權(quán)是一般股東的一種特權(quán)，它授予它的持有者按一定價格在一定時期內(nèi)優(yōu)先購買股票的權(quán)利，實際上它是一種短期的股票看跌期權(quán)。 非24認股權(quán)證是通常對公司債權(quán)人、優(yōu)先股票股東和一般股股東的優(yōu)惠權(quán)。 非25在認股權(quán)證發(fā)行后，只有當一般股的價格漲到超過認股權(quán)證的認股價格時，認股權(quán)證才具有理論價值。 是26可轉(zhuǎn)換債券是指同意投資

25、者在一定時期內(nèi)按一定比例或價格轉(zhuǎn)換為成一定數(shù)量的該發(fā)行公司一般股票的專門公司證券。 是27在可轉(zhuǎn)換證券的面值一定時，可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價格與轉(zhuǎn)換比例是成反比的。 是28轉(zhuǎn)換價格修正條款是發(fā)行公司為了自己的利益而制定的對投資者不利的條款。 非29可轉(zhuǎn)換債券的內(nèi)在價值相當于將以后一系列債息收入加上轉(zhuǎn)換價值用投資者要求的必要到期收益率折算成的現(xiàn)值。 是第七章 1投資者獲得上市公司財務(wù)信息的要緊渠道是閱讀上市公司公布的財務(wù)報告。是2一國國民經(jīng)濟的進展速度越快越好。 非3對固定資產(chǎn)投資的分析應(yīng)該注意固定資產(chǎn)的投資總規(guī)模，投資規(guī)模越大越好。 非4從全社會來講，消費水平的合理與否，要緊是分析消費需求與商品、服

26、務(wù)供應(yīng)能力是否均衡。 是5經(jīng)濟周期分析中的先導性指標是先于經(jīng)濟活動達到高峰和低谷的指標，這些指標提示了以后經(jīng)濟活動進展的方向，如國民生產(chǎn)總值就屬于這類指標。 非6增加稅收、財政向中央銀行透支和發(fā)行政府債券差不多上彌補財政赤字的方法，通常，政府彌補財政赤字的最好方法是向中央銀行透支。 非7中央銀行的貨幣供應(yīng)量能夠依照流淌性不同分為不同的層次，而貨幣供應(yīng)總量則要以同期國內(nèi)生產(chǎn)總值和居民消費物價指數(shù)增長幅度之和為要緊依據(jù)。 是8對國際收支的分析要緊是對一國的國際貿(mào)易總量進行分析。 非9任何引起價格變動的因素關(guān)于宏觀經(jīng)濟的正常運行都有阻礙。非10我國國家統(tǒng)計局的行業(yè)分類標準與證券監(jiān)管機構(gòu)行業(yè)分類的標準

27、是一樣的，分類的結(jié)果也是一樣的。 非11增長型行業(yè)的進展速度在經(jīng)濟高漲時，會表現(xiàn)出更快的增長，而在經(jīng)濟衰退的時期，又會表現(xiàn)出更快的衰退。 非12行業(yè)的生命周期一般為早期增長率專門高，到中期時期增長率開始逐漸放慢，在通過一段時刻的成熟期后會出現(xiàn)停滯和衰敗的現(xiàn)象。 是13政府關(guān)于任何行業(yè)都應(yīng)該進行政策扶持或者采取管制政策。 非14關(guān)于處于生命周期不同時期的行業(yè)，投資者應(yīng)該選擇處于擴展時期和穩(wěn)定時期的行業(yè)，而幸免選擇處于拓展時期和衰退時期的行業(yè)。 是15行業(yè)中的主導性公司指的是那些產(chǎn)品銷售額的增長率在市場同類產(chǎn)品中排在前列的公司。答案：非16對公司的盈利水平有直接阻礙的是公司的銷售收入、銷售成本以及

28、其支付給股東的股息數(shù)量。 非17關(guān)于公司的經(jīng)營治理能力分析確實是對公司行政治理人員的素養(yǎng)和能力進行分析。 非18盡管公司的經(jīng)營者、債權(quán)人和公司股東進行財務(wù)分析的目的不同，但分析的側(cè)重點卻相同。 非19資產(chǎn)負債表反映的是一個企業(yè)在某一時點上所持有的資產(chǎn)、所負的債務(wù)和資本的存量。是20損益表反映了企業(yè)在某一時期內(nèi)的生產(chǎn)成果和經(jīng)營業(yè)績，反映的是流量變化。 是21現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金流量凈額等于該企業(yè)資產(chǎn)負債表中現(xiàn)金的年末數(shù)與年初數(shù)之間的差額。 非22財務(wù)報表的結(jié)構(gòu)分析法使在同一行業(yè)中規(guī)模不同企業(yè)的財務(wù)報表有了可比性，而單位化法則不具備這一特點。 非23一個公司的流淌比率越高，該公司用現(xiàn)金償付債務(wù)的能力

