高級財務管理1013

1、第一節(jié)轉移定價相關概念及基本理論第二節(jié)企業(yè)的國內(nèi)轉移定價戰(zhàn)略第三節(jié)企業(yè)的國際轉移定價戰(zhàn)略第四節(jié)建立企業(yè)轉移定價系統(tǒng)的戰(zhàn)略第三章企業(yè)轉移定價戰(zhàn)略15月23日，國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)再次呈現(xiàn)外企中國生存之“怪現(xiàn)狀”：14月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤3893億元，比去年同期增長15.6%；而外商及港、澳、臺商投資企業(yè)實現(xiàn)利潤1075億元，不升反降3.5%。 22據(jù)商務部統(tǒng)計，截至2004年8月底，我國累計批準設立外商投資企業(yè)494025家，但一半以上都是“虧損”狀態(tài)?！拔覀冋J為虧損企業(yè)里面，有23屬于非正常虧損。”國稅總局國際稅務司副司長王?？蹈嬖V記者，“造成非正常虧損的主要手段之一就是通過轉讓定價把

2、利潤轉讓出去。我們保守估計，每年轉讓定價避稅的稅款損失有300億元?！?3 一、轉移定價的相關概念 （一）對轉移定價內(nèi)涵的理解 “轉移定價” 是定價決策中的特殊形式。 通過對很多文獻的研究發(fā)現(xiàn)：在有關稅務方面的文獻中大多使用 “轉讓定價” 這一概念，而在其他領域里，例如會計領域或者管理領域里多使用 “轉移定價”， 雖然只差一個字，但是其內(nèi)部的含義卻出現(xiàn)輕微的變化。 從 “轉讓” 和 “轉移” 的字面上可以看出： “轉讓” 帶有感性色彩，有“讓與”的意思，強調(diào)一方犧牲一定的利益，而另一方獲得該利益； 第一節(jié)轉移定價相關概念及基本理論4 “轉移” 是一個中性詞，強調(diào)空間上的變化。 其實真正從“轉移

3、定價”的初衷來看，它只是在企業(yè)內(nèi)部分權條件下，為了更好地對各部門進行業(yè)績評價所采用的一種管理手段。為了公平評價每一個部門業(yè)績，要求制定轉移定價時做到公平、公正，對任何一個部門利益的傾斜都會影響整個企業(yè)，因此它并不包含感情色彩，譯作 “轉移定價”也更確切，因此基于以上考慮在本文中主要使用 “轉移定價”的概念。其中，轉移價格是企業(yè)定價過程中最終的價格。 （二）關于轉移定價概念的觀點及解釋 1.關于轉移定價概念的爭議 （1）最早認為企業(yè)內(nèi)部的轉移只是除最終產(chǎn)品以外的產(chǎn)品的轉移，例如：原材料、半成品等，并沒有包括最終產(chǎn)品。 （2）早期的研究只把有形產(chǎn)品作為研究對象，而忽視了無形產(chǎn)品的轉移問題。 5 （

4、3）服務是一種特殊的商品，盡管看不見、摸不著，但是它卻是以各種形式存在，例如企業(yè)中管理性質(zhì)的服務或者維修性質(zhì)的服務，甚至企業(yè)中的財務部門、統(tǒng)計部門，都會對生產(chǎn)部門提供服務，這些服務實際上都是一種內(nèi)部轉移的標的物。 （4）早期的研究一般認為轉移只是發(fā)生在部門和部門之間,總部和部門之間并不發(fā)生轉移。 2轉移定價的內(nèi)涵及內(nèi)容 轉移定價是指明在同一個企業(yè)集團中，為了實現(xiàn)企業(yè)集團的整體利益，一個組織單位與另一個組織單位進行內(nèi)部交易時所采取的定價方法。 該定價方法與正常市場情況下的定價方法有一定的區(qū)別，其中由轉移定價所確定的價格也就是轉移價格. 廣義的轉移定價還包括關聯(lián)企業(yè)之間的轉移定價。6什么是內(nèi)部轉移

5、價格 7轉移價格的意義 （一）有助于劃分各個責任中心的經(jīng)濟責任（二）有助于調(diào)動各責任中心的積極性 （三）有助于考核各責任中心的經(jīng)營業(yè)績（四）有助于進行正確的經(jīng)營決策 8 （1）產(chǎn)品的轉移 有形產(chǎn)品：指一切實物的有用的東西，通常也稱為貨物. 主要包括五大類：a)原材料; b)中間產(chǎn)品; c)產(chǎn)成品； d)零部件; e)機器設備。 無形資產(chǎn)：指雖不具有物質(zhì)實體，卻能使擁有者在生產(chǎn)經(jīng)營中長期受益的非流動性資產(chǎn)。 主要包括兩大類： a) 知識產(chǎn)權：包括專利權、商標、版權、計算機軟件、方案思路、專門資料、秘訣和專有技術、商譽、顧客清單、職工隊伍、企業(yè)管理系統(tǒng)等； b) 其他產(chǎn)權：專營權、許可證、合同、物

6、產(chǎn)權(如土地使用權，采礦權）、租賃權、優(yōu)惠融資條件。 （2）服務9 包括三大內(nèi)容： 日常服務的提供：如提供會計、法律服務，一般要根據(jù)服務的成本再加以合理比例的利潤來決定報酬的收取或支付，如果支付不是依據(jù)市場價格，就會出現(xiàn)轉移定價問題。 提供生產(chǎn)和質(zhì)量控制方面的技術協(xié)助。 提供管理性的服務。 （3）金融 主要表現(xiàn)在： 有關貸款利息率：企業(yè)內(nèi)部部門之間提供貸款的利息率如果與同樣條件下市場利息率有差距，不論是過高還是過低，都會被視為轉移定價。 有關資本結構：減少自有資本數(shù)量的同時增加貸款數(shù)量,從而獲得增加利息扣除的結果，這一方法也視為轉移定價的一種形式。10 3國內(nèi)轉移定價與國際轉移定價 國內(nèi)轉移定

