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1、貨幣銀行學(xué)第1章 貨幣與貨幣制度 本章從討論貨幣的概念入手，探明貨幣的起源、闡述貨幣的職能以及分析貨幣的定義，為理解貨幣制度奠定基礎(chǔ)。主要內(nèi)容包括：貨幣的本質(zhì)及形態(tài)貨幣的職能貨幣的定義及計量貨幣制度1.1 貨幣的本質(zhì)及形態(tài)1.1.1 貨幣的起源貨幣是商品生產(chǎn)和商品交換長期發(fā)展的產(chǎn)物。商品價值形式與貨幣的起源：1.簡單的或偶然的價值形式；2.總和的或擴(kuò)大的價值形式；3.一般價值形式；4.貨幣價值形式。1.1 貨幣的本質(zhì)及形態(tài)1.1.2 貨幣的本質(zhì)貨幣是從商品世界中分離出來的、固定充當(dāng)一般等價物的商品，并能反映一定的生產(chǎn)關(guān)系。1.貨幣是商品2.貨幣是一般等價物3.貨幣是固定充當(dāng)一般等價物的商品4.

2、貨幣是生產(chǎn)關(guān)系的反映1.1 貨幣的本質(zhì)及形態(tài)1.1.3 貨幣的形態(tài)貨幣形態(tài)，亦稱貨幣形式，是指以什么貨幣材料（即幣材）來充當(dāng)貨幣。貨幣形態(tài)的發(fā)展演變：1.實物貨幣和金屬貨幣2.代用貨幣3.信用貨幣1.2 貨幣的職能1.2.1 價值尺度貨幣在表現(xiàn)和衡量商品價值時，執(zhí)行著價值尺度職能。貨幣作為價值尺度，可以是觀念上的貨幣，但必須以十足價值的真實貨幣為基礎(chǔ)。1.2 貨幣的職能1.2.2 流通手段貨幣在商品交換過程中發(fā)揮媒介作用時，執(zhí)行流通手段職能。貨幣執(zhí)行流通手段職能時必須是現(xiàn)實的貨幣，但可以是不足值的貨幣，這其中包含著危機(jī)的可能性。1.2 貨幣的職能1.2.3 貯藏手段當(dāng)貨幣退出流通領(lǐng)域，被持有者

3、當(dāng)作獨立的價值形態(tài)和社會財富的化身而保存起來時，執(zhí)行貯藏手段職能。充當(dāng)貯藏手段的貨幣必須是現(xiàn)實的、足值貨幣，必須退出流通領(lǐng)域，處于靜止?fàn)顟B(tài)。1.2 貨幣的職能1.2.4 支付手段貨幣作為價值的獨立形態(tài)進(jìn)行單方面轉(zhuǎn)移時，發(fā)揮支付手段的職能。支付手段職能是在存在債權(quán)債務(wù)關(guān)系的條件下發(fā)揮作用，能夠?qū)崿F(xiàn)跨期購買，也加大了發(fā)生危機(jī)的可能性。1.2 貨幣的職能1.2.5 世界貨幣貨幣超越國界并在世界市場上發(fā)揮一般等價物作用時，執(zhí)行世界貨幣的職能。 理論上說，世界貨幣只能是以重量直接計算的貴金屬。但許多國家的貨幣，如美元、日元、歐元等，在國際間發(fā)揮著支付手段、購買手段和財富轉(zhuǎn)移的作用。1.3 貨幣的定義及計

4、量1.3.1 貨幣的定義一般定義：貨幣就是在商品或勞務(wù)的支付中或債務(wù)的償還中被普遍接受的任何東西。理論定義：西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家從合法性、貨幣的職能、普遍接受性等方面來定義貨幣。實證定義：即貨幣層次劃分。貨幣層次劃分劃分依據(jù)：貨幣的流動性貨幣層次的劃分：M0=現(xiàn)金MlM0+活期存款(私人活期存款、郵政劃匯、企業(yè)活期存款)M2M1+儲蓄存款+定期存款+政府債券為了把握流通中各類貨幣的特定性質(zhì)、運動規(guī)律，以便中央銀行擬訂有效的貨幣政策。1.3 貨幣的定義及計量1.3.2 貨幣的計量 在進(jìn)行貨幣量統(tǒng)計和分析時，不同的指標(biāo)所具有的經(jīng)濟(jì)含義不同，將其總和起來分析，能夠相對全面地反映一國的貨幣流通狀況。1.狹義貨

5、幣量與廣義貨幣量2.貨幣存量與貨幣流量3.貨幣總量與增量1.4 貨幣制度1.4.1 貨幣制度的基本內(nèi)容 貨幣制度又稱“幣制”或“貨幣本位制”，是指一個國家或地區(qū)以法律形式確定的貨幣流通的結(jié)構(gòu)、體系和組織形式。 1.貨幣金屬與貨幣單位2.各種通貨的鑄造、發(fā)行和流通程序3.發(fā)行準(zhǔn)備制度4.貨幣的對外關(guān)系1.4 貨幣制度1.4.2 貨幣制度的演變銀本位制金銀復(fù)本位制：平行本位制、雙本位制、跛行本位制金本位制：金幣本位制、金塊本位制、金匯兌本位制不兌現(xiàn)的信用貨幣制度劣幣驅(qū)逐良幣產(chǎn)生的時期：金銀雙本位制劣幣從何而來：從發(fā)行角度格雷欣法則：劣幣驅(qū)逐良幣導(dǎo)致的最終結(jié)果：貨幣制度逐漸向金本位制轉(zhuǎn)變1.4 貨幣

6、制度1.4.3 中國的貨幣制度人民幣制度香港地區(qū)貨幣制度澳門地區(qū)貨幣制度臺灣地區(qū)貨幣制度1.4 貨幣制度1.4.4 跨國貨幣制度1999.1，歐元正式啟動。歐元的正式啟動對國際貨幣體系的發(fā)展產(chǎn)生了重大影響：1.在國際儲備貨幣地位方面，挑戰(zhàn)美元的霸權(quán)地位，多元儲備貨幣體制趨于完善；2.在國際匯率體制方面，影響各國匯率體制的選擇，增強(qiáng)國際匯率體制的穩(wěn)定性；3.在國際貨幣協(xié)調(diào)方面，推動國際貨幣體制改革。本章小結(jié)貨幣是商品生產(chǎn)和商品交換長期發(fā)展的產(chǎn)物。貨幣是從商品世界中分離出來的、固定充當(dāng)一般等價物的商品，并能反映一定的生產(chǎn)關(guān)系。貨幣具有價值尺度、流通手段、貯藏手段、支付手段和世界貨幣等職能。貨幣制度

7、的主要內(nèi)容包括貨幣金屬與貨幣單位，通貨的鑄造、發(fā)行和流通程序，準(zhǔn)備制度及貨幣的對外關(guān)系等。經(jīng)歷了銀本位制、金銀復(fù)本位制、金本位制和不兌現(xiàn)的信用貨幣制度四大類型。 本章思考題1.簡述貨幣形態(tài)的類型。2.貨幣的職能有哪些？最基本的職能又是哪些？3.貨幣層次劃分的依據(jù)是什么？我國劃分的標(biāo)準(zhǔn)和內(nèi)容如何？4.簡述人民幣制度的內(nèi)容。5.為什么說金銀復(fù)本位制度是不穩(wěn)定的貨幣制度？第2章 信 用 本章從信用的含義入手，通過了解信用的本質(zhì)及其重要作用，掌握信用的基本形式，進(jìn)而全面掌握信用工具的類型。主要內(nèi)容包括：信用含義及構(gòu)成要素信用形式信用工具2.1 信用概述2.1.1 信用的含義及構(gòu)成要素信用：以償還和付息

