中國(guó)企業(yè)海外投資的風(fēng)險(xiǎn)和防范的法律問(wèn)題分析研究 法學(xué)專(zhuān)業(yè)

1、中國(guó)企業(yè)海外投資的風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策研究摘要：當(dāng)今時(shí)代是經(jīng)濟(jì)全球化的時(shí)代，任何企業(yè)都無(wú)法做到如同閉門(mén)造車(chē)般的自主經(jīng)營(yíng)而不主動(dòng)融入這個(gè)全球經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展的環(huán)境中。也正因如此，我國(guó)許多企業(yè)也紛紛走出國(guó)們，選擇在海外地區(qū)進(jìn)行投資生產(chǎn)，以期能夠獲得更加可觀的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。然而，值得注意的是，這種投資雖然有可能為中國(guó)企業(yè)帶來(lái)極為可觀的利潤(rùn)，但與此同時(shí)也會(huì)面臨著來(lái)自不同方面的風(fēng)險(xiǎn)，由此也有可能令企業(yè)遭受巨大的經(jīng)濟(jì)損失，甚至有可能阻礙企業(yè)在海外的進(jìn)一步發(fā)展。有鑒于此，本文決定以廣東省的企業(yè)的海外投資狀況為例，分析探討其所面臨的種種風(fēng)險(xiǎn)，并在此基礎(chǔ)上提出相應(yīng)的對(duì)策建議，以期能夠?yàn)楹Ｍ馄髽I(yè)的投資發(fā)展提供有益的參考。關(guān)鍵詞：中

2、國(guó)企業(yè)、海外投資、對(duì)策Abstract: Todays era is the era of economic globalization, any enterprise can not do as self-employed as a self-employed and not actively into the global economic development environment. It is precisely because of this, many of our enterprises have to go abroad, choose to invest in overs

3、eas production, with a view to be able to obtain more substantial operating profit. However, it is worth noting that this investment, although possible for Chinese enterprises to bring a very substantial profits, but at the same time will also face from different aspects of the risk, which may also

4、make the enterprise suffered huge economic losses, or even It may hinder the further development of enterprises overseas. In view of this, this paper decides to take the overseas investment situation of Guangdong enterprises as an example, analyze and discuss the various risks it faces, and put forw

5、ard the corresponding countermeasures on the basis of this, so as to provide a useful reference for the investment and development of overseas enterprises .Keywords: Chinese enterprises, overseas investment, countermeasures目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc478648245 目錄 PAGEREF _Toc478648245 h 3 HYP

6、ERLINK l _Toc478648246 緒論 PAGEREF _Toc478648246 h 3 HYPERLINK l _Toc478648247 （一）研究背景 PAGEREF _Toc478648247 h 3 HYPERLINK l _Toc478648248 （二）國(guó)內(nèi)外研究綜述 PAGEREF _Toc478648248 h 4 HYPERLINK l _Toc478648249 （三）研究意義 PAGEREF _Toc478648249 h 5 HYPERLINK l _Toc478648250 第一章 企業(yè)海外投資風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)分析 PAGEREF _Toc478648250

7、 h 7 HYPERLINK l _Toc478648251 （一）投資國(guó)政治風(fēng)險(xiǎn) PAGEREF _Toc478648251 h 7 HYPERLINK l _Toc478648252 （二）中國(guó)企業(yè)海外投資面臨的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn) PAGEREF _Toc478648252 h 8 HYPERLINK l _Toc478648253 (三)中國(guó)企業(yè)海外投資所面臨的法律風(fēng)險(xiǎn) PAGEREF _Toc478648253 h 8 HYPERLINK l _Toc478648254 第二章 中國(guó)企業(yè)海外投資的風(fēng)險(xiǎn)研究以廣東民營(yíng)企業(yè)為例 PAGEREF _Toc478648254 h 10 HYPERLINK

8、 l _Toc478648255 （一）政府干預(yù) PAGEREF _Toc478648255 h 10 HYPERLINK l _Toc478648256 （二）政策變動(dòng) PAGEREF _Toc478648256 h 10 HYPERLINK l _Toc478648257 （三）政治暴力 PAGEREF _Toc478648257 h 11 HYPERLINK l _Toc478648258 第三章 對(duì)策與建議 PAGEREF _Toc478648258 h 12 HYPERLINK l _Toc478648259 （一）我國(guó)政府應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的宏觀指導(dǎo) PAGEREF _Toc47864

9、8259 h 12 HYPERLINK l _Toc478648260 （二）我國(guó)政府應(yīng)為直接投資提供政策支持 PAGEREF _Toc478648260 h 12 HYPERLINK l _Toc478648261 （三）企業(yè)自身要制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策 PAGEREF _Toc478648261 h 13 HYPERLINK l _Toc478648262 結(jié)語(yǔ) PAGEREF _Toc478648262 h 14 HYPERLINK l _Toc478648263 參考文獻(xiàn)： PAGEREF _Toc478648263 h 15緒論（一）研究背景近年來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速平穩(wěn)發(fā)展以及中外

