影響會計信息披露的供給因素分析 2

1、影響會計信息披露的供應(yīng)因素分析 2摘要:企業(yè)的會計信息披露行為往往是信息需求和信息供應(yīng)共同作用的結(jié)果。影響企業(yè)會計信息披露行為的供應(yīng)方面的主要因素包括披露本錢的影響、會計理論的完善程度等。他們的將來的行為可能形成約束的會計信息,如企業(yè)的盈利預(yù)測信息、企業(yè)的開展目的等,以免給自己增加無謂的壓力。行為管束本錢詳細可分為:(1)企業(yè)刻意為平滑收益,慎重披露會計信息而追加收益分配與費用(本錢)分攤的手續(xù)與程序,從而增加的披露本錢(1)。(2)因企業(yè)未能實現(xiàn)預(yù)測目的而造成投資者及其他信息使用者對企業(yè)不信任,從而產(chǎn)生的失信本錢(2)。(3)因企業(yè)為了實現(xiàn)短期的預(yù)測目的,而放棄對企業(yè)長期開展有利但對短期目的

2、不利的投資方案所產(chǎn)生的時機本錢(3)。其中3可以用兩種投資方案下的凈收益比照的差異來衡量。由此,企業(yè)由于會計信息披露而帶來的行為管束本錢可表示為:=1+2+34.訴訟本錢()企業(yè)可能會因為會計信息披露而引起法律上的爭端。例如,盡管信息的使用者對企業(yè)將來開展的潛力非常關(guān)注,但企業(yè)一般可能不太愿意披露收益預(yù)測方面的信息。因為這些預(yù)測值并不完全由企業(yè)管理當(dāng)局的主觀意志所左右,而且有時往往與實際的結(jié)果相差甚遠,信息使用者可能以此為由指控企業(yè)所提供的會計信息使人誤入歧途,并要求補償其損失。如我國在上市公司信息披露準(zhǔn)那么中就規(guī)定:假設(shè)年度實際經(jīng)營結(jié)果與盈利預(yù)測存在重大差異,應(yīng)對差異產(chǎn)生的原因進展較為詳細的

3、分析與說明;假設(shè)實際經(jīng)營業(yè)績與盈利預(yù)測的差異到達20%的,證監(jiān)會將對此進展調(diào)查,上市公司將可能因此而受到處分。故而我國上市公司對盈利預(yù)測信息的披露除強迫性的外,一般都不會再追加作更多的自愿披露。因此,由法律爭端而可能引起的訴訟本錢()也是影響企業(yè)決定考慮是否披露或如何披露某類信息的一個主要因素。目前,許多國外的大型公司在披露其財務(wù)報告或其他正式信息時往往都要經(jīng)過其法律參謀的嚴(yán)格審核。一般地說,由于訴訟本錢并不是一定會發(fā)生的,為了更科學(xué)地考慮企業(yè)會計信息披露與訴訟本錢之間的關(guān)系,在分析時,應(yīng)當(dāng)將純粹是由于信息披露而發(fā)生的訴訟案件與只是牽涉到信息披露的案件區(qū)分開來。首先,應(yīng)當(dāng)區(qū)分由于指責(zé)信息披露不

4、充分而引起的訴訟和由于指控信息誤導(dǎo)而引起的訴訟,只有后者才是由于企業(yè)會計信息披露所產(chǎn)生的;其次,要區(qū)分是否確定信息誤導(dǎo)而引起的訴訟,確是由誤導(dǎo)性的信息披露所引起的訴訟,也不應(yīng)是我們要考慮的訴訟本錢的范圍。因為假如信息已經(jīng)被充分披露或者正確披露了,訴訟事件就不會再發(fā)生了。我們要考慮的訴訟本錢是企業(yè)在遵守了信息披露規(guī)那么的情況下如實預(yù)測但預(yù)測失誤所引起的訴訟本錢。因此,包括案件的立案費、訴訟費、結(jié)案費、公關(guān)費、律師費(1)和由于訴訟案件使管理人員偏離正常工作狀態(tài)和精力消耗而產(chǎn)生的損失(2),以及由于訴訟案件使公司形象在公眾中下降所引起的損失(3)。由于不同的案件所引起的2和3難以準(zhǔn)確地計量,只能簡