8、為條件的商品或貨幣的借貸行為。 信用的構(gòu)成要素：1.債權(quán)債務(wù)2.信用工具3.時間間隔2.1 信用概述2.1.2 信用的產(chǎn)生與發(fā)展信用的產(chǎn)生：信用是商品貨幣經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物 ，它的產(chǎn)生同貨幣的支付手段職能的發(fā)展密切相聯(lián)。信用的發(fā)展：經(jīng)歷了尚未工具化的信用階段、尚未流動化的信用階段、流動化的信用階段、電子化及網(wǎng)絡(luò)化與信用制度相結(jié)合的四個階段。2.1 信用概述2.1.3 信用的職能促進(jìn)社會資源再分配創(chuàng)造信用流通工具節(jié)約社會流通費用調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟(jì)2.2 信用形式2.2.1 商業(yè)信用含義：企業(yè)與企業(yè)之間以商品形式提供的信用，是與商品交易直接相聯(lián)系的信用形式。 產(chǎn)生的原因：企業(yè)在進(jìn)行商品銷售時，以延

9、期付款即賒銷形式所提供的信用，是現(xiàn)代信用制度的基礎(chǔ)。 2.2 信用形式特點：主體是廠商或企業(yè)、客體是商品資本、具有分散性和自發(fā)性、其盛衰和經(jīng)濟(jì)景氣狀態(tài)相一致。作用：促使買賣雙方成交，潤滑整個生產(chǎn)流通過程，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。局限性：規(guī)模上的局限性、方向上的局限性、信用能力的局限性、信用鏈條不穩(wěn)定。2.2 信用形式2.2.2 銀行信用含義：銀行和其他金融機(jī)構(gòu)以存款或其他方式籌集資金，以貸款等方式運用資金的信用活動。 特點：主體為廠商、政府、家庭及銀行等金融機(jī)構(gòu)；客體是單一形態(tài)的貨幣資本 ；屬于一種中介信用；其變化與經(jīng)濟(jì)景氣狀態(tài)往往不一致；增加了信用過程的穩(wěn)定性。2.2 信用形式地位與作用：1.銀行信

10、用是在商業(yè)信用的基礎(chǔ)上產(chǎn)生和發(fā)展的，而銀行信用的出現(xiàn)又使商業(yè)信用進(jìn)一步得到完善。2.銀行信用在信用領(lǐng)域居于主導(dǎo)地位。 3.銀行信用不能取代商業(yè)信用。2.2 信用形式2.2.3 國家信用含義：以國家財政為主體所發(fā)生的借貸活動，即國家作為債權(quán)人和債務(wù)人的信用。形式：國內(nèi)信用（內(nèi)債）、國外信用（外債）作用：1.國家信用是調(diào)劑政府收支不平衡的手段。2.國家信用是彌補(bǔ)財政赤字的重要手段。3.國家信用是籌措資金用于特定支出的重要手段。4.國家信用是調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要手段。2.2 信用形式2.2.4 消費信用含義：由銀行及其他金融機(jī)構(gòu)、商家為消費者提供的、用于滿足其消費需求的信用形式。 形式：1.

11、賒銷分期付款、信用卡結(jié)算2.消費貸款信用貸款、抵押貸款2.2 信用形式作用：1.積極作用促進(jìn)消費品的生產(chǎn)和銷售，刺激經(jīng)濟(jì)增長，促進(jìn)新技術(shù)的應(yīng)用、新產(chǎn)品的推銷及產(chǎn)品的更新?lián)Q代。2.消極作用當(dāng)消費需求增長超過了生產(chǎn)擴(kuò)張能力，消費信用會加劇市場的供求緊張，促使物價上漲，形成虛假的繁榮。2.2 信用形式2.2.5 國際信用含義：國與國之間的企業(yè)、經(jīng)濟(jì)組織、金融機(jī)構(gòu)及國際經(jīng)濟(jì)組織相互提供的與國際貿(mào)易密切聯(lián)系的信用形式。 類型：1.國際商業(yè)信用來料加工、補(bǔ)償貿(mào)易2.國際銀行信用出口信貸、進(jìn)口信貸3.政府間信用4.國際租賃5.國際金融機(jī)構(gòu)貸款2.3 信用工具2.3.1 信用工具的特點含義：信用工具是證明相關(guān)

12、主體之間債權(quán)債務(wù)關(guān)系的具有法律效力的書面憑證。 特點：1.償還性2.流動性3.安全性4.收益性2.3 信用工具2.3.2 短期信用工具本票：是出票人簽發(fā)的按指定時間向持票人無條件支付一定金額的票據(jù)。匯票：是出票人簽發(fā)的一種要求付款人按指定日期向收款人（持票人）無條件支付一定款額的票據(jù)。支票：是活期存款戶簽發(fā)的要求開戶銀行向收款人（持票人）支付一定款額的票據(jù)。信用證：包括商業(yè)信用證和旅行信用證兩種。商業(yè)信用證是商業(yè)銀行受客戶委托開出的證明客戶有支付能力并保證支付的信用憑證；旅行信用證又稱貨幣信用證，是銀行發(fā)給客戶據(jù)以支取現(xiàn)款的一種憑證。2.3 信用工具2.3.3 長期信用工具股票：是股份公司發(fā)給

13、股東作為入股、利潤分配和公司管理憑證的票據(jù)。按照股東享有的權(quán)利不同，股票可以分為普通股票和優(yōu)先股票。債券：是發(fā)行者承諾按一定利率定期支付利息，并到期償還本金的債務(wù)憑證。根據(jù)發(fā)行主體的不同，債券可以分為政府債券、金融債券和公司債券。本章小結(jié)信用是指以償還和付息為條件的商品或貨幣的借貸行為。信用由債權(quán)債務(wù)、信用工具、時間間隔和利率構(gòu)成。信用形式包括商業(yè)信用、銀行信用、國家信用、消費信用、國際信用，其中商業(yè)信用和銀行信用是最主要的兩種信用形式。信用工具是證明相關(guān)主體之間債權(quán)債務(wù)關(guān)系的具有法律效力的書面憑證，具有償還性、流動性、安全性、收益性等特點，一般包括有短期信用工具和長期信用工具。本章思考題1.

14、簡要敘述信用的基本功能。 2.試述商業(yè)銀行的作用與局限性。3.簡述銀行信用的特點。4.消費信用有哪些形式？其在經(jīng)濟(jì)中的作用如何？5.信用工具具有哪些特點，其關(guān)系如何？第3章 利 息 本章從利息的本質(zhì)入手，在對利率的決定因素以及利率對經(jīng)濟(jì)的影響有明確認(rèn)識的基礎(chǔ)上，深刻了解利率的作用。主要內(nèi)容包括：利息及利息率利率的計量利率的決定及影響利率的作用3.1 利息及利息率3.1.1 利息利息是借款人支付給貨幣資金所有者的報酬。1.利息是隨著借貸行為的產(chǎn)生而產(chǎn)生的。 2.利息直接來源于利潤，但只是利潤的一部分而不是全部，是對剩余價值的分割。3.1 利息及利息率3.1.2 利率及其種類利率是利息率的簡稱，指

15、一定時期內(nèi)利息額與借貸本金額的比率。 利率的種類：年利率、月利率和日利率 名義利率與實際利率固定利率與浮動利率 市場利率與官定利率基準(zhǔn)利率、普通利率與優(yōu)惠利率存款利率、貸款利率與證券利率短期利率與長期利率3.1 利息及利息率3.1.3 利率體系及其結(jié)構(gòu)利率體系是指在一個經(jīng)濟(jì)運行體(如國家)中存在的各種利息率互相連結(jié)而成的有機(jī)系統(tǒng)，包括利率結(jié)構(gòu)和各種利率之間的傳導(dǎo)機(jī)制。利率結(jié)構(gòu)是指同一利率體系內(nèi)部各類利率之間的相互關(guān)系。1.期限利率結(jié)構(gòu)2.資信差別利率結(jié)構(gòu)3.管理利率結(jié)構(gòu)4.銀行經(jīng)營利率結(jié)構(gòu)3.2 利率的計量3.2.1 貨幣時間價值及其計算貨幣時間價值是指貨幣經(jīng)歷一定時間的投資和再投資所增加的價

