中國中小企業(yè)應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款融資

1、 可修改 歡送下載 精品 Word 可修改 歡送下載 精品 Word 可修改 歡送下載 精品 Word蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈

2、羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆

3、罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃

4、襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁

5、袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈

6、螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆

7、蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃

8、肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕

9、羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈

10、袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅

11、袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃

12、螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈

13、螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅

14、蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂

15、羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀

16、羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇

17、襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅

18、蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞

19、螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕

20、蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇

21、肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄

22、羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿

23、袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆

24、袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄

25、螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂

26、蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅袆芅莂蒅蠆膁莁薇襖肇蒁蝕蚇羃蒀荿袃衿葿蒂蚆芇蒈蚄羈膃蕆螆螄聿蒆蒆罿羅蒆薈螂芄蒅蝕羈膀薄螃螀肆薃蒂羆羂腿蚅蝿羈腿螇肄芇膈蕆袇膃膇蕿

27、肅聿膆蟻裊羅膅螄蚈芃芄蒃襖腿芃薆蚆肅芃螈袂肁節(jié)蒈螅羇芁薀羀芆芀螞螃膂艿螄羈肈羋蒄螁羄莇薆羇袀莇蠆螀膈莆莈羅膄蒞薁袈肀莄蚃肅羆莃螅 中國(zhn u)中小企業(yè)應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款融資目 錄摘 要IAbstractII TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc278968623 前言 PAGEREF _Toc278968623 h 2 HYPERLINK l _Toc278968624 第一章 應(yīng)收賬款融資在社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)(hu dng)中的現(xiàn)狀及意義 PAGEREF _Toc278968624 h 3 HYPERLINK l _Toc278968625 一、應(yīng)收賬款(zhn k

28、un)的根本(gnbn)概念(ginin) PAGEREF _Toc278968625 h 3 HYPERLINK l _Toc278968626 二、應(yīng)收賬款在目前國內(nèi)社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的現(xiàn)狀 PAGEREF _Toc278968626 h 4 HYPERLINK l _Toc278968627 三、應(yīng)收賬款對(duì)資金實(shí)力薄弱的中小企業(yè)帶來負(fù)面影響 PAGEREF _Toc278968627 h 4 HYPERLINK l _Toc278968628 第二章 國內(nèi)中小企業(yè)利用應(yīng)收賬款融資的迫切性及必然性 PAGEREF _Toc278968628 h 7 HYPERLINK l _Toc278968

29、629 一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析 PAGEREF _Toc278968629 h 7 HYPERLINK l _Toc278968630 一中小企業(yè)自身方面 PAGEREF _Toc278968630 h 7 HYPERLINK l _Toc278968631 二銀行方面 PAGEREF _Toc278968631 h 8 HYPERLINK l _Toc278968632 三社會(huì)制度和金融環(huán)境方面 PAGEREF _Toc278968632 h 9 HYPERLINK l _Toc278968633 二、利用應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的適用性分析 PAGEREF _Toc278968633 h 1

30、0 HYPERLINK l _Toc278968634 一中小企業(yè)融資與“麥克米倫缺口 PAGEREF _Toc278968634 h 10 HYPERLINK l _Toc278968635 二應(yīng)收賬款質(zhì)押融資對(duì)我國中小企業(yè)的獨(dú)特優(yōu)勢(shì) PAGEREF _Toc278968635 h 11 HYPERLINK l _Toc278968636 三政策環(huán)境及法律制度的支持 PAGEREF _Toc278968636 h 13 HYPERLINK l _Toc278968637 第三章 應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款融資介紹 PAGEREF _Toc278968637 h 14 HYPERLINK l _Toc2

31、78968638 一、 應(yīng)收賬款質(zhì)押融資根本概念 PAGEREF _Toc278968638 h 14 HYPERLINK l _Toc278968639 二、應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的操作流程 PAGEREF _Toc278968639 h 15 HYPERLINK l _Toc278968640 三、 我國現(xiàn)階段應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款的開展現(xiàn)狀 PAGEREF _Toc278968640 h 16 HYPERLINK l _Toc278968641 四、應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款案例 PAGEREF _Toc278968641 h 22 HYPERLINK l _Toc278968642 第四章應(yīng)收賬款質(zhì)押融

