養(yǎng)老監(jiān)護(hù)裝置項目風(fēng)險管理方案

1、泓域/養(yǎng)老監(jiān)護(hù)裝置項目風(fēng)險管理方案養(yǎng)老監(jiān)護(hù)裝置項目風(fēng)險管理方案目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc111902962 一、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc111902962 h 2 HYPERLINK l _Toc111902963 二、 營造老年友好型社會環(huán)境 PAGEREF _Toc111902963 h 3 HYPERLINK l _Toc111902964 三、 必要性分析 PAGEREF _Toc111902964 h 6 HYPERLINK l _Toc111902965 四、 公司簡介 PAGEREF _Toc111902965 h 7

2、HYPERLINK l _Toc111902966 五、 內(nèi)部措施 PAGEREF _Toc111902966 h 8 HYPERLINK l _Toc111902967 六、 外部措施 PAGEREF _Toc111902967 h 13 HYPERLINK l _Toc111902968 七、 風(fēng)險匯聚的成本 PAGEREF _Toc111902968 h 17 HYPERLINK l _Toc111902969 八、 保險合同的風(fēng)險 PAGEREF _Toc111902969 h 18 HYPERLINK l _Toc111902970 九、 危害性風(fēng)險及其損失 PAGEREF _Toc

3、111902970 h 19 HYPERLINK l _Toc111902971 十、 金融風(fēng)險 PAGEREF _Toc111902971 h 21 HYPERLINK l _Toc111902972 十一、 風(fēng)險管理的程序 PAGEREF _Toc111902972 h 23 HYPERLINK l _Toc111902973 十二、 風(fēng)險管理的組織 PAGEREF _Toc111902973 h 28 HYPERLINK l _Toc111902974 十三、 純粹風(fēng)險與投機風(fēng)險 PAGEREF _Toc111902974 h 29 HYPERLINK l _Toc111902975 十

4、四、 基本風(fēng)險與特定風(fēng)險 PAGEREF _Toc111902975 h 32 HYPERLINK l _Toc111902976 十五、 英國的社會保險 PAGEREF _Toc111902976 h 34 HYPERLINK l _Toc111902977 十六、 人口老齡化與養(yǎng)老保險制度改革 PAGEREF _Toc111902977 h 40 HYPERLINK l _Toc111902978 十七、 退休計劃的主要類型 PAGEREF _Toc111902978 h 50 HYPERLINK l _Toc111902979 十八、 國外的退休計劃 PAGEREF _Toc111902

5、979 h 51 HYPERLINK l _Toc111902980 十九、 項目基本情況 PAGEREF _Toc111902980 h 56 HYPERLINK l _Toc111902981 二十、 項目經(jīng)濟(jì)效益分析 PAGEREF _Toc111902981 h 58 HYPERLINK l _Toc111902982 營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc111902982 h 59 HYPERLINK l _Toc111902983 綜合總成本費用估算表 PAGEREF _Toc111902983 h 60 HYPERLINK l _Toc111902984

6、利潤及利潤分配表 PAGEREF _Toc111902984 h 62 HYPERLINK l _Toc111902985 項目投資現(xiàn)金流量表 PAGEREF _Toc111902985 h 64 HYPERLINK l _Toc111902986 借款還本付息計劃表 PAGEREF _Toc111902986 h 67 HYPERLINK l _Toc111902987 二十一、 進(jìn)度計劃 PAGEREF _Toc111902987 h 68 HYPERLINK l _Toc111902988 項目實施進(jìn)度計劃一覽表 PAGEREF _Toc111902988 h 68產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析經(jīng)濟(jì)保持中

7、高速增長，率先在全區(qū)實現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值和城鄉(xiāng)居民人均收入比2010年翻一番。主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)平衡協(xié)調(diào)，物價水平保持在合理區(qū)間。經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展，地區(qū)生產(chǎn)總值年均增長7.5%，“十三五”末達(dá)到4440億元；一般公共預(yù)算收入年均增長8%，“十三五”末達(dá)到363億元；全社會固定資產(chǎn)投資年均增長10%，五年累計超過10000億元；消費對經(jīng)濟(jì)增長貢獻(xiàn)明顯加大，社會消費品零售總額年均增長8%，“十三五”末達(dá)到2000億元；城鄉(xiāng)居民收入年均增長8.5%，其中城鎮(zhèn)常住居民人均可支配收入和農(nóng)村常住人口人均可支配收入年均分別增長8%和9%，“十三五”末分別達(dá)到54900元和20800元，達(dá)到全國省會城市較高水平，人民生

8、活質(zhì)量進(jìn)-步提高。經(jīng)濟(jì)自主增長機制加快形成，自主創(chuàng)新能力不斷提升，實現(xiàn)從要素驅(qū)動到創(chuàng)新驅(qū)動的轉(zhuǎn)變，創(chuàng)新成為引領(lǐng)發(fā)展的第一動力；民營經(jīng)濟(jì)和中小微企業(yè)活力不斷增強，科技進(jìn)步對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)率明顯提高，研究與試驗發(fā)展經(jīng)費(R&D)支出占地區(qū)生產(chǎn)總值比重達(dá)到2.5%，每萬人口有效發(fā)明專利擁有量達(dá)到5件，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增加值占地區(qū)生產(chǎn)總值比重達(dá)到13%。在全區(qū)率先建成國家創(chuàng)新型城市。經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)加快調(diào)整，轉(zhuǎn)型升級取得重大突破。經(jīng)濟(jì)發(fā)展的質(zhì)量和效益明顯提高，有效投資進(jìn)一步擴大，有效供給進(jìn)一步增加，消費在經(jīng)濟(jì)增長中的比重進(jìn)一步提高。產(chǎn)業(yè)邁向中高端水平，形成與首府地位相適應(yīng)的現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系?，F(xiàn)代服務(wù)業(yè)特別是生產(chǎn)性服

9、務(wù)業(yè)加快發(fā)展，新型工業(yè)化和信息化融合發(fā)展水平穩(wěn)步提高，農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化取得突破性進(jìn)展，多元發(fā)展、多極支撐的現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系基本形成，三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整為3：27：70，在全區(qū)率先實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。營造老年友好型社會環(huán)境鞏固和增強家庭養(yǎng)老功能。在全社會開展人口老齡化國情教育，積極踐行社會主義核心價值觀，傳承弘揚“百善孝為先”的中華民族傳統(tǒng)美德。建立常態(tài)化指導(dǎo)監(jiān)督機制，督促贍養(yǎng)人履行贍養(yǎng)義務(wù)，防止欺老虐老棄老問題發(fā)生，將有能力贍養(yǎng)而拒不贍養(yǎng)老年人的違法行為納入個人社會信用記錄。支持地方制定具體措施，推動解決無監(jiān)護(hù)人的特殊困難老年人監(jiān)護(hù)保障問題。完善家庭養(yǎng)老支持政策體系。將家庭照護(hù)者納入養(yǎng)老護(hù)理員職業(yè)技能培訓(xùn)等

10、范圍，支持有關(guān)機構(gòu)、行業(yè)協(xié)會開發(fā)公益課程并利用互聯(lián)網(wǎng)平臺等免費開放，依托基層群眾性自治組織等提供指導(dǎo)，幫助老年人家庭成員提高照護(hù)能力。支持有條件的地區(qū)對分散供養(yǎng)特困人員中的高齡、失能、殘疾老年人家庭實施居家適老化改造，配備輔助器具和防走失裝置等設(shè)施設(shè)備。探索設(shè)立獨生子女父母護(hù)理假制度。探索開展失能老年人家庭照護(hù)者“喘息服務(wù)”。提升社區(qū)和家庭適老化水平。有序推進(jìn)城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造，完成小區(qū)路面平整、出入口和通道無障礙改造、地面防滑處理等，在樓梯沿墻加裝扶手，在樓層間安裝掛壁式休息椅等，做好應(yīng)急避險等安全防護(hù)。有條件的小區(qū)可建設(shè)涼亭、休閑座椅等。完善社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心、社區(qū)綜合服務(wù)設(shè)施等的適老化改造。

