食品公司年度財(cái)務(wù)分析報(bào)告

1、HYPERLINK N:整理后htt:N:整理后htt:文檔編號(hào)：2010228報(bào)告期間:201年利華食品有限公司21年財(cái)務(wù)分析報(bào)告（內(nèi)部資料）摘要 公司2011年?duì)I業(yè)收入為￥3.3億元，與00年的￥3.13億元相比大幅增長(zhǎng),增長(zhǎng)了5.45%。20年凈利潤(rùn)為￥0.30億元,與00年的￥0.30億元相比有較大幅度下降，下降了79%。 公司211年?duì)I業(yè)成本為￥3.44億元,與010年的￥74億元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了25.77%。2011年銷售費(fèi)用為￥0.0億元,與20年的￥0.0億元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了50.49%。21年治理費(fèi)用為￥0.5億元,與201年的￥0.03億元相比大幅增長(zhǎng),增長(zhǎng)了75.

2、17%。2011年財(cái)務(wù)費(fèi)用為￥.01億元，與201年的￥0億元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了477%。 公司201年總資產(chǎn)為￥408億元,與200年的￥3.7億元相比有較大幅度增長(zhǎng),增長(zhǎng)了.7。201年流淌資產(chǎn)為￥2.52億元，與20年的￥2.12億元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了18.7%。 公司20年負(fù)債總額為￥1.0億元,與0年的￥.99億元相比有較大幅度增長(zhǎng),增長(zhǎng)了1.8%。2011年所有者權(quán)益為￥.0億元,與21年的￥2.76億元相比大幅增長(zhǎng),增長(zhǎng)了1.6。 公司201年流淌比率為2.509，與20年的.1505相比大幅增長(zhǎng),增長(zhǎng)了0.5。2011年速動(dòng)比率為.287，與2010年的0.8085相

3、比大幅增長(zhǎng),增長(zhǎng)了0.40。公司用當(dāng)期速動(dòng)資產(chǎn)償還流淌負(fù)債沒(méi)有困難,償債能力較好，速動(dòng)比率比較合理。 公司201年?duì)I業(yè)利潤(rùn)率為9.%，與210年的0.8%相比有較大幅度下降,下降了1.08個(gè)百分比。2011年資產(chǎn)酬勞率為9.52，與10年的8.95%相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了0.5個(gè)百分比。2011年凈資產(chǎn)收益率為1022,與2010年的11.1%相比有較大幅度下降,下降了8個(gè)百分比。 公司2011年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為363.7天,2010年為4.1839天，21年比2010年縮短64.7084天。211年流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為215.461天,010年為236.0439天，11年比2010年縮短0.

4、60天。21年?duì)I業(yè)周期為1589天，201年為17.7天,211年比210年縮短1486天。 公司2011年新制造的可動(dòng)用資金總額為￥030億元。 公司2011年?duì)I運(yùn)資本為￥1.52億元,與010年的￥1.13億元相比大幅增長(zhǎng),增長(zhǎng)了353%。 公司201年的盈虧平衡點(diǎn)為￥0.94億元，從營(yíng)業(yè)安全水平來(lái)看,公司擁有較強(qiáng)的承受銷售下降的能力，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的安全水平較高。 公司011年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量為￥.00億元，投資現(xiàn)金凈流量為￥0.00億元，籌資現(xiàn)金凈流量為￥0.億元。 公司資產(chǎn)凈利率為762%，與上期相比,有下降趨勢(shì)。公司權(quán)益乘數(shù)為132.65，與上期相比,有下降趨勢(shì)。 在與同行業(yè)其他企業(yè)比較中

5、,結(jié)合公司的償債能力、盈利能力、 成長(zhǎng)能力和經(jīng)營(yíng)能力,給予公司在同行業(yè)中的評(píng)級(jí)為:良（)。目錄 OC 1-3h z HYPERLINK N:整理后一、實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)分析 PAGEF _o313999656 hHYPERLINK N:整理后l(一）利潤(rùn)總額 PAEREF_Tc313999657 h 1 HYERLIK l To199658 （二).主營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利能力 PGEREFToc31999658 1HYPERLINK N:整理后（三）.利潤(rùn)真實(shí)性推斷PAGEEF _Toc319659 h 2HYPERLINK N:整理后l(四).結(jié)論P(yáng)AREF_Toc313999660 h 3 HPELIKl

6、_oc19966 二、成本費(fèi)用分析 PAGEEF Tc31399966 h 3HYPERLINK N:整理后(一).成本構(gòu)成情況PAEFTo319962 h HYPERLINK N:整理后（二).銷售費(fèi)用變化及合理性評(píng)價(jià)PAER oc3399963 4HYPERLINK N:整理后 l _Toc31399664(三).治理費(fèi)用變化及合理性評(píng)價(jià) PAE _Toc199664 4 HYRLI l _Toc3139965（四）.財(cái)務(wù)費(fèi)用的合理性評(píng)價(jià) PGE_Toc199965 5HYPERLINK N:整理后l三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 PAGEREF To399966 h HYPERLIN l _oc313

7、667 (一）.資產(chǎn)構(gòu)成差不多情況 PAGEREF _Toc313999667 h 5YPELIN lTc3139968 (二).流淌資產(chǎn)構(gòu)成特點(diǎn) EF _Toc13998 h 7HYPERIK l _Tc31399669 （三).資產(chǎn)增減變化 PAGERF _oc313999669 h 8HYPERLINK N:整理后l(四).總資產(chǎn)增減變化緣故 PGERF o399670 8HYPERLINK N:整理后l(五).資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性評(píng)價(jià) GERF _Toc31399961 h 9 HYPERINl_Toc33996 （六）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況 AGREF _Toc31399672 h 9 HY