32、資對(duì)中小企業(yè)融資作用 PAGEREF _Toc278968642 h 23 HYPERLINK l _Toc278968643 一、應(yīng)收賬款質(zhì)押為改善企業(yè)融資能力助一臂之力 PAGEREF _Toc278968643 h 23 HYPERLINK l _Toc278968644 二、應(yīng)收賬款質(zhì)押在企業(yè)債發(fā)行中發(fā)揮積極作用。 PAGEREF _Toc278968644 h 23 HYPERLINK l _Toc278968645 三、應(yīng)收賬款系統(tǒng)成為質(zhì)押業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的平臺(tái)。 PAGEREF _Toc278968645 h 24 HYPERLINK l _Toc278968646 四、應(yīng)收賬款質(zhì)押

33、登記在司法審判中有力保護(hù)銀行等債權(quán)人的利益 PAGEREF _Toc278968646 h 24 HYPERLINK l _Toc278968647 五、應(yīng)收賬款融資促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，豐富了信貸產(chǎn)品 PAGEREF _Toc278968647 h 25 HYPERLINK l _Toc278968648 第五章 應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款融資風(fēng)險(xiǎn)及防范 PAGEREF _Toc278968648 h 26 HYPERLINK l _Toc278968649 一、應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)分析 PAGEREF _Toc278968649 h 26 HYPERLINK l _Toc278968650 一

34、信用風(fēng)險(xiǎn)分析 PAGEREF _Toc278968650 h 26 HYPERLINK l _Toc278968651 二法律風(fēng)險(xiǎn)分析 PAGEREF _Toc278968651 h 27 HYPERLINK l _Toc278968652 三操作風(fēng)險(xiǎn)分析 PAGEREF _Toc278968652 h 28 HYPERLINK l _Toc278968653 二、防范應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策 PAGEREF _Toc278968653 h 29 HYPERLINK l _Toc278968654 一信用風(fēng)險(xiǎn)控制措施 PAGEREF _Toc278968654 h 29 HYPERLINK

35、l _Toc278968655 二中小企業(yè)應(yīng)重視和維護(hù)自身信用，加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理 PAGEREF _Toc278968655 h 30 HYPERLINK l _Toc278968656 三強(qiáng)化貸前調(diào)查評(píng)估，選擇合格的應(yīng)收賬款，合理確定貸款質(zhì)押擔(dān)保率 PAGEREF _Toc278968656 h 31 HYPERLINK l _Toc278968657 四銀行應(yīng)提升應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款融資的風(fēng)險(xiǎn)管理水平和評(píng)估控制能力 PAGEREF _Toc278968657 h 32 HYPERLINK l _Toc278968658 五銀監(jiān)會(huì)應(yīng)盡快制定應(yīng)收賬款質(zhì)押(zh y)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理指引 PAGEREF

36、 _Toc278968658 h 32 HYPERLINK l _Toc278968659 六完善(wnshn)應(yīng)收賬款質(zhì)押的法律制度建設(shè) PAGEREF _Toc278968659 h 33 HYPERLINK l _Toc278968660 結(jié) 論 PAGEREF _Toc278968660 h 35 HYPERLINK l _Toc278968661 參考文獻(xiàn) PAGEREF _Toc278968661 h 36前言改革開放多年(du nin)來，我國中小企業(yè)開展(kizhn)迅猛，已成為國民經(jīng)濟(jì)的重要支撐(zh chng)力量之一。中小企業(yè)的活力不僅關(guān)系到整個(gè)經(jīng)濟(jì)競爭的活力，而且也關(guān)系

37、到整個(gè)社會(huì)的繁榮和穩(wěn)定。世界各國的經(jīng)驗(yàn)說明，中小企業(yè)開展所面臨的一個(gè)最普遍和最關(guān)鍵的制約因素就是融資問題。中小企業(yè)在開展過程中一方面面臨融資約束，另一方面又沉淀了大量的應(yīng)收賬款，要解決中小企業(yè)融資難的問題，關(guān)鍵在于融資創(chuàng)新。在世界范圍內(nèi)，利用應(yīng)收賬款融資已成為企業(yè)融資重要渠道之一。2007年公布的?中華人民共和國物權(quán)法?也將應(yīng)收賬款新增作為權(quán)利質(zhì)押標(biāo)的種類之一，應(yīng)收賬款質(zhì)押融資以其獨(dú)特的融資優(yōu)勢(shì)，能有效地盤活企業(yè)的應(yīng)收賬款，為解決中小企業(yè)融資難提供了有效的途徑。本文主要分五章對(duì)中小企業(yè)質(zhì)押貸款融資進(jìn)行討論。第一章從應(yīng)收賬款的根本概念入手，分析了應(yīng)收賬款目前在我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的現(xiàn)狀及應(yīng)收賬款對(duì)

