中澤國際貿(mào)易有限公司財務(wù)分析

1、中澤國際貿(mào)易有限公司財務(wù)分析中澤國際貿(mào)易有限公司財務(wù)分析財務(wù)分析報告學(xué)院：經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院班級：財管07-2 姓名：學(xué)號： 1*1 指導(dǎo)老師：企業(yè)財務(wù)分析目錄企業(yè)概況企業(yè)資金結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析企業(yè)償債能力分析企業(yè)資產(chǎn)運營能力分析企業(yè)盈利能力分析企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益綜合評價財務(wù)分析結(jié)論及建議一、公司概況連云港中澤國際貿(mào)易有限公司位于中國東部的港口城市連云港，花果山秀麗的風(fēng)景讓人流連忘返，海陸空便捷的交通四通八達(dá)，是一個正在崛起中的東方大港。本公司是一家專業(yè)外貿(mào)公司，從事農(nóng)藥，化工，食品添加劑，西藥等產(chǎn)品的進(jìn)出口業(yè)務(wù)，對農(nóng)藥產(chǎn)品更有多年豐富的經(jīng)驗。大量出口殺蟲劑，殺菌劑，除草劑，植物生長調(diào)節(jié)劑等，公司產(chǎn)品暢銷

2、東南亞，歐洲，美國，非洲等市場。公司生產(chǎn)需要的各種原料藥物在供應(yīng)充足并且供應(yīng)商企業(yè)據(jù)公司距離較近且合作穩(wěn)定。公司在 2021 年底至 2021 年初，利用冬季及元旦、春節(jié)期間的生產(chǎn)淡季，與某化學(xué)添加劑研究所合作，對企業(yè)的原生產(chǎn)設(shè)備和生產(chǎn)工藝進(jìn)行了改造，達(dá)到了提高生產(chǎn)能力、改善產(chǎn)品質(zhì)量和初步治理污染的目的。產(chǎn)品的一級品率由 47 提高到86，廢氣排放得到控制。2021 年 6 月公司以 10 萬元的價格購買了化學(xué)添加劑研究所研制的新型滅火粉生產(chǎn)技術(shù)，當(dāng)年試產(chǎn) 50 噸獲得成功。并計劃于2021 年推向市場5000 噸。 2021 年 10 月公司與化學(xué)添加劑研究所簽定長期合作協(xié)議，以期不斷完善生

3、產(chǎn)工藝和改造生產(chǎn)設(shè)備，并聯(lián)合開發(fā)研制新產(chǎn)品，把研究所的技術(shù)力量作為公司的一部分。這將有助于公司生產(chǎn)技術(shù)的穩(wěn)步提高，為公司以后的市場占有率打下了堅實的基礎(chǔ)。二、企業(yè)資金結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析企業(yè)資金和 分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對企業(yè)的經(jīng)營結(jié)構(gòu)和未來的生產(chǎn)發(fā)展都具有很好的導(dǎo)航規(guī)劃作用。流動資產(chǎn)比率、固定資產(chǎn)比率、其他長期資產(chǎn)占有率和資產(chǎn)負(fù)債率 都是很具有代表性的分析指標(biāo)。綜合這幾種因素的綜合評價并將評價結(jié)果用于具體項目或 選擇部分指標(biāo)進(jìn)行特定目標(biāo)的評價時（比如用于信貸和擬投資項目的評價等），還要進(jìn)行 主要財務(wù)指標(biāo)的研究分析和橫向、縱向比較。企業(yè)效績評價是對企業(yè)財務(wù)分析的深化與升 華，它雖然彌補(bǔ)了單純財務(wù)指標(biāo)難以得

4、出綜合結(jié)論的不足，但是，從企業(yè)效績評價“標(biāo)識” 上，看不出存在的具體問題和潛在問題以及問題的癥結(jié)，因此，我們在應(yīng)用評價結(jié)果時， 還要對企業(yè)的財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行深入分析；另一方面也告訴我們，在進(jìn)行財務(wù)指標(biāo)深入分析時， 要特別注意一些處于臨界值財務(wù)指標(biāo)的分析。此外，還應(yīng)該注意非財務(wù)指標(biāo)和非計量指 標(biāo)的臨界值。非財務(wù)指標(biāo)常見的有安全生產(chǎn)指標(biāo)和環(huán)境保護(hù)指標(biāo)，國家規(guī)定的最低要求就 是其臨界值。非計量指標(biāo)有各種定義方法，企業(yè)效績評價的八項非計量評議指標(biāo)是較為全 面的非計量指標(biāo)體系，每項指標(biāo)的差級的標(biāo)準(zhǔn)值是其臨界值。對連云港國際貿(mào)易有限公司 近三年的資金結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行對比和分析，我們可以很清晰明了的從下面的圖