16、值，也稱為資金的時間價值。 單利與復(fù)利：現(xiàn)值與終值：3.2 利率的計量3.2.2 利率與收益率到期收益率：指來自于某種信用工具的收入的現(xiàn)值總和與其今天的價值相等時的利率水平。 按到期收益率計算的債券利率，實際上反映的是債券的全部未來收益的貼現(xiàn)率，是債券的滿期收益率，只與債券的起初買進(jìn)價格有關(guān)，而與整個期間內(nèi)的市場價格變化無關(guān)。 3.2 利率的計量1.普通貸款的到期收益率：2.固定分期償還貸款的的到期收益率：3.附息債券的到期收益率：4.貼現(xiàn)債券的到期收益率：3.3 利率的決定及影響3.3.1 利率的決定馬克思利率理論1.利息率就是借貸雙方同意的作為一年內(nèi)或任意一個或長或短的時期內(nèi)利用一個定額貨

17、幣資本的代價來接受借款或貸款的比例金額。 2.當(dāng)貨幣供給量一定時，平均利潤率提高，貨幣需求增加，利息率提高；反之，平均利潤率下降，貨幣需求下降，利息率下降。3.3 利率的決定及影響西方學(xué)者的利率決定理論1.古典學(xué)派的儲蓄投資理論：當(dāng)SI時，利率水平下降當(dāng)SI時，利率水平上升 OrIIIISSSSr2r1r03.3 利率的決定及影響西方學(xué)者的利率決定理論2.凱恩斯學(xué)派的流動性偏好理論 ：流動性偏好加強(qiáng)，貨幣需要量大于貨幣供給量，利率上升流動性偏好減弱，貨幣需要量小于貨幣供給量，利率下降流動性偏好決定的貨幣需要量與貨幣供給量相等，利率均衡3.3 利率的決定及影響OM1M2M1M2L=L1+L2r2

18、r1 “流動性陷阱”：當(dāng)貨幣供給線與貨幣需求線的平行部分相交時，利率將不再變動，即無論怎樣增加貨幣供給，貨幣均會被儲存起來，不會對利率產(chǎn)生影響。3.3 利率的決定及影響西方學(xué)者的利率決定理論3.新古典學(xué)派的可貸資金模型 ：需求增加或供給減少，均衡利率上升需求減少或供給增加，均衡利率下降 SLFDLFOQeQiie（可貸資金數(shù)量）（利率）3.3 利率的決定及影響3.3.2 影響利率的主要因素平均利潤率銀行成本通貨膨脹預(yù)期中央銀行政策商業(yè)周期借款期限和風(fēng)險借貸資金供求狀況政府預(yù)算赤字國際利率水平3.4 利率的作用3.4.1 利率的作用利率對儲蓄的調(diào)節(jié)作用利率對消費的調(diào)節(jié)作用利率對投資的調(diào)節(jié)作用利率

19、對貨幣流通的調(diào)節(jié)作用3.4 利率的作用3.4.2 我國的利率體制改革改革開放以前的利率管理體制1.利率水平偏低2.利率結(jié)構(gòu)不合理3.利率機(jī)制不靈活3.4 利率的作用經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)換時期利率體制改革的指導(dǎo)思想1.要安排利率和利潤率的關(guān)系2.要考慮到資金供給與利率之間的相互作用3.要處理好存款利率和貸款利率的關(guān)系4.要兼顧物價水平變動的影響5.要設(shè)置一套靈活有效的利率管理體系6.要改革利息率在企業(yè)成本中列支的做法3.4 利率的作用我國利率市場化的進(jìn)程1.推進(jìn)貨幣市場的發(fā)展和統(tǒng)一，促進(jìn)市場化的利率信號形成2.跟蹤市場利率及時調(diào)整貸款利率，進(jìn)一步擴(kuò)大貸款利率的浮動范圍3.推進(jìn)銀行間利率體系的建立和完善4.

20、推進(jìn)存款利率的市場化本章小結(jié)利息是借款人支付給貨幣資金所有者的報酬。利率是利息率的簡稱，指一定時期內(nèi)利息額與借貸本金額的比率。利息的計量方法主要有單利和復(fù)利。 利率決定理論較為著名的有馬克思利率理論、古典學(xué)派的儲蓄投資理論、凱恩斯學(xué)派的流動性偏好理論、和新古典學(xué)派的可貸資金模型。利率對經(jīng)濟(jì)活動的調(diào)節(jié)作用具體是通過對儲蓄、消費、投資、貨幣流通等活動的影響而發(fā)揮的。我國的利率市場化采取漸進(jìn)的方式進(jìn)行。 本章思考題1.簡述利率結(jié)構(gòu)的基本內(nèi)容。2.普通貸款、固定分期償還、付息債券和貼現(xiàn)債券的到期收益率分別是如何計算的？3.試述決定和影響利率水平的各種因素。4.利率在經(jīng)濟(jì)中有何作用？5.簡述我國利率市場

21、化的總體思路及主要內(nèi)容。第4章 金融中介 本章是在了解金融中介機(jī)構(gòu)的本質(zhì)及其基本職能的基礎(chǔ)上，掌握商業(yè)銀行、政策性銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的主要業(yè)務(wù)特征。主要內(nèi)容包括：金融中介機(jī)構(gòu)概述商業(yè)銀行政策性銀行其他金融機(jī)構(gòu)4.1 金融中介機(jī)構(gòu)概述4.1.1 金融機(jī)構(gòu)的定義 金融機(jī)構(gòu)是專門從事金融業(yè)務(wù)、協(xié)調(diào)金融關(guān)系、維護(hù)金融體系正常運行的機(jī)構(gòu)，是貨幣信用活動的中介組織。 4.1 金融中介機(jī)構(gòu)概述4.1.2 金融中介機(jī)構(gòu)的類型銀行金融機(jī)構(gòu)1.商業(yè)銀行2.儲蓄銀行3.信用合作社4.政策性銀行非銀行金融中介機(jī)構(gòu)1.投資銀行2.投資基金3.信托投資公司4.保險公司5.租賃公司6.財務(wù)公司4.1 金融中介機(jī)構(gòu)概述4.1

22、.3 我國的金融機(jī)構(gòu)銀行金融機(jī)構(gòu)非銀行金融機(jī)構(gòu)中央銀行政策性銀行國有股份制銀行其他商業(yè)銀行外資銀行中國人民銀行國家開發(fā)銀行中國進(jìn)出口銀行中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行中國郵政儲蓄銀行中國銀行中國建設(shè)銀行中國農(nóng)業(yè)銀行中國工商銀行中國光大銀行中信實業(yè)銀行交通銀行深圳發(fā)展銀行興業(yè)銀行招商銀行中國民生銀行華夏銀行上海浦東發(fā)展銀行廣東發(fā)展銀行城市商業(yè)銀行農(nóng)村信用合作社金融信托投資公司保險公司財務(wù)公司融資租賃公司證券公司4.1 金融中介機(jī)構(gòu)概述4.1.4 國際金融機(jī)構(gòu)全球性的金融機(jī)構(gòu)1.國際貨幣基金組織2.世界銀行區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)1.亞洲開發(fā)銀行2.非洲開發(fā)銀行3.泛美開發(fā)銀行4.2 商業(yè)銀行4.2.1 商業(yè)銀行的產(chǎn)生及

23、發(fā)展商業(yè)銀行是以獲取利潤為經(jīng)營目標(biāo)、以多種金融資產(chǎn)和金融負(fù)債為經(jīng)營對象、具有綜合性服務(wù)功能的金融企業(yè)。 商業(yè)銀行的產(chǎn)生源于貨幣兌換業(yè)，其發(fā)展同一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展相聯(lián)系：1.放松管制2.金融創(chuàng)新3.金融資產(chǎn)證券化4.金融國際化4.2 商業(yè)銀行4.2.2 商業(yè)銀行的職能創(chuàng)造貨幣支付中介信用中介多種金融服務(wù)4.2 商業(yè)銀行4.2.3 商業(yè)銀行的組織制度分支行制單一銀行制集團(tuán)銀行制4.2 商業(yè)銀行4.2.4 商業(yè)銀行的經(jīng)營原則最終目標(biāo)“三性”原則基本目標(biāo)價值最大化盈利性安全性流動性4.2 商業(yè)銀行4.2.5 商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)1.自有資本：核心資本、附屬資本2.存款：交易存款、非交易存款3

