個人理財實務(wù)全套課件完整版教程

1、個人理財實務(wù)全套課件完整版教程個人理財實務(wù)全套課件完整版教程項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備32022/9/9本項目導(dǎo)讀本項目是學(xué)習(xí)了解個人理財基本知識的起始。通過案例導(dǎo)入，以簡明扼要的表述方式對以下內(nèi)容進(jìn)行了系統(tǒng)介紹，其中包括：認(rèn)知個人理財，包括個人理財?shù)亩x、目標(biāo)、內(nèi)容和流程；個人理財理論，包括生命周期理論、理財價值觀念、貨幣時間價值與利率的計算、投資風(fēng)險和收益以及投資組合收益和資產(chǎn)配置；個人理財業(yè)務(wù)的影響因素與理財業(yè)務(wù)的發(fā)展，包括個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展歷程、個人理財業(yè)務(wù)的影響因素、理財規(guī)劃師及其資格認(rèn)證。項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備32022/9/

2、4本項目導(dǎo)讀本項項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備42022/9/9通過本項目的學(xué)習(xí)，我們將系統(tǒng)掌握以下內(nèi)容：掌握個人理財?shù)哪繕?biāo)、內(nèi)容和流程； 掌握個人理財理論，包括生命周期理論、理財價值觀念、貨幣時間價值與利率的計算、投資風(fēng)險和收益以及投資組合收益和資產(chǎn)配置；理解各種因素對個人理財策略的影響。教學(xué)目的項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備42022/9/4通過本項目的學(xué)項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備52022/9/9任務(wù)1.1 認(rèn)知個人理財 【知識目標(biāo)】1. 理解個人理財、個人理財規(guī)劃的含義2. 掌握個人理財規(guī)劃的主要內(nèi)容3. 了解我國的個人理財業(yè)務(wù)相關(guān)的主體【技能目標(biāo)】1.區(qū)分個人生活理財與投資理財2.區(qū)分個人理

3、財?shù)膬纱竽繕?biāo)：財務(wù)安全和財務(wù)自由 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備52022/9/4任務(wù)1.1 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備62022/9/9任務(wù)1.1 認(rèn)知個人理財 1.1.1什么是個人理財 1.個人理財?shù)亩x 個人理財是指如何合理利用財務(wù)資源、實現(xiàn)客戶個人人生目標(biāo)的程序。個人理財包括個人生活理財和個人投資理財。個人生活理財是指通過制定財務(wù)計劃對個人消費性財務(wù)資源的適當(dāng)管理，并通過不斷調(diào)整計劃以追求財務(wù)安全和財務(wù)自由為目標(biāo)的經(jīng)濟(jì)活動。個人投資理財就是通過制定財務(wù)計劃對個人投資性財務(wù)資源的適當(dāng)管理，并通過不斷調(diào)整計劃以追求財務(wù)安全和財務(wù)自由為目標(biāo)的經(jīng)濟(jì)活動。 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備62022/9/

4、4任務(wù)1.1 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備72022/9/9任務(wù)1.1 認(rèn)知個人理財 1.1.1什么是個人理財 2.個人理財?shù)膭訖C(jī) 個人理財動機(jī)可以概括地分為理性動機(jī)與感性動機(jī)。理性動機(jī)包括獲得收益、資金流動、防范風(fēng)險、融資便利；感性動機(jī)包括被他人贊美、被社會承認(rèn)及自我滿足等。 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備72022/9/4任務(wù)1.1 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備82022/9/9馬斯洛的需求層次理論 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備82022/9/4馬斯洛的需求層項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備92022/9/9任務(wù)1.1 認(rèn)知個人理財 1.1.2個人理財規(guī)劃的目標(biāo)1.個人理財規(guī)劃定義個人理財規(guī)劃是指運用科學(xué)

5、的方法和特定的程序，通過專業(yè)人士收集客戶的家庭基礎(chǔ)信息、財務(wù)狀況信息、未來生活目標(biāo)信息等相關(guān)資料，明確客戶的風(fēng)險屬性，分析和評估客戶的財務(wù)狀況，與客戶共同確定其目標(biāo)及優(yōu)先順序，為客戶量身定制合適的理財方案并及時執(zhí)行、監(jiān)控和調(diào)整。 包括現(xiàn)金規(guī)劃、消費支出規(guī)劃、教育規(guī)劃風(fēng)險管理與保險規(guī)劃、稅收籌劃、投資規(guī)劃、退休養(yǎng)老規(guī)劃、財產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃等某方面或者綜合性的方案。 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備92022/9/4任務(wù)1.1 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備102022/9/9任務(wù)1.1 認(rèn)知個人理財 1.1.2個人理財規(guī)劃的目標(biāo) 1.個人理財規(guī)劃定義 對理財規(guī)劃定義的幾點強(qiáng)調(diào)：理財規(guī)劃是全方位的綜合性服務(wù)

6、，而不是簡單的金融產(chǎn)品銷售。 理財規(guī)劃強(qiáng)調(diào)個性化。 盡管理財規(guī)劃經(jīng)常以短期規(guī)劃方案的形式表現(xiàn)，但就生命周期而言，理財規(guī)劃是項長期規(guī)劃，它貫穿人的一生，而不是針對某階段的規(guī)劃。理財規(guī)劃通常由專業(yè)人士提供。項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備102022/9/4任務(wù)1.1 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備112022/9/9任務(wù)1.1 認(rèn)知個人理財 1.1.2個人理財規(guī)劃的目標(biāo) 2理財規(guī)劃的目標(biāo) （1）理財規(guī)劃的總體目標(biāo) （2）個人理財規(guī)劃的具體目標(biāo) 包括：現(xiàn)金與消費、教育、保險、稅收、投資、住房、退休養(yǎng)老、財產(chǎn)分配與遺產(chǎn) 傳承等具體目標(biāo)。項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備112022/9/4任務(wù)1.1 項目一 個人理財

7、的知識準(zhǔn)備122022/9/9任務(wù)1.1 認(rèn)知個人理財 1.1.3個人理財規(guī)劃的內(nèi)容和原則 1個人理財規(guī)劃的主要內(nèi)容 現(xiàn)金規(guī)劃：現(xiàn)金規(guī)劃是對家庭或者個人日常的、日復(fù)一日的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物進(jìn)行管理的一項活動?，F(xiàn)金規(guī)劃的目的在于確保有足夠的資金來支付計劃中和計劃外的費用，并且使消費模式處于預(yù)算限制之內(nèi)。 消費支出規(guī)劃：消費支出規(guī)劃主要是基于一定的財務(wù)資源下,對家庭消費水平和消費結(jié)構(gòu)進(jìn)行規(guī)劃,以達(dá)到適度消費、穩(wěn)步提高生活質(zhì)量的目標(biāo)。包括住房消費規(guī)劃、汽車消費規(guī)劃、子女教育消費規(guī)劃以及信用卡與個人信貸消費規(guī)劃等。 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備122022/9/4任務(wù)1.1 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備13