11、推動將適老化標(biāo)準(zhǔn)融入農(nóng)村人居環(huán)境建設(shè)。鼓勵有條件的地方對經(jīng)濟(jì)困難的失能、殘疾、高齡等老年人家庭實施無障礙和適老化改造。推動公共場所適老化改造。大力推進(jìn)無障礙環(huán)境建設(shè)。加大城市道路、交通設(shè)施、公共交通工具等適老化改造力度，在機場、火車站、三級以上汽車客運站等公共場所為老年人設(shè)置專席以及綠色通道，加強對坡道、電梯、扶手等的改造，全面發(fā)展適老型智能交通體系，提供便捷舒適的老年人出行環(huán)境。推動街道鄉(xiāng)鎮(zhèn)、城鄉(xiāng)社區(qū)公共服務(wù)環(huán)境適老化改造。完善傳統(tǒng)服務(wù)保障措施。對醫(yī)療、社保、民政、金融、電信、郵政、出入境、生活繳費等高頻服務(wù)事項，設(shè)置必要的線下辦事渠道并向基層延伸。公共服務(wù)場所應(yīng)保留人工窗口和電話專線，為老

12、年人保留一定數(shù)量的線下名額。加強身份證信息歸集和數(shù)據(jù)互聯(lián)互通，在更多領(lǐng)域推廣“一證通行”。定期開展拒收現(xiàn)金專項治理。推進(jìn)智能化服務(wù)適應(yīng)老年人需求。依托全國一體化政務(wù)服務(wù)平臺，推進(jìn)政務(wù)數(shù)據(jù)共享，優(yōu)化線上線下政務(wù)服務(wù)，讓老年人辦事少跑腿。持續(xù)推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站、移動互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用適老化改造，優(yōu)化界面交互、內(nèi)容朗讀、操作提示、語音輔助等功能，鼓勵企業(yè)提供相關(guān)應(yīng)用的“關(guān)懷模式”、“長輩模式”，將無障礙改造納入日常更新維護(hù)。支持終端設(shè)備制造商、應(yīng)用產(chǎn)品提供商、養(yǎng)老服務(wù)機構(gòu)聯(lián)動，促進(jìn)上下游功能銜接。以市場力量為主體推動出臺一批智能技術(shù)適老化改造標(biāo)準(zhǔn)。組織開展老年人運用智能技術(shù)教育培訓(xùn)，通過體驗學(xué)習(xí)、嘗試應(yīng)用、經(jīng)驗

13、交流、互助幫扶等，引導(dǎo)老年人了解新事物、體驗新科技、運用新技術(shù)。嚴(yán)厲打擊電信網(wǎng)絡(luò)詐騙等違法犯罪行為。長效解決“數(shù)字鴻溝”難題。發(fā)揮解決老年人運用智能技術(shù)困難工作部際聯(lián)席會議制度作用，總結(jié)各地創(chuàng)新經(jīng)驗和舉措，及時推廣并適時形成政策文件。組織開展第三方評估，對各地公共服務(wù)適老化程度進(jìn)行評價，相關(guān)結(jié)果納入積極應(yīng)對人口老齡化綜合評估。營造良好社會氛圍。健全老年人權(quán)益保障機制，加強老齡法治建設(shè)，加大普法宣傳教育力度。鼓勵各地爭創(chuàng)積極應(yīng)對人口老齡化重點聯(lián)系城市，開展全國示范性老年友好型社區(qū)創(chuàng)建活動，將老年友好型社會建設(shè)情況納入文明城市評選的重要內(nèi)容。加強老年人優(yōu)待工作，鼓勵各地推廣與當(dāng)?shù)匚幕L(fēng)俗、經(jīng)濟(jì)社會

14、發(fā)展水平相適應(yīng)的敬老愛老優(yōu)待服務(wù)和活動。積極發(fā)揮多方合力。建立健全為老志愿服務(wù)項目庫，鼓勵機構(gòu)開發(fā)志愿服務(wù)項目，支持公益慈善類社會組織參與，引導(dǎo)在校生志愿服務(wù)和暑期實踐、相關(guān)專業(yè)學(xué)生社會實習(xí)、社會愛心人士志愿服務(wù)等與老年人生活服務(wù)、健康服務(wù)、精神慰藉、法律援助等需求有效對接。圍繞關(guān)愛老年人開展慈善募捐、慈善信托等慈善活動，依法加強對慈善組織和慈善活動的扶持和監(jiān)管。必要性分析1、現(xiàn)有產(chǎn)能已無法滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求作為行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度，產(chǎn)品銷售形勢良好，產(chǎn)銷率超過 100%。預(yù)計未來幾年公司的銷售規(guī)模仍將保持快速增長。隨著業(yè)務(wù)發(fā)展，公司現(xiàn)有廠房、設(shè)備資源已

15、不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優(yōu)化生產(chǎn)流程、強化管理等手段，不斷挖掘產(chǎn)能潛力，但仍難以從根本上緩解產(chǎn)能不足問題。通過本次項目的建設(shè)，公司將有效克服產(chǎn)能不足對公司發(fā)展的制約，為公司把握市場機遇奠定基礎(chǔ)。2、公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級的需要隨著制造業(yè)智能化、自動化產(chǎn)業(yè)升級，公司產(chǎn)品的性能也需要不斷優(yōu)化升級。公司只有以技術(shù)創(chuàng)新和市場開發(fā)為驅(qū)動，不斷研發(fā)新產(chǎn)品，提升產(chǎn)品精密化程度，將產(chǎn)品質(zhì)量水平提升到同類產(chǎn)品的領(lǐng)先水準(zhǔn)，提高生產(chǎn)的靈活性和適應(yīng)性，契合關(guān)鍵零部件國產(chǎn)化的需求，才能在與國外企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢，保持公司在領(lǐng)域的國內(nèi)領(lǐng)先地位。公司簡介（一）公司基本信息1、公司名稱：xxx有限公司2、法定代表人：

16、汪xx3、注冊資本：1160萬元4、統(tǒng)一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關(guān)：xxx市場監(jiān)督管理局6、成立日期：2011-2-257、營業(yè)期限：2011-2-25至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區(qū)xx（二）公司簡介公司以負(fù)責(zé)任的方式為消費者提供符合法律規(guī)定與標(biāo)準(zhǔn)要求的產(chǎn)品。在提供產(chǎn)品的過程中，綜合考慮其對消費者的影響，確保產(chǎn)品安全。積極與消費者溝通，向消費者公開產(chǎn)品安全風(fēng)險評估結(jié)果，努力維護(hù)消費者合法權(quán)益。公司加大科技創(chuàng)新力度，持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)品升級，為行業(yè)提供先進(jìn)適用的解決方案，為社會提供安全、可靠、優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)。公司注重發(fā)揮員工民主管理、民主參與、民主監(jiān)督的作用，建立了工

17、會組織，并通過明確職工代表大會各項職權(quán)、組織制度、工作制度，進(jìn)一步規(guī)范廠務(wù)公開的內(nèi)容、程序、形式，企業(yè)民主管理水平進(jìn)一步提升。圍繞公司戰(zhàn)略和高質(zhì)量發(fā)展，以提高全員思想政治素質(zhì)、業(yè)務(wù)素質(zhì)和履職能力為核心，堅持戰(zhàn)略導(dǎo)向、問題導(dǎo)向和需求導(dǎo)向，持續(xù)深化教育培訓(xùn)改革，精準(zhǔn)實施培訓(xùn)，努力實現(xiàn)員工成長與公司發(fā)展的良性互動。內(nèi)部措施1.增加資本金（1）資本金的概念保險公司的資本金是指資產(chǎn)的市場價值與負(fù)債的市場價值之差。資產(chǎn)的市場價值即保險公司的股票、債券、房地產(chǎn)和現(xiàn)金等的市場價值，負(fù)債的市場價值等于保險公司承，諾將來為已出售保單支付的索賠額的現(xiàn)值。如果某保險公司的資產(chǎn)為1000萬元，期望負(fù)債為900萬元，則它