5、單定義如下:=1+2+3其中:、為加權(quán)系數(shù),隨訴訟事件的不同而不同。5.政治本錢()在西方,假如一個企業(yè)在其財務(wù)報告中顯示出其利潤程度高于其他企業(yè),政府往往會考慮其利潤程度是否合理。如假設(shè)政府認為該企業(yè)存在“超額利潤,便經(jīng)常會采用一些行政手段(例如稅收征管)來將其“超額的部分予以平均化,使不同的主體共享。這樣,企業(yè)就有可能因為其會計信息披露行為而承當(dāng)“超額的社會負擔(dān),如稅收負擔(dān)等,這種負擔(dān)就是提供會計信息所引起的“政治本錢()。的存在顯然會使企業(yè)在披露其會計信息時采取非常慎重的態(tài)度,以盡量為企業(yè)減少費事。如此一來信息使用者就有可能得不到相關(guān)的詳細信息以作出最正確的經(jīng)濟決策,從而影響了信息的相關(guān)

6、性。政治本錢在我國企業(yè)的會計信息披露中也有相當(dāng)重要的影響。例如一些經(jīng)營較好的企業(yè),為防止合法稅負以外的政府有關(guān)部門的非法攤派,在披露其會計信息時,采用少報、延期上報、成心隱瞞不報等做法來盡量減少或者甚至扭曲其會計信息的披露。6.會計信息披露的總本錢及其影響綜上所述,企業(yè)負擔(dān)的會計信息披露本錢可由下式表示:=+其中、的計算分別見以上分析。二、其他影響會計信息披露的供應(yīng)因素除去會計信息披露的本錢外,還有其他一些影響企業(yè)會計信息披露的因素,如會計理論和實務(wù)開展的完善程度等。這些因素的存在,也可能使信息使用者的需求不可以得到滿足,從而影響信息的相關(guān)性。1.會計理論的完善程度會計理論的開展和完善程度是除

7、會計信息披露本錢以外的另一影響企業(yè)會計信息披露行為的關(guān)鍵因素。某一信息需求能否得到滿足,在很大程度上受到會計影響能否合理解釋預(yù)測、并提供可操作方案的制約。理論上無法解決的東西在理論應(yīng)用中必然受到限制,而會計理論開展的滯后已是不爭的事實。長期以來,隨著世界經(jīng)濟一體化的加強和知識經(jīng)濟的飛速推進,企業(yè)的經(jīng)濟業(yè)務(wù)也日趨復(fù)雜并不斷地在創(chuàng)新,走在了會計理論開展的前面,從而使得許多復(fù)雜的經(jīng)濟業(yè)務(wù)難以納入或者較標(biāo)準(zhǔn)地納入現(xiàn)行的企業(yè)會計信息披露內(nèi)容之中。而關(guān)于這些新興業(yè)務(wù)的信息正是使用者所特別希望關(guān)注和理解的。如復(fù)雜的表外籌資業(yè)務(wù)、衍生金融工具的使用、人力資源的信息以及企業(yè)所擔(dān)負的環(huán)境和社會責(zé)任等。因此,詳細會

8、計準(zhǔn)那么的不完善,也為企業(yè)提供會計信息帶來了相當(dāng)?shù)睦щy。進一步開展和完善會計理論的研究,加強會計準(zhǔn)那么的建立,將是增進企業(yè)信息披露質(zhì)量的主要途徑之一。2.政府監(jiān)管的態(tài)度事實說明,政府對企業(yè)會計信息披露行為的監(jiān)管并不與信息使用者的需求完全吻合,因為顯然前者很難完全理解并適應(yīng)后者。因此,站在使用者的角度來看,政府通過法規(guī)對企業(yè)會計信息披露行為的影響可能過大,也可能過小,始終是處于調(diào)整狀態(tài)的。另一方面,政府對企業(yè)會計信息披露行為的監(jiān)管也受到其自身本錢的制約,包括組織本錢、研究本錢、對企業(yè)的監(jiān)視本錢以及由于措施不當(dāng)而造成的整個企業(yè)本錢的上升等。而企業(yè)的披露行為是直承受政府的監(jiān)管影響的,因此,假如政府對

