混改類公司融資條件改善關(guān)注國禎、碧水源等

1、生態(tài)環(huán)保項(xiàng)目最低資本金比例放松，融資扶持政策加碼11月13日李克強(qiáng)總理主持召開國務(wù)院常委會，會議決定完善固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金制度，其中指出：1）對補(bǔ)短板的公路、鐵路、生態(tài)環(huán)保、社會民生等方面基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，在收益可靠、風(fēng)險可控前提下，可適當(dāng)降低資本金最低比例，下調(diào)幅度不超過5個百分點(diǎn)；2）基礎(chǔ)設(shè)施等項(xiàng)目可通過發(fā)行權(quán)益型、股權(quán)類金融工具籌措不超過50%比例的資本金；3）強(qiáng)化風(fēng)險防范，不得拖欠工程款。此次政策是繼2015年后再次對最低資本金比例進(jìn)行調(diào)整，也是生態(tài)環(huán)保項(xiàng)目首次納入資本金比例下調(diào)種類。環(huán)保項(xiàng)目作為付費(fèi)來源相對穩(wěn)定、績效考核更為明確的項(xiàng)目，此次政策有望從資金需求端緩解環(huán)保企業(yè)融資壓力。表

2、 1：歷年固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金比例調(diào)整變化時間有關(guān)文件核心內(nèi)容2004.4.26國務(wù)院關(guān)于調(diào)整部分行業(yè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金比例的通知鋼鐵項(xiàng)目資本金比例由 25%及以上提高到 40%及以上；水泥、電解鋁、房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目(不含經(jīng)濟(jì)適用房項(xiàng)目)資本金比例由 20%及以上提高到 35%及以上2009.9.27國務(wù)院關(guān)于調(diào)整固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金比例的通知鋼鐵、電解鋁項(xiàng)目，最低資本金比例為 40%；水泥項(xiàng)目，最低資本金比例為 35%；煤炭、電石、鐵合金、燒堿、焦炭、黃磷、玉米深加工、機(jī)場、港口、沿海及內(nèi)河航運(yùn)項(xiàng)目，最低資本金比例為 30%；鐵路、公路、城市軌道交通、化肥（鉀肥除外）項(xiàng)目，最低資本金比

3、例為 25%；保障性住房和普通商品住房項(xiàng)目的最低資本金比例為 20%，其他房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目的最低資本金比例為30%；其他項(xiàng)目的最低資本金比例為 20%。2015.9.16關(guān)于調(diào)整和完善固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金制度的通知對關(guān)系國計民生的港口、沿海及內(nèi)河航運(yùn)、機(jī)場等領(lǐng)域固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目最低資本金比例由 30% 調(diào)整為 25%，鐵路、公路、城市軌道交通項(xiàng)目由 25%調(diào)整為 20%，玉米深加工項(xiàng)目由 30%調(diào)整為 20%，鋼鐵、電解鋁項(xiàng)目最低資本金比例維持 40%不變，水泥項(xiàng)目維持 35%不變，煤炭、電石、鐵合金、燒堿、焦炭、黃磷、多晶硅項(xiàng)目維持 30%不變。2019.11.13國務(wù)院常委會降低部分基礎(chǔ)設(shè)

4、施項(xiàng)目最低資本金比例。將港口、沿海及內(nèi)河航運(yùn)項(xiàng)目資本金最低比例由 25%降至 20%。對補(bǔ)短板的公路、鐵路、生態(tài)環(huán)保、社會民生等方面基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，在收益可靠、風(fēng)險可控前提下，可適當(dāng)降低資本金最低比例，下調(diào)幅度不超過 5 個百分點(diǎn)。數(shù)據(jù)來源：國務(wù)院、廣發(fā)證券發(fā)展研究中心2018年以來，受股權(quán)質(zhì)押爆倉、融資困難、PPP整頓等問題影響，民營企業(yè)融資環(huán)境出現(xiàn)惡化，引發(fā)各級部門高度關(guān)注。自2018年10月以來多部委為促進(jìn)民企直接、間接融資出臺了一系列的扶持政策，其中2019年2月由中辦、國辦發(fā)布的促進(jìn)民企融資18條，更是涉及央行、銀行、交易所等多個核心部委，其內(nèi)容包括加快民企IPO、再融資審核進(jìn)度，支持

