2022創(chuàng)投公司商業(yè)計劃書

1、PAGE PAGE 39 - -2022創(chuàng)投公司商業(yè)計劃書摘要一、公司及發(fā)展某某投資股份有限公司（以下簡稱“投資公司”）是一家于1999年12月在中國廣東省深圳市注冊的股份制有限公司，是中國第一批民營的專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)之一。公司經(jīng)過近兩年的運營，無論從資產(chǎn)規(guī)模或經(jīng)營規(guī)模，都已成為集擔(dān)保、投資及配套服務(wù)于一體的中國目前最大的民營商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)之一，在業(yè)界和社會上都享有很高的聲譽(yù)。投資公司以“發(fā)展擔(dān)保、服務(wù)社會，促進(jìn)我國信用秩序的建設(shè)和風(fēng)險投資的健康發(fā)展”為宗旨，堅持“以擔(dān)保促進(jìn)投資，以投資發(fā)展擔(dān)?！钡慕?jīng)營理念，采用擔(dān)保服務(wù)與風(fēng)險投資相結(jié)合、項目運作與資本運作相結(jié)合、資產(chǎn)抵押與股權(quán)質(zhì)押相結(jié)合的擔(dān)保投資運

2、作新模式，拓展以擔(dān)保及其配套服務(wù)為主，擔(dān)保投資為輔的主營業(yè)務(wù)及各項衍生業(yè)務(wù)。投資公司實行規(guī)范的股份制商業(yè)化運作，建立了完善的組織結(jié)構(gòu)、以及強(qiáng)有力的經(jīng)營策略和靈活的商業(yè)化運作機(jī)制，并以實現(xiàn)境外IPO上市為目標(biāo)，在管理上與國際金融企業(yè)要求接軌，保持了公司在中國擔(dān)保業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營的領(lǐng)先優(yōu)勢。投資公司的發(fā)展規(guī)劃是在未來五年內(nèi)，全面拓展和深化擔(dān)保與擔(dān)保投資業(yè)務(wù)，將公司發(fā)展成跨區(qū)域、集團(tuán)化運作的上市公司,成為適應(yīng)知識經(jīng)濟(jì)時代要求和具有核心競爭能力的學(xué)習(xí)型企業(yè)和專家型組織。計劃到2005年，公司擔(dān)保規(guī)模（包括分公司和代理管理的互助基金）達(dá)到171.2億元人民幣，當(dāng)年實現(xiàn)凈利潤3.2億元人民幣，五年實現(xiàn)擔(dān)保金額累

3、計約336億元人民幣，利潤累計達(dá)7億元人民幣。二、產(chǎn)品和服務(wù)投資公司以客戶利益和為社會服務(wù)至上的原則制定其市場營銷策略，提供最適合社會需要的擔(dān)保服務(wù)產(chǎn)品。投資公司運用擔(dān)保投資的經(jīng)營模式，不斷開創(chuàng)擔(dān)保投資新型產(chǎn)品。通過擔(dān)保與投資的有機(jī)結(jié)合，以投資收益彌補(bǔ)擔(dān)保代償損失，擔(dān)保投資收益高于一般保費的收入，這樣，大大降低了投資風(fēng)險，提高了公司的經(jīng)濟(jì)效益。同時，投資公司針對中國目前普遍存在的中小企業(yè)融資難，個人貸款投放難，合同雙方履約難的情況，以企業(yè)和個人為主要服務(wù)對象,開展了個人貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)、企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)以及經(jīng)濟(jì)合同履約擔(dān)保業(yè)務(wù)。為保證擔(dān)保業(yè)務(wù)的資信質(zhì)量，增加擔(dān)保業(yè)務(wù)的附加價值，公司開發(fā)出一系列中介

4、業(yè)務(wù)品種，主要包括：咨詢服務(wù)項目、論證服務(wù)、抵押資產(chǎn)處置服務(wù)和代理服務(wù)。為進(jìn)一步規(guī)避擔(dān)保風(fēng)險，投資公司正在計劃申請與資產(chǎn)證券化有關(guān)的擔(dān)保業(yè)務(wù)，在資本金達(dá)到5億元人民幣以上時，將力爭開拓以下業(yè)務(wù)產(chǎn)品：企業(yè)債券和可轉(zhuǎn)換債券、發(fā)行擔(dān)保銀行房屋抵押、資產(chǎn)證券化擔(dān)保、反擔(dān)保資產(chǎn)證券化擔(dān)保和企業(yè)債券回購擔(dān)保以及其他衍生產(chǎn)品，力爭在完成增資擴(kuò)股和境外上市后成為中國第一家抵押資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的開拓者。投資公司將繼續(xù)依據(jù)國內(nèi)外最新的理論成果和市場需求，聯(lián)合中國著名高等院校、研究機(jī)構(gòu)和國際同行,不斷研究和開發(fā)新的擔(dān)保投資品種,進(jìn)一步完善管理制度和業(yè)務(wù)實施手段,使公司的業(yè)務(wù)開發(fā)能力始終保持在全國領(lǐng)先水平。三、市場及競

5、爭由于擔(dān)保業(yè)的特殊性，使擔(dān)保機(jī)構(gòu)具有一定的地區(qū)性。外地?fù)?dān)保機(jī)構(gòu)一般很難在深圳開展業(yè)務(wù)，反之亦然。據(jù)統(tǒng)計，深圳的企業(yè)貸款的平均規(guī)模年均3,000億元人民幣，同期個人貸款的規(guī)模達(dá)300億元人民幣，并以較高的年增長率繼續(xù)擴(kuò)大，預(yù)計全國個人貸款每年市場份額將以50%的速度增長，深圳可達(dá)到60%的增長速度。深圳2000年企業(yè)申請的擔(dān)保額達(dá)200多億元人民幣，而包括投資公司在內(nèi)的深圳三家專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)全年的承?？傤~不到10億元人民幣。顯然，巨大的市場在等待著開發(fā)，信用擔(dān)保業(yè)的發(fā)展前景十分廣闊。由于深圳擔(dān)保業(yè)務(wù)市場巨大，投資公司與深圳僅有的幾家同行之間基本上沒有競爭，從未出現(xiàn)幾家爭一個客戶或在一個行業(yè)內(nèi)競爭的

6、情形。相反，公司與其它專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)已形成戰(zhàn)略同盟，形成業(yè)務(wù)上互補(bǔ)的商業(yè)伙伴。此外，投資公司還受托管理深圳市中小企業(yè)信用互助協(xié)會等互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)。正是由于目前市場需求遠(yuǎn)大于供給，沒有形成競爭。按目前擔(dān)保業(yè)保證金到位情況來看，深圳擔(dān)保業(yè)真正形成競爭最早要到2010年以后。因此，投資公司競爭策略是：在20012005年將自己發(fā)展成為業(yè)內(nèi)第一品牌，以實力和服務(wù)質(zhì)量形成競爭優(yōu)勢。四、資金籌措及投資回報由于擔(dān)保行業(yè)的特點，投資公司本身不可能靠借貸的方式擴(kuò)張。為滿足擔(dān)保保證金增長的需要，唯一的途徑是通過股本擴(kuò)張來融資。因此，資金籌措的使用主要是用于滿足主營業(yè)務(wù)的迅速增長，以及提高公司的抗風(fēng)險能力。投資公司計劃

