2022年中科創(chuàng)達(dá)業(yè)務(wù)布局分析

1、2022年中科創(chuàng)達(dá)業(yè)務(wù)布局分析1. 中科創(chuàng)達(dá)：全球領(lǐng)先智能操作系統(tǒng)提供商1.1 堅(jiān)持“技術(shù)+生態(tài)”平臺(tái)發(fā)展戰(zhàn)略中科創(chuàng)達(dá)是智能操作系統(tǒng)產(chǎn)品和技術(shù)提供商。圍繞智能操作系統(tǒng)核心技 術(shù)，公司面向智能手機(jī)、智能網(wǎng)聯(lián)汽車、智能物聯(lián)網(wǎng)、企業(yè)市場(chǎng)推出了一系 列完整的解決方案及產(chǎn)品。同時(shí)也向產(chǎn)業(yè)鏈各方提供開(kāi)發(fā)、支持等各類服務(wù)。公司的發(fā)展歷程可以分為三個(gè)階段：2008-2014 年為公司初創(chuàng)與成長(zhǎng)期。公司成立于 2008 年，最早致力于 智能軟件業(yè)務(wù)，隨著 Android 系統(tǒng)市場(chǎng)份額不斷提升，提前布局 Android 系 統(tǒng)的中科創(chuàng)達(dá)迎來(lái)快速發(fā)展，2011 年公司獲得高通、ARM、北極光創(chuàng)投等公司 1 億元戰(zhàn)略

2、投資，進(jìn)入快速擴(kuò)張階段，2011 年至 2014 年，公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)年均 增長(zhǎng) 30%。隨著車聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，2015 年公司在創(chuàng)業(yè)板上市后，開(kāi)始實(shí)施 2.0 轉(zhuǎn)型升級(jí)戰(zhàn)略，重點(diǎn)布局車聯(lián)網(wǎng)和物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，新業(yè)務(wù)投入力度大，陸續(xù) 通過(guò)外延拓展智能車載以及智能硬件業(yè)務(wù)，2016 年收購(gòu)專業(yè)車載系統(tǒng)廠商北 京愛(ài)普新思電子技術(shù)有限公司和北京慧馳科技有限公司 100%股權(quán)，2017 年、 2018 年相繼完成汽車用戶界面軟件提供商 Rightware 和海外圖像視覺(jué)技術(shù)公 司 MM Solutions 的收購(gòu)，使得智能網(wǎng)聯(lián)汽車業(yè)務(wù)布局更加全面。2018 年以來(lái)，公司進(jìn)入戰(zhàn)略擴(kuò)張期，智能網(wǎng)聯(lián)汽車業(yè)務(wù)收入高

3、速增長(zhǎng)， 物聯(lián)網(wǎng)發(fā)布多款新一代 SoM 產(chǎn)品，2019 年推出 TurboX 邊緣智能平臺(tái)，2020 年推出 TurboX EB5 邊緣智能站，物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)開(kāi)始放量。公司控股股東為董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理趙鴻飛，技術(shù)出身，畢業(yè)于北京理工大學(xué)計(jì)算機(jī)應(yīng)用專業(yè)，工學(xué)碩士學(xué)位，截至 2021 年 12 月 31 日，持有公司 28.78% 股份。公司旗下子公司包括全資子公司暢索軟件科技（上海）、上?；圻_(dá)汽車、 上?；坌兄悄?、愛(ài)普新思、慧馳科技等，控股子公司蘇州暢行智駕、創(chuàng)通聯(lián) 達(dá)以及間接控股子公司 MM Solutions EAD、Rightware.Oy 等數(shù)十家子公司。1.2 布局三大核心領(lǐng)域公司業(yè)務(wù)主要包含

4、以下幾個(gè)方面：適用于智能手機(jī)、無(wú)人機(jī)、機(jī)器人、智能相機(jī)、VR/AR 等移動(dòng)智能 終端的定制化專屬智能操作系統(tǒng)解決方案；面向智能物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)推出開(kāi)放平臺(tái)TurboX 智能大腦平臺(tái),旨 在助力并加速物聯(lián)網(wǎng)終端原型到產(chǎn)品化。該平臺(tái)提供包括核心計(jì)算 模塊 SoM、操作系統(tǒng)、算法和 SDK 的一體化解決方案，同時(shí)包含開(kāi) 發(fā)板及社區(qū)服務(wù)；面向全球汽車廠商和 Tier1 可以提供以智能車載信息娛樂(lè)系統(tǒng)為基 礎(chǔ)，以高級(jí)輔助駕駛系統(tǒng)、全數(shù)字液晶儀表、汽車總線、車載通信 系統(tǒng)相融合的完整的智能駕駛艙解決方案以及 Kanzi 3D 開(kāi)發(fā)引擎、 Kanzi Connect 和自動(dòng)化測(cè)試等工具產(chǎn)品；面向邊緣計(jì)算場(chǎng)景推出邊

5、云協(xié)同的物聯(lián)網(wǎng)開(kāi)發(fā)框架平臺(tái) TurboX Edge Platform，采用層級(jí)化、模塊化的設(shè)計(jì)理念以及容器 化的部署方式，包含基礎(chǔ)層、中間件層和應(yīng)用層，并且層級(jí)之間、 模塊之間通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)定義的接口進(jìn)行互聯(lián)互通；自主研發(fā)物體識(shí)別、缺陷檢測(cè)、場(chǎng)景檢測(cè)及寵物識(shí)別等諸多 AI 應(yīng) 用，并向開(kāi)發(fā)者和制造商推出 AI 開(kāi)發(fā)套件，聯(lián)合產(chǎn)學(xué)研伙伴打造 人工智能生態(tài)平臺(tái)。中科創(chuàng)達(dá)業(yè)務(wù)領(lǐng)域涵蓋三大類，分別為智能軟件業(yè)務(wù)、智能網(wǎng)聯(lián)汽車業(yè) 務(wù)和智能物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)。從歷年?duì)I收可以看出，2015 年之后，隨著公司轉(zhuǎn)型升 級(jí)，公司營(yíng)收結(jié)構(gòu)發(fā)生較大變化。2015 年以前，公司智能軟件業(yè)務(wù)為公司主 要業(yè)務(wù)，2015 年占其收入占比為

6、 85.49%。2016 年，公司前期投入的智能車 載與智能硬件的相關(guān)收入開(kāi)始體現(xiàn)，收入占比分別為 5.45%、15.12%，到 2021 年，智能軟件業(yè)務(wù)、智能汽車與物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入已接近 4：3：3。1.3 財(cái)務(wù)情況隨著公司在操作系統(tǒng)、視覺(jué)、語(yǔ)音、圖形圖像的優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步擴(kuò)大，以及 和產(chǎn)業(yè)鏈周邊企業(yè)合作的深入，客戶數(shù)量及質(zhì)量顯著提升。公司歷年收入穩(wěn) 健增長(zhǎng)，2015-2020 年?duì)I業(yè)收入年均復(fù)合增長(zhǎng)率為 33.71%，2020、2021 營(yíng)業(yè) 總收入為 26.28 億元、41.27 億元，同比增長(zhǎng) 43.85%、57.04%；歸母凈利潤(rùn) 快速增長(zhǎng)，19-21 年歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率分別為 44.63

