IPO審核重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)務(wù)問(wèn)題

1、IPO審核重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)務(wù)問(wèn)題導(dǎo)讀：上市是一項(xiàng)任重而道遠(yuǎn)的工作,財(cái)務(wù)準(zhǔn)備更是IPO過(guò)程中最關(guān)鍵 的環(huán)節(jié)之一，在IPO前建立規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)體系及戰(zhàn)略設(shè)計(jì)，是成功實(shí)現(xiàn) IPO道路上必不可少的一步.從證監(jiān)會(huì)被否的案例來(lái)看，業(yè)績(jī)下降,繼續(xù)獲 得能力存疑和規(guī)范運(yùn)作已成為IPO企業(yè)最大的“攔路虎，監(jiān)管部門(mén)實(shí)施 全面圍堵IPO造假”.企業(yè)要想成功上市,只要在“真實(shí)”的基礎(chǔ)上,力求財(cái) 務(wù)規(guī)范，保持盈利持續(xù)增長(zhǎng)，才能保證企業(yè)獲得升值的空間。IPO審核重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)務(wù)問(wèn)題匯總（結(jié)合新54條）序號(hào)12 34567891011序號(hào)12 34567891011問(wèn)題類型出資不規(guī)范問(wèn)題Pre IPO股權(quán)激勵(lì)核算問(wèn)題 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不規(guī)

2、范問(wèn)題 現(xiàn)金交易問(wèn)題 第三方回款問(wèn)題 資金管理不規(guī)范問(wèn)題 融資活動(dòng)不規(guī)范問(wèn)題 納稅不規(guī)范問(wèn)題 偽高新問(wèn)題 商譽(yù)及商譽(yù)減值問(wèn)題 會(huì)計(jì)核算不規(guī)范問(wèn)題序號(hào)問(wèn)題類型財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露不規(guī)范問(wèn)題審計(jì)調(diào)整和過(guò)失更正問(wèn)題業(yè)績(jī)波動(dòng)問(wèn)題社保公積金繳納問(wèn)題創(chuàng)業(yè)板單主業(yè)問(wèn)題勞務(wù)外包問(wèn)題經(jīng)銷商模式下核查相關(guān)問(wèn)題大客戶依賴問(wèn)題創(chuàng)業(yè)板/科創(chuàng)板市值指標(biāo)，市值確實(shí)定個(gè)人卡資金前冬核查問(wèn)鹿對(duì)賭協(xié)議問(wèn)題1、出資不規(guī)范問(wèn)題5、現(xiàn)金管理制度與業(yè)務(wù)模式匹配且執(zhí)行有效，企業(yè)與個(gè)人消費(fèi)者發(fā)生 的商業(yè)零售、門(mén)票服務(wù)等現(xiàn)金收入通常能夠在當(dāng)日或次日繳存公司開(kāi)戶 銀行，企業(yè)與單位機(jī)構(gòu)發(fā)生的現(xiàn)金交易僅限于必要的零星小額收支，現(xiàn) 金收支業(yè)務(wù)應(yīng)賬賬相符，

3、賬款相符（54條刪除了 10%的紅線規(guī)定）。（創(chuàng)業(yè)板&科創(chuàng)板審核問(wèn)答未涉及該問(wèn)題，但是可以參考）5、第三方回款問(wèn)題首發(fā)企業(yè)收到的銷售回款通常是來(lái)自簽訂經(jīng)濟(jì)合同的往來(lái)客戶，實(shí)務(wù)中, 發(fā)行人可能存在局部銷售回款由第三方代客戶支付的情形，對(duì)于上述情 形是否影響發(fā)行條件，發(fā)行人、保薦機(jī)構(gòu)及會(huì)計(jì)師需要重點(diǎn)關(guān)注哪些方 面？審核意見(jiàn)：1s與自身經(jīng)營(yíng)模式相關(guān),符合行業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，具有必要性和合理性, 如：a.客戶為個(gè)體工商戶或自然人，通過(guò)家庭約定由直系親屬代為支付貨款,經(jīng)核查無(wú)異常的；b.客戶為自然人控制的企業(yè)，該企業(yè)法定代表人、實(shí)控人代為支付貨款, 經(jīng)核查無(wú)異常的；c.客戶所屬集團(tuán)通過(guò)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司或指定相關(guān)公