18、有100萬元的資本金，但如果實際發(fā)生的負(fù)債達(dá)到1010萬元，那么該保險公司的資產(chǎn)和負(fù)債之間就有一個負(fù)的差額，保險公司的資本金為負(fù)數(shù)，此時，保險公司就出現(xiàn)了償付能力不足，10萬元的負(fù)債沒有能力償付。大多數(shù)保險公司都會通過合理選擇資產(chǎn)與負(fù)債，持有適當(dāng)數(shù)額的資本金，以避免無償付能力的情況出現(xiàn)。在資產(chǎn)方面，經(jīng)過嚴(yán)格的精算厘定費率，對保險投資進(jìn)行科學(xué)的組合；在負(fù)債方面，選擇自己有能力承保的風(fēng)險，加強從承保到理賠過程的管理。（2）資本金的來源保險公司的資產(chǎn)和負(fù)債在很多情況下都會有一個差額。如果這個差額是負(fù)的，誰負(fù)責(zé)提供額外的資本金來支付不足的部分？如果這個差額是正的，誰有權(quán)利擁有超出的部分？這個問題和保險

19、公司的所有制有關(guān)。目前保險公司所有權(quán)形式主要有兩種：相互制保險公司和股份制保險公司。相互制公司是合伙型公司，保單持有人是公司的所有者。公司開辦時，通常是投資人提供啟動資本金，如果出現(xiàn)不利情況，啟動資本金可以用來支付保費的不足部分。相互制公司開始運營后，將會用營業(yè)利潤繼續(xù)積累資本金，也可以將利潤作為紅利支付給保單持有人。股份制保險公司是投資人所有的保險公司，這些投資人擁有公司的股票。最初的資本金是通過發(fā)行股票募集來的，以后的資本金可以通過營業(yè)利潤、股票或債券的發(fā)售來積累。當(dāng)預(yù)期成本和實際成本出現(xiàn)差異時，股東在有限責(zé)任的范圍內(nèi)負(fù)責(zé)不足的部分，也有權(quán)利擁有超額的部分。（3）增加資本金的成本。雖然增加

20、資本金可以使保險公司償付能力不足的概率降為無限小甚至為零，但是，持有資本金是有成本的，它的數(shù)額不可能無限增加。資本金的成本與機會成本有關(guān)。資本金來自投資者，投資者把錢投到的保險公司，也就放棄了投資到其他渠道的機會，這就產(chǎn)生了機會成本。機會成本與不同投資渠道之間的差異有關(guān)。如果投資其他渠道比投資保險公司有更高的收益，那么保險公司募集資金的成本就會較高。2.承保風(fēng)險分散根據(jù)大數(shù)定律，分散化是一種內(nèi)部風(fēng)險抑制措施。承保風(fēng)險的分散化通過在不同地區(qū)銷售包括不同保障類型的大量保單，使得平均索賠成本更趨近于期望值。例如，承保與天氣有關(guān)的風(fēng)險時，就會面臨區(qū)域內(nèi)風(fēng)險標(biāo)的之間的相關(guān)性問題。一場洪水過后，某個地區(qū)的

21、房屋可能全部受災(zāi)，損失是正相關(guān)的。如果能夠在許多不同的區(qū)域銷售保單，這種相關(guān)性就會在一定程度上被中和，一個地區(qū)受災(zāi)，另一個地區(qū)可能沒有受災(zāi)，這樣，平均索賠成本的標(biāo)準(zhǔn)差就會減小。又如，如果保險公司只銷售一種保單，如只銷售航空意外保險，一旦出現(xiàn)空難，很容易出現(xiàn)償付能力不足，而經(jīng)營多個險種，有助于中和這種相關(guān)性。平均索賠成本（即實際值）和期望值之間的差異是承保風(fēng)險的來源，分散化降低了承保風(fēng)險。但同時，它也阻礙了保險公司專注于某項產(chǎn)品或者某個區(qū)域的市場。3.再保險再保險是保險人通過保險把風(fēng)險損失轉(zhuǎn)移出去的一種技術(shù)，是在若干保險人之間分擔(dān)風(fēng)險的一種方式。根據(jù)風(fēng)險分?jǐn)偟男问剑俦ｋU可大致分為比例再保險和非

22、比例再保險。比例再保險是指再保險人為分出保險人（即原保險人）分擔(dān)一定比例的索賠成本。例如，分出保險人承擔(dān)風(fēng)險損失的70%，再保險人承擔(dān)30%。相應(yīng)地，分出保險人將保費的一定比例支付給再保險人。非比例再保險指的是當(dāng)索賠成本超過一定闊值時，超出部分由再保險人負(fù)擔(dān)。這個闊值可以針對某個風(fēng)險標(biāo)的的索賠成本，也可以針對分出保險人在某個時間范圍內(nèi)（如一年）的總索賠成本。對于分出保險人來說，再保險通過風(fēng)險轉(zhuǎn)移而使其在承保某個風(fēng)險時減少所持有的資本金，但是，因為和原保險同樣的道理，分出保險人向再保險人購買再保險是有成本的。4.合理選擇資產(chǎn)保險公司的償付能力不足問題源自預(yù)期與實際之間的差距，這種差距除了與保費有

23、關(guān)之外，還與投資有關(guān)。資產(chǎn)選擇合理，較高的投資收益可以增加償付能力，否則，投資方面的巨大虧損足以使保險公司因償付能力不足而破產(chǎn)。20世紀(jì)末，日本相繼有幾家壽險公司破產(chǎn)，就是因為在股票市場投資比例過大，導(dǎo)致受股票市場長期低迷所累。從整體上看，固定收益?zhèn)耐顿Y占了主要部分，這種債券的違約風(fēng)險很低，比較適合于保險資金對安全性的要求。產(chǎn)險公司投資股票的比例比壽險公司多，一是因為產(chǎn)險公司資金以短期為主，適合于股票投資；還有一個原因是稅收方面的，普通股的公司持有者獲得的紅利大部分可免繳所得稅。外部措施除了內(nèi)部措施之外，還有一些來自保險公司外部的力量對償付能力不足風(fēng)險進(jìn)行管理。1.償付能力評級償付能力評級

24、是評級公司對保險公司的償付能力做出的評估，它綜合考慮了保險公司的理賠能力、經(jīng)營能力、財務(wù)質(zhì)量及資產(chǎn)質(zhì)量等多方面得出結(jié)果。公司的風(fēng)險經(jīng)理非常關(guān)注權(quán)威評級機構(gòu)的評級結(jié)果，他們會選擇評級高的保險公司進(jìn)行合作。2.償付能力的監(jiān)管保險監(jiān)管有很多環(huán)節(jié)，如對保險人開業(yè)的許可、對保險人的檢查等，但它的首要目標(biāo)是防止保險公司喪失償付能力。對償付能力的監(jiān)管包括三個層次：第一，對保險公司的償付能力風(fēng)險進(jìn)行監(jiān)測；第二，對保險公司的資本和資產(chǎn)進(jìn)行限制；第三，為防止保險公司的確到了償付能力不足的地步時，保單受益人遭受損失，監(jiān)管部門要建立向無償付能力的保險公司提供索賠保障的保證體系。前兩個方面是為了降低損失頻率，相應(yīng)的措施