7、%、86.61%、45.96%。2021 年公司業(yè)績(jī)提升明顯，2021 年?duì)I業(yè)總收入 41.27 億元，同比增長(zhǎng) 57.04%，歸 母凈利潤(rùn) 6.47 億元，同比增長(zhǎng) 45.96%，主要原因是公司智能操作系統(tǒng)技術(shù) 優(yōu)勢(shì)持續(xù)擴(kuò)大、市場(chǎng)份額持續(xù)提升，智能網(wǎng)聯(lián)汽車業(yè)務(wù)產(chǎn)品化能力不斷強(qiáng)化， 智能物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)中智能計(jì)算模組出貨量大幅增加。2017-2020 年公司銷售凈利率與銷售毛利率逐年上升，2020 年分別由 36.38%、6.55%升至 44.22%、17.11%。2021 年凈利率與毛利率均有下降，分 別下降至 15.27%、39.40%，與毛利率較低的物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)占比提升有關(guān)。2018-2020

8、年，公司費(fèi)用管控得當(dāng)，銷售費(fèi)用率、管理費(fèi)用率逐年下降， 2020 年分別降至 9.97%、4.15%。2018 年銷售費(fèi)用率由 4.00%小幅提升至 6.52%， 原因是公司為擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，拓展優(yōu)質(zhì)客戶，建立全球銷售網(wǎng)絡(luò)，2021 年 銷售費(fèi)用率下降至 3.12%；2021 管理費(fèi)用率較 2020 年有所下降，為 9.85%； 公司持續(xù)加大研發(fā)投入，2017-2020 年公司研發(fā)費(fèi)用絕對(duì)值不斷提升，研發(fā) 費(fèi)用率保持在穩(wěn)定水平，2021 年研發(fā)費(fèi)用率為 12.43%；公司財(cái)務(wù)費(fèi)用整體處 于平穩(wěn)低水平，2021 年公司財(cái)務(wù)費(fèi)用率為 0.28%。2. 智能軟件業(yè)務(wù)2.1 5G 催化，終端市場(chǎng)迭代升

9、級(jí)5G 撐起智能手機(jī)市場(chǎng)，出貨量占比近八成。2017 年以來(lái)，智能手機(jī)市 場(chǎng)顯現(xiàn)疲態(tài)，2020年全年，國(guó)內(nèi)智能手機(jī)出貨量為2.96億部，同比下降20.4%， 延續(xù)了自 2017 年以來(lái)的下降趨勢(shì)。但與此同時(shí)，5G 智能手機(jī)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)趨 勢(shì)愈發(fā)明顯，不斷從高端機(jī)型向中低端機(jī)型滲透。據(jù)信通院消息，2021 年 1- 11 月，我國(guó) 5G 手機(jī)出貨量達(dá) 2.66 億部，占國(guó)內(nèi)智能手機(jī)出貨量的 76%，同 比增長(zhǎng) 63.5%，拉動(dòng)智能手機(jī)整體出貨量。國(guó)內(nèi) 5G 智能手機(jī)滲透率遠(yuǎn)超全球 平均水平（出貨量占比：40.7%），隨著 5G 的技術(shù)普及與應(yīng)用不斷落地，全球 5G 手機(jī)普及率及出貨量有望持續(xù)高增長(zhǎng)

10、。展望 2022 年，Counterpoint 預(yù)計(jì) 全球 5G 智能手機(jī)出貨量將超過(guò) 8 億部，取代 LTE 成為移動(dòng)設(shè)備的主流無(wú)線 通信技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。智能移動(dòng)終端產(chǎn)業(yè)鏈上游供應(yīng)商主要是元器件廠商、設(shè)計(jì)外包公司、人 力資源咨詢公司、測(cè)試儀器廠商等。下游客戶主要有六大類，包括移動(dòng)智能 終端廠商、操作系統(tǒng)廠商、移動(dòng)芯片廠商、電信運(yùn)營(yíng)商、應(yīng)用軟件和互聯(lián)網(wǎng) 廠商及元器件廠商。操作系統(tǒng)技術(shù)在產(chǎn)業(yè)鏈中具備承上啟下的作用，行業(yè)內(nèi)企業(yè)需要與產(chǎn)業(yè) 鏈上下游的移動(dòng)芯片廠商、操作系統(tǒng)廠商、元器件廠商、移動(dòng)智能終端廠商、 電信運(yùn)營(yíng)商、應(yīng)用軟件和互聯(lián)網(wǎng)廠商密切配合。移動(dòng)智能終端操作系統(tǒng)產(chǎn)品 和技術(shù)提供商對(duì)智能移動(dòng)終端產(chǎn)業(yè)

11、鏈的各環(huán)節(jié)提供操作系統(tǒng)增值產(chǎn)品和服務(wù)。目前，國(guó)內(nèi)提供操作系統(tǒng)產(chǎn)品和服務(wù)的供應(yīng)商主要有中科創(chuàng)達(dá)、誠(chéng)邁科 技、播思通訊等。海外有日本 FUJISOFT、芬蘭疊拓信息、印度 Sasken 等企 業(yè)。5G 市場(chǎng)的發(fā)展和演進(jìn), 智能手機(jī)芯片不斷更新?lián)Q代，性能不斷提升，對(duì) 應(yīng)的操作系統(tǒng)及應(yīng)用軟件也需要相應(yīng)更新升級(jí)，操作系統(tǒng)的創(chuàng)新定制開(kāi)發(fā)需 求開(kāi)發(fā)增加，在包括兼容性、協(xié)議、認(rèn)證、功耗、穩(wěn)定性、射頻天線等技術(shù) 領(lǐng)域帶來(lái)了大量的研發(fā)需求, 并且由于 5G 帶來(lái)的研發(fā)復(fù)雜性，進(jìn)一步提高 了手機(jī)行業(yè)的技術(shù)門檻。推進(jìn)國(guó)際化戰(zhàn)略的國(guó)內(nèi)智能手機(jī)廠商在安全、運(yùn)營(yíng) 商定制等方面也提出了更高的要求。2.2 產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合，基本

12、盤穩(wěn)健增長(zhǎng)公司的上游供應(yīng)商主要是元器件廠商、設(shè)計(jì)外包公司、人力資源咨詢公 司、測(cè)試儀器廠商等。下游客戶主要有六大類，包括移動(dòng)智能終端廠商、操 作系統(tǒng)廠商、移動(dòng)芯片廠商、電信運(yùn)營(yíng)商、應(yīng)用軟件和互聯(lián)網(wǎng)廠商及元器件 廠商。公司智能軟件業(yè)務(wù)收入主要來(lái)自終端廠商和芯片廠商，2021 年收入占 智能軟件業(yè)務(wù)收入比重分別為 65%、23%。與上下游廠商緊密合作，高通等客戶為公司長(zhǎng)期合作伙伴。在智能移動(dòng) 終端產(chǎn)業(yè)鏈中，移動(dòng)芯片廠商和操作系統(tǒng)廠商處于相對(duì)核心的位置，與移動(dòng) 芯片和操作系統(tǒng)廠商的長(zhǎng)期緊密合作也成為了重要壁壘之一。因廠商對(duì)技術(shù)、 安全管理、國(guó)際化服務(wù)能力等高要求，選擇戰(zhàn)略合作伙伴較為謹(jǐn)慎，也就形 成

13、了較高的客戶粘性。公司主要移動(dòng)芯片廠商客戶包括高通、展訊、ARM 等， 其中與海外頂級(jí)芯片供應(yīng)商高通合作緊密，包括 QRD（Qualcomm Reference Design）手機(jī)的聯(lián)合開(kāi)發(fā)，2010 年簽約建立聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室，為中國(guó)移動(dòng)終端廠 商提供技術(shù)支持，對(duì) IHV 元器件進(jìn)行聯(lián)合認(rèn)證。除此之外，二者合作廣度已 拓展到智能硬件領(lǐng)域，2016 年高通中國(guó)與中科創(chuàng)達(dá)成立合資企業(yè)重慶創(chuàng)通， 在智能相機(jī)、機(jī)器人、虛擬現(xiàn)實(shí)設(shè)備、可穿戴設(shè)備、無(wú)人機(jī)、醫(yī)療設(shè)備及工 業(yè)物聯(lián)網(wǎng)等智能硬件，意在加快中國(guó) IoT 領(lǐng)域的發(fā)展和創(chuàng)新。技術(shù)壁壘短期內(nèi)難以突破。公司 2009 年開(kāi)始從 Linux 操作系統(tǒng)向 Andr