10、合作的頻繁開(kāi)展，我國(guó)企業(yè)海外投資趨勢(shì)明顯加快，投資規(guī)模迅速擴(kuò)大，2015年已達(dá)1100億美元以上。但是海外投資是一個(gè)收益與風(fēng)險(xiǎn)并存的過(guò)程，加之我國(guó)海外投資起步晚，企業(yè)在國(guó)際化進(jìn)程中存在諸多問(wèn)題，因此當(dāng)國(guó)內(nèi)資本廣泛輸往世界各地時(shí)，我國(guó)企業(yè)所面臨的海外投資風(fēng)險(xiǎn)無(wú)疑將更為凸顯且復(fù)雜多樣。在這種形勢(shì)之下，如何識(shí)別、監(jiān)管海外投資風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而對(duì)其進(jìn)行有效規(guī)避已成為函待政府部門(mén)、業(yè)界、學(xué)界共同思考和解決的問(wèn)題。不僅如此，這類(lèi)投資高度契合了我國(guó)堅(jiān)持對(duì)外開(kāi)放的基本國(guó)策中“走出去”的戰(zhàn)略，逐漸成為我國(guó)企業(yè)發(fā)展新的立足點(diǎn)與著眼點(diǎn)。為了保證我國(guó)企業(yè)海外投資的順利進(jìn)行，相關(guān)企業(yè)必須設(shè)法對(duì)自身海外投資過(guò)程中所遇到的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行

11、防范與化解。（二）國(guó)內(nèi)外研究綜述1.國(guó)內(nèi)研究綜述國(guó)內(nèi)學(xué)者關(guān)于對(duì)外投資理論方面，主要著作有，吳先明在他的中國(guó)企業(yè)外直接投資論中全面論述了中國(guó)企業(yè)海外直接投資的動(dòng)因與條件，主要提出四方面的動(dòng)因:尋找新的市場(chǎng)機(jī)會(huì)、跟蹤先進(jìn)技術(shù)、繞開(kāi)貿(mào)易壁壘、獲得短缺原材料。 王志樂(lè)的走向世界的中國(guó)跨國(guó)公司，在書(shū)中王志樂(lè)認(rèn)為中國(guó)的跨國(guó)公司應(yīng)該抓住經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展機(jī)遇而興起，并提出中國(guó)的和平崛起是以經(jīng)濟(jì)的崛起為基礎(chǔ)，而中國(guó)經(jīng)濟(jì)的崛起要以跨國(guó)公司的興起為先決條件。趙偉的中國(guó)企業(yè)“走出去”一政府政策取向與典型案例分析一書(shū)中以并購(gòu)案例為基礎(chǔ)從宏觀上分析中國(guó)企業(yè)的現(xiàn)狀與存在的問(wèn)題，及企業(yè)并購(gòu)的可行性與主要阻力。中共黨校國(guó)際戰(zhàn)略

12、研究所，康紹邦和宮力合著的國(guó)際問(wèn)題二十講，其中第二十講他們專(zhuān)門(mén)論述了“跨國(guó)公司的全球戰(zhàn)略及我國(guó)企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的戰(zhàn)略選擇”。他們從跨國(guó)公司的全球戰(zhàn)略及其五個(gè)方面的主要特征，分析跨國(guó)公司全球戰(zhàn)略對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的效應(yīng)，及結(jié)合我國(guó)企業(yè)的實(shí)際情況討論我國(guó)企業(yè)如何進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)等一系列問(wèn)題上的戰(zhàn)略選擇。俞正楔著的全球化時(shí)代的國(guó)際關(guān)系一書(shū)中，第九章有關(guān)企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的相關(guān)論述，主要是敘述了企業(yè)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)發(fā)展趨勢(shì)，及它的迅速發(fā)展對(duì)本國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了極大的推動(dòng)作用。但是由于企業(yè)是追求利益最大化，從而使其與東道國(guó)的民族利益產(chǎn)生了一些矛盾，在書(shū)中主要是從五個(gè)方面簡(jiǎn)單描述了企業(yè)的目標(biāo)與東道國(guó)的利益相沖突。徐莉在其博士論文中國(guó)企