38、資金實(shí)力薄弱的中小企業(yè)帶來的負(fù)面影響。第二章對(duì)我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀進(jìn)行分析及利用應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的適用性分析，說明國內(nèi)中小企業(yè)利用應(yīng)收賬款融資的迫切性及必然性。第三章介紹應(yīng)收賬款質(zhì)押融資產(chǎn)品、業(yè)務(wù)流程及在我國開展現(xiàn)狀。第四章應(yīng)收賬款質(zhì)押融資對(duì)我國中小企業(yè)融資作用。第五章分析應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及探討如何防范應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款風(fēng)險(xiǎn)，幫助我國中小企業(yè)獲得開展資金、解決融資困境。第一章 應(yīng)收賬款融資在社會(huì)經(jīng)濟(jì)(jngj)活動(dòng)中的現(xiàn)狀及意義在今天的市場經(jīng)濟(jì)條件下，對(duì)于那些處于非壟斷行業(yè)的商品產(chǎn)品，尤其是替代品和同類(tngli)商品較多的以及商品處于供大于求或飽和狀態(tài)，其市場競爭是非常劇烈(jli

39、)的。在這種環(huán)境下，企業(yè)利用信用銷售的方式持有應(yīng)收賬款會(huì)使企業(yè)的銷售收入大幅度增加，但我們(w men)也必須認(rèn)識(shí)到持有應(yīng)收賬款也是有本錢(bn qin)的。因此，應(yīng)收賬款管理應(yīng)該同時(shí)考慮到資金的流動(dòng)性和效益性。對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理而言，應(yīng)收賬款的流動(dòng)性僅次于現(xiàn)金和短期有價(jià)證券投資的營運(yùn)資金工程。在方案經(jīng)濟(jì)體制下，應(yīng)收賬款在個(gè)業(yè)賬上所占的比重極小，因而在財(cái)務(wù)管理中對(duì)其并不重視。但是，隨著我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)日趨完善，特別是在參加WTO和進(jìn)入世界經(jīng)濟(jì)大循環(huán)的今天，市場競爭日趨劇烈和信用銷售的廣泛應(yīng)用，應(yīng)收賬款日益成為企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中的一個(gè)重要組成局部。一、應(yīng)收賬款的根本概念企業(yè)應(yīng)收賬款的產(chǎn)生是企業(yè)采取信

40、用銷售方式的必然結(jié)果.對(duì)于生產(chǎn)加工型企業(yè)而言,信用銷售是廠家在同購貨客戶簽訂購銷協(xié)議以后,讓客戶將企業(yè)生產(chǎn)的商品產(chǎn)品取走,購貨客戶那么按照購貨協(xié)議規(guī)定的付款日期付款或以分期付款的形式逐漸付清貨款。在了解企業(yè)信用銷售的概念后,就不難理解和定義企業(yè)的應(yīng)收賬款。企業(yè)應(yīng)收賬款的定義可以分為廣義和狹義兩種,廣義的應(yīng)收賬款包括應(yīng)收銷貨款、分期應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)和其他應(yīng)收賬款；狹義的應(yīng)收賬款主要是指應(yīng)收銷貨款， 即企業(yè)對(duì)外銷售商品間或提供效勞時(shí)因運(yùn)用信用銷售而導(dǎo)致的客戶欠款。本文所論述的重是指生產(chǎn)加工型企業(yè)的狹義的應(yīng)收賬款，即生產(chǎn)加工型企業(yè)的應(yīng)收銷貨。隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷深入和完善，應(yīng)收賬款數(shù)額(sh )占流

41、動(dòng)資產(chǎn)和總資產(chǎn)的比重不斷加大。 應(yīng)收賬款作為企業(yè)(qy)的一項(xiàng)資產(chǎn)，代表著企業(yè)的債權(quán)，表達(dá)(biod)著企業(yè)未來的現(xiàn)金流入。因此(ync)，應(yīng)收賬款在企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表中越來越受人注目。 二、應(yīng)收賬款(zhn kun)在目前國內(nèi)社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的現(xiàn)狀以上市公司統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)為例，可以反映目前國內(nèi)企業(yè)應(yīng)收賬款的規(guī)模。專家統(tǒng)計(jì)得出：盡管大局部上市公司的收入和利潤指標(biāo)同比均有大幅增長，但同時(shí)暴露出來的應(yīng)收賬款及其他應(yīng)收款大幅增長問題，為上市公司的可持續(xù)開展蒙上了厚重的陰影。據(jù) HYPERLINK t _blank 上海證券報(bào)統(tǒng)計(jì)顯示，2021年上市公司應(yīng)收賬款共計(jì)8450.90億元，較2021年度的6720.0