5、多類資金參與化解民企股權(quán)質(zhì)押問題等諸多重磅內(nèi)容。此次政策從資金需求角度為環(huán)保企業(yè)松綁減壓，我們預(yù)計后續(xù)能看到更為積極的變化。時間機(jī)構(gòu)/場合事件核心內(nèi)容2018 年 6 月證監(jiān)會證監(jiān)會就修改上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法公開征求意見擬取消重組上市認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)中的“凈利潤”指標(biāo)，支持上市公司依托并購重組實(shí)現(xiàn)資源整合和產(chǎn)業(yè)升級。擬將“累計首次原則”的計算期間進(jìn)一步縮短至 36 個月，引導(dǎo)收購人及其關(guān)聯(lián)人控制公司后加快注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。促進(jìn)創(chuàng)業(yè)板公司不斷轉(zhuǎn)型升級，擬支持符合國家戰(zhàn)略的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)資產(chǎn)在創(chuàng)業(yè)板重組上市。2018 年 10 月座談會習(xí)近平總書記在民營企業(yè)座談會上發(fā)表重要講話要求降

6、低民營企業(yè)融資成本；完善金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管考核解決不敢貸、不愿貸的問題；發(fā)揮民營銀行、小額貸款公司、風(fēng)險投資、股權(quán)和債券等拓寬民營企業(yè)融資渠道作用。表 2：2018年中以來融資環(huán)境改善政策頻發(fā)2018 年 11 月銀保監(jiān)會郭樹清：民營企業(yè)的貸款要實(shí)現(xiàn)“一二五”的目標(biāo)初步考慮對民營企業(yè)的貸款實(shí)現(xiàn)“一二五”目標(biāo)，在新增公司類貸款中，大型銀行對民營企業(yè)的貸款不低于 1/3，中小型銀行不低于 2/3，爭取三年以后，銀行業(yè)對民營企業(yè)的貸款占新增公司類貸款的比例不低于 50%。2018 年 11 月國務(wù)院常務(wù)會議將 MLF 合格擔(dān)保標(biāo)準(zhǔn)擴(kuò)大，支持更多小微型企業(yè)開展股權(quán)債券融資；決定開展專項(xiàng)行動解決拖欠民營企業(yè)賬

7、款問題，對欠款限時清零。2018 年 11 月央行決定創(chuàng)設(shè)定向中期借貸便利決定再增加再貸款和再貼現(xiàn)額度 1000 億元，TMLF 資金可使用三年，操作利率比MLF 利率優(yōu)惠 15 個基點(diǎn)，目前為 3.15%。2018 年 11 月證監(jiān)會關(guān)于修訂引導(dǎo)規(guī)范上市公司融資行為的監(jiān)管要求上市公司再融資不再受 18 個月間隔限制，但間隔期原則不少于 6 個月；明確使用募集資金用于上市公司補(bǔ)充流動資金和償還債務(wù)的監(jiān)管要求。2019 年 2 月中辦、國辦關(guān)于加強(qiáng)金融服務(wù)民營企業(yè)的若干意見加快民企 IPO、再融資審核進(jìn)度，支持多類資金參與化解民企股權(quán)質(zhì)押問題。2019 年 2 月銀保監(jiān)會關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)金融服務(wù)民