7、于2003年實現(xiàn)境外上市的目標(biāo)，并已于2001年8月與美國美洲投資銀行簽訂了投資公司上市輔導(dǎo)咨詢協(xié)議書。境外上市的地點和時機(jī)將根據(jù)當(dāng)時世界資本市場狀況來定，目前選擇美國NASDAQ全國市場為第一優(yōu)先考慮的交易所，計劃于2003年完成申報審批程序。其次，公司亦考慮在香港主板上市的可能性。在2003年上市之前，公司計劃20012002年進(jìn)行兩次增資擴(kuò)股，使公司總股本擴(kuò)大到4億股，上市后2004年總股本達(dá)到53,500萬股。第一次增資計劃于2001年11月份開始，新增公司普通股權(quán)14,450萬股，參股價格為每股1.25元人民幣，共計增加資金18,062.5萬元人民幣。其中，美國美林集團(tuán)下屬投資公司已

8、決定參股3,320萬股，美國美洲投資銀行已決定參股1,992萬股，尚余9,138萬股。投資人最小持股數(shù)為10萬股，即最少投資金額為12.5萬元人民幣；第二次增資擴(kuò)股計劃于2002年下半年新增公司普通股權(quán)1億股，參股價格為每股2元人民幣，這次增資將增加資金2億元人民幣。預(yù)計公司在20012005年上市前后的五年平均凈資產(chǎn)回報率將達(dá)約11%，平均投資回報率在13%左右。五、結(jié)語中國政府于1999年6月正式啟動以扶持中小企業(yè)發(fā)展為宗旨的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的建設(shè)以來，國家已制定了一系列的措施，加快建設(shè)以中小企業(yè)為主要服務(wù)對象的中央、省、地（市）信用擔(dān)保體系，在積極扶持中小企業(yè)創(chuàng)立與發(fā)展的同時，亦為信

9、用擔(dān)保市場的健康發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)，信用擔(dān)保業(yè)的發(fā)展面臨著更寬松的環(huán)境和更大的發(fā)展機(jī)遇。由于擔(dān)保投資業(yè)務(wù)低風(fēng)險高收益，擔(dān)保配套服務(wù)又能夠拓展擔(dān)保業(yè)務(wù)的服務(wù)范圍，擔(dān)?；鹞泄芾順I(yè)務(wù)亦在不增加公司資本需求壓力和有效降低風(fēng)險的前提下廣泛開拓?fù)?dān)保市場，這些都將有助于提高公司的整體服務(wù)水平和盈利能力，而公司的反擔(dān)保資產(chǎn)的處置業(yè)務(wù)及資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)能為公司有效化解擔(dān)保風(fēng)險。本項投資的投資收益是明顯的，規(guī)避風(fēng)險的措施是行之有效的，所以，投資投資公司是一項具有良好發(fā)展前景和豐厚投資回報的投資。某某投資股份有限公司商業(yè)計劃書二零零一年十月目 錄 TOC o 1-3 h z HYPERLINK l _Toc52

10、8488591 1公司背景 PAGEREF _Toc528488591 h 3 HYPERLINK l _Toc528488592 1.1公司沿革與經(jīng)營宗旨 PAGEREF _Toc528488592 h 3 HYPERLINK l _Toc528488593 1.2公司經(jīng)營范圍 PAGEREF _Toc528488593 h 4 HYPERLINK l _Toc528488594 1.2.1擔(dān)保業(yè)務(wù) PAGEREF _Toc528488594 h 4 HYPERLINK l _Toc528488595 1.2.2擔(dān)保投資業(yè)務(wù) PAGEREF _Toc528488595 h 5 HYPERLI

11、NK l _Toc528488596 1.2.3擔(dān)保配套服務(wù) PAGEREF _Toc528488596 h 5 HYPERLINK l _Toc528488597 1.2.4資產(chǎn)證券化擔(dān)保業(yè)務(wù) PAGEREF _Toc528488597 h 6 HYPERLINK l _Toc528488598 1.3公司戰(zhàn)略合作者與衍生業(yè)務(wù) PAGEREF _Toc528488598 h 6 HYPERLINK l _Toc528488599 1.3.1業(yè)內(nèi)戰(zhàn)略合作者 PAGEREF _Toc528488599 h 7 HYPERLINK l _Toc528488600 1.3.2合作銀行與衍生業(yè)務(wù) PA

12、GEREF _Toc528488600 h 7 HYPERLINK l _Toc528488601 1.3.3保險公司與衍生業(yè)務(wù) PAGEREF _Toc528488601 h 7 HYPERLINK l _Toc528488602 1.3.4證券公司與衍生業(yè)務(wù) PAGEREF _Toc528488602 h 8 HYPERLINK l _Toc528488603 1.3.5投資基金和風(fēng)險資本與衍生業(yè)務(wù) PAGEREF _Toc528488603 h 8 HYPERLINK l _Toc528488604 1.3.6與國外金融機(jī)構(gòu)合作的衍生業(yè)務(wù) PAGEREF _Toc528488604 h

13、8 HYPERLINK l _Toc528488605 1.4公司商業(yè)模式 PAGEREF _Toc528488605 h 8 HYPERLINK l _Toc528488606 1.5公司經(jīng)營風(fēng)險 PAGEREF _Toc528488606 h 9 HYPERLINK l _Toc528488607 1.5.1擔(dān)保業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險 PAGEREF _Toc528488607 h 9 HYPERLINK l _Toc528488608 1.5.2擔(dān)保投資的投資風(fēng)險 PAGEREF _Toc528488608 h 9 HYPERLINK l _Toc528488609 2.市場機(jī)會與競爭性分析 P

14、AGEREF _Toc528488609 h 10 HYPERLINK l _Toc528488610 2.1中國與深圳市信用擔(dān)保市場的概況 PAGEREF _Toc528488610 h 10 HYPERLINK l _Toc528488611 2.2競爭性分析 PAGEREF _Toc528488611 h 13 HYPERLINK l _Toc528488612 2.3市場營銷策略 PAGEREF _Toc528488612 h 14 HYPERLINK l _Toc528488613 2.3.1客戶開發(fā)措施 PAGEREF _Toc528488613 h 14 HYPERLINK l

15、_Toc528488614 2.3.2營銷策略 PAGEREF _Toc528488614 h 15 HYPERLINK l _Toc528488615 2.3.3產(chǎn)品研發(fā) PAGEREF _Toc528488615 h 15 HYPERLINK l _Toc528488616 2.3.4市場規(guī)劃 PAGEREF _Toc528488616 h 16 HYPERLINK l _Toc528488617 2.3.5服務(wù)品牌營銷 PAGEREF _Toc528488617 h 17 HYPERLINK l _Toc528488618 2.4企業(yè)形象與公共關(guān)系 PAGEREF _Toc5284886

16、18 h 18 HYPERLINK l _Toc528488619 2.5市場風(fēng)險分析 PAGEREF _Toc528488619 h 19 HYPERLINK l _Toc528488620 2.5.1市場容量風(fēng)險 PAGEREF _Toc528488620 h 19 HYPERLINK l _Toc528488621 2.5.2競爭性風(fēng)險 PAGEREF _Toc528488621 h 19 HYPERLINK l _Toc528488622 2.5.3政策性風(fēng)險 PAGEREF _Toc528488622 h 20 HYPERLINK l _Toc528488623 2.5.4宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)

17、境下的市場風(fēng)險 PAGEREF _Toc528488623 h 20 HYPERLINK l _Toc528488624 2.5.5入世后的市場風(fēng)險 PAGEREF _Toc528488624 h 21 HYPERLINK l _Toc528488625 3.公司管理 PAGEREF _Toc528488625 h 21 HYPERLINK l _Toc528488626 3.1股東大會 PAGEREF _Toc528488626 h 21 HYPERLINK l _Toc528488627 3.1.1股東結(jié)構(gòu)沿革 PAGEREF _Toc528488627 h 21 HYPERLINK l