24、.長短期借款：短期借款、長期借款4.2 商業(yè)銀行商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)1.現(xiàn)金資產(chǎn)：庫存現(xiàn)金、在央行的存款準(zhǔn)備金、存放同業(yè)和托收未達(dá)款2.貸款業(yè)務(wù)：正常貸款、關(guān)注貸款、次級貸款、可疑貸款和損失貸款等3.證券投資業(yè)務(wù)：債券和股票4.2 商業(yè)銀行商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)1.無風(fēng)險中間業(yè)務(wù)：結(jié)算業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)、保管箱業(yè)務(wù)和咨詢業(yè)務(wù) 2.有風(fēng)險中間業(yè)務(wù)：擔(dān)保和類似的或有負(fù)債、提供承諾、金融衍生產(chǎn)品交易 4.3 政策性銀行4.3.1 政策性銀行的含義及特征政策性銀行是指那些多由政府創(chuàng)立、參股或保證，不以盈利為目的，專門為貫徹、配合政府社會經(jīng)濟(jì)政策或意圖，在特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)直接或間接地從事政策性融資活動，為政府發(fā)展

25、經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)社會進(jìn)步，充當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)管理的金融機(jī)構(gòu)。 特征：1.經(jīng)營目標(biāo)是為了實現(xiàn)政府的政策目標(biāo)2.資金來源主要是國家預(yù)算撥款3.資金運用以發(fā)放中長期貸款為主4.貸款重點是政府產(chǎn)業(yè)政策、社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展計劃中重點扶植的項目4.3 政策性銀行4.3.2 政策性銀行的功能政策性功能誘導(dǎo)性功能區(qū)域經(jīng)濟(jì)梯度整合的功能補(bǔ)充性功能4.3 政策性銀行4.3.3 政策性銀行的主要業(yè)務(wù)資金來源類業(yè)務(wù)1.財政撥款2.借款3.發(fā)行債券4.吸收存款資金運用類業(yè)務(wù)1.貸款業(yè)務(wù)2.投資業(yè)務(wù)3.擔(dān)保業(yè)務(wù)4.3 政策性銀行4.3.4 政策性銀行的主要類型國家開發(fā)銀行：是專門為政府經(jīng)濟(jì)開發(fā)和發(fā)展提供中長期貸款的政策性銀行。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行

26、：是以經(jīng)營農(nóng)業(yè)和與農(nóng)業(yè)有關(guān)的信貸業(yè)務(wù)，貫徹政府支持農(nóng)業(yè)發(fā)展政策的金融機(jī)構(gòu)。進(jìn)出口銀行：是以經(jīng)營與進(jìn)出口有關(guān)的信貸業(yè)務(wù)，以推動國家進(jìn)出口貿(mào)易發(fā)展的金融機(jī)構(gòu)。4.4 其他金融機(jī)構(gòu)4.4.1 證券公司證券公司是專門從事有價證券買賣的金融機(jī)構(gòu)，它受托辦理債券、股票發(fā)行業(yè)務(wù),受托代理單位及個人買賣證券，同時自己也從事有價證券的買賣經(jīng)營。主要業(yè)務(wù)：1.證券承銷 2.證券交易3.證券私募 4.兼并與收購5.風(fēng)險投資 6.項目融資7.金融衍生工具的交易與創(chuàng)設(shè)4.4 其他金融機(jī)構(gòu)4.4.2 保險公司保險公司是承擔(dān)可保風(fēng)險，并專門進(jìn)行管理的商業(yè)組織機(jī)構(gòu)。保險公司的類型1.人壽與健康保險公司2.財產(chǎn)與責(zé)任保險公司3

27、.再保險公司4.4 其他金融機(jī)構(gòu)4.4.3 證券投資基金證券投資基金是指通過公開發(fā)售基金份額募集資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式。 1.基金的發(fā)行與認(rèn)購2.基金的交易3.基金的投資管理4.基金的費用、收益及其分配本章小結(jié)金融機(jī)構(gòu)是專門從事金融業(yè)務(wù)、協(xié)調(diào)金融關(guān)系、維護(hù)金融體系正常運行的機(jī)構(gòu)，是貨幣信用活動的中介組織。金融中介機(jī)構(gòu)主要分為銀行金融機(jī)構(gòu)和非銀行金融中介機(jī)構(gòu)。 商業(yè)銀行、政策性銀行屬于銀行金融機(jī)構(gòu)；而證券公司、保險公司、證券投資基金等屬于非銀行金融中介機(jī)構(gòu)。本章思考題1試述商業(yè)銀

28、行的經(jīng)營原則及其相互關(guān)系。2簡述政策性銀行的功能。3證券公司的主要業(yè)務(wù)有哪些？4試述保險公司的運作流程。5試比較封閉式基金和開放式基金交易的不同之處。第5章 金融市場 本章從金融市場的產(chǎn)生和發(fā)展背景入手，闡述了貨幣市場、資本市場、外匯市場和金融衍生市場的主要業(yè)務(wù)流程和基本特征。 主要內(nèi)容包括：貨幣市場資本市場外匯市場金融衍生市場5.1 金融市場概述5.1.1 金融市場的概念 金融市場是資金供求雙方借助金融工具進(jìn)行各種貨幣資金交易活動的場所。5.1 金融市場概述5.1.2 金融市場的分類按標(biāo)的物劃分：貨幣市場、資本市場、外匯市場和黃金市場按金融資產(chǎn)的發(fā)行和流通特征劃分：發(fā)行市場和流通市場按有無固

29、定場所劃分：有形市場與無形市場按交割方式劃分：現(xiàn)貨市場與衍生市場金融市場按其作用的地域范圍來劃分：國內(nèi)金融市場及國際金融市場5.1 金融市場概述5.1.3 金融市場的構(gòu)成要素參與者金融工具交易價格組織方式5.1 金融市場概述5.1.4 金融市場的地位和功能金融市場的地位：在整個市場體系中，金融市場是最基本的組成部分之一，是聯(lián)系其他市場的紐帶。金融市場的功能：1.有效地動員籌集資金2.合理地分配和引導(dǎo)資金3.靈活地調(diào)度和轉(zhuǎn)化資金4.有效地實施宏觀調(diào)控5.2 貨幣市場5.2.1 同業(yè)拆借市場同業(yè)拆借市場是指各類金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行短期資金拆借活動所形成的市場。 類型：1.銀行同業(yè)拆借市場2.短期拆借市

30、場5.2 貨幣市場5.2.2 商業(yè)票據(jù)市場商業(yè)票據(jù)市場主要是指商業(yè)票據(jù)的流通及轉(zhuǎn)讓市場。類型：1.票據(jù)承兌市場2.票據(jù)貼現(xiàn)市場5.2 貨幣市場5.2.3 國庫券市場國庫券是政府為彌補(bǔ)國庫資金臨時不足而發(fā)行的短期債務(wù)憑證。國庫券市場的活動包括國庫券的發(fā)行與轉(zhuǎn)讓流通。國庫券的發(fā)行次數(shù)頻繁，一般有定期發(fā)行和不定期發(fā)行兩種，采取拍賣方式折扣發(fā)行，發(fā)行對象主要是金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和居民。國庫券的轉(zhuǎn)讓可以通過貼現(xiàn)或買賣方式進(jìn)行。 5.2 貨幣市場5.2.4 可轉(zhuǎn)讓大額定期存單市場可轉(zhuǎn)讓大額定期存單是在銀行定期存款的憑據(jù)上注明存款金額、期限、利率，到期持有人提取本金和利息的一種債務(wù)憑證。CD的發(fā)行市場一般由發(fā)行