14、oid 操作系統(tǒng)轉(zhuǎn)型，隨著 Android 系統(tǒng)市場(chǎng)份額不斷提升，2011-2014 年 中科創(chuàng)達(dá)營(yíng)業(yè)收入年均增長(zhǎng) 62%，凈利潤(rùn)年均增長(zhǎng) 158%。期間公司業(yè)務(wù)的快 速發(fā)展的緣由，與公司的技術(shù)定位密不可分。原生的 Android 系統(tǒng)不能全部 滿足各廠商不同的需求，尤其是個(gè)性化需求與運(yùn)營(yíng)商定制，再加上移動(dòng)設(shè)備 中較復(fù)雜的軟硬件適配問(wèn)題，由此產(chǎn)生了對(duì)操作系統(tǒng)產(chǎn)品和服務(wù)的需求。行 業(yè)內(nèi)企業(yè)主要以 Android 系統(tǒng)為基礎(chǔ)向客戶提供相關(guān)產(chǎn)品與服務(wù)，終端廠商 因研發(fā)能力、產(chǎn)品周期和成本等方面受限，與操作系統(tǒng)產(chǎn)品和服務(wù)提供商的 合作有利于其提效降本，這也是公司當(dāng)時(shí)業(yè)務(wù)爆發(fā)的重要原因之一。公司圍繞智能

15、操作系統(tǒng)技術(shù)持續(xù)研發(fā)與創(chuàng)新，形成了從硬件驅(qū)動(dòng)、操作 系統(tǒng)內(nèi)核、中間件到上層應(yīng)用的全面技術(shù)體系，核心技術(shù)涵蓋 4G/5G 通信協(xié) 議棧、深度學(xué)習(xí)、圖形圖像技術(shù)、系統(tǒng)優(yōu)化、自動(dòng)化測(cè)試和安全技術(shù)等多個(gè) 方面。智能軟件業(yè)務(wù)營(yíng)收快速增長(zhǎng)，毛利率持續(xù)提高。公司作為智能操作系統(tǒng) 平臺(tái)產(chǎn)品的全球領(lǐng)軍者，憑借著在操作系統(tǒng)平臺(tái)產(chǎn)品和技術(shù)的領(lǐng)先地位，實(shí) 現(xiàn)了智能軟件業(yè)務(wù)營(yíng)收快速增長(zhǎng)。2018-2021 年?duì)I收增速不斷提升，同比增 長(zhǎng)率分別為 13.90%、13.83%、20.24%、40.33%，營(yíng)業(yè)收入由 2017 年的 7.45 億元提升至 2021 年的 16.31 億元，系因公司與全球的終端客戶、芯片廠商保

16、 持緊密合作并建立了更加全面且深入的客戶粘性。毛利率方面，2018 年毛利 率大幅提升至 48.20%，系公司經(jīng)過(guò)多年積累后學(xué)習(xí)曲線效應(yīng)的顯現(xiàn)，公司已 建立起圍繞智能操作系統(tǒng)技術(shù)的進(jìn)入壁壘。2019-2021 年毛利率持續(xù)提高， 由 48.20%提高至 50.01%。3. 智能網(wǎng)聯(lián)汽車業(yè)務(wù)智能網(wǎng)聯(lián)汽車邁入關(guān)鍵發(fā)展期，智能化、網(wǎng)聯(lián)化技術(shù)加速演進(jìn)。近幾年 來(lái),全球汽車行業(yè)呈現(xiàn)“新四化”趨勢(shì)，電動(dòng)化、網(wǎng)聯(lián)化、智能化、共享化。 其中，網(wǎng)聯(lián)化是指車聯(lián)網(wǎng)布局，是功能實(shí)現(xiàn)的紐帶，通過(guò)融合現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)通訊 技術(shù)，實(shí)現(xiàn)車內(nèi)、車與車、車與路、車與人、車與服務(wù)平臺(tái)間無(wú)線通訊和信 息交換的大系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)。智能化主要有兩大發(fā)展

17、方向，駕駛自動(dòng)化和座艙智能 化，通過(guò)智能駕駛（ADAS/AD）和智能座艙實(shí)現(xiàn)。隨著汽車智能化與網(wǎng)聯(lián)化的 發(fā)展，智能座艙和自動(dòng)駕駛功能不斷優(yōu)化完善，智能座艙提供了智能駕駛、 人車交互等新技術(shù)的關(guān)鍵接口。3.1 智能座艙市場(chǎng)規(guī)模及滲透率加速提升智能座艙：智能座艙是車企智能化、高端化的剛需，也是未來(lái)智能網(wǎng)聯(lián)汽車的主要組成部分之一。智能座艙集合了硬件、人機(jī)交互系統(tǒng)和系統(tǒng)軟件， 以座艙域控制器（DCU）為核心，推動(dòng)包含液晶儀表盤、中控屏、流媒體后視 鏡、抬頭顯示系統(tǒng)等部件在內(nèi)的多屏融合，實(shí)現(xiàn)語(yǔ)音控制、手勢(shì)操作等更智 能化的交互方式。從汽車整體架構(gòu)來(lái)看，座艙域控制器（DCU）鏈接傳統(tǒng)座艙 電子部件，進(jìn)一步

18、整合智能輔助駕駛 ADAS 系統(tǒng)和車聯(lián)網(wǎng) V2X 系統(tǒng)，使智能汽 車可以進(jìn)一步優(yōu)化整合自動(dòng)駕駛、車載互聯(lián)、信息娛樂(lè)等功能，完整的解決 方案幫助智能汽車從代步工具逐漸成為可移動(dòng)生活空間。與傳統(tǒng)座艙相比，智能座艙以液晶儀表盤和大尺寸中控屏代替機(jī)械儀表 盤和傳統(tǒng)中控屏，以觸控交互代替物理按鍵，信息娛樂(lè)功能更豐富，安全度、 集成度與智能化程度明顯提升。隨著用戶對(duì)座艙功能需求經(jīng)歷了從安全為主 到“主動(dòng)+智能”的逐漸演變，智能座艙功能不斷進(jìn)化。智能座艙產(chǎn)業(yè)鏈上游是指二級(jí)供應(yīng)商，主要是給一級(jí)供應(yīng)商提供各類軟 硬件部件，硬件部分主要包括顯示面板、PCB、功率插件以及芯片等，軟件部 分包括底層操作系統(tǒng)等。中游是