8、營企業(yè)有關(guān)工作的通知要求商業(yè)銀行每年年初制定民營企業(yè)服務(wù)年度目標(biāo)，在內(nèi)部績效考核機(jī)制中提高民營企業(yè)融資業(yè)務(wù)權(quán)重，提高不良貸款考核容忍度。2019 年 3 月財政部關(guān)于推進(jìn)政府和社會資本合作規(guī)范發(fā)展的實(shí)施意見財政支出責(zé)任占比超過 5%的地區(qū)，不得新上政府付費(fèi)項(xiàng)目，財政支出責(zé)任占比超過7%的地區(qū)進(jìn)行風(fēng)險提示，對超 10%的地區(qū)嚴(yán)禁新項(xiàng)目入庫。2019 年 5 月國務(wù)院政府投資條例要求國務(wù)院投資主管部門編寫政府投資年度計劃，明確項(xiàng)目名稱、建設(shè)內(nèi)容及規(guī)模、建設(shè)工期、項(xiàng)目總投資、年度投資額及資金來源等事項(xiàng)。政府投資項(xiàng)目不得由施工單位墊資建設(shè)。國家加強(qiáng)對政府投資資金的預(yù)算約束。政府及其有關(guān)部門不得違法違規(guī)

9、舉借債務(wù)籌措政府投資資金。2019 年 5 月財政部關(guān)于梳理 PPP 項(xiàng)目增加地方政府隱性債務(wù)情況的通知增加地方政府隱性負(fù)債的項(xiàng)目，省級財政部門應(yīng)當(dāng)主動從項(xiàng)目庫中清退，應(yīng)當(dāng)終止實(shí)施或轉(zhuǎn)為其他合規(guī)方式繼續(xù)實(shí)施；要求各省級財政部門 6 月底前完成入庫 PPP 項(xiàng)目納入政府性債務(wù)檢測平臺情況梳理核實(shí)工作，并于 7 月 20 日前將有關(guān)情況報送金融司和 PPP 中心。2019 年 6 月證監(jiān)會證監(jiān)會就修改上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法公開征求意見擬取消重組上市認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)中的“凈利潤”指標(biāo)，支持上市公司依托并購重組實(shí)現(xiàn)資源整合和產(chǎn)業(yè)升級。擬將“累計首次原則”的計算期間進(jìn)一步縮短至 36 個月，引導(dǎo)收購人及其

10、關(guān)聯(lián)人控制公司后加快注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。促進(jìn)創(chuàng)業(yè)板公司不斷轉(zhuǎn)型升級，擬支持符合國家戰(zhàn)略的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)資產(chǎn)在創(chuàng)業(yè)板重組上市。2019 年 8 月央行有關(guān)負(fù)責(zé)人答記者問改革完善貸款市場報價利率形成機(jī)制，提高利率傳導(dǎo)效率。2019 年 9 月國務(wù)院常務(wù)會議及時運(yùn)用普遍降準(zhǔn)和定向降準(zhǔn)等政策工具，加快地方政府專項(xiàng)債發(fā)行。2019 年 11 月國務(wù)院常務(wù)會議下調(diào)環(huán)保項(xiàng)目資本金比例，允許發(fā)權(quán)益型金融工具數(shù)據(jù)來源：國務(wù)院、財政部、人民銀行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、廣發(fā)證券發(fā)展研究中心2018年以來，多家環(huán)保公司通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式引入國資股東，融資改善的跡象已經(jīng)顯現(xiàn)：中金環(huán)境近期發(fā)行中票、超短融的利率分

11、別僅為4.15%、3.64%等；東方園林、清新環(huán)境等公司債券獲國資股東擔(dān)保，信用條件不斷改善。我們預(yù)期未來1個季度更多類似的融資改善案例將更多出現(xiàn)！表 3：典型A類公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓均已完成公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓情況碧水源公司實(shí)際控制人及其他股東轉(zhuǎn)讓 10.12%股權(quán)給中國城鄉(xiāng)（為中國交建全資子公司）。永清環(huán)保2018 年 10 月，永清集團(tuán)擬向湖南金陽投資集團(tuán)有限公司轉(zhuǎn)讓 30%上市公司股權(quán)。2018 年 11 月，公司實(shí)際控制人沈金浩先生合計轉(zhuǎn)讓 6.65%股權(quán)給無錫市政，同時將持有中金環(huán)境的公司 12.13%的股票表決權(quán)委托給無錫市政行使清新環(huán)境雪浪環(huán)境2019 年 4 月，公司實(shí)際控制人轉(zhuǎn)讓 25.3