25、為監(jiān)管預(yù)警，第三個方面是為了降低損失幅度，相應(yīng)措施為建立保證基金或風(fēng)險保障基金。（1）監(jiān)管預(yù)警監(jiān)管預(yù)警的目的在于對潛在資不抵債情況的早期發(fā)現(xiàn)。以保險業(yè)發(fā)達(dá)的美國為例，在監(jiān)管預(yù)警中，監(jiān)管者使用了保險監(jiān)管財務(wù)系統(tǒng)和風(fēng)險資本兩種不同的系統(tǒng)。保險監(jiān)管財務(wù)系統(tǒng)是一些計算機軟件，包含了一些與償付能力狀況有關(guān)的財務(wù)指標(biāo)。1974年，美國保險監(jiān)督官協(xié)會使用了保險監(jiān)管信息系統(tǒng)，該系統(tǒng)利用計算機分析收集到的需要審查的各種比率來找出存在資金問題的保險人。經(jīng)過改進(jìn)后，系統(tǒng)中針對財產(chǎn)一責(zé)任保險公司的比率有11個，針對人壽一健康保險公司的比率有12個。通過對比歷史上出現(xiàn)過破產(chǎn)的保險公司和具有償付能力的保險公司的比率值，系

26、統(tǒng)規(guī)定了每項比例的正常范圍。如果初步檢查發(fā)現(xiàn)某保險公司有與這些設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)發(fā)生偏離的比率，那就需要對其財務(wù)報表進(jìn)行深入審查。盡管保險監(jiān)管信息系統(tǒng)為監(jiān)管者提供了有用的信息，但是它作為預(yù)測保險人資金困難的工具所具有的不充分性還是受到批評。到了20世紀(jì)90年代初，作為償付能力監(jiān)督方案的一部分，保險監(jiān)督官協(xié)會發(fā)展了發(fā)現(xiàn)潛在危機的保險公司的其他工具，如償付能力財務(wù)分析工具。FAST使用了更多的財務(wù)比率，每個比率都劃定了若干區(qū)間，對應(yīng)于不同分值。對某個保險公司進(jìn)行償付能力預(yù)測時，先將各比率的得分算出，再將分?jǐn)?shù)加總，就得到一個總分，監(jiān)管者根據(jù)這個總分進(jìn)行判斷。除了保險監(jiān)管財務(wù)系統(tǒng)之外，美國保險監(jiān)督官協(xié)會還于1

27、992年和1993年分別向各州提供了關(guān)于人壽一健康保險公司和財產(chǎn)一責(zé)任保險公司的風(fēng)險資本標(biāo)準(zhǔn)的示范性法規(guī)。在風(fēng)險資本標(biāo)準(zhǔn)中，對保險人風(fēng)險資本數(shù)量的要求是不同的，取決于保險人所面臨的風(fēng)險，包括承保風(fēng)險、保險人投資有價證券組合的風(fēng)險等。風(fēng)險資本標(biāo)準(zhǔn)的基本思想是：承擔(dān)高風(fēng)險的保險公司必須擁有更多的資本0來滿足風(fēng)險資本要求。風(fēng)險資本標(biāo)準(zhǔn)要求保險公司調(diào)整后的總資本和被用于反映保險人經(jīng)營風(fēng)險的風(fēng)險資本的數(shù)量相匹配。保險監(jiān)督官將實際資本與風(fēng)險資本進(jìn)行對比，相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)以及可能采取的措施。（2）保險保障基金如果保險公司真的到了破產(chǎn)的地步，就需要有一個保障基金來彌補保險公司破產(chǎn)時公眾遭受的損失。保障基金的征收可以

28、在事前進(jìn)行，由所有保險公司按照自留保費的一定比例進(jìn)行繳納，也可以在某個保險公司出現(xiàn)了無償付能力的狀況后，由其他有經(jīng)營業(yè)務(wù)的保險公司按市場份額比例承擔(dān)無償付能力的保險公司賠償額超過其資產(chǎn)的那一部分。保障基金在使用中，對保單持有人的救濟(jì)一般都有一定的免賠額。免賠額既可以是一個固定的數(shù)額，也可以是索賠的一定比例，如美國的喪失償付能力保證基金在很多賠償條件中都規(guī)定了一個100美元的免賠額，而中國的保險保障基金只賠償保單持有人損失的一定百分比。1995年保險法頒布后，中國就著手建立并不斷完善保險保障基金制度，率先在金融行業(yè)建立了市場化的風(fēng)險自救機制，以保障被保險人的利益，維護(hù)保險市場和金融市場穩(wěn)定。20

29、04年年末，中國保監(jiān)會發(fā)布了保險保障基金管理辦法（保監(jiān)會令2004第16號），于2005年1月1日正式實施，這標(biāo)志著中國的保險保障基金正式開始建立。2008年9月，保監(jiān)會、財政部、中國人民銀行三部門共同頒布了新的保險保障基金管理辦法，并經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，由政府出資設(shè)立了中國保險保障基金有限責(zé)任公司，依法負(fù)責(zé)保險保障基金的籌集、管理和使用。保監(jiān)會依法對保障基金公司業(yè)務(wù)和保障基金的籌集、管理、運作進(jìn)行監(jiān)督。伴隨保障基金公司業(yè)務(wù)逐步開展，基金規(guī)模不斷壯大，余額從2008年年末的149億元增至2014年2月末的近490億元，增長了2.3倍。根據(jù)保險保障基金管理辦法的規(guī)定，使用保險保障基金有三種方式。一是對

30、保單持有人的救濟(jì)，即直接向非人壽保險合同保單持有人提供救濟(jì)，通常的流程是：發(fā)布救濟(jì)公告并接受登記救濟(jì)申請；進(jìn)行保單的甄別確認(rèn)；經(jīng)監(jiān)管部門審批后，實施救濟(jì)。二是對保單受讓公司的救濟(jì)，即向依法接受人壽保險合同的保險公司提供救濟(jì)，通常的流程是：核定受讓壽險保單損失；確定保單受讓公司并與其達(dá)成救濟(jì)方案；方案經(jīng)審批后，實施救濟(jì)。三是對保險公司的風(fēng)險處置，即由中國保監(jiān)會擬定風(fēng)險處置方案和使用辦法，經(jīng)和有關(guān)部門協(xié)商后，報經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，一般包括：股權(quán)托管、股權(quán)重組、流動性救助等方式。依據(jù)保險保障基金管理辦法規(guī)定，在保險公司被依法撤銷或者依法實施破產(chǎn)，其清算財產(chǎn)不足以償付保單利益時，保險保障基金將按照以下規(guī)則對

31、保單持有人提供救助。風(fēng)險匯聚的成本任何一種風(fēng)險匯聚安排都是有成本的。風(fēng)險匯聚的成本主要有兩類，一是風(fēng)險事故發(fā)生前加入風(fēng)險匯聚有關(guān)的成本，二是事故發(fā)生后履行協(xié)議的成本。1.與參加者加入風(fēng)險匯聚有關(guān)的成本（1）分銷成本首先，為了保證大數(shù)定律和中心極限定理中風(fēng)險單位數(shù)量足夠多的條件，風(fēng)險匯聚中需要盡可能多地接納（最好是相互獨立的）參與者，這就需要進(jìn)行市場營銷，在市場中尋找潛在的滿足條件的參與者，使他們同意參與進(jìn)來，并且要確定匯聚安排的協(xié)議條款，這個協(xié)議表明了參與者的權(quán)利和義務(wù)，大家都要共同遵守。市場營銷和確定協(xié)議條款都屬于分銷成本。（2）承保費用同一個風(fēng)險池中的成員必須是風(fēng)險同質(zhì)的，即面臨相同的風(fēng)險

32、，否則就會出現(xiàn)道德風(fēng)險。因此，對于每個潛在的參與者，已參加匯聚的成員需要對每個潛在參與者的期望損失進(jìn)行評估，這也是有成本的。2.與履行風(fēng)險匯聚規(guī)則有關(guān)的成本所謂風(fēng)險匯聚規(guī)則，就是當(dāng)某個參與者遭受損失時，由所有人共同為他平攤損失。這一規(guī)則的履行需要經(jīng)過兩個步驟：理賠與收集。（1）理賠費用損失發(fā)生后，為了避免某個人謊報損失或夸大損失數(shù)額，風(fēng)險匯聚的參與者需要對每項損失進(jìn)行監(jiān)控，以確認(rèn)其真實性，以及是否符合之前協(xié)議中對損失的有關(guān)規(guī)定。這項工作稱為理賠。（2）收集成本通過理賠，確認(rèn)需要進(jìn)行賠付，風(fēng)險匯聚的參與者就要履行承諾，拿出自己負(fù)擔(dān)的一部分費用，這一步驟的成本包括向每名成員發(fā)送賬單的成本以及努力確