7、價是相對于國際轉移定價而言的，企業(yè)集團中一個部門向另一個部門轉移時沒有跨越國界，只在同一個國家中的企業(yè)內(nèi)部轉移產(chǎn)品，因此并不存在各國稅率不同的問題，它只是影響本國不同地區(qū)之間的分配。 國際轉移定價也稱跨國公司轉移定價，它是國際關聯(lián)企業(yè)之間內(nèi)部交易的定價方法，也就是分布在世界不同地方的企業(yè)部門之間轉移產(chǎn)品、服務、金融、無形資產(chǎn)的定價過程。11 一、不同轉移定價方法的說明 （一）企業(yè)使用轉移定價方法現(xiàn)狀 1.國外使用轉移定價方法的現(xiàn)狀 轉移定價方法也就是企業(yè)集團內(nèi)部轉移產(chǎn)品時采用的定價方法，由于不同的轉移定價方法對部門的業(yè)績影響不同，而且企業(yè)所處的情況不同，選擇的轉移定價方法也必須隨之變化，因此針

8、對該方面的實證研究也很多。 第二節(jié)企業(yè)的國內(nèi)轉移定價戰(zhàn)略12 其中企業(yè)使用最通常的方法有：成本導向轉移定價、市場導向轉移定價、協(xié)議轉移定價、雙重轉移定價等。 2.我國使用轉移定價方法的狀況 （1）在購買和銷售商品時，主要采用市場定價法、成本定價法、內(nèi)部定價法、協(xié)議定價法、優(yōu)惠定價法等； （2）在提供或接受資金時，主要計息或費用標準有協(xié)議利率定價法、定額利率定價法、同期銀行利率定價法；13 （三）對業(yè)績評價有直接影響的轉移定價方法 1.市場導向轉移定價 2.機會成本轉移定價14 市場導向轉移定價是依據(jù)產(chǎn)品或勞務的當前市場價格為基礎來制定企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)品或者勞務的價格。 在使用市場導向轉移定價必須滿足

9、三個假定： （1）企業(yè)集團內(nèi)部各部門是相互獨立的，該獨立性要求本企業(yè)與外部市場中的企業(yè)一樣，每個部門有充分自治權，可以自由地選擇外部市場或內(nèi)部交易決策； （2）產(chǎn)品可以在外部市場上找到相似的產(chǎn)品，而且該產(chǎn)品與市場交易中的產(chǎn)品之間只有極其微小的差別； （3）產(chǎn)品的外部市場是一個完美競爭市場。 我們發(fā)現(xiàn)在實際企業(yè)中，以市場導向轉移定價卻極為困難: （1）完美競爭市場狀態(tài)只是微觀經(jīng)濟學中的理想市場類型,在該種情況下，兩個部門的競爭不受任何阻礙和控制，既沒有政府干預，也沒有企業(yè)壟斷市場的阻礙，它是在假設單個的買者和賣者行為對整個市場價格沒有影響的前提之下的。 15 而在實際上，企業(yè)集團所參與的市場中，

10、完全競爭的市場狀態(tài)并不存在； （2）市場上不存在完全一樣的產(chǎn)品，不同企業(yè)之間的產(chǎn)品存在差異。 產(chǎn)品差異是指產(chǎn)品的特征、工作性能、一致性、耐用性、可靠性、易修理性、式樣和設計等方面的差異。 （3）不僅產(chǎn)品差異影響定價，大量存在的臨時性市場造成市價數(shù)量折扣、付款方式或其他的市場條件的差異，也很難獲得正確的價格，而且信用條件等方面也存在嚴重差異，這樣大大減弱了市場價格的可比性。因此在這些情況下，很難找到完全相同的產(chǎn)品； （4）高新技術行業(yè)仿冒嚴重，高科技企業(yè)在研究和開發(fā)費用上的高額投入使其市價居高不下，難以與仿制者的價格相競爭。因此，無形資產(chǎn)轉移定價更難找到市場價格。 16 2.機會成本轉移定價 機

11、會成本轉移定價是成本導向轉移定價方法的一部分。 機會成本是指因企業(yè)集團中的產(chǎn)品參加內(nèi)部交易而放棄對外銷售所犧牲的利益。 機會成本轉移定價必須具備兩個前提： （1）與部門自治緊密聯(lián)系，是以部門擁有自主權力為前提; （2）機會成本與市場機制也有一定的關系。 制定轉移定價時，以賣方部門費用加上機會成本定價，在理論上符合轉移產(chǎn)品最優(yōu)化理論，但是當部門不能確定轉移產(chǎn)品機會成本的情況下，需要修改費用加上機會成本的理論。有人提出了兩個變通方法： 費用成本加上固定費用； 費用成本加上一定的加成。 17某企業(yè)A部門B部門X部件Y產(chǎn)品X部件外部市場Y產(chǎn)品外部市場18A、B兩部門的有關收入、成本及利潤資料如下表所示