18、_Toc528488628 3.1.2股東背景資料 PAGEREF _Toc528488628 h 23 HYPERLINK l _Toc528488629 3.1.3股東大會權(quán)限 PAGEREF _Toc528488629 h 25 HYPERLINK l _Toc528488630 3.2公司管理機(jī)構(gòu) PAGEREF _Toc528488630 h 26 HYPERLINK l _Toc528488631 3.2.1董事會 PAGEREF _Toc528488631 h 26 HYPERLINK l _Toc528488632 3.2.2監(jiān)事會 PAGEREF _Toc528488632

19、h 27 HYPERLINK l _Toc528488633 3.2.3顧問委員會 PAGEREF _Toc528488633 h 28 HYPERLINK l _Toc528488634 3.2.4擔(dān)保評審委員會/投資決策委員會 PAGEREF _Toc528488634 h 29 HYPERLINK l _Toc528488635 3.2.5公司日常管理機(jī)構(gòu) PAGEREF _Toc528488635 h 29 HYPERLINK l _Toc528488636 3.3經(jīng)營團(tuán)隊與激勵機(jī)制 PAGEREF _Toc528488636 h 30 HYPERLINK l _Toc52848863

20、7 3.3.1經(jīng)營團(tuán)隊 PAGEREF _Toc528488637 h 30 HYPERLINK l _Toc528488638 3.3.2人力資源規(guī)劃 PAGEREF _Toc528488638 h 31 HYPERLINK l _Toc528488639 3.3.3培訓(xùn)計劃 PAGEREF _Toc528488639 h 31 HYPERLINK l _Toc528488640 3.3.4激勵機(jī)制 PAGEREF _Toc528488640 h 32 HYPERLINK l _Toc528488641 3.4企業(yè)內(nèi)部管理 PAGEREF _Toc528488641 h 32 HYPERLI

21、NK l _Toc528488642 3.4.1業(yè)務(wù)管理 PAGEREF _Toc528488642 h 32 HYPERLINK l _Toc528488643 3.4.2現(xiàn)代化管理 PAGEREF _Toc528488643 h 33 HYPERLINK l _Toc528488644 3.4.3決策管理 PAGEREF _Toc528488644 h 33 HYPERLINK l _Toc528488645 3.4.4研究與開發(fā) PAGEREF _Toc528488645 h 33 HYPERLINK l _Toc528488646 3.4.5風(fēng)險防范與管理 PAGEREF _Toc52

22、8488646 h 34 HYPERLINK l _Toc528488647 4.商業(yè)計劃與財務(wù)分析 PAGEREF _Toc528488647 h 34 HYPERLINK l _Toc528488648 4.1公司商業(yè)計劃 PAGEREF _Toc528488648 h 34 HYPERLINK l _Toc528488649 4.1.1經(jīng)營計劃 PAGEREF _Toc528488649 h 34 HYPERLINK l _Toc528488650 4.1.2資金計劃 PAGEREF _Toc528488650 h 37 HYPERLINK l _Toc528488651 4.1.3理財

23、計劃 PAGEREF _Toc528488651 h 37 HYPERLINK l _Toc528488652 4.1.4管理費用計劃 PAGEREF _Toc528488652 h 38 HYPERLINK l _Toc528488653 4.1.5經(jīng)濟(jì)效益分析 PAGEREF _Toc528488653 h 39 HYPERLINK l _Toc528488654 4.2業(yè)務(wù)拓展計劃 PAGEREF _Toc528488654 h 41 HYPERLINK l _Toc528488655 4.3財務(wù)分析 PAGEREF _Toc528488655 h 43 HYPERLINK l _Toc

24、528488656 4.4財務(wù)預(yù)測 PAGEREF _Toc528488656 h 45 HYPERLINK l _Toc528488657 4.5經(jīng)營風(fēng)險分析 PAGEREF _Toc528488657 h 48 HYPERLINK l _Toc528488658 4.5.1業(yè)務(wù)集中度分析 PAGEREF _Toc528488658 h 49 HYPERLINK l _Toc528488659 4.5.2風(fēng)險準(zhǔn)備金 PAGEREF _Toc528488659 h 50 HYPERLINK l _Toc528488660 4.5.3反擔(dān)保資產(chǎn)分析 PAGEREF _Toc528488660 h

25、 51 HYPERLINK l _Toc528488661 5.投資分析 PAGEREF _Toc528488661 h 52 HYPERLINK l _Toc528488662 5.1投資主體和資金投向 PAGEREF _Toc528488662 h 52 HYPERLINK l _Toc528488663 5.2投資風(fēng)險 PAGEREF _Toc528488663 h 53 HYPERLINK l _Toc528488664 5.3增資擴(kuò)股與上市 PAGEREF _Toc528488664 h 55 HYPERLINK l _Toc528488665 5.3.1增資擴(kuò)股計劃 PAGEREF

26、 _Toc528488665 h 55 HYPERLINK l _Toc528488666 5.3.2 民營企業(yè)上市方案程序與資格 PAGEREF _Toc528488666 h 56 HYPERLINK l _Toc528488667 5.3.3 公司上市方案 PAGEREF _Toc528488667 h 60 HYPERLINK l _Toc528488668 5.5投資效益分析與分配計劃 PAGEREF _Toc528488668 h 65 HYPERLINK l _Toc528488669 6結(jié)語 PAGEREF _Toc528488669 h 671公司背景1.1公司沿革與經(jīng)營宗旨

27、某某投資股份有限公司(以下簡稱“投資公司”)在中華人民共和國廣東省深圳市注冊。公司英文名:Credit Orienwise Limited.法定地址:深圳市筍崗西路中成體育大廈14層； 法人代表:張鍇雍先生營業(yè)執(zhí)照編號為: NO.深司字N57039投資公司，原名深圳市投資公司服務(wù)股份有限公司，于1999年12月在中國廣東省深圳市完成了工商登記和注冊的全部手續(xù)，并經(jīng)國家經(jīng)貿(mào)委和深圳市政府批準(zhǔn)正式開業(yè)，成為中國第一批民營的專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)之一。經(jīng)過兩年多的籌備和近兩年的運營，無論資產(chǎn)規(guī)?；蚪?jīng)營規(guī)模，投資公司已經(jīng)成為中國目前最大的民營商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)之一，在業(yè)界和社會上享有很高的聲譽(yù)。投資公司率先提出擔(dān)保投

28、資的經(jīng)營模式，并首創(chuàng)了擔(dān)保投資新型產(chǎn)品。 通過擔(dān)保與投資的有機(jī)結(jié)合，運用擔(dān)保手段加大投資決策力度，鎖定和預(yù)防投資風(fēng)險，以投資收益彌補(bǔ)擔(dān)保代償損失，擔(dān)保投資收益高于一般保費的收入，大大改善了一般擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險大收益低的經(jīng)營模式，從而極大地提高了投資公司在業(yè)界的競爭優(yōu)勢。據(jù)此，投資公司于2001年7月正式更名為“某某投資股份有限公司”。投資公司擺脫了民營企業(yè)起點低的缺陷。從資本規(guī)模和業(yè)務(wù)規(guī)模上看,投資公司與一般大型國有擔(dān)保機(jī)構(gòu)和政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)并無明顯的區(qū)別。但是,民營體制的天然優(yōu)勢使投資公司能聚集一支優(yōu)秀的高知識結(jié)構(gòu)和具有豐富實際操作經(jīng)驗的的經(jīng)營團(tuán)隊。同時，投資公司以“經(jīng)營信用，管理風(fēng)險”作為其經(jīng)營管