13、業(yè)對(duì)外直接投資風(fēng)險(xiǎn)因素及控制策略研究中指出，中國(guó)企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身的技術(shù)實(shí)力與戰(zhàn)略目標(biāo)，在全球范圍內(nèi)配置研發(fā)資源，構(gòu)建全球海外投資研發(fā)網(wǎng)絡(luò)體系，最大限度地利用企業(yè)自身的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和東道國(guó)的科技資源，并通過(guò)與其他企業(yè)的廣泛外部合作，以此期待獲得長(zhǎng)期的、穩(wěn)定的全球技術(shù)領(lǐng)先的優(yōu)勢(shì)。2.國(guó)外研究狀況由于最早的對(duì)外投資是西方國(guó)家開(kāi)始的，所以投資風(fēng)險(xiǎn)的研究起源于西方國(guó)家，在國(guó)外在這方面的研究很多。雖然國(guó)外學(xué)者對(duì)中國(guó)企業(yè)跨國(guó)投資行為的研究成果不多，但有關(guān)企業(yè)跨國(guó)投資理論的研究還是具有代表性的，主要有:英國(guó)學(xué)者:巴克利(Peter. J. Buckley) 卡森(Mark. C. Casson)的內(nèi)部化理論、鄧寧

14、(Dunning)的國(guó)際生產(chǎn)折中理論、美國(guó)學(xué)者:海默(Stephen. H. Hymer)的壟斷優(yōu)勢(shì)論、羅蒙維農(nóng)(Raymond Vernon)的產(chǎn)品生命周期論、威爾斯(Wells )的小規(guī)模生產(chǎn)技術(shù)周期理論、還有日本的學(xué)者小島清(Kojima k)的邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移理論等。美國(guó)學(xué)者斯特芬羅伯克在其政治風(fēng)險(xiǎn):識(shí)別與評(píng)估一文中指出，國(guó)際經(jīng)營(yíng)的政治風(fēng)險(xiǎn)存在于:經(jīng)營(yíng)環(huán)境中出現(xiàn)一些不連續(xù)性;這些不連續(xù)性是難以預(yù)料的;它們是由政治的變化帶來(lái)的。然而這些變化必須能夠給某一企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)或者其他目標(biāo)有著重大影響的潛在可能性才會(huì)構(gòu)成“風(fēng)險(xiǎn)”。國(guó)外著名新現(xiàn)實(shí)主義學(xué)者羅伯特吉爾平在他的國(guó)際關(guān)系政治經(jīng)濟(jì)學(xué)一書(shū)中，他在第

15、十一章論述了“國(guó)家與跨國(guó)公司”，主要涉及跨國(guó)公司和對(duì)外投資、民族國(guó)家之間的問(wèn)題。羅伯特吉爾平在他的另一本著作美國(guó)的實(shí)力與跨國(guó)公司:海外直接投資的政治經(jīng)濟(jì)學(xué)，他引用實(shí)際案例對(duì)美國(guó)跨國(guó)公司的政治、經(jīng)濟(jì)等因素進(jìn)行分析。自由主義學(xué)者蘇珊斯特蘭奇在她的國(guó)家與市場(chǎng)一書(shū)中，指出:國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)服務(wù)的生產(chǎn)結(jié)構(gòu)將會(huì)逐步地，不可避免地由世界市場(chǎng)服務(wù)的生產(chǎn)結(jié)構(gòu)而代替，關(guān)注于跨國(guó)公司發(fā)展的人，正力求尋找這種變化的原因。在她的另一本著作全球化與國(guó)家的銷(xiāo)蝕，她認(rèn)為跨國(guó)公司己經(jīng)掌握了技術(shù)、銷(xiāo)售與資本，生產(chǎn)中的三個(gè)重要組成部分，這也說(shuō)明跨國(guó)公司能夠和國(guó)家一起影響全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展進(jìn)程。蘇珊斯特蘭奇還從國(guó)際經(jīng)濟(jì)逐漸變遷的角度，提出“國(guó)

16、家缺陷”理論。國(guó)家在國(guó)際經(jīng)濟(jì)中的競(jìng)爭(zhēng)一導(dǎo)致了嚴(yán)重的政治后果，國(guó)家間的競(jìng)爭(zhēng)則會(huì)演變成國(guó)家與跨國(guó)公司間的討價(jià)還價(jià)。（三）研究意義自21世紀(jì)以來(lái)，隨著中國(guó)加入WTO等國(guó)際組織，中國(guó)企業(yè)海外直接投資的熱情不斷上升。隨著中國(guó)企業(yè)的“走出去”，同時(shí)面臨著越來(lái)越復(fù)雜多變的風(fēng)險(xiǎn)因素。我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，綜合國(guó)力的增強(qiáng)、國(guó)際影響力的提高等因素，中國(guó)企業(yè)在進(jìn)行海外投資時(shí)還需要防范中國(guó)因素帶來(lái)的政治風(fēng)險(xiǎn)。因此，認(rèn)真分析中國(guó)企業(yè)的海外投資行為與其所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合中國(guó)企業(yè)的自身優(yōu)勢(shì)，分析中國(guó)企業(yè)海外投資行為的風(fēng)險(xiǎn)及如何有效的防范的研究與探討，有利于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、企業(yè)的壯大，從而提升一我國(guó)的國(guó)際影響力。因此，對(duì)中國(guó)企

