公司運(yùn)營(yíng)調(diào)查分析報(bào)告

1、信托公司運(yùn)營(yíng)調(diào)查分析報(bào)告內(nèi)容介紹：調(diào)查報(bào)告通過對(duì)信托公司的特點(diǎn)，經(jīng)營(yíng)狀況，財(cái)務(wù)狀況，政策環(huán)境，公司的組織結(jié)構(gòu)等等方面來對(duì)目前我國(guó)的信托公司進(jìn)行調(diào)查和分析。在文章的最后，結(jié)合調(diào)查分析的結(jié)果；對(duì)公司今后是否可與信托公司合作提出些個(gè)人的意見和看法。信托業(yè)概況1.1 定義信托，是指托付人基于對(duì)受托人的信任；將其財(cái)產(chǎn)權(quán)托付給受托人，由受托人按托付人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行治理或者處分的行為。而資金信托，準(zhǔn)確地講，是“集合資金信托”，它的發(fā)起設(shè)立類似于基金。信托公司是以代人理財(cái)為要緊內(nèi)容,以受托人身份經(jīng)營(yíng)信托投資業(yè)務(wù)的金融企業(yè)。12 信托的特征信托以信任為基礎(chǔ)。信托成立的前提是

2、托付人將自己的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人，那個(gè)地點(diǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)包括民法中的物權(quán)、債權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)，以及其它無形財(cái)產(chǎn)權(quán)；信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性：信托一經(jīng)成立，信托財(cái)產(chǎn)即從托付人、受托人、受益人的自有財(cái)產(chǎn)中分離出來，而成為一種獨(dú)立運(yùn)作的財(cái)產(chǎn)，這使得信托制度具有了獨(dú)特的破產(chǎn)隔離功能。受托人在治理信托財(cái)產(chǎn)時(shí)要履行慎重義務(wù)；受托人治理信托財(cái)產(chǎn)，必須恪盡職守，履行老實(shí)、信用、慎重、有效治理的義務(wù)。信托存續(xù)的連貫性：信托不因托付人或者受托人的死亡、喪失民事行為能力、依法解散、被依法撤銷或者被宣告破產(chǎn)而終止，也不因受托人辭任而終止；以上規(guī)定使信托具有一定的穩(wěn)定性和長(zhǎng)期性。1.3 信托公司制度從“代人理財(cái)”的角度看，信托制度是與公司

3、制度、代理制度并行的三項(xiàng)差不多制度。在信托制度中，受托人為受益人的利益治理、處分財(cái)產(chǎn)；在公司制度中，公司為股東的利益治理、處分財(cái)產(chǎn)；在代理制度中，代理人為被代理人的利益治理、處分財(cái)產(chǎn)。從財(cái)產(chǎn)及財(cái)產(chǎn)權(quán)利的角度看，基于三項(xiàng)制度所引發(fā)的財(cái)產(chǎn)上的權(quán)利設(shè)定是有區(qū)不的。首先，在信托制度、公司制度下，財(cái)產(chǎn)權(quán)發(fā)生了轉(zhuǎn)移。信托財(cái)產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)從托付人轉(zhuǎn)移到受托人，同時(shí)一般要實(shí)際交付。而股東出資組建公司時(shí)，財(cái)產(chǎn)權(quán)從股東轉(zhuǎn)移到公司，也要實(shí)際交付。代理制度則不發(fā)生財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移的問題。其次，托付人將信托財(cái)產(chǎn)交付給受托人之后，就喪失了對(duì)信托財(cái)產(chǎn)的直接支配權(quán)，受托人則取得對(duì)信托財(cái)產(chǎn)的直接支配權(quán)，并可依據(jù)信托文件的規(guī)定進(jìn)行治理和處

4、分。而托付人只能依據(jù)信托文件的規(guī)定通過信托財(cái)產(chǎn)實(shí)現(xiàn)自己的意愿。股東將出資交付給公司之后，除享有所有者的資產(chǎn)受益外，還能通過行使重大決策權(quán)利、選擇治理者權(quán)利等貫徹自己的意愿，但對(duì)其出資所指向的財(cái)產(chǎn)及財(cái)產(chǎn)權(quán)則無權(quán)直接處分。代理人既不存在取得財(cái)產(chǎn)權(quán)的問題，一般也不以自己的名義治理和處分財(cái)產(chǎn)。1.4信托公司概況目前,我國(guó)信托公司要緊包括：信托投資公司、信托咨詢公司及國(guó)際信托投資公司。在以銀、證、信、保為四大支柱的現(xiàn)代金融體系中,信托業(yè)以其獨(dú)特的功能和某些業(yè)務(wù)方面的特有優(yōu)勢(shì),成為金融體系中一個(gè)不可或缺的組成部分。信托業(yè)的進(jìn)展在國(guó)外已有3800多年的歷史，因?yàn)樗活^連著貨幣市場(chǎng)，一頭連著資本市場(chǎng)，一頭連著