42、8億元增長25.76%。兩市1836家上市公司中有1090家公司2021年應(yīng)收賬款同比增加，占比為59.37%。以門類行業(yè)來看，生產(chǎn)性行業(yè)應(yīng)收賬款增長明顯。其中，采掘業(yè)上市公司應(yīng)收賬款共計(jì)870.62億元，同比增長49.43%。信息技術(shù)業(yè)應(yīng)收賬款共計(jì)674.62億元，同比增長43.83%。此外，制造業(yè)、建筑業(yè)和電力、煤氣及水生產(chǎn)供給行業(yè)都有一定的漲幅。有79家公司三年以上應(yīng)收賬款占全部應(yīng)收賬款的50%以上，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。繼上市公司大股東侵占巨額資金暴露后，應(yīng)收賬款激增已成為上市公司管理層關(guān)注的又一重要問題。管理水平較高的上市公司尚且如此，國內(nèi)為數(shù)眾多的中小企業(yè)一樣難以避開企業(yè)高速開展與應(yīng)收賬款

43、激增之間的矛盾問題。根據(jù)有關(guān)部門統(tǒng)計(jì)，中小企業(yè)應(yīng)收賬款占用資金居高不下，很多企業(yè)應(yīng)收賬款占流動(dòng)資金的比重60%以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于興旺國家20%的水平。如此高額的逾期應(yīng)收賬款，大局部已經(jīng)形成實(shí)際的呆賬、壞賬，卻長期得不到處理，已經(jīng)嚴(yán)重影響了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，成為我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的一大頑癥。三、應(yīng)收賬款對(duì)資金(zjn)實(shí)力薄弱的中小企業(yè)帶來負(fù)面影響應(yīng)收賬款除了能增加銷售量、增強(qiáng)企業(yè)競爭力和減少(jinsho)庫存、降低存貨本錢(bn qin)以及有利于建立良好的客戶關(guān)系等方面外，它對(duì)企業(yè)的潛在危害主要表現(xiàn)(bioxin)在以下幾個(gè)方面：降低企業(yè)(qy)的資金使用效率。由于企業(yè)的物流與資金流不一致，發(fā)出商品

44、，開出銷售發(fā)票，貨款卻不能同步收回，而銷售已告成立，勢(shì)必產(chǎn)生沒有現(xiàn)金流量的銷售業(yè)務(wù)損益、銷售稅金的上繳及年內(nèi)所得稅預(yù)繳，如果涉及跨年度銷售收入導(dǎo)致的應(yīng)收賬款，那么會(huì)產(chǎn)生企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)墊付股東年度分紅的現(xiàn)象，影響企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)，導(dǎo)致企業(yè)實(shí)際經(jīng)營情況被掩蓋，影響企業(yè)的生產(chǎn)方案和銷售方案。增加企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)本錢。 我國企業(yè)確認(rèn)收時(shí)遵循權(quán)責(zé)發(fā)生制原那么，發(fā)生賒銷時(shí)的賬務(wù)處理為，借記“應(yīng)收賬款科目，貸記“營業(yè)收入和“應(yīng)繳稅費(fèi)科目，將賒銷收入全部記入當(dāng)期收入。因此，本期利潤的增加并不能表示本期實(shí)現(xiàn)的現(xiàn)金收入。根據(jù)謹(jǐn)慎原那么，企業(yè)可根據(jù)實(shí)際情況對(duì)應(yīng)收賬款計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。在實(shí)務(wù)中，為了便于納稅，稅法規(guī)定計(jì)提比例一般為千

45、分3-5。如果企業(yè)應(yīng)收賬款大量存在，存在壞賬的可能性也會(huì)隨之增加，實(shí)際發(fā)生的壞賬損失可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過提取的壞賬準(zhǔn)備。這樣就等于夸大企業(yè)的經(jīng)營成果，而對(duì)可能發(fā)生的損失不能充分估計(jì)。加速企業(yè)的現(xiàn)金流出賒銷雖然能使企業(yè)產(chǎn)生較多的利潤，但是并未真正使企業(yè)現(xiàn)金流入增加，反而使企業(yè)不得不運(yùn)用有限的流動(dòng)資金來墊付各種稅金和費(fèi)用，加了企業(yè)的現(xiàn)金流出。信用銷售加速企業(yè)的現(xiàn)金流出突出表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：1支付商品銷售費(fèi)用。如廣告費(fèi)、包裝費(fèi)、運(yùn)雜費(fèi)、裝卸費(fèi)等；2支付流轉(zhuǎn)稅，流轉(zhuǎn)稅是以企業(yè)銷售額為計(jì)稅依據(jù)的，信用銷售雖然帶來銷售收入，但未實(shí)現(xiàn)收到現(xiàn)金，企業(yè)卻必須按時(shí)以現(xiàn)金交納流轉(zhuǎn)稅包括增值稅、消費(fèi)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、教育