29、理理念，實行規(guī)范的股份制商業(yè)化運作，建立了完善的組織結(jié)構(gòu)、科學(xué)規(guī)范的操作辦法，以及強(qiáng)有力的經(jīng)營策略和靈活的商業(yè)化運作機(jī)制，并以實現(xiàn)境外IPO上市為目標(biāo)，在管理上與國際金融企業(yè)要求接軌，從而保證了投資公司在中國擔(dān)保業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營的領(lǐng)先優(yōu)勢。投資公司的發(fā)展規(guī)劃是在未來五年內(nèi)，全面拓展和深化擔(dān)保與擔(dān)保投資業(yè)務(wù)，將公司發(fā)展成跨區(qū)域、集團(tuán)化運作的上市公司，使投資公司成為適應(yīng)知識經(jīng)濟(jì)時代要求和具有核心競爭能力的學(xué)習(xí)型企業(yè)和專家型組織。在實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)上，爭取將公司發(fā)展成中國擔(dān)保業(yè)的領(lǐng)先者和第一品牌，最終實現(xiàn)公司從一個境內(nèi)準(zhǔn)金融企業(yè)向國際化標(biāo)準(zhǔn)金融企業(yè)的過渡。按照這一規(guī)劃，投資公司在2001年到2005年

30、的資本和經(jīng)營額將以兩位到三位數(shù)的年增長率實現(xiàn)超常規(guī)增長。通過增資擴(kuò)股與上市和企業(yè)自身積累,投資公司的凈資產(chǎn)在2005年將達(dá)到25億元人民幣以上,當(dāng)年擔(dān)保金額將超過100億元人民幣,擔(dān)保品種將涉及主要金融領(lǐng)域的主要金融產(chǎn)品。公司在增資擴(kuò)股與境外上市后,將在中國主要城市或省份逐步設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，并分化出主要行業(yè)的專業(yè)擔(dān)保公司，從橫向和縱向擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營規(guī)模,利用投資公司的境外上市地位逐步融入國際資本和金融市場。1.2公司經(jīng)營范圍公司主營方向為： (1) 擔(dān)保業(yè)務(wù) (2) 擔(dān)保投資業(yè)務(wù) (3) 擔(dān)保配套服務(wù)公司正在申請擔(dān)保抵押資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，力爭在增資擴(kuò)股或上市后成為中國第一家抵押資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的開拓者

31、。1.2.1擔(dān)保業(yè)務(wù)企業(yè)與個人為公司主要的服務(wù)對象，服務(wù)產(chǎn)品細(xì)化為以下三方面：個人貸款擔(dān)保業(yè)務(wù) 包括個人消費貸款擔(dān)保、個人信用貸款擔(dān)保、單位優(yōu)秀員工貸款擔(dān)保、出國留學(xué)貸款擔(dān)保、個人創(chuàng)業(yè)貸款擔(dān)保、房產(chǎn)抵押貸款擔(dān)保、房屋按揭/加按/轉(zhuǎn)按揭貸款擔(dān)保、房屋裝修貸款擔(dān)保等；企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)務(wù) 包括企業(yè)流動資金貸款擔(dān)保、房地產(chǎn)開發(fā)貸款擔(dān)保、企業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)擔(dān)保、開具承兌匯票擔(dān)保、出口退稅質(zhì)押貸款擔(dān)保、進(jìn)出口貿(mào)易融資擔(dān)保、產(chǎn)權(quán)（股權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)、經(jīng)營權(quán)等）質(zhì)押貸款擔(dān)保、設(shè)備租賃融資擔(dān)保、企業(yè)發(fā)起設(shè)立/并購搭橋貸款擔(dān)保、項目投資擔(dān)保、政策扶持項目貸款擔(dān)保、保理業(yè)務(wù)（應(yīng)收帳貼現(xiàn)擔(dān)保、信用保險）等；經(jīng)濟(jì)合同履約擔(dān)保業(yè)務(wù)

32、包括工程合同履約擔(dān)保，工程招投標(biāo)履約擔(dān)保、技術(shù)轉(zhuǎn)讓合同履約擔(dān)保、貿(mào)易合同履約擔(dān)保、房地產(chǎn)交易擔(dān)保、機(jī)動車交易擔(dān)保、房屋產(chǎn)權(quán)過戶交易安全擔(dān)保、企業(yè)產(chǎn)權(quán)過戶交易安全擔(dān)保、合約對沖押金/預(yù)付款/質(zhì)量保證金擔(dān)保、中介費/傭金擔(dān)保、產(chǎn)品質(zhì)量擔(dān)保、出國留學(xué)經(jīng)濟(jì)擔(dān)保、個人分期付款消費擔(dān)保、訴訟保全擔(dān)保等。1.2.2擔(dān)保投資業(yè)務(wù)民營企業(yè)非上市的融資方式大致可分為兩種，一是信用擔(dān)保貸款，二是引入風(fēng)險資本。信用擔(dān)保類似于保險行業(yè)，用大部分的擔(dān)保業(yè)務(wù)成功彌補(bǔ)小部分的代償損失。風(fēng)險投資正好相反，用少數(shù)投資項目的成功彌補(bǔ)多數(shù)投資項目的失敗。兩者有機(jī)的組合就產(chǎn)生新的理念擔(dān)保投資。先保后投，保投結(jié)合綜合起來既比純粹的風(fēng)險投

33、資穩(wěn)妥，又比單純信用擔(dān)保收益更高。以擔(dān)保為手段，策略性介入風(fēng)險投資和資本營運領(lǐng)域，方式主要有：債轉(zhuǎn)股。在一定的條件下，將貸款資金全部或部分轉(zhuǎn)成被擔(dān)保企業(yè)或資本運營項目的股權(quán)； 根據(jù)承擔(dān)的風(fēng)險程度，占有被擔(dān)保企業(yè)或資本運營項目一定的股權(quán)、認(rèn)股權(quán)、期權(quán)或分紅權(quán)； 對通過前期擔(dān)?？疾齑_認(rèn)的投資項目在項目再次融資時以現(xiàn)金或其它資本追加投入；將直接投資的風(fēng)險投資資金部分轉(zhuǎn)為擔(dān)保基金，利用擔(dān)保的放大功能為投資項目融取銀行貸款，以擴(kuò)大投資面，分散投資風(fēng)險，提高投資成功率；以擔(dān)保業(yè)務(wù)作為平臺，在廣泛領(lǐng)域與其它企業(yè)形成戰(zhàn)略合作關(guān)系，通過擔(dān)保獲得更多的商機(jī)和優(yōu)勢，開發(fā)相關(guān)的衍生業(yè)務(wù)，以獲取額外的附加收益。擔(dān)保投資

34、業(yè)務(wù)控制的各種資產(chǎn)，除與風(fēng)險投資一樣采用轉(zhuǎn)讓和包裝上市方式變現(xiàn)外，還可以以解除擔(dān)保方式退出擔(dān)保投資項目。1.2.3擔(dān)保配套服務(wù)擔(dān)保配套服務(wù)是指圍繞擔(dān)保項目由投資公司提供的一系列中介服務(wù)，主要包括：（1）咨詢服務(wù)企業(yè)理財與資本運作顧問企業(yè)管理顧問個人理財顧問（2）項目論證服務(wù)擔(dān)保投資項目可行性研究與項目評估資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)企業(yè)與個人資信評估（3）抵押資產(chǎn)處置服務(wù)典當(dāng)業(yè)務(wù)拍賣業(yè)務(wù)企業(yè)重組兼并業(yè)務(wù)（4）代理服務(wù)企業(yè)或個人融資代理服務(wù)政府或民間擔(dān)保基金的委托管理資產(chǎn)委托管理業(yè)務(wù)1.2.4資產(chǎn)證券化擔(dān)保業(yè)務(wù)投資公司計劃申請與資產(chǎn)證券化有關(guān)的擔(dān)保業(yè)務(wù)，在資本金達(dá)到5億人民幣以上時，公司將在獲得批準(zhǔn)的條件下，力

