網(wǎng)安行業(yè)服務(wù)化發(fā)展趨勢(shì)分析

1、網(wǎng)安行業(yè)服務(wù)化發(fā)展趨勢(shì)分析本周觀點(diǎn)國(guó)內(nèi)網(wǎng)安巨艦奇安信本周正式登陸科創(chuàng)板，引起市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。作為一家收入高速增長(zhǎng)但尚未實(shí)現(xiàn)盈利的企業(yè)，公司所選擇的發(fā)展方向?qū)W(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)有何啟示？傳統(tǒng)安全企業(yè)近年來(lái)為何紛紛從“賣(mài)盒子”轉(zhuǎn)向積極擁抱安全服務(wù)的新業(yè)態(tài)？為何以安全服務(wù)見(jiàn)長(zhǎng)的企業(yè)在中美資本市場(chǎng)享受更高的估值？以云端數(shù)據(jù)為驅(qū)動(dòng)，網(wǎng)絡(luò)安全服務(wù)化成為大勢(shì)所趨。從全球范圍來(lái)看，SECaaS（安全即服務(wù)）已成為網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)發(fā)展的新方向。美股明星公司 CrowdStrike 將這一理念發(fā)揚(yáng)光大， 以終端安全能力為抓手，以數(shù)據(jù)為驅(qū)動(dòng)力，在云端構(gòu)建了強(qiáng)大的威脅情報(bào)能力，客戶數(shù)的增長(zhǎng)又進(jìn)一步提升了其安全能力的“腦容量”，

2、從而實(shí)現(xiàn)了正向反饋。以此在商業(yè)模式上向越來(lái)越多的客戶提供含訂閱在內(nèi)的安全服務(wù)，近年來(lái)收入實(shí)現(xiàn)了超過(guò) 100%的年化復(fù)合增長(zhǎng)， 其中訂閱收入占比還在不斷攀升。CrowdStrike 以安全服務(wù)為交付產(chǎn)品，引領(lǐng)了全球網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)的發(fā)展新趨勢(shì)。今年以來(lái)股價(jià)連創(chuàng)新高，F(xiàn)Y1 的 P/S 接近 30X。圖 1：CrowdStrike 的收入增長(zhǎng)情況及構(gòu)成（萬(wàn)美元）圖 2：今年以來(lái) CrowdStrike 股價(jià)持續(xù)創(chuàng)新高（美元）60,00050,00040,00030,00020,00091%10,00088%72%78%0訂閱收入專業(yè)服務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，安信證券研究中心數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，安信證券研

3、究中心相較單純銷(xiāo)售產(chǎn)品，網(wǎng)絡(luò)安全服務(wù)化的優(yōu)勢(shì)顯著。國(guó)內(nèi)網(wǎng)安行業(yè)客戶以黨政軍和大型企業(yè)為主體，對(duì)數(shù)據(jù)的本地化有較高的要求，且為服務(wù)付費(fèi)的用戶習(xí)慣也尚在培育中。短期實(shí)現(xiàn)類(lèi)似 CrowdStrike 的純訂閱模式難度較大。但以奇安信等為代表的網(wǎng)安廠商正在積極探索以安全服務(wù)作為交付形態(tài)，實(shí)現(xiàn)與客戶間更深入更長(zhǎng)久的綁定關(guān)系，在政企客戶 IT 和安全能力相對(duì)有限的情況下幫助其把安全設(shè)備真正“管起來(lái)、用起來(lái)”，提高威脅監(jiān)測(cè)能力與安全對(duì)抗能力，實(shí)現(xiàn)工作流的閉環(huán)，從而解決安全的“最后一公里問(wèn)題”。這種安全運(yùn)營(yíng)在本質(zhì)上告別了單純向客戶兜售產(chǎn)品的模式，而開(kāi)辟了一種能夠切實(shí)解決客戶安全問(wèn)題的“管家式”新型整體安全服務(wù)

4、。安全服務(wù)化在增加客戶黏性、平滑自身銷(xiāo)售業(yè)績(jī)波動(dòng)的同時(shí)，也培養(yǎng)了客戶為安全服務(wù)付費(fèi)的習(xí)慣，從而逐步實(shí)現(xiàn)未來(lái)向安全服務(wù)純訂閱化的過(guò)渡。圖 3：安全運(yùn)營(yíng)體系打造了安全服務(wù)的“閉環(huán)”數(shù)據(jù)來(lái)源：奇安信，安信證券研究中心國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)安全企業(yè)的服務(wù)收入規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)。國(guó)內(nèi)網(wǎng)安上市公司中，以在定期報(bào)告中對(duì)安全服務(wù)的界定和拆解相對(duì)精細(xì)奇安信與安恒信息為例，在過(guò)去的幾年中，安全服務(wù)規(guī)模從小到大，實(shí)現(xiàn)了年化復(fù)合 70%以上的高速增長(zhǎng)。其中奇安信的安全服務(wù)涵蓋了安全風(fēng)險(xiǎn)管控（脆弱性檢測(cè)、威脅檢測(cè)、安全預(yù)警）、安全應(yīng)急處理、安全運(yùn)維與運(yùn)營(yíng)等；安恒信息的安全服務(wù)包括云監(jiān)測(cè)（先知）、云防護(hù)（玄武盾）、威脅情報(bào)服務(wù)（數(shù)據(jù)大腦）、