33、保每名成員支付其應(yīng)繳金額的成本。保險合同的風(fēng)險風(fēng)險池中的成員有兩種平攤損失的方式，一種是在損失發(fā)生后，根據(jù)實際損失的大小進(jìn)行平攤，另一種是在損失發(fā)生前，根據(jù)預(yù)估的損失、投資收益和管理費用事先收取費用。保險采用的是后者，這主要是出于以下原因：第一，如果事后分?jǐn)偅行┤丝赡軙蚍謹(jǐn)偟馁M用太多或自身經(jīng)濟(jì)條件一時不理想而延遲支付，或者在一些情況下逃避支付。第二，一些嚴(yán)重的直接損失往往伴隨著數(shù)額更大的間接損失，此時受害者可能會急需經(jīng)濟(jì)補償，延遲支付索賠的結(jié)果會給那些遭受了損失的參加者帶來高昂的代價。第三，雖然在理想條件下，風(fēng)險池中的每個人都將負(fù)擔(dān)期望損失那么多的費用，費用的標(biāo)準(zhǔn)差為零。但這個理想條件并不

34、總是滿足，加入風(fēng)險池中，究竟要負(fù)擔(dān)多少費用還是有一些不確定性，而事后攤派等于讓參加者承擔(dān)了這種不確定性。損失發(fā)生之前預(yù)先收取保險費，就和事后才能確定賠償數(shù)額及管理費用之間形成一個時間差，這個時間差使得收取的款項和支出的款項可能不一致，這就導(dǎo)致了風(fēng)險，這種由保險的固有機制帶來的風(fēng)險稱為償付能力不足風(fēng)險。危害性風(fēng)險及其損失1、危害性風(fēng)險危害性風(fēng)險指的是對安全和健康有危害的風(fēng)險，它們都是純粹風(fēng)險。對于企業(yè)而言，傳統(tǒng)上的“風(fēng)險管理”指的就是對這類風(fēng)險進(jìn)行管理。影響企業(yè)的主要危害性風(fēng)險包括：（1）財產(chǎn)損毀風(fēng)險由于物理損壞、被盜或政府征收（被外國政府沒收財產(chǎn)）而引起的公司資產(chǎn)價值減少的風(fēng)險。（2）法律責(zé)任

35、風(fēng)險由于給客戶、供應(yīng)商、股東以及其他團(tuán)體帶來人身傷害或者財產(chǎn)損失，從而必須承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任的風(fēng)險。（3）員工傷害風(fēng)險員工受到了工傷范圍內(nèi)所指的人身傷害，按照員工賠償法必須進(jìn)行賠償，以及承擔(dān)其他法律責(zé)任的風(fēng)險。（4）員工福利風(fēng)險一般公司都會制訂員工福利計劃，當(dāng)員工死亡、生病或傷殘時同意給予一定的費用支付，而這些費用的支付是不確定的，我們稱之為員工福利風(fēng)險。2、危害性風(fēng)險的損失危害性風(fēng)險的損失可以分為直接損失和間接損失。任何一次危害性風(fēng)險所致風(fēng)險事故造成的損失形態(tài)均離不開這些類型。如一個制造類企業(yè)遭受火災(zāi)，被燒毀的廠房和機器設(shè)備為直接損失，如果有員工受到傷害，或者燒毀了寄托人存放在此的財物，所發(fā)

36、生的費用也都是直接損失。如果機器設(shè)備被燒毀，則會使得這些設(shè)備未受損失時可以產(chǎn)生的正常利潤減少甚至完全喪失；企業(yè)的生產(chǎn)中斷很可能永久失去一些客戶，或者企業(yè)按合同必須在一定時期內(nèi)交付產(chǎn)品，那么企業(yè)就可能需要以很高的成本租賃替代設(shè)備來繼續(xù)維持生產(chǎn)；當(dāng)直接損失很大時，企業(yè)的實力下降，這可能會使得其獲取貸款或發(fā)行新股的成本增加，當(dāng)融資成本很高時，企業(yè)還可能會放棄一些盈利很好的投資項目；如果損失巨大，企業(yè)還有可能要進(jìn)入破產(chǎn)程序，進(jìn)行費用昂貴的破產(chǎn)清算，以上這些都屬于純粹風(fēng)險的間接損失。金融風(fēng)險大部分金融風(fēng)險源自市場中商品價格、利率或匯率波動，如果是涉及股票和金融衍生品業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)，還會受到這些交易的影響

37、。由這些因素造成的風(fēng)險也常稱為價格風(fēng)險，它是企業(yè)普遍面臨的一種風(fēng)險。例如，一個石油生產(chǎn)商面臨石油價格降低的風(fēng)險，同時又面臨勞動力價格上升的風(fēng)險；他在籌融資的過程中，將面臨利率波動的風(fēng)險，利率上漲會影響授信的條件；如果其產(chǎn)品出口到國外，則匯率波動也會對他產(chǎn)生影響。由此可見，這三種價格風(fēng)險對企業(yè)的影響是廣泛的，企業(yè)在進(jìn)行經(jīng)營管理和策略管理的過程中，不可避免地都會涉及對現(xiàn)有以及未來的產(chǎn)品和服務(wù)在銷售和生產(chǎn)過程中的價格風(fēng)險進(jìn)行分析與管理。信用風(fēng)險是企業(yè)所面臨的另一類風(fēng)險，它是指企業(yè)客戶和當(dāng)事人不能履行承諾的支付時所面臨的一種風(fēng)險。信用風(fēng)險具有純粹風(fēng)險的性質(zhì)，因為信用風(fēng)險事故一旦發(fā)生，帶給企業(yè)的只能是損

38、失，不存在收益的可能性。絕大多數(shù)企業(yè)在應(yīng)收賬目上都面臨一定程度的信用風(fēng)險，尤其是對于商業(yè)銀行這樣的金融機構(gòu)，由于它們有相當(dāng)數(shù)量的貸款業(yè)務(wù)，這些貸款面臨的主要風(fēng)險就是借款人拖欠不還的信用風(fēng)險。流動性風(fēng)險源于流動性的不確定變化。這里的流動性有兩層含義，一種指的是某項金融產(chǎn)品以合理的價格在市場上流通、交易以及變現(xiàn)等的能力，另一種含義是指一個人或一個機構(gòu)的金融產(chǎn)品運轉(zhuǎn)流暢、銜接完善的程度。也就是說，前者的流動性是針對某項產(chǎn)品而言的，后者的流動性是針對某個機構(gòu)而言的，如第一章所提及的“百富勤”的案例中，“百富勤”就因自身流動性不足而陷于不利境地。經(jīng)營風(fēng)險是指在經(jīng)營管理過程中，因某些金融因素的不確定性，導(dǎo)

39、致經(jīng)營管理出現(xiàn)失誤而使經(jīng)濟(jì)主體遭受損失的不確定性。因外國政府的行為而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)主體發(fā)生損失的不確定性即國家風(fēng)險。例如，一家銀行對某外國政府或由外國政府擔(dān)保的經(jīng)濟(jì)實體發(fā)放跨國界貸款，如果該外國政府發(fā)生政權(quán)更迭，新的政府拒付前政府所欠的外債，則這家銀行就將收不回貸款。又如，一家銀行對某外國公司發(fā)放跨國界貸款，但由于該外國政府實行嚴(yán)格的外匯管制，導(dǎo)致外匯無法匯出，也將使這家銀行遭受損失。風(fēng)險管理的程序無論是個人、企業(yè)還是政府機構(gòu)，風(fēng)險管理的程序都是大致相同的，這一過程可以分為如下五個步驟。1.制訂風(fēng)險管理計劃制訂合理的風(fēng)險管理計劃是風(fēng)險管理的第一步。它主要包括：（1）明確風(fēng)險管理的目標(biāo)風(fēng)險管理的成功與