5、產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)，既能融資又能投資，具有無窮的經(jīng)濟(jì)活化作用。因此，信托業(yè)的高度進(jìn)展是一個(gè)成熟金融體系的重要標(biāo)志之一。中國(guó)的信托業(yè)也有20年的歷程，但在中國(guó),信托業(yè)的進(jìn)展道路卻并不平坦。中國(guó)信托業(yè)自1979年中國(guó)國(guó)際信托公司成立以來,經(jīng)歷了大起大落的兩個(gè)進(jìn)展時(shí)期。從1979年到1988年是擴(kuò)張時(shí)期。在最高峰時(shí),國(guó)內(nèi)信托投資公司曾達(dá)到1000多家，總資產(chǎn)達(dá)到6000多億元；占到當(dāng)時(shí)金融總資產(chǎn)的10。但隨著人民銀行對(duì)信托投資公司審批權(quán)的上收,信托業(yè)開始步入收縮時(shí)期。信托公司的組織結(jié)構(gòu)國(guó)內(nèi)的信托公司在進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整，合并以后，依照信托投資治理方法的要求；普遍采取了股份合作制的經(jīng)營(yíng)體制。（組織結(jié)構(gòu)圖詳見組織結(jié)構(gòu)圖

6、）信托公司組織結(jié)構(gòu)圖三 信托公司目前情況1多年的整頓及新法規(guī)的出臺(tái)當(dāng)前，我國(guó)的信托公司通過了三年多的整頓，應(yīng)該講，到目前為止，差不多取得了時(shí)期性成果。 “一法兩規(guī)”的出臺(tái)，對(duì)信托公司的性質(zhì)定位，業(yè)務(wù)范圍及監(jiān)管進(jìn)行了詳細(xì)、嚴(yán)格的界定，按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)則明確地為中國(guó)信托業(yè)和信托投資公司勾畫出了明晰的法律框架，指明了進(jìn)展方向。 此外，絕大部分有問題的信托機(jī)構(gòu)的牌子差不多摘掉。關(guān)于經(jīng)營(yíng)規(guī)模較大，資產(chǎn)質(zhì)量較好的公司進(jìn)行重新登記予以保留。截至目前，全國(guó)239家信托公司，完全退出信托市場(chǎng)、摘去信托機(jī)構(gòu)牌子的共有160家左右，已對(duì)外公告摘牌的公司118家；余下80家將合并保留為60家左右，其中80家中的44家差

7、不多重新審核登記，合并保留為34家。 2. 目前已獲批準(zhǔn)并重新登記的信托投資公司： 1、中煤信托投資有限責(zé)任公司 2、 上海國(guó)際信托投資有限公司 3、 華寶信托投資有限公司 4、 重慶新華信托投資股份有限公司 5、 大連華信信托投資股份有限公司 6、 濟(jì)南英大國(guó)際信托投資公司 7、 上海愛建信托投資有限責(zé)任公司 8、 中海信托投資有限責(zé)任公司 9、 陜西國(guó)際信托投資有限公司 10、 重慶國(guó)際信托投資有限公司 11、 廈門國(guó)際信托投資有限公司 12、 深圳國(guó)際信托投資有限公司 13、 平安信托投資有限公司 14、 中泰信托投資有限公司 15、 東莞市信托投資公司 16、 吉林省信托投資公司 17

8、、 北京國(guó)際信托投資公司 18、 西藏自治區(qū)信托投資公司 19、 山西省信托投資公司 20、 浙江省國(guó)際信托投資公司 21、 金信信托投資股份有限公司 22、 寧波市金港信托投資有限責(zé)任公司 23、 新疆金新信托投資有限公司 24、 甘肅省信托投資有限公司 25、 西安國(guó)際信托投資有限公司 26、 中融國(guó)際信托投資公司 27、 中信興業(yè)信托投資公司 28、 山東國(guó)際信托投資公司 29、 伊斯蘭國(guó)際信托投資公司 30、 蘇州市信托投資有限責(zé)任公司 31、 黔隆國(guó)際信托投資有限責(zé)任公司 32、 中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托投資有限責(zé)任公司 33、 青海慶泰信托投資有限公司 34、 西部信托投資有限公司3