29、一定就越強。 非24關(guān)于債權(quán)人而言，公司的股東權(quán)益比率高，意味著債權(quán)人的權(quán)益受到較好的愛護。是25企業(yè)的庫存原材料數(shù)量以及產(chǎn)成品、半成品庫存數(shù)量關(guān)于企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率都有阻礙。是26毛利率是考核公司經(jīng)營狀況和財務(wù)成果的重要指標，一般講毛利率指標越高越好。是27每股收益越高，意味著股東能夠從公司分得的股利越高。 非第八章 1技術(shù)分析是以證券市場的過去軌跡為基礎(chǔ)，預(yù)測證券價格以后變動趨勢的一種分析方法。答案：是2技術(shù)分析中市場行為涵蓋一切信息的假設(shè)與有效市場假講矛盾。 非3道氏理論認為股市在任何時候都存在著三種運動，即長期趨勢、中期趨勢、短期趨勢運動。是4技術(shù)分析中的點線圖一般是將每日的開盤價畫在坐

30、標上，并將各點逐一聯(lián)結(jié)成線。 非5股價運動具有趨勢性，一旦上漲則將保持較長時刻的上升，中途可不能出現(xiàn)下跌的修正行情。 非6技術(shù)分析中的支撐，確實是指股價下跌到某個價位附近時所出現(xiàn)的買賣雙方同時增加的情況。非7技術(shù)分析中的缺口的形成必是當日開盤價出現(xiàn)跳空高開接著高走或是跳空低開接著低走的結(jié)果。答案：是8技術(shù)分析中的反轉(zhuǎn)指對原先股價運動趨勢的轉(zhuǎn)折性變動。 是9技術(shù)分析中的整理形態(tài)與反轉(zhuǎn)形態(tài)相似，差不多上股價的原有趨勢將要發(fā)生變動時的信號形態(tài)。非10股價移動平均線要緊用于對股價趨勢進行短期預(yù)測。 非11股價移動平均線對股價的預(yù)期與計算周期所取的天數(shù)有關(guān)，天數(shù)越少，移動平均線對股價的變動越敏感。 是1

31、2乖離率表示每日股價指數(shù)與均衡價格之間的距離，差距越小，回到均衡價格的可能性越大。 非13波浪理論中的波浪形態(tài)可無窮伸展和壓縮，但它的差不多形態(tài)不變。是14波浪理論中的延長浪是指在某一推動波浪中發(fā)生次一級的五浪走勢。是15技術(shù)指標具有普遍意義，某一技術(shù)指標的經(jīng)驗數(shù)據(jù)在不同市場均適用。 非16不管在上升行情依舊在下跌行情中，平均成交量沒有明顯變化，表明行情立即會突破。答案：非17由于量價線在圖表上呈順時針方向變動，因此又稱順時針曲線。 非18TAPI隨加權(quán)股價指數(shù)上漲而隨之減小，這是量價配合現(xiàn)象。 非19在技術(shù)分析中，選擇計算RSI周期一般需要依照分析對象價格波動的特性和一般幅度作出決定。 是2

32、0在技術(shù)分析中，騰落指標要考慮股票發(fā)行量或成交量的權(quán)數(shù)大小進行加權(quán)處理。 非21技術(shù)分析中的漲跌比率指標(ADR)的采樣太大，容易受當日股價變動而產(chǎn)生震蕩性變動。非22在技術(shù)分析中，威廉指標的計算周期一般是取一個適當?shù)氖袌鲑I賣循環(huán)期的半數(shù)。是23在技術(shù)分析中，AR指標又稱人氣指標或買賣氣概指標,以最高價到最低價的距離反映多方力量。 非24在技術(shù)分析中，趨向指標要緊通過比較股票價格創(chuàng)新高和新低的動能來分析多空雙方的力量對比進而推斷價格的變動趨向。 是25選擇投資時機可由技術(shù)分析解決，即通過預(yù)測證券市場的變動方向，抓住股價變動的轉(zhuǎn)折點進行買賣。 是26證券投資的定式法是指當股價上漲時增加進攻部分，