8、2022/9/9任務(wù)1.1 認(rèn)知個人理財 1.1.3個人理財規(guī)劃的內(nèi)容和原則 1個人理財規(guī)劃的主要內(nèi)容 教育規(guī)劃:自我完善和教育后代都是人生重要的內(nèi)容,以實現(xiàn)教育規(guī)劃為目的的教育理財規(guī)劃包括本人教育規(guī)劃和子女教育規(guī)劃兩種。風(fēng)險管理與保險規(guī)劃:風(fēng)險管理與保險規(guī)劃則是指客戶通過對風(fēng)險的識別、衡量和評價，并在此基礎(chǔ)上選擇與優(yōu)化組合各種風(fēng)險管理技術(shù)，對風(fēng)險實施有效控制和妥善處理風(fēng)險所致?lián)p失的后果，以盡量小的成本去爭取最大的安全保障和經(jīng)濟(jì)利益的行為。 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備132022/9/4任務(wù)1.1 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備142022/9/9任務(wù)1.1 認(rèn)知個人理財 1.1.3個人理財規(guī)劃的

9、內(nèi)容和原則 1個人理財規(guī)劃的主要內(nèi)容 稅收籌劃:稅收規(guī)劃是指在納稅行為發(fā)生前，在法律允許的范圍內(nèi)，通過對納稅主體的經(jīng)營、投資、理財?shù)冉?jīng)濟(jì)活動的事先籌劃和安排，充分利用稅法提供的優(yōu)惠和差別待遇，以減輕稅負(fù)，達(dá)到整體稅后利潤最大化的過程。具體包括：避稅籌劃、節(jié)稅籌劃、轉(zhuǎn)嫁籌劃、實現(xiàn)涉稅零風(fēng)險等內(nèi)容。投資規(guī)劃：投資規(guī)劃是根據(jù)客戶投資理財目標(biāo)和風(fēng)險承受能力，為客戶指定合理的資產(chǎn)配置方案，構(gòu)建投資組合來幫助客戶實現(xiàn)理財目標(biāo)的過程。投資是實現(xiàn)其他財務(wù)目標(biāo)的重要手段投資規(guī)劃對于整個理財規(guī)劃有重要的基礎(chǔ)性作用項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備142022/9/4任務(wù)1.1 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備152022/9/

10、9任務(wù)1.1 認(rèn)知個人理財 1.1.3個人理財規(guī)劃的內(nèi)容和原則 1個人理財規(guī)劃的主要內(nèi)容 退休養(yǎng)老規(guī)劃：退休養(yǎng)老規(guī)劃是為保證客戶在將來有一個自立、尊嚴(yán)、高品質(zhì)的退休生活，而從現(xiàn)在開始積極實施的規(guī)劃方案。是整個人人財務(wù)規(guī)劃中不可缺少的部分 。財產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃：財產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃是個人理財規(guī)劃中不可或缺的部分。形式上，制定財產(chǎn)分配和傳承規(guī)劃能夠?qū)€人及家庭財產(chǎn)進(jìn)行合理合法的配置；深層次的角度，財產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃為個人和家庭在遭遇到現(xiàn)實中存在的風(fēng)險時提供了一種規(guī)避風(fēng)險的保障機(jī)制。 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備152022/9/4任務(wù)1.1 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備162022/9/9個人和家庭在遭

11、遇到現(xiàn)實中存在的風(fēng)險個人及家庭可能遭遇的幾類主要風(fēng)險：家庭經(jīng)營風(fēng)險。 夫妻中一方或雙方喪失勞動能力或經(jīng)濟(jì)能力的風(fēng)險。 離婚或者再婚風(fēng)險。 家庭成員的去世。 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備162022/9/4個人和家庭在項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備172022/9/9任務(wù)1.1 認(rèn)知個人理財 1.1.3個人理財規(guī)劃的內(nèi)容和原則 2理財規(guī)劃的原則整體規(guī)劃原則。 量入為出原則。 現(xiàn)金保障優(yōu)先原則。 風(fēng)險管理優(yōu)于追求收益原則。 家庭類型與理財策略相匹配原則。 終生理財、快樂理財原則。 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備172022/9/4任務(wù)1.1 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備182022/9/9任務(wù)1.1 認(rèn)知個人

12、理財 1.1.3個人理財規(guī)劃的內(nèi)容和原則 3個人理財業(yè)務(wù)中的相關(guān)主體與市場 個人客戶：個人客戶是個人理財業(yè)務(wù)的需求方，也是理財機(jī)構(gòu)個人理財業(yè)務(wù)的服務(wù)對象。商業(yè)銀行：商業(yè)銀行是個人理財業(yè)務(wù)的供給方，是個人理財服務(wù)的提供商之一。非銀行金融機(jī)構(gòu)：除銀行外，證券公司、基金、信托公司以及投資公司等其他金融機(jī)構(gòu)也為個人客戶提供理財服務(wù)。非銀行金融機(jī)構(gòu)除了通過自身渠道外，還可利用商業(yè)銀行渠道，向客戶提供個人理財服務(wù)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)：監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)制定理財業(yè)務(wù)的行業(yè)規(guī)范，對業(yè)務(wù)主體以及業(yè)務(wù)活動進(jìn)行監(jiān)管，以促進(jìn)個人理財業(yè)務(wù)健康有序發(fā)展。 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備182022/9/4任務(wù)1.1 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)

13、備192022/9/9任務(wù)1.2 個人理財規(guī)劃的理論與基礎(chǔ) 【知識目標(biāo)】1.理解個人生命周期各階段的理財活動2.掌握風(fēng)險和收益的關(guān)系3.掌握資產(chǎn)配置的概念及基本步驟【技能目標(biāo)】1. 應(yīng)用生命周期理論對自己的人生的不同階段設(shè)計簡單的理財規(guī)劃目標(biāo)2. 能準(zhǔn)確計算出現(xiàn)值、終值、年金3. 能夠進(jìn)行各種收益率的計算項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備192022/9/4任務(wù)1.2 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備202022/9/9任務(wù)1.2 個人理財規(guī)劃的理論與基礎(chǔ)1.2.1生命周期與個人理財規(guī)劃 1.生命周期概念 生命周期理論是由F.莫迪利亞尼與賓夕法尼亞大學(xué)的R.布倫博格、A.安多共同創(chuàng)建的。該理論對消費者的消費

14、行為提供了全新的解釋，該理論指出，個人是在相當(dāng)長的時間內(nèi)計劃他的消費和儲蓄行為的，在整個生命周期內(nèi)實現(xiàn)消費的最佳配置。任何個人及家庭都有其誕生、成長、發(fā)展、成熟、衰退直至消亡的過程，在生命周期的不同階段，個人與家庭的發(fā)展都有其不同的特征、任務(wù)、需求與目標(biāo)。 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備202022/9/4任務(wù)1.2 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備212022/9/9任務(wù)1.2 個人理財規(guī)劃的理論與基礎(chǔ)期間探索期建立期穩(wěn)定期維持期高原期退休期對應(yīng)年齡15-24歲25- 34歲35 44歲45-54歲55-60歲60歲以后家庭形態(tài)以父母家庭為生活中心擇偶結(jié)婚,有學(xué)前子女有子女小學(xué)中學(xué)子女進(jìn)入高等教育階段

15、子女獨立以夫妻兩人為主理財活動求學(xué)深造提高收入量入節(jié)出攢錢首付房貸償還房貸籌教育金收入增加籌退休金負(fù)擔(dān)減輕準(zhǔn)備退休享受生活規(guī)劃遺產(chǎn)投資工具活期、定期存款、定投基金活期、股票定投基金自用房產(chǎn)投資股票、基金多元投資組合降低投資組合風(fēng)險 固定收益投資為主保險計劃意外險、壽險壽險、儲蓄險養(yǎng)老險定期壽險養(yǎng)老險、投資型保險長期看護(hù)險、退休年金領(lǐng)退休年金及至終老 1.2.1生命周期與個人理財規(guī)劃 2. 個人生命周期各階段的理財活動 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備212022/9/4任務(wù)1.2 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備222022/9/9任務(wù)1.2 個人理財規(guī)劃的理論與基礎(chǔ)1.2.1生命周期與個人理財規(guī)劃 3.