31、銀行直接向大企業(yè)或自己的客戶出售。 CD的交易市場是以機(jī)構(gòu)投資者為主要參與者的市場。 5.2 貨幣市場5.2.5 回購協(xié)議市場回購協(xié)議是指買賣雙方在成交的同時約定于未來某一時間以一定價格雙方再行反向成交，即債券持有者（融資方）與資金持有者（融券方）在簽訂的合約中規(guī)定，融資方在賣出該筆債券后須在雙方商定的時間，以商定的價格再買回該筆債券，并按商定的利率支付利息。 我國回購協(xié)議以債券回購交易為主，一般在證券交易所進(jìn)行，全國銀行間同業(yè)拆借市場也開展該項業(yè)務(wù)。5.3 資本市場5.3.1 發(fā)行市場發(fā)行市場又稱初級市場，其活動圍繞著有價證券的發(fā)行而展開。 證券的發(fā)行或認(rèn)購需經(jīng)歷幾個環(huán)節(jié)：1.證券種類的選擇

32、2.償還期限的確定3.債券還本付息的條件4.發(fā)售方式的選擇5.3 資本市場5.3.2 流通市場流通市場又叫二級市場，其活動圍繞著有價證券的轉(zhuǎn)讓流通而展開。 參與者：證券經(jīng)紀(jì)人、證券商、掮客 組織方式：場內(nèi)交易、場外交易交易方式：現(xiàn)貨交易、信用交易5.4 外匯市場5.4.1 外匯市場的類型按照外匯交易參與者的不同，分為狹義的外匯市場和廣義的外匯市場。按外匯交易的方式不同，分為有形市場和無形市場。5.4 外匯市場5.4.2 外匯市場參與者外匯銀行外匯經(jīng)紀(jì)人中央銀行客戶5.4 外匯市場5.4.3 外匯交易類型即期交易遠(yuǎn)期交易掉期交易擇期交易5.5 金融衍生品市場5.5.1 金融遠(yuǎn)期市場金融遠(yuǎn)期合約是

33、指交易雙方約定在未來某一確定時間，按照事先商定的價格（如匯率、利率或股票價格等），以預(yù)先確定的方式買賣一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約。金融遠(yuǎn)期合約的種類：1.股權(quán)類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約2.債權(quán)類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約3.遠(yuǎn)期利率協(xié)議4.遠(yuǎn)期匯率協(xié)議5.5 金融衍生品市場5.5.2 金融期貨市場金融期貨是指交易雙方約定在將來某一特定的時間按照約定的條件（包括價格、交割地點、交割方式）買入或賣出一定數(shù)量的某種特定金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。金融期貨的種類：1.利率期貨2.股價指數(shù)期貨3.外匯期貨5.5 金融衍生品市場金融期貨的主要交易制度：1.集中交易制度2.標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約和對沖機(jī)制3.保證金制度4.每日無負(fù)債制度5

34、.漲跌停板制度金融期貨的基本功能1.套期保值功能2.價格發(fā)現(xiàn)功能3.投機(jī)功能5.5 金融衍生品市場5.5.3 金融期權(quán)市場金融期權(quán)是一種能在未來某特定時間內(nèi)或以特定價格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的某種金融工具的權(quán)利。金融期權(quán)的種類：1.場內(nèi)期權(quán)與場外期權(quán)2.現(xiàn)貨期權(quán)與期貨期權(quán)3.歐式期權(quán)、美式期權(quán)和修正的美式期權(quán)4.看漲期權(quán)、看跌期權(quán)與雙重期權(quán)5.股票期權(quán)、外匯期權(quán)、利率期權(quán)、期貨期權(quán)、指數(shù)期權(quán)等5.5 金融衍生品市場金融期權(quán)的主要交易制度：1.合約的標(biāo)準(zhǔn)化2.保證金制度3.對沖與履約4.頭寸限制金融期權(quán)的基本功能1.套期保值功能2.投機(jī)功能5.5 金融衍生品市場5.5.4 金融互換市場金融互換是指兩

35、個或兩個以上的當(dāng)事人按共同商定的條件，在約定的時間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易。金融互換的種類：1.貨幣互換2.利率互換3.股票互換4.商品互換本章小結(jié)金融市場是資金供求雙方借助金融工具進(jìn)行各種貨幣資金交易活動的場所。金融市場的要素包括參與者、金融工具、交易價格和組織方式四部分。 金融市場一般包括貨幣市場、資本市場、外匯市場、金融衍生品市場。貨幣市場由同業(yè)拆借市場、商業(yè)票據(jù)市場、國庫券市場、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場、回購協(xié)議市場等子市場組成。資本市場按金融工具的種類不同分為股票市場和債券市場；按市場職能的區(qū)別分為發(fā)行市場和流通市場。 外匯市場的交易類型包括即期交易、遠(yuǎn)期交易、掉期交易和擇期外匯交易

36、等。金融衍生品市場主要包括金融遠(yuǎn)期市場、金融期貨市場、金融期權(quán)市場和金融互換市場。本章思考題1金融市場有哪些要素構(gòu)成？它們各自的特點如何？2簡述金融市場的功能。3簡述商業(yè)票據(jù)市場的功能4股票有幾種發(fā)行方式？各自有什么特點？5簡要敘述金融期貨的交易制度。第6章 中央銀行 本章從中央銀行產(chǎn)生和發(fā)展的歷史背景入手，闡述了中央銀行的性質(zhì)、職能和中央銀行業(yè)務(wù)，深刻理解中央銀行的相對獨立性。主要內(nèi)容包括：中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展中央銀行的性質(zhì)及職能中央銀行的相對獨立性中央銀行的主要業(yè)務(wù)6.1 中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展6.1.1 中央銀行的產(chǎn)生和發(fā)展中央銀行是現(xiàn)代金融體系的核心，是管理一國金融體系、控制貨幣供給、執(zhí)

37、行貨幣政策、實施金融監(jiān)管的最高金融機(jī)構(gòu)。中央銀行的產(chǎn)生1.銀行券的發(fā)行問題2.票據(jù)交換和清算問題3.最后貸款人問題4.金融監(jiān)管問題中央銀行的發(fā)展6.1 中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展6.1.2 中央銀行的制度類型單一中央銀行制二元中央銀行制跨國中央銀行制準(zhǔn)中央銀行制6.1 中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展6.1.3 中央銀行的機(jī)構(gòu)設(shè)置中央銀行最高權(quán)力機(jī)構(gòu)的設(shè)置中央銀行總行內(nèi)部的職能機(jī)構(gòu)設(shè)置中央銀行分支機(jī)構(gòu)的設(shè)置6.2 中央銀行的性質(zhì)及職能6.2.1 中央銀行的性質(zhì)地位特殊：是一國金融體系的核心，金融運行的中心職能管理特殊：管理對象為商品貨幣，綜合使用行政、法律和市場手段，管理影響超過其他行政機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營特殊：業(yè)務(wù)經(jīng)

38、營不同于一般的商業(yè)銀行6.2 中央銀行的性質(zhì)及職能6.2.2 中央銀行的職能發(fā)行的銀行，中央銀行壟斷貨幣發(fā)行權(quán)，成為全國唯一貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)；銀行的銀行，中央銀行辦理存、放、匯業(yè)務(wù)，其業(yè)務(wù)對象為商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)；政府的銀行，中央銀行既作為政府管理金融的工具，又為政府提供金融服務(wù)，代表國家貫徹執(zhí)行金融政策。6.2 中央銀行的性質(zhì)及職能6.2.3 中國人民銀行的職責(zé) 我國中國人民銀行法規(guī)定，中國人民銀行是我國的中央銀行，在國務(wù)院的領(lǐng)導(dǎo)下，制定和執(zhí)行貨幣政策，防范和化解金融風(fēng)險，維護(hù)金融穩(wěn)定。 6.3 中央銀行的相對獨立性6.3.1 中央銀行保持相對獨立性的含義及原因相對獨立是指中央銀行享有“政府