12、：19 （四）對業(yè)績評價有間接影響的轉移定價方法 1.成本導向轉移定價 實證研究發(fā)現(xiàn)，在眾多方法中，使用成本導向轉移定價方法的企業(yè)最多。 （1）全部成本轉移定價法 全部成本轉移定價法也叫完全成本法，是以提供產(chǎn)品部門的全部成本作為轉移價格。 全部成本法的優(yōu)點在于: 具有一定的客觀性，容易理解、簡便易行； 20 缺點: 是交易雙方的責任不易劃分清楚，供方的低效率造成過高成本會轉移給買方，因為以完全成本作為轉移價格，將使供方得不到任何利潤，所有的利潤都表現(xiàn)在買方的賬面上。而且由于供方的成本都轉移給買方，買方承擔了不受其控制的成本，因而供方缺乏降低成本的動力，也會削弱買方的市場競爭力。這樣造成的一系列

13、問題是： 在企業(yè)中，很多利潤中心并不是純粹意義上的利潤中心,也就是說一些利潤中心的權限很小，因此使用轉移定價不能激勵企業(yè)在內(nèi)部轉移產(chǎn)品。 上游部門通過產(chǎn)品轉移定價把成本傳遞到下游部門，造成不能有效激勵上游部門經(jīng)理控制本部門的成本，造成成本的擴大。 全部成本轉移定價還可能造成部門經(jīng)理在對本部門決策時，大多是以本部門利益最大化為目標，而不是以企業(yè)整體利益為目標。 21 （2）標準成本轉移定價法 在企業(yè)產(chǎn)出即定的情況下，當內(nèi)部銷售數(shù)量等于產(chǎn)出數(shù)量,此時的企業(yè)轉移定價為標準成本。當中間產(chǎn)品的轉移涉及利潤中心或投資中心時，可用標準成本加成作為內(nèi)部轉移價格?！凹映伞笔关熑沃行木哂锌晒┴熑慰己说?“利潤”。

14、計算公式是： 內(nèi)部轉移價格=標準成本（1+加成率） 標準成本法的優(yōu)點: 是將管理和核算工作結合起來，可以鼓勵上游部門控制其成本，改善其經(jīng)營業(yè)績，同時符合業(yè)績評價時的公平原則; 其難點在于: 標準成本的制定，要求在設定時既不會把賣方的浪費、低效轉嫁給買方，也不會把賣方成本控制的良好業(yè)績誤計入買方。 （3）變動成本轉移定價 22 可變成本即在當前生產(chǎn)經(jīng)營條件下，按照成本變動比例在總量上發(fā)生的經(jīng)常變動的成本，它與產(chǎn)品或勞務數(shù)量密切相關. 以變動成本作為內(nèi)部轉移定價方法，可以避免下游部門采購成本受到上游子公司的生產(chǎn)能力、效率等因素的影響。 其缺點是: 由于不考慮固定成本，造成對購買單位有利，因此不能采

15、用投資回報率和其他盈余指標進行業(yè)績評價，因而上游部門缺乏降低成本的動力，也會削弱買方的市場競爭力。此外，在現(xiàn)實中對一些費用進行固定成本與變動成本的區(qū)分也是十分因難的，而且變動成本僅對短期決策有用，對長期決策必須使用完全成本。 2.雙重轉移定價 雙重轉移定價法是指對中間產(chǎn)品的上游部門和下游部門，分別采用不同的轉移定價，制定的轉移價格也各不相同，以維護整體利益。23 一般情況下，上游部門（賣方部門）選擇較高的轉移定價,但以不超過市場價格為度；下游部門（買方部門）選擇較低的轉移定價，但以不低于賣方的中間產(chǎn)品單位變動成本為度。 雙重轉移定價可用于很特殊的情況：本企業(yè)賣方生產(chǎn)的中間產(chǎn)品面臨外部市場強有力

16、的挑戰(zhàn)，外部存在一個專業(yè)化的規(guī)模很大的企業(yè)，規(guī)模效應使它生產(chǎn)的產(chǎn)品市場價格低于本企業(yè)中間產(chǎn)品的成本，而本企業(yè)又不愿受制于該大企業(yè)，則必須使用雙重轉移定價方法。 該方法的缺陷在于: 實行雙重計價法后，上游部門和下游部門都會獲得較大利潤，而企業(yè)整體實際獲得利潤卻要小于各部門之和，因此出現(xiàn)了一種事實上不存在的虛增毛利。而且由于這種虛增，各部門不易明確本部門經(jīng)營與企業(yè)整體利益的真實聯(lián)系，從而會放松嚴格的成本管理，造成企業(yè)長遠利益的損失。因此盡管雙重轉移定價法對企業(yè)內(nèi)部各部門都有利，但對整個集團不利。 24 使用雙重轉移定價方法下，兩個部門之間的利益不同，上游部門期望獲得最高價格，下游部門期望支付最低價

17、格，在這一情況下，使用單一計價方法不能確保目標一致。這種方法不僅解決了內(nèi)部買賣雙方之間的沖突，而且激勵兩個部門在內(nèi)部交易時，以公司利益為目標，確保賣方以市場價格加上一定的銷售費用計價，買方部門只是以產(chǎn)品變動成本支付，因此買方部門有相關的成本信息做出最優(yōu)的短期決策。 3.協(xié)議轉移定價方法 在協(xié)議轉移定價方法下，部門經(jīng)理自由談判企業(yè)內(nèi)部轉移交易、轉移數(shù)量及轉移支付條件。該方法適用于兩個部門是利潤中心，而且各自可以對外獨立經(jīng)營，也就是說，兩個部門都有對外銷售權利。 協(xié)議轉移定價法的缺陷在于： 25 對產(chǎn)品協(xié)商定價的過程要花費大量人力、物力和時間； 盡管在實際中使用的很多，但是該方法很難被充分認識.