17、業(yè)的海外投資風(fēng)險(xiǎn)與防范的研究具有理論與現(xiàn)實(shí)意義。本文分析中國(guó)企業(yè)的投資優(yōu)勢(shì)與中國(guó)的企業(yè)現(xiàn)狀，以及企業(yè)海外投資所面臨的政治、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合國(guó)家關(guān)系中的建構(gòu)主義理論分析中國(guó)企業(yè)為什么比其他國(guó)家的企業(yè)更容易遭受外在的政治風(fēng)險(xiǎn)。并從企業(yè)、政府、國(guó)際三個(gè)層面論述應(yīng)對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)的措施。第一章 企業(yè)海外投資風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)分析由于我國(guó)企業(yè)海外投資興起時(shí)間較短，再加上某些西方國(guó)家對(duì)“中國(guó)威脅論”的炒作，我國(guó)海外投資往往會(huì)遇上具有“中國(guó)特色”的投資風(fēng)險(xiǎn)，在具體的風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)中，投資國(guó)政治、經(jīng)濟(jì)、中國(guó)企業(yè)自身的因素等三方面的風(fēng)險(xiǎn)最為常見(jiàn)。（一）投資國(guó)政治風(fēng)險(xiǎn)一個(gè)國(guó)家的政治環(huán)境影響著其國(guó)內(nèi)的社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、生活，每個(gè)民族國(guó)家都有其

18、特殊的政治環(huán)境，政治環(huán)境的差異對(duì)國(guó)外投資企業(yè)的發(fā)展具有重大的影響。對(duì)本國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)，國(guó)內(nèi)政治環(huán)境的影響相對(duì)較小;然而對(duì)于國(guó)外企業(yè)來(lái)說(shuō)，東道國(guó)的政治環(huán)境是關(guān)系其生存發(fā)展的重要因素。所以，企業(yè)的海外直接投資面臨著復(fù)雜、多變的國(guó)際政治壞境。東道國(guó)的政府及非政府團(tuán)體對(duì)國(guó)外企業(yè)投資的態(tài)度(包括限制與鼓勵(lì))、海外企的活動(dòng)控制等都會(huì)對(duì)跨國(guó)公司的海外直接投資產(chǎn)生一定的影響，東道國(guó)的政治環(huán)境是否穩(wěn)定、政府工作效率狀況等也會(huì)影響跨國(guó)投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)。政治環(huán)境就像東道國(guó)的自然資源、氣候、地理位置、基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)跨國(guó)公司海外直接投資的影響是一樣重要的。政治環(huán)境的多變使得跨國(guó)公司在海外直接投資時(shí)面臨政治風(fēng)險(xiǎn)，從而影響企業(yè)跨國(guó)投

19、資的目標(biāo)與利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)。政治風(fēng)險(xiǎn)主要是指由于東道國(guó)的政治環(huán)境發(fā)生變化，造成跨國(guó)公司投資經(jīng)營(yíng)上出現(xiàn)了間斷，并且導(dǎo)致這種結(jié)果出現(xiàn)的原因很多難以預(yù)計(jì)。大部分人認(rèn)為，跨國(guó)公司海外直接投資的政治風(fēng)險(xiǎn)只有在發(fā)展中國(guó)家或者落后不穩(wěn)定的國(guó)家投資時(shí)才會(huì)發(fā)生，像在歐美一些發(fā)達(dá)國(guó)家的外企不會(huì)有政治風(fēng)險(xiǎn)。其實(shí)不然，政治風(fēng)險(xiǎn)具有廣泛性，在發(fā)達(dá)國(guó)家同樣是存在的。例如:在美國(guó)有限制國(guó)外企業(yè)對(duì)其銀行、民航也投資的相關(guān)法律規(guī)定;今年韓國(guó)因薩德事情二爆發(fā)了全國(guó)人民一致抵制美國(guó)產(chǎn)品的運(yùn)動(dòng);日本人一長(zhǎng)期形成購(gòu)買(mǎi)國(guó)內(nèi)產(chǎn)品的價(jià)值觀等等。全面了解政治風(fēng)險(xiǎn)要正確認(rèn)識(shí)它與政治不穩(wěn)定性、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。不穩(wěn)定性是政治環(huán)境的特點(diǎn)之一，而風(fēng)險(xiǎn)是政治環(huán)