12、1%股權(quán)給四川發(fā)展國潤環(huán)境投資公司（實(shí)控人為四川省國資委）。2019 年 10 月，公司實(shí)際控制人楊建平先生、許惠芬女士及股東無錫惠智投資發(fā)展有限公司、楊珂先生和楊婷鈺女士擬轉(zhuǎn)讓 20.67%股本給新蘇環(huán)保。數(shù)據(jù)來源：公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓公告，廣發(fā)證券發(fā)展研究中心當(dāng)前市場更關(guān)注于股權(quán)轉(zhuǎn)讓后的未來需求、合作推進(jìn)、訂單獲取等內(nèi)容，而忽視了融資條件改善以后企業(yè)自身的恢復(fù)性增長，類似中金環(huán)境大幅下降的融資成本（同比來看），是民營環(huán)保企業(yè)從未享有過的，在股權(quán)關(guān)系穩(wěn)定的背景下，上述融資便利還是長期可預(yù)期的?；仡櫸覀兪冀K秉承的“大訂單再融資”成長邏輯，在結(jié)合當(dāng)前普遍高企的資產(chǎn)負(fù)債率和艱難的融資現(xiàn)狀，我們相信站在融資

13、能力恢復(fù)的2020年看2021、2022年，市場會給予此類企業(yè)更高的成長預(yù)期和市場估值。建議重點(diǎn)關(guān)注國禎環(huán)保（三峽）、碧水源（中國交建）等公司。長三角秋冬季大氣治理方案出臺，江蘇鋼鐵超低排放改造目標(biāo) 8200 萬噸近日，生態(tài)環(huán)境部印發(fā)長三角地區(qū)2019-2020年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅行動方案，從改善目標(biāo)來看，2019年P(guān)M2.5平均濃度以及重度及以上污染天數(shù)同比均下降2%（去年均為3%）。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化：鋼鐵產(chǎn)業(yè)治理主方向由產(chǎn)能淘汰轉(zhuǎn)向超低排放改造。其中單江 蘇省產(chǎn)能超低排放改造達(dá)8200萬噸，遠(yuǎn)高于去年上海、江蘇、安徽三省合計1619萬噸改造計劃。能源結(jié)構(gòu)調(diào)整：加快燃?xì)忮仩t低氮改造。未出

14、臺地方排放標(biāo)準(zhǔn)的，原則上按照 氮氧化物排放濃度不高于50毫克/立方米進(jìn)行改造。2019年10月底前，上?；就瓿扇?xì)忮仩t低氮改造。監(jiān)測網(wǎng)絡(luò)建設(shè)：持續(xù)完善監(jiān)測網(wǎng)絡(luò)體系建設(shè)。2019年12月底前完成污染源、重 點(diǎn)公園區(qū)以及機(jī)動車排放全國監(jiān)測網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。表 4：近兩年長三角大氣治理行動方案重要內(nèi)容對比2018-20192019-2020PM2.5 平均濃度同比下降3%2%重度以上天數(shù)同比減少3%2%產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化“兩高”行業(yè)鋼鐵行業(yè)超低排放改造大力淘汰和壓減鋼鐵、焦炭、建材等行業(yè)產(chǎn)能。上海市關(guān)停 2座 100 噸電爐；江蘇省壓減粗鋼產(chǎn)能 100 萬噸、水泥熟料產(chǎn)能 210 萬噸、平板玻璃產(chǎn)能 660 萬