33、減少防守部分。 非第九章 1證券投資過程差不多上通過以下五個步驟：確定投資目標、選擇投資策略、制定投資政策、構(gòu)建和修正投資組合、評估投資業(yè)績。 非2投資政策將決定資產(chǎn)分配決策，即如何將投資資金在投資對象之間進行分配。是3積極的股票投資策略包括對以后收益、股利或市盈率的預(yù)測。是4資產(chǎn)配置是指證券組合中各種不同資產(chǎn)所占的比率。 是5、評估投資業(yè)績的依據(jù)是投資組合的收益。 非6采納積極的股票治理策略的投資者花大量精力構(gòu)造投資組合，而奉行消極治理策略的投資者只是簡單的模仿某一股價指數(shù)以構(gòu)造投資組合。 是7有效市場假講是描述資本市場資產(chǎn)定價的理論。非8假如認為市場是無效的，就能夠以歷史數(shù)據(jù)和公開與非公開

34、的信息為基礎(chǔ)獵取超額盈利。 答案：是9技術(shù)分析以道氏理論為依據(jù)，以價格變動和量價關(guān)系為重點。 是10假如股票的市場價格低于它的理論價值，以差不多分析為基礎(chǔ)策略的建議是買入該股票。 是11被忽略的公司效應(yīng)是指以證券分析師對不同股票的關(guān)注程度為基礎(chǔ)的投資策略可能獲得超常收益。 是12依據(jù)市凈率能夠?qū)⒐善狈譃樵鲩L型和價值型兩類。 是13假如投資者認為市場是無效的，那么消極的股票治理策略可能是最優(yōu)的策略。 非14債券的一個差不多特性是它的價格與它所要求的收益率呈反方向變動。 是15債券價格的波動性與其持續(xù)期成正比。 是16債券的凸性的含義是：當債券收益率下降時，債券的價格以更小的曲率增長；當債券收益率

35、提高時，債券的價格以更小的曲率降低。 非17債券投資的收益來自于；利息收入、資本利得和再投資收益。 是18債券的收益率曲線體現(xiàn)的是債券價格和其收益率之間的關(guān)系。 非19收益利差策略是基于相同類型中的不同債券之間收益率差額的預(yù)期變化而建立組合頭寸的方法。 是20單一債券選擇策略是指資金治理人通過查找價格被高估或低估的債券以獲利的策略。是21在債券投資中使用杠桿的差不多原則是借入資金的投資收益大于借入成本。 是22在債券指數(shù)化投資策略中，希望回避信用風險的投資者應(yīng)該選擇不包含公司債的指數(shù)。是23負債融資策略和指數(shù)化策略差不多上追求與預(yù)定基準業(yè)績相匹配的結(jié)構(gòu)化投資組合策略。 是24實施多時期免疫策略

36、須分解債券投資組合的現(xiàn)金流，使每一組現(xiàn)金流分不對應(yīng)于一項債務(wù)，從而使每一項債務(wù)都能被一組現(xiàn)金流所免疫。 是25分析投資組合是否實現(xiàn)了超額收益、組合收益的來源及實現(xiàn)緣故是投資業(yè)績評估的主要內(nèi)容。 是26特雷諾業(yè)績指數(shù)以資本市場線為基礎(chǔ)，以標準差作為風險衡量的標準。 非27、詹森業(yè)績指數(shù)以證券市場線為基準指數(shù)值，是證券組合的實際平均收益率與由證券市場線所給出的證券組合的期望收益率之間的差。 是28夏普業(yè)績指數(shù)比較適合于獨立的投資組合，特雷諾業(yè)績指數(shù)比較適合于市場組合中的某一組合。 是單項選擇1專門多情況下人們往往把能夠帶來酬勞的支出行為稱為_C_。 A 支出 B 儲蓄 C 投資 D 消費2直接投融

37、資的中介機構(gòu)是_D_。 A 商業(yè)銀行 B 信托投資公司 C 投資咨詢公司 D 證券經(jīng)營機構(gòu)3金融資產(chǎn)是一種虛擬資產(chǎn)，屬于_B_范疇。A 實物活動 B 信用活動 C 社會活動 D 產(chǎn)業(yè)活動 1進入證券市場進行證券買賣的各類投資者即是證券投資的_A_。 A 主體 B 客體 C 工具 D 對象2由于_C_的作用，投資者不再滿足投資品種的單一性，而希望建立多樣化的資產(chǎn)組合。 A 邊際收入遞減規(guī)律 B 邊際風險遞增規(guī)律 C 邊際效用遞減規(guī)律 D 邊際成本遞減規(guī)律3機構(gòu)投資者注重資產(chǎn)的安全性，在操縱風險的條件下追求投資收益，在證券市場上屬于_C_型投資者。 A 激進 B 穩(wěn)定 C 穩(wěn)健 D 保守4我國現(xiàn)行