39、范圍內(nèi)的獨立”，而不能完全凌駕于政府之上。中央銀行保持相對獨立性的原因1.中央銀行應(yīng)服務(wù)于國家的根本利益2.中央銀行應(yīng)與政府協(xié)調(diào)操作3.經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)失衡，需借助“引導(dǎo)之手”或適當(dāng)?shù)闹贫劝才艑崿F(xiàn)中央銀行貨幣政策的理性結(jié)果 6.3 中央銀行的相對獨立性6.3.2 中央銀行相對獨立性的表現(xiàn)從法律角度賦予中央銀行以法定職責(zé)，明確規(guī)定在制定和執(zhí)行貨幣政策上享有相對獨立性。政府一般都擁有任命央行的理事和總裁的權(quán)力。嚴(yán)格限制中央銀行直接向政府提供長期貸款，以防止央行用貨幣發(fā)行來彌補(bǔ)財政赤字。中央銀行不以營利為目標(biāo)，收入扣除必需的支付與積累外，全部上交政府。中央銀行的發(fā)展趨勢是歸政府所有。6.3 中央銀行的相對獨

40、立性6.3.3 中央銀行相對獨立性的不同模式獨立性較強(qiáng)的模式表面上獨立性較弱，但實際上獨立性較強(qiáng)的模式獨立性較弱的模式6.4 中央銀行的主要業(yè)務(wù)6.4.1 中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表資 產(chǎn)負(fù) 債再貼現(xiàn)及放款現(xiàn)金發(fā)行政府債券及財政借款準(zhǔn)備金存款黃金外匯儲備財政和公共機(jī)構(gòu)存款其他資產(chǎn)其他負(fù)債資本合計合計6.4 中央銀行的主要業(yè)務(wù)6.4.2 中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)集中存款準(zhǔn)備金代理國庫資本6.4 中央銀行的主要業(yè)務(wù)6.4.3 中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)貸款業(yè)務(wù)證券買賣業(yè)務(wù)金銀外匯儲備業(yè)務(wù)6.4 中央銀行的主要業(yè)務(wù)6.4.4 中央銀行的其他業(yè)務(wù)提供資金清算業(yè)務(wù)代理政府債券會計和調(diào)查統(tǒng)計本章小結(jié)中央

41、銀行是現(xiàn)代金融體系的核心，是管理一國金融體系、控制貨幣供給、執(zhí)行貨幣政策、實施金融監(jiān)管的最高金融機(jī)構(gòu)。中央銀行的制度形式可以劃分為單一中央銀行制、跨國中央銀行制和準(zhǔn)中央銀行制。中央銀行的性質(zhì)表現(xiàn)為在金融體系中的地位特殊性、職責(zé)管理的特殊性、業(yè)務(wù)經(jīng)營的特殊性。中央銀行既應(yīng)與政府間保持一定的獨立性，又不能完全脫離政府。 中央銀行業(yè)務(wù)包括負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)。本章思考題1.簡述中央銀行產(chǎn)生的原因。2.中央銀行的性質(zhì)包括哪些內(nèi)容？3.中央銀行的“最后貸款人”職能有何重要意義？4.如何理解中央銀行的相對獨立性，表現(xiàn)在哪些方面？5.簡述中央銀行的業(yè)務(wù)。第7章 貨幣供求 本章從貨幣需求和貨幣供給的基

42、本理論入手，探討貨幣均衡理論的基本內(nèi)容。主要內(nèi)容包括：貨幣需求貨幣供給貨幣均衡7.1 貨幣需求7.1.1 貨幣需求概述貨幣需求是指人們愿意以貨幣形式保有其收入和資產(chǎn)的一種需求。 1.主觀的貨幣需求與客觀的貨幣需求2.宏觀的貨幣需求與微觀的貨幣需求3.名義貨幣需求與真實貨幣需求7.1 貨幣需求影響貨幣需求的主要因素1.宏觀角度：全社會商品和勞務(wù)的總量、市場商品供求結(jié)構(gòu)變化、價格水平、收入的分配結(jié)構(gòu)、貨幣流通速度、信用制度的發(fā)達(dá)程度、其他客觀因素2.微觀角度：收入水平、收入的分配結(jié)構(gòu)、價格水平及其變動、利率和金融資產(chǎn)收益率、心理和習(xí)慣等因素7.1 貨幣需求7.1.2 貨幣需求理論馬克思的貨幣需求理

43、論：現(xiàn)金交易數(shù)量說：現(xiàn)金余額數(shù)量說：凱恩斯的流動性偏好理論：弗里德曼的貨幣需求理論：7.1 貨幣需求7.1.3 貨幣需求量的測算權(quán)變法與規(guī)則法我國貨幣需求量的測算問題1.現(xiàn)金貨幣需求量的測算：正推法與倒退法2.廣義貨幣量的測算：基本公式法、比例法、回歸分析法7.2 貨幣供給7.2.1 貨幣供給及貨幣供給理論貨幣供給是指貨幣供給主體向貨幣需求主體提供貨幣的經(jīng)濟(jì)行為，它是一個動態(tài)概念，其數(shù)量表現(xiàn)為貨幣供給量。 貨幣供給理論：1.信用創(chuàng)造理論2.弗里德曼-施瓦茨的貨幣供給理論3.卡甘的貨幣供給理論7.2 貨幣供給7.2.2 中央銀行的貨幣創(chuàng)造基礎(chǔ)貨幣的含義：也稱強(qiáng)力貨幣或高能貨幣，是貨幣供給量中最核

44、心和最根本的部分，等于流通中的現(xiàn)金和銀行存款準(zhǔn)備金之和。 基礎(chǔ)貨幣的影響因素：證券貼現(xiàn)貸款財政借款或透支黃金、外匯和特別提款權(quán)在途資金其他資產(chǎn)財政性存款其他負(fù)債中央銀行資本7.2 貨幣供給7.2.3 商業(yè)銀行的貨幣創(chuàng)造原始存款是指商業(yè)銀行接受客戶的現(xiàn)金以及從中央銀行取得貸款、再貼現(xiàn)款而直接形成的存款，它是商業(yè)銀行的最初存款。派生存款是指商業(yè)銀行以原始存款為基礎(chǔ)，通過資產(chǎn)業(yè)務(wù)（如貸款、貼現(xiàn)和投資等）派生出來的存款。商業(yè)銀行的存款貨幣創(chuàng)造：7.2 貨幣供給7.2.4 貨幣乘數(shù)及其影響因素貨幣乘數(shù)表示的是每1元基礎(chǔ)貨幣的變動所能引起的貨幣供給量的變動，即： 影響貨幣乘數(shù)的因素：1.超額準(zhǔn)備金比率2.

45、現(xiàn)金漏損率3.定期存款對活期存款的比率7.3 貨幣均衡7.3.1 貨幣均衡與失衡貨幣均衡，是指貨幣供給與由經(jīng)濟(jì)的實際變量或客觀因素所決定的貨幣需求相符合。貨幣失衡，是指貨幣供給與貨幣需求之間的不相適應(yīng)已達(dá)到了影響經(jīng)濟(jì)正常運行的程度，即供求之間出現(xiàn)了嚴(yán)重的失衡。引起貨幣失衡的原因1.供給量小于需求量2.供給量大于需求量7.3 貨幣均衡從失衡到均衡的調(diào)節(jié)1.供給型調(diào)節(jié)是指中央銀行在貨幣供給量超過了貨幣需求量時，壓縮貨幣供給量，使之適應(yīng)貨幣需求量。2.需求型調(diào)節(jié)是指在貨幣供給量大于貨幣需求量時，增加貨幣需求量從而使之適應(yīng)于貨幣供給量。3.混合型調(diào)節(jié)是供給型調(diào)節(jié)和需求型調(diào)節(jié)的有機(jī)結(jié)合。7.3 貨幣均衡

