通信行業(yè)深度報(bào)告：小基站5G邊緣計(jì)算時(shí)代的新入口

1、內(nèi)容目錄邊緣計(jì)算是 5G標(biāo)志特，將成就網(wǎng)絡(luò)重大革. - 3-3465G邊緣計(jì)算中充分體現(xiàn)85G8MEC10121414 -1518222424242424邊緣計(jì)算是 5G 標(biāo)志特性，將成就網(wǎng)絡(luò)重大變革邊緣計(jì)算是均衡整網(wǎng)處理能力的重要方式（Multi-accessEdge03obledgeCpung 將云計(jì)算平臺(tái)從核心網(wǎng)網(wǎng)元遷移到無(wú)線接入網(wǎng)靠近終端的邊緣。2016 IT MEC 邊緣計(jì)算與云計(jì)算本質(zhì)差異是對(duì)處理層級(jí)上的分化，這種分化可以形成協(xié)同互補(bǔ)，有助于整個(gè)系統(tǒng)的效能提升：云計(jì)算部署在核心數(shù)據(jù)中心機(jī)房，處于樞紐地位，對(duì)全局性業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)籌，負(fù)責(zé)長(zhǎng)周期的大數(shù)據(jù)分析，對(duì)于海量和高層級(jí)的數(shù)據(jù)能夠穩(wěn)定地

2、維護(hù)和處理，以輔助業(yè)務(wù)決策；邊緣計(jì)算既著眼于實(shí)時(shí)性強(qiáng)的數(shù)據(jù)分析，及時(shí)處理執(zhí)行本地業(yè)務(wù)， 也向云端上傳經(jīng)過(guò)預(yù)處理后的數(shù)據(jù)，支撐云端的大數(shù)據(jù)分析，云計(jì)算也相應(yīng)地基于大數(shù)據(jù)分析向邊緣輸出調(diào)整規(guī)則，以便邊緣計(jì)算進(jìn)行優(yōu)化。圖表 1：邊緣計(jì)算與云計(jì)算形成協(xié)同，按需均衡網(wǎng)絡(luò)處理能力來(lái)源：聯(lián)通邊緣計(jì)算白皮書(shū)，MEC IT 入網(wǎng) RAN 電信網(wǎng)向開(kāi)放體系和扁平化演進(jìn)，邊緣計(jì)算重要性并不邊緣5G 5G，業(yè)務(wù)上的多5G 圖表 2：從三大場(chǎng)景理解邊緣計(jì)算的必要性來(lái)源：聯(lián)通邊緣計(jì)算白皮書(shū)， IDC 2020 500 2018 50%5G IT eMBB 3d AR VR MEC在uRLLC 中任意端到端的數(shù)據(jù)都需要回傳

3、到核心網(wǎng)再完成轉(zhuǎn)發(fā)，因此時(shí)延往往高達(dá)幾十乃至上百毫秒，為低時(shí)延業(yè)務(wù)所不能接受。而 MEC 因?yàn)闇p少多層級(jí)轉(zhuǎn)發(fā)，在本地完成處理并貼近數(shù)據(jù)源響應(yīng)，大大減少了網(wǎng)絡(luò)時(shí)延。圖表 3：邊緣數(shù)據(jù)中心的引入將極大縮減時(shí)延并緩解整網(wǎng)的回傳與計(jì)算壓力來(lái)源：中國(guó)聯(lián)通，3GPP R15 5G MEC 完1ms 25ms MEC 10ms 圖表 4：網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)扁平化開(kāi)放化，邊緣計(jì)算居于核心功能地位來(lái)源：中國(guó)聯(lián)通，MEC RAN 的云化和虛擬化場(chǎng)景中部署邊緣計(jì)算尤為合適，例如在小型的 Cloud-RAN MEC 定位在面向業(yè)務(wù)和內(nèi)容的網(wǎng)絡(luò)，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)切片可以靈活編排邊緣計(jì)算可滿(mǎn)足多重需求，接入網(wǎng)MEC 潛力可觀4G NFVS