15、重量箱；浙江省壓減水泥熟料產(chǎn)能 183 萬噸；安徽省壓減鋼鐵產(chǎn)能 228 萬噸。有序推進(jìn)鋼鐵行業(yè)超低排放改造。2018 年 12 月底前，上海市、江蘇省、安徽省分別完成 733 萬噸、1126 萬噸、246 萬噸產(chǎn)能的超低排放改造。按照本地已出臺的化工、鋼鐵、建材、焦化等行業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、高質(zhì)量發(fā)展等方案要求，細(xì)化分解 2019 年度任務(wù)。高標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施鋼鐵行業(yè)超低排放改造。2019 年 12 月底 前，上海市完成寶武集團(tuán) 3 號、4 號焦?fàn)t及 4 號自備電廠煙氣超低排放改造；江蘇省完成 35 家、8200 萬噸產(chǎn)能超低排放改造。能源結(jié)構(gòu)調(diào)整煤炭消費(fèi)控制采取綜合減煤措施，重點(diǎn)削減非電煤炭消費(fèi)總量，

16、并優(yōu)化天然氣使用結(jié)構(gòu)。2018 年上海市、浙江省煤炭消費(fèi)總量持續(xù)下降， 江蘇省凈削減 1500 萬噸以上，安徽省煤炭消費(fèi)總量實(shí)現(xiàn)“由增轉(zhuǎn)降”。強(qiáng)化源頭管控，嚴(yán)控新增用煤，對新增耗煤項(xiàng)目實(shí)施等量或減量替代；著力削減非電用煤，重點(diǎn)壓減高耗能、高排放、產(chǎn)能過剩行業(yè)及落后產(chǎn)能用煤。燃煤鍋爐淘汰上海市行政區(qū)域內(nèi)所有中小燃煤鍋爐清零；江蘇省、浙江省、安徽省基本淘汰每小時 10 蒸噸以下燃煤鍋爐，城市建成區(qū)淘汰每小時 35 蒸噸以下燃煤鍋爐，其中，江蘇省淘汰燃煤鍋爐388 臺、6857 蒸噸，浙江省淘汰 222 臺、1071 蒸噸，安徽省淘汰 907 臺、8717 蒸噸2019 年 12 月底前，上海、江蘇

17、行政區(qū)域內(nèi)和浙江、安徽城市建成區(qū)內(nèi)基本淘汰 35 蒸噸/小時以下燃煤鍋爐。燃煤鍋爐超低排放改造積極推進(jìn)每小時 65 蒸噸及以上燃煤鍋爐超低排放改造，江蘇省完成 183 臺、39548 蒸噸燃煤鍋爐超低排放改造，浙江省完成 15 臺、1295 蒸噸；安徽省完成 50 臺、6845 蒸噸?；就瓿?65 蒸噸/小時及以上燃煤鍋爐超低排放改造， 達(dá)到燃煤電廠超低排放水平。生物質(zhì)鍋爐治理開展生物質(zhì)鍋爐專項(xiàng)整治。各地對生物質(zhì)鍋爐進(jìn)行全面排查， 全面掌握鍋爐規(guī)模、分布、燃料、爐型、治污設(shè)施和污染物排放情況，建立管理臺賬，制定專項(xiàng)整治方案。2019 年 10 月底前，各地結(jié)合第二次污染源普查，對生物質(zhì)鍋爐逐

18、一開展環(huán)保檢查，建立管理臺賬，對不能穩(wěn)定達(dá)標(biāo)排放的依法實(shí)施停產(chǎn)整治。環(huán)境監(jiān)測網(wǎng)絡(luò)污染源監(jiān)控監(jiān)測網(wǎng)絡(luò)建設(shè)2018 年 12 月底前，上海市、江蘇省、浙江省各區(qū)縣全部建成包含二氧化硫、二氧化氮、PM10、PM2.5、一氧化碳、臭氧六項(xiàng)參數(shù)在內(nèi)的空氣質(zhì)量自動監(jiān)測站點(diǎn)，與中國環(huán)境監(jiān)測總站直聯(lián)，實(shí)時對外發(fā)布信息。2018 年 12 月底前，鋼鐵、石化、化工等重點(diǎn)企業(yè)廠區(qū)內(nèi)布設(shè)空氣質(zhì)量監(jiān)測微站點(diǎn)，監(jiān)控顆粒物、VOCs 等管控情況。2019 年 10 月底前，各地完成已建顆粒物組分監(jiān)測站點(diǎn)聯(lián)網(wǎng)，加快光化學(xué)監(jiān)測網(wǎng)建設(shè)及聯(lián)網(wǎng)運(yùn)行。2019 年 12 月底前，各城市完成國家級新區(qū)、高新區(qū)、重點(diǎn)工業(yè)園區(qū)及港口、機(jī)場