5、各類(lèi)專家服務(wù)，以及安全運(yùn)營(yíng)中心等。圖 4：奇安信與安恒信息的安全服務(wù)業(yè)務(wù)規(guī)模迅速增長(zhǎng)（百萬(wàn)元）400350300250200150100500201720182019奇安信安恒信息數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，安信證券研究中心以數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的云端人機(jī)協(xié)同能力成為安全服務(wù)品質(zhì)的重要保障。云計(jì)算架構(gòu)天然成為了海量大數(shù)據(jù)以及 AI 計(jì)算能力的承載平臺(tái)，為安全企業(yè)源源不斷的輸送“武器彈藥”?；谠贫巳髁康耐{情報(bào)與態(tài)勢(shì)感知能力，結(jié)合行業(yè)專家豐富知識(shí)經(jīng)驗(yàn)的進(jìn)一步補(bǔ)充和完善，處臵能力與響應(yīng)速度均得到了極大的增強(qiáng)。以數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的云端人機(jī)協(xié)同能力，成為構(gòu)建安全服務(wù)的利器。參考安全牛等第三方機(jī)構(gòu)的排名，國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)安全上市公司中

6、，奇安信、安恒信息、深信服、綠盟科技等廠商在威脅情報(bào)與態(tài)勢(shì)感知方面的競(jìng)爭(zhēng)力較為突出。圖 5：我國(guó)威脅情報(bào)市場(chǎng)矩陣圖 6：我國(guó)態(tài)勢(shì)感知市場(chǎng)矩陣數(shù)據(jù)來(lái)源：安全牛，安信證券研究中心數(shù)據(jù)來(lái)源：安全牛，安信證券研究中心奇安信有望引領(lǐng)網(wǎng)安行業(yè)服務(wù)化的新趨勢(shì)。在我們近期發(fā)布的奇安信深度報(bào)告劍指 5G 時(shí)代的網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)導(dǎo)者中，我們重點(diǎn)梳理了奇安信的與眾不同之處：1）以“內(nèi)生安全+數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)+人機(jī)協(xié)同”為特色，成為在 5G 時(shí)代下具備網(wǎng)絡(luò)安全協(xié)同聯(lián)動(dòng)防御能力的綜合型廠商； 2）將共性核心能力“樂(lè)高化”+“云端化”，重金磨礪出“鯤鵬”網(wǎng)絡(luò)操作平臺(tái)、“諾亞”大數(shù)據(jù)操作平臺(tái)、“雷爾”可視化操作平臺(tái)、“錫安”云控操作平臺(tái)

7、等四大研發(fā)平臺(tái)，從而構(gòu)筑了強(qiáng)大的云端中臺(tái)支撐能力，避免“重復(fù)造輪子”。我們認(rèn)為，奇安信憑借其終端安全產(chǎn)品線的豪華陣營(yíng)+數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的云端人機(jī)協(xié)同能力，完全滿足了網(wǎng)絡(luò)安全服務(wù)化的基本要求，初期基于上述能力向客戶提供規(guī)劃+建設(shè)+運(yùn)營(yíng)階段的網(wǎng)絡(luò)安全服務(wù)，以寬廣的產(chǎn)品線持續(xù)吸引擴(kuò)大用戶規(guī)模以實(shí)現(xiàn)自身云端安全能力的正反饋強(qiáng)化，中長(zhǎng)期逐漸向訂閱化模式演進(jìn)，這正代表了行業(yè)未來(lái)的發(fā)展方向。圖 7：奇安信的產(chǎn)品與服務(wù)體系結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)來(lái)源：奇安信，安信證券研究中心圖 8：奇安信的安全服務(wù)帶動(dòng)相關(guān)新賽道產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)數(shù)據(jù)來(lái)源：奇安信，安信證券研究中心投資建議：我國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全市場(chǎng)在需求擴(kuò)張、供給升級(jí)、技術(shù)迭代與政策扶持等多個(gè)

8、維度均發(fā)生重要變化的“共振”之下，行業(yè)將進(jìn)入發(fā)展提速期。龍頭企業(yè)憑借資本助力與渠道擴(kuò)張的“額外加成”，未來(lái)發(fā)展有望“如虎添翼”，實(shí)現(xiàn)超越行業(yè)平均的增長(zhǎng)。SECaaS（安全即服務(wù)）已成為全球網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)發(fā)展的新方向，涌現(xiàn)出諸如 CrowdStrike 等優(yōu)秀的踐行者，國(guó)內(nèi)安全廠商也在逐步嘗試網(wǎng)絡(luò)安全服務(wù)化的新模式。重點(diǎn)推薦奇安信、深信服、南洋股份（天融信）、綠盟科技、啟明星辰、安恒信息、三六零等。風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，政策力度低于預(yù)期。下周投資提示公司會(huì)議序號(hào)證券名稱會(huì)議名稱會(huì)議時(shí)間1潛能恒信股東大會(huì)召開(kāi)202007312北信源股東大會(huì)召開(kāi)202007313運(yùn)達(dá)科技股東大會(huì)召開(kāi)20200731