46、7.3.2 貨幣均衡與市場均衡市場供給市場需求貨幣需求貨幣供給本章小結(jié)貨幣需求是指人們愿意以貨幣形式保有其收入和資產(chǎn)的一種需求。貨幣供給是指貨幣供給主體向貨幣需求主體提供貨幣的經(jīng)濟(jì)行為。貨幣均衡是指貨幣供給與由經(jīng)濟(jì)的實際變量或客觀因素所決定的貨幣需求相符合。貨幣均衡與貨幣均衡基礎(chǔ)上的市場均衡的關(guān)系可以表述為：市場供給決定貨幣需求、貨幣需求決定貨幣供給、貨幣供給決定市場需求、市場需求刺激市場供給。本章思考題1.簡述影響貨幣需求的主要因素。2.簡述現(xiàn)金交易數(shù)量說和現(xiàn)金余額數(shù)量說，并比較異同。3.舉例說明商業(yè)銀行存款貨幣的派生過程。4.影響貨幣乘數(shù)的主要因素有哪些？5.試述貨幣均衡與市場均衡之間的關(guān)

47、系。第8章 貨幣政策 本章從貨幣政策的基本理論入手，探討了貨幣政策工具的類型及其對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響方向，貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制。主要內(nèi)容包括：貨幣政策基本理論貨幣政策工具貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制與效應(yīng)8.1 貨幣政策概述8.1.1 貨幣政策的最終目標(biāo)廣義的貨幣政策是指中央銀行等宏觀經(jīng)濟(jì)管理部門所有與貨幣相關(guān)的各種規(guī)定及一系列影響貨幣數(shù)量和貨幣收支的措施的總和。狹義的貨幣政策是指中央銀行為實現(xiàn)既定的目標(biāo)運用各種工具調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，進(jìn)而影響宏觀經(jīng)濟(jì)運行的各種方針措施。 8.1 貨幣政策概述貨幣政策的目標(biāo)是一國貨幣當(dāng)局(一般為中央銀行)采取調(diào)節(jié)貨幣和信用的措施所要達(dá)到的目的。 貨幣政策的最終目標(biāo)1.穩(wěn)定物價2.

48、充分就業(yè)3.經(jīng)濟(jì)增長4.國際收支平衡8.1 貨幣政策概述8.1.2 貨幣政策的中介目標(biāo)中央銀行通常在貨幣政策工具與貨幣政策的最終目標(biāo)之間設(shè)置中介目標(biāo)。中介目標(biāo)必須具備可測性、可控性和相關(guān)性。貨幣政策的遠(yuǎn)期中介目標(biāo)1.貨幣供應(yīng)量2.長期利率貨幣政策的近期中介目標(biāo)1.短期利率2.基礎(chǔ)貨幣8.2 貨幣政策工具8.2.1 一般性貨幣政策工具中央銀行商業(yè)銀行增加對企業(yè)貸款單位和個人持有貨幣增加商業(yè)銀行減少對企業(yè)貸款單位和個人持有貨幣減少降低存款準(zhǔn)備金降低再貼現(xiàn)率買進(jìn)有價證券提高存款準(zhǔn)備金提高再貼現(xiàn)率賣出有價證券放松銀根抽緊銀根增加對商業(yè)銀行貸款增加對社會的貨幣供應(yīng)減少對商業(yè)銀行貸款減少對社會的貨幣供應(yīng)8

49、.2 貨幣政策工具法定存款準(zhǔn)備金政策1.法定存款準(zhǔn)備金比率調(diào)整有較強(qiáng)的告示效應(yīng)2.法定存款準(zhǔn)備金比率調(diào)整有強(qiáng)制性的影響3.法定存款準(zhǔn)備金比率調(diào)整對貨幣供應(yīng)量有顯著的影響效果4.法定存款準(zhǔn)備金比率調(diào)整缺乏應(yīng)有的靈活性8.2 貨幣政策工具再貼現(xiàn)政策1.影響商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)向中央銀行借款的成本，達(dá)到調(diào)節(jié)社會資金供求的目的2.產(chǎn)生告示的效果，以影響商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)及大眾的預(yù)期3.中央銀行處于被動等待的地位4.該工具的靈活性較小8.2 貨幣政策工具公開市場業(yè)務(wù)1.優(yōu)勢：精確性、靈活性、主動性2.實施條件：中央銀行足以干預(yù)和控制金融市場；金融市場必須具有相當(dāng)?shù)莫毩⑿?，證券種類齊全并達(dá)到一定的規(guī)

50、模；必須有其他政策工具的配合。8.2 貨幣政策工具8.2.1 選擇性貨幣政策工具證券信用交易的法定保證金比率消費信用控制不動產(chǎn)信用控制8.3 貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制與效應(yīng)8.2.1 其他貨幣政策工具直接信用控制1.信用分配2.利率最高限額3.流動性比率間接信用控制1.道義勸告2.金融檢查3.公開宣傳8.3 貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制與效應(yīng)8.3.1 貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制凱恩斯學(xué)派的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制理論:M r I E Y貨幣學(xué)派的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制理論:M E I Y托賓的q理論:M r PE q I Y 信貸傳導(dǎo)機(jī)制理論:公開市場的緊縮操作 R D L I LM r PE NCF H L I Y財富傳導(dǎo)機(jī)制

51、理論:PE W C Y8.3 貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制與效應(yīng)8.3.2 貨幣政策的效應(yīng)影響貨幣政策效應(yīng)的主要因素1.貨幣政策的時滯2.貨幣流通速度3.微觀主體的心理預(yù)期4.貨幣政策與財政政策的配合5.政治性經(jīng)濟(jì)周期的影響貨幣政策效應(yīng)的衡量1.效應(yīng)發(fā)揮的快慢2.發(fā)揮效力的大小本章總結(jié)貨幣政策目標(biāo)是一國貨幣當(dāng)局采取調(diào)節(jié)貨幣和信用的措施所要達(dá)到的目的，包括穩(wěn)定物價、充分就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長、國際收支平衡等。貨幣政策的中介目標(biāo)是為了靈活調(diào)整貨幣政策工具的方向和力度，以便更好地實現(xiàn)貨幣政策的最終目標(biāo)而引入的一些短期的數(shù)量化指標(biāo)，通常包括遠(yuǎn)期中介目標(biāo)和近期中介目標(biāo)。貨幣政策工具可以分為一般性工具、選擇性工具和其他工具

52、。貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的主要理論有凱恩斯學(xué)派、貨幣學(xué)派、托賓的q理論、信貸傳導(dǎo)機(jī)制和財富傳導(dǎo)機(jī)制。本章思考題1貨幣政策的最終目標(biāo)是什么？它們之間的關(guān)系如何？2中央銀行的一般性貨幣政策工具有哪些？3公開市場業(yè)務(wù)有哪些優(yōu)點？4什么是貨幣政策時滯？它由哪些部分組成？5簡述影響貨幣政策效應(yīng)的主要因素。第9章 通貨膨脹與通貨緊縮 本章從通貨膨脹的基本原理入手，闡述了通貨膨脹和通貨緊縮的成因及其治理。主要內(nèi)容包括：1.通貨膨脹基本原理2.通貨膨脹的成因及其治理3.通貨緊縮9.1 通貨膨脹基本原理9.1.1 通貨膨脹的含義及度量通貨膨脹是由于貨幣供應(yīng)過多，超過流通中對貨幣的客觀需要量，而引起貨幣貶值，一般物價水

53、平采取不同形式（公開或變相）持續(xù)上漲的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。通貨膨脹的度量1. 物價指數(shù)2.生活費用指數(shù)3.國民生產(chǎn)總值平減指數(shù)4.貨幣供給增長率減去以不變價格計算的國民生產(chǎn)總值實際增長率5.核心通貨膨脹9.1 通貨膨脹基本原理9.1.2 通貨膨脹的分類按照通貨膨脹的程度1.爬行的通貨膨脹2.溫和的通貨膨脹3.奔騰式通貨膨脹4.惡性通貨膨脹按照通貨膨脹的表現(xiàn)形式1.開放型通貨膨脹2.隱蔽型通貨膨脹按照通貨膨脹能否被預(yù)期1.預(yù)期型通貨膨脹2.非預(yù)期型通貨膨脹9.1 通貨膨脹基本原理9.1.3 通貨膨脹的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)通貨膨脹的收入分配效應(yīng)通貨膨脹的財富分配效應(yīng)通貨膨脹的資源配置效應(yīng)通貨膨脹的經(jīng)濟(jì)增長效應(yīng)9.2 通