40、否很大程度上取決于是否預(yù)先有一個明確的目標(biāo)。因此，組織在一開始就要權(quán)衡風(fēng)險與收益，表明對風(fēng)險的態(tài)度。（2）確定風(fēng)險管理人員的責(zé)任以及與其他部門的合作關(guān)系在實踐中，風(fēng)險管理計劃常通過風(fēng)險管理策略書來表達(dá)。從上面這兩張表可以看出，企業(yè)和政府在某些風(fēng)險管理策略方面有共同之處，但目標(biāo)就有非常顯著的差異了。通用壓榨機公司是一家公眾持股的公司，其經(jīng)營目標(biāo)是股東財富最大化，而明尼蘇達(dá)州州政府的目標(biāo)就比較難概括，包括提供社會安全和基礎(chǔ)設(shè)施、管理商業(yè)活動、保護(hù)個人合法權(quán)利、執(zhí)行法律等。2.風(fēng)險識別風(fēng)險識別就是識別出公司所面臨風(fēng)險的類別、形成原因及其影響。這一過程的重點，包括：（1）將公司人員和資產(chǎn)的構(gòu)成與分布進(jìn)

41、行全面總結(jié)和歸類風(fēng)險識別的方法有很多，但首先都要了解公司的人員和資產(chǎn)的情況，這有助于全面地掌握風(fēng)險。（2）對人和物所面臨的風(fēng)險進(jìn)行識別與判斷這一步是風(fēng)險識別的核心，實踐中可以按照業(yè)務(wù)流程的順序進(jìn)行分析，也可以按照風(fēng)險承受對象逐一排查，我們將在第五章介紹一些不同的風(fēng)險識別方法。（3）分析損失原因（4）對后果與損失形態(tài)進(jìn)行歸類與分析得出“可能面臨風(fēng)險”這樣的結(jié)論并不意味著風(fēng)險識別工作就完成了，接下來還要分析風(fēng)險的影響，是人員損失、財務(wù)損失、營業(yè)費用損失還是責(zé)任損失。當(dāng)然，在實踐中，這一步經(jīng)常是和上面一步結(jié)合在一起的。風(fēng)險識別是風(fēng)險管理的基礎(chǔ)。有未來就有風(fēng)險，而且未來的風(fēng)險不僅有過去曾經(jīng)面臨的這些類

42、型，還可能會面臨新的風(fēng)險，因此，風(fēng)險識別是一項制度性、系統(tǒng)性的持續(xù)工作，它是風(fēng)險管理成功的關(guān)鍵。3.風(fēng)險分析與評價風(fēng)險評估是指在風(fēng)險識別的基礎(chǔ)上，估算損失發(fā)生的概率和損失幅度，并依據(jù)個人的風(fēng)險態(tài)度和風(fēng)險承受能力，對風(fēng)險的相對重要性以及緩急程度進(jìn)行分析。風(fēng)險評估既有定性分析的內(nèi)容，也有定量的分析，它需要一定的專業(yè)技術(shù)知識，如風(fēng)險估算中概率統(tǒng)計的應(yīng)用。風(fēng)險估算是一項極其復(fù)雜和困難的工作，尤其是對于那些發(fā)生概率低且損失巨大的風(fēng)險，如核風(fēng)險，由于缺乏足夠的歷史數(shù)據(jù)，很難應(yīng)用傳統(tǒng)的統(tǒng)計方法進(jìn)行評估，必須探索新的途徑。得到風(fēng)險估算的結(jié)果以后，公司還要根據(jù)自身的風(fēng)險承受能力對風(fēng)險給出一個主觀的認(rèn)識。對同樣一

43、個風(fēng)險，不同的承擔(dān)者對它的感知可能是不同的。4.風(fēng)險管理措施的選擇根據(jù)風(fēng)險評估的結(jié)果，本著增加股東企業(yè)價值的目的，公司要設(shè)計并選擇恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險管理措施。（1）控制型風(fēng)險管理措施控制型措施通過避免、消除和減少意外事故發(fā)生的機會以及控制損失幅度來減少期望損失成本。主要的控制型風(fēng)險管理措施包括風(fēng)險規(guī)避、損失控制和控制型風(fēng)險轉(zhuǎn)移。（2）融資型風(fēng)險管理措施融資型措施的著眼點在于獲得損失一旦發(fā)生后用于彌補損失的資金，其核心在于將消除和減少風(fēng)險的成本分?jǐn)傇谝欢〞r期內(nèi)，以避免因隨機的巨大損失發(fā)生而引起財務(wù)上的波動。其中，風(fēng)險自留是將風(fēng)險的影響在公司內(nèi)部的財務(wù)上分?jǐn)偅ｋU、套期保值和其他合約化風(fēng)險轉(zhuǎn)移手段更多的

44、是將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給他方。（3）內(nèi)部風(fēng)險抑制控制型措施和融資型措施都是從降低期望損失的角度來改變風(fēng)險的，而內(nèi)部風(fēng)險抑制的作用在于降低未來結(jié)果的變動，即降低方差，這使得風(fēng)險管理者對未來的判斷更有把握。在實踐中，通常將各種風(fēng)險管理措施進(jìn)行一定的優(yōu)化組合，使得在成本最小的情況下達(dá)到最佳的風(fēng)險管理效果。我們將在后面的章節(jié)中詳細(xì)討論這些措施的選擇標(biāo)準(zhǔn)。5.措施的實施與效果評價在執(zhí)行風(fēng)險管理決策的過程中，風(fēng)險管理人員一般對風(fēng)險管理措施有執(zhí)行權(quán)限，而對管理方面只有參謀權(quán)限。例如，當(dāng)需要投保時，風(fēng)險管理人員可以選擇保險人，設(shè)定適當(dāng)?shù)谋ｋU責(zé)任限額和免賠額，并就投保事項與保險人商談。又如，如果決定對所面臨的火災(zāi)風(fēng)險選擇

45、損失控制的措施，則風(fēng)險管理人員就要確定是安裝自動噴淋裝置，還是安裝煙霧報警器，但對于這些裝置，風(fēng)險管理人員就不能直接命令工人在什么時候安裝和怎樣安裝，這是其他部門經(jīng)理的執(zhí)行權(quán)限。措施實施后并不等于風(fēng)險管理就告一段落，還必須對其實施的效果進(jìn)行評價。評價的目的主要有兩個：一是考察是否達(dá)到預(yù)先設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)，二是適應(yīng)新的變化。首先，預(yù)先設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)包括行動標(biāo)準(zhǔn)和結(jié)果標(biāo)準(zhǔn)。行動標(biāo)準(zhǔn)是指圍繞風(fēng)險管理所開展的一些活動的標(biāo)準(zhǔn)，如每個月召開一次匯報會，每年檢查一次消防系統(tǒng)等；結(jié)果標(biāo)準(zhǔn)是指所要達(dá)到的風(fēng)險程度，如員工受傷的機會由5%降到2%。對預(yù)定標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行考察的原因包括：有時先前所做的風(fēng)險管理決策是錯誤的，一些措施在執(zhí)

46、行中可能存在很大的困難等。其次，當(dāng)前最佳的風(fēng)險管理決策，并不見得以后也是最佳，原因主要有：首先，風(fēng)險是不斷變化的，人們對風(fēng)險的認(rèn)識水平具有一定的階段性；其次，風(fēng)險管理技術(shù)處于不斷完善的過程中；最后，服務(wù)于企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的風(fēng)險管理目標(biāo)可能會隨著整體目標(biāo)階段性的變化和調(diào)整而發(fā)生變化。因此，要對風(fēng)險識別、風(fēng)險評估以及風(fēng)險管理措施的適用性和收益性進(jìn)行定期檢查，及時了解過去一段時間的工作績效，發(fā)現(xiàn)執(zhí)行中的困難及新的風(fēng)險，進(jìn)而調(diào)整既定的決策以適應(yīng)新環(huán)境，是相當(dāng)重要而且必要的。也就是說，整個風(fēng)險管理工作并不是直線型的，而是上述步驟周而復(fù)始的循環(huán)。風(fēng)險管理的組織不同的公司中，由什么部門負(fù)責(zé)風(fēng)險管理以及風(fēng)險管理人