16、 家庭的生命周期各階段的理財活動 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備222022/9/4任務(wù)1.2 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備232022/9/9任務(wù)1.2 個人理財規(guī)劃的理論與基礎(chǔ)1.2.1生命周期與個人理財規(guī)劃 4.家庭生命周期在金融理財方面的運用。 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備232022/9/4任務(wù)1.2 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備242022/9/9任務(wù)1.2 個人理財規(guī)劃的理論與基礎(chǔ)1.2.2理財價值觀念 1.理財價值觀的含義 理財價值觀是客戶對不同理財目標(biāo)優(yōu)先順序的評價體系，其標(biāo)準(zhǔn)在于對不同理財目標(biāo)效用的主觀判斷。價值觀因人而異，沒有對錯的標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)現(xiàn)有資源無法滿足所有理財目標(biāo)時，人們對個別

17、理財目標(biāo)間的相對重要性或?qū)崿F(xiàn)順序要進(jìn)行主觀判斷和選擇。 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備242022/9/4任務(wù)1.2 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備252022/9/9任務(wù)1.2 個人理財規(guī)劃的理論與基礎(chǔ)1.2.2理財價值觀念 2.典型的理財價值觀類型項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備252022/9/4任務(wù)1.2 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備262022/9/9任務(wù)1.2 個人理財規(guī)劃的理論與基礎(chǔ)1.2.2理財價值觀念 3.理財價值觀和理財規(guī)劃策略 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備262022/9/4任務(wù)1.2 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備272022/9/9任務(wù)1.2 個人理財規(guī)劃的理論與基礎(chǔ)1.2.3貨幣時間價值

18、與利率的計算1.貨幣時間價值的含義貨幣時間價值是指貨幣經(jīng)過一定時間的投資和再投資所增加的價值，又稱資金時間價值。 比如，銀行存款年利率為5%，現(xiàn)在將1元錢存入銀行，1年后連本帶利就可以得到1.05元。也就是說，在1年的時間里1元錢發(fā)生了0.05元的增值。項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備272022/9/4任務(wù)1.2 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備282022/9/9任務(wù)1.2 個人理財規(guī)劃的理論與基礎(chǔ)1.2.3貨幣時間價值與利率的計算2.貨幣時間價值計算（1）單利 單利是一種不論時間長短，都按本金計息，其所發(fā)生利息不加入本金重復(fù)計算利息的方法。單利終值計算公式為：FV=PV(1+rn) 單利現(xiàn)值的計算公

19、式為：FV表示終值，又稱為本利和；PV表示現(xiàn)值，又稱為本金；r表示利率；n表示期數(shù)。 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備282022/9/4任務(wù)1.2 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備292022/9/9任務(wù)1.2 個人理財規(guī)劃的理論與基礎(chǔ)1.2.3貨幣時間價值與利率的計算2.貨幣時間價值計算（1）單利 例：客戶張山于2011年1月1日存入銀行1000元，年利率10%，期限5年，于2015年1月1日到期，則到期時的本利和為： FV=1000（1+10%5）=1500（元）例：李某打算2年后用40000元供子女上學(xué)，銀行年利率8%，則現(xiàn)在應(yīng)存入多少錢？ 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備292022/9/4任務(wù)1.2

20、 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備302022/9/9任務(wù)1.2 個人理財規(guī)劃的理論與基礎(chǔ)1.2.3貨幣時間價值與利率的計算2.貨幣時間價值計算（2）復(fù)利復(fù)利是指在一定期間按一定利率將本金所生利息加入本金再計利息，即“利上滾利”的計息方法。 復(fù)利終值計算公式為： 式中(1+r)通常稱為“復(fù)利終值系數(shù)”或“1元的復(fù)利終值”，用符號（F/P，r，n）表示。例如（F/P，8%，5）表示利率為8%，5期復(fù)利終值系數(shù)。在實際工作中，可通過查表或財務(wù)計算器獲得。例題見書案例1.4 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備302022/9/4任務(wù)1.2 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備312022/9/9任務(wù)1.2 個人理財規(guī)劃的理

21、論與基礎(chǔ)1.2.3貨幣時間價值與利率的計算2.貨幣時間價值計算（2）復(fù)利復(fù)利現(xiàn)值指以后時間收到或付出資金，按復(fù)利法計算貼現(xiàn)的現(xiàn)在價值，是復(fù)利終值的逆運算。將終值換算為現(xiàn)值叫貼現(xiàn)，貼現(xiàn)時的利率叫貼現(xiàn)率。 復(fù)利現(xiàn)值計算公式為： 式中 稱為“復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)”或“1元的復(fù)利現(xiàn)值”，用符號（P/F，r,n）表示。同樣，在實際工作中，可通過查表或財務(wù)計算器獲得。例題見書案例1. 5 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備312022/9/4任務(wù)1.2 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備322022/9/9任務(wù)1.2 個人理財規(guī)劃的理論與基礎(chǔ)1.2.3貨幣時間價值與利率的計算2.貨幣時間價值計算（2）年金 年金是指等額、定期的系

22、列收支，如等額利息、租金、保費等都屬于年金收付形式。按照收付的次數(shù)和收付的時間劃分，可分為普通年金、預(yù)付年金、遞延年金和永續(xù)年金。無論哪種年金，都是建立在復(fù)利基礎(chǔ)之上的。項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備322022/9/4任務(wù)1.2 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備332022/9/9任務(wù)1.2 個人理財規(guī)劃的理論與基礎(chǔ)1.2.3貨幣時間價值與利率的計算2.貨幣時間價值計算（2）年金 普通年金。普通年金是指各期期末收付的年金。普通年金終值。普通年金終值，是指一定時期內(nèi)每期期末收付款項的復(fù)利終值之和。其計算公式為：例題見書案例1. 6 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備332022/9/4任務(wù)1.2 項目一 個人理