38、法規(guī)規(guī)定，銀行業(yè)金融機構(gòu)可用自有資金及銀監(jiān)會規(guī)定的可用于投資的表內(nèi)資金進行證券投資，但僅限投資于_B_。 A 股票 B 國債 C 公司債 D 證券投資基金5購買股票旨在長期參股并可能謀求進入公司決策治理層的投資者被稱為_D_。 A 投機者 B 機構(gòu)投資者 C QFII D 戰(zhàn)略投資者 6有價證券所代表的經(jīng)濟權(quán)利是_D_。 A 財產(chǎn)所有權(quán) B 債權(quán) C 剩余請求權(quán) D 所有權(quán)或債權(quán) 7按規(guī)定，股份有限公司破產(chǎn)或解散時在支付股息前的清償順序是_B_。 A 支付清算費用支付工資、勞保費用清償公司債務(wù)繳納所欠稅款B 支付清算費用支付工資、勞保費用繳納所欠稅款清償公司債務(wù)C繳納所欠稅款支付清算費用支付工

39、資、勞保費用清償公司債務(wù)D支付工資、勞保費用支付清算費用繳納所欠稅款清償公司債務(wù)8在一般股票分配股息之后才有權(quán)分配股息的股票是_B_。 A 優(yōu)先股票 B 后配股 C 混合股 D 特不股9股東大會選舉董事或者監(jiān)事時每一股份擁有與應(yīng)選董事或者監(jiān)事人數(shù)相同的表決權(quán)，股東擁有的表決權(quán)能夠集中使用的投票方式是_C_。 A 多數(shù)投票制 B 一般投票制 C 累積投票制 D 直接投票制10股份公司對股東派發(fā)的最普遍、最差不多的股息形式是_A_。 A 現(xiàn)金股息 B 股票股息 C 財產(chǎn)股息 D 負債股息 11除可獲得固定的股息外，在公司利潤增加時，還能夠和一般股票一樣參與公司盈利分配的優(yōu)先股票是_B_。 A 累積

40、優(yōu)先股票 B 參與優(yōu)先股票 C 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票 D 可贖回優(yōu)先股票12我國的股票中，以下不屬于境外上市外資股的是_A_。 A A股 B N股 C S股 D H股 13債券反映的經(jīng)濟關(guān)系是籌資者和投資者之間的_D_關(guān)系。 A 債權(quán) B 所有權(quán) C 債務(wù) D A和C 14通常信用度高并被稱為“金邊債券”的是_A_。 A 國債 B 市政債券 C 金融債券 D 公司債券15沒有固定的票面利率，只設(shè)定一個參考利率，并隨參考利率的變化而變化，也稱“指數(shù)債券”的是_C_。 A 附息債券 B 貼現(xiàn)債券 C 浮動利率債券 D 零息債券 16債券持有人具有在指定的日期內(nèi)以票面價值將債券賣回給發(fā)行人的權(quán)利的是_B_

41、。 A附有贖回選擇權(quán)條款的債券 B附有出售選擇權(quán)條款的債券 C附有可轉(zhuǎn)換條款的債券 D附有交換條款的債券17發(fā)行人在外國證券市場發(fā)行的，以市場所在國貨幣為面值的債券是_C_。 A 揚基債券 B 武士債券 C 外國債券 D 歐洲債券 18證券投資基金由_A_托管，由_治理和操作。 A 托管人 治理人 B 托管人 托管人 C 治理人 托管人 D 治理人 治理人19證券投資基金是一種利益共享、風險共擔的_C_證券投資方式。 A 直接 B 間接 C 集合 D 分散 20投資者作為公司的股東，有權(quán)對公司的重大投資決策發(fā)表意見，進行表決的是_A_。 A 公司型投資基金 B 契約型投資基金 C 股票型投資基