47、員的責(zé)任，可能是不同的，這取決于高層管理者對風(fēng)險管理的認(rèn)識及需求。風(fēng)險管理部通常設(shè)有戰(zhàn)略組和監(jiān)控組。戰(zhàn)略組的職責(zé)是制定公司的風(fēng)險管理政策、風(fēng)險管理制度、風(fēng)險度量模型和標(biāo)準(zhǔn)等，及時修訂有關(guān)辦法或調(diào)整風(fēng)險管理策略，并且指導(dǎo)業(yè)務(wù)人員的日常風(fēng)險管理工作。監(jiān)控組的職能是貫徹風(fēng)險管理戰(zhàn)略，具體包括三個方面：第一，根據(jù)戰(zhàn)略組制定的風(fēng)險度量模型進(jìn)行風(fēng)險的衡量、評估，持續(xù)檢測風(fēng)險的動態(tài)變化，并及時、全面地向戰(zhàn)略組匯報風(fēng)險狀況；第二，監(jiān)督業(yè)務(wù)部門的操作流程，促使各部門嚴(yán)格遵循風(fēng)險管理程序；第三，審核和評價各業(yè)務(wù)部門實施的風(fēng)險管理措施，評估各業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險管理業(yè)績。雖然風(fēng)險管理主要是由風(fēng)險管理部來完成的，但由于產(chǎn)生

48、損失的原因多種多樣，因此理論上來說，風(fēng)險管理的整個過程不可能由風(fēng)險管理部獨立完成，而是和公司的其他主要部門一起完成的，包括人力資源部、生產(chǎn)操作部門、市場營銷部門以及財務(wù)部門等。風(fēng)險經(jīng)理也很可能介入一個公司很多方面的活動，例如為雇員建立養(yǎng)老基金和醫(yī)療保險，調(diào)查影響收購兼并和公司收益的風(fēng)險因素，購買保險以轉(zhuǎn)移一些類型的風(fēng)險。純粹風(fēng)險與投機風(fēng)險按照風(fēng)險所導(dǎo)致的后果不同，可以將風(fēng)險分為純粹風(fēng)險與投機風(fēng)險。1.純粹風(fēng)險純粹風(fēng)險是指只有損失機會而無獲利機會的風(fēng)險。純粹風(fēng)險導(dǎo)致的后果只有兩種：或者損失，或者無損失，沒有獲利的可能性?；馂?zāi)、疾病、死亡等都是純粹風(fēng)險。又如，一個人買了一輛汽車，他立即就會面臨一些

49、風(fēng)險，如汽車碰撞、丟失等。對這個車主來說，結(jié)果只可能有兩種：或者發(fā)生損失，或者沒有損失，因此，他面臨的這些風(fēng)險都屬于純粹風(fēng)險。2.投機風(fēng)險投機風(fēng)險是指那些既存在損失可能性，也存在獲利可能性的風(fēng)險，它所導(dǎo)致的結(jié)果有三種可能：損失、無損失也無獲利、獲利。股票是說明投機風(fēng)險的一個很好的例子。人們購買股票以后，必然面臨三種可能的結(jié)果：股票的價格下跌，持股人遭受損失2；股票價格不變，持股人無損失但也不獲利；股票價格上漲，持股人獲利。又如生產(chǎn)商所面臨的其生產(chǎn)所用原材料的價格風(fēng)險，當(dāng)原材料市場價格上漲時，生產(chǎn)商的生產(chǎn)成本增大，這是一種損失；而當(dāng)原材料市場價格下跌時，生產(chǎn)商的生產(chǎn)成本減小，則其盈利就會增大；而

50、當(dāng)原材料市場價格不變時，生產(chǎn)商無損失也無獲利。3.二者在風(fēng)險管理方面的比較對純粹風(fēng)險和投機風(fēng)險做出區(qū)分是非常重要的，因為二者在很多方面都有所不同，這就使得適用的風(fēng)險管理措施也有所區(qū)別。首先，如果要控制風(fēng)險，則很多純粹風(fēng)險可以通過采取一定的措施來影響產(chǎn)生這些風(fēng)險的原因，從而達(dá)到降低風(fēng)險的目的。例如，一個工廠面臨火災(zāi)風(fēng)險，它可以采取安裝煙火報警器、自動噴淋系統(tǒng)、防火卷簾等設(shè)備以及加強職工防火滅火培訓(xùn)等措施降低火災(zāi)發(fā)生的可能性及損失幅度。而大多數(shù)投機風(fēng)險則不具備這樣的性質(zhì)。例如一個公司面臨匯率風(fēng)險，對于造成匯率波動的經(jīng)濟(jì)因素，一個公司是根本無法控制的。面對這類投機風(fēng)險，風(fēng)險承受體（即承擔(dān)風(fēng)險的組織或

51、個人）可以從提高自身的風(fēng)險承受能力或回避風(fēng)險等角度來降低風(fēng)險。其次，如果要想在損失發(fā)生后獲得補償，則大多數(shù)純粹風(fēng)險都可以選擇保險來管理。2這些可以通過保險來轉(zhuǎn)移的風(fēng)險稱為可保風(fēng)險，它們的損失概率和損失幅度能夠比較容易地用大數(shù)定律估算出，大數(shù)定律是保險公司預(yù)估損失以及厘定費率時的一個重要的理論基礎(chǔ)。另外，某個被保險人發(fā)生損失時，其他的被保險人不會同時都遭受這種損失，這樣就可以通過商業(yè)保險公司的保險來進(jìn)行損失的分?jǐn)?。而絕大多數(shù)投機風(fēng)險事故的發(fā)生變化無常，很難應(yīng)用大數(shù)定律預(yù)測未來損失，當(dāng)某個市場因素，如利率發(fā)生變動時，可能有一大批企業(yè)會受到負(fù)面影響，這些都不符合傳統(tǒng)保險運作原理的要求，不是傳統(tǒng)保險業(yè)

52、務(wù)經(jīng)營的對象，這就必須要尋找其他的應(yīng)付措施。如價格風(fēng)險就通常使用金融衍生合約來管理，由于價格風(fēng)險在給一些風(fēng)險承擔(dān)者帶來損失的同時，可能使另一些風(fēng)險承擔(dān)者獲益，因此和保險的損失分?jǐn)偛煌?，金融衍生合約的原理是將可能遭受損失一方的損失風(fēng)險轉(zhuǎn)移給可能獲取收益的一方。最后，從損失的角度來說，純粹風(fēng)險所造成的損失與投機風(fēng)險不同，它是社會財富和人身的凈損失。如2008年中國漢川大地震造成超過8451億元的直接經(jīng)濟(jì)損失，又如2011年日本“311”震災(zāi)的直接經(jīng)濟(jì)損失高達(dá)16.9萬億日元，是1995年阪神大地震的損失的1.8倍。除了這些直接損失以外，純粹風(fēng)險還會造成大量的間接損失，如稅收減少、社會福利費減少、價

53、格波動、人們實際生活水平降低等。而投機風(fēng)險發(fā)生后，一部分人遭受了損失，另一部分人卻可能從中獲利。實際上風(fēng)險事故并沒有改變社會財富的總量，沒有產(chǎn)生凈損失，只是將社會財富在一定范圍和程度上進(jìn)行了重新分配。因此，從整個社會的角度來說，對一些純粹風(fēng)險采取損失控制的做法比進(jìn)行風(fēng)險融資要積極。例如水災(zāi)風(fēng)險，即便是有了成熟的水災(zāi)保險，如果只是保險，沒有一系列相應(yīng)的損失控制的做法，對于風(fēng)險承擔(dān)者個體來說水災(zāi)風(fēng)險可能就降低了，但整個地區(qū)甚至國家的水災(zāi)風(fēng)險并沒有降低。這里值得一提的是，美國的“國家洪水保險計劃”之所以比較成功，就是因為它將保險和損失控制有機地結(jié)合在一起，達(dá)到了降低全社會水災(zāi)總損失的目的?；撅L(fēng)險與