19、指一級(jí)供應(yīng)商，通過(guò)整合上游各類軟硬件、 組裝成智能座艙產(chǎn)品，然后提供給下游集成廠商。下游主要是指整車制造的 車企。智能座艙產(chǎn)業(yè)趨向于跨界、融合、集成的網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)。上游零部件企業(yè)尋 求后向一體化，下游整車廠尋求前向一體化，獨(dú)立研發(fā)算法和智能硬件，與 此同時(shí)，新興互聯(lián)網(wǎng)公司與傳統(tǒng)整車、零部件企業(yè)進(jìn)行深度合作，共同推出 智能座艙整體解決方案。對(duì)于整車廠而言，其擁有成熟的汽車研發(fā)、生產(chǎn)、 供應(yīng)鏈體系，但相對(duì)來(lái)講軟件開(kāi)發(fā)實(shí)力略有不足，缺乏良好的生態(tài)體系。對(duì) 于新興互聯(lián)網(wǎng)公司而言，其具備完善的應(yīng)用生態(tài)、強(qiáng)大的系統(tǒng)開(kāi)發(fā)能力，但 缺乏相關(guān)行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)硬件的集成開(kāi)發(fā)的能力相對(duì)較弱。對(duì)于 Tier1 供應(yīng)商 而言，

20、其獨(dú)特優(yōu)勢(shì)在于系統(tǒng)定制能力和豐富的車規(guī)級(jí)硬件開(kāi)發(fā)經(jīng)驗(yàn)。智能座艙市場(chǎng)規(guī)模及滲透率將加速提升。主流智能座艙包含全液晶儀表 盤、汽車中控屏、HUD 和流媒體后視鏡等四大模塊。2017 年國(guó)內(nèi)智能座艙市 場(chǎng)規(guī)模約 383.1 億元，2020 的市場(chǎng)規(guī)模測(cè)算達(dá) 566.8 億元。未來(lái)隨著用戶需 求的增加以及產(chǎn)品的加速創(chuàng)新，我國(guó)智能座艙帶來(lái)的市場(chǎng)空間將進(jìn)一步擴(kuò)大， 預(yù)計(jì) 2021-2025 年的市場(chǎng)年復(fù)合增速將達(dá) 15%，2025 年市場(chǎng)規(guī)模有望突破 1000 億元。隨著傳統(tǒng)車企與電動(dòng)車加大對(duì)智能座艙的產(chǎn)品配置，液晶儀表等 滲透率有望實(shí)現(xiàn)快速提升。IHS Markit 在智能座艙市場(chǎng)與技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)研 究白

21、皮書(shū)中指出，2020 年，中國(guó)市場(chǎng)座艙智能配置水平的新車滲透率約為 48.8%，高于全球市場(chǎng)的裝配率水平，到 2025 年預(yù)計(jì)可以超過(guò) 75%。3.2 全球智能駕駛處于 L2 向 L3 過(guò)渡的階段智能駕駛級(jí)別：當(dāng)前全球智能駕駛處于 L2 向 L3 級(jí)別轉(zhuǎn)變的階段 2016 年，NHTSA 和 SAE 對(duì)智能駕駛發(fā)展程度率先給出了分級(jí)定義標(biāo)準(zhǔn)，將智能網(wǎng)聯(lián)汽車的無(wú)人駕駛程度由低到高劃分為6個(gè)層級(jí)。2020年3月9日， 我國(guó)工信部公示了汽車駕駛自動(dòng)化分級(jí)推薦性國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)報(bào)批稿，2021 年 8 月 20 日由國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局、國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會(huì)批準(zhǔn)發(fā)布，將于 2022 年 3 月 1 日起實(shí)施。

22、中美分類標(biāo)準(zhǔn)對(duì)每個(gè)具體的駕駛自動(dòng)化功能分級(jí)結(jié)果基本一致。根據(jù) “開(kāi)啟自動(dòng)駕駛功能后，駕駛員是否應(yīng)該處于駕駛狀態(tài)”為標(biāo)準(zhǔn)。SAE 發(fā)布的 自動(dòng)駕駛分級(jí)標(biāo)準(zhǔn)中，L3 級(jí)以上（包括 L3 級(jí)）的功能才能稱之為“自動(dòng)駕 駛功能”；中國(guó)汽車駕駛自動(dòng)化分級(jí)中，以 L3 為界限，動(dòng)態(tài)駕駛?cè)蝿?wù)的 接管者的主體發(fā)生改變。因此，L3 及以上級(jí)別才可被稱為“高等級(jí)自動(dòng)駕駛”。 即智能駕駛以 L3 為分界線，L3 以上（包括 L3）被稱為自動(dòng)駕駛，L3 以下被 稱為輔助駕駛。目前，全球智能駕駛處于 L2 向 L3 級(jí)別轉(zhuǎn)化的過(guò)程。L2 級(jí)的 ADAS（高 級(jí)駕駛輔助系統(tǒng)）是實(shí)現(xiàn)高等級(jí)自動(dòng)駕駛的基礎(chǔ)，目前全球正處于 L

23、2 向 L3 級(jí)別轉(zhuǎn)化的過(guò)程，即高級(jí)輔助駕駛向自動(dòng)駕駛轉(zhuǎn)化，是輔助駕駛和自動(dòng)駕駛 的分水嶺。在 L3 階段，依據(jù)駕駛環(huán)境信息，由無(wú)人駕駛系統(tǒng)完成所有的駕駛 操作，根據(jù)系統(tǒng)請(qǐng)求，駕駛者提供適當(dāng)?shù)膽?yīng)答，在特定環(huán)境下（高速公路等） 實(shí)現(xiàn)無(wú)人駕駛。智能駕駛產(chǎn)業(yè)鏈：上游感知、傳輸、決策和執(zhí)行層，中游平臺(tái)層，下游 為整車與服務(wù)智能駕駛汽車功能的實(shí)現(xiàn)需要汽車制造商、零部件供應(yīng)商、車載計(jì)算平 臺(tái)開(kāi)發(fā)商、出行服務(wù)供應(yīng)商等多方主體參與，因此，智能駕駛汽車的產(chǎn)業(yè)鏈 較長(zhǎng)。具體而言，上游包括感知層、傳輸層、決策層和執(zhí)行層；中游為平臺(tái) 層，包括整合的智能駕艙平臺(tái)、自動(dòng)駕駛解決方案以及傳統(tǒng)的車聯(lián)網(wǎng) TSP 平 臺(tái)；下游主

24、要為整車廠和第三方服務(wù)。其中，上游感知層包括車載攝像頭、雷達(dá)系統(tǒng)、高精度定位、導(dǎo)航系統(tǒng)、 路側(cè)設(shè)備等；傳輸層基于通信設(shè)備和服務(wù)為自動(dòng)駕駛提供信號(hào)傳輸，主要包 括通信設(shè)備和通信服務(wù)；決策層包括計(jì)算平臺(tái)、芯片、操作系統(tǒng)、算法等； 執(zhí)行層，對(duì)決策命令進(jìn)行執(zhí)行，包含線控、電子驅(qū)動(dòng)/轉(zhuǎn)向/制動(dòng)、系統(tǒng)集成 及其他汽車零部件廠商。四條系統(tǒng)環(huán)環(huán)相扣，實(shí)現(xiàn)汽車網(wǎng)聯(lián)化功能。據(jù) CAICV 聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，2021 年 1-8 月，我國(guó)智能網(wǎng)聯(lián)乘用車（L2 級(jí)） 總銷量為 274.6 萬(wàn)輛，占乘用車銷售總量的 20.9%，比重較 2020 年的 15%提 升 5.9 個(gè)百分點(diǎn)，其中銷量靠前的車廠有一汽、廣汽、上汽、長(zhǎng)