23、財?shù)闹R準(zhǔn)備342022/9/9任務(wù)1.2 個人理財規(guī)劃的理論與基礎(chǔ)1.2.3貨幣時間價值與利率的計算2.貨幣時間價值計算（2）年金 普通年金現(xiàn)值。普通年金現(xiàn)值，是指一定時期內(nèi)每期期末收付款項的復(fù)利現(xiàn)值之和。其計算公式為： 例題見書案例1. 7 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備342022/9/4任務(wù)1.2 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備352022/9/9任務(wù)1.2 個人理財規(guī)劃的理論與基礎(chǔ)1.2.3貨幣時間價值與利率的計算2.貨幣時間價值計算（2）年金 預(yù)付年金。預(yù)付年金是指在每期期初支付的年金，又稱為即付年金或先付年金。 預(yù)付年金終值計算公式為： 例題見書案例1. 8 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備3

24、52022/9/4任務(wù)1.2 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備362022/9/9任務(wù)1.2 個人理財規(guī)劃的理論與基礎(chǔ)1.2.3貨幣時間價值與利率的計算2.貨幣時間價值計算（2）年金 預(yù)付年金。預(yù)付年金是指在每期期初支付的年金，又稱為即付年金或先付年金。 預(yù)付年金終值計算公式為： 例題見書案例1. 9 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備362022/9/4任務(wù)1.2 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備372022/9/9任務(wù)1.2 個人理財規(guī)劃的理論與基礎(chǔ)1.2.3貨幣時間價值與利率的計算2.貨幣時間價值計算（2）年金 遞延年金。遞延年金是指第一次收付在第二期或以后各期的年金。遞延年金終值。遞延年金終值和普通年金終

25、值計算方法相同，在此不再贅述。 例題見書案例1.10 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備372022/9/4任務(wù)1.2 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備382022/9/9任務(wù)1.2 個人理財規(guī)劃的理論與基礎(chǔ)1.2.3貨幣時間價值與利率的計算2.貨幣時間價值計算（2）年金 永續(xù)年金。永續(xù)年金是指無限期發(fā)生的等額系列收付款項。如某些基金、股利穩(wěn)定的普通股股利、養(yǎng)老保險金支付、商譽(yù)等無形資產(chǎn)產(chǎn)生的收益等等，可近似地看作永續(xù)年金問題。其計算公式為： 例題見書案例1.11 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備382022/9/4任務(wù)1.2 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備392022/9/9任務(wù)1.2 個人理財規(guī)劃的理論與基礎(chǔ)1.

26、2.3貨幣時間價值與利率的計算3.貨幣時間價值計算中的兩個特殊問題 （1）貼現(xiàn)率的測定 貼現(xiàn)率又稱“折現(xiàn)率”，指今后收到或支付的款項折算為現(xiàn)值的利率。貼現(xiàn)率的高低，主要根據(jù)金融市場利率來決定。在前面計算終值或現(xiàn)值時，都是假定利息率是給定的。但在理財過程中，經(jīng)常會遇到在已知計息期數(shù)，終值和現(xiàn)值的情況下求貼現(xiàn)率(或利率)的問題。 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備392022/9/4任務(wù)1.2 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備402022/9/9任務(wù)1.2 個人理財規(guī)劃的理論與基礎(chǔ)1.2.3貨幣時間價值與利率的計算3.貨幣時間價值計算中的兩個特殊問題 （2）不等額現(xiàn)金流量現(xiàn)值的計算 個人理財活動中如果每次收入或

27、付出都是相等的款項，那么很容易地運用年金的有關(guān)公式來計算其終值和現(xiàn)值。但在實際理財過程中更多面對的是每次收入或付出的款項不等的情況。解決這個問題的方法是分別將不同時期不等額的現(xiàn)金收入流量或現(xiàn)金付出流量折算為現(xiàn)值，然后相加求總。 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備402022/9/4任務(wù)1.2 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備412022/9/9任務(wù)1.2 個人理財規(guī)劃的理論與基礎(chǔ)1.2.4投資風(fēng)險和收益 1.風(fēng)險的含義和理解 風(fēng)險的一般涵義為損失的不確定性。例如證券投資的風(fēng)險是由于未來的不確定性而產(chǎn)生的預(yù)期收益損失的可能。具體表現(xiàn)為實際收益率和預(yù)期收益率之間的離差。 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備412022/

28、9/4任務(wù)1.2 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備422022/9/9任務(wù)1.2 個人理財規(guī)劃的理論與基礎(chǔ)1.2.4投資風(fēng)險和收益 2. 風(fēng)險與收益的關(guān)系 在研究風(fēng)險與收益時要把握如下幾個方面： (1)風(fēng)險與收益的對稱性。(2)現(xiàn)實市場信息的不對稱性和壟斷的存在，會出現(xiàn)風(fēng)險與收益方向的背離。 (3)市場常見的兩種狀態(tài)為高風(fēng)險高收益和低風(fēng)險低收益，高風(fēng)險的額外收益實際是投資者承擔(dān)更多風(fēng)險的報酬。(4)投資者對風(fēng)險的接受程度是各自不同的，這就是投資者的風(fēng)險偏好。收益與風(fēng)險的基本關(guān)系是：收益與風(fēng)險相對應(yīng)。 可以用下面的公式來表述： 預(yù)期收益率=無風(fēng)險利率+風(fēng)險補(bǔ)償 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備422022/

29、9/4任務(wù)1.2 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備432022/9/9任務(wù)1.2 個人理財規(guī)劃的理論與基礎(chǔ)1.2.4投資風(fēng)險和收益 3.風(fēng)險的分類 從證券市場及投資組合角度來分析，風(fēng)險可分為系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險。（1）系統(tǒng)風(fēng)險。系統(tǒng)性風(fēng)險也稱宏觀風(fēng)險，是指由于某種全局性的因素而對所有投資品收益都有產(chǎn)生作用的風(fēng)險。具體包括市場風(fēng)險、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、購買力風(fēng)險、政策風(fēng)險等。（2）非系統(tǒng)風(fēng)險。非系統(tǒng)性風(fēng)險也稱微觀風(fēng)險，是因個別特殊情況造成的風(fēng)險，它與整個市場沒有關(guān)聯(lián),具體包括財務(wù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、信用風(fēng)險、偶然事件風(fēng)險等。項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備432022/9/4任務(wù)1.2 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)

30、備442022/9/9任務(wù)1.2 個人理財規(guī)劃的理論與基礎(chǔ)1.2.4投資風(fēng)險和收益 4.單項投資收益的衡量 收益率是指投資金融工具所帶來的收益與本金的比率，衡量各種投資工具的收益大小就需要計算各種收益率。 （1）持有期收益率 計算公式為：（2）預(yù)期收益率 計算公式為：其中，R為某一投資可能的投資收益率，P為該投資收益率可能發(fā)生的概率，i=1，2，n為資產(chǎn)的個數(shù)。 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備442022/9/4任務(wù)1.2 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備452022/9/9任務(wù)1.2 個人理財規(guī)劃的理論與基礎(chǔ)1.2.4投資風(fēng)險和收益 4.單項投資收益的衡量 （3）投資風(fēng)險的衡量 投資風(fēng)險的衡量的因素概