46、費(fèi)附加等；3支付所得稅，大量的信用銷售使企業(yè)形成巨額利潤，而信用銷售產(chǎn)生的利潤并未以現(xiàn)金實(shí)現(xiàn)，但企業(yè)必須按時(shí)以現(xiàn)金交納所得稅；4支付給投資者股利，企業(yè)的股利分配是按照稅后利潤的一定比例進(jìn)行的，信用銷售形成的賬面利潤，雖然沒有現(xiàn)金流入，但企業(yè)必須以現(xiàn)金分給投資者股利。4 影響企業(yè)的營業(yè)(yngy)周期。 大量(dling)的應(yīng)收賬款的存在，使?fàn)I業(yè)周期延長，影響了企業(yè)的資金循環(huán)，使大局部(jb)的流動(dòng)資金沉淀于非生產(chǎn)(shngchn)環(huán)節(jié)，致使企業(yè)流動(dòng)資金短缺，影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營。企業(yè)的經(jīng)營周期是指企業(yè)從取得商品或原料存貨(cn hu)開始，到銷售商品存，并收回貨款為止的時(shí)間。信用銷售僅僅是將

47、企業(yè)的商品存貨轉(zhuǎn)化為應(yīng)收賬款，而應(yīng)收賬款的收回在很大程度上取決于客戶的經(jīng)營狀況，使收回的時(shí)間和數(shù)額具有不確定性，無形中延長了應(yīng)收賬款的變現(xiàn)時(shí)間。企業(yè)大量的流動(dòng)資金沉淀在結(jié)算環(huán)節(jié)上，影響了資金的循環(huán)和周轉(zhuǎn)，使企業(yè)出現(xiàn)支付危機(jī)，影響企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營。 資金是企業(yè)的血液，如貸款不能如期收回，那么在生產(chǎn)經(jīng)營過程中投入的資源就不能得到及時(shí)的補(bǔ)充，資金周轉(zhuǎn)就會(huì)出現(xiàn)困難。在嚴(yán)重的情況下，企業(yè)簡單的再生產(chǎn)也難以維持，再談不上擴(kuò)大再生產(chǎn)。 5. 增加企業(yè)的總本錢企業(yè)信用銷售發(fā)生的應(yīng)收賬款何時(shí)能夠變現(xiàn)，從理論上講，以購銷雙方協(xié)商的時(shí)間收回，但在實(shí)際工作中十分復(fù)雜，客戶往往有意無意地?zé)o限拖延。而企業(yè)持有的應(yīng)收賬款持續(xù)

48、的時(shí)間越長，收賬費(fèi)用就越高，壞賬風(fēng)險(xiǎn)就越大，這樣就會(huì)使企業(yè)產(chǎn)生額外的本錢。持有應(yīng)收賬款的本錢大體上包括管理本錢、時(shí)機(jī)本錢和短缺本錢，管理本錢是指應(yīng)收賬款進(jìn)行管理而消耗的開支，如對(duì)客戶的資信調(diào)查費(fèi)用，收賬費(fèi)用、壞賬損失等等；時(shí)機(jī)本錢是指資金投放在應(yīng)收賬款上所喪失的其他收入，即企業(yè)資金如果不被應(yīng)收賬款占用，就可用于其他投資而取得相應(yīng)的收益，或歸還銀行借款而減少的利息負(fù)擔(dān)；短缺本錢指的是企業(yè)持有應(yīng)收賬款的規(guī)模過低而沒有贏得最大的銷售產(chǎn)生的損失。6.企業(yè)(qy)經(jīng)營成果失真 我國企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么(n me)規(guī)定，企業(yè)進(jìn)行(jnxng)收入與費(fèi)用的核算必須貫徹權(quán)責(zé)發(fā)生制原那么(n me)，并通過收入與費(fèi)用