9、4奧馬電器股東大會(huì)召開(kāi)202007305立思辰股東大會(huì)召開(kāi)202007306東方財(cái)富股東大會(huì)召開(kāi)202007307綠盟科技股東大會(huì)召開(kāi)202007308天地?cái)?shù)碼股東大會(huì)召開(kāi)202007309梅安森股東大會(huì)召開(kāi)2020072910*ST 索菱股東大會(huì)召開(kāi)2020072811銀信科技股東大會(huì)召開(kāi)2020072812神州泰岳股東大會(huì)召開(kāi)2020072713和仁科技股東大會(huì)召開(kāi)2020072714朗新科技股東大會(huì)召開(kāi)20200727表 1：下周重要會(huì)議數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，安信證券研究中心行業(yè)新聞成都：將推動(dòng)設(shè)立數(shù)字資產(chǎn)交易中心，扎實(shí)推進(jìn)法定數(shù)字貨幣試點(diǎn)36 氪7 月19 日消息，成都市市長(zhǎng)羅強(qiáng)作政府工

10、作報(bào)告中表示，成都將提速建設(shè)西部金融中心。深入實(shí)施“交子之星”經(jīng)濟(jì)證券化倍增行動(dòng)計(jì)劃，推動(dòng)上交所、深交所、新三板西部基地加快建設(shè)。加快推進(jìn)區(qū)塊鏈知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資服務(wù)平臺(tái)建設(shè)，推動(dòng)設(shè)立數(shù)字資產(chǎn)交易中心，扎實(shí)推進(jìn)法定數(shù)字貨幣試點(diǎn)。三大運(yùn)營(yíng)商加速關(guān)閉 2G、3G 網(wǎng)絡(luò)：降低運(yùn)營(yíng)成本、敦促用戶轉(zhuǎn)向 5G36 氪 7 月 19 日消息，在 RAN#88e 全體會(huì)議上 3GPP 宣布，負(fù)責(zé) GERAN 和 UTRAN 無(wú)線與協(xié)議工作的 RAN6 工作組正式關(guān)閉，而該工作組此前一直負(fù)責(zé)研究 2G 和 3G 無(wú)線功能， 負(fù)責(zé)定義涉及 GSM/EDGE 無(wú)線接入網(wǎng)絡(luò) （GERAN）和 UMTS 無(wú)線接入網(wǎng)絡(luò)（U

11、TRAN） 的規(guī)范及接口等，這也意味著 2G 和 3G 技術(shù)不再開(kāi)發(fā)，這標(biāo)志著移動(dòng)通信行業(yè)的一個(gè)重要時(shí)代結(jié)束。國(guó)辦：統(tǒng)一智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)自動(dòng)駕駛功能測(cè)試標(biāo)準(zhǔn)36 氪 7 月 21 日消息，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境更好服務(wù)市場(chǎng)主體的實(shí)施意見(jiàn)。意見(jiàn)提出，統(tǒng)一智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)自動(dòng)駕駛功能測(cè)試標(biāo)準(zhǔn)，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)封閉場(chǎng)地測(cè)試結(jié)果全國(guó)通用互認(rèn)，督促封閉場(chǎng)地向社會(huì)公開(kāi)測(cè)試服務(wù)項(xiàng)目及收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，簡(jiǎn)化測(cè)試通知書(shū)申領(lǐng)及異地?fù)Q發(fā)手續(xù)，對(duì)測(cè)試通知書(shū)到期但車(chē)輛狀態(tài)未改變的無(wú)需重復(fù)測(cè)試、直接延長(zhǎng)期限。中國(guó)電信：新建系統(tǒng) 100%上云，存量系統(tǒng)三年上云36 氪 7 月 22 日消息，中國(guó)電信近日召開(kāi)視頻會(huì)議，對(duì)系統(tǒng)全面上云

12、工作進(jìn)行部署，明確提出“新建系統(tǒng) 100%上云，存量系統(tǒng)三年上云”的工作目標(biāo)。中國(guó)電信將推出云翼、云道、云眼、云橋四個(gè)集中的上云基礎(chǔ)平臺(tái)，提供 PaaS/IaaS 集成一體化服務(wù)的自助申請(qǐng)、分鐘級(jí)開(kāi)通能力， 降低上云使用 PaaS 組件技術(shù)門(mén)檻，提供開(kāi)發(fā)運(yùn)營(yíng)一體化的 Devops 環(huán)境，提供立體化的監(jiān)控和智能運(yùn)維能力。智慧屏行業(yè)白皮書(shū)即將公布，華為聯(lián)合多家上市公司共同參與36 氪 7 月 22 日消息，工信部中國(guó)電子技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化研究院（電子四院）正在加快智慧屏重點(diǎn)標(biāo)準(zhǔn)的制定工作，即將公布智慧屏行業(yè)白皮書(shū)。華為和包括美的集團(tuán)、四川長(zhǎng)虹、TCL 旗下華星光電、京東方、蘇寧易購(gòu)和海爾智家等在內(nèi)的多家上