19、環(huán)境空氣質(zhì)量監(jiān)測站點(diǎn)建設(shè)。2019 年 12 月底前，各地應(yīng)將石化、化工、船舶制造、汽車制造、包裝印刷、工業(yè)涂裝等主要 VOCs 排放行業(yè)中的重點(diǎn)源，以及涉沖天爐、玻璃熔窯、以煤和煤矸石為燃料的磚瓦燒結(jié)窯、耐火材料焙燒窯（電窯除外）、炭素焙（煅）燒爐（窯）、石灰窯、鐵合金礦熱爐和精煉爐等工業(yè)爐窯的企業(yè)，原則上納入重點(diǎn)排污單位名錄，安裝煙氣排放自動監(jiān)控設(shè)施，并與生態(tài)環(huán)境部門聯(lián)網(wǎng)。機(jī)動車監(jiān)測系統(tǒng)2018 年 12 月底前，各城市要基于交通部門道路交通流量調(diào)查數(shù)據(jù)，制定柴油車遙感監(jiān)測設(shè)備建設(shè)方案；加快完成國道、省道等主要貨運(yùn)通道遙感監(jiān)測設(shè)備布設(shè)。2019 年 12 月底前，各?。ㄊ校┩瓿蓹C(jī)動車排放檢

20、驗(yàn)信息系統(tǒng)平臺建設(shè)，年銷售汽油量大于 5000 噸的加油站應(yīng)安裝油氣回收自動監(jiān)控設(shè)備，加快與生態(tài)環(huán)境部門聯(lián)網(wǎng)。數(shù)據(jù)來源：生態(tài)環(huán)境部，北極星大氣網(wǎng)，廣發(fā)證券發(fā)展研究中心年初以來環(huán)保指數(shù)走勢及近期重點(diǎn)政策梳理本周環(huán)保指數(shù)(11.11-11.15)下跌 4.22%，滬深 300 指數(shù)下跌 2.41%，環(huán)保板塊跑輸大盤 1.80%。59 家樣本公司中，5 家公司上漲，54 家公司下跌，1 家持平，截至本周五 0 家公司停牌。圖 1：GF環(huán)保指數(shù)及滬深300自2019年以來走勢GF環(huán)保指數(shù)滬深30045%35%25%15%5%-5%數(shù)據(jù)來源：Wind、廣發(fā)證券發(fā)展研究中心圖 2：一周環(huán)保個股漲跌幅情況統(tǒng)

21、計5%2%-1%-4%-7%-10%數(shù)據(jù)來源：Wind、廣發(fā)證券發(fā)展研究中心表 5：環(huán)保行業(yè)一周大事環(huán)保子行業(yè)一周（11.11-11.15）大事匯總新聞標(biāo)題具體內(nèi)容國家市場監(jiān)督管理總局、中國國家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會發(fā)布生活垃圾分類標(biāo)志規(guī)定了生活垃圾分類標(biāo)志類別構(gòu)成、大類用圖形符號、大類標(biāo)志的設(shè)計、小類用圖形符號、小類標(biāo)志的設(shè)計以及生活垃圾分類標(biāo)志的設(shè)置。生態(tài)環(huán)境部發(fā)布國家環(huán)境保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)危險廢物鑒別技術(shù)規(guī)范規(guī)定了固體廢物的危險特性鑒別中樣品的采集和檢測，以及檢測結(jié)果判斷等過程的技術(shù)要求。浙江省發(fā)布餐廚垃圾資源化利用技術(shù)規(guī)程餐廚垃圾應(yīng)實(shí)施分類，處置餐廚垃圾資源化利用設(shè)施建設(shè)應(yīng)統(tǒng)籌規(guī)劃、分期實(shí)施；處理工藝