31、率 期望報酬率 方差與標(biāo)準(zhǔn)差 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備452022/9/4任務(wù)1.2 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備462022/9/9任務(wù)1.2 個人理財規(guī)劃的理論與基礎(chǔ)1.2.5投資組合收益和資產(chǎn)配置1.資產(chǎn)組合理論 （1）資產(chǎn)組合理論原理 （2）資產(chǎn)組合的風(fēng)險和收益 （3）證券組合風(fēng)險和相關(guān)系數(shù) （4）兩種資產(chǎn)組合的收益率和方差 （5）最優(yōu)資產(chǎn)組合 （6）投資組合的管理 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備462022/9/4任務(wù)1.2 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備472022/9/9任務(wù)1.2 個人理財規(guī)劃的理論與基礎(chǔ)1.2.5投資組合收益和資產(chǎn)配置2. 資產(chǎn)配置 （1）資產(chǎn)配置的概念 資產(chǎn)配置是指

32、依據(jù)所要達(dá)到的理財目標(biāo)，按資產(chǎn)的風(fēng)險最小與報酬最佳的原則，將資金有效地分配在不同類型的資產(chǎn)上，構(gòu)建達(dá)到增強(qiáng)投資組合報酬與控制風(fēng)險的資產(chǎn)投資組合。 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備472022/9/4任務(wù)1.2 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備482022/9/9任務(wù)1.2 個人理財規(guī)劃的理論與基礎(chǔ)1.2.5投資組合收益和資產(chǎn)配置2. 資產(chǎn)配置 （2）資產(chǎn)配置的基本步驟 第一步，了解投資者。 第二步，生活設(shè)計與生活資產(chǎn)撥備。 （第一道防火墻：短期保障） 第三步，風(fēng)險規(guī)劃與保障資產(chǎn)撥備。 （第二道防火墻：各種保險，中長期保障） 第四步，建立長期投資儲備。 第五步，建立多元化的產(chǎn)品組合。項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)

33、備482022/9/4任務(wù)1.2 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備492022/9/9任務(wù)1.2 個人理財規(guī)劃的理論與基礎(chǔ)1.2.5投資組合收益和資產(chǎn)配置2. 資產(chǎn)配置 （3）常見的資產(chǎn)配置組合模型 金字塔型啞鈴型紡錘型梭鏢型 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備492022/9/4任務(wù)1.2 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備502022/9/9任務(wù)1. 3 個人理財業(yè)務(wù)的影響因素與理財業(yè)務(wù)的發(fā)展 【知識目標(biāo)】1. 了解我國常見的投資理財工具2. 理解個人理財業(yè)務(wù)的影響因素3. 了解國內(nèi)外主要理財規(guī)劃師職業(yè)資格認(rèn)證【技能目標(biāo)】1. 能夠分析經(jīng)濟(jì)增長對個人理財策略略產(chǎn)生影響2. 能夠分析通貨膨脹對個人投資理財策略產(chǎn)生

34、影響3. 能夠分析匯率變化對個人投資理財策略略產(chǎn)生影響4. 能夠分析利率變化對個人投資理財策略略產(chǎn)生影響項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備502022/9/4任務(wù)1. 3項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備512022/9/9任務(wù)1. 3 個人理財業(yè)務(wù)的影響因素與理財業(yè)務(wù)的發(fā)展 1.3.1個人理財業(yè)務(wù)的影響因素 1.宏觀因素 （1）政治、法律與政策環(huán)境 （2）經(jīng)濟(jì)環(huán)境 (3)宏觀經(jīng)濟(jì)狀況 （4）社會環(huán)境 （ 5）人口環(huán)境 （6）技術(shù)環(huán)境 2微觀因素 （1）金融市場的競爭程度 （2）金融市場的開放程度 （3）金融市場的價格機(jī)制 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備512022/9/4任務(wù)1. 3項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備5

35、22022/9/9任務(wù)1. 3 個人理財業(yè)務(wù)的影響因素與理財業(yè)務(wù)的發(fā)展 1.3.1個人理財業(yè)務(wù)的影響因素 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備522022/9/4任務(wù)1. 3項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備532022/9/9任務(wù)1. 3 個人理財業(yè)務(wù)的影響因素與理財業(yè)務(wù)的發(fā)展 1.3.2個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展歷程 1.個人理財在西方發(fā)達(dá)國家的發(fā)展（三個階段）第一個階段：20世紀(jì)30年代到60年代 第二個階段：20世紀(jì)60年代到80年代 第三個階段：20世紀(jì)80年代到現(xiàn)在 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備532022/9/4任務(wù)1. 3項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備542022/9/9任務(wù)1. 3 個人理財業(yè)務(wù)的影響因素與

36、理財業(yè)務(wù)的發(fā)展 1.3.2個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展歷程 2. 個人理財業(yè)務(wù)在我國的發(fā)展 第一個階段，九十年代中期到本世紀(jì)初。 第二個階段，本世紀(jì)初到銀監(jiān)會的商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)治理暫行辦法出臺。 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備542022/9/4任務(wù)1. 3項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備552022/9/9【項目綜述】 本項目內(nèi)容分為認(rèn)知個人理財、個人理財規(guī)劃的理論與基礎(chǔ)和個人理財業(yè)務(wù)的影響因素與理財業(yè)務(wù)的發(fā)展三個任務(wù)。在這一項目中，我們重點介紹：一是認(rèn)知個人理財，包括個人理財?shù)亩x、目標(biāo)、內(nèi)容和流程；二是個人理財理論，包括生命周期理論、理財價值觀念、貨幣時間價值與利率的計算、投資風(fēng)險和收益以及投資組合收益

37、和資產(chǎn)配置；三是個人理財業(yè)務(wù)的影響因素與理財業(yè)務(wù)的發(fā)展，包括個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展歷程、個人理財業(yè)務(wù)的影響因素、理財規(guī)劃師及其資格認(rèn)證。通過該部分的學(xué)習(xí)，對個人理財有基本認(rèn)識和了解，為學(xué)習(xí)本書其他項目打下基礎(chǔ)。 項目一 個人理財?shù)闹R準(zhǔn)備552022/9/4【項目綜述】Thank You !Thank You !項目二 證券產(chǎn)品理財規(guī)劃 項目二 證券產(chǎn)品理財規(guī)劃 本項目導(dǎo)讀本項目通過證券產(chǎn)品投資的案例導(dǎo)入，對以下內(nèi)容進(jìn)行了系統(tǒng)介紹，其中包括：對投資規(guī)劃中常見的證券理財產(chǎn)品股票、債券、基金和金融衍生品等進(jìn)行認(rèn)知，并了解不同的證券理財產(chǎn)品所具有不同的收益和風(fēng)險。降低風(fēng)險和獲取高收益是證券產(chǎn)品理財規(guī)劃過

38、程中不可缺少的一個重要環(huán)節(jié)。對所要投資的證券產(chǎn)品進(jìn)行投資價值的分析是實現(xiàn)這環(huán)節(jié)的重要途徑。實現(xiàn)客戶的投資目標(biāo)，必須根據(jù)客戶的風(fēng)險偏好和收益要求來制定與個人客戶特性相一致的資產(chǎn)配置；此外保護(hù)投資人的權(quán)益，規(guī)范投資經(jīng)理投資行為，可通過投資組合管理來進(jìn)行。通過該部分的學(xué)習(xí)，有助于我們了解證券產(chǎn)品的投資價值以及進(jìn)行投資的風(fēng)險和收益。本項目導(dǎo)讀本項目通過證券產(chǎn)品投資的案例導(dǎo)入，對以下內(nèi)容進(jìn)行了通過本項目的學(xué)習(xí)，我們將系統(tǒng)掌握以下內(nèi)容：掌握股票、債券、基金和金融衍生品等定義，了解它們的特點、分類及作用等； 能對不同證券產(chǎn)品投資進(jìn)行收益與風(fēng)險的分析；掌握不同證券產(chǎn)品收益的計算；熟悉不同證券產(chǎn)品投資的程序；能