5、表中的數(shù)據(jù)進(jìn)行相關(guān)的分析。*00從表中可以看出：在這三年中，資產(chǎn)的組成總體上沒有發(fā)生。其流動資產(chǎn)所占比例較大，固定資產(chǎn)比率較小，說明企業(yè)的業(yè)務(wù)較為活躍，資金流動較大。而其負(fù)債率較高使其經(jīng)營中存在一定的風(fēng)險，同時說明了中澤國際貿(mào)易有限公司充分的利用了現(xiàn)有資源投入生產(chǎn)經(jīng)營中。，固定資產(chǎn)在資產(chǎn)的比率中有小幅度上漲，可能是公司的生產(chǎn)規(guī)模有所擴(kuò)大。公司的資金資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對于公司的擴(kuò)張發(fā)展會起到很好的推進(jìn)作用，但是公司要控制好資產(chǎn)負(fù)債率，要把它控制在自己能掌控的范圍之內(nèi)，要是超出控制會對公司的經(jīng)營造成嚴(yán)重的創(chuàng)傷，這就要求公司對自己有一個很好的認(rèn)知，過大的運用這個指標(biāo)，效益就會變成損失，所以要很好的控制資金和資

6、產(chǎn)結(jié)構(gòu)。三、企業(yè)償債能力分析從數(shù)據(jù)表中可以得出以下結(jié)論：一、短期償債能力流動比率與速動比率兩項來看中澤國際貿(mào)易有限公司的資金流動速度比較好，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率一般，營運資金有所增加，表明其短期償債能力不錯，說明該企業(yè)有很好的變現(xiàn)能力，但也說明資產(chǎn)中流動資產(chǎn)所占比率較大，可能資產(chǎn)結(jié)構(gòu)存在一定問題，可考慮進(jìn)行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，適度舉債。 二、長期償債能力在202120010三年中，中澤國際貿(mào)易有限公司的資產(chǎn)負(fù)載率在50%Z上，且有增加的趨勢，對于一家規(guī)模中等的一家農(nóng)藥化工企業(yè)來說有點偏高。而其負(fù)債權(quán)益比呈遞增趨勢，說明了中澤公司利用了財務(wù)杠桿，其財務(wù)風(fēng)險偏高，總的來說其長期償債能力較弱且 有所降低，公司經(jīng)

7、營有一定的風(fēng)險。四、企業(yè)資產(chǎn)運營能力分析中澤國際貿(mào)易有限公司采用了很具有代表性的運營能力分析指標(biāo)。先對這些指標(biāo)做出詳細(xì)的解釋：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是用以反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)。其在實踐中存在以下局限性：一是沒有考慮應(yīng)收賬款的回收時間，不能準(zhǔn)確地反映年度內(nèi)收回賬款的進(jìn)程及均衡情況；二是當(dāng)銷售具有季節(jié)性，特別是當(dāng)賒銷業(yè)務(wù)量各年相差較懸殊時，該指標(biāo)不能對跨年度的應(yīng)收賬款回收情況進(jìn)行連續(xù)反映；三是不能及時提供應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率信息。該指標(biāo)反映某一段時期的周轉(zhuǎn)情況，只有在期末才能根據(jù)年銷售額、應(yīng)收賬款平均占用額計算出來。存貨周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)銷售能力強(qiáng)弱、存貨是否過量和資產(chǎn)是否具有較強(qiáng)流動性的一個指標(biāo)，也是衡量

8、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)中存貨運營效率的綜合性指標(biāo)。在實際運用中，存貨計價方法對存貨周轉(zhuǎn)率具有較大的影響，因此，在分析企業(yè)不同時期或不同企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率時，應(yīng)注意存貨計價方法是否一致。另外，為了改善資產(chǎn)報酬率，企業(yè)管理層可能會希望降低存貨水平和周轉(zhuǎn)期，有時受人為因素影響，該指標(biāo)不能準(zhǔn)確地反映存貨資產(chǎn)的運營效率。同時，在分析中不可忽視因存貨水平過高或過低而造成的一些相關(guān)成本，如存貨水平低會造成失去顧客信譽(yù)、銷售機(jī)會及生產(chǎn)延后。企業(yè)在三年中存貨周轉(zhuǎn)率十分的平穩(wěn)，變化不大。總體上略微有所提高，表明其運營能力無加強(qiáng)，基本穩(wěn)定。應(yīng)收賬款回收期過長，企業(yè)的信用政策可能存在一定問題，應(yīng)加強(qiáng)信用政策；固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

9、和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率均差于同行業(yè)平均水平，說明固定資產(chǎn)和總資產(chǎn)沒有得到充分利用，應(yīng)查看是否有閑置資產(chǎn)存在或有通貨膨脹因素存在，若有閑置資產(chǎn)存在可考慮變賣或租賃。各項周轉(zhuǎn)率的偏低表現(xiàn)出企業(yè)運營能力不強(qiáng)，資產(chǎn)流通性不強(qiáng)，企業(yè)發(fā)展較為緩慢，應(yīng)該致力于增強(qiáng)其運營能力。五、企業(yè)盈利能力分析盈利能力分析：一、 從各項指標(biāo)中可以看出：總體上中澤的盈利（獲利）能力較2021 年有很大的下降，在 2021 年達(dá)到了最低，去年（ 2021 年）有所回升，但仍沒有恢復(fù)到 2021 年的水平。二、在數(shù)據(jù)上數(shù)值普遍較小，放映了其盈利能力不強(qiáng)，這主要因為公司的農(nóng)藥和化工產(chǎn)品受到國際經(jīng)濟(jì)的影響，出口量有所下降。并且由于國家對農(nóng)業(yè)