25、城汽車、特 斯拉等，特斯拉 L2 滲透率最高（100%），沃爾沃、一汽豐田、領(lǐng)克的 L2 級(jí)滲 透率均超過(guò) 70%。2020 年全年，我國(guó) L2 級(jí)智能網(wǎng)聯(lián)乘用車?yán)塾?jì)銷量 303.2 萬(wàn) 輛，市場(chǎng)滲透率達(dá)到了 15%。國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布的新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035）提出， 要堅(jiān)持電動(dòng)化、網(wǎng)聯(lián)化、智能化發(fā)展方向，其中智能網(wǎng)聯(lián)的目標(biāo)是：到 2025 年高度自動(dòng)駕駛汽車實(shí)現(xiàn)限定區(qū)域和特定場(chǎng)景商業(yè)化應(yīng)用，到 2035 年高度自 動(dòng)駕駛汽車實(shí)現(xiàn)規(guī)?；瘧?yīng)用。2020 年 11 月發(fā)布的智能網(wǎng)聯(lián)汽車技術(shù)路線 圖 2.0將智能網(wǎng)聯(lián)發(fā)展分為三個(gè)階段：發(fā)展期 2020-2025 年、推廣期 2026

26、- 2030 年、成熟期 2031-2035 年，并提出到 2025 年 PA 級(jí)和 CA 級(jí)新車將達(dá)到 50%，到 2030 年超過(guò) 70%。根據(jù)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu) MarketsandMarkets 預(yù)測(cè)，全 球智能網(wǎng)聯(lián)汽車市場(chǎng)規(guī)模在 2027 年將達(dá)到 2,127 億美元，2019-2027 的年復(fù) 合增長(zhǎng)率將達(dá)到 22.3%。3.3 智能座艙產(chǎn)品布局公司自 2013 年開(kāi)始正式進(jìn)入智能網(wǎng)聯(lián)汽車業(yè)務(wù)領(lǐng)域，目前已經(jīng)成為全 球知名的智能網(wǎng)聯(lián)汽車平臺(tái)產(chǎn)品提供商，在全球擁有超過(guò) 200 家智能網(wǎng)聯(lián)汽 車客戶。公司不斷深耕汽車軟件市場(chǎng), 積累了豐富的、面向智能網(wǎng)聯(lián)汽車的 操作系統(tǒng)、3D 引擎、機(jī)器視覺(jué)、

27、語(yǔ)音和音頻、自動(dòng)化測(cè)試等產(chǎn)品和技術(shù)。公 司能夠提供從操作系統(tǒng)開(kāi)發(fā)、核心技術(shù)授權(quán)到應(yīng)用定制、自動(dòng)化測(cè)試等一站 式、全產(chǎn)品生命周期的解決方案、廣泛應(yīng)用于智能座艙、智能駕駛、基于車 云一體的 SOA 的整車智能操作系統(tǒng)。2021 年, 公司智能網(wǎng)聯(lián)汽車業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng) 業(yè)收入 122403.21 萬(wàn)元, 較上年同期增長(zhǎng) 58.91%。其中軟件開(kāi)發(fā)、技術(shù)服務(wù) 收入 108237.18 萬(wàn)元，軟件許可收入 14166.03 萬(wàn)元。繼收購(gòu) Rightware 后，中科創(chuàng)達(dá)和 Rightware 進(jìn)一步整合操作系統(tǒng)和用 戶界面的優(yōu)勢(shì)，推出了基于 Kanzi 和 Kanzi Connect 的一體化智能駕駛艙解 決

28、方案。Kanzi 由 Rightware 自主研發(fā)，為智能駕駛艙 HMI 開(kāi)發(fā)工具，Kanzi Connect 中間件可實(shí)現(xiàn)應(yīng)用間、系統(tǒng)間以及屏幕間的數(shù)據(jù)傳輸。公司智能網(wǎng)聯(lián)汽車業(yè)務(wù)以“IP+服務(wù)+解決方案”的綜合商業(yè)模式為主， 采取兩種收費(fèi)模式：一是軟件開(kāi)發(fā)、技術(shù)服務(wù)費(fèi)，整體解決方案約為 1-2 年 開(kāi)發(fā)周期；二是 IP 授權(quán)費(fèi)，二者收入比重約為 88%、12%。軟件開(kāi)發(fā)、技術(shù)服 務(wù)貢獻(xiàn)主要增量，2021 年軟件許可等收入 14,166.03 萬(wàn)元，軟件開(kāi)發(fā)、技術(shù) 服務(wù)收入 108,237 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) 72.87%。技術(shù)驅(qū)動(dòng)及持續(xù)研發(fā)投入。與 2009 年提前布局 Android 系統(tǒng)技術(shù)

29、研發(fā) 一樣，中科創(chuàng)達(dá)在 2013 年前瞻性布局車聯(lián)網(wǎng)，從為汽車提供 IVI 信息娛樂(lè)系 統(tǒng)開(kāi)始跨入車聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域。中科創(chuàng)達(dá)在車聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的技術(shù)主要來(lái)自兩個(gè)方面， 一是移動(dòng)智能終端的核心技術(shù)延展，二是融合發(fā)展外部技術(shù)。公司具有十多年的 Linux、Android 系統(tǒng)的技術(shù)基礎(chǔ)，將技術(shù)延展至智能網(wǎng)聯(lián)汽車、智能硬 件領(lǐng)域。除了本身投入研發(fā)外，中科創(chuàng)達(dá)還先后收購(gòu)了三家汽車軟件相關(guān)的 公司：專注于汽車前裝市場(chǎng)信息娛樂(lè)系統(tǒng)研發(fā)的獨(dú)立設(shè)計(jì)公司 Appsys（愛(ài)普 新思）、汽車用戶界面軟件技術(shù)及服務(wù)供應(yīng)商 Rightware 和圖像視覺(jué)技術(shù)公 司 MM Solutions，大力布局智能網(wǎng)聯(lián)汽車軟件技術(shù)。Right

30、ware 的 Kanzi 業(yè) 務(wù)，由最初專注于為手機(jī)和平板電腦構(gòu)建圖形界面轉(zhuǎn)為汽車開(kāi)發(fā)圖形用戶界 面的公司，Kanzi 產(chǎn)品目前已經(jīng)被全球 50 余個(gè)汽車品牌采用。2020 年公司新發(fā)布的 TurboX Auto 4.5，在人格化個(gè)性化交互終端、車 內(nèi)外視覺(jué)感知和車云一體等方面進(jìn)行了改進(jìn)。一是基于 SOA 架構(gòu)進(jìn)行多場(chǎng)景 的快速部署，支持用戶場(chǎng)景自定義，連接更多的 IOT 設(shè)備和應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)更進(jìn) 一步的車云一體；二是包括 DMS 在內(nèi)的車內(nèi)外視覺(jué)感知系統(tǒng)的升級(jí)；三是人 格化、個(gè)性化的交互終端，比如擬人化的智能機(jī)器人。2022 年發(fā)布基于高通 SA8295 新一代智能座艙解決方案。在 2022 年

31、 CES 展上，公司發(fā)布了基于高通第四代數(shù)字座艙平臺(tái)(高通 SA8295)的智能座艙解 決方案和融合泊車技術(shù)與解決方案，此外其全資子公司 Rightware 還推出了 一體化 HMI 工具鏈 Kanzi One，為汽車多元化的智能發(fā)展提供了強(qiáng)有力的支 持。公司在 CES 上推出的基于高通 SA8295 平臺(tái)的智能座艙，將軟件的內(nèi)容, 場(chǎng)景和價(jià)值提高到全新的水平。新產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)在于：（1） 通過(guò) SA8295 的 AI 算力和多攝像頭支持能力，實(shí)現(xiàn)了低速輔助駕駛與座艙域融合，從而更好地 支持 360環(huán)視和智能泊車功能；（2）結(jié)合 SA8295 在 Security & Safety 方 面的新特性