13、市公司也參與了此次白皮書(shū)編寫(xiě)工作。工信部：上半年我國(guó)軟件業(yè)利潤(rùn)增速由負(fù)轉(zhuǎn)正36 氪 7 月 23 日消息，據(jù)工信部最新數(shù)據(jù)，上半年，我國(guó)軟件業(yè)完成軟件業(yè)務(wù)收入 35609 億元，同比增長(zhǎng) 6.7%，增速較去年同期回落 8.3 個(gè)百分點(diǎn)，較一季度提高 12.9 個(gè)百分點(diǎn)。上半年，全行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額 4241 億元，同比增長(zhǎng) 1.3%，扭轉(zhuǎn)前 5 月負(fù)增長(zhǎng)局面，但較上年同期回落8.6 個(gè)百分點(diǎn)。公司新聞證券代碼證券簡(jiǎn)稱凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)區(qū)間（萬(wàn)元） 凈利潤(rùn)變動(dòng)幅度預(yù)測(cè)區(qū)間預(yù)告日期300465.SZ高偉達(dá)2799324925.18%-45.31%2020/7/21603528.SH多倫科技14261711-

14、82%-78.4%2020/7/21603660.SH蘇州科達(dá)-12400-12000-1276.14%-1238.2%2020/7/22 表 2：本周 2020 年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告匯總數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，安信證券研究中心夢(mèng)網(wǎng)集團(tuán)：公司與華風(fēng)新天簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議夢(mèng)網(wǎng)集團(tuán) 7 月 19 日發(fā)布公告，公司與華風(fēng)新天簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，針對(duì) 5G 應(yīng)用和民生服務(wù)建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。易華錄：公司與中國(guó)國(guó)信簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議易華錄 7 月 19 日發(fā)布公告，公司與中國(guó)國(guó)信簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，就大數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)湖等技術(shù)展開(kāi)深度合作。淳中科技：公司將發(fā)行 30,000 萬(wàn)元可轉(zhuǎn)債淳中科技 7 月 20 日

15、發(fā)布公告，公司將發(fā)行 30,000 萬(wàn)元可轉(zhuǎn)債，本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行原股東優(yōu)先配售日與網(wǎng)上申購(gòu)日同為 2020 年 7 月 21 日。數(shù)據(jù)港：公司非公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)審委審核通過(guò)數(shù)據(jù)港 7 月 20 日發(fā)布公告，公司非公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)審委審核通過(guò)。旋極信息：控股股東,實(shí)際控制人陳江濤先生所持全部公司股份被輪候凍結(jié)旋極信息 7 月 20 日發(fā)布公告，控股股東,實(shí)際控制人陳江濤先生所持全部公司股份被輪候凍結(jié)，共計(jì) 570,995,475 股，占公司股份總數(shù) 32.57%。中科信息：公司持股 5% 以上股東菏澤宇中企業(yè)管理咨詢中心計(jì)劃減持公司股份不超過(guò)10 ,800,000

16、股，占公司股份總數(shù) 6%中科信息 7 月 20 日發(fā)布公告，公司持股 5%以上股東菏澤宇中企業(yè)管理咨詢中心計(jì)劃減持公司股份不超過(guò) 10,800,000 股，占公司股份總數(shù) 6%。正元智慧：公司擬發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)尼普頓 100%股權(quán)，公司擬向陳堅(jiān)定向發(fā)行股份募集配套資金正元智慧 7 月 20 日發(fā)布公告，公司擬向賈立民、胡順利、茹杭利、徐立輝、昭晟投資、鑫尼投資、臵瀾投資、舞九信息發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)其持有的尼普頓 100%股權(quán)，公司擬向陳堅(jiān)定向發(fā)行股份募集配套資金，募集配套資金總額不超過(guò) 18,000 萬(wàn)元，用于支付本次交易相關(guān)的費(fèi)用、投入標(biāo)的公司項(xiàng)目建設(shè)以及補(bǔ)充上市公司流動(dòng)資金等。匯金股份：公司持股 5

17、%以上股東滄州匯金科技有限公司及其一致行動(dòng)人孫景濤、鮑喜波合計(jì)減持公司股份 16,927,805 股，占公司股份總數(shù) 3.20%匯金股份 7 月 20 日發(fā)布公告，公司持股 5%以上股東滄州匯金科技有限公司及其一致行動(dòng)人孫景濤、鮑喜波減持計(jì)劃股份數(shù)量減持過(guò)半，合計(jì)減持公司股份 16,927,805 股，占公司股份總數(shù) 3.20%。華陽(yáng)集團(tuán)：公司及全資子公司惠州市華陽(yáng)數(shù)碼特電子有限公司各使用暫時(shí)閑臵募集資金 1,000 萬(wàn)元人民幣在募集資金專項(xiàng)賬戶開(kāi)戶銀行購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品華陽(yáng)集團(tuán) 7 月 20 日發(fā)布公告，公司及全資子公司惠州市華陽(yáng)數(shù)碼特電子有限公司各使用暫時(shí)閑臵募集資金 1,000 萬(wàn)元人民幣在募