42、金 D 貨幣市場基金21以下不屬于封閉型投資基金特點的是_C_。 A 有明確的存續(xù)期限 B 規(guī)模固定 C 交易價格不受市場供求的阻礙 D 在證券交易所交易22要緊投資目標在于追求最高資本增值的基金是A_。A 成長型基金 B 股票型基金 C 平衡型基金 D 收入型基金 23、以下不屬于債券基金的是_D_。 A 政府債券基金 B 市政債券基金 C 公司債券基金 D 貨幣基金24負責運用和治理證券投資基金資產(chǎn)的是_B_。A 基金發(fā)起人 B 基金治理人 C 基金托管人 D 基金承銷人25基金資金從國外籌集并投資于國外金融市場的基金是_C_。 A 國內(nèi)基金 B 國際基金 C 離岸基金 D 海外基金26承

43、銷商與發(fā)行人之間是一種買賣關(guān)系，而不是代理關(guān)系，且由承銷商承擔全部發(fā)行風險的證券承銷方式是_A_。 A 承購包銷 B 代銷 C 定額包銷 D 余額包銷27同意客戶托付，在交易所中代理客戶買賣證券并收取一定傭金的經(jīng)紀商是_B_。 A 場內(nèi)經(jīng)紀商 B 傭金經(jīng)紀商 C 專業(yè)經(jīng)紀商 D 做市商28沒有證券交易所會員資格，不能進入交易所，只能在場外交易市場進行交易的證券商，是場外做市商的是_C_。 A 交易所自營商 B 零股自營商 C 場外自營商 D 以上均不正確 29以下屬于證券經(jīng)營機構(gòu)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的是_A_。 A 證券承銷業(yè)務(wù) B 私募發(fā)行 C 基金治理 D 風險基金30專門為證券發(fā)行與證券交易辦理登記

44、、存管、過戶和資金結(jié)算交收業(yè)務(wù)的中介機構(gòu)是備_B_。 A 信用評級機構(gòu) B 證券登記結(jié)算公司 C 證券信息公司 D 按揭證券公司 1以下關(guān)于證券發(fā)行市場的表述正確的是_C_。 A 有固定場所 B 有統(tǒng)一時刻 C 證券發(fā)行價格與證券票面價格較為接近 D 證券發(fā)行價格與證券票面價格差異專門大2由發(fā)行公司托付投資銀行、證券公司等證券中介機構(gòu)代理出售證券的發(fā)行方式是_D_。 A 私募發(fā)行 B 公募發(fā)行 C 直接發(fā)行 D 間接發(fā)行 3由公司的發(fā)起人認購公司發(fā)行的全部股票的公司設(shè)立形式是_A_。 A 發(fā)起設(shè)立 B 登記設(shè)立 C 募集設(shè)立 D 注冊設(shè)立4股份公司以增發(fā)股票汲取新股份的方式增資，認購者必須按股

45、票的發(fā)行價格支付現(xiàn)款才能獵取股票的發(fā)行方式是_A_。 A 有償增資發(fā)行 B 無償增資發(fā)行 C 有償無償并行發(fā)行 D 有償無償搭配發(fā)行5超額配售選擇權(quán)是指發(fā)行人授權(quán)主承銷商的一項選擇權(quán)，獲得授權(quán)的主承銷商按同一發(fā)行價格超額發(fā)售不超過包銷數(shù)額_B_的股份。 A 10% B 15% C 20% D 25%6股份公司溢價發(fā)行股票所收到的溢價收益應(yīng)計入公司的_B。 A 股本 B 資本公積金 C 盈余公積金 D 法定公益金7在股票發(fā)行制度中，奉行公開治理原則的制度是_B_。 A 核準制 B 注冊制 C 登記制 D 審批制8我國現(xiàn)行的法規(guī)規(guī)定，首次公開發(fā)行股票確定股票發(fā)行價格的方式是_D_。 A 競價方式

46、B 協(xié)商定價方式 C 拍賣方式 D 詢價方式9債券投資者按債券票面額和約定的應(yīng)收利息的差價買進債券，債券到期償依舊按票面額收回本息的計息方式是_C_。 A 單利計息 B 復(fù)利計息 C 貼現(xiàn)計息 D 累進計息10在債券發(fā)行的收益率招標中，荷蘭式招標的中標人以所有中標收益率中的最高收益率認購中標額的方式是_A_方式發(fā)行。 A 荷蘭式招標 B 承購包銷 C 直接發(fā)售 D 招標發(fā)行11規(guī)定在債券到期后，投資者有權(quán)按原定的利率延長償還期至某一指定日期的償還方式是_C_。 A到期償還 B定期償還 C 展期償還 D隨時償還12我國上海、深圳證券交易所均實行_D_。 A 公司制 B 注冊制 C 登記制 D 會