10、的支持和關(guān)于農(nóng)藥類產(chǎn)品的調(diào)控和同行業(yè)的競爭壓力使得公司的盈利能力受到了不小的影響。公司與上年同期相比銷售凈利潤增長率為 17.1%,增長了 7.7 個百分點 。說明公司綜合成本費用率有所下降, 收入與利潤協(xié)調(diào)性很好, 未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)成本與費用的控制水平。主營業(yè)務(wù)成本增長率較低, 說明公司綜合成本率有所下降, 毛利貢獻(xiàn)率有所提高，成本與收入?yún)f(xié)調(diào)性很好。未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)成本的控制水平. 營業(yè)費用增長率較去年底，說明公司營業(yè)費用率有所下降，營業(yè)費用與收入?yún)f(xié)調(diào)性很好, 未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)營業(yè)費用的控制水平。管理費用少，說明公司管理費用率有所下降，管理費用與利潤協(xié)調(diào)性很好，

11、未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)管理費用的控制水平. 財務(wù)費用增長率為xx%.說明公司財務(wù)費用率有所下降，貝務(wù)費用與利潤協(xié)調(diào)性很好，未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)財務(wù)費用的控制水平。六、企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益綜合評價在此三年中，中澤國際貿(mào)易有限公司的綜合效益有所下降， 2021 年下降最為厲害，2021 年有小幅度提升，但總體來說，其綜合效益不高，表現(xiàn)一般。從此中可以看出中澤要想正式走入國際市場，成為世界知名品牌還要幾年的努力。其經(jīng)營管理還有待加強(qiáng)。去年其綜合效益雖然沒有趕上2021 年的經(jīng)濟(jì)效益，但是其較2021 年有很大幅度的提高，說明企業(yè)還是獲得了一定的發(fā)展。 2021 年 01 月 26 日公布的 202

12、1 年度業(yè)績預(yù)增公告，預(yù)測2021 年度預(yù)增，預(yù)測內(nèi)容為： 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日，經(jīng)公司財務(wù)部門初步測算，預(yù)計公司2021 年度歸屬于上市公司股東的凈利潤較上年同期增長260%以上，業(yè)績變動主要原因： 1、報告期內(nèi)，公司主營業(yè)務(wù)發(fā)展勢頭良好，綜合經(jīng)營實力不斷加強(qiáng)，銷售及盈利持續(xù)增加2、報告期內(nèi)，公司投資收益較去年同期增幅較大。七、財務(wù)分析結(jié)論及建議中澤國際貿(mào)易有限公司在三年內(nèi)增長不太明顯，在2021 年還出現(xiàn)了效益下滑的情況，表明了其企業(yè)發(fā)展的緩慢，這有部分原因是金融危機(jī)和國內(nèi)消費市場競爭日趨激烈造成的。目前硅膠和顯影劑產(chǎn)品價格都處于兩年來的高位，尤

13、其是原料藥業(yè)務(wù)壁壘低，新進(jìn)入者或新增產(chǎn)能可能使價格快速回落；未來情況尚不明朗，產(chǎn)品價格在下半年逐步回落的可能性，在盈利預(yù)測中已經(jīng)體現(xiàn)。公司對外出口業(yè)務(wù)還要承擔(dān)匯率變動風(fēng)險，人民幣升值對新安股份有負(fù)面影響，主要是原料藥出口價格降低。作為成本優(yōu)勢型出口企業(yè)，中澤國貿(mào)的原料藥業(yè)務(wù)將因人民幣升值而削弱，出口業(yè)務(wù)負(fù)面影響明顯。國內(nèi)有機(jī)硅產(chǎn)品大部分來自國外進(jìn)口 , 人民幣升值可能提高國外產(chǎn)品的價格競爭力而對公司原料藥業(yè)務(wù)也會產(chǎn)生負(fù)面影響。 對于中澤國際貿(mào)易有限公司是銷售依賴型企業(yè)，其原料供應(yīng)和產(chǎn)品產(chǎn)生在國內(nèi)、銷售市場在國外的企業(yè)。雖然勞務(wù)、原料等成本價格并未改變, 但出口商品的外幣標(biāo)價相應(yīng)提高 , 從而使其出口價格的優(yōu)勢受到削弱，因此升值對其產(chǎn)生負(fù)面影響。但必須強(qiáng)調(diào)的是，新安股份的主要利潤來自內(nèi)銷的農(nóng)藥和食品添加劑業(yè)務(wù)，占60%以上；外銷的原料藥只占32%，而且產(chǎn)能世界第二，競爭力較強(qiáng)。人民幣升值有負(fù)面影響，但此影響并沒有實質(zhì)改變公司基本面狀況。上半年業(yè)績的增長，主要來自毛利率的增加和產(chǎn)能的提高，其中技術(shù)水平的提高和產(chǎn)能的擴(kuò)大，使得單位成