32、，為智能座艙帶來(lái)了用戶數(shù)據(jù)加密、存儲(chǔ)安全、功能安全，車到 云安全等全方位的安全防護(hù); （3）Kanzi One 為智能座艙解決方案帶來(lái)了電 影級(jí)視覺(jué)效果的 3D 設(shè)計(jì)，以及前所未有的人機(jī)交互體驗(yàn); （4）一站式投屏 解決方案，在業(yè)內(nèi)首次集成了 CarLink，可全方位滿足消費(fèi)者對(duì)于汽車多元 化的智能需求等。3.4 智能駕駛產(chǎn)品布局公司在智能汽車領(lǐng)域不斷拓展，通過(guò)收購(gòu)全球領(lǐng)先的視覺(jué)技術(shù)公司 MM Solutions 以及中國(guó)領(lǐng)先的泊車技術(shù)提供商輔易航等一系列公司，在自動(dòng)駕 駛領(lǐng)域進(jìn)一步延伸。自動(dòng)駕駛可分為低速領(lǐng)域與高速領(lǐng)域。主要的產(chǎn)品包括-SmartParking 智能泊車產(chǎn)品、SmartDri

33、ve 智能駕駛產(chǎn)品環(huán)向視覺(jué)-AVM、環(huán)向視覺(jué)-CMS 電子 后視鏡圖像處理解決方案、艙內(nèi)視覺(jué)-FaceID/DMS/OMS、前向視覺(jué)-SmartDVR 等。低速領(lǐng)域具備APA技術(shù)能力。2020 年12 月中科創(chuàng)達(dá)收購(gòu)輔易航51.48% 股權(quán)，發(fā)力中低速 APA 領(lǐng)域，從座艙切入和滲透到低速駕駛的場(chǎng)景，目前公 司座艙域的算法已經(jīng)具備支撐低速駕駛領(lǐng)域-比如自動(dòng)泊車、即自動(dòng)泊車輔助 系統(tǒng)(APA)的能力。輔易航是國(guó)內(nèi)“低速場(chǎng)景下的 ADAS+自動(dòng)駕駛”公司，研 發(fā)團(tuán)隊(duì)約 80 人，目前已形成五大核心產(chǎn)品：低速感知系統(tǒng)、駐車輔助系統(tǒng)、 智能泊車系統(tǒng)、全自動(dòng)泊車系統(tǒng)，自主駕駛，實(shí)現(xiàn)集軟硬件為一體的整體解

34、 決方案。已實(shí)現(xiàn)融合型泊車、全自動(dòng)泊車、遙控泊車、半自動(dòng)泊車、盲區(qū)檢 測(cè)、低速緊急制動(dòng)等 ADAS 及低速自主駕駛功能。公司在 CES 2022 上發(fā)布了中科創(chuàng)達(dá)融合智能泊車解決方案。中科創(chuàng)達(dá) 融合智能泊車打通座艙和自駕兩大技術(shù)域，基于座艙域的冗余算力，在實(shí)現(xiàn) 安全低速泊車的同時(shí)降低方案成本；同時(shí)，它將傳統(tǒng)的超聲波雷達(dá)測(cè)距算法 與 AI 智能視覺(jué)技術(shù)融合，提升在復(fù)雜泊車環(huán)境中的判斷和處理能力。融合智 能泊車的 AVM（全景環(huán)視系統(tǒng)）、APA（自動(dòng)泊車系統(tǒng)）界面基于一站式智 能座艙 HMI 工具鏈 KanziOne 打造。駕駛領(lǐng)域核心, 提供軟件平臺(tái)層服務(wù)。在平臺(tái)層公司所做的是“范操作 系統(tǒng)平臺(tái)

35、”。即從應(yīng)用層算法 API 往下到 BSP 以上的軟件領(lǐng)域，再加上 Kernel 級(jí)的操作系統(tǒng)。通過(guò)公司平臺(tái)層技術(shù),可以降低應(yīng)用算法和主機(jī)廠對(duì)于應(yīng)用算 法移植的難度，最終主機(jī)廠可以選擇用自己的框架,或者依托公司的平臺(tái)，在 平臺(tái)上進(jìn)行設(shè)計(jì)和后期的調(diào)試。如果整車廠有自己的 ADAS 應(yīng)用層方面的能 力，公司更多提供系統(tǒng)軟件的能力。如果整車廠在該領(lǐng)域能力有限,公司可以 提供包括系統(tǒng)軟件層、應(yīng)用軟件層的整體方案提供給客戶。高通自動(dòng)駕駛產(chǎn)品不斷完善，利好公司相關(guān)業(yè)務(wù)。2022 年 4 月 1 日， 高通和投資公司 SSW Partners 完成了瑞典汽車技術(shù)公司維寧爾（Veoneer） 的收購(gòu)，補(bǔ)上了自

36、動(dòng)駕駛算法的短板。在高通現(xiàn)有的 Snapdragon Ride 平臺(tái) 上，高通主要提供的是以芯片為基礎(chǔ)的硬件架構(gòu)，其中的軟件采用 Arriver。 中科創(chuàng)達(dá)作為高通重要戰(zhàn)略合作伙伴，在移動(dòng)終端、汽車、物聯(lián)網(wǎng)多領(lǐng)域進(jìn) 行合作，公司聚焦操作系統(tǒng)技術(shù)，在汽車業(yè)務(wù)上進(jìn)行智能汽車平臺(tái)相關(guān)的基 礎(chǔ)軟件、中間件開(kāi)發(fā)及整合工作，為主機(jī)廠提供更好的軟件算力平臺(tái)。高通 Snapdragon Ride 平臺(tái)組合不斷豐富，加快拓展 ADAS 和 AD 領(lǐng)域，也將促進(jìn) 公司在自動(dòng)駕駛領(lǐng)域的技術(shù)能力及市場(chǎng)空間的提升。智能汽車領(lǐng)域合作不斷升級(jí)。2021 年 11 月，公司與實(shí)控人趙鴻飛先生 控制的企業(yè)伽承荷華共同出資設(shè)立智

37、能駕駛平臺(tái)公司,定位為自動(dòng)駕駛域控 制器和新一代 CCU(中央計(jì)算平臺(tái))，預(yù)計(jì)此舉將推動(dòng)公司進(jìn)軍自動(dòng)駕駛和未 來(lái) CCU 市場(chǎng)。2021 年 12 月，公司與領(lǐng)先的智能硬件平臺(tái)型企業(yè)華勤技術(shù)達(dá) 成戰(zhàn)略合作。雙方將在智能網(wǎng)聯(lián)汽車與智能手機(jī)領(lǐng)域建立長(zhǎng)期深度的戰(zhàn)略合 作關(guān)系，共同推動(dòng)雙方在智能座艙、自動(dòng)駕駛、HMI 設(shè)計(jì)、視覺(jué)算法、智能網(wǎng) 聯(lián)及其它新興市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。3.5 SOA 平臺(tái)當(dāng)前整車電子電氣(EE)架構(gòu)正在快速發(fā)生變革，從傳統(tǒng)的分布式正逐步 進(jìn)化到域集成式或中央集成式。整個(gè)演變過(guò)程被分為三個(gè)大的步驟，分布式 架構(gòu)、跨域集中架構(gòu)、車輛集中架構(gòu)，以及六個(gè)階段，模塊化、集成化、集 中化、域融合、