9、分布情況從這34家已獲批準(zhǔn)重新注冊(cè)的公司來看，國(guó)內(nèi)的信托公司要緊集中在幾個(gè)大的直轄市和要緊的省會(huì)都市，其它省份和地區(qū)差不多沒有開展信托業(yè)務(wù)的公司。四 信托公司運(yùn)營(yíng)狀況41 信托公司原來的業(yè)務(wù)狀況信托這種重新出現(xiàn)在中國(guó)的行業(yè)，一直偏離軌道行駛。信托公司缺乏信托業(yè)務(wù)，大多從事存貸款等銀行業(yè)務(wù)，成為所謂的“二銀行”。而關(guān)于什幺是真正意義上的信托，則專門少有人清晰?？v觀信托業(yè)二十多年來的經(jīng)營(yíng)歷程，其癥結(jié)能夠歸納為四個(gè)字“不務(wù)正業(yè)”。 換言之，功能定位混亂，主次業(yè)務(wù)顛倒是信托業(yè)不斷出事的根源。42 新治理方法的頒布在此背景下,2002年6月份中國(guó)人民銀行先后頒布了新版的信托投資公司治理方法以及信托投資公

10、司資金信托治理暫行方法； 43 新方法對(duì)經(jīng)營(yíng)范圍的規(guī)定新方法規(guī)定，信托公司的經(jīng)營(yíng)范圍包括：受托經(jīng)營(yíng)動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)及其它財(cái)產(chǎn)的信托業(yè)務(wù)；受托經(jīng)營(yíng)法律、行政法規(guī)同意從事的投資基金業(yè)務(wù)；經(jīng)營(yíng)企業(yè)資產(chǎn)的重組、購(gòu)并及項(xiàng)目融資、公司/個(gè)人理財(cái)、財(cái)務(wù)顧問等中介業(yè)務(wù)；受托經(jīng)營(yíng)國(guó)務(wù)院有關(guān)部門批準(zhǔn)的國(guó)債、政策性銀行債券、企業(yè)債券等債券的承銷業(yè)務(wù)；代理財(cái)產(chǎn)的治理、運(yùn)用和處分；代保管業(yè)務(wù)；信用見證、資信調(diào)查、經(jīng)濟(jì)咨詢業(yè)務(wù)、公益信托、基金信托、擔(dān)保業(yè)務(wù)及經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)后，信托投資公司還能夠辦理同業(yè)拆借業(yè)務(wù)。此外，方法還規(guī)定：信托投資公司在辦理資金信托業(yè)務(wù)取得的資金不屬于信托投資公司的負(fù)債；信托投資公司因治理、運(yùn)用和處

11、分信托資金而形成的資產(chǎn)不屬于信托投資公司的資產(chǎn)。而且，信托投資公司在辦理資金信托業(yè)務(wù)時(shí)，不得以任何形式汲取或變相汲取存款；不得發(fā)行債券，不得以發(fā)行托付投資憑證、代理投資憑證、受益憑證、有價(jià)證券代保管單和其它方式籌集資金，辦理負(fù)債業(yè)務(wù)；不得舉借外債；不得承諾信托資金不受損失，也不得承諾信托資金的最低收益；不得通過報(bào)刊、電視、廣播和其它公共媒體進(jìn)行營(yíng)銷宣傳。在信托公司的各種業(yè)務(wù)中, 信托投資是最重要的一環(huán), 因?yàn)樾磐泄o收益要通過投資收益來實(shí)現(xiàn)。信托投資要緊有兩類：一是投資于其公司的股票、債券；獲得股利、債息和資本利得。二是直接投資于工程或生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目, 然后按照投資比例分享經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)和承擔(dān)虧損責(zé)

12、任, 這實(shí)際上是一種股權(quán)投資。44信托公司運(yùn)營(yíng)狀況分析資金來源及利潤(rùn)分析以上海地區(qū)信托公司2002年一月至六月的信貸收支表為例；資金來源總計(jì)為261.84億圓,同比上年增加了6.30億圓(資金來源總數(shù)的比率見圖表1); 增加的項(xiàng)目要緊集中在信托存款1.88億,托付投資基金16.55億、證券業(yè)務(wù)1.33億及應(yīng)付及暫收款7.72億。而所有者權(quán)益為40.77億;其中實(shí)收資本金為39.02億,利潤(rùn)為-0.02億元（見圖表 2 ）。 資金運(yùn)用狀況分析此外,我們還能夠通過上海財(cái)務(wù)公司信貸收支表上所提供的數(shù)據(jù)了解到；信托公司目前在資金使用方面要緊以托付貸款，信托貸款，托付投資，同業(yè)往來及自營(yíng)投資為主。依次為