54、特定風(fēng)險按照風(fēng)險的起源以及影響范圍不同，風(fēng)險可以分為基本風(fēng)險與特定風(fēng)險。1.基本風(fēng)險基本風(fēng)險是由非個人的，或至少是個人往往不能阻止的因素所引起的、損失通常波及很大范圍的風(fēng)險。這種風(fēng)險事故一旦發(fā)生，任何特定的社會個體都很難在較短的時間內(nèi)阻止其蔓延。例如與社會、政治有關(guān)的戰(zhàn)爭、失業(yè)、罷工等，以及地震、洪水等自然災(zāi)害都屬于基本風(fēng)險?；撅L(fēng)險不僅僅影響一個群體或一個團(tuán)體，而且影響到很大的一組人群，甚至整個人類社會。由于基本風(fēng)險主要不在個人的控制之下，又由于在大多數(shù)情況下它們并不是由某個特定個人的過錯所造成的，個人也無法有效分散這些風(fēng)險，因此，應(yīng)當(dāng)由社會而不是個人來應(yīng)付它們，這就產(chǎn)生了社會保險。例如在美

55、國，洪水風(fēng)險就是由聯(lián)邦緊急事務(wù)管理局制定出一系列措施進(jìn)行風(fēng)險管理。此外，社會保險所覆蓋的風(fēng)險也包括那些私營保險市場不能提供充分保障的風(fēng)險，它被視作是對市場失靈的一種補救，同時也表現(xiàn)出社會對于促進(jìn)公平以及保護(hù)弱勢人群利益的愿望。例如，失業(yè)風(fēng)險一般就不由商業(yè)保險公司進(jìn)行保險，而是由社會保險計劃負(fù)責(zé)，又如傷殘、健康、退休等保障也是由社會保險來負(fù)擔(dān)。2.特定風(fēng)險特定風(fēng)險是指由特定的社會個體所引起的，通常是由某些個人或者某些家庭來承擔(dān)損失的風(fēng)險。例如，由于火災(zāi)、爆炸、盜竊等所引起的財產(chǎn)損失的風(fēng)險，對他人財產(chǎn)損失和身體傷害所負(fù)法律責(zé)任的風(fēng)險等，都屬于特定風(fēng)險。特定風(fēng)險通常被認(rèn)為是由個人引起的，在個人的責(zé)任

56、范圍內(nèi)，因此，它們的管理也主要由個人來完成，如通過保險、損失防范和其他工具來應(yīng)付這一類風(fēng)險?；撅L(fēng)險和特定風(fēng)險的界定也不是一成不變的，它隨著時代和觀念的不同而不同。如失業(yè)在過去被認(rèn)為是特定風(fēng)險，是由于個人懶惰或無能的緣故造成的，而現(xiàn)在則認(rèn)為失業(yè)主要是整個經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)方面的問題造成的，屬于基本風(fēng)險。英國的社會保險1941年6月，英國政府成立了一個綜合研究機構(gòu)社會保險及相關(guān)福利研究聯(lián)合會，任命英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家、牛津大學(xué)教授貝弗里奇為聯(lián)合會主席。經(jīng)過一年多的調(diào)查與研究，貝弗里奇于1942年發(fā)表了社會保險和相關(guān)服務(wù)報告書，也稱貝弗里奇報告。在這個報告中，貝弗里奇向政府提出了建立“福利國家”的方案，主張實行失業(yè)

57、、殘疾、疾病、養(yǎng)老、生育、寡婦、死亡等七個項目的社會保險。他還提出，社會保險的對象是全體公民，個人所得待遇同個人，繳費多少沒有太大的聯(lián)系，以保證大家都享受到最低的保障水平。該報告進(jìn)一步提出了有關(guān)社會保險的基本原則，即所有家庭不管其收入水平如何，應(yīng)當(dāng)一律按照統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)繳納保險費和領(lǐng)取津貼；領(lǐng)取津貼的時間與數(shù)額應(yīng)當(dāng)充分；行政管理應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一。第二次世界大戰(zhàn)后，英國工黨政府全面推行“貝弗里奇計劃”，終于在1948年宣稱建立了“從搖籃到墳?zāi)埂钡摹案＠麌摇北Ｕ现贫?。此后，英國的“福利國家”保障制度被其他工業(yè)化國家，尤其是北歐國家和英聯(lián)邦國家爭相效仿，這些國家先后建立起“普遍保障”的社會福利制度。1.雙重養(yǎng)

58、老保險英國的社會養(yǎng)老保險是以全社會成員為實施對象并實行定額支付的基礎(chǔ)養(yǎng)老金和以被雇用人員為實施對象并根據(jù)工資與繳納年數(shù)實行支付的附加養(yǎng)老金兩部分組成。（1）基礎(chǔ)養(yǎng)老金基礎(chǔ)養(yǎng)老金的享受資格包括滿足可計年數(shù)和達(dá)到退休年齡兩方面?？捎嬆臧▋深?，第一類為繳足50周保險費（1975年以前）或52周保險費（1975年以后）的年，第二類為滿足免繳保費條件的年，免繳保費條件包括失業(yè)者、生育補助領(lǐng)取者及無勞動能力者等。周保險費以一周收入下限為基礎(chǔ)，如1990年周收入下限為46英鎊，員工繳納46英鎊的2%，另加46350英鎊的9%?？捎嬆陻?shù)必須達(dá)到整個工齡的90%，否則就不能領(lǐng)取全額養(yǎng)老金，如果低于25%，就沒

59、有領(lǐng)取養(yǎng)老金的資格。英國的法定退休年齡為男性65歲，女性60歲。法定退休年齡即為支付開始年齡，女性的退休年齡從2010年起通過10年分階段從現(xiàn)在的60歲提高到65歲。在基礎(chǔ)養(yǎng)老金和附加養(yǎng)老金中都不存在提前支付制度，但可以在推遲退休時（男性6570歲，女性6065歲）推遲支付。此時，每推遲一周，就可以增加0.143%的養(yǎng)老金?；A(chǔ)養(yǎng)老金采用絕對金額給付方式，這是英國養(yǎng)老保險的一個特色。單身者的養(yǎng)老金額大約為男性勞動者平均工資的20%，夫婦的養(yǎng)老金額為單身者的1.6倍。1980年，養(yǎng)老金額根據(jù)物價上漲率和工資上漲率中高的一方來進(jìn)行調(diào)整，但從1980年之后，則僅根據(jù)物價上漲率來調(diào)整。（2）附加養(yǎng)老金

60、附加養(yǎng)老金制度是根據(jù)1975年的社會保障養(yǎng)老金法，從1978年起開始實施的一種收入比例養(yǎng)老金制度。繳納第一種保險費的人（員工）達(dá)到支付開始年齡（男女都為65歲，其中女性將分階段逐步提高到65歲）的退休者可以享受附加養(yǎng)老金，如果男性達(dá)到70歲，女性達(dá)到65歲，則無需退休條件。與基礎(chǔ)養(yǎng)老金相同，附加養(yǎng)老金也不允許提前支付，如果推遲支付，則在70歲之前每推遲一周，增發(fā)0.143%。附加養(yǎng)老金的支付與基礎(chǔ)養(yǎng)老金的領(lǐng)取資格以及金額之間不存在任何關(guān)系。其中，超過收入下限的平均收入是以平均工資上漲率為基準(zhǔn)進(jìn)行再評價后的結(jié)果，各年的收入下限不同，如1998年的1周收入下限為64英謗。支付率將在2010年之前分