38、車載中央電腦、車載云計(jì)算，隨著車輛智能化升級(jí)加速，復(fù) 雜性、ECU 數(shù)量不斷提升，而域控制器的引入，解決了分布式架構(gòu)算力不足、 更新迭代困難、安全性等問(wèn)題。SOA 是一種基于服務(wù)的軟件架構(gòu)。具備“松耦合”“標(biāo)準(zhǔn)化的服務(wù)接口” “易于擴(kuò)展”等特點(diǎn)，將功能的開(kāi)發(fā)轉(zhuǎn)變?yōu)榉?wù)的組合，能以最小的軟件變 更應(yīng)對(duì)迭代多變的需求。公司自研的 SOA 智能軟件平臺(tái)實(shí)現(xiàn)了車云一體、跨 域、跨 OS 的靈活部署和配置方案，為軟件開(kāi)發(fā)、整車集成等方面提供開(kāi)發(fā)工 具鏈，可支持 Android、Linux 和 QNX 等操作系統(tǒng)，同時(shí)支持標(biāo)準(zhǔn)的服務(wù)描述 語(yǔ)言，確保了整車環(huán)境下不同平臺(tái)的兼容性。與華人運(yùn)通聯(lián)手共創(chuàng) H-SO

39、A 新智能操作系統(tǒng)。2021 年, 公司與華人運(yùn) 通正式簽署合作協(xié)議將成立合資公司專注汽車智能系統(tǒng)及軟件開(kāi)發(fā)，聯(lián)手打 造面向下一代智能汽車的計(jì)算平臺(tái)和工具鏈，推出新一代智能汽車操作系統(tǒng)。該合資公司將基于中科創(chuàng)達(dá)操作系統(tǒng)技術(shù)，依托華人運(yùn)通設(shè)計(jì)理念和整車架 構(gòu)，設(shè)計(jì)研發(fā)能夠支持、貫穿智能汽車底盤與動(dòng)力控制域(VDCM)、車身域 （BDCM）、自動(dòng)智能座艙域（IDCM）與駕駛域（ADCM）開(kāi)放性中間層軟件架構(gòu)， 并提供相應(yīng)軟件開(kāi)發(fā)工具鏈、軟件開(kāi)發(fā)技術(shù)咨詢、車載硬件標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)及產(chǎn)品。 首款 H-SOA 架構(gòu)的智能汽車高合 HiPhi X 在 2021 年 5 月量產(chǎn)落地，實(shí)現(xiàn)了 軟件定義汽車。智能網(wǎng)聯(lián)汽

40、車業(yè)務(wù)營(yíng)收不斷增長(zhǎng)，毛利率持續(xù)保持高位。自 2013 年開(kāi)始 戰(zhàn)略部署智能網(wǎng)聯(lián)汽車業(yè)務(wù)后，公司智能網(wǎng)聯(lián)汽車業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，收入 持續(xù)不斷增長(zhǎng)。2021 年公司在智能汽車 OS 領(lǐng)域的核心優(yōu)勢(shì), 繼續(xù)帶動(dòng)汽車 業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 12.24 億元，同比增長(zhǎng) 58.91%。毛利率方面， 2017-2021 年毛利率基本保持在 50%左右，2021 年實(shí)現(xiàn)毛利 6.26 億元，毛利 率達(dá) 51.16%。4. 智能物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)4.1 物聯(lián)網(wǎng)萬(wàn)億藍(lán)海市場(chǎng)，應(yīng)用場(chǎng)景不斷豐富全球物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)張。人工智能、5G、云計(jì)算、邊緣計(jì)算等技 術(shù)的不斷進(jìn)步，推動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)的快速發(fā)展，市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。

41、根據(jù) GSMA 發(fā)布的The mobile economy 2020（2020 年移動(dòng)經(jīng)濟(jì)）報(bào)告顯示， 2019 年全球物聯(lián)網(wǎng)總連接數(shù)達(dá)到 120 億，預(yù)計(jì)到 2025 年，全球物聯(lián)網(wǎng)總連接數(shù)規(guī) 模將達(dá)到 246 億，年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá) 13%。據(jù)貝恩公司數(shù)據(jù)顯示，2021 年全 球物聯(lián)網(wǎng)營(yíng)收將達(dá)到 5200 億美元。IDC 預(yù)測(cè)，到 2025 年全球物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)將 達(dá)到 1.1 萬(wàn)億美元，年均復(fù)合增長(zhǎng) 11.4%。中國(guó)成為全球最大物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)，占比超過(guò) 25%。我國(guó)物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)全球 占比高達(dá) 30%，2019 年我國(guó)的物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù) 36.3 億，其中移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù) 占比較大，已從 2018 年的

42、 6.71 億增長(zhǎng)到 2019 年底的 10.3 億。到 2025 年， 預(yù)計(jì)我國(guó)物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)將達(dá)到 80.1 億，年復(fù)合增長(zhǎng)率 14.1%。截止 2020 年， 我國(guó)物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模突破 1.7 萬(wàn)億元，十三五期間物聯(lián)網(wǎng)總體產(chǎn)業(yè)規(guī)模保持 20%的年均增長(zhǎng)率。IDC 預(yù)測(cè)，2021 年全球物聯(lián)網(wǎng)支出將達(dá)到 7,542.8 億美 元，并有望在2025年達(dá)到1.2萬(wàn)億美元，五年（2021-2025）復(fù)合增長(zhǎng)率（CAGR） 11.4%。其中，中國(guó)市場(chǎng)規(guī)模將在 2025 年超過(guò) 3000 億美元，全球占比約 26.1%。 從行業(yè)維度來(lái)看，IDC 預(yù)測(cè)，制造業(yè)、政府和消費(fèi)者三大行業(yè)將持續(xù)增長(zhǎng)，到 2025

43、 年這三大行支出將占市場(chǎng)支出的一半以上。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)、智慧 城市和智慧家居、智能可穿戴等物聯(lián)網(wǎng)典型場(chǎng)景繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)。物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈大致可以分為四個(gè)層次：感知識(shí)別層、網(wǎng)絡(luò)傳輸層、平臺(tái) 控制層、終端應(yīng)用層。感知識(shí)別層中傳感器是物聯(lián)網(wǎng)中收集需要的數(shù)據(jù)信息 的基礎(chǔ)和關(guān)鍵，由傳感器搭配識(shí)別技術(shù)構(gòu)成，形成了比生物更精確更敏銳的 視覺(jué)聽(tīng)覺(jué)觸覺(jué)嗅覺(jué)等；網(wǎng)絡(luò)傳輸層包含通信模組、基礎(chǔ)通信設(shè)施等，通信模 組是完成物聯(lián)網(wǎng)終端網(wǎng)絡(luò)接入以及數(shù)據(jù)信號(hào)傳輸?shù)年P(guān)鍵，也是必備的組件； 平臺(tái)層是物聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)處理、信息交互計(jì)算的平臺(tái)，是最重要的一個(gè)環(huán)節(jié)，這 其中包括終端控制、連接管理、應(yīng)用支持、業(yè)務(wù)分析等多個(gè)平臺(tái)；終端應(yīng)用 層

44、是整個(gè)物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)落實(shí)的最后一步，包含相應(yīng)的軟件應(yīng)用、智能硬件、物 聯(lián)網(wǎng)終端、智能控制器等。無(wú)論是車聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)還是泛在電力物聯(lián)網(wǎng)或者其他終端場(chǎng)景，隨 著 5G 基礎(chǔ)設(shè)施的完善，接入物聯(lián)網(wǎng)的終端硬件越來(lái)越多，相對(duì)應(yīng)的軟件應(yīng)用 層需求也會(huì)逐漸產(chǎn)生，軟件的需求多種多樣，空間廣闊，且可能衍生出新的 商業(yè)模式，未來(lái)可以支撐眾多廠商在此長(zhǎng)期成長(zhǎng)。中科創(chuàng)達(dá)物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的形態(tài), 也從終端走向端-邊-云一體，為全球客戶 提供從模組到整機(jī)的全場(chǎng)景智能產(chǎn)品和解決方案，在機(jī)器人、智能視覺(jué)、XR、 手持終端等產(chǎn)品領(lǐng)域不斷擴(kuò)大產(chǎn)品出貨和客戶拓展。4.2 多產(chǎn)品布局物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域2016 年，公司與美國(guó)高通公司共同出資設(shè)立創(chuàng)