49、的配比來確定經(jīng)營成果。企業(yè)在信用銷售方式下，以發(fā)生(fshng)商品確認(rèn)收入，在應(yīng)收賬款增加同時(shí)產(chǎn)生利潤，增強(qiáng)企業(yè)信用銷售在一定程度上夸大了企業(yè)的經(jīng)營成果。 在企業(yè)經(jīng)營實(shí)踐中，利用應(yīng)收賬款這種核算方式來成心夸大經(jīng)營成果的現(xiàn)象屢見不鮮。這種情況一般發(fā)生在年末，企業(yè)為了完成利潤目標(biāo)或粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，在商品銷售尚未發(fā)生，勞務(wù)尚未提供就開具銷售發(fā)票，確認(rèn)收入實(shí)現(xiàn)。例如，遼寧錦州某企業(yè)在當(dāng)年12月底開具銷售發(fā)票，虛列應(yīng)收賬款1000萬元，而直到次年1月底，才發(fā)出商品。這些行為直接影響會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，造成決策失誤，給企業(yè)帶來的危害是顯而易見的。第二章 國內(nèi)中小企業(yè)利用(lyng)應(yīng)收賬款融資的迫切性及必然性一

50、、我國中小企業(yè)融資(rn z)現(xiàn)狀分析我國中小企業(yè)開展(kizhn)迅猛，已成為我國國民經(jīng)濟(jì)(gumnjngj)的重要組成局部(jb)，特別是在解決就業(yè)和拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長方面具有不可低估的作用。然而，在我國深化改革、加快中小企業(yè)開展的過程中，影響和制約中小企業(yè)開展的問題仍然很多，尤為突出的是融資困難，融資難已經(jīng)成為制約中小企業(yè)開展最大的“瓶頸。不解決融資難，中小企業(yè)資金缺乏，周轉(zhuǎn)不靈，正常運(yùn)作就會(huì)困難重重；不解決融資難，中小企業(yè)就難以“走出去參與國際競爭，難以在全球市場上獲得進(jìn)一發(fā)的開展。一中小企業(yè)自身方面1. 中小企業(yè)自身規(guī)模小，經(jīng)營管理不標(biāo)準(zhǔn)。中小企業(yè)不管從自身注冊(cè)資金，還是自身積累來看，企業(yè)

51、規(guī)模都相對(duì)較小，而且普遍存在家庭式管理，自身經(jīng)營管理不完善。這種模式是典型的所有權(quán)與經(jīng)營管理權(quán)的高度集中的管理模式，決策主觀個(gè)人化，任人唯親，也給企業(yè)生產(chǎn)的再擴(kuò)大帶來了管理上的負(fù)面影響，諸如內(nèi)部控制制度不嚴(yán)等，嚴(yán)重制約其開展。中小企業(yè)還存在著生產(chǎn)效率低、本錢高、抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，且易受經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，局部企業(yè)自我積累意識(shí)差，注意短期收益，“重分配，輕積累的思想。2. 中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，可供抵押的財(cái)產(chǎn)缺乏。中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，賬目混亂，家庭與企業(yè)賬不分，隨意列支經(jīng)費(fèi)和局部收入不入賬等；透明度較低，甚至做兩套或更多的財(cái)務(wù)報(bào)表，提供給銀行的財(cái)務(wù)報(bào)表含有水分；另外，中小企業(yè)資產(chǎn)較少，負(fù)債能力有

52、限，可供抵押的資產(chǎn)不夠，且提供的抵押物變現(xiàn)能力較差。3.企業(yè)信用理念(l nin)較低，辦事隨意性大。 在銀行信貸調(diào)查(dio ch)時(shí)中小企業(yè)對(duì)經(jīng)營信息挑好的說，形成(xngchng)信息不完全、不透明、不對(duì)稱，使得銀行工作人員對(duì)企業(yè)的資信情況很難了解，為防范風(fēng)險(xiǎn)只好從緊評(píng)級(jí)。另外企業(yè)在管理上的主觀性強(qiáng)，如付貨款能拖時(shí)盡量拖，能欠時(shí)盡量欠，這種思想甚至被用于銀行授信上，特別是初次還款時(shí)，還款意愿不強(qiáng)，造成信用記錄較差。這些原因造成企業(yè)很難得到銀行的信貸支持。4. 融資理念落后，對(duì)銀行及相關(guān)機(jī)構(gòu)的融資產(chǎn)品(chnpn)了解少。二銀行(ynhng)方面從人力物力投入、風(fēng)險(xiǎn)程度和效益產(chǎn)出等方面考慮