39、運用不同的證券產(chǎn)品進(jìn)行組合理財。教學(xué)目的通過本項目的學(xué)習(xí)，我們將系統(tǒng)掌握以下內(nèi)容：教學(xué)目的任務(wù)1 股票投資 【知識目標(biāo)】1.股票定義、股票分類、股票價值、股票價格指數(shù)、股息和紅利；2.股票投資的收益和風(fēng)險；3.股票投資的程序；4.股票投資的分析。【技能目標(biāo)】1. 熟悉股票投資的程序；2. 能對股票投資進(jìn)行收益與風(fēng)險的分析；3. 能熟練計算股票的除息價和除權(quán)價。任務(wù)1 股票投資 【知識目標(biāo)】任務(wù)2.1 股票投資 2.1.1認(rèn)識股票 1.股票的定義股票是有價證券的一種主要形式，是指股份有限公司在籌集資金時向出資人簽發(fā)證明其股東身份并據(jù)以取得股息和紅利的憑證。作為股份公司資本的構(gòu)成部分，股票可以轉(zhuǎn)讓

40、、買賣或作價抵押，是資金市場的主要長期信用工具。股份有限公司借助發(fā)行股票來籌集資金,而投資者通過購買股票獲取一定的股息收入。 任務(wù)2.1 股票投資 2.1.1認(rèn)識股票 任務(wù)2.1 股票投資 2.1.1認(rèn)識股票 2.股票特征： （1）收益性（2）風(fēng)險性（3）流通性（4）參與性（5）穩(wěn)定性3.股票分類 （1）按股東權(quán)利劃分，股票可分為普通股和優(yōu)先股 任務(wù)2.1 股票投資 2.1.1認(rèn)識股票 任務(wù)2.1 股票投資 2.1.1認(rèn)識股票 3.股票分類 （2）按是否允許上市交易，可分為流通股和非流通股 （3）按上市地點和所面對的投資者劃分，可分為A股、B股、H股、N股與S股 （4）根據(jù)股票的風(fēng)險與收益特性

41、，可分為藍(lán)籌股、成長股、收益股、周期性股票、防守性股票和投機(jī)性股票 任務(wù)2.1 股票投資 2.1.1認(rèn)識股票 任務(wù)2.1 股票投資 2.1.1認(rèn)識股票 4. 股票價值和股票價格指數(shù) （1） 股票價值股票的價值分為面值、凈值、清算價值、市場價值和內(nèi)在價值五種。 （2）股票價格指數(shù) 股票價格指數(shù)也叫股票指數(shù)，是用來度量股票行情的一種指標(biāo)，它一般由證券交易所或其他金融服務(wù)機(jī)構(gòu)編制。我國目前主要的A股價格指數(shù)有上證綜合指數(shù)、深證成份指數(shù)和滬深300指數(shù)等。 任務(wù)2.1 股票投資 2.1.1認(rèn)識股票 任務(wù)2.1 股票投資 2.1.1認(rèn)識股票 5.股票的股息和紅利 （1）股息和紅利的定義股息是股東定期按一

42、定的比率從上市公司分取的盈利，紅利則是在上市公司分派股息之后按持股比例向股東分配的剩余利潤。獲取股息和紅利，是股民投資于上市公司的基本目的，也是股民的基本經(jīng)濟(jì)權(quán)利。 （2）股息和紅利的發(fā)放方式股息紅利作為股東的投資收益，是以股份為單位計算的貨幣金額，但上市公司具體分派時一般通過現(xiàn)金股利、財產(chǎn)股利、負(fù)債股利和股票股利這四種形式。 （3）除權(quán)與除息 當(dāng)上市公司向股東送紅股時，要對股票進(jìn)行除權(quán)；當(dāng)上市公司向股東分派股息時，要對股票進(jìn)行除息。 任務(wù)2.1 股票投資 2.1.1認(rèn)識股票 任務(wù)2.1 股票投資 （3）除權(quán)與除息 除權(quán)價怎么計算？某上市公司每10 股派發(fā)現(xiàn)金紅利 1.50元，同時按10 配

43、5 的比例向現(xiàn)有股東配股，配股價格為 6.40 元。若該公司股票在除權(quán)除息日的前收盤價為 11.05 元，則除權(quán)（息）報價應(yīng)為多少元？（把數(shù)字代入詳細(xì)的計算公式寫出來）除息計算： 除息后價格=除息前價格-每股派息=11.05-0.15=10.90元配股除權(quán)計算： 配股除權(quán)價=（除權(quán)前股價+配股價*配股數(shù)量）/配股后股票總數(shù)=（10.90+6.40*0.5）/1.5=9.40元任務(wù)2.1 股票投資 （3）除權(quán)與除息 課堂練習(xí)1.某股票股息登記日的收盤價是4.17元，每股送紅利現(xiàn)金0.03元，則其次日股價為多少?2.某股票股權(quán)登記日的收盤價是24.75元，每10股送3股，即每股送紅股數(shù)為0.3，則

44、次日股價為多少? 3.某股票股權(quán)登記日的收盤價為18.00元，10股配3股，即每股配股數(shù)為0.3，配股價為每股6.00元，則次日股價為多少? 4.某股票股權(quán)登記日的收盤價為20.35元，每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利4.00元，送1股，配2股，配股價為5.50元/股，即每股分紅0.4元，送0.1股，配0.2股，則次日除權(quán)除息價為多少? 課堂練習(xí)1.某股票股息登記日的收盤價是4.17元，每股送紅利任務(wù)2.1 股票投資 2.1.2股票投資的收益和風(fēng)險 1. 股票投資的成本 （1）機(jī)會成本。當(dāng)投資者打算進(jìn)行投資時可能面臨著多種選擇，如選擇股票投資就必然要減少或放棄其他項目的投資，即減少或放棄了從其他投資中獲取

45、收益的機(jī)會，這種因選擇股票投資而放棄別的投資獲利機(jī)會所付出的成本，就是股票投資的機(jī)會成本。 （2）直接成本。直接成本是指股票投資者花費在股票投資方面的資金支出，它由股票價款、交易費用、稅金和為進(jìn)行有效的投資而取得市場信息所花費的開支四部分構(gòu)成。（3）股票交易傭金對成本的影響 不同的傭金費率下各交易成本差別較大 任務(wù)2.1 股票投資 2.1.2股票投資的收益和風(fēng)險 任務(wù)2.1 股票投資 2.1.2股票投資的收益和風(fēng)險 1. 股票投資的成本 例題：2006年12月的某一交易日，投資者王某通過一家證券公司營業(yè)部以每股20元的價格買入了1萬元的華資實業(yè)股票，同日以每基金單位1.2元的價格賣出了2.4萬