18、有時會增加經(jīng)理人員的不信任甚至敵對情緒，導致公司內(nèi)部矛盾，影響公司經(jīng)營效益。 由于忽視了部門相關成本，各部門經(jīng)理了解本部門的成本，但是拒絕相互交流,在定價時難免高報或者低報成本，這樣依據(jù)經(jīng)理錯誤信息也會導致錯誤的決策。 協(xié)議轉移定價法的優(yōu)勢在于：該種方法兼顧了公司總體和各部門的利益，各部門通過協(xié)商，有關各方的利益都可以反映出來，而且公司的總體利益以及部門的具體目標都可以通過協(xié)商加以實現(xiàn)。26 三、企業(yè)調(diào)整轉移定價策略 （一）產(chǎn)品生命周期下的轉移定價策略 由于產(chǎn)品生命周期不同階段所處的企業(yè)背景和市場狀況不同，因此設定轉移定價也有所不同： （1）在介紹期，產(chǎn)品是單一的存在形式，市場上沒有相同產(chǎn)品，

19、也沒有替代品，很難找到市場的參考價格，因此定價主要是依據(jù)產(chǎn)品的成本，例如依據(jù)買賣雙方是否能承擔風險，轉移價格等于成本加上固定費用或者是成本加上利潤分配； （2）在成長期，企業(yè)的銷售額直線上升以及利潤增加，競爭對手也會威脅企業(yè)的市場地位，因此其他企業(yè)模仿并大量生產(chǎn)，這樣會威脅到企業(yè)利潤，當相似產(chǎn)品在公開市場銷售時，可以找到市場參考價格或者是替代品的市場參考價格； （3）在成熟期，替代品或者相似產(chǎn)品層出不窮，企業(yè)已經(jīng)不能壟斷產(chǎn)品。 27 而且由于生產(chǎn)高度競爭、銷售增長卻由于替代品而減少，因此定價也是參考市場價格； （4）在衰退期，產(chǎn)品飽和，銷售和利潤下降，很多企業(yè)退出市場。市場價格的參考作用并不明

20、顯，產(chǎn)品的競爭性也就越小，找不到市場參考價格，因此內(nèi)部轉移定價依據(jù)協(xié)商價格比較適當。 產(chǎn)品生命周期從介紹期到衰退期經(jīng)歷了一個獨立的產(chǎn)品生產(chǎn)相似產(chǎn)品或者替代品生產(chǎn)獨立產(chǎn)品生產(chǎn)的周期變化,市場也從萌芽發(fā)展成熟萎縮的四個階段，轉移定價也應該遵從四個階段（見表3-5）。 28 而且由于生產(chǎn)高度競爭、銷售增長卻由于替代品而減少，因此定價也是參考市場價格； （4）在衰退期，產(chǎn)品飽和，銷售和利潤下降，很多企業(yè)退出市場。市場價格的參考作用并不明顯，產(chǎn)品的競爭性也就越小，找不到市場參考價格，因此內(nèi)部轉移定價依據(jù)協(xié)商價格比較適當。 產(chǎn)品生命周期從介紹期到衰退期經(jīng)歷了一個獨立的產(chǎn)品生產(chǎn)相似產(chǎn)品或者替代品生產(chǎn)獨立產(chǎn)品

21、生產(chǎn)的周期變化,市場也從萌芽發(fā)展成熟萎縮的四個階段，轉移定價也應該遵從四個階段（見表3-5）。 29表3-5 產(chǎn)品的生命周期和定價機制產(chǎn)品的生命周期介紹期成長期成熟期衰退期產(chǎn)品特征生產(chǎn)唯一有替代品相似品相似品定價方法成本+固定費用或成本+分得利潤價格與替代品聯(lián)系相似品的價格參考價格低 高30 一、跨國公司轉移定價問題 （一）跨國公司發(fā)展是實行轉移定價必要前提 1.跨國公司發(fā)展導致內(nèi)部交易呈逐年上升趨勢 企業(yè)集團在生存與發(fā)展過程中，無論是出于追逐企業(yè)利潤最大化的目的，還是為了實現(xiàn)社會價值，都會致力于擴張規(guī)模、增強影響力，以便最大限度地節(jié)約成本、創(chuàng)造利潤?？鐕髽I(yè)是以全球戰(zhàn)略為基礎，從某種意義上說

22、是企業(yè)發(fā)展的最高目標. 跨國公司以全球市場為貿(mào)易場所，利用全球市場的不完美,有效地依據(jù)本企業(yè)集團優(yōu)勢開拓市場，獲得更大的競爭優(yōu)勢。 第三節(jié)企業(yè)的國際轉移定價戰(zhàn)略31 而且跨國公司規(guī)模龐大、管理嚴謹，擁有覆蓋面廣、功能完備、類型齊全的內(nèi)部結構，原材料供應生產(chǎn)產(chǎn)品銷售，提供了一整套產(chǎn)品價值鏈，實現(xiàn)更高的運作效率。在規(guī)避風險、協(xié)調(diào)內(nèi)外部關系上，獲得更大的調(diào)整余地，以有效的回避管制、匯率等各類風險。整體的經(jīng)營戰(zhàn)略是建立在全球基礎之上的，全球子公司取長補短，最大限度實現(xiàn)公司的整體利益. 2.內(nèi)部交易帶來轉移定價問題 由母公司和眾多海外子公司組成了跨國經(jīng)營實體，當跨國公司各子公司的經(jīng)營業(yè)務在內(nèi)部流動時，各