22、應(yīng)選擇技術(shù)先進(jìn)、安全可靠、資源化程度高和能耗低的技術(shù)；收集、運(yùn)輸、預(yù)處理、厭氧消化、好氧堆肥和廢棄物處置應(yīng)采用智能化程度高和運(yùn)行穩(wěn)定的設(shè)備。江蘇省發(fā)布江蘇省城市居民生活垃圾分類投放與收運(yùn)設(shè)施配置指南（試行）規(guī)定了生活垃圾分類投放器、分類設(shè)施配置、分類收運(yùn)車輛、分類作業(yè)和分類標(biāo)志等內(nèi)容。吉林印發(fā)吉林省“無廢城市”建設(shè)工作方案（征求意見稿）實(shí)施工業(yè)綠色生產(chǎn)，推動大宗工業(yè)固體廢物貯存處置總量趨零增長；推行農(nóng)業(yè)綠色生產(chǎn)，促進(jìn)主要農(nóng)業(yè)廢棄物再利用；踐行綠色生活方式，推動生活垃圾源頭減量和資源化利用；提升風(fēng)險防控能力，強(qiáng)化危險廢物全面安全管控；激發(fā)市場主體活力，培育產(chǎn)業(yè)發(fā)展新模式。李克強(qiáng)主持召開國常會會議

23、決定完善固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金制度，做到有保有控、區(qū)別對待，促進(jìn)有效投資和防范風(fēng)險相結(jié)合。對補(bǔ)短板的公路、鐵路、生態(tài)環(huán)保、社會民生等方面基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，在收益可靠、風(fēng)險可控前提下，可適當(dāng)降低資本金最低比例，下調(diào)幅度不超過 5 個百分點(diǎn)。國家能源局發(fā)布發(fā)電廠水處理用膜設(shè)備化學(xué)清洗導(dǎo)則規(guī)定了發(fā)電廠水處理用超濾、反滲透膜設(shè)備化學(xué)清洗的技術(shù)要求、質(zhì)量指標(biāo)和試驗(yàn)方法，適用于發(fā)電廠水處理用中空纖維超濾膜和卷式反滲透復(fù)合膜的化學(xué)清洗。山西省政協(xié)發(fā)布汾河流域調(diào)研報告：污染源六成來自城鎮(zhèn)生活污水山西省政協(xié)人口資源環(huán)境委員會主任郭長青發(fā)布“加強(qiáng)汾河流域水污染防治，持續(xù)改善生態(tài)環(huán)境”的調(diào)研情況，認(rèn)為城鎮(zhèn)生活污水是汾河

24、水質(zhì)污染的主要來源，在汾河河道徑流中，城鎮(zhèn)生活污水占比高達(dá) 60%以上，建議盡快制定防治規(guī)劃。湖南印發(fā)湖南省洞庭湖水環(huán)境綜合治理規(guī)劃實(shí)施方案(20182025 年)到 2020 年,洞庭湖區(qū)城鄉(xiāng)飲水安全能力進(jìn)一步提高,富營養(yǎng)化程度下降,水生態(tài)環(huán)境質(zhì)量惡化趨勢得到遏制,生態(tài)系統(tǒng)功能有所改善；到 2025 年,洞庭湖區(qū)供水安全全面保障,實(shí)施范圍內(nèi)水生態(tài)環(huán)境質(zhì)量顯著改善,生態(tài)系統(tǒng)良性發(fā)展。生態(tài)環(huán)境部發(fā)布了重污染天氣重點(diǎn)行業(yè)應(yīng)急減排措施制定技術(shù)指南列舉了鋼鐵、焦化、水泥等 31 個行業(yè)的適用范圍、產(chǎn)排污環(huán)節(jié)、減排措施等內(nèi)容，對鋼鐵、焦化等 15個行業(yè)進(jìn)行績效分級，制定差異化減排措施。對于其他暫未分級行