8、PRLINKl_Tc339973 四、負(fù)債及權(quán)益結(jié)構(gòu)分析 AGEREF _To319993 h10HYPERLINK N:整理后（一).負(fù)債及權(quán)益構(gòu)成差不多情況 GERF_Toc397 0 HYERLI l_Toc33996 (二).流淌負(fù)債構(gòu)成情況 PAGREF_oc39675 h 10HYPERLINK N:整理后（三）負(fù)債的增減變化 PAEREF _Toc33999676h 1YPERLNKl _Toc339977 （四).負(fù)債增減變化緣故AEREF _Toc399677h 1 HYPRLN l_o199678 （五).權(quán)益的增減變化 AGEEF _To9678 h 12 YERLIK

9、loc31399969 (六).權(quán)益變化緣故 PAGERE _Toc313999679 13 HYPELIN l _T3139968五、償債能力分析 PAEREF _oc1398 h 1 HERINK l _To13991(一）.支付能力AGERF _Toc139996 h1HYPERLINK N:整理后(二).流淌比率 PAEREF_T39968213 HELKl _Toc3139968 （三).速動(dòng)比率 PAGERET313999683h14 HYEN l Toc3139968 (四).短期償債能力變化情況 AGREF _Toc9684h 15HYPERLINK N:整理后(五).短期付息

10、能力 PGERF _Toc3199965 h 15 YERLN l _o31996 (六).長(zhǎng)期付息能力 PAGERFc199966 h HYERIN l _Toc139687(七）.負(fù)債經(jīng)營(yíng)可行性 PAGEREF_Tc31396 h 1 HPERIN l _Tc339968 六、盈利能力分析 PAGERF _Toc139968 h1HYPERLINK N:整理后(一）盈利能力差不多情況PAEREF _Toc33989 h 16HYPERLINK N:整理后(二).內(nèi)部資產(chǎn)的盈利能力 PAGEREF 3139960h 17HYPERLINK N:整理后l(三).對(duì)外投資盈利能力 AGRF_oc

11、313999691 h 1HYPERLINK N:整理后l(四）內(nèi)外部盈利能力比較 PGEEF_Toc3139692 h17HPERKl o3139993 (五）凈資產(chǎn)收益率變化情況 PGEEF _oc3399993 h 1HYPERLINK N:整理后 l _Toc3199969(六）.凈資產(chǎn)收益率變化緣故 PAGEREF_o399969 h18 HYPELINK lToc31995(七).資產(chǎn)酬勞率變化情況 PAGERE_Toc3139995 h 18 HYPERLINK l _c3966 (八).資產(chǎn)酬勞率變化緣故 AREF _To31399966 h 8HYPERLINK N:整理后（

12、九).成本費(fèi)用利潤(rùn)率變化情況 AGEEF _To3139969 h 1HYPERLINK N:整理后(十）成本費(fèi)用利潤(rùn)率變化緣故 AGRF _Tc31399698 19 HYPELIK l_T3399699七、營(yíng)運(yùn)能力分析 PAGERF _To33999 h19HYPERLINK N:整理后（一)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)PAEREF _Tc1399970 19 HYPEINK l_oc339991 (二）.存貨周轉(zhuǎn)變化緣故 PAGRF _Toc3199701 20HYPERLINK N:整理后 l _oc3139970(三).應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)PGRE _Toc3139997 h HYERLN l _Tc3

13、139970 (四）.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)變化緣故AEREF _c3399703h20HYPERLINK N:整理后l(五）.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) PAGEREF_oc139904 2 HYERLINK l _Toc31399970 (六)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)變化緣故AGEF _Tc3139975 1HYPERLINK N:整理后(七).現(xiàn)金周期PGE _Toc3139990h 21 HYPERLNK l_oc977 （八).營(yíng)業(yè)周期 PGER _Toc3139707 h 22YPERLI l Tc313999708 (九)營(yíng)業(yè)周期結(jié)論 AEF Toc3399978h 2 HYLINK l _Toc1399970

14、9 (十).流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) PAGEF oc3199970 h 22HYPELIN l _oc339971 （十一）.流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化緣故 PAER _Tc31970h22HYPERLINK N:整理后(十二）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) PAGEREF oc339971 h23HYPERLINK N:整理后(十三)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化緣故 PAGEREF _Toc313999712 h 3 HYPERIK l _Toc3397 (十四).固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) PAEREF _T31999713 h 24 HPELNl _Toc3999714 （十五).固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化緣故 PAGERE Tc31394

15、 h24HYPERLINK N:整理后八、進(jìn)展能力分析 PAREF To3399715 h 4ERLNKl _oc319976 (一).可動(dòng)用資金總額 PAGERF _Toc3139996 h4 HYPERLINK l _Toc399971 (二)挖潛進(jìn)展能力 PGERF _Toc3139977 h 25HYPERIN l _Toc139978九、經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)分析 PAGR_Toc31399718 h5HYPERLINK N:整理后l(一).投融資活動(dòng)的協(xié)調(diào)情況 AGERF _Toc1399719h5HYERLIN l _To3139970 (二).營(yíng)運(yùn)資本變化情況 PAGEF _Toc31920

16、 h 2 YERINK l _o313992 (三）.經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)性及現(xiàn)金支付能力 PAERE _T19971 h 6HYPERLINK l c313972 (四).營(yíng)運(yùn)資金需求的變化PGERF _Toc3199972 h 2HYPERLINK N:整理后(五)現(xiàn)金支付情況 AGEEF _To31399723h27 HERLINK l To31999724 （六).整體協(xié)調(diào)情況 AGRE _Toc3199724 7HYPERLINK N:整理后l十、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析 PGERE _Tc31399972 h 28YPLINK l _Toc31399726(一）.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) PAEEF _Toc313999

17、726 h28HYPERLINK N:整理后l（二)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) AEEF _c3199927 h 28HYPERLINK N:整理后l十一、現(xiàn)金流量分析 PAGERE_Toc19728 h 29 HYERIN l _c3139972 (一)現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析 GERE _To3139979 h 2HYPERLINK N:整理后(二).現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析 PAGER_c3139730 hHYPERLINK N:整理后（三)現(xiàn)金流淌的協(xié)調(diào)性評(píng)價(jià) PAF _Toc31399731h0HYPERLINKl _Toc31399 (四)現(xiàn)金流淌的充足性評(píng)價(jià) PGEF To3139973 3 HYPELINK l