18、集資金專項(xiàng)賬戶開(kāi)戶銀行購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品。御銀股份：發(fā)布 2020 年半年度報(bào)告御銀股份 7 月 20 日發(fā)布公告，發(fā)布 2020 年半年度報(bào)告，營(yíng)業(yè)收入 110,556,790.08 元，同比增長(zhǎng) 19.70%，歸母凈利潤(rùn) 25,917,434.47 元，同比下降 55.76%。宇信科技：股東杭州海富恒歆股權(quán)投資合伙企業(yè)累計(jì)減持公司股份 20,290,109 股，占公司股份總數(shù) 5.07%宇信科技 7 月 21 日發(fā)布公告，股東杭州海富恒歆股權(quán)投資合伙企業(yè)減持比例達(dá)到 5%,海富恒歆自 2020 年 1 月 22 日至 2020 年 7 月 17 日期間累計(jì)減持公司股份 20,290,109 股，

19、占公司股份總數(shù) 5.07%。泛微網(wǎng)絡(luò)：公司擬向泛微軟件增資 310,264,662.41 元；公司全資子公司擬使用部分閑臵募集資金購(gòu)買(mǎi)保本型銀行理財(cái)產(chǎn)品泛微網(wǎng)絡(luò) 7 月 21 日發(fā)布公告，公司擬向泛微軟件增資 310,264,662.41 元，其中 50,000,000 元計(jì)入注冊(cè)資本，260,264,662.41 元計(jì)入資本公積。增資完成后，泛微軟件的注冊(cè)資本由 5,000 萬(wàn)元增至 10,000 萬(wàn)元，仍為公司全資子公司；公司全資子公司擬使用不超過(guò)人民幣 30,000 萬(wàn)元額度的部分閑臵募集資金購(gòu)買(mǎi)保本型銀行理財(cái)產(chǎn)品。南洋股份：公司全資子公司北京天融信科技有限公司之全資子公司北京天融信網(wǎng)絡(luò)

20、安全技術(shù)有限公司擬以自有資金設(shè)立全資子公司南洋股份 7 月 21 日發(fā)布公告，公司全資子公司北京天融信科技有限公司之全資子公司北京天融信網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)有限公司擬以自有資金 1,000 萬(wàn)元人民幣在廣西壯族自治區(qū)南寧市出資設(shè)立全資子公司廣西天融信網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)有限公司；擬以自有資金 1,000 萬(wàn)元人民幣在陜西省西安市出資設(shè)立全資子公司西安天融信網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)有限公司。宇信科技：公司股東華僑星城（上海）股權(quán)投資基金合伙企業(yè)計(jì)劃減持公司股份 8,273,691 股， 占公司股份總數(shù) 2.07%；股東華僑星城（上海）股權(quán)投資基金合伙企業(yè)合計(jì)減持公司股份6 ,200,039 股，占公司股份總數(shù) 1.5500

21、%宇信科技 7 月 21 日發(fā)布公告，公司股東華僑星城（上海）股權(quán)投資基金合伙企業(yè)計(jì)劃減持公司股份 8,273,691 股，占公司股份總數(shù) 2.07%；股東華僑星城（上海）股權(quán)投資基金合伙企業(yè)減持計(jì)劃期限屆滿，合計(jì)減持公司股份 6,200,039 股，占公司股份總數(shù) 1.5500%。金證股份：公司董事長(zhǎng)，持股 5%以上股東趙劍先生計(jì)劃減持公司股份不超過(guò) 17,208,809 股， 占公司股份總數(shù) 2%金證股份 7 月 21 日發(fā)布公告，公司董事長(zhǎng)，持股 5%以上股東趙劍先生計(jì)劃減持公司股份不超過(guò) 17,208,809 股，占公司股份總數(shù) 2%。中國(guó)長(zhǎng)城：公司擬在湖南省長(zhǎng)沙市設(shè)立全資子公司中電長(zhǎng)

22、城科技集團(tuán)有限公司中國(guó)長(zhǎng)城 7 月 21 日發(fā)布公告，公司擬在湖南省長(zhǎng)沙市設(shè)立全資子公司中電長(zhǎng)城科技集團(tuán)有限公司，注冊(cè)資本為人民幣 10 億元。達(dá)實(shí)智能：公司擬以自有資金向全資子公司深圳達(dá)實(shí)物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)有限公司增資 7 ,000 萬(wàn)元達(dá)實(shí)智能 7 月 21 日發(fā)布公告，公司擬以自有資金出資，向全資子公司深圳達(dá)實(shí)物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)有限公司增資 7,000 萬(wàn)元。麥迪科技：公司控股股東翁康先生一致行動(dòng)人嚴(yán)黃紅女士累計(jì)減持公司股份 2,186,760 股，占公司股份總數(shù) 1.9446%麥迪科技 7 月 21 日發(fā)布公告，公司控股股東翁康先生一致行動(dòng)人嚴(yán)黃紅女士減持時(shí)間區(qū)間屆滿，累計(jì)減持公司股份 2,186,7