23、子公司所處的國家不同，國際化程度不斷提高。盡管外部市場會影響跨國公司經(jīng)營戰(zhàn)略的有效實施，但是內(nèi)部交易作為戰(zhàn)略的一部分，是企業(yè)戰(zhàn)略成敗的關鍵，也是對外部市場不完美的補充。因此跨國公司內(nèi)部貿(mào)易成為跨國公司發(fā)展的必然選擇，而且跨國公司規(guī)模越大，內(nèi)部交易越豐富，外部市場對其影響更加弱化。32 （二）當前跨國公司轉移定價現(xiàn)狀 1.轉移定價方法受到跨國公司廣泛關注 全球經(jīng)濟的蔓延導致國內(nèi)企業(yè)集團向跨國公司形式演變?？鐕髽I(yè)經(jīng)營對國內(nèi)和國外競爭者都很重要，并在跨國生產(chǎn)經(jīng)營中發(fā)揮巨大影響。由于跨國企業(yè)在不同國家之間經(jīng)營，經(jīng)營包括在子公司和母公司之間轉移產(chǎn)品、原材料、無形資產(chǎn)或服務。這些子公司和母公司之間既具有

24、相關性又是彼此分離的，因此在轉移產(chǎn)品和服務時一定要設定內(nèi)部的轉移定價。 2.跨國公司采用轉移定價的方式 （1）跨國公司營銷時，采用高報進口原材料、半成品、技術、勞務等的價格，低報出口商品的價格手段，大量轉移企業(yè)利潤。 （2）外國投資者在出資時，高估機器設備或者無形資產(chǎn)的價款，造成人為地夸大投資額，虛增成本。33 （3）跨國公司采用轉移定價來謀求避稅效應。由于各國所得稅稅率參差不齊，在高稅率國家的納稅總額勢必很高，低稅率國家勢必很低，因此對利潤的影響較大。 （4）為了加強子公司的競爭地位，通過控制內(nèi)部交易的價格來影響子公司生產(chǎn)的成本或利潤，母公司可以通過向子公司低價供應零部件產(chǎn)品或由子公司高價向

25、母公司出售部件產(chǎn)品，來減少子公司產(chǎn)品成本費用，提高利潤。 二、跨國公司轉移定價特殊性 （一）跨國公司使用轉移定價的發(fā)展演變 1.初期階段作為跨國集團內(nèi)部管理的工具 國際轉移定價是國內(nèi)轉移定價的國際化，是企業(yè)集團向國際邁進的結果。在跨國公司初期，跨國集團使用轉移定價也主要是為財務會計這一領域服務的。 34 跨國公司不斷發(fā)展壯大，下放給子公司自主經(jīng)營權也就越來越多，為了保證企業(yè)內(nèi)部資源獲得最佳配置，跨國公司以轉移定價作為調(diào)節(jié)內(nèi)部資源配置的有效工具，以促進子公司的有效經(jīng)營，實現(xiàn)集團整體利益最大化，因此跨國轉移定價最初是被跨國公司用作考核子公司經(jīng)營業(yè)績的工具。 2.發(fā)展階段跨國公司利用轉移定價的稅務戰(zhàn)

26、略 隨著稅務關稅在商品中所占的比重加大，各國采取措施，對本國出口以及進口原料減免關稅，以鼓勵出口；進口制成品課征高關稅以限制進口，例如，很多國家關稅提高100%-200%，甚至停止一些制成品的進口。 正是由于跨國公司的發(fā)展，產(chǎn)生了國際避稅問題。由于國際間的稅率差異，以及貿(mào)易壁壘的增強，跨國公司認識到稅率在企業(yè)經(jīng)營過程中所占的比重越來越大。 35 為了充分解決該問題，跨國公司在海外不同的國家設立相關聯(lián)的子公司，利用轉移定價手段把利潤轉移到低稅率的國家中去，以避免高稅率國家的稅收。 由于各國稅率的差異以及稅務在跨國公司經(jīng)營中地位的提高，跨國公司利用轉移定價，從單純?yōu)樽庸镜臉I(yè)績評價為重點，向企業(yè)避

27、稅為重點轉變。 3.成熟階段轉移定價成為跨國公司實施戰(zhàn)略的手段 隨著生產(chǎn)經(jīng)營的發(fā)展和資本的國際化，特別是國際市場競爭日趨激烈，跨國轉移定價已不僅僅是跨國公司內(nèi)部經(jīng)營管理的工具，而是與跨國公司全球戰(zhàn)略相統(tǒng)一。轉移定價作為企業(yè)戰(zhàn)略的一部分，充分顯示了轉移定價在公司戰(zhàn)略和跨國公司業(yè)績評價過程的重要性。 跨國公司戰(zhàn)略和轉移定價方法的關系很緊密，而且轉移定價方法是組織戰(zhàn)略的一部分，并不只是會計計帳的手段，它是管理控制過程的一個要素。 36 （二）國際轉移定價與國內(nèi)轉移定價基本目標的比較 1.基本目標之間的共同點 國際轉移定價的基本目標在一定程度上，與企業(yè)集團內(nèi)部管理基本目標相同：公平業(yè)績評價、對子公司經(jīng)