46、元的基金金泰，傭金費率為0.18%,印花稅率為0.1%,問王某應(yīng)支付的傭金和印花稅及過戶費總額多少？王某應(yīng)支付的傭金為： (10 00020+240001.2)0.18%=411.84元印花稅為:10 000200.1%=200元過戶費為:10 0000.1%=10元，所以王某應(yīng)支付的傭金和印花稅及過戶費總額為411.84+200+10=621.84元。 任務(wù)2.1 股票投資 2.1.2股票投資的收益和風(fēng)險 任務(wù)2.1 股票投資 2.1.2股票投資的收益和風(fēng)險 2.股票投資的收益 （1）收入收益，是指股票投資者以股東身份按照持股的份額在公司盈利分配中得到的股息和紅利的收益。 （2）資本利得，是

47、指投資者在股票價格變化中所得到的收益，即將股票低價買進(jìn)、高價賣出所得到的差價收益。 任務(wù)2.1 股票投資 2.1.2股票投資的收益和風(fēng)險 任務(wù)2.1 股票投資 2.1.2股票投資的收益和風(fēng)險 3.股票投資的風(fēng)險 （1）風(fēng)險控制的基本原則回避風(fēng)險原則 減少風(fēng)險原則留置風(fēng)險原則共擔(dān)（分散）風(fēng)險原則（2）風(fēng)險控制的基本措施正確認(rèn)識和評價自己充分及時掌握各種股票信息培養(yǎng)市場感覺 任務(wù)2.1 股票投資 2.1.2股票投資的收益和風(fēng)險 任務(wù)2.1 股票投資 2.1.2股票投資的收益和風(fēng)險 3.股票投資的風(fēng)險 （3）風(fēng)險控制的技巧 技術(shù)分析法 投資組合法期貨、期權(quán)交易任務(wù)2.1 股票投資 2.1.2股票投資

48、的收益和風(fēng)險 任務(wù)2.1 股票投資 2.1.3股票投資的程序 1.確定投資策略 二原則(1)風(fēng)險分散原則 (2)量力而行原則 2.進(jìn)行投資分析 3.確立投資組合 4.評估投資業(yè)績 5.修正投資策略 任務(wù)2.1 股票投資 2.1.3股票投資的程序 任務(wù)2.1 股票投資 2.1.4股票投資的分析 1.收集信息 （1）上市公司需要公開披露的信息 （2）收集資料信息的途徑 2.股票投資分析方法 （1）基本分析法 （2）技術(shù)分析法 3.選擇合適的投資分析方法 任務(wù)2.1 股票投資 2.1.4股票投資的分析 任務(wù)2.2債券投資 【知識目標(biāo)】1. 債券定義、基本要素和分類；2. 債券的收益和風(fēng)險；3. 債券

49、的評級；4. 個人國債投資的策略?！炯寄苣繕?biāo)】1. 能對債券的收益和風(fēng)險進(jìn)行分析；2. 能熟練計算債券的收益。任務(wù)2.2債券投資 【知識目標(biāo)】任務(wù)2.2債券投資 2.2.1認(rèn)識債券1.債券的定義 債券是發(fā)行人按照法定程序發(fā)行，并約定在一定期限還本付息的有價證券。通俗地講，債券就是發(fā)行人給投資人開出的“借據(jù)”。由于債券的利息通常是事先確定的，因此債券通常被稱為固定收益證券 2.債券的基本要素債券的基本要素有四個：票面價值、債券價格、償還期限、票面利率3.債券的特征 償還性、流通性、安全性、收益性等 任務(wù)2.2債券投資 2.2.1認(rèn)識債券任務(wù)2.2債券投資 2.2.1認(rèn)識債券4.債券的種類 （1）

50、按發(fā)行主體，分為政府債券、金融債券、公司（企業(yè)）債券 （2）按付息的方式，分為零息債券、附息債券和息票累積債券 （3）按債券形態(tài)，分為實物債券、憑證式債券、記賬式債券 （4）按是否有財產(chǎn)擔(dān)保，分為抵押債券和信用債券 （5）按債券是否能轉(zhuǎn)換為公司股票，分為可轉(zhuǎn)換債券和不可轉(zhuǎn)換債券 （6）按是否能夠提前償還，分為可贖回債券和不可贖回債券 （7）按償還方式不同，分為一次到期債券和分期到期債券 （8）按計息方式分類，分為單利債券、復(fù)利債券、累進(jìn)利率債券 （9）按債券募集資金方式，分為公募債券和私募債券 （10）按債券發(fā)行區(qū)域分為國內(nèi)債券 、國際債券 任務(wù)2.2債券投資 2.2.1認(rèn)識債券任務(wù)2.2債券

51、投資 2.2.1認(rèn)識債券5.債券與股票的比較 任務(wù)2.2債券投資 2.2.1認(rèn)識債券任務(wù)2.2債券投資 2.2.1認(rèn)識債券6.我國債券市場 債券市場包括發(fā)行市場和交易市場兩個層次，在我國，債券的交易場所主要有銀行柜臺市場、銀行間市場和證券交易所三類。我國目前主要債券品種有國債、金融債券、公司（企業(yè)）債、中央銀行票據(jù)、短期融資券等。 任務(wù)2.2債券投資 2.2.1認(rèn)識債券任務(wù)2.2債券投資 2.2.2債券收益與風(fēng)險 1.債券收益率 （1）當(dāng)期收益率 （2）到期收益率 2.利率結(jié)構(gòu)(1)利率期限結(jié)構(gòu)利率期限結(jié)構(gòu)是指風(fēng)險相同的債券的利率或收益率與到期時間的關(guān)系。 (2)債券評級與利率風(fēng)險結(jié)構(gòu) 3.債

52、券投資的風(fēng)險一般債券投資主要面臨五種風(fēng)險：利率風(fēng)險、購買力風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險和贖回風(fēng)險。任務(wù)2.2債券投資 2.2.2債券收益與風(fēng)險 任務(wù)2.2債券投資 2.2.3債券的信用評級 債券信用評級（bond credit rating）是以企業(yè)或經(jīng)濟(jì)主體發(fā)行的有價債券為對象進(jìn)行的信用評級。債券信用評級大多是企業(yè)債券信用評級，是對具有獨立法人資格企業(yè)所發(fā)行某一特定債券，按期還本付息的可靠程度進(jìn)行評估，并標(biāo)示其信用程度的等級。這種信用評級，是為投資者購買債券和證券市場債券的流通轉(zhuǎn)讓活動提供信息服務(wù) 。1. 債券信用評級的原因 進(jìn)行債券信用評級最主要原因是方便投資者進(jìn)行債券投資決策。 2.債券信