18、 _33999733 (五).現(xiàn)金流淌的有效性評(píng)價(jià) PAGEF _c319973 31 YPERLN l _o3139934 (六)自由現(xiàn)金流量分析 PAGERF _39734 32HYPERLINK N:整理后l十二、杜邦分析PGEREF _Toc31399735 h33HYPERLINK N:整理后（一).杜邦分析圖PAGEREF _o31399976 h 3 HYERIK l _Toc999737 （二).資產(chǎn)凈利率變化緣故分析 PAGEEF _o31399977 3HYPERLINK N:整理后(三).權(quán)益乘數(shù)變化緣故分析 PAGE To31399738 h 33 HERINl _oc

19、33999739 （四）.凈資產(chǎn)收益率變化緣故分析 PGEREF _Toc999739 h 33 YERLIK l _To1940 十三、同業(yè)比較分析PAGE _Toc313999740h 34HYPERLINK N:整理后(一)償債能力 PAGEE _To3139971 h 34 HYPERLIl 13992(二).盈利能力 REF _oc31999742 34HYPERLINK N:整理后（三)成長(zhǎng)能力 PAREF _To31999743h 5HYPERLINK N:整理后(四).經(jīng)營(yíng)能力 PGERE _Toc1399744 h5 HYPRLIN l_Tc399745 （五)結(jié)論 PAGE

20、REF oc319945 h 6利華食品有限公司1年財(cái)務(wù)分析報(bào)告一、實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)分析 （一).利潤(rùn)總額 利華食品有限公司201年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)為￥0.37億元,與2010年的￥0.3億元相比有較大幅度增長(zhǎng),增長(zhǎng)了.73。公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)要緊來(lái)源是內(nèi)部經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù),公司有一定的盈利基礎(chǔ)。 （二）.主營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利能力 從主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和成本的變化情況來(lái)看，利華食品有限公司21年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額為￥3.3億元,與2010年的￥3.億元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了5.45%。201年主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為￥3.4億元,與2010年的￥2億元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了27%。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和主營(yíng)業(yè)務(wù)成本同時(shí)增長(zhǎng),但成本的增長(zhǎng)幅度大于收入的增長(zhǎng)

21、幅度，講明公司主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力下降。實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增減情況表2011年200年項(xiàng)目名稱數(shù)值(億元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(億元)增長(zhǎng)率（%)銷售收入3.925.45330.00實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)071.730.2.0營(yíng)業(yè)利潤(rùn)0.3712.30.30.0投資收益0.00.00.000.0營(yíng)業(yè)外利潤(rùn)0.00.0000.0補(bǔ)貼收入0.00.000.000.0 (三).利潤(rùn)真實(shí)性推斷 從報(bào)表數(shù)據(jù)來(lái)看,利華食品有限公司201年的銷售收入中,有￥.29億元來(lái)自于應(yīng)收賬款,占銷售收入的7.7%，表明在公司當(dāng)期的銷售收入中,應(yīng)收賬款占有不小比重,公司211年的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)含有一定水分?？鄢略鰬?yīng)收賬款阻礙之后公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為￥0.

22、33億元?？鄢隣I(yíng)業(yè)利潤(rùn)中不實(shí)成分之后公司的實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)為￥0.33億元。 (四)結(jié)論 在市場(chǎng)份額迅速擴(kuò)大的同時(shí),公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)也有所增長(zhǎng)，公司在擴(kuò)大市場(chǎng)方面取得了成功,經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)開(kāi)展良好。二、成本費(fèi)用分析 (一)成本構(gòu)成情況 20年利華食品有限公司成本費(fèi)用總額為￥3.5億元，其中：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為￥3.億元，占成本總額的96.7;銷售費(fèi)用為￥0.06億元，占成本總額的1.75;治理費(fèi)用為￥05億元,占成本總額的1%;財(cái)務(wù)費(fèi)用為￥0.01億元,占成本總額的0.20%。成本構(gòu)成表211年01年項(xiàng)目名稱數(shù)值（億元)百分比（%)數(shù)值(億元)百分比(%)成本費(fèi)用總額3.61000.1100.00主營(yíng)業(yè)務(wù)成本3.4

23、96.7977.4銷售費(fèi)用0.61.70.041.47治理費(fèi)用0.051.270309財(cái)務(wù)費(fèi)用.01.20.00.17主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加.1027000.00其他0.000.00.00 (二).銷售費(fèi)用變化及合理性評(píng)價(jià) 利華食品有限公司201年銷售費(fèi)用為￥0.06億元,與10年的￥.04億元相比,大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了50.4。0年隨著銷售費(fèi)用的增長(zhǎng),主營(yíng)業(yè)務(wù)收入也有較大幅度的增長(zhǎng),同時(shí)收入增長(zhǎng)快于投入的增長(zhǎng),公司銷售活動(dòng)取得了良好效果。 (三).治理費(fèi)用變化及合理性評(píng)價(jià) 利華食品有限公司201年治理費(fèi)用為￥05億元,與00年的￥0.03億元相比，大幅增長(zhǎng),增長(zhǎng)了75.17%。201年治理費(fèi)用占銷售

24、收入的比例為1%,與2010年的082%相比,提高了.33個(gè)百分點(diǎn)。治理費(fèi)用與銷售收入同步增長(zhǎng)，但銷售利潤(rùn)卻大幅度下降,應(yīng)該操縱其它成本費(fèi)用支出的增長(zhǎng)。 (四)財(cái)務(wù)費(fèi)用的合理性評(píng)價(jià) 利華食品有限公司011年財(cái)務(wù)費(fèi)用為￥0.1億元,與201年的￥000億元相比大幅增長(zhǎng),增長(zhǎng)了47.77%。三、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 (一）.資產(chǎn)構(gòu)成差不多情況 利華食品有限公司201年資產(chǎn)總額為￥4.08億元，其中:流淌資產(chǎn)為￥2.2億元,要緊分布在存貨、應(yīng)收賬款、其他流淌資產(chǎn)等環(huán)節(jié),分不占公司流淌資產(chǎn)合計(jì)的35.91、321%和.93%。非流淌資產(chǎn)為￥15億元，要緊分布在固定資產(chǎn)和其他資產(chǎn),分不占公司非流淌資產(chǎn)的88.1