23、60 股，占公司股份總數(shù) 1.9446%，減持后持股 4.9999%。方正科技：公司對(duì)新建珠海方正 PCB 高端智能化產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目投資增加方正科技 7 月 21 日發(fā)布公告，公司對(duì)新建珠海方正 PCB 高端智能化產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目投資由9.9959 億元人民幣增加為 16.89 億元人民幣。萬(wàn)興科技：公司擬投資設(shè)立長(zhǎng)沙相泰互盈股權(quán)投資基金管理合伙企業(yè)（有限合伙）萬(wàn)興科技 7 月 21 日發(fā)布公告，公司擬與杭州元琥投資管理有限公司、長(zhǎng)沙鑫樂(lè)信息科技有限公司、湖南國(guó)泰銘源控股集團(tuán)有限公司、廣州勝嘉企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）、胡為先生、鐘飛鵬先生、吳偉生先生、趙勁松先生共同投資設(shè)立長(zhǎng)沙相泰互盈股權(quán)投資基

24、金管理合伙企業(yè)（有限合伙）。其中，投資基金總規(guī)模人民幣 1.30 億元，公司擬以自有資金出資人民幣 3,000 萬(wàn)元作為有限合伙人。東方通：公司全資子公司北京東方通軟件有限公司以自有資金分別在各省設(shè)立公司東方通 7 月 21 日發(fā)布公告，公司全資子公司北京東方通軟件有限公司以自有資金分別在廣東省設(shè)立廣東東方通軟件有限公司，在湖南省設(shè)立湖南東方通軟件有限公司，在湖北省設(shè)立武漢東方通軟件有限公司，在廣西壯族自治區(qū)設(shè)立廣西東方通軟件有限公司。廣電運(yùn)通：公司全資子公司運(yùn)通國(guó)際的全資子公司簽訂金融自助設(shè)備購(gòu)銷(xiāo)合同廣電運(yùn)通 7 月 22 日發(fā)布公告，公司全資子公司運(yùn)通國(guó)際的全資子公司 GRG DEUTSC

25、HLAND GMBH 與希臘代理公司TRANSACTION SYSTEMS KFT 簽訂金融自助設(shè)備購(gòu)銷(xiāo)合同，運(yùn)通國(guó)際的全資子公司 GRG HONG KONG MEXICO SA DE CV 與墨西哥 BBVA BANCOMER 銀行簽訂金融自助設(shè)備購(gòu)銷(xiāo)合同，以上兩份合同總金額折合人民幣約為 10,958.92 萬(wàn)元。常山北明：公司收到石家莊市土地儲(chǔ)備中心支付的公司原第五分公司廠區(qū)土地剩余補(bǔ)償金37,074.84 萬(wàn)元；公司第二大股東北明控股、公司副董事長(zhǎng)李鋒先生和公司董事、總經(jīng)理應(yīng)華江先生計(jì)劃減持公司股份不超過(guò) 31,972,200 股，占公司股份總數(shù) 2%常山北明 7 月 22 日發(fā)布公告

26、，公司收到石家莊市土地儲(chǔ)備中心支付的公司原第五分公司廠區(qū)土地剩余補(bǔ)償金 37,074.84 萬(wàn)元；公司第二大股東北明控股、公司副董事長(zhǎng)李鋒先生和公司董事、總經(jīng)理應(yīng)華江先生計(jì)劃減持公司股份不超過(guò) 31,972,200 股，占公司股份總數(shù) 2%。新北洋：公司參股子公司山東華菱電子股份有限公司股票自 2020 年 7 月 24 日起終止在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌新北洋 7 月 22 日發(fā)布公告，公司參股子公司山東華菱電子股份有限公司股票自 2020 年 7 月24 日起終止在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌。宇信科技：公司計(jì)劃使用閑臵自有資金人民幣 5,000 萬(wàn)元向湖北消費(fèi)金融股份有限公司進(jìn)行存款

27、；公司擬向浙商銀行股份有限公司北京分行申請(qǐng)綜合授信宇信科技 7 月 22 日發(fā)布公告，公司計(jì)劃使用閑臵自有資金人民幣 5,000 萬(wàn)元向湖北消費(fèi)金融股份有限公司進(jìn)行存款，存款期間為三個(gè)月，預(yù)計(jì)年化收益率為 3.85%；公司擬向浙商銀行股份有限公司北京分行申請(qǐng)綜合授信，擬申請(qǐng)授信額度為 10,000 萬(wàn)元人民幣，授信期限一年。任子行：公司于 2020 年 5 月 18 日向法院提交了民事起訴狀任子行 7 月 22 日發(fā)布公告，公司于 2020 年 5 月 18 日向法院提交了民事起訴狀，要求丁偉國(guó)、蔣利琴、劉泉、朱瑤四人依據(jù)公司與其簽署的盈利預(yù)測(cè)補(bǔ)償協(xié)議向公司履行業(yè)績(jī)補(bǔ)償義務(wù)。創(chuàng)意信息：公司控股