47、員制13以下關(guān)于證券上市的表述不正確的是_A_。 A 發(fā)行上市的證券即是交易上市的證券 B 證券上市有利于發(fā)行公司規(guī)范治理結(jié)構(gòu)C 公司上市的資格不是永久的 D 證券上市能減少投資者的風險14以下不屬于證券交易所的交易系統(tǒng)組成部分的是_C_。 A 撮合主機 B 通信網(wǎng)絡(luò) C 交易監(jiān)控 D 柜臺終端15我國現(xiàn)行的證券交易制度規(guī)定，在一個交易日內(nèi)，除首日上市證券外，每只股票或基金的交易價格相對上一個交易日收市價的漲跌幅度不得超過_B_。 A 5 B 10 C 15 D 2016在證券行情表中，成交量采納_D_計算方法，成交額采納_計算方法。 A 單向 雙向 B 雙向 單向 C 雙向 雙向 D 單向

48、單向17一般情況下，股價循環(huán)_A_商業(yè)循環(huán)而發(fā)生。 A 先于 B 后于 C 無關(guān)于 D 不確定于18參與場外交易市場的證券商要緊是_C_。 A 傭金經(jīng)紀商 B 場外經(jīng)紀商 C 自營商 D 場內(nèi)經(jīng)紀商19場外交易市場的交易對象以_B_為主，證券交易所的交易對象以_為主。 A 基金 股票 B 債券 股票 C 股票 股票 D 債券 債券20場外交易市場與證券交易所的區(qū)不表現(xiàn)在_B_。 A 采取經(jīng)紀制 B 對投資者限制少 C 有嚴格的交易時刻 D 交易程序復(fù)雜21享有“高科技企業(yè)搖籃”美譽的證券市場是_B_。 A 證券交易所 B 第二板市場 C 第三市場 D 第四市場22以下不屬于證券監(jiān)管要緊手段的是

49、_D_。 A 法律手段 B 經(jīng)濟手段 C 行政手段 D 他律手段23以下國家中對證券市場采取法定機構(gòu)監(jiān)管模式代表的是_A_。 A 美國 B 日本 C 英國 D 荷蘭24我國進展證券市場的八字方針中_D_是核心。 A 法制 B 監(jiān)管 C 自律 D 規(guī)范25我國的股票發(fā)行實行_A_。 A核準制 B 注冊制 C 審批制 D 登記制26我國對證券經(jīng)營機構(gòu)的治理實行_D_。 A 特許制 B 注冊制 C 登記制 D 審批制27以下關(guān)于自律組織的表述不正確的是_D_。 A 一般實行會員制 B 對會員公司每年進行一次例行檢查C 對會員的日常業(yè)務(wù)活動進行監(jiān)管 D 一般實行注冊制1在證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)中，證券公司和客戶

50、之間建立_A_的法律關(guān)系。A 托付代理關(guān)系 B 抵押關(guān)系 C 信托關(guān)系 D 無任何法律關(guān)系2投資者和證券經(jīng)紀商當面以書面形式辦理托付手續(xù)是_B_托付方式。A 電話托付 B 遞單托付 C 自助終端托付 D 傳真托付3投資者要求證券經(jīng)紀人按限定價格或更優(yōu)的價格買入或賣出證券的指令是_B_。A 市價托付指令 B限價托付指令C停損托付指令 D 停損限價托付指令4在證券競價市場中，證券交易價格由買賣雙方的托付指令共同驅(qū)動形成的方式是_D_。A 托付驅(qū)動方式 B 客戶驅(qū)動方式 C 報價驅(qū)動方式 D指令驅(qū)動方式5每個交易日結(jié)束后對每家證券公司當日成交的證券數(shù)量與價款分不予以軋抵，對證券和資金的應(yīng)收應(yīng)付凈額進

51、行計算和處理的過程是證券結(jié)算的_D_環(huán)節(jié)。A 證券交割 B 交收 C 結(jié)算 D 證券清算6證券登記結(jié)算機構(gòu)與結(jié)算參與人在交收過程中當且僅當資金交付時給付證券，證券交付時，給付資金的結(jié)算制度是_C_。A 銀貨應(yīng)付制度 B 共同對手方制度 C 例行日交割、交收 D 分級結(jié)算制度7市價托付指令的特點是_C_。A 托付價格固定化 B 成交價格理想，投資者可事先確定投資成本C 托付人不限定價格，經(jīng)紀人可按市場價格變化靈活掌握，隨機應(yīng)變D 有一定的托付有效期限制8投資者在證券市場價格下降到或低于指定價格時按照市場價格賣出證券使用的是_C_托付。A 市價托付指令 B 限價托付指令 C 停止損失托付指令 D