4、司代客戶統(tǒng)一付款，經(jīng) 核查無(wú)異常的；d.政府采購(gòu)工程指定財(cái)政部門(mén)或?qū)ｉT(mén)部門(mén)統(tǒng)一付款，經(jīng)中介機(jī)構(gòu)核查無(wú) 異常的；e.通過(guò)應(yīng)收賬款保理、供應(yīng)鏈物流等合規(guī)方式或渠道完成付款，經(jīng)中介機(jī)構(gòu)核查無(wú)異常的；f.境外客戶指定付款，經(jīng)中介機(jī)構(gòu)核查無(wú)異常的。2、第三方回款的付款方不是發(fā)行人的關(guān)聯(lián)方;3、第三方回款具有可驗(yàn)證性，不影響內(nèi)部控制有效性；4、能夠合理區(qū)分不同類別的第三方回款，相關(guān)金額及比例處于合理可 控范圍（54條刪除了 5%的原那么紅線，科創(chuàng)板審核放寬到15% ,創(chuàng)業(yè) 板審核同54條）。.出資不實(shí)，虛假出資才由逃注資；.評(píng)估增值局部增資；.以不恰當(dāng)資產(chǎn)出資（公司登記管理?xiàng)l例規(guī)定：不得以勞務(wù)、信 用、自

5、然人姓名、商譽(yù)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)或者設(shè)定擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)等作價(jià)出資）;.因會(huì)計(jì)過(guò)失追溯調(diào)整導(dǎo)致整體變更時(shí)凈資產(chǎn)低于注冊(cè)資本等出資瑕 疵；.流水顯示出資人與現(xiàn)持股人不一致.出資程序有瑕疵；.實(shí)物資產(chǎn)出資未經(jīng)評(píng)估（注：公司法27條規(guī)定實(shí)物出資應(yīng)評(píng)估 作價(jià)）；.出資未經(jīng)驗(yàn)資（注：根據(jù)修訂后的公司法，2014年3月1日起， 以認(rèn)繳制代替實(shí)繳制，公司登記時(shí)不需再提交驗(yàn)資報(bào)告）；.出資資產(chǎn)未辦理產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)。審核意見(jiàn):1、出資瑕疵以前有運(yùn)行時(shí)間的要求，現(xiàn)在對(duì)于歷史出資不實(shí)或缺乏的 情況（如專利出資評(píng)估價(jià)值不實(shí)等），只要補(bǔ)足即可（首次申報(bào)前完成 補(bǔ)救措施），不再要求運(yùn)行時(shí)間；2、保薦機(jī)構(gòu)及律師需要就是否構(gòu)成重大違法違規(guī)

6、行為發(fā)表核查意見(jiàn)；3、對(duì)于涉及金額較大、存在惡意隱瞞、提供虛假文件或者對(duì)股東權(quán)益 有重大影響等重大出資瑕疵事項(xiàng)，仍然可能構(gòu)成實(shí)質(zhì)障礙（雖新54條 對(duì)該局部進(jìn)行了弱化處理）O2、Pre-IPO股權(quán)激勵(lì)核算問(wèn)題基于企業(yè)開(kāi)展考慮，局部首發(fā)企業(yè)上市前通過(guò)增資或轉(zhuǎn)讓股份等 形式實(shí)現(xiàn)高管或核心技術(shù)人員、員工、主要業(yè)務(wù)伙伴持股。與上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)相比，首發(fā)企業(yè)股份支付成因復(fù)雜，激勵(lì)條件不明確，公 允價(jià)值難以計(jì)量。對(duì)于前述問(wèn)題，首發(fā)企業(yè)需重點(diǎn)關(guān)注哪些方面內(nèi)容？審核意見(jiàn):1、不管是增資，還是從主要股東（包括關(guān)聯(lián)方）受讓股份，都適用股份支付準(zhǔn)那么；2、不僅針對(duì)員工（包括員工持股平臺(tái)），針對(duì)客戶、供應(yīng)商相關(guān)情況

7、亦需要進(jìn)行股份支付處理，且客戶、供應(yīng)商的入股比例不能過(guò)高；3、對(duì)于報(bào)告期前的股份支付事項(xiàng)，如對(duì)期初未分配利潤(rùn)造成重大影響的，也需要適用股份支付；4、解決股份代持，家族內(nèi)部財(cái)產(chǎn)分割、繼承、贈(zèng)與等非交易行為導(dǎo)致股權(quán)變動(dòng)，資產(chǎn)重組、業(yè)務(wù)并購(gòu)、持股方式轉(zhuǎn)換、向原股東同比例配售新股等導(dǎo)致股權(quán)變動(dòng)等，在有充分證據(jù)支持相關(guān)股份獲取與發(fā)行人獲得其服務(wù)無(wú)關(guān)情況下，一般無(wú)需作為股份支付處理；5、對(duì)于為發(fā)行人提供服務(wù)的實(shí)際控制人/老股東以低于股份公允價(jià)值的 價(jià)格增資入股事宜，如果根據(jù)增資協(xié)議，并非所有股東均有權(quán)按各自原 持股比例獲得新增股份，對(duì)于實(shí)際控制人/老股東超過(guò)其原持股比例而 獲得的新增股份，應(yīng)屬于股份支付；