28、理激勵、目標一致性。 跨國公司在設定國際轉移定價時也把激勵目標作為主要目標之一，而且激勵目標與子公司業(yè)績評價有直接的聯(lián)系。在跨國公司內(nèi)部轉移產(chǎn)品或服務時選擇適當轉移定價方法.372.具體目標之間的差異 企業(yè)跨國經(jīng)營會形成企業(yè)全球性收益，而收益全球性又導致稅收的國際化，這是由于跨國公司面對多國政府機構的結果. 跨國公司在法律制度允許范圍內(nèi)通過對內(nèi)部利潤與成本調(diào)整，可以回避潛在的不公平稅賦。 各國家的稅率差異性很大，例如一些國家稅率幾乎為零，成為避稅的天堂。正是由于這些情況的存在，跨國公司有可能通過轉移定價來利用其中的差異，實現(xiàn)自己的利益。38 （1）由于跨國公司的子公司分布在世界各地，高稅賦國家

29、的跨國公司以較高的轉移定價調(diào)往所得稅稅率較低子公司，這樣可以提高高稅率國家經(jīng)營成本、壓低其銷售價格，達到降低利潤目的；另外以較低轉移定價從低所得稅稅率國家的子公司調(diào)出產(chǎn)品，減少在低所得稅國家子公司的成本、提高其銷售價格，達到提高其利潤的目的。 （2）由于各國關稅多采用從價計征的比例稅率，即以進口商品的價格乘以關稅稅率計算征稅額。因此，在兩國關稅稅率有差異的情況下，如果位于低關稅國的母公司或子公司向位于高關稅國的子公司銷售商品，采用調(diào)低出口商品轉移定價的方法，便可大大地減少關稅額支付，有效增加公司總體經(jīng)營效益.39 轉移定價還能幫助跨國公司管理外匯和通貨膨脹造成的影響，跨國公司在處理評估、激勵和

30、外部定價問題時可以通過轉移定價控制這些因素。40 影響國際轉移價格制定的因素很多，如所得稅制的差別、關稅壁壘、競爭、通貨膨脹、外匯管制和政治風險等?？鐕驹谥贫ㄞD移價格時必須予以認真考慮上述因素。三、影響國際轉移價格制定的各種因素41（一）稅負 各國所得稅率的不同使跨國公司通過人為地抬高或壓低轉移價格的手段來減少整個企業(yè)集團的稅負成為可能。 具體地說，跨國公司可通過以較高的轉移價格輸入產(chǎn)品，而以較低的轉移價格輸出產(chǎn)品的方式，把設在稅率較高國家的子公司的利潤轉移出來，再用相反的方法把利潤轉移到稅率較低國家的子公司去，從而減少應交所得稅，增加整個跨國公司集團的稅后利潤。42轉移給低稅率國子公司以

31、壓低的價格減少其成本、增加其利潤轉移給高稅率國子公司以提高的價格增加其成本、減少其利潤利潤轉移從高稅率國子公司轉移到低稅率國子公司。按整個公司為一整體減少全世界范圍的稅負高稅率國子公司低稅率國子公司43 一般地說，稅率較高國家的所得稅收入將相應減少，而稅率較低國家的所得稅將相應增加，其相關影響如下所示。(高所得 低價出售產(chǎn)品 ( 低所得稅率國家) 高價出售產(chǎn)品 稅率國家)一般包括所得稅和關稅，下面用一個所得稅的例子說明。 44例：假設一汽車公司擁有A、B兩個子公司。A子公司向B子公司提供零部件，由B子公司組裝出售，售價為每輛$300。A子公司的生產(chǎn)成本為每輛$200，銷給B子公司的轉讓價格為$

32、250。若A子公司本月向B子公司銷售的零部件為1000輛套，并經(jīng)B子公司裝配后全部出售，A、B兩子公司所在國的所得稅率分別為35%和50%。則該汽車公司的收益如下表：45收益表1項 目A公司B公司母公司銷售收入銷售成本銷售毛利銷售費用稅前凈利潤所得稅凈收益$250000 200000 $50000 3500 $46500 16275 $30225$ 300000250000$500004000$4600023000$23000$300000200000$1000007500$9250039275$5322546分析： 由于B子公司東道國的稅率高于A子公司，因而，只要提高A子公司向B子公司的轉讓

33、價格，便可使跨國公司的凈收益增加。假定，轉讓價格改為$285。則該汽車公司的收益狀況就會發(fā)生變化，見下表：47收益表2 僅轉讓價格變化一項，就使跨國公司增加凈收益$ （58475- 53225）=$5250。反之，A國稅率高于B國稅率，可以降低轉移價格。項 目A公司B公司母公司銷售收入銷售成本銷售毛利銷售費用稅前凈利潤所得稅凈收益$285000 200000 $85000 3500 $81500 28525 $52975$ 300000285000$150004000$110005500$5500$300000200000$1000007500$9250034025$5847548當兩個國家的

34、所得稅稅率相近時： 跨國公司還可以通過在避稅港設立“發(fā)票中心”式的非生產(chǎn)性子公司作為貿(mào)易中介，通過低價買入，高價賣出的方式將大部分利潤從兩個稅率相近的國家轉移到避稅港。這種貿(mào)易中介被國際稅收專家成為“國外基地公司”（foreign base compny）。在避稅動機的刺激下，基地公司發(fā)展極為迅速。1970年瑞士有基地公司20000家，1975年巴哈馬有基地公司14000家，開曼群島為6000家，摩洛哥有2000家信箱公司，希臘有輪船基地公司近1000家。49例：一美國跨國公司向設在德國的子公司出售一批零件，它可以低價賣給設在巴哈馬的基地公司，再由基地公司用高價賣給德國的子公司，實際上貨物可能