35、爭開拓以下業(yè)務(wù)產(chǎn)品:企業(yè)債券和可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行擔(dān)保銀行房屋抵押資產(chǎn)證券化擔(dān)保反擔(dān)保資產(chǎn)證券化擔(dān)保企業(yè)債券回購擔(dān)保1.3公司戰(zhàn)略合作者與衍生業(yè)務(wù)擔(dān)保業(yè)務(wù)是融資市場的一環(huán)，擔(dān)保公司必須與金融業(yè)諸多機(jī)構(gòu)形成戰(zhàn)略合作關(guān)系，從而能夠有效地執(zhí)行企業(yè)和個人靠信用擔(dān)保融資的任務(wù)；與此同時，擔(dān)保公司本身應(yīng)與同行形成策略性合作，從而分散擔(dān)保公司的風(fēng)險。1.3.1業(yè)內(nèi)戰(zhàn)略合作者與保險業(yè)一樣，擔(dān)保業(yè)最終將形成由若干層次再擔(dān)保機(jī)構(gòu)與眾多直接擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用擔(dān)保與再擔(dān)保市場體系。為此，投資公司已經(jīng)著手:國內(nèi)各級再保機(jī)構(gòu)再保業(yè)務(wù)（國家經(jīng)貿(mào)委等有關(guān)部門正在出臺相關(guān)政策，并已逐步開始組建國家、省級再擔(dān)保機(jī)構(gòu)）；與當(dāng)?shù)鼗虍惖負(fù)?dān)保機(jī)構(gòu)

36、之間交叉互保和聯(lián)合擔(dān)保業(yè)務(wù)；信用互助會托管業(yè)務(wù)；與國際財務(wù)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的交叉互保業(yè)務(wù)。1.3.2合作銀行與衍生業(yè)務(wù)公司已與中國農(nóng)業(yè)銀行深圳分行等十幾家銀行達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議。以此為基礎(chǔ),公司進(jìn)一步全面介入一些合作銀行由現(xiàn)行規(guī)定不能進(jìn)入的非金融業(yè)務(wù)服務(wù)項目，與合作銀行形成業(yè)務(wù)和優(yōu)勢互補(bǔ)的戰(zhàn)略同盟，其衍生業(yè)務(wù)主要包括：銀企交易履約擔(dān)保銀行信貸信用卡擔(dān)保銀行票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)擔(dān)保銀行信用證業(yè)務(wù)擔(dān)保銀行抵押資產(chǎn)的處置業(yè)務(wù)1.3.3保險公司與衍生業(yè)務(wù)公司與保險公司可以在壽險和財險方面廣泛開展合作，作為保險公司廣大的客戶群和狹窄的營業(yè)范圍的一種補(bǔ)充和拓展。這種戰(zhàn)略合作關(guān)系的衍生業(yè)務(wù)主要包括：保費擔(dān)保投資擔(dān)保企業(yè)與個

37、人責(zé)任保險投資保險產(chǎn)品擔(dān)保擔(dān)保業(yè)務(wù)和反擔(dān)保業(yè)務(wù)的保險1.3.4證券公司與衍生業(yè)務(wù)公司已與若干家大型綜合類券商形成戰(zhàn)略合作協(xié)議，為券商及其客戶提供廣泛的業(yè)務(wù)合作。內(nèi)容包括：股票與債券融資擔(dān)保業(yè)務(wù)發(fā)行、配股和搭橋貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)券商高管個人擔(dān)保業(yè)務(wù)上市融資擔(dān)保1.3.5投資基金和風(fēng)險資本與衍生業(yè)務(wù)公司最有特色的擔(dān)保投資業(yè)務(wù)可以延伸到與投資基金和風(fēng)險資本的合作，從而發(fā)展出相應(yīng)的擔(dān)保投資產(chǎn)品。即公司發(fā)展出外部擔(dān)保投資產(chǎn)品，為投資基金和風(fēng)險資本降低投資風(fēng)險提供適當(dāng)?shù)氖侄魏凸ぞ?。其衍生業(yè)務(wù)主要包括：政府扶持基金項目貸款擔(dān)保項目投資擔(dān)保投資擔(dān)保基金委托管理風(fēng)險投資企業(yè)的貸款擔(dān)保1.3.6與國外金融機(jī)構(gòu)合作的衍生

38、業(yè)務(wù)國外金融機(jī)構(gòu)因外匯管制和業(yè)務(wù)限制等原因，需要公司為國外金融機(jī)構(gòu)在華客戶提供各種服務(wù),以適應(yīng)中國直接融資和間接融資市場的要求。特別是作為公司戰(zhàn)略投資人的國外金融機(jī)構(gòu)，可利用其在公司的股份進(jìn)行更緊密的戰(zhàn)略合作，從而放大這些國外金融機(jī)構(gòu)資本對中國金融工具的作用。1.4公司商業(yè)模式公司獲利方式主要是通過：擔(dān)保業(yè)務(wù)收取1%5%擔(dān)保額的服務(wù)費。同時，公司要求被擔(dān)保企業(yè)或個人提供足額的反擔(dān)保資產(chǎn)，以規(guī)避擔(dān)保風(fēng)險；擔(dān)保投資業(yè)務(wù)為公司提供低風(fēng)險高獲利的利潤增長點；資產(chǎn)管理可有效提高公司凈資產(chǎn)的回報率，是主營業(yè)務(wù)收入的重要補(bǔ)充；擔(dān)保配套服務(wù)拓展了擔(dān)保業(yè)務(wù)的服務(wù)范圍，保證擔(dān)保項目的資信質(zhì)量，增加了擔(dān)保業(yè)務(wù)的附加

39、價值，是對擔(dān)保業(yè)務(wù)的垂直整合；擔(dān)?；鹞泄芾順I(yè)務(wù)延伸了公司的資金鏈，能在不增加公司資本需求壓力和有效降低風(fēng)險的前提下廣泛開拓?fù)?dān)保市場，提高了業(yè)務(wù)整體服務(wù)水平和盈利能力；反擔(dān)保資產(chǎn)的處置及資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)是公司化解擔(dān)保風(fēng)險的重要手段，公司反擔(dān)保資產(chǎn)和銀行抵押資產(chǎn)的有效處置以及資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)亦是公司今后潛在的贏利增長點。1.5公司經(jīng)營風(fēng)險投資公司從事的信用擔(dān)保和擔(dān)保投資業(yè)務(wù)均具有一定程度的經(jīng)營風(fēng)險。1.5.1擔(dān)保服務(wù)的信用風(fēng)險擔(dān)保業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險是由公司承保產(chǎn)生的或然負(fù)債帶來的。一般而言，以下幾點是影響公司擔(dān)保業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險的主要因素:擔(dān)保項目的資金用途、還款來源及可行性；借款人信用程度與擔(dān)保合約條款

40、約束力；反擔(dān)保資產(chǎn)數(shù)量、質(zhì)量與變現(xiàn)性；擔(dān)保業(yè)務(wù)集中度；擔(dān)保咨詢代理服務(wù)業(yè)務(wù)的質(zhì)量。1.5.2擔(dān)保投資的投資風(fēng)險擔(dān)保投資業(yè)務(wù)雖然力求以擔(dān)保手段降低投資風(fēng)險。但是，投資項目的選擇和管理是影響投資風(fēng)險的決定因素。影響擔(dān)保投資項目風(fēng)險的主要因素有:項目可行性與評估；擔(dān)保投資方案設(shè)計；項目管理；投資集中度；投資的退出方式與政策性風(fēng)險。本計劃書將從市場、管理、財務(wù)分析和投資分析四個方面逐一詳盡揭示和分析以上各因素帶來的公司經(jīng)營風(fēng)險,以及投資公司針對公司經(jīng)營風(fēng)險的應(yīng)對措施。2.市場機(jī)會與競爭性分析最早的商業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)于1840年起源于瑞士。到本世紀(jì)中葉，擔(dān)保業(yè)務(wù)已經(jīng)發(fā)展到證券化的最高形式。二戰(zhàn)后美國出現(xiàn)了像房