9、使用者的需求理解詳細一些,受其本錢效益原那么的約束小一些,對企業(yè)會計信息披露的要求強迫一些,企業(yè)所提供的信息就可能更詳細、相關(guān)一些。3.自愿披露的動因在會計信息披露的理論中,還存在著一些企業(yè)在法定的披露要求以外,主動向外界披露一些非法定披露內(nèi)容的情形,我們稱之為自愿披露。顯然,自愿披露將為信息使用者提供更多的相關(guān)信息,但披露更多的自愿性資料就需要付出額外的本錢,可是為什么有的企業(yè)要選擇自愿披露呢?由于我們假設(shè)企業(yè)是理性的“經(jīng)濟人,因此自愿披露一定是能為企業(yè)帶來一些額外的收益,否那么企業(yè)將不會選擇花費更多的本錢來進展自愿披露。檢索目前國內(nèi)外對公司自愿披露成因的研究,發(fā)現(xiàn)這些研究的結(jié)論都頗不一致。

10、其中一些實證研究以個別披露工程作為因變量,如中期報告密度、分部報告、過往財務(wù)資料等。其他的研究那么利用綜合披露指標(biāo)(自愿披露工程的總數(shù)量)作為因變量。這些研究旨在測試自愿披露程度與一些經(jīng)濟性自變量的關(guān)系,包括資產(chǎn)、公司規(guī)模、負債比率、獨立董事比例、報告頻率、上市地位、行業(yè)、審計師規(guī)模、方案、借貸合約、產(chǎn)品市場占有率、盈利才能及稅率等。其中很多自變量只能解釋小部分因變量的差異。但研究仍顯示出,規(guī)模較大、長期資本對外部的依賴較大、實際稅率較高、負債比率較低、有較大的市場占有率及資本密集性的公司比較傾向于披露更多的自愿性工程。一般地,我們認為,影響企業(yè)提供自愿性的會計信息的因素包括:(1)合同動機。

11、根據(jù)契約理論,在股東經(jīng)理合同中,假設(shè)股東無法理解經(jīng)理是否為其努力工作,一般會要求在合同中訂明以公司的經(jīng)營成果代表其努力的程度,使簽約雙方都同意以此作為經(jīng)理工作業(yè)績的計量,于是,公司需要編報凈收益等指標(biāo),但披露內(nèi)容的多少等問題那么取決于雙方的協(xié)商。于是,為了向股東證明自己的工作業(yè)績,經(jīng)理們就會非常愿意主動披露一些對自己有利的信息。但在理論中,合同動機是否成立很值得疑心。因為簽定這樣的合同所需涉及到的主體太多了,我國公司股票上市必須滿足的一項根本條件就是“千人千股,何況不同的主體都有自己不同的對信息的需求和偏好,公司管理層根本不可能就信息的披露問題與眾多的合同對方協(xié)商達成一致。而且假如事實果真如此

12、的話,合約本錢和信息披露的本錢之大對股東本身也不利。(2)市場機制的作用。管理人才市場和企業(yè)并購市場的存在共同影響著企業(yè)的信息披露行為。在管理人才市場上,經(jīng)理的價值由其工作的業(yè)績決定。因此,經(jīng)理們總是被鼓勵著為增加公司的價值而努力地工作。而企業(yè)并購市場的存在更是時刻提醒著公司的管理人員要倍加努力工作使公司的價值最大化,否那么他們的生存地位就將受到威脅。為了使公司的價值能到達最大,管理層會盡力地去控制公司的資本本錢,其中一種措施就是通過披露更多充分可靠的信息以增強投資者對公司將來開展的信心。(1987)的研究說明,在其他情況一樣的情況下,公司可通過自愿披露使更多的人理解公司,從而不斷擴大公司投資者的規(guī)模,進而增進了公司價值。(1991)的研究也曾說明,自愿披露降低