25、8%和1182%。資產(chǎn)構(gòu)成各項(xiàng)增量表項(xiàng)目名稱201年流淌資產(chǎn)￥40長(zhǎng)期投資￥0.00固定資產(chǎn)￥-00無(wú)形及遞延資產(chǎn)￥0.0其他資產(chǎn)￥0.0資產(chǎn)構(gòu)成表211年210年項(xiàng)目名稱數(shù)值(億元)百分比()數(shù)值(億元)百分比(%)總資產(chǎn)4.8100.003.100.00流淌資產(chǎn)2.5261.762.1256.5長(zhǎng)期投資0.00.00.00.00固定資產(chǎn)1.38.721.4638.84無(wú)形及遞延資產(chǎn)0.000.00.00000其他資產(chǎn).18450.17460 (二)流淌資產(chǎn)構(gòu)成特點(diǎn) 公司流淌資產(chǎn)中被不人占用的資產(chǎn)數(shù)額較大,約占公司流淌資產(chǎn)的3667%，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)應(yīng)收賬款的治理,提高應(yīng)收賬款的質(zhì)量，減少壞賬的發(fā)

26、生。公司用于生產(chǎn)加工環(huán)節(jié)的資金數(shù)額較大,約占公司流淌資產(chǎn)的591，講明市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)形勢(shì)的變化會(huì)對(duì)公司資產(chǎn)的質(zhì)量和價(jià)值產(chǎn)生較大的阻礙,要緊密關(guān)注公司產(chǎn)品的銷售前景和增值能力。從資產(chǎn)構(gòu)成來(lái)看，公司流淌資產(chǎn)所占比例較高，流淌資產(chǎn)的質(zhì)量和周轉(zhuǎn)效率對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)狀況擁有決定性的作用。流淌資產(chǎn)構(gòu)成表2011年0年項(xiàng)目名稱數(shù)值(億元)百分比()數(shù)值(億元）百分比(）流淌資產(chǎn)25210.12100.00存貨0903.90.84.17應(yīng)收賬款0.8321.425.51其他應(yīng)收款13.552.9短期投資0.00.0.0000應(yīng)收票據(jù)0.00000.00.00貨幣資金.2911.0.219.81其他流淌資產(chǎn)04015.9

27、330.2流淌資產(chǎn)構(gòu)成各項(xiàng)增量表項(xiàng)目名稱011年存貨￥.01應(yīng)收賬款￥09其他應(yīng)收款￥005短期投資￥0.00應(yīng)收票據(jù)￥0.0貨幣資金￥0.0其他流淌資產(chǎn)￥-0.03 （三）.資產(chǎn)增減變化 2011年資產(chǎn)總額為￥.08億元,與1年的￥3.75億元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了8.77%。 (四).總資產(chǎn)增減變化緣故 具體來(lái)講,以下項(xiàng)目的變動(dòng)使資產(chǎn)總額增加：其他資產(chǎn)增加￥0.01億元;存貨增加￥0.01億元；應(yīng)收賬款增加￥.億元;其他應(yīng)收款增加￥0.05億元；貨幣資金增加￥0.08億元;共計(jì)增加￥04億元。以下項(xiàng)目的變動(dòng)使資產(chǎn)總額減少：固定資產(chǎn)減少￥00億元；其他流淌資產(chǎn)減少￥.03億元；共計(jì)減少￥

28、01億元。增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相抵，使資產(chǎn)總額增長(zhǎng)￥033億元。 (五).資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性評(píng)價(jià) 從資產(chǎn)各項(xiàng)構(gòu)成與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例關(guān)系來(lái)看,201年應(yīng)收賬款占比較高。其他應(yīng)收款占比過(guò)高。存貨的占比情況差不多合理。固定資產(chǎn)投入使用時(shí)刻較短。2011年公司資金占用不合理的項(xiàng)目較少,擁有較強(qiáng)的資產(chǎn)的盈力能力,資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理。 (六）.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況 01年與1年相比,011年存貨占收入的比例下降?？偠灾?與00年相比,資產(chǎn)結(jié)構(gòu)并沒(méi)有明顯的惡化或改善的情況。要緊資產(chǎn)項(xiàng)目變化情況表0年20年項(xiàng)目名稱數(shù)值（億元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(億元)增長(zhǎng)率(%)流淌資產(chǎn)2.528.72.12.00長(zhǎng)期投資0.00.00.

29、000.00固定資產(chǎn).38-5.57.60.00存貨0.90112.89.0應(yīng)收賬款0.852.79.50.0貨幣資金0.2939.28.10.00四、負(fù)債及權(quán)益結(jié)構(gòu)分析 (一）.負(fù)債及權(quán)益構(gòu)成差不多情況 利華食品有限公司201年負(fù)債總額為￥1.0億元，資本金為￥0.0億元,所有者權(quán)益為￥3.0億元，資產(chǎn)負(fù)債率為246%。在負(fù)債總額中，流淌負(fù)債為￥.0億元，占負(fù)債和權(quán)益總額的2461；付息負(fù)債合計(jì)占資金來(lái)源總額的6.87%。負(fù)債及權(quán)益構(gòu)成表21年20年項(xiàng)目名稱數(shù)值(億元)百分比(%)數(shù)值(億元)百分比（%)負(fù)債及權(quán)益總額4.0810.0.75100.00所有者權(quán)益3075.392.73.70流

30、淌負(fù)債1024610.996.30長(zhǎng)期負(fù)債000.0.0.00少數(shù)股東權(quán)益0.000.000.00.0 (二).流淌負(fù)債構(gòu)成情況 在流淌負(fù)債的構(gòu)成中,其他流淌負(fù)債占6.85、短期借款占%、應(yīng)付賬款占3.50%,其中其他流淌負(fù)債占最大的比例。流淌負(fù)債各項(xiàng)增量表項(xiàng)目名稱21年短期借款￥0.28應(yīng)付賬款￥01應(yīng)付票據(jù)￥00其他應(yīng)付款￥-0.2應(yīng)交稅金￥0.0預(yù)收賬款￥00其他流淌負(fù)債￥-002 (三).負(fù)債的增減變化 利華食品有限公司2011年負(fù)債總額為￥1.0億元，與2010年的￥99億元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了1.78%。公司負(fù)債規(guī)模有大幅度的增加,相應(yīng)的負(fù)債壓力也有大幅度的上升。負(fù)債變化情況