52、停止損失限價托付指令9證券買賣成交后，按成交價格及時進行實物交收和資金清算的交易方式是_A_。A 現(xiàn)貨交易方式 B 信用交易方式 C 期貨交易方式 D 期權(quán)交易方式10當貨幣供應(yīng)量偏多、通貨膨脹嚴峻、經(jīng)濟過熱、證券市場投機過度時，中央銀行會_C_。A 降低信用交易的法定保證金比率 B 增加貨幣供應(yīng)量C 提高信用交易的法定保證金比率 D 放松信用規(guī)模11使用保證金交易方式買進股票，在股票價格上升的情況下，投資者能夠用與現(xiàn)貨交易一樣數(shù)量的本金，獲得_B_。A 更小的盈利 B 更大的盈利 C 盈利不變 D導致虧損12保證金賣空交易的投資者向證券經(jīng)紀商借入證券也要繳存一定數(shù)量的保證金，繳存保證金數(shù)量計

53、算公式是_C_。A 所借證券賣出時的市場價值保證金最低維持率B 所借證券買回時的市場價值保證金最低維持率C 所借證券賣出時的市場價值法定保證金率D 所借證券買回時的市場價值法定保證金率13金融期貨真正的交易對象是_D_。A 股票 B 債券 C 基金 D期貨合約14套期保值者參與期貨交易的目的是_B_。A 在期貨市場上賺取盈利 B 轉(zhuǎn)移價格風險C 增加資產(chǎn)流淌性 D 避稅15從理論上講，期貨價格應(yīng)穩(wěn)定地反映現(xiàn)貨價格加上_C_。A 期貨交易的手續(xù)費 B 消費稅C 特定交割期的持有成本 D 運輸費16在期貨合約到期前，交易者除了進行實物交割，還能夠通過_B_來結(jié)束交易。A 投機 B 對沖 C 交收

54、D 主動放棄17期貨交易的保證金由_C_通過經(jīng)紀人向交易所繳納。 A 買方 B 賣方 C 雙方 D 任一方18以下能夠作為短期利率期貨的基礎(chǔ)金融工具的有_D_。A 中長期商業(yè)銀行票據(jù) B 商業(yè)銀行定期存款證C 中長期市政債券 D 短期國庫券19股票價格指數(shù)期貨是以_B_為“商品”的期貨合約。A 股票價格 B 股票價格指數(shù) C 商品價格指數(shù) D 通貨膨脹指數(shù)20套期保值者依照現(xiàn)貨需要保值的期限選擇期貨合約的期限，應(yīng)盡可能使_D_。A 期貨交割月在現(xiàn)貨保值期結(jié)束時刻半年之后B 現(xiàn)貨交割月緊跟在期貨保值期結(jié)束時刻之后C 期貨交割月等于現(xiàn)貨保值期結(jié)束時刻D 期貨交割月緊跟在現(xiàn)貨保值期結(jié)束時刻之后21對

55、套期圖利者來講，最重要的是_D_。A 期貨合約的價格走勢 B 期貨合約的價格水平C 現(xiàn)貨價格的走勢 D 兩種期貨合約價格關(guān)系的變動22期權(quán)交易是對_D_的買賣。A 期貨合約 B 股票價格指數(shù) C 某一現(xiàn)實金融資產(chǎn) D 一定期限內(nèi)的選擇權(quán)23期權(quán)的買方只能在期權(quán)合約有效期的最后一天執(zhí)行的期權(quán)，稱為_B_。A 美式期權(quán) B 歐式期權(quán) C 亞式期權(quán) D 中式期權(quán)答案:B24看漲期權(quán)的協(xié)議價低于相應(yīng)金融工具的市場價格，或是看跌期權(quán)的協(xié)議價高于相應(yīng)金融工具的市場價格，如此一種價差狀態(tài)，稱之為_D_。A 無值期權(quán) B平值期權(quán)C虛值期權(quán) D實值期權(quán)25看漲期權(quán)買方購買基礎(chǔ)金融工具的最高價格是_B_。A 協(xié)議