20、境不穩(wěn)定影響企業(yè)的結(jié)果表現(xiàn)。所以，不能影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)的政治環(huán)境變化就不能稱(chēng)之為政治風(fēng)險(xiǎn)。而且，政治風(fēng)險(xiǎn)具有特殊性，即某一個(gè)企業(yè)的政治風(fēng)險(xiǎn)對(duì)其他企業(yè)來(lái)說(shuō)并不一定是政治風(fēng)險(xiǎn)。例如，2013年9月11日美國(guó)再度對(duì)中國(guó)進(jìn)口的輪胎實(shí)施三年懲罰性關(guān)稅，這對(duì)在中國(guó)的從事輪胎行業(yè)的公司來(lái)說(shuō)就是一場(chǎng)政治風(fēng)險(xiǎn)而這一政策的決定對(duì)其他的行業(yè)則沒(méi)有影響。政治風(fēng)險(xiǎn)也稱(chēng)為國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)，指由東道國(guó)政府在政權(quán)、政策、法律等政治環(huán)境方面的一些異常變動(dòng)而給投資者造成損失的可能性。山于政治風(fēng)險(xiǎn)的不確定性難以預(yù)測(cè)，使得它將比其他風(fēng)險(xiǎn)更具有威脅性，一旦發(fā)生它將給投資者帶來(lái)巨大的損失。（二）中國(guó)企業(yè)海外投資面臨的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指因?yàn)槲搭A(yù)測(cè)到

21、的匯率變動(dòng)而造成企業(yè)在未來(lái)的某一期間現(xiàn)金流量變化或者所獲收益變化的一種潛在的風(fēng)險(xiǎn)(現(xiàn)金流量是指稅后利潤(rùn)加上折扣;收益是指稅后利潤(rùn))。收益變化的程度，主要是由匯率變化對(duì)產(chǎn)品的成本、價(jià)格及生產(chǎn)數(shù)量影響的程度決定。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是一種長(zhǎng)遠(yuǎn)風(fēng)險(xiǎn)，它直接影響投資的未來(lái)效益與經(jīng)營(yíng)結(jié)果。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)也是一種概率分析，它是企業(yè)全面規(guī)劃、預(yù)測(cè)與經(jīng)濟(jì)分析的具體過(guò)程。一個(gè)企業(yè)的預(yù)測(cè)能力將會(huì)很大程度決定它的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，其準(zhǔn)確程度也將直接影響企業(yè)在有關(guān)銷(xiāo)售、生產(chǎn)及融資的戰(zhàn)略決策。企業(yè)在進(jìn)行跨國(guó)投資時(shí)面臨著瞬息萬(wàn)變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，經(jīng)濟(jì)因素引發(fā)的一系列風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的跨國(guó)投資來(lái)說(shuō)關(guān)乎其生死存亡。一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)環(huán)境直接決定或者影響投資者的投資方

22、向、產(chǎn)品的定位、生產(chǎn)技術(shù)等，東道國(guó)內(nèi)任何經(jīng)濟(jì)的變化都有可能造成連鎖反應(yīng)而影響投資決策。當(dāng)中國(guó)企業(yè)海外投資時(shí)要對(duì)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境進(jìn)行即全面又深入的分析，則有助于降低企業(yè)跨國(guó)投資的風(fēng)險(xiǎn)、減少損失，從而實(shí)現(xiàn)海外直接投資的目的。否則，任何經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素的變化都有可能增加中國(guó)企業(yè)海外直接投資的風(fēng)險(xiǎn)。如:假設(shè)一個(gè)國(guó)家的就業(yè)率上升，市場(chǎng)會(huì)隨之?dāng)U大，營(yíng)業(yè)部門(mén)經(jīng)理就要增加原計(jì)劃銷(xiāo)量，這就必須通過(guò)增加產(chǎn)量來(lái)完成，而產(chǎn)量的提高是由生產(chǎn)勞動(dòng)者和生產(chǎn)設(shè)備決定，然而無(wú)論是增加勞動(dòng)力還是增加設(shè)備都需要擴(kuò)充采購(gòu)計(jì)劃，如果市場(chǎng)上出現(xiàn)勞動(dòng)力或采購(gòu)材料短缺，這時(shí)企業(yè)又要提高工資與采購(gòu)價(jià)格了等等。(三)中國(guó)企業(yè)海外投資所面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)首

23、先分析企業(yè)準(zhǔn)入風(fēng)險(xiǎn)的合法性問(wèn)題。一國(guó)的市場(chǎng)準(zhǔn)入最根本上來(lái)講是其屬地管轄權(quán)的體現(xiàn)，在此方面一國(guó)具有絕對(duì)權(quán)力來(lái)限制抑或禁止外國(guó)投資者進(jìn)入本國(guó)市場(chǎng)。除了承擔(dān)國(guó)際法上雙邊或者多邊條約的義務(wù)限制，一國(guó)可以根據(jù)本國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況和規(guī)劃目標(biāo)選擇開(kāi)放本國(guó)市場(chǎng)的程度和范圍，這是一國(guó)經(jīng)濟(jì)主權(quán)的體現(xiàn)，取得各國(guó)以及國(guó)際法上的廣泛承認(rèn)。雖然投資準(zhǔn)入不僅有狹義而且有廣義上的區(qū)別，但一般所謂的投資準(zhǔn)入都理解為廣義上的準(zhǔn)入。因?yàn)槎叩膮^(qū)別在于狹義的僅指是否允許外資進(jìn)入的問(wèn)題，而廣義的還包括了在進(jìn)入之后的設(shè)業(yè)問(wèn)題，即是否允許在外國(guó)資金進(jìn)入本國(guó)領(lǐng)域之后建立長(zhǎng)期的商業(yè)存在。不難理解，一國(guó)企業(yè)之所以要將國(guó)內(nèi)資金放諸于外國(guó)市場(chǎng)就是為了