31、表2011年00年項(xiàng)目名稱數(shù)值(億元）增長(zhǎng)率（）數(shù)值（億元)增長(zhǎng)率（）負(fù)債總額1.0017809900短期借款.8100.0.00.00應(yīng)付賬款0045090.2000其他應(yīng)付款.1-97.100.20.長(zhǎng)期負(fù)債0.00.00.000其他負(fù)債0.680.806800 (四）.負(fù)債增減變化緣故 具體來(lái)講，使負(fù)債總額增加的項(xiàng)目包括：短期借款增加￥0.2億元；應(yīng)付賬款增加￥0.01億元；應(yīng)交稅金增加￥002億元；預(yù)收賬款增加￥0.00億元;合計(jì)增加￥0.31億元。使負(fù)債總額減少的項(xiàng)目包括：其他應(yīng)付款減少￥027億元；其他流淌負(fù)債減少￥.2億元；合計(jì)減少￥0.29億元。增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相互抵消，使負(fù)債總

32、額共增長(zhǎng)￥0.02億元。 （五).權(quán)益的增減變化 利華食品有限公司2011年所有者權(quán)益為￥3.0億元，與0年的￥76億元相比大幅增長(zhǎng),增長(zhǎng)了11.6%。所有者權(quán)益變化表2011年200年項(xiàng)目名稱數(shù)值(億元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(億元）增長(zhǎng)率(%)所有者權(quán)益3.071.2627600資本金0.00.0000000資本公積052000.0.00盈余公積0.1931.00.140.0未分配利潤(rùn)981410.0 (六).權(quán)益變化緣故 具體來(lái)講，使所有者權(quán)益增加的項(xiàng)目包括:盈余公積增加￥.04億元；未分配利潤(rùn)增加￥0.25億元；合計(jì)增加￥0.30億元。使所有者權(quán)益減少的項(xiàng)目包括：合計(jì)減少￥.億元。增加項(xiàng)與減

33、少項(xiàng)相互抵消，使所有者權(quán)益共增長(zhǎng)￥0.0億元。五、償債能力分析 （一).支付能力 從支付能力來(lái)看,利華食品有限公司2011年是擁有現(xiàn)金支付能力。用進(jìn)展的眼光來(lái)看，按照公司當(dāng)前資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度和盈利能力水平,公司償還短期借款的能力較強(qiáng)。 （二）流淌比率 從總體上來(lái)看，利華食品有限公司的流淌比率波動(dòng)較大，這不利于公司的穩(wěn)定進(jìn)展，公司應(yīng)找出緣故，采取應(yīng)對(duì)措施。從變化情況來(lái)看,利華食品有限公司2011年流淌比率為.594,與2010年的2.1505相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了0.389。2011年流淌比率比210年大幅增長(zhǎng)的要緊緣故是:011年流淌資產(chǎn)為￥2.5億元，與2010年的￥2.1億元相比有較大幅度增長(zhǎng)

34、，增長(zhǎng)了18.7。011年流淌負(fù)債為￥10億元,與010年的￥099億元相比有所增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了1.78%。流淌資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度快于流淌負(fù)債的增長(zhǎng)速度,致使流淌比率大幅提高。公司用當(dāng)期流淌資產(chǎn)償還流淌負(fù)債沒(méi)有困難,償債能力較好,流淌比率比較合理。 (三).速動(dòng)比率 從總體上來(lái)看，利華食品有限公司的速動(dòng)比率波動(dòng)較大，這不利于公司的穩(wěn)定進(jìn)展，公司應(yīng)找出緣故，采取應(yīng)對(duì)措施。其中2011年速動(dòng)比率為1.287,與2010年的0.8085相比大幅增長(zhǎng),增長(zhǎng)了04002。201年速動(dòng)比率比200年大幅增長(zhǎng)的要緊緣故是:211年速動(dòng)資產(chǎn)為￥12億元，與20年的￥.80億元相比大幅增長(zhǎng),增長(zhǎng)了2.。211年流淌負(fù)債

35、為￥1.0億元，與200年的￥.99億元相比有所增長(zhǎng),增長(zhǎng)了178。速動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度快于流淌負(fù)債的增長(zhǎng)速度，致使速動(dòng)比率大幅提高。公司用當(dāng)期速動(dòng)資產(chǎn)償還流淌負(fù)債沒(méi)有困難,償債能力較好，速動(dòng)比率比較合理。 (四).短期償債能力變化情況 公司短期償債能力提高,償債壓力下降，這是由公司流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加快、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)制造的現(xiàn)金增長(zhǎng)帶來(lái)的，是可靠的。 （五).短期付息能力 從短期的角度來(lái)看，利華食品有限公司支付利息的能力較強(qiáng)。償債能力指標(biāo)表項(xiàng)目名稱201年200年0年流淌比率2.50942.1521671速動(dòng)比率870.050.919利息保障倍數(shù)530186.94270.59資產(chǎn)負(fù)債率0.820.34

36、20.4流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.69421.54633.24 (六).長(zhǎng)期付息能力 從盈利的角度來(lái)看,公司盈利對(duì)利息的保障倍數(shù)為521倍。從實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)和利息支付的關(guān)系來(lái)看,利華食品有限公司有較強(qiáng)的盈利能力，利息支付有保證。 (七).負(fù)債經(jīng)營(yíng)可行性 從資本結(jié)構(gòu)和資金成本的角度動(dòng)身，利華食品有限公司211年的付息負(fù)債為￥0億元,實(shí)際借款利率水平為2.51，公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為1019。從公司的資本結(jié)構(gòu)、實(shí)際借款利率和盈利能力水平三者的關(guān)系來(lái)看,增加負(fù)債進(jìn)行經(jīng)營(yíng)能夠給公司帶來(lái)利潤(rùn)的增長(zhǎng)，負(fù)債經(jīng)營(yíng)可行。六、盈利能力分析 (一）.盈利能力差不多情況 利華食品有限公司2011年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為9.3%，資產(chǎn)酬勞率為