13、：托付貸款23.94%，信托貸款15.63%,托付投資19.88%,自營(yíng)投資16.73%(其中短期投資7.6%;長(zhǎng)期投資為9.13%),存放同業(yè)23.73%(詳見圖表 3 )運(yùn)營(yíng)狀況綜合評(píng)述資金來源評(píng)述通過分析上海市信托投資公司的信貸收支表;能夠看到信托公司目前的經(jīng)營(yíng)效益不太理想,上半年的資金來源總計(jì)同上年比較出現(xiàn)了小額的負(fù)增長(zhǎng);要緊因?yàn)橥懈洞婵畹南陆刀斐傻?。另外，托付投資基金出現(xiàn)比較大幅的增長(zhǎng)；同比上升16.55億圓或16.47%。資金運(yùn)用評(píng)述上海市信托公司在資金運(yùn)用上，都要緊集中在信托貸款及托付貸款(其中中長(zhǎng)期貸款占到總量的13.64%);托付投資,自營(yíng)投資及存放同業(yè)這幾個(gè)項(xiàng)目下.而由自

14、營(yíng)投資能夠明白;信托公司目前的投資項(xiàng)目逐漸由短期投資項(xiàng)目向長(zhǎng)期投資項(xiàng)目轉(zhuǎn)移(短期投資和去年相比下降了約10%;而長(zhǎng)期投資與去年相比較則上升了23%);而在同業(yè)存放的資金與去年差不多持平。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)評(píng)述此外，由鞍山信托投資公司等上市信托公司在2001年年度財(cái)務(wù)報(bào)表來看,信托公司目前要緊的收入依舊依靠在證券銷售上獲得的差價(jià)。此外，由于業(yè)務(wù)的單一，及自營(yíng)投資盈利下降，使得信托公司普遍在資產(chǎn)收益率，資本收益律，收入盈利率都有不同程度的下降。六發(fā)達(dá)國(guó)家信托業(yè)狀況 日本信托業(yè)規(guī)模 日本法制意義的“信托”始于1900年，通過一百來年的進(jìn)展，到2000年末，日本的信托財(cái)產(chǎn)的余額達(dá)2820000億日元（約合人民幣

15、191000億元）。 經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)：日本的商業(yè)銀行為短期金融機(jī)構(gòu)，經(jīng)營(yíng)短期融資業(yè)務(wù)，而信托銀行為長(zhǎng)期金融業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)，要緊經(jīng)營(yíng)以金鈔票信托為主的長(zhǎng)期資金業(yè)務(wù)。信托銀行獨(dú)立于其它金融機(jī)構(gòu)，注重發(fā)揮信托業(yè)務(wù)的專門性職能，對(duì)日本經(jīng)濟(jì)起到了專門好的作用。日本的信托業(yè)的特色：要緊是：有健全的法制為依據(jù)，注重發(fā)揮信托業(yè)務(wù)的專門性職能；即銀行、證券和信托業(yè)的嚴(yán)格分離。能不斷開發(fā)符合日本特色的信托新業(yè)務(wù)，重視信托思想的普及寡頭壟斷的市場(chǎng)格局 ；信托業(yè)集中在七家信托銀行手中。 日本信托業(yè)種類：要緊有：基金信托、公益信托、特定贈(zèng)予信托、土地信托、年金信托、貸款信托、投資信托、有價(jià)證券信托等。 美國(guó)信托業(yè)的特點(diǎn)：美國(guó)是世界上實(shí)行信托業(yè)務(wù)和銀行業(yè)兼營(yíng)的國(guó)家，其經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)是：廣泛開展銀行信托，信托業(yè)務(wù)和銀行業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行內(nèi)部是相互獨(dú)立的，按職責(zé)嚴(yán)格加以區(qū)分；有價(jià)證券是信托財(cái)產(chǎn)的要緊投資對(duì)象，因此稱美國(guó)信托為證券信托。信托財(cái)產(chǎn)高度集中；信托財(cái)產(chǎn)多數(shù)集中在大銀行手中。美國(guó)信托業(yè)以民辦為主。美國(guó)信托業(yè)進(jìn)展是實(shí)踐先行、法規(guī)隨