4、DN 5G +網(wǎng)絡(luò)的控制面和業(yè)務(wù)面分離引入了一個(gè)問(wèn)題：業(yè)務(wù)面設(shè)備，特別在網(wǎng)關(guān)和基站等網(wǎng)元上，必須是可編程的，要整網(wǎng)絡(luò)完成這種對(duì)全部關(guān)鍵網(wǎng)絡(luò)的靈活配置，僅僅依據(jù)云計(jì)算平臺(tái)是很難統(tǒng)籌的，需要將運(yùn)算和處理能力分布到貼近業(yè)務(wù)和子網(wǎng)絡(luò)的邊緣點(diǎn)進(jìn)行計(jì)算，依據(jù)業(yè)務(wù)優(yōu)先級(jí)編排網(wǎng)絡(luò)資源，并均衡線路負(fù)載，最大程度緩解核心網(wǎng)與傳輸?shù)呢?fù)擔(dān)。3GPP 5G 。圖表 5：作為重要特性，MEC 將深度融合到 5G 網(wǎng)絡(luò)中來(lái)源：聯(lián)通邊緣計(jì)算白皮書(shū)，5G 4G 基站被拆分為CU 和5G PCF 轉(zhuǎn)發(fā)的UPFPCFSMF和UPF，由轉(zhuǎn)發(fā)面UPF5G中UPF實(shí)現(xiàn)將業(yè)務(wù)分流到MEC 和MECECUCUMEC和UPFDU MEC UP

5、F 部對(duì)于 MEC UPF CU CU AR/VR5G eMBB MEC站將是接入網(wǎng)MEC 小基站入口價(jià)值將在 5G 邊緣計(jì)算中充分體現(xiàn)小基站將是 5G 高密度多形態(tài)組網(wǎng)的核心5G 整eMBB 2.6GHz 3.5GHz4G 2.4GHz 4G 計(jì)為1.5 2 4G 5G 因?yàn)樵谑覂?nèi)覆蓋的部署對(duì)于宏站而言是完全不同的挑戰(zhàn)：宏站對(duì)于抱桿承重和扇面空間有剛性要求，發(fā)射功率在空間中影響變得難以忽視，在進(jìn)駐特定區(qū)域時(shí)，運(yùn)營(yíng)商會(huì)承受來(lái)自業(yè)主的障礙，這使得運(yùn)營(yíng)商在網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃過(guò)程中，基本還是沿用既有的局房，以宏站方式鋪開(kāi)。這種相對(duì)粗放的部署方式，對(duì)于直接提升用戶(hù)體驗(yàn)和 DOU 是有效的，但越來(lái)越難以適應(yīng) 5G

6、 高密度組網(wǎng)的新需求。圖表 6：LTE 宏基站與小基站形態(tài)通常按規(guī)格區(qū)分來(lái)源：Qovro，華強(qiáng)電子網(wǎng)，10w 內(nèi)功率圖表 7：以 LTE 為例對(duì)比宏基站與小基站主要技術(shù)指標(biāo)來(lái)源：華強(qiáng)電子網(wǎng)，有的WLAN OPEX4G 10%運(yùn)KPI 圖表 8：?jiǎn)握军c(diǎn)覆蓋面縮小、用戶(hù)業(yè)務(wù)不均衡，高密度多形態(tài)組網(wǎng)成為必然來(lái)源：Kathrein，5G 小基站天然適配開(kāi)放體系架構(gòu)，適宜MEC 靈活快速部署MEC 在無(wú)線接入網(wǎng)尤其是小基站站點(diǎn)上部署的Lampsite MEC CU 需要在同一扇區(qū)內(nèi)處理的業(yè)務(wù)，往往適合于對(duì)本地處理要求高，且場(chǎng)景較為封閉的，比如商業(yè)區(qū)的視頻點(diǎn)播、直播、以及AR/VR，而宏基站著眼于廣覆蓋，