37、9.2%,凈資產(chǎn)收益率為122%,成本費(fèi)用利潤(rùn)率為10.28。公司實(shí)際投入到自身經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)為￥4.07億元,經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的收益率是8.9%，對(duì)外投資的收益率是0%。盈利能力指標(biāo)表(%)項(xiàng)目名稱2011年210年209年主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率12.212.6營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率9.3.38113成本費(fèi)用利潤(rùn)率10.2811.55.5資產(chǎn)酬勞率28.9523.62凈資產(chǎn)收益率102211.129.07經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)利潤(rùn)率8.98.6717對(duì)外投資收益率000 (二).內(nèi)部資產(chǎn)的盈利能力 利華食品有限公司2011年經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)利潤(rùn)率為899%,與201年的8.6相比變化不大。 (三）對(duì)外投資盈利能力 沒(méi)有對(duì)外投資或投資收益

38、為零。 (四).內(nèi)外部盈利能力比較 從公司內(nèi)外部資產(chǎn)的盈利情況的角度動(dòng)身,沒(méi)有對(duì)外投資；內(nèi)部經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)收益率大于公司實(shí)際貸款利率,講明公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利能力是能夠同意的。 (五)凈資產(chǎn)收益率變化情況 211年凈資產(chǎn)收益率為10.2%,與2010年的1.1%相比有較大幅度下降,下降了088個(gè)百分比。 （六)凈資產(chǎn)收益率變化緣故 211年凈資產(chǎn)收益率比201年下降的要緊緣故是：211年凈利潤(rùn)為￥.30億元,與200年的￥0.30億元相比有較大幅度下降，下降了1.79。2011年平均所有者權(quán)益為￥2.9億元,與2010年的￥2.4億元相比有較大幅度增長(zhǎng),增長(zhǎng)了667%。凈利潤(rùn)下降而平均所有者權(quán)益增長(zhǎng)，

39、致使凈資產(chǎn)收益率下降。 (七).資產(chǎn)酬勞率變化情況 2011年資產(chǎn)酬勞率為9.2%,與21年的8.95%相比有較大幅度增長(zhǎng),增長(zhǎng)了0.5個(gè)百分比。 （八).資產(chǎn)酬勞率變化緣故 011年資產(chǎn)酬勞率比2010年提高的要緊緣故是:2011年息稅前利潤(rùn)為￥0.3億元，與210年的￥0.33億元相比大幅增長(zhǎng),增長(zhǎng)了123%。211年平均總資產(chǎn)為￥3.91億元,與201年的￥3.億元相比大幅增長(zhǎng),增長(zhǎng)了64%。息稅前利潤(rùn)的增長(zhǎng)速度快于平均總資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度,致使資產(chǎn)酬勞率提高。 （九）.成本費(fèi)用利潤(rùn)率變化情況 2011年成本費(fèi)用利潤(rùn)率為10.28，與2010年的.55相比有較大幅度下降,下降了1.個(gè)百分比。

40、201年期間費(fèi)用經(jīng)濟(jì)效益為317%，與01年的41.53%相比大幅下降，下降了131.7個(gè)百分比。 (十).成本費(fèi)用利潤(rùn)率變化緣故 21年成本費(fèi)用利潤(rùn)率比2010年下降的要緊緣故是:011年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)為￥0.7億元,與21年的￥.32億元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了1273%。211年成本費(fèi)用總額為￥3.億元,與210年的￥2.81億元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了26.63%。實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的增長(zhǎng)速度慢于成本費(fèi)用總額的增長(zhǎng)速度,致使成本費(fèi)用利潤(rùn)率下降。七、營(yíng)運(yùn)能力分析 (一）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 利華食品有限公司011年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為9404天,201年為11.766天，2011年比2010年縮短1738天。 （二)存貨周轉(zhuǎn)

41、變化緣故 01年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)比200年縮短的要緊緣故是：211年平均存貨為￥0.億元，與2010年的￥0.85億元相比有較大幅度增長(zhǎng),增長(zhǎng)了6.4%。2011年主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為￥.4億元，與201年的￥2.74億元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了25.77%。平均存貨的增長(zhǎng)速度慢于主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的增長(zhǎng)速度,致使存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)縮短。收入和存貨均在增長(zhǎng),但收入增長(zhǎng)速度快于存貨的增長(zhǎng)速度，存貨水平差不多合理。 (三).應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 利華食品有限公司011年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為63.4942天，010年為60.951天，21年比20年增長(zhǎng)2591天。 （四).應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)變化緣故 2011年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比200年

42、增長(zhǎng)的要緊緣故是：201年平均應(yīng)收賬款為￥.億元，與2010年的￥052億元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了366%。2011年?duì)I業(yè)收入為￥3.93億元，與2010年的￥31億元相比大幅增長(zhǎng),增長(zhǎng)了25.5。公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度減慢,而盈利能力水平在提高。 (五)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 利華食品有限公司2011年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為31012天，200年為7.8026天，1年比2010年縮短4.014天。 (六).應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)變化緣故 011年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比010年縮短的要緊緣故是:21年平均應(yīng)付賬款為￥0.03億元,與010年的￥.0億元相比大幅下降,下降了50.01%。年主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為￥.4億元,與210

43、年的￥274億元相比大幅增長(zhǎng),增長(zhǎng)了257%。 (七).現(xiàn)金周期 利華食品有限公司2011年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)為3.105天，200年為81天,2011年比010年縮短5.0天。 (八).營(yíng)業(yè)周期 利華食品有限公司2011年?duì)I業(yè)周期為158.89天,20年為13.75天，2011年比2010年縮短4.天。營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)表（天）項(xiàng)目名稱011年200年209年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)95.0481.6643.9032應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)3.10127.80265.605應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)63.4946.96524.512營(yíng)業(yè)周期58.8173.75.25 (九).營(yíng)業(yè)周期結(jié)論 從存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款三者的資金占用情況