54、貨膨脹的成因及其治理9.2.1 通貨膨脹的成因需求拉上說，假定在生產(chǎn)量或生產(chǎn)成本不變的情況下，由于需求的變動，使得總需求大于總供給，過多的需求拉動了價格水平的上漲。成本推進(jìn)說，由供給因素變動形成的通貨膨脹可以歸結(jié)為兩個原因：一是工會力量對工資提高的要求；二是壟斷行業(yè)中企業(yè)為追求利潤制定的壟斷價格。供求混合推動說，通貨膨脹是由需求拉上和成本推進(jìn)共同作用而引發(fā)的。結(jié)構(gòu)性通貨膨脹，部門間發(fā)展的差異和不平衡是導(dǎo)致通貨膨脹的根源。9.2 通貨膨脹的成因及其治理9.2.2 通貨膨脹的治理貨幣政策財政政策收入政策供給政策結(jié)構(gòu)調(diào)整政策9.2 通貨膨脹的成因及其治理9.2.3 中國通貨膨脹分析中華人民共和國成立

55、初期的惡性通貨膨脹20世紀(jì) 60年代初的通貨膨脹中國改革開放后的通貨膨脹9.3 通貨緊縮9.3.1 通貨緊縮的含義及其種類通貨緊縮是指社會價格總水平即商品和勞務(wù)價格持續(xù)下降，貨幣不斷升值的過程。 通貨緊縮的種類1.按照成因不同，分為需求不足型通貨緊縮和供給過剩型通貨緊縮。2.按照表現(xiàn)形式不同，分為相對通貨緊縮和絕對通貨緊縮。9.3 通貨緊縮9.3.2 通貨緊縮的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)通貨緊縮對經(jīng)濟(jì)社會的負(fù)面影響1.通貨緊縮導(dǎo)致和加速經(jīng)濟(jì)衰退2.通貨緊縮可能會引發(fā)銀行危機(jī)3.通貨緊縮會引起負(fù)財富效應(yīng)通貨緊縮對經(jīng)濟(jì)社會的正面效應(yīng)9.3 通貨緊縮9.3.3 通貨緊縮的成因及其治理通貨緊縮的成因1.貨幣政策因素2.

56、有效需求不足3.勞動生產(chǎn)率的提高4.生產(chǎn)能力過剩通貨緊縮的治理1.采用擴(kuò)張性的需求管理政策2.生產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整3.金融制度的建設(shè)4.治理通貨緊縮的其他措施9.3 通貨緊縮9.3.4 中國通貨緊縮分析通貨緊縮的成因1.有效需求不足，消費結(jié)構(gòu)失衡2.生產(chǎn)能力相對過剩3.深層次的體制原因4.貨幣供應(yīng)量增速下降5.國際通貨緊縮的影響通貨緊縮的治理1.實行積極的財政政策2.實行比較寬松的貨幣政策3.調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)4.啟動最終消費本章總結(jié)通貨膨脹是指由于貨幣供應(yīng)過多，超過流通中對貨幣的客觀需要量，而引起貨幣貶值，一般物價水平采取公開或變相的持續(xù)上漲的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。通貨膨脹的成因分析主要有需求拉上說、成本推進(jìn)說、供

57、求混合說、結(jié)構(gòu)說和預(yù)期說等不同的理論解釋。治理通貨膨脹的措施有貨幣政策、財政政策、收入政策、供給政策、結(jié)構(gòu)調(diào)整政策等。通貨緊縮是指社會價格總水平即商品和勞務(wù)價格持續(xù)下降，貨幣不斷升值的過程。通貨緊縮的成因主要包括貨幣政策因素、有效需求不足、勞動生產(chǎn)率的提高、生產(chǎn)能力過剩。治理通貨緊縮的措施有采用擴(kuò)張性的需求管理政策、生產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整、金融制度的建設(shè)。本章思考題1.如何度量通貨膨脹？2.簡述通貨膨脹的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。3.治理通貨膨脹的一般方法是什么?4.如何看待中國改革開放后通貨膨脹的成因及治理？5.通貨緊縮有哪些正負(fù)面效應(yīng)？第10章 金融改革與金融創(chuàng)新 本章從金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系入手，闡述了金融發(fā)展理

58、論及金融創(chuàng)新，并對中國的金融改革與金融創(chuàng)新進(jìn)行評價。主要內(nèi)容包括：1.金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系2.金融發(fā)展理論3.金融創(chuàng)新4.中國的金融改革與金融創(chuàng)新10.1 金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系10.1.1 金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系經(jīng)濟(jì)發(fā)展決定金融發(fā)展1.金融是依附于經(jīng)濟(jì)的一種產(chǎn)業(yè)，是在商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過程中產(chǎn)生并隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而發(fā)展的。2.經(jīng)濟(jì)發(fā)展決定金融發(fā)展的結(jié)構(gòu)、規(guī)模和階段。金融發(fā)展推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展1.金融對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動作用2.金融對經(jīng)濟(jì)發(fā)展可能產(chǎn)生的不良影響10.1 金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系10.1.2 經(jīng)濟(jì)貨幣化與金融化經(jīng)濟(jì)貨幣化是指一國經(jīng)濟(jì)中用貨幣購買的商品和勞務(wù)占其全部產(chǎn)出的比重及其變化過程。經(jīng)濟(jì)金融化，

59、是指全部經(jīng)濟(jì)的總量中使用金融工具的比重。10.2 金融發(fā)展理論10.2.1 金融抑制論金融抑制是指一國金融制度落后，政府對金融干預(yù)過多，壓抑金融發(fā)展，而受到抑制的金融反過來又阻滯經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。金融抑制的負(fù)效應(yīng)1. 負(fù)儲蓄效應(yīng)2.負(fù)收入效應(yīng)3.負(fù)投資效應(yīng)4.負(fù)就業(yè)效應(yīng)10.2 金融發(fā)展理論10.2.2 金融深化論金融深化是指一個國家金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間呈現(xiàn)相互促進(jìn)的良性循環(huán)狀態(tài)。 金融深化程度的指標(biāo)1.利率、匯率的彈性與水平2.金融資產(chǎn)的存量和流量3.金融體系的規(guī)模和結(jié)構(gòu)4.金融市場的運行和功能10.2 金融發(fā)展理論10.2.3 金融約束論金融約束是指政府通過一系列金融政策在民間部門創(chuàng)造租金（指超過

60、競爭性市場所能產(chǎn)生的收益）機(jī)會，以達(dá)到既防止金融抑制的危害又能促使銀行主動規(guī)避風(fēng)險的目的。 金融約束論的政策主張1.政府應(yīng)控制存貸款利率2.嚴(yán)格的市場準(zhǔn)入限制政策，限制競爭3.限制資產(chǎn)替代性政策4.金融約束是一種動態(tài)的政策制度10.3 金融創(chuàng)新10.3.1 金融創(chuàng)新的含義及特征金融創(chuàng)新是各種金融要素的重新結(jié)合，是金融機(jī)構(gòu)為追求微觀利益和金融當(dāng)局為提高整個金融業(yè)宏觀效益而發(fā)生的金融創(chuàng)造性變革，主要是指新的金融產(chǎn)品、金融業(yè)務(wù)、金融市場、金融機(jī)構(gòu)、金融制度的創(chuàng)造和推廣。 金融創(chuàng)新的特征：電子化、多樣化、持續(xù)化10.3 金融創(chuàng)新10.3.3 金融創(chuàng)新的內(nèi)容金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新金融組織結(jié)構(gòu)創(chuàng)新金融機(jī)構(gòu)管理創(chuàng)新金