41、利美和屋利美這一類紐約證交所上市的大型藍(lán)籌專業(yè)性抵押擔(dān)保公司。在亞洲，1958年全國性的日本中小企業(yè)信用保險金庫和全國中小企業(yè)信用保證協(xié)會成立,隨后逐漸成立了日本各級的中小企業(yè)信用保證協(xié)會， 形成中央與地方共擔(dān)風(fēng)險、擔(dān)保與再擔(dān)保相結(jié)合的全國性中小企業(yè)擔(dān)保體系。中國臺灣地區(qū)1974年開始實施中小企業(yè)信用擔(dān)保，中國香港特別行政區(qū)1998年正式成立香港抵押擔(dān)保公司。世界各國的發(fā)展表明擔(dān)保業(yè)務(wù)是發(fā)展金融市場一個必不可少的要素。本節(jié)重點分析中國擔(dān)保業(yè)市場，特別是中國最活躍經(jīng)濟(jì)區(qū)深圳擔(dān)保業(yè)市場的情況，以及投資公司與競爭者的地位和市場開發(fā)策略。2.1中國與深圳市信用擔(dān)保市場的概況中國20年市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，促

42、進(jìn)了中國的中小企業(yè)迅速增長。目前，中國在工商部門注冊的中小企業(yè)已超過1,000萬家，占全部注冊企業(yè)總數(shù)的99%，所創(chuàng)造的產(chǎn)值占全國總產(chǎn)值的70%，利稅占40%，出口占60%，并為社會提供75%的就業(yè)機(jī)會。統(tǒng)計數(shù)字表明，對中國GDP增長貢獻(xiàn)70%多的中小企業(yè)卻只占用了30%的金融資源和10%左右的貸款金額，中小企業(yè)平均開發(fā)經(jīng)費不足銷售額的1%。因而中國中小企業(yè)“融資難、擔(dān)保難、尋保難”的問題十分突出，為從根本上解決這一問題。中國政府于1999年6月正式啟動以扶持中小企業(yè)發(fā)展為宗旨的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的建設(shè)。2000年8月24日，國務(wù)院辦公廳印發(fā)國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)國家經(jīng)貿(mào)委關(guān)于鼓勵和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)

43、展的若干政策意見的通知（國辦發(fā)200059號），決定加快建立信用擔(dān)保體系，要求各級政府和有關(guān)部門要加快建立以中小企業(yè)特別是科技型中小企業(yè)為主要服務(wù)對象的中央、省、地（市）信用擔(dān)保體系，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造條件。隨后，又出臺了關(guān)于加強(qiáng)中小企業(yè)信用管理工作的若干意見、關(guān)于加強(qiáng)中小企業(yè)質(zhì)量工作的意見、中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理暫行辦法和關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的試點指導(dǎo)意見等一系列的指導(dǎo)性文件。同時，中小企業(yè)促進(jìn)法的立法進(jìn)程也明顯加快。有關(guān)法律法規(guī)的健全和完善將有助于維護(hù)中小企業(yè)合法權(quán)益，積極扶持中小企業(yè)創(chuàng)立與發(fā)展，大大改善中小企業(yè)外部環(huán)境，從而充分發(fā)揮中小企業(yè)在緩解就業(yè)壓力、提高企業(yè)創(chuàng)新活力及

44、拉動民間投資等方面的重要作用。同時，也為信用擔(dān)保市場的健康發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)。目前中國中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)已到位擔(dān)保資金約76億元人民幣，其中地方財政預(yù)算撥款占45%，經(jīng)貿(mào)、科技、計劃及主管部門等出資占30%、會員企業(yè)和個人出資等占15%、資產(chǎn)劃撥等占10%。而僅深圳一個城市企業(yè)貸款的平均規(guī)模年均3,000億元人民幣，同期個人貸款的規(guī)模已達(dá)300億元人民幣，并以較高的年增長率繼續(xù)擴(kuò)大，預(yù)計全國個人貸款每年市場份額將以50%的速度增長，深圳可達(dá)到60%的增長速度。 深圳目前的情況是：深圳2000年企業(yè)申請的擔(dān)保額達(dá)200多億元人民幣，而深圳三家主要擔(dān)保機(jī)構(gòu)深圳市高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資服務(wù)有限公司（高

45、新投）、深圳市中小企業(yè)信用擔(dān)保中心和投資公司三家一年的承保金額不到10億元人民幣。顯然，巨大的市場在等待著開發(fā)，信用擔(dān)保業(yè)的發(fā)展前景十分廣闊。在商業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)正式開展以前，中國信用擔(dān)保市場的主要形態(tài)是: (1) 金融機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保； (2) 企業(yè)互保； (3) 大型企業(yè)信用擔(dān)保。金融機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保已被嚴(yán)令禁止。企業(yè)互保，特別是上市公司互保弊端早已涌現(xiàn)。大型企業(yè)信用擔(dān)保更不可能解決中小民營企業(yè)貸款難的問題。商業(yè)擔(dān)保正是針對中國傳統(tǒng)擔(dān)保手段弊端應(yīng)運而生的新型市場化準(zhǔn)金融工具。隨著中國金融變革的市場化進(jìn)程，商業(yè)擔(dān)保將逐步成為中國信用擔(dān)保市場的主要形態(tài)。另一方面，發(fā)達(dá)國家近百年以來，特別是在二戰(zhàn)以后，充分發(fā)

46、展了個人信用市場。隨著個人支配的財產(chǎn)越來越多，中國個人信用市場近五年來從無到有，發(fā)展異常迅猛。目前，個人信用市場僅有住房抵押貸款形成一定規(guī)模。信貸信用卡和個人消費信貸等發(fā)達(dá)國家常見的個人信用擔(dān)保服務(wù)，幾乎是中國信用擔(dān)保市場未開墾的處女地。從發(fā)達(dá)國家情況看，個人信用擔(dān)保市場應(yīng)遠(yuǎn)大于企業(yè)信用擔(dān)保市場。而目前，中國個人信用擔(dān)保市場規(guī)模還不到企業(yè)信用擔(dān)保市場的二十分之一。最后，履約擔(dān)保的基礎(chǔ)-經(jīng)濟(jì)合同-本身就是中國建立市場經(jīng)濟(jì)秩序努力的結(jié)果。中國制定經(jīng)濟(jì)合同法還不到十年。履約擔(dān)保正是保證執(zhí)行經(jīng)濟(jì)合同履約的有效工具，市場巨大。綜上所述，除了履約擔(dān)保很難用信貸規(guī)模定量分析外，企業(yè)和個人信用擔(dān)保市場的市場概

47、況如下：表1 中國與深圳市擔(dān)保業(yè)務(wù)市場現(xiàn)狀與預(yù)測 單位:人民幣億元指 標(biāo)2001年2002年2003年2004年2005年全國企業(yè)擔(dān)保市場其中：深圳市全國個人擔(dān)保市場其中:深圳市60,0003,0003,00030064,8003,3004,50048069,9843,6306,75076875,5833,99310,1251,22981,6294,39215,1881,966全國擔(dān)保市場總額全國擔(dān)保機(jī)構(gòu)保證金全國可受理擔(dān)保額全國市場飽和度63,00076.007600.01269,30098.809880.01476,734128.441,2840.01785,708166.971,6700