35、由美國直接運往德國，但經(jīng)過這一轉讓價格，美國的跨國公司因低價出售而無盈利，德國的子公司因高價收購也無盈利。這樣，兩者的盈利都集中在基地公司，再由基地公司將利潤匯回母公司，整個公司就可以減少稅負，逃避稅收。50 以上例，假設A、B國都為高稅率50%。C國為A國的避稅港，其稅率為20%。A國以$ 230賣給C國基地公司，其費用為$200,基地公司以$ 280元賣給B國子公司，B子公司仍以$300出售。51A公司直接向B公司出售項 目A公司B公司母公司銷售收入銷售成本銷售毛利銷售費用稅前凈利潤所得稅凈收益$230000 200000 $30000 3500 $2650013250 $13250$ 3

36、00000230000$700004000$6600033000$33000$300000200000$1000007500$9250046250$4625052ACB 母公司項 目A公司C公司B公司母公司銷售收入銷售成本銷售毛利銷售費用稅前凈利潤所得稅凈收益$230000 200000 $30000 3500 $2650013250 $13250$ 280000230000$500004000$460009200$36800$300000280000$200004000$160008000$8000$300000200000$10000011500$8850030450$5805053A向B

37、國直接轉讓其凈收益和稅都為46250元，通過避稅港C其稅為：13250+9200+8000=30450 凈收益為：13250+36800+8000=58050增加利潤：58050 46250 = 1180054 影響轉移價格制定的稅負因素，除所得稅外，還有關稅。在其他因素不變的情況下，如果某子公司向設在高關稅國家的子公司出口產(chǎn)品，可以采取調(diào)低出口產(chǎn)品轉移價格的手段，以減少繳納關稅的金額。相反，如果向低關稅國家的子公司出口產(chǎn)品，則可以調(diào)高產(chǎn)品的轉移價格，以便從中獲取收益。如果是關稅和所得稅兩者皆高的國家，跨國公司確定轉移價格時就只好在兩者之間作一番取舍了。55 然而，跨國公司通過調(diào)整轉移價格，增

38、加公司整體利潤的做法勢必影響子公司所在國的納稅收入。這就有可能引起子公司所在國政府針對跨國公司的避稅手段采取某些干預性措施，以避免稅收流失。56（二）通貨膨脹 通貨膨脹主要對企業(yè)的貨幣性項目產(chǎn)生影響，使企業(yè)持有的貨幣性資產(chǎn)的購買力下降，進而侵蝕企業(yè)的財務能力?？鐕緸榱藴p少這種損失，通常將設在通貨膨脹率較高國家的子公司的貨幣性資產(chǎn)保持在最低限度。為達到這一目的，其做法是抬高設在這類國家子公司提供的產(chǎn)品或勞務的價格，或者壓低這些子公司所提供的產(chǎn)品或勞務的價格，盡可能地將這些子公司的貨幣性資產(chǎn)轉移到通貨膨脹率較低的國家中去，避免購買力損失。57（三）競爭 轉移價格策略也是跨國公司增強其整體競爭能

39、力的重要的手段。由于新成立的子公司在生產(chǎn)、經(jīng)營等方面都處于不成熟的階段，其競爭能力一般較弱，難以在市場上與其他公司相抗衡。出于占有和保持市場的需要，母公司可以用低價轉移價格的方式扶持子公司，以增強其市場競爭力。這筆以轉移價格的形式授予的補貼可以隨著子公司的競爭地位的改善而逐步減少，直至達到正常的轉移價格。58同樣，對于在競爭中處境不佳的子公司，跨國公司可以調(diào)低其輸入產(chǎn)品的轉移價格，同時抬高其輸出產(chǎn)品的轉移價格，以使該公司的盈利水平和財務狀況得到人為改善，并可增強其競爭能力，削弱國外競爭對手的地位。59但是，由于競爭需要人為調(diào)整轉移價格的做法，也會受到來自各方的制約。從外部來看，這種做法會導致子

40、公司所在國政府采取反托拉斯和反傾銷的行為，同時也會遭受到所在國其他競爭對手的報復。其結果有可能與跨國公司的初衷相背離，不僅不能增強子公司的競爭地位，而且還可能使其處境更加艱難。從內(nèi)部來說，跨國公司給予的這種價格補貼，子公司經(jīng)營管理人員如果不是從競爭方面正確理解，則很可能使他們產(chǎn)生依賴思想。60（四）外匯管制外匯管制一般通過兩個方法：高稅率： 許多國家對跨國公司在本國賺取的收益在匯出本國國境時施加了很多限制，并課以十分可觀的稅收。61外國政府將其貨幣貶值： 此外，外國政府出于改善國際收支狀況的需要，常常將其貨幣貶值使這些國家中的子公司遭受類似通貨膨脹下的損失，留在子公司的現(xiàn)金越多，損失就越大。在

41、這種情況下，跨國公司可以通過轉移價格的調(diào)整，以避開外匯管制和減少貨幣貶值損失。62例如： 跨國公司采取調(diào)高向子公司提供的產(chǎn)品和勞務的轉移價格，將子公司的資金轉移到母公司或其他子公司中去。63（五）東道國政局的穩(wěn)定性 各國政治局勢的穩(wěn)定與否，直接關系到跨國公司以及其下屬公司合法權益能否得到保障。在政治局勢不穩(wěn)定的國家內(nèi)，企業(yè)的正常權利往往難以得到保障。64一些跨國公司為防止因財產(chǎn)被沒收而造成難以挽回的損失，常常將子公司輸入產(chǎn)品的轉移價格定得很高，借以轉移多余的現(xiàn)金；并把子公司輸出產(chǎn)品的轉移價格定得偏低，以便用隱藏的形式將子公司的實物資產(chǎn)轉移出來。65 但跨國公司的這類逃避風險的措施如果不加節(jié)制，