24、之后的營(yíng)業(yè)收益，所以如果把準(zhǔn)入做狹義理解的話，現(xiàn)實(shí)中沒(méi)有任何的意義。想要進(jìn)行海外投資的企業(yè)無(wú)不在之前就已經(jīng)開(kāi)始詳盡周密的安排與計(jì)劃，這其中耗費(fèi)的精力也不可小覷，所以對(duì)于之前的種種就要有目的性和針對(duì)性，必須有的放矢才不至于努力付之東流。對(duì)于國(guó)外市場(chǎng)準(zhǔn)入審查的項(xiàng)目與內(nèi)容就要有詳盡的了解。此外，在進(jìn)行海外投資的過(guò)程中，中國(guó)企業(yè)還需要面臨著需要與他國(guó)企業(yè)進(jìn)行合作的情況，而這種情況也將會(huì)為中國(guó)企業(yè)帶來(lái)一定的法律風(fēng)險(xiǎn)。而無(wú)論是合資企業(yè)還是合作企業(yè)都是由雙方或多方為了相同的目標(biāo)共同投資建立企業(yè)，該企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況也有各投資方共同管理。最大的不同在于合資企業(yè)是股權(quán)式的合資，投資各方按其投資比例承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)盈虧

25、，而合作企業(yè)則不以投資比例為準(zhǔn)而是采取契約的方式，通過(guò)合同約定明確各方的權(quán)利義務(wù)和利潤(rùn)分配。由此衍生出的企業(yè)組織形式、利潤(rùn)分配方式等等的不同。但是不論哪種合營(yíng)方式，企業(yè)的資金都是來(lái)自于不同的國(guó)家的各方，而經(jīng)營(yíng)中往往各方的目的不盡相同，實(shí)質(zhì)上問(wèn)題又都會(huì)據(jù)理力爭(zhēng)來(lái)保全自己的利益，所以容易出現(xiàn)糾紛。而一旦合營(yíng)企業(yè)無(wú)法繼續(xù)運(yùn)營(yíng)，投資的回收方式也存在差別，主要體現(xiàn)在投資收回的時(shí)間問(wèn)題上。合資企業(yè)在企業(yè)存續(xù)期間是不能夠收回自己的資本的，合作企業(yè)則不然可以在一定條件下現(xiàn)行撤回投資。所以資本的回收存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。更何況東道國(guó)政府本身就會(huì)選擇有利于本國(guó)企業(yè)的立場(chǎng)來(lái)處理問(wèn)題，這自不待言。除此以外，合營(yíng)企業(yè)本身對(duì)于

26、商業(yè)機(jī)密的保護(hù)來(lái)說(shuō)并不是最好的選擇，容易就此產(chǎn)生知識(shí)產(chǎn)權(quán)的糾紛。第二章 中國(guó)企業(yè)海外投資的風(fēng)險(xiǎn)研究以廣東民營(yíng)企業(yè)為例在黨的十八大指導(dǎo)思想下，廣東省委、省政府相繼出臺(tái)了了一系列大力扶持廣東省民營(yíng)企業(yè)的政策，使之成為廣東省經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一支充滿活力的隊(duì)伍。2015年末中國(guó)對(duì)外投資已經(jīng)突破一千五百億美元的大關(guān)。然而隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展和對(duì)外開(kāi)放的進(jìn)一步深人，在更為廣闊的國(guó)際化市場(chǎng)中，民營(yíng)企業(yè)所面臨的競(jìng)爭(zhēng)也愈加嚴(yán)峻。我國(guó)兩萬(wàn)多家海外投資的企業(yè)中，競(jìng)有90%以上是處于虧損狀態(tài)。因此，通過(guò)以廣東的民營(yíng)企業(yè)為研究海外投資的風(fēng)險(xiǎn)的案例，無(wú)疑是極具代表性的。具體而言，廣東民營(yíng)企業(yè)在海外投資中會(huì)遇到以下幾種風(fēng)險(xiǎn)：