56、價減去期權(quán)費 B 協(xié)議價加上期權(quán)費C 協(xié)議價 D 基礎(chǔ)金融工具的市場價格26期權(quán)交易可為買方轉(zhuǎn)嫁風險。對做保證金交易的投資者來講，為了將虧損限制在一定范圍內(nèi)，交易者可通過_B_的方法將一部分風險轉(zhuǎn)嫁出去。A 保證金買空和買入看漲期權(quán) B 保證金買空和買入看跌期權(quán)C 保證金賣空和賣出看漲期權(quán) D 保證金賣空和買入看跌期權(quán)1在債券投資中，通常投資者在投資前就可確定的是_A_。 A債券年利息 B資本利得 C債券收益率 D 債券風險 2以下關(guān)于債券發(fā)行價格與交易價格的講法不正確的是_C_。A 發(fā)行價格是債券一級市場的價格B 交易價格是債券二級市場的價格C 債券發(fā)行價格若高于面額，則債券收益率將低于票面

57、利率D 債券發(fā)行價格若高于面額，則債券收益率將高于票面利率3有關(guān)計算債券收益率的現(xiàn)值法，下列講法不正確的是D_。A 現(xiàn)值法能夠精確計算債券到期收益率B 現(xiàn)值法利用了貨幣的時刻價值原理C 現(xiàn)值法公式中的折現(xiàn)率確實是債券的到期收益率D 現(xiàn)值法依舊一種比較近似的方法4債券的年利息收入與債券面額的比率是_C_。A 直接收益率 B 到期收益率 C 票面收益率 D 到期收益率5某債券面額為100元，期限為5年期，票面利率時12，公開發(fā)行價格為95元，那么某投資者在認購債券后并持有該債券到期時，可獲得的直接收益率為和到期收益率分不為_B_。A 11.55 14.31 B 12.63 13.33C 13.14

58、 12.23 D 15.31 13.476以下不屬于股票收益來源的是_D_。A 現(xiàn)金股息 B 股票股息 C 資本利得 D 利息收入7以下關(guān)于股利收益率的表述正確的是_A_。 A 股份公司以現(xiàn)金形式派發(fā)的股息與股票市場價格的比率 B 股份公司以股票形式派發(fā)的股息與股票市場價格的比率 C 股份公司發(fā)放的現(xiàn)金與股票股息總額與股票面額的比率 D股份公司發(fā)放的現(xiàn)金與股票股息總額與股票市場價格的比率8某投資者以10元一股的價格買入某公司的股票，持有一年分得現(xiàn)金股息為0.5元，則該投資者的股利收益率是_B_。A 4% B 5% C 6% D 7%9以下關(guān)于資產(chǎn)組合收益率講法正確的是_B。A 資產(chǎn)組合收益率是

59、組合中各資產(chǎn)收益率的代數(shù)和B 資產(chǎn)組合收益率是組合中各資產(chǎn)收益率的加權(quán)平均數(shù)C 資產(chǎn)組合收益率是組合中各資產(chǎn)收益率的算術(shù)平均數(shù)D 資產(chǎn)組合收益率比組合中任何一個資產(chǎn)的收益率都大10以下關(guān)于系統(tǒng)風險的講法不正確的是_D_。A 系統(tǒng)風險是那些由于某種全局性的因素引起的投資收益的可能變動B 系統(tǒng)風險是公司無法操縱和回避的C 系統(tǒng)風險是不能通過多樣化投資進行分散的D 系統(tǒng)風險關(guān)于不同證券收益的阻礙程度是相同的11以下關(guān)于市場風險的講法正確是的_A_。A 市場風險是指由于證券市場長期趨勢變動而引起的風險B 市場風險是指市場利率的變動引起證券投資收益的不確定的可能性C 市場風險對所有證券的阻礙程度是相同的

60、D 市場風險屬于非系統(tǒng)風險12以下關(guān)于利率風險的講法正確的是_B_。A 利率風險屬于非系統(tǒng)風險B 利率風險是指市場利率的變動引起的證券投資收益不確定的可能性C 市場利率風險是能夠規(guī)避的D 市場利率風險是能夠通過組合投資進行分散的13以下關(guān)于購買力風險的講法正確的是_C_。A 購買力風險是能夠幸免的B 購買力風險是能夠通過組合投資得以減輕的C 購買力風險是由于通貨膨脹、貨幣貶值給投資者帶來的實際收益水平下降的風險D 購買力風險屬于非系統(tǒng)風險14以下各種方法中，能夠用來減輕利率風險的是C_。A 將不同票面利率的債券進行組合投資 B 在預(yù)期利率上升時，將短期債券換成長期債券C 在預(yù)期利率上升時，將長