44、及其周轉(zhuǎn)速度的關(guān)系來(lái)看，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金占用公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)占用的資金有所下降，營(yíng)運(yùn)能力有所提高。 (十).流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 利華食品有限公司2011年流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為5.361天,2010年為236.0439天,201年比210年縮短20.60天。 (十一).流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化緣故 211年流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比10年縮短的要緊緣故是：2011年平均流淌資產(chǎn)為￥.3億元，與20年的￥.0億元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了14%。2011年?duì)I業(yè)收入為￥3.93億元,與201年的￥3.13億元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了255。平均流淌資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度慢于營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)速度，致使流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)縮短。 (十二)

45、.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 利華食品有限公司2011年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為33.4755天,201年為42.1839天,20年比2010年縮短.084天。公司在資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)的同時(shí)，使?fàn)I業(yè)收入有較大幅度增長(zhǎng),講明公司的市場(chǎng)有較大幅度的擴(kuò)張,資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度有較大幅度的提高。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度表(天)項(xiàng)目名稱2011年201年20年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)3.75542818391734197固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)11.47911.05621107流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)215461236.4993.0085現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)3.15421113.224 （十三)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化緣故 2011年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比200年縮短的要緊緣故是:2011年平均總

46、資產(chǎn)為￥3.1億元，與20年的￥3.6億元相比有較大幅度增長(zhǎng),增長(zhǎng)了.9。2011年?duì)I業(yè)收入凈額為￥3.93億元,與0年的￥3.1億元相比大幅增長(zhǎng),增長(zhǎng)了25.45%。 （十四）.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 利華食品有限公司0年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為11.4791天，01年為12.596天，2011年比2010年縮短40.805天。 (十五).固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化緣故 0年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2010年縮短的要緊緣故是：21年平均固定資產(chǎn)凈額為￥1.42億元，與2010年的￥148億元相比有較大幅度下降,下降了41。01年?duì)I業(yè)收入為￥.93億元，與200年的￥3.1億元相比大幅增長(zhǎng),增長(zhǎng)了2.5%。八、進(jìn)展能

47、力分析 (一）.可動(dòng)用資金總額 利華食品有限公司201年新制造的可動(dòng)用資金總額為￥0.30億元。講明在沒(méi)有外部資金來(lái)源的情況下,企業(yè)用于投資進(jìn)展的資金假如不超過(guò)這一數(shù)額，則可不能阻礙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng);相反,假如企業(yè)的新增的投資超過(guò)這一數(shù)額時(shí)，在沒(méi)有其它外部資金來(lái)源的情況下，必定會(huì)占用生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金,從中消耗一部分營(yíng)運(yùn)資本，引起經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金緊張。 （二).挖潛進(jìn)展能力 從企業(yè)流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度來(lái)看，現(xiàn)在流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.942,假如能夠讓公司流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度提高5次，則能夠縮短流淌資產(chǎn)占用天數(shù)1天，由此能夠節(jié)約￥007億元資金，用于企業(yè)今后進(jìn)展。九、經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)分析 (一).投融資活動(dòng)的協(xié)調(diào)情

48、況 從長(zhǎng)期投資和融資的角度動(dòng)身,利華食品有限公司長(zhǎng)期投、融資活動(dòng)能給企業(yè)帶來(lái)￥1.億元的營(yíng)運(yùn)資本，投融資活動(dòng)是協(xié)調(diào)的。營(yíng)運(yùn)資本增減變化表201年210年項(xiàng)目名稱數(shù)值(億元）增長(zhǎng)率(%）數(shù)值（億元)增長(zhǎng)率(%）營(yíng)運(yùn)資本1.52.5310.00所有者權(quán)益3.0711.262.760.00少數(shù)股東權(quán)益0.000.00.0000長(zhǎng)期負(fù)債0.000.0.000.00固定資產(chǎn).38-557460.0長(zhǎng)期投資0.00.000.00其它長(zhǎng)期資產(chǎn)0.0000.00.00 (二）.營(yíng)運(yùn)資本變化情況 利華食品有限公司01年?duì)I運(yùn)資本為￥1.5億元,與2010年的￥1.13億元相比,增長(zhǎng)了￥0.38億元。營(yíng)運(yùn)資本有所增

49、加，固定資產(chǎn)規(guī)模有所縮小,但并沒(méi)有帶來(lái)支付能力的提高,應(yīng)該關(guān)注經(jīng)營(yíng)活動(dòng)資金占用的合理性，防止經(jīng)營(yíng)形勢(shì)出現(xiàn)惡化。 （三）經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)性及現(xiàn)金支付能力 從利華食品有限公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的資金協(xié)調(diào)的角度動(dòng)身，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)正常開(kāi)展,需要企業(yè)提供￥1.5億元的流淌資金。公司投融資活動(dòng)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供了充足的資金保證，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)是協(xié)調(diào)的。 (四)營(yíng)運(yùn)資金需求的變化 211年?duì)I運(yùn)資金需求為￥11億元,與210年的￥093億元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了6.4%。營(yíng)運(yùn)資金占用上升，銷售收入也在增長(zhǎng),有待提高經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的治理效率。 (五）.現(xiàn)金支付情況 從企業(yè)的現(xiàn)金支付能力來(lái)看,企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的開(kāi)展,需要￥151億元的營(yíng)運(yùn)資金，而企業(yè)的