27、（一）政府干預(yù)在國(guó)際貿(mào)易中，政府干預(yù)貿(mào)易活動(dòng)的例子數(shù)不勝數(shù)。西方國(guó)家出于保護(hù)本地產(chǎn)業(yè)或其它原因從而對(duì)我國(guó)企業(yè)海外正常投資進(jìn)行干預(yù)的例子數(shù)不勝數(shù)。就拿最近的來(lái)說(shuō)，2015年1月27日希臘新政府宣布叫停比雷埃夫斯港的私有化計(jì)劃，改口將重新評(píng)估與中遠(yuǎn)集團(tuán)的合作。而就在同一天，墨西哥政府也緊急叫停中墨合資的 “坎昆龍城”項(xiàng)目并單方擱置中國(guó)企業(yè)的高鐵項(xiàng)目。此外，韓國(guó)政府對(duì)2014年中國(guó)綠地集團(tuán)在濟(jì)州島開(kāi)發(fā)的“夢(mèng)塔”(綠地濟(jì)州夢(mèng)想大廈)項(xiàng)目，采取了“不允許建設(shè)”的強(qiáng)硬態(tài)度。這對(duì)我國(guó)企業(yè)海外投資的發(fā)展來(lái)說(shuō)無(wú)異于雪上加霜。（二）政策變動(dòng)除了政府的干預(yù)之外，東道國(guó)政策的變化也會(huì)給廣東省民營(yíng)企業(yè)的海外投資之路帶來(lái)

28、不可預(yù)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)。就拿海外房地產(chǎn)這個(gè)行業(yè)來(lái)說(shuō)，東道國(guó)的政策變化對(duì)其的影響尤為巨大。在2014年上半年，一些國(guó)家收緊了其在海外市場(chǎng)的相關(guān)政策，對(duì)中國(guó)企業(yè)的海外房地產(chǎn)投資產(chǎn)生了直接或間接的影響。例如:倫敦伊斯靈頓區(qū)將重罰買(mǎi)房空置投資者。2014年3月底，提交倫敦伊斯靈頓市政廳的一篇討論稿建議，房主必須確保房子“一年內(nèi)定期”有人居住，否則將面臨高達(dá)6萬(wàn)英鎊的罰款。同年6月17日，澳大利亞新南威爾士州政府公布了該州預(yù)算，并宣布撤銷(xiāo)外國(guó)買(mǎi)家此前享受的5000澳元新房津貼( New Home Owner Grant )。同年在韓國(guó)，元喜龍以“容積率問(wèn)題”叫停整改了香港藍(lán)鼎國(guó)際在濟(jì)州島處心經(jīng)營(yíng)的神話歷史公園項(xiàng)

29、目。并要求已經(jīng)獲得了上屆道政府批準(zhǔn)但尚未開(kāi)工的項(xiàng)目“從頭再來(lái)”。這樣突然的政策變動(dòng)對(duì)于海外投資的廣東民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)顯然是一種難以預(yù)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)對(duì)不及。（三）政治暴力即使消除政府干預(yù)和政策變化的影響，廣東省民營(yíng)企業(yè)若在政局動(dòng)蕩的國(guó)家進(jìn)行投資仍將面臨各種風(fēng)險(xiǎn)損失。輕者如財(cái)產(chǎn)被盜或損毀、營(yíng)業(yè)中斷等，重者如采購(gòu)和供應(yīng)合同受到威脅、支付延誤甚至于員工人身安全威脅等。例如2014年5月14日越南出現(xiàn)反華騷亂，一些被煽動(dòng)的人群來(lái)到河靜省的臺(tái)塑鋼廠進(jìn)行非法抗議活動(dòng)，造成公共秩序混亂和交通阻塞，部分人更毆打保安及中國(guó)員工。而看似和平的美歐國(guó)家也不能例外。例如薩曼塔盧思韋特于2013年發(fā)動(dòng)的肯尼亞內(nèi)羅畢西門(mén)購(gòu)物中心

30、恐怖襲擊案以及同年巴黎、倫敦鬧市區(qū)接連發(fā)生極端恐飾分子殘殺襲擊軍人案件等。廣東省民營(yíng)企業(yè)若想順利進(jìn)行海外投資，這些政治暴力風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。隱藏在政治風(fēng)險(xiǎn)這種“硬性”風(fēng)險(xiǎn)的背后，還有著一系列的 “軟性”風(fēng)險(xiǎn)。文化就是其中之一。不同的文化背景、風(fēng)俗習(xí)慣、宗教信仰等等都會(huì)給廣東省民營(yíng)企業(yè)的海外投資帶來(lái)不確定性。文化差異的體現(xiàn)是多方面、多層次、多角度的。不同國(guó)家的員工人生觀價(jià)值觀可能會(huì)存在較大的差異，從而給管理決策方面帶來(lái)一定的困難。例如外國(guó)企業(yè)家富有冒險(xiǎn)精神，可能會(huì)傾向十“高風(fēng)險(xiǎn)，高回報(bào)”的投資決策，而我國(guó)崇尚中庸之道，可能更青睞保守的投資方式。此外，有些國(guó)家還存在著我們不熟悉的民俗習(xí)慣，譬如有些宗教