53、用評級標(biāo)準(zhǔn) 目前國際上公認(rèn)的最具權(quán)威性的信用評級機(jī)構(gòu)，主要有美國標(biāo)準(zhǔn)普爾公司和穆迪投資服務(wù)公司。 任務(wù)2.2債券投資 2.2.3債券的信用評級 任務(wù)2.2債券投資 2.2.4個人國債投資分析與策略 1.個人國債投資分析 國債投資主要考慮的因素有市場利率、投資資金的期限、家庭和個人的具體情況、債券市場供求、貨幣政策和財政政策等。 2.國債投資組合設(shè)計 （1）梯子型投資 （2）杠鈴型投資 任務(wù)2.2債券投資 2.2.4個人國債投資分析與策略 任務(wù)2.3 基金投資 【知識目標(biāo)】1. 基金的概念、特點、類型、發(fā)行和交易；2. 基金收益和風(fēng)險；3. 基金投資策略?！炯寄苣繕?biāo)】1. 能熟練計算基金的收益；

54、2. 能對基金進(jìn)行風(fēng)險的分析和綜合的投資。任務(wù)2.3 基金投資 【知識目標(biāo)】任務(wù)2.3 基金投資 2.3.1認(rèn)識基金1.基金概念及特點 證券投資基金（簡稱基金）是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨立財產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方法進(jìn)行證券投資的一種利益共享，風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式。 基金特點（1）集合理財、專業(yè)管理。 （2）組合投資、分散風(fēng)險。（3）利益共享、風(fēng)險共擔(dān)。（4）嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明。（5）獨立托管、保障安全。任務(wù)2.3 基金投資 2.3.1認(rèn)識基金任務(wù)2.3 基金投資 2.3.1認(rèn)識基金2.證券投資基金的類型（1）按組織形式的不同，分為契

55、約型基金和公司型基金。 （2）按運作方式的不同，分為封閉式基金和開放式基金。 （3）按投資收益與風(fēng)險的程度不同，分為成長型基金、價值型基金和平衡型基金。 （4）按投資標(biāo)的對象的不同，分為債券基金、股票基金、混合型基金和貨幣市場基金。（5）根據(jù)投資理念不同，基金又可分為主動型基金與被動（指數(shù)型）基金。（6）按基金資本來源和運用地域，分為國內(nèi)基金、國際基金、離岸基金和海外基金。 （7）其他特殊類型基金 ：QDII基金 、交易所交易基金ETF 、上市開放式基金LOF 、保本基金 、分級基金 等任務(wù)2.3 基金投資 2.3.1認(rèn)識基金任務(wù)2.3 基金投資 2.3.1認(rèn)識基金3.基金發(fā)行 （1）基金發(fā)行

56、 基金的發(fā)行方式主要有兩種：一是網(wǎng)上發(fā)行方式；二是網(wǎng)下發(fā)行方式（2）基金認(rèn)購 基金首次募集期購買基金的行為稱為認(rèn)購；在基金成立后購買基金的行為稱為申購。 4.基金交易 （1）開放式基金交易 （2）封閉式基金交易 任務(wù)2.3 基金投資 2.3.1認(rèn)識基金任務(wù)2.3 基金投資 2.3.1認(rèn)識基金任務(wù)2.3 基金投資 2.3.1認(rèn)識基金任務(wù)2.3 基金投資2.3.2基金收益和風(fēng)險1.基金收益 ：主要包括利息收入、股利收入、資本利得收入。2.基金費用 主要包括申購費和贖回費 3.投資基金風(fēng)險 主要包括流動性風(fēng)險?；鹜顿Y風(fēng)險。證券市場風(fēng)險。任務(wù)2.3 基金投資2.3.2基金收益和風(fēng)險任務(wù)2.3 基金投

57、資2.3.3基金投資策略 1.基金選擇應(yīng)考慮的因素 （1）基金公司和基金經(jīng)理 的選擇（2）基金業(yè)績（3）個人投資目標(biāo) （4）個人風(fēng)險偏好 2.基金投資方法 （1）批量申購 （2）定期定投 3.基金組合投資策略 （1）單一基金投資和組合基金投資 （2）積極型基金組合和保守型基金組合 任務(wù)2.3 基金投資2.3.3基金投資策略 任務(wù) 2.4金融衍生品投資【知識目標(biāo)】1. 認(rèn)識金融衍生工具；2. 期貨投資；3. 期權(quán)投資。【技能目標(biāo)】1. 熟知金融衍生工具的作用；2. 能運用金融衍生品進(jìn)行投資理財。任務(wù) 2.4金融衍生品投資任務(wù) 2.4金融衍生品投資2.4.1金融衍生工具 1. 金融衍生工具的定義

58、金融衍生工具又稱“金融衍生產(chǎn)品”，是與基礎(chǔ)金融工具相對應(yīng)的一個概念，指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)金融變量之上，其價格取決于后者價格變動的派生金融產(chǎn)品。通過預(yù)測股價、利率、匯率等未來行情走勢，采用支付少量保證金或權(quán)利金簽訂遠(yuǎn)期合同或互換不同金融商品等交易形式的新興金融工具。目前，對于金融衍生產(chǎn)品尚無一個統(tǒng)一的定義。按照2000年11月中國人民銀行發(fā)布的商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引的定義，金融衍生交易類業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行為滿足客戶保值或自身頭寸管理等需要而進(jìn)行的貨幣和利率的遠(yuǎn)期、掉期、期權(quán)等金融衍生交易業(yè)務(wù)。 任務(wù) 2.4金融衍生品投資2.4.1金融衍生工具 任務(wù) 2.4金融衍生品投資2.4.1金融衍生工

59、具 2. 金融衍生工具的特點和作用(1) 金融衍生工具的特點 跨期性。聯(lián)動性。不確定性或高風(fēng)險性。高杠桿性。（2）金融衍生工具的作用 金融衍生工具的作用主要體現(xiàn)在它不僅能夠進(jìn)行市場預(yù)期并發(fā)現(xiàn)價格，而且能夠通過套期保值降低價格風(fēng)險，是對沖資產(chǎn)風(fēng)險的手段之一。 任務(wù) 2.4金融衍生品投資2.4.1金融衍生工具 任務(wù) 2.4金融衍生品投資2.4.1金融衍生工具 3.金融衍生工具的種類 （1）按照產(chǎn)品形態(tài)和交易場所分類：內(nèi)置性衍生工具、交易所交易的衍生工具、OTC交易的衍生工具。 (2)按照基礎(chǔ)工具種類分類：股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具、貨幣衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具、其他衍生工具（管理政治風(fēng)險的政

60、治期貨、氣溫變化的天氣期貨、管理巨災(zāi)風(fēng)險的巨災(zāi)衍生產(chǎn)品等）。（3）按照自身交易的方法及特點分類：金融遠(yuǎn)期合約 、金融期貨 、金融期權(quán) 、金融互換 、結(jié)構(gòu)化金融衍生工具 。我國已經(jīng)開始運作的衍生金融工具主要有：期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率掉期等。 任務(wù) 2.4金融衍生品投資2.4.1金融衍生工具 任務(wù) 2.4金融衍生品投資2.4.2 期貨投資 1.期貨概述（1）遠(yuǎn)期合約和期貨合約 遠(yuǎn)期合約是由交易雙方約定在未來某一特定時間，以某一特定價格，買賣某一特定數(shù)量和質(zhì)量的金融資產(chǎn)或?qū)嵨锷唐返陌才?。合約的賣方為空方，合約的買方為多方；合約規(guī)定的買賣價格為交割價格。期貨合約是由交易雙方約定在未來某一特定時