48、.01996,817217.062,1710.022深圳市擔(dān)保業(yè)務(wù)總額深圳擔(dān)保機(jī)構(gòu)保證金深圳市可受理擔(dān)保額深圳市場飽和度3,3008.00800.0243,78011.201120.0304,39815.681570.0365,22221.952200.0426,35830.733070.048全國擔(dān)保需求缺口深圳擔(dān)保需求缺口62,2403,22068,3123,66875,4504,24184,0385,00294,6466,051 編制說明: 2001年數(shù)據(jù)來自2000年統(tǒng)計數(shù)據(jù)和有關(guān)政府報告和學(xué)術(shù)報告；全國企業(yè)擔(dān)保市場按8%年增長率預(yù)測；深圳市企業(yè)擔(dān)保市場按10%年增長率預(yù)測；全國個人擔(dān)

49、保業(yè)務(wù)市場按50%增長率預(yù)測；深圳個人擔(dān)保業(yè)務(wù)市場按60%增長率預(yù)測；全國和深圳市擔(dān)保機(jī)構(gòu)保證金分別按30%、40%增長率預(yù)測；可受理擔(dān)保余額按到位保證金10倍計算；市場擔(dān)保余量等于擔(dān)保市場金額減去對應(yīng)的可受理擔(dān)保業(yè)務(wù)金額。在市場分析中，引進(jìn)市場飽和度概念。市場飽和度在表中定義為可受理擔(dān)保業(yè)務(wù)與對應(yīng)貸款規(guī)模金額之比。市場飽和度小于1，則該市場是賣方市場，供不應(yīng)求。在假定全國、深圳市擔(dān)保機(jī)構(gòu)保證金分別以每年30%、40%的速度增長，市場飽和度到2005年對全國而言將不會超過3%，對深圳而言將不會超過5%。由中國和深圳市擔(dān)保業(yè)務(wù)市場分析看來，擔(dān)保業(yè)是中國目前為數(shù)極少的需求遠(yuǎn)大于供給的行業(yè)，這也是為

50、什么投資公司有可能在20012005年期間實現(xiàn)超常規(guī)高速增長的根本原因。從中國和深圳市的擔(dān)保市場分析來看，寬闊的市場空間將為商業(yè)擔(dān)保業(yè)的先行者提供類似于“跑馬圈地”階段的巨大市場機(jī)會。2.2競爭性分析截止到2001年6月底，全國30個省（市、區(qū)）開展了中小企業(yè)信用擔(dān)保試點。各地組建的為中小企業(yè)服務(wù)的各類信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)已達(dá)260個，共籌集擔(dān)保資金76億元人民幣，預(yù)計可為中小企業(yè)提供760億人民幣的貸款擔(dān)保。盡管進(jìn)入擔(dān)保業(yè)的門檻已經(jīng)放低，但擔(dān)保業(yè)仍是少數(shù)控制性行業(yè)，其工商注冊要得到多個政府部門的審批。特別是擔(dān)保機(jī)構(gòu)要求的資本規(guī)模和準(zhǔn)金融水平的人力資源，是一般企業(yè)特別是民營企業(yè)不敢輕易進(jìn)入的行業(yè)門檻。

51、此外，擔(dān)保業(yè)亦是一種區(qū)域性較強(qiáng)的行業(yè)，這使得國外金融機(jī)構(gòu)要進(jìn)入這一行業(yè)，最適宜走參股國內(nèi)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的途徑。由于擔(dān)保業(yè)的特殊性，使擔(dān)保業(yè)具有一定的地區(qū)性。外地?fù)?dān)保機(jī)構(gòu)一般很難在深圳開展業(yè)務(wù),反之亦然。投資公司的競爭性分析將著重本地區(qū)分析。在深圳，直接從事?lián)I(yè)的機(jī)構(gòu)主要有三類：政策擔(dān)保機(jī)構(gòu)：深圳市中小企業(yè)信用擔(dān)保中心、深圳市高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資服務(wù)有限公司（下簡“高新投”）；商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)：某某投資股份有限公司；政府控制的風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)。從競爭性分析來看，不同類別的擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營宗旨、資本金來源、市場定位以及收益來源都有較大差別，具體見表：表2 投資公司主要競爭對手分析競爭對象商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)政策擔(dān)保機(jī)構(gòu)互助

52、擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)現(xiàn)有同行無深圳市中小企業(yè)擔(dān)保中心、高新投深圳中小企業(yè)信用互助協(xié)會、深圳福田區(qū)民營企業(yè)信用互助會各種風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)宗 旨發(fā)展擔(dān)保，服務(wù)社會，創(chuàng)造良好效益，實現(xiàn)股東利益最大化解決中小企業(yè)、高新科技企業(yè)融資貸款難題，扶持企業(yè)發(fā)展為會員企業(yè)提供信用互助擔(dān)保針對高新科技企業(yè)開展風(fēng)險投資業(yè)務(wù)資本來源自有資本和募集股東投資國家及地方政府財政資金會員企業(yè)募集資金形成的擔(dān)?；饑匈Y本，自有資本和社會募集資本市場定位個人或企業(yè)融資、合同履約的擔(dān)保、擔(dān)?；鹞泄芾砗蛽?dān)保投資中小企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)短期流動資金貸款擔(dān)保會員企業(yè)的貸款擔(dān)保高新科技企業(yè)的風(fēng)險投資領(lǐng)域收益來源商業(yè)擔(dān)保和管理收費、投資收益

53、不以盈利為目的，只收取一定的手續(xù)費不以盈利為目的，只收取一定的手續(xù)費和會員會費投資回報與投資公司的關(guān)系目前在商業(yè)擔(dān)保領(lǐng)域無競爭對手 企業(yè)擔(dān)保、政府擔(dān)?；鸸芾眍I(lǐng)域的競爭與合作關(guān)系委托投資公司管理風(fēng)險投資和資本營運領(lǐng)域的競爭與合作關(guān)系由于深圳擔(dān)保業(yè)務(wù)市場巨大，投資公司與為數(shù)極少的幾家深圳同行之間基本上沒有競爭，從未出現(xiàn)幾家爭一個客戶或在一個行業(yè)內(nèi)競爭的情形。相反,投資公司與高新投等已形成戰(zhàn)略同盟，形成業(yè)務(wù)上互補(bǔ)的商業(yè)伙伴。此外,中科智還受托管理深圳中小企業(yè)信用互助協(xié)會等互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)。正是由于目前市場需求遠(yuǎn)大于供給，沒有形成競爭。按目前擔(dān)保業(yè)保證金到位情況來看，深圳擔(dān)保業(yè)真正形成競爭最早要到201

54、0年以后。因此，投資公司競爭策略是：在20012005年將自己發(fā)展成為業(yè)內(nèi)第一品牌，以實力和服務(wù)質(zhì)量形成競爭優(yōu)勢。2.3市場營銷策略無論從市場分析還是競爭性分析來看,中國和深圳地區(qū)擔(dān)保業(yè)務(wù)都還處于早期的賣方市場,投資公司的策略是居安思危,以客戶利益和為社會服務(wù)至上的原則制定其市場營銷策略,開發(fā)出最有價值的信用擔(dān)?？蛻?提供最適合社會需要的擔(dān)保服務(wù)產(chǎn)品。2.3.1客戶開發(fā)措施客戶開發(fā)及信息收集是擔(dān)保及投資業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)工作，客戶資源將成為投資公司的寶貴財富，投資公司對此十分重視。投資公司計劃采用下列方式建立健全客戶來源的渠道：與銀行信貸部門取得廣泛聯(lián)系，由銀行信貸部門推薦客戶；與各級政府部門聯(lián)系，由