31、國(guó)家對(duì)食物甚至于家禽的宰殺方式都有著特定的要求。企業(yè)若有意向從事此類(lèi)投資則應(yīng)格外注意。其次，在海外投資頻繁而復(fù)雜的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，不可避免的還會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。隨著大量外匯結(jié)算業(yè)務(wù)而來(lái)的是不容忽視的貨幣風(fēng)險(xiǎn)。而我國(guó)于2005年7月21日開(kāi)始實(shí)行的有管理的浮動(dòng)匯率制度更是加大了匯率的浮動(dòng)空間、增強(qiáng)其不確定性，從而增大了企業(yè)的貨幣風(fēng)險(xiǎn)。第三章 對(duì)策與建議（一）我國(guó)政府應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的宏觀指導(dǎo)案例表明，東道國(guó)的政治穩(wěn)定性、政府的清廉、經(jīng)濟(jì)外向型程度、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平對(duì)我國(guó)企業(yè)進(jìn)行對(duì)外直接投資也均會(huì)造成顯著影響，因此國(guó)家在對(duì)企業(yè)進(jìn)行指導(dǎo)時(shí)要通過(guò)政策鼓勵(lì)、文件指引等方式引導(dǎo)我國(guó)企業(yè)盡可能到政治穩(wěn)定性強(qiáng)、政

32、府清廉和效率程度高、經(jīng)濟(jì)外向型程度高和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高的“三高一強(qiáng)”型國(guó)家進(jìn)行對(duì)外直接投資。同時(shí)政府應(yīng)引導(dǎo)和鼓勵(lì)我國(guó)企業(yè)在境外投資時(shí)，主要考慮那些我國(guó)企業(yè)在國(guó)際上具有相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力的行業(yè)進(jìn)行投資，或者對(duì)東道國(guó)相對(duì)成熟的行業(yè)進(jìn)行投資，并且在企業(yè)發(fā)展過(guò)程中注重發(fā)揮和利用自身的技術(shù)和品牌優(yōu)勢(shì)，這樣都會(huì)減少我國(guó)企業(yè)在境外進(jìn)行投資的風(fēng)險(xiǎn)。（二）我國(guó)政府應(yīng)為直接投資提供政策支持我國(guó)各境外投資主管部門(mén)應(yīng)采取一系列措施盡可能簡(jiǎn)化企業(yè)境外投資的審批手續(xù)，支持中國(guó)企業(yè)進(jìn)行對(duì)外直接投資，積極開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)。如為了適應(yīng)近期資源開(kāi)發(fā)型投資不斷增多的趨勢(shì)，有關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)在結(jié)合境外投資聯(lián)合年檢情況的基礎(chǔ)上，對(duì)管理規(guī)范、實(shí)力雄厚的投資

33、主體給予一定限額內(nèi)的境外投資自主權(quán)，包括不用事前審批只需事后備案等，以加大我國(guó)企業(yè)境外投資管理體制的靈活性，也有利于投資主體對(duì)國(guó)際市場(chǎng)變化做出迅速反應(yīng)，增強(qiáng)境外企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。政府還應(yīng)著重加大金融支持方面的力賡鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行及其境外分支機(jī)構(gòu)在充分評(píng)估和有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，按照商業(yè)原則為境外投資企業(yè)和項(xiàng)目提供融資便利和金融服務(wù)。政府應(yīng)充分發(fā)揮國(guó)家政策性金融機(jī)構(gòu)的融資支持作用，對(duì)國(guó)家鼓勵(lì)的境外投資項(xiàng)目加大信貸支持力度支持有條件的企業(yè)在境外利用銀團(tuán)貸款、混合貸款、資產(chǎn)證券化等多種手段，通過(guò)境內(nèi)外發(fā)行股票、債券以及項(xiàng)目融資等多種方式籌集所需資金。鑒于外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)我國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的影響，政府應(yīng)繼續(xù)深化境外投資的外匯管理改革，簡(jiǎn)化用匯手續(xù)，為企業(yè)境外投資提供可靠的外匯支持。此外，政府應(yīng)完善支持企業(yè)境外投資的風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制，擴(kuò)大承保規(guī)模，拓展業(yè)務(wù)范圍，開(kāi)發(fā)新的險(xiǎn)種以切實(shí)增強(qiáng)我國(guó)企業(yè)境外的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。要積極研究財(cái)稅、貨物通關(guān)、人員出入境等方面的相關(guān)支持政策，為企業(yè)境外投資創(chuàng)造便利的條件。（三）企業(yè)自身要制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策 1、治理風(fēng)險(xiǎn)控制策略對(duì)外直接投資企業(yè)更需要加強(qiáng)和完善公司治理結(jié)構(gòu)，具體策略包括(1)通過(guò)激勵(lì)和約束機(jī)制的強(qiáng)化降低對(duì)外直接投資的風(fēng)險(xiǎn);(2鑒于國(guó)有性質(zhì)的企業(yè)海外投資時(shí)所面臨的壓力和阻力，可以通過(guò)多種