25、業(yè)，將結(jié)合實(shí)際情況，在今后的工作中考慮分批擬定績效分級指標(biāo)。生態(tài)環(huán)境部等 14 部聯(lián)合印發(fā)長三角地區(qū) 2019-2020 年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅行動方案穩(wěn)中求進(jìn)，長三角地區(qū)全面完成 2019 年環(huán)境空氣質(zhì)量改善目標(biāo)，協(xié)同控制溫室氣體排放；秋冬季期間（2019 年 10 月 1 日-2020 年 3 月 31 日），PM2.5 平均濃度同比下降 2%，重度及以上污染天數(shù)同比減少 2%。生態(tài)環(huán)境部印發(fā)重污染天氣重點(diǎn)行業(yè)應(yīng)急減排措施制定技術(shù)指南簡要列舉了技術(shù)指南在鋼鐵、焦化、水泥等 31 個重點(diǎn)行業(yè)的適用范圍、生產(chǎn)工藝、產(chǎn)排污環(huán)節(jié)、減排措施和核查方式等內(nèi)容，并對 15 個行業(yè)進(jìn)行了績效分級，制

26、定差異化減排措施。甘肅省下發(fā)關(guān)于印發(fā) 2019-2020 年度水泥熟料生產(chǎn)企業(yè)冬季錯峰生產(chǎn)工作方案的通知要求各市州工信局、生態(tài)環(huán)境局按照方案實(shí)施水泥企業(yè)冬季錯峰生產(chǎn)工作。根據(jù)錯峰方案，自 2019 年10 月 20 日至 2020 年 3 月 31 日期間，全省所有水泥熟料生產(chǎn)線原則上按計劃停產(chǎn) 90 天。數(shù)據(jù)來源：生態(tài)環(huán)境部、北極星環(huán)保網(wǎng)等、廣發(fā)證券發(fā)展研究中心表 6：上市公司重要事件本周（11.11-11.15）上市公司重要事件回顧公司事項(xiàng)碧水源公司 2015 年非公開發(fā)行募投項(xiàng)目結(jié)項(xiàng)并將結(jié)余 6162.58 萬元用于補(bǔ)充流動資金。國禎環(huán)保公司組成聯(lián)合體為“十五里河流域治理一期優(yōu)化設(shè)計-建

27、設(shè)-運(yùn)營工程一標(biāo)段項(xiàng)目”的中標(biāo)候選人，中標(biāo)金額 1.52 億元運(yùn)營期限 5 年。偉明環(huán)保1）公司簽署蒙陰縣新能源環(huán)保垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目特許經(jīng)營權(quán)協(xié)議，投資總額約 2.62 億元，特許經(jīng)營期 30 年；2）公司 2019 年員工持股計劃累計買入公司股票 1035.29 萬股（占公司總股本 1.10%），總額 2.27 億元。至此，公司 2019 年員工持股計劃已完成標(biāo)的股票的購買。*ST 菲達(dá)杭鋼集團(tuán)擬向公司提供總額度不超過人民幣 5 億元的借款，利率不高于同期貸款基準(zhǔn)利率。久吾高科1)公司高管王肖虎等 5 人減持計劃期限已屆滿；2）公司股東青騅躡影、維思捷朗分別計劃減持 160.72 萬股（占公司總股本1.52%）、287.72 萬股（占公司總股本 2.73%）。博天環(huán)境截至目前，公司控股股東匯金聚合持有的公司全部股份已被司法凍結(jié)和司法輪候凍結(jié)。高能環(huán)境公司中標(biāo)雄安新區(qū)鋁灰鋼渣處置項(xiàng)目設(shè)計施工總承包項(xiàng)目，中標(biāo)金額 1.02 億元。旺能環(huán)境全資子公司旺能環(huán)保中標(biāo)青田縣有機(jī)廢棄物（糞便、餐廚）處置中心PPP 項(xiàng)目，