53、，商業(yè)銀行信貸策略偏向抓大放小。目前商業(yè)銀行將風(fēng)險(xiǎn)放在第一位，在高度擴(kuò)張的同時(shí)，中小企業(yè)所投入的人力物力與大企業(yè)、大客戶相比不會(huì)少，但單個(gè)客戶風(fēng)險(xiǎn)高，嚴(yán)格的貸款責(zé)任追究制度使相關(guān)人員責(zé)任大，因此會(huì)降低客戶經(jīng)理在中小企業(yè)貸款方面營銷與效勞的積極性。而商業(yè)銀行戰(zhàn)略開展時(shí)努力優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)，重點(diǎn)投向國家支持的行業(yè)和優(yōu)質(zhì)客戶，加大對(duì)存量貸款的風(fēng)險(xiǎn)控制和整體資本回報(bào)率，偏重于大企業(yè)、大工程的投資策略，從而減少對(duì)中小企業(yè)的效勞。中小企業(yè)融資的顯著特征是“信息不對(duì)稱，貸款數(shù)量少、頻次多，使商業(yè)銀行的審查監(jiān)督本錢增加，而潛在收益反而減少，必然更加降低商業(yè)銀行在中小企業(yè)貸款方面的積極性。目前貸款手續(xù)偏復(fù)雜，宏觀調(diào)

54、控時(shí)中小企業(yè)貸款更難。現(xiàn)代商業(yè)銀行效勞理念較以前有所轉(zhuǎn)變，坐在辦公室等客戶上門的被動(dòng)營銷已經(jīng)不存在，變成客戶經(jīng)理主動(dòng)上門營銷。與此同時(shí)，標(biāo)準(zhǔn)化的流程和多級(jí)審批模式出現(xiàn)，從申請(qǐng)到調(diào)查，再做方案，然后審查、審批，到最后放貸，環(huán)節(jié)相當(dāng)多，當(dāng)然銀行內(nèi)部控制制度是標(biāo)準(zhǔn)和完善了，但整個(gè)環(huán)節(jié)花費(fèi)的時(shí)間也是相當(dāng)多的，少那么一兩個(gè)星期，多那么幾個(gè)月，造成中小企業(yè)信貸融資不及時(shí)。另外，中小企業(yè)還由于生產(chǎn)經(jīng)營不穩(wěn)定性，季節(jié)因素和臨時(shí)性因素都會(huì)影響企業(yè)的融資需求，從節(jié)約財(cái)務(wù)角度出發(fā)，往往選擇短期貸款，需用時(shí)向銀行申請(qǐng)，閑置時(shí)歸還，呈現(xiàn)“小而短特征。有些企業(yè)還由于投資過度，選擇了短貸長投，一旦遇上銀根收緊或市場變化，就

55、要本無法進(jìn)行續(xù)貸周轉(zhuǎn)，使企業(yè)融資更加趨緊。金融產(chǎn)品相對(duì)缺乏，中小企業(yè)融資方式(fngsh)選擇余地窄。目前商業(yè)銀行(shn y yn xn)雖然在金融創(chuàng)新和產(chǎn)品開發(fā)上已經(jīng)有較快的開展(kizhn)，但真正能滿足我國國內(nèi)中小企業(yè)融資(rn z)需求的金融產(chǎn)品較少，品種較為單一。三社會(huì)制度和金融環(huán)境(hunjng)方面 我國社會(huì)信用體系建立尚未完善，企業(yè)信用信息不對(duì)稱。我國企業(yè)信用體系創(chuàng)立較晚，起始于2002年，由央行發(fā)起，但開展至今仍然不完善。一方面是由于我國企業(yè)信用制度沒有完全建立起來，高水平權(quán)威性強(qiáng)的資信評(píng)估中介機(jī)構(gòu)開展緩慢；另一方面對(duì)于我國各個(gè)相關(guān)機(jī)構(gòu)自身信息化系統(tǒng)開展不全面，各部門信息未

56、公開，如稅務(wù)、電力、水務(wù)、工商等局部信息，未與銀行信息系統(tǒng)進(jìn)行對(duì)接，導(dǎo)致金融部門很難了解企業(yè)的全面信息，更難摸清其經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和收益狀況等信息。這種信用信息不對(duì)稱，就產(chǎn)生了有些企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)報(bào)表是一套，送稅務(wù)的財(cái)務(wù)報(bào)表是另外一套，送銀行的報(bào)表是第三套，使得銀行難以采集到企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)信息，從而銀行對(duì)中小企業(yè)的放貸特別謹(jǐn)慎，形成融資難的局面。受經(jīng)濟(jì)開展水平的限制，我國直接融資市場體系不成熟。企業(yè)進(jìn)行直接融資的形式主要是發(fā)行股票和債券。就目前我國發(fā)行股票和企業(yè)債券而言，雖然2021年已經(jīng)在二級(jí)市場里放開了創(chuàng)業(yè)板市場，但對(duì)上市企業(yè)的規(guī)模、凈資產(chǎn)、利潤額等方面的要求還是很高，我國中小企業(yè)普遍還不具備上市融資