45、通聯(lián)達(dá)，公司目前持股 比例為 62.81%。同年，創(chuàng)通聯(lián)達(dá)推出 TurboX 智能大腦平臺(tái)，該平臺(tái)提供了 包括核心計(jì)算模塊、開(kāi)發(fā)套件、操作系統(tǒng)、算法和 SDK 的一體化解決方案。 創(chuàng)通聯(lián)達(dá)作為物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品和解決方案提供商，通過(guò)人工智能、5G、物聯(lián)網(wǎng)以 及云計(jì)算等先進(jìn)技術(shù)的融合創(chuàng)新，為 OEM/ODM、企業(yè)級(jí)以及開(kāi)發(fā)者客戶提供 從芯片層、驅(qū)動(dòng)層、操作系統(tǒng)層、算法層一直到應(yīng)用層的一站式解決方案， 加速智能產(chǎn)品從原型到量產(chǎn)的過(guò)程，構(gòu)建以 IoTOS 為核心的端(終端), 邊(邊 緣計(jì)算), 云(云服務(wù))分布式 OS 的一體化和全場(chǎng)景解決方案。TurboX 智能大腦平臺(tái)：提供一體化解決方案公司面向智能物

46、聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)推出的 TurboX 智能大腦平臺(tái)產(chǎn)品以及 TurboX Cloud 智能物聯(lián)網(wǎng)云平臺(tái)產(chǎn)品，為客戶提供物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用開(kāi)發(fā)的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品及 一站式技術(shù)支持服務(wù)。其中，TurboX 智能大腦平臺(tái)是中科創(chuàng)達(dá)推出的面向智能硬件產(chǎn)品的開(kāi) 放平臺(tái)，旨在助力并加速智能硬件原型到產(chǎn)品化。包括了核心計(jì)算模塊 SoM、 操作系統(tǒng)、算法以及 SDK 的一體化解決方案，同時(shí)包含開(kāi)發(fā)板及社區(qū)服務(wù)。 TurboX 智能大腦平臺(tái)匯集產(chǎn)業(yè)鏈包括內(nèi)容、應(yīng)用、云服務(wù)等多方資源，為智 能硬件企業(yè)及創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)者提供產(chǎn)業(yè)平臺(tái)，推動(dòng)智能硬件技術(shù)發(fā)展。TurboX Cloud 智能物聯(lián)網(wǎng)云平臺(tái)旨在為企業(yè)與開(kāi)發(fā)者提供完整的物聯(lián) 網(wǎng)端到端應(yīng)用

47、解決方案，在快速實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品商用的同時(shí)，更能執(zhí)行好后期的設(shè) 備管理、升級(jí)以及數(shù)據(jù)存儲(chǔ)與分析等重要環(huán)節(jié)。TurboX Cloud 主要由四個(gè)部分構(gòu)成，分別是：設(shè)備管理平臺(tái)、FOTA 平 臺(tái)、應(yīng)用賦能平臺(tái)和數(shù)據(jù)分析平臺(tái)。不同于一般的云平臺(tái)，TurboX Cloud 專 門針對(duì)物聯(lián)網(wǎng)垂直領(lǐng)域的應(yīng)用進(jìn)行了全面升級(jí)，面對(duì)不同的物聯(lián)網(wǎng)開(kāi)發(fā)和應(yīng) 用場(chǎng)景，四個(gè)平臺(tái)都將發(fā)揮獨(dú)特的作用，提供多種支持方案。同時(shí)，結(jié)合 TurboX 智能大腦平臺(tái)，企業(yè)與開(kāi)發(fā)者可以基于 TurboX 智能硬件開(kāi)發(fā)平臺(tái)、 TurboX 核心計(jì)算模塊與 TurboX Cloud 云平臺(tái)快速開(kāi)發(fā)物聯(lián)網(wǎng)端到端應(yīng)用。 中科創(chuàng)達(dá)能真正做到物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用開(kāi)

48、發(fā)的一站式技術(shù)支持。蜂窩模組/終端業(yè)務(wù)此外，中科創(chuàng)達(dá)也涉足感知層的蜂窩模組/終端業(yè)務(wù)。2016 年，創(chuàng)通聯(lián) 達(dá)推出“核心板+操作系統(tǒng)+核心算法”一體化的 SoM (System on Module)產(chǎn) 品。SoM 作為物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域智能產(chǎn)品的“大腦”，終端廠商采購(gòu) SoM 核心板并進(jìn) 行產(chǎn)品化開(kāi)發(fā)，可以降低產(chǎn)品開(kāi)發(fā)門檻及成本，縮短產(chǎn)品上市時(shí)間，最終實(shí) 現(xiàn)具有競(jìng)爭(zhēng)力的物聯(lián)網(wǎng)終端產(chǎn)品。目前，創(chuàng)通聯(lián)達(dá)已經(jīng)積累了超過(guò) 100 多項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)，20 多種智能終端 產(chǎn)品，10 多種端到端的解決方案以及 20 多種 AI 算法。憑借在各垂直行業(yè)的 積累，創(chuàng)通聯(lián)達(dá)已經(jīng)與超過(guò) 300 家客戶建立了合作關(guān)系。除面向渠道

49、客戶提 供通用型功能的 SoM 核心板外，公司亦面向細(xì)分領(lǐng)域客戶提供差異化產(chǎn)品， 主要包括機(jī)器人、VR/AR、智能 Camera、可穿戴設(shè)備、資產(chǎn)定位器、遠(yuǎn)程視頻 會(huì)議系統(tǒng)等。公司主要客戶包括全球知名的掃地機(jī)器人廠商、視頻會(huì)議系統(tǒng) 廠商、JVC、優(yōu)必選、全球知名的 AR/VR 廠商、互聯(lián)網(wǎng)廠商以及國(guó)內(nèi)知名終端 廠商等。目前，中科創(chuàng)達(dá)的智能物聯(lián)網(wǎng)的業(yè)務(wù)模式以商品銷售為主。商品銷售模 式是指向產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)各類廠商銷售軟硬件一體化產(chǎn)品，PCBA 和整機(jī)產(chǎn)品的設(shè)計(jì) 服務(wù)、配套軟件產(chǎn)品的授權(quán)、軟件定制工具的提供和軟件開(kāi)發(fā)服務(wù)等。資料 顯示，自 2012 年以來(lái)，商品銷售模式下的主營(yíng)收入總額不斷提升。2021 年， 公司智能物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 127183.52 萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng) 82.87%。智能物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)近年?duì)I收爆發(fā)，毛利率穩(wěn)定增長(zhǎng)。公司智能物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù) 經(jīng)歷了前期的技術(shù)投入，收入大幅增長(zhǎng)，智能物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品已經(jīng)廣泛應(yīng)用于機(jī) 器人、智能相機(jī)、AR/VR 眼鏡、可穿戴設(shè)備、智能音箱、智能零售、智慧工業(yè) 等諸多領(lǐng)域。2017-2019 年，營(yíng)業(yè)收入為 2.63、3.36、3.79 億元，同比增長(zhǎng) 28.00%、12.80%。2020 年，公司智能物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)爆發(fā)，營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)率 高達(dá) 83.40%，