55、相關(guān)政府部門推薦客戶；與各商會、行業(yè)協(xié)會取得聯(lián)系，由其推薦客戶；開展企業(yè)信用擔(dān)保的會員制管理，從中培養(yǎng)核心客戶；對社會進(jìn)行廣泛宣傳、搞好市場調(diào)研，開展客戶登記，從中發(fā)掘潛在客戶。近年來，投資公司為了進(jìn)一步拓展市場、加大對中小企業(yè)的服務(wù)力度，同時也是為了更好地利用社會資源，延伸公司的資金鏈和更有效地控制擔(dān)保風(fēng)險，堅持即定的市場開發(fā)措施，與多家單位合作先后成立了深圳市福田區(qū)民營企業(yè)信用互助會、深圳市中小企業(yè)信用互助協(xié)會（籌）。創(chuàng)立了“信用互助專業(yè)化擔(dān)?！钡墓芾砟Ｊ剑蔀槲覈谝患覍I(yè)管理信用互助基金的商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)。中科智還將與銀行信用卡部門、壽險公司、房地產(chǎn)發(fā)展商、汽車銷售商等進(jìn)行廣泛的合作，并以

56、個人會員制俱樂部等多種形式，進(jìn)行個人客戶的開發(fā)。2.3.2營銷策略投資公司采用以品牌經(jīng)營為核心的整合營銷策略。公司的市場營銷計劃是以下列經(jīng)營原則為基礎(chǔ)的：投資公司將綜合考慮自己獨立以及與其它機(jī)構(gòu)聯(lián)合的方式開展擔(dān)保與投資業(yè)務(wù)；個人信用擔(dān)保以自己獨立開展為主，以此作為擴(kuò)大中科智經(jīng)營規(guī)模的突破口，在保證質(zhì)量，嚴(yán)格防范風(fēng)險的前提下，努力擴(kuò)大擔(dān)保業(yè)務(wù)量，追求擔(dān)保業(yè)務(wù)的規(guī)模經(jīng)營；企業(yè)融資和經(jīng)濟(jì)合同履約擔(dān)保業(yè)務(wù)的開展，特別是企業(yè)融資擔(dān)保必須注重與擔(dān)保投資相結(jié)合。應(yīng)堅持“擔(dān)保為手段，投資是目的”原則，主動尋找有投資價值的中小型高新技術(shù)企業(yè)和房地產(chǎn)企業(yè)等符合中科智戰(zhàn)略發(fā)展方向的投資項目，利用擔(dān)保投資工具為企業(yè)提

57、供融資擔(dān)保，在條件成熟后轉(zhuǎn)為直接投資。與擔(dān)保業(yè)務(wù)強(qiáng)調(diào)經(jīng)營規(guī)模的要求不同，投資業(yè)務(wù)更應(yīng)強(qiáng)調(diào)投資效益；必要時尋求其它擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作實施交叉互保和聯(lián)合擔(dān)保，尋求國家中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的再擔(dān)保支持以及利用其它金融創(chuàng)新手段，以分散風(fēng)險、減少損失；所有貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)都尋求銀行或其它金融機(jī)構(gòu)與客戶的協(xié)作，投資業(yè)務(wù)需要相關(guān)投資機(jī)構(gòu)的配合；建立電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)，利用網(wǎng)站開展擔(dān)保業(yè)務(wù)的宣傳、擔(dān)保業(yè)務(wù)登記、網(wǎng)上業(yè)務(wù)受理及擔(dān)保市場調(diào)查、信用評級等；利用新聞媒體和其它形式開展廣泛宣傳，以支持促進(jìn)擔(dān)保業(yè)務(wù)及擔(dān)保投資的實施戰(zhàn)略。2.3.3產(chǎn)品研發(fā)針對社會的需要和投資公司本身的實力和管理水平，公司研發(fā)部門將擔(dān)保業(yè)務(wù)產(chǎn)品和擔(dān)保投資

58、產(chǎn)品研究與開發(fā)作為市場營銷的最重要手段之一，適時推出受企業(yè)和個人歡迎的擔(dān)保產(chǎn)品。在這一方面，個人信用擔(dān)保空間更大和更多樣化。為此，投資公司專門設(shè)立拓展部建立完善的市場營銷體系，推廣擔(dān)保業(yè)務(wù)產(chǎn)品。2.3.4市場規(guī)劃投資公司根據(jù)其營銷策略，制定了中長期的市場開發(fā)計劃，并以此為藍(lán)本，滾動制定年度市場開發(fā)計劃，指導(dǎo)公司市場營銷策略的實施。表3 投資公司市場開發(fā)計劃指 標(biāo)擔(dān)保業(yè)務(wù)及配套服務(wù) 擔(dān) 保 投 資20012002年20032005年2005年以后目標(biāo)市場當(dāng)?shù)貍€人和企業(yè)融資擔(dān)保,金融證券機(jī)構(gòu)合作關(guān)系建立與深化，建立（反擔(dān)保）資產(chǎn)處置等擔(dān)保配套服務(wù)體系全面開展異地?fù)?dān)保和國際合作，建立外地分支機(jī)構(gòu)，開

59、展保險證券衍生擔(dān)保業(yè)務(wù)、資產(chǎn)證券化擔(dān)保業(yè)務(wù)建立完善以個人擔(dān)保和企業(yè)擔(dān)保為主體的綜合性信用擔(dān)保體系與擔(dān)保業(yè)務(wù)相關(guān)的的風(fēng)險投資和資本運營及其衍生業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)種類個人擔(dān)保、企業(yè)擔(dān)保、履約擔(dān)保、擔(dān)?；鹞泄芾怼?dān)保配套服務(wù)新增衍生擔(dān)保業(yè)務(wù)、資產(chǎn)證券化擔(dān)保業(yè)務(wù)和抵押資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)注重各種擔(dān)保業(yè)務(wù)之間的整合、合理布局和資源綜合利用擔(dān)保投資業(yè)務(wù)、擔(dān)保衍生業(yè)務(wù)目標(biāo)客戶需貸款消費(購房、購車和求學(xué)等)的個人和需要融資的中小企業(yè)、尋求合作的金融和擔(dān)保機(jī)構(gòu)新增金融證券機(jī)構(gòu)、保險公司、異地?fù)?dān)保機(jī)構(gòu)、國際金融機(jī)構(gòu)和風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)等社會和企業(yè)需要提供各種信用擔(dān)保對象, 個人需要信用擔(dān)保利用擔(dān)保投資工具融資的企業(yè)和投資機(jī)構(gòu)市場

60、區(qū)域深圳市及周邊地區(qū)全國范圍及國際機(jī)構(gòu)全國范圍及國際機(jī)構(gòu)全國范圍從定量分析角度看，投資公司要做到市場的領(lǐng)先者和第一品牌，不但要搞好經(jīng)營和服務(wù)質(zhì)量，而且在市場占有率上也必須有中長期規(guī)劃。投資公司的市場營銷目標(biāo)是：首先花三年時間成為本地區(qū)市場的領(lǐng)先者。增資擴(kuò)股與上市成功后，爭取在另一個三年時間，即2005年末時成為中國市場份額最大的擔(dān)保公司。表4 投資公司市場拓展規(guī)劃 單位：人民幣億元指 標(biāo)2001年2002年2003年2004年2005年深圳本地?fù)?dān)保額5.5717.0041.6592.60149.60計劃擔(dān)保金額5.0714.0035.0075.00110.00互助基金擔(dān)保額0.252.405.