50、營(yíng)運(yùn)資本為￥152億元，營(yíng)運(yùn)資本能夠滿足企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)對(duì)資金的需求，企業(yè)擁有支付能力，當(dāng)期現(xiàn)金支付能力為￥0.01億元。 （六).整體協(xié)調(diào)情況 從兩期得數(shù)據(jù)來(lái)看，企業(yè)資金狀況協(xié)調(diào)，各項(xiàng)活動(dòng)都有充足的資金保證。十、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析 (一).經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 利華食品有限公司211年盈虧平衡點(diǎn)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為￥0.94億元,表示當(dāng)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入超過(guò)這一數(shù)值時(shí)公司會(huì)有盈利，低于這一數(shù)值時(shí)公司會(huì)虧損。營(yíng)業(yè)安全水平為7.18,表示公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入下降只要不超過(guò)￥2.9億元,公司仍然會(huì)有盈利。從營(yíng)業(yè)安全水平來(lái)看，從營(yíng)業(yè)安全水平來(lái)看，公司擁有較強(qiáng)的承受銷售下降的能力,經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的安全水平較高。 （二）.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 從資本結(jié)

51、構(gòu)和資金成本的角度動(dòng)身，利華食品有限公司2011年的付息負(fù)債為￥0.8億元,實(shí)際借款利率水平為5，公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為1.092。從公司的資本結(jié)構(gòu)、實(shí)際借款利率和盈利能力水平三者的關(guān)系來(lái)看，增加負(fù)債進(jìn)行經(jīng)營(yíng)能夠給公司帶來(lái)利潤(rùn)的增長(zhǎng)，負(fù)債經(jīng)營(yíng)可行。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)表201年2010年項(xiàng)目名稱數(shù)值(億元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(億元)增長(zhǎng)率(%)盈虧平衡點(diǎn)0.965.0.0.00營(yíng)業(yè)安全水平0.76-7.00.20.00經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)19.991.200財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)1.20.441.010.00十一、現(xiàn)金流量分析 （一).現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析 利華食品有限公司011年現(xiàn)金流入總額為￥0億元，與2010年的￥0.0

52、0億元相比變化不大。公司汲取外部投資收到的現(xiàn)金也占有不小的比重，占公司當(dāng)期現(xiàn)金流入總額的.00%。這部分新增資金差不多有.0用于償還債務(wù)。這部分新增資金差不多有.00被用于長(zhǎng)期性投資?，F(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)表201年010年項(xiàng)目名稱數(shù)值(億元）百分比(%)數(shù)值(億元)百分比(%）現(xiàn)金流入總額0.00.00000.00銷售商品0.00.00.0.00稅金返還0.000.000.000.0收回投資.0000.000.00取得投資收益000.00.000.0長(zhǎng)期資產(chǎn)處置00000.000.00汲取投資.00000.00000汲取借款.0.000000.00其他流入000.000.000.0 (二)現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)

53、分析 利華食品有限公司211年現(xiàn)金流出總額為21年現(xiàn)金流出總額為￥00億元,與01年的￥0.0億元相比變化不大?，F(xiàn)金流出最大的項(xiàng)目是購(gòu)買商品和同意勞務(wù)所支付的現(xiàn)金，占現(xiàn)金流出總額的0.00%?，F(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)表2011年10年項(xiàng)目名稱數(shù)值(億元)百分比（%)數(shù)值（億元)百分比(%)現(xiàn)金流出總額00000.000.00購(gòu)買原材料000000000.0工資性支出.00.00.000.00稅金0.000.000.00000資產(chǎn)購(gòu)置.000.000.000.0對(duì)外投資00000.償還債務(wù)0.000.0.00.0利潤(rùn)分配0.000.00.00.00其他流出0.00.00.000.00 (三).現(xiàn)金流淌的協(xié)調(diào)

54、性評(píng)價(jià) 011年利華食品有限公司211年利華食品有限公司投資活動(dòng)需要的資金為￥0.00億元；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)需要的資金為￥.0億元。企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投資活動(dòng)均需要投入資金。21年利華食品有限公司籌資活動(dòng)需要支付的資金為￥0.00億元，致使企業(yè)當(dāng)期流出大量的現(xiàn)金?？偟膩?lái)講,當(dāng)期經(jīng)營(yíng)、投資、融資活動(dòng)使企業(yè)的現(xiàn)金凈流量減少?，F(xiàn)金流量?jī)纛~變化表011年20年項(xiàng)目名稱數(shù)值（億元)增長(zhǎng)率()數(shù)值(億元)增長(zhǎng)率(）現(xiàn)金凈流量0.000.000.0.00經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量.0.00000.0投資現(xiàn)金凈流量0.0.00.000.00籌資現(xiàn)金凈流量.00.000.00 （四).現(xiàn)金流淌的充足性評(píng)價(jià)現(xiàn)金償債能力指標(biāo)表項(xiàng)目名稱21

55、1年00年2009年現(xiàn)金流淌負(fù)債比率0經(jīng)營(yíng)償債能力00現(xiàn)金流淌資產(chǎn)比率000經(jīng)營(yíng)還債期000債務(wù)償還率0折舊阻礙系數(shù)00 公司當(dāng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)制造現(xiàn)金的能力較低，需要依靠投資活動(dòng)或融資活動(dòng)來(lái)彌補(bǔ)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金虧損。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金不足。 (五)現(xiàn)金流淌的有效性評(píng)價(jià) 在銷售收入中,有0的是現(xiàn)金利潤(rùn)。講明公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)缺乏制造現(xiàn)金的能力,需要依靠輸血來(lái)維持。201年銷售現(xiàn)金收益率為0%，與200年的0%相比變化不大。造血功能差不多沒(méi)有變化。201年資產(chǎn)現(xiàn)金酬勞率為0,與0年的%相比變化不大?，F(xiàn)金盈利能力指標(biāo)表項(xiàng)目名稱201年00年2009年銷售現(xiàn)金收益率000資產(chǎn)現(xiàn)金酬勞率000收益凈現(xiàn)率000資本現(xiàn)金收益率00 在利華食品有限公司2011年的銷售收入中,現(xiàn)金銷售收入占0。銷售活動(dòng)回收現(xiàn)金的能力較弱,銷售含金量較低。201年銷售收現(xiàn)率為%，與1年的0相比變化不大。從變化情況來(lái)看,公司20年的銷售收現(xiàn)能力變化不大。 2011年利華食品有限公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)應(yīng)當(dāng)?shù)玫降默F(xiàn)金為￥0.0億元，而實(shí)際得到