42、往往會加劇政治動蕩，反過來損害自身的利益。66三、國際轉移價格定價目標 鑒于對跨國公司轉移價格影響因素的分析，跨國公司國際轉移價格定價的目標概括如下：671、謀求跨國公司全球總稅負最低化。 對跨國公司而言，稅負因素主要有兩個方面：所得稅與關稅。由于跨國公司的母公司及各子公司所處的國家不同，且不同國家的稅收政策各不相同，所得稅稅率和關稅稅率也存在或大或小的差異，故跨國公司要利用國際轉移價格謀求其總體稅負的最低化。682、保證各級目標的一致性。 跨國公司母公司和各子公司由于生產(chǎn)經(jīng)營條件和物質(zhì)條件的不同，往往會發(fā)生利益上的矛盾，轉移價格制定不當有可能加深這種矛盾。69 跨國公司一般都要采用適當?shù)霓D移

43、價格定價策略，對產(chǎn)生的利益沖突進行協(xié)調(diào)，使分權經(jīng)營的各公司既能像真正的獨立經(jīng)營單位那樣提高效益和利潤水平，又能使整個公司在轉移價格政策的支持下獲得長期的分權經(jīng)營效益，最終保證公司總體目標和各利潤中心目標的一致性。703、確保轉移價格具有激勵作用。 分權經(jīng)營體制下的跨國公司需要有一個激勵機制，通過這個機制來激勵各利潤中心的經(jīng)理在不影響企業(yè)整體利益的基礎上，努力實現(xiàn)自己公司利潤的最大化，并使公司充滿活力。國際轉移價格策略被認為是激勵機制中的一個重要手段。71 在實際工作中，可以通過授予利潤中心一定的價格決策權來實現(xiàn)這一目標。因為將轉移價格決策權在一定程度上下放給各利潤中心，意味著將競爭機制引入了利

44、潤中心之間的內(nèi)部交易，這樣便激發(fā)了下屬公司經(jīng)理的能動性和創(chuàng)造性，從而起到激勵作用。724、減少外匯交易風險。 通過合理地運用國際轉移價格定價策略，盡可能將軟貨幣國家中的資金轉移到其他國家，從而減少由于匯率變動可能給跨國公司帶來的損失。在實際工作中，跨國公司還將內(nèi)部轉移價格的制定與創(chuàng)新金融工具的運用結合起來，以求更好地實現(xiàn)減少外匯交易風險這一目標。73二、制定國際轉移價格的基本方法 在幾十年的實踐中，各國會計界已形成若干制定轉移價格的基本方法。但歸納起來可分為兩類：（1）以市價為基礎；（2）以成本為基礎。兩類方法各有優(yōu)缺點，在實務中，企業(yè)往往是根據(jù)自身的特點加以選擇和運用的。以下就制定轉移價格的

45、兩類基本方法作簡要的介紹。74（一）以市價為基礎 以市價為基礎的定價方法，就是要使轉讓的商品或勞務按轉讓時外部市場通行的價格，亦即這些商品或勞務的買入公司愿意以對外支付的價格作為公司間轉移價格的定價基礎。75采用市價為基礎的定價方法的優(yōu)點主要表現(xiàn)在兩個方面。 首先，采用這種定價方法在公司內(nèi)部轉讓產(chǎn)品，實際上是將母公司及所屬各子公司視為完全獨立經(jīng)營的企業(yè)。這不僅能達到公司分權化經(jīng)營的目的，還有利于發(fā)揮子公司的自主權，促使子公司管理人員充分利用市場，增強其適應市場的能力。同時，利用這種轉移價格確定子公司的經(jīng)營業(yè)績也比較真實。76 其次，由于市價代表了無關聯(lián)關系的買賣雙方在公開競爭的市場上所愿達成的

46、交易價格，排除了人為調(diào)節(jié)的因素，因此，這種轉移價格易于為東道國政府所接受。正是由于這些優(yōu)點，目前大部分國家和許多國際組織，如經(jīng)濟合作與發(fā)展組織以及聯(lián)合國等，均傾向于采用此法。77但采用市場價格也有一定的局限性。 在實務中，選定一個公允的市場價格往往是很困難的。 首先，很難找到一個完全競爭的市場，而只要是在不完全競爭的市場上，跨國公司就有能力操縱市場價格。78 其次，對跨國公司內(nèi)部轉移的半成品或零部件而言，很少有一個現(xiàn)成 而公允的中間市場可借以尋找可靠的市價資料。79 再次，商品或勞務的市場價格只有在信用環(huán)境、等級、質(zhì)量、運輸條件等確實相同時，才具備較強的可比性，而實際上這些條件往往是不相同的。80 最后，對于一些特殊行業(yè)，如儀器、電子、信息技術等行業(yè)，產(chǎn)品成本中研究和開發(fā)費用占了相當?shù)谋戎兀浞轮普呖杀苊膺@類成本以較便宜的價格出售其仿冒產(chǎn)品。因此，開發(fā)產(chǎn)品的跨國公司很難接受這種市場價格。81（二）以成本為基礎 以成本為基礎的轉移價格按其所包括的內(nèi)容可分為三種類型：（1）全部成本；（2）成本加成；（3）變動成本加一個固定額。82 采用成本為基礎的定價方法的優(yōu)點主要表現(xiàn)在三個方面。 首先，成本資料容易收集，所以此法簡便易