57、的條件，很難通過債權(quán)和股權(quán)等直接融資渠道獲得資金。受信用體制不完善限制，中介擔(dān)保和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)功能相對(duì)落后。大局部(jb)中小企業(yè)的固定資產(chǎn)(gdngzchn)大局部(jb)是投入(tur)到機(jī)器設(shè)備上，對(duì)房產(chǎn)等不動(dòng)產(chǎn)相對(duì)較少，落實(shí)銀行認(rèn)可的抵押品缺乏，銀行融資較困難。此時(shí)(c sh)中介擔(dān)保和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與擔(dān)保、保險(xiǎn)，但額度相對(duì)較少，一方面是因?yàn)楫?dāng)?shù)卮笮椭薪閾?dān)保機(jī)構(gòu)較少，受其資本限制，只能擔(dān)保其注冊(cè)資本10%額度，另一方面中小企業(yè)作為被擔(dān)保的機(jī)器設(shè)備價(jià)值被大打折扣，通用設(shè)備看新舊程度四折三折，非通用設(shè)備價(jià)值就更低了，根本不存在信用擔(dān)保。目前存在的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)很難發(fā)揮其應(yīng)有的作用。二、利用應(yīng)

58、收賬款質(zhì)押融資的適用性分析一中小企業(yè)融資與“麥克米倫缺口 1931年，英國金融產(chǎn)業(yè)委員會(huì)提出了著名的“麥克米倫缺口Macmillan Gap，其定義為“資金的供給方不愿意以中小企業(yè)所要求的條件提供資金?！胞溈嗣讉惾笨诘漠a(chǎn)生是由于金融市場存在著融資方和貸款方的信息非對(duì)稱。與大企業(yè)相比，中小企業(yè)的信息不對(duì)稱更為嚴(yán)重金融機(jī)構(gòu)不能將風(fēng)險(xiǎn)低的貸款時(shí)機(jī)與風(fēng)險(xiǎn)高的貸款時(shí)機(jī)完全區(qū)分，因此有可能只做出“發(fā)放高利息貸款或“不發(fā)放貸款的逆向選擇，其直接結(jié)果是扭曲市場均衡，不再是最優(yōu)的資源配置。1981年約瑟夫*斯蒂格利茨發(fā)表?不完備信息市場的信貸配給?，認(rèn)為“銀行會(huì)綜合考慮貸款利率和風(fēng)險(xiǎn)情況來判斷是否給予貸款。對(duì)銀

59、行來講，當(dāng)利率升高時(shí)，銀行的收入增加，贏利的可能性也增加，但利率高于某個(gè)水平時(shí)，雖然利率提高，但企業(yè)失敗的可能性也增大，風(fēng)險(xiǎn)加大，銀行的盈利水平會(huì)。在信息非對(duì)稱的情況下，銀行認(rèn)為在較高利率下愿意貸款的企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)較大，據(jù)此銀行信貸供給減少。如果在利率R不能到達(dá)供求平衡，那么會(huì)發(fā)生供給缺乏和存在超額需求，這就是所謂的“信貸配給缺乏的現(xiàn)象。如圖1所示, D0是中小企業(yè)對(duì)信貸資金的需求So是不存在信貸配給的情況下，對(duì)中小企業(yè)信貸資金的供給，兩者的交點(diǎn)決定了均衡的利率水平R*和信貸供給量Q*，在存在信貸配給時(shí)，銀行并不會(huì)因?yàn)橹行∑髽I(yè)愿意接受較高的信貸利率水平就向中小企業(yè)增加貸款，而是以一個(gè)市場利率水平

60、Rm向企業(yè)提供信貸，從而形成信貸缺口Q1Q2.通常銀行可以(ky)通過設(shè)定擔(dān)保來緩解“信貸(xndi)配給缺乏(quf)的現(xiàn)象，但中小企業(yè)既缺乏來自其他企業(yè)的擔(dān)保又缺少(qusho)銀行貸款所要求的不動(dòng)產(chǎn)，擔(dān)保品缺乏(quf)已成為我國中小企業(yè)融資難的瓶頸之一，如果將中小企業(yè)大量擁有的應(yīng)收賬款納入擔(dān)保物范圍，那么中小企業(yè)會(huì)較為容易地滿足銀行的貸款條件，信貸配給問題也將得到緩解。 由圖1,此時(shí)銀行的信貸量增加到S1，融資缺口縮小為Q3Q2。二應(yīng)收賬款質(zhì)押融資對(duì)我國中小企業(yè)的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資可以盤活中小企業(yè)的沉淀資金應(yīng)收賬款是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的重要組成要素，具有一定的流動(dòng)性，但始終在動(dòng)態(tài)中保持