28、股東陸文斌先生累計(jì)減持公司股份 30,157,200 股，占公司股份總數(shù) 5.81%創(chuàng)意信息 7 月 22 日發(fā)布公告，公司控股股東陸文斌先生減持計(jì)劃提前終止，累計(jì)減持公司股份 30,157,200 股，占公司股份總數(shù) 5.81%。*ST 工新：公司控股子公司哈爾濱紅博物產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限責(zé)任公司于近日收到法院應(yīng)訴通知書(shū)*ST 工新 7 月 23 日發(fā)布公告，公司控股子公司哈爾濱紅博物產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限責(zé)任公司于近日收到法院應(yīng)訴通知書(shū)，涉案金額 43,364,170.87 元。網(wǎng)達(dá)軟件：公司非公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理網(wǎng)達(dá)軟件 7 月 23 日發(fā)布公告，公司非公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理。漢邦高

29、科：公司下屬全資子公司北京金石威視科技發(fā)展有限公司收到華為技術(shù)有限公司發(fā)來(lái)的ISV 伙伴級(jí)認(rèn)證證書(shū)漢邦高科 7 月 23 日發(fā)布公告，公司下屬全資子公司北京金石威視科技發(fā)展有限公司收到華為技術(shù)有限公司發(fā)來(lái)的ISV 伙伴級(jí)認(rèn)證證書(shū)。匯金科技：公司中標(biāo)中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司 C3 系統(tǒng)紅外雙目攝像頭入圍項(xiàng)目匯金科技 7 月 23 日發(fā)布公告，公司中標(biāo)中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司 C3 系統(tǒng)紅外雙目攝像頭入圍項(xiàng)目。用友網(wǎng)絡(luò)：公司回購(gòu)注銷(xiāo)部分限制性股票；公司擬增加用友海外發(fā)展公司投資用友網(wǎng)絡(luò) 7 月 23 日發(fā)布公告，由于公司回購(gòu)注銷(xiāo)部分限制性股票，導(dǎo)致公司注冊(cè)資本減少385,710 元；公司擬增加用友

30、海外發(fā)展公司投資，投資額 300 萬(wàn)美元。數(shù)據(jù)港：公司中選中國(guó)聯(lián)通懷來(lái)大數(shù)據(jù)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目一期合作伙伴數(shù)據(jù)港 7 月 23 日發(fā)布公告，公司中選中國(guó)聯(lián)通懷來(lái)大數(shù)據(jù)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目一期合作伙伴。神思電子：公司控股股東山東神思科技投資有限公司計(jì)劃減持公司股份不超過(guò) 677 萬(wàn)股，占公司股份總數(shù) 4%神思電子 7 月 23 日發(fā)布公告，公司控股股東山東神思科技投資有限公司計(jì)劃減持公司股份不超過(guò) 677 萬(wàn)股，占公司股份總數(shù) 4%。路暢科技：發(fā)布 2020 年半年度報(bào)告路暢科技 7 月 23 日發(fā)布公告，發(fā)布 2020 年半年度報(bào)告，營(yíng)業(yè)收入 293,008,597.93 元，同比下降 3.61%，歸母

31、凈利潤(rùn)虧損 33,652,846.00 元，同比增長(zhǎng) 23.45%。路暢科技：2020 年第一季度報(bào)告中委托理財(cái)金額更正；公司控股股東、實(shí)際控制人、持股 5% 以上的郭秀梅女士計(jì)劃減持公司股份不超過(guò) 7,200,000 股，占公司股份總數(shù) 6.00%路暢科技 7 月 24 日發(fā)布公告，2020 年第一季度報(bào)告中委托理財(cái)金額由 20,000,000 萬(wàn)元更正為2,000 萬(wàn)元；公司控股股東、實(shí)際控制人、持股 5%以上的郭秀梅女士計(jì)劃減持公司股份不超過(guò) 7,200,000 股，占公司股份總數(shù) 6.00%。東方財(cái)富：公司全資子公司上海天天基金銷(xiāo)售有限公司與上海銀行股份有限公司浦西分行開(kāi)展合作東方財(cái)富

32、 7 月 24 日發(fā)布公告，公司全資子公司上海天天基金銷(xiāo)售有限公司與上海銀行股份有限公司浦西分行開(kāi)展合作，上海銀行浦西分行向天天基金提供借款額度人民幣 20.00 億元，額度有效期為一年。朗科科技：公司持股 5%以上的股東累計(jì)減持公司股份 278.10 萬(wàn)股，占公司股份總數(shù) 1.3877%； 公司擬繼續(xù)使用超募資金及閑臵募集資金共計(jì) 53 ,000 萬(wàn)元擇機(jī)購(gòu)買(mǎi)銀行短期保本理財(cái)產(chǎn)品朗科科技 7 月 24 日發(fā)布公告，公司持股 5%以上的股東鄧國(guó)順先生減持比例超過(guò) 1%，累計(jì)減持公司股份 278.10 萬(wàn)股，占公司股份總數(shù) 1.3877%；公司擬繼續(xù)使用超募資金及閑臵募集資金共計(jì) 53,000