8、如果增資協(xié)議約定，所有股東均有權(quán)按各自原持股比例獲得新增股份, 但股東之間轉(zhuǎn)讓新增股份受讓權(quán)且構(gòu)成集團(tuán)內(nèi)股份支付，導(dǎo)致實(shí)際控制 人/老股東超過(guò)其原持股比例獲得的新增股份，也屬于股份支付；對(duì)于實(shí)際控制人/老股東原持股比例，應(yīng)按照相關(guān)股東直接持有與穿透 控股平臺(tái)后間接持有的股份比例合并計(jì)算；6、在確定公允價(jià)值時(shí)，可優(yōu)先參考熟悉情況并按公平原那么自愿交易的 各方最近達(dá)成的入股價(jià)格或相似股權(quán)價(jià)格確定公允價(jià)值，（如近期合理 的PE入股價(jià)）;也可采用恰當(dāng)?shù)墓乐导夹g(shù)確定公允價(jià)值，但要防止采 取明顯不靠譜的方法和結(jié)果，（明顯增長(zhǎng)預(yù)期下按照本錢(qián)法評(píng)估的每股 凈資產(chǎn)價(jià)值或賬面凈資產(chǎn)）；7、確認(rèn)股份支付費(fèi)用時(shí)，原那

9、么上應(yīng)當(dāng)一次性計(jì)入發(fā)生當(dāng)期，并作為偶 發(fā)事項(xiàng)計(jì)入非經(jīng)常性損益。對(duì)設(shè)定服務(wù)期等限制條件的股份支付，股份 支付費(fèi)用可采用恰當(dāng)?shù)姆椒ㄔ诜?wù)期內(nèi)進(jìn)行分?jǐn)?，并?jì)入經(jīng)常性損益。3、采購(gòu)、生產(chǎn)和銷售等主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不規(guī)范米購(gòu)不獲取采購(gòu)發(fā)票（或?qū)嶋H采購(gòu)單位與發(fā)票開(kāi)具單位不一致）；采購(gòu)未簽訂合同或經(jīng)過(guò)相應(yīng)的授權(quán)審批；采購(gòu)相應(yīng)記錄（采購(gòu)申請(qǐng)及審批、合同、驗(yàn)收證明、入庫(kù)單據(jù)、貨運(yùn)票 據(jù)）保存不完整。案例發(fā)審委在審核中關(guān)注到，你公司存在以下情形:根據(jù)申報(bào)材料及你公司和保薦代表人的現(xiàn)場(chǎng)陳述，你公司的內(nèi)部控 制制度存在缺陷或者未能得到有效執(zhí)行。例如，你公司在申報(bào)期存在未簽署 房屋買(mǎi)賣(mài)合同即向自然人預(yù)付購(gòu)房款的情形。截至20

10、19年6月底累計(jì)預(yù)付購(gòu) 房款12,175.56萬(wàn)元,而你公司向自然人所購(gòu)房產(chǎn)全部處于出租狀態(tài),你公 司尚未取得房產(chǎn)租賃人放棄在同等條件下優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)所租房產(chǎn)的書(shū)面聲 明。你得該等房產(chǎn)的權(quán)屬存在不確定性,該等情形將可能導(dǎo)致你公司的 經(jīng)營(yíng)計(jì)劃調(diào)整。發(fā)審委認(rèn)為，上述情形與首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理方法第十七 條的規(guī)定不符。生產(chǎn)未保存相應(yīng)的生產(chǎn)記錄（排產(chǎn)、領(lǐng)料、出庫(kù)、工時(shí)記錄） 生產(chǎn)記錄如ERP與實(shí)際情況有差異銷售銷售內(nèi)控不健全（無(wú)客戶背景/檔案管理、合同評(píng)審等相關(guān)制度） 銷售模式不規(guī)范（如個(gè)人回款、第三方回款、大額暗傭/商業(yè)賄賂.） 銷售收入確認(rèn)不符合準(zhǔn)那么規(guī)定銷售例：直銷還是經(jīng)銷?4、現(xiàn)金交易問(wèn)題 局部首發(fā)企業(yè)，特別是面對(duì)個(gè)人交易的零售業(yè)務(wù)企業(yè)、農(nóng)業(yè)企業(yè)等，由 于其行業(yè)特點(diǎn)或經(jīng)營(yíng)模式等原因，其銷售或