33、萬(wàn)元擇機(jī)購(gòu)買(mǎi)銀行短期保本理財(cái)產(chǎn)品。上周市場(chǎng)回顧上周滬深 300 指數(shù)下跌 0.86%，中小板指數(shù)下跌 1.48%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌 0.86%，計(jì)算機(jī)（中信）指數(shù)下跌 2.19%。板塊個(gè)股漲幅前五名分別為：創(chuàng)意信息，*ST 博信，鼎捷軟件，全志科技，潤(rùn)和軟件；跌幅前五名分別為：虹軟科技，東方通，宇信科技，銀之杰，正元智慧。 圖 9：計(jì)算機(jī)板塊上周表現(xiàn)數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，安信證券研究中心 圖 10：計(jì)算機(jī)板塊歷史走勢(shì) 圖 11：計(jì)算機(jī)板塊歷史市盈率數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，安信證券研究中心數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，安信證券研究中心證券代碼證券簡(jiǎn)稱周漲跌幅收盤(pán)價(jià)（元）周最低價(jià)（元）周最高價(jià)（元） 周換手率（%）

34、周成交量（萬(wàn)手）周成交金額（億元）表 3：上周計(jì)算機(jī)板塊個(gè)股漲幅前五名300366.SZ創(chuàng)意信息51.55%14.209.6514.2085.2128,315.1235.83600083.SH*ST 博信26.17%5.934.645.9323.465,349.032.79300378.SZ鼎捷軟件18.89%25.7421.5228.6467.2417,802.5446.29300458.SZ全志科技16.72%43.5036.6847.4755.2411,773.0950.41300339.SZ潤(rùn)和軟件13.83%11.7710.2613.6342.3531,651.7539.60數(shù)據(jù)來(lái)源

35、：Wind，安信證券研究中心證券代碼證券簡(jiǎn)稱周漲跌幅收盤(pán)價(jià)（元）周最低價(jià)（元）周最高價(jià)（元） 周換手率（ %）周成交量（萬(wàn)手）周成交金額（億元）688088.SH虹軟科技-18.09%64.3064.0184.1719.892,533.3518.58300379.SZ東方通-13.57%42.6142.5049.5329.506,863.2332.32300674.SZ宇信科技-13.48%49.7349.6569.5528.517,872.5345.29300085.SZ銀之杰-13.08%21.1320.8227.5569.4228,812.4769.70300645.SZ正元智慧-13.

36、00%15.1215.0119.1219.902,520.654.23表 4：上周計(jì)算機(jī)板塊個(gè)股跌幅前五名數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，安信證券研究中心證券代碼證券簡(jiǎn)稱股價(jià)（元）周漲跌幅2017EPS2018EPS2019EPS2017PE2018PE2019PEPB002065.SZ東華軟件11.82-4.68%0.210.310.3855.9138.1331.113.80002230.SZ科大訊飛35.95-3.46%0.330.390.51108.9492.1870.496.99600570.SH恒生電子102.31-1.00%0.760.951.17134.62107.6987.4424.080

37、00977.SZ浪潮信息36.87-5.73%0.390.521.1594.5170.9032.064.79300166.SZ東方國(guó)信14.13-3.88%0.410.530.6734.4626.6621.092.68300170.SZ漢得信息9.03-4.04%0.380.460.5823.7619.6315.572.59300454.SZ深信服215.00-4.58%1.591.772.26134.96121.4795.1320.97300451.SZ創(chuàng)業(yè)慧康16.82-7.84%0.700.480.6424.0335.0426.287.09300253.SZ衛(wèi)寧健康22.59-5.44%

38、0.140.200.28156.98112.9580.6812.72002368.SZ太極股份31.40-3.95%0.700.901.0744.6834.8929.355.91300212.SZ易華錄49.46-6.80%0.540.751.0690.9465.9546.667.95002410.SZ廣聯(lián)達(dá)70.85-0.28%0.420.430.49167.89164.77144.5924.73002153.SZ石基信息36.29-2.71%0.390.420.4593.0586.4080.644.51600588.SH用友網(wǎng)絡(luò)43.75-2.99%0.270.370.50162.0411

39、8.2487.5020.41002912.SZ中新賽克84.00-5.67%2.571.862.6232.6845.1632.069.48300365.SZ恒華科技10.62-1.58%1.070.700.989.9315.1710.843.00300523.SZ辰安科技42.95-5.48%0.631.562.3667.9627.5318.206.67603039.SH泛微網(wǎng)絡(luò)77.762.22%1.331.121.4958.4769.4352.1917.89002376.SZ新北洋10.20-4.40%0.450.600.8222.6717.0012.441.99603660.SH蘇州科達(dá)9.05-1.84%1.081.001.428.369.056.3