7、業(yè)務(wù)差異化較大，MEC 的效用相對(duì)會(huì)被削弱。圖表 9：小基站易部署、可拓展性強(qiáng)和開(kāi)放體系屬性，使之成為 MEC 的最佳入口來(lái)源：Baicells，4G CU MEC 圖表 10：在小基站接入網(wǎng)部署 MEC 的優(yōu)勢(shì)來(lái)源：我們認(rèn)為，5G 建設(shè)頭幾年中，運(yùn)營(yíng)商布設(shè)以宏基站為主，預(yù)計(jì)到2021 CU MEC CU 需求、標(biāo)準(zhǔn)和商業(yè)環(huán)境已為小基站成為 MEC 入口作好鋪墊4G 5G1.524G 5G 圖表 11：小基站天然具備 MEC 新入口特性來(lái)源：BaiCell，5G CU 的重用也在加緊。在高通的許可頻譜輔助接入 (LAA) 被納入 Advanced Pro 5G Sub6 TIP ORAN 已經(jīng)

8、授權(quán)小型無(wú)線寬帶運(yùn)營(yíng)商使用其自身的授權(quán)頻段建設(shè)網(wǎng)絡(luò)； 而Vodafone 小基站將帶來(lái)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值重配和運(yùn)營(yíng)方式變革小基站設(shè)備制造有白盒化趨勢(shì)，為諸多中小廠商迎來(lái)差異化機(jī)遇RRU BBU 圖表 12：小基站制造商可以參與更多業(yè)務(wù)，門(mén)檻極大降低來(lái)源：BBU 網(wǎng)絡(luò)設(shè)備市場(chǎng)的格局：具備硬件設(shè)計(jì)和整機(jī)集成能力的廠商進(jìn)行 IT 從歷史開(kāi)支周期分析開(kāi)放體系無(wú)線設(shè)備潛力5G 4G 階2014 2016 1000 1850 2023 2000 2019 2023 8500 2014 2018 4G 7200 18%。2500.002000.001500.001000.00500.000.002019E5G中性預(yù)

9、測(cè)2020E2500.002000.001500.001000.00500.000.002019E5G中性預(yù)測(cè)2020E2021E5G悲觀預(yù)測(cè)5G樂(lè)觀預(yù)測(cè)2023E4G實(shí)際開(kāi)支來(lái)源：運(yùn)營(yíng)商報(bào)表，17%10000 或建設(shè)主體，很難達(dá)到該水平；悲觀預(yù)期下，前五年開(kāi)支較中性下調(diào)7000 4500.0061.00%4000.0060.00%3500.0059.00%4500.0061.00%4000.0060.00%3500.0059.00%3000.0058.00%2500.0057.00%56.00%2000.0055.00%1500.0054.00%1000.0053.00%500.000.00

10、52.00%51.00%2019E2020E2021E2022E2023E中國(guó)5G開(kāi)支（億元）全球5G開(kāi)支（億元）中國(guó)累積開(kāi)支占比來(lái)源：運(yùn)營(yíng)商報(bào)表，Delloro，4G 60%。5G 5G 60%6050%：5G 占比，5G（億元）2019E2020E2021E2022E2023E國(guó)內(nèi)開(kāi)支1020.001580.001850.002000.002000.00歸屬設(shè)備商的開(kāi)支420.00632.00684.50700.00700.00宏基站單價(jià)（萬(wàn)元）14.0012.0010.8010.3510.00宏基站數(shù)（萬(wàn)）30.0052.6763.3867.6370.00來(lái)源：Delloro，（）285

11、 300 1616：5G 規(guī)模預(yù)測(cè)5G2019E2020E2021E2022E2023E宏基站數(shù)（萬(wàn)）30.0052.6763.3867.6370.00小微基站（萬(wàn)臺(tái)）悲觀6.0052.67126.76270.53490.00小微基站（萬(wàn)臺(tái)）中性18.0073.73190.14338.16630.00小微基站（萬(wàn)臺(tái)）樂(lè)觀30.00105.33253.52541.06700.00宏基站數(shù)（按小基站中性）29.1051.0953.8750.7238.50小基站設(shè)備收入（億元）中性9.0036.8795.07169.08315.00全球小基站設(shè)備收入（億元）18.0073.73190.14338.1

12、6630.00全球小基站方案及服務(wù)收入（億元）12.6051.61133.10236.71441.00來(lái)源：根據(jù) Delloro，4G 階段全球小基站占比約在在 6 到 7%，國(guó)內(nèi)估計(jì)10%15%20 2023 70w*0.5*20=700w600w 4G 8 9 5G 5000 300 50%2023 630 6 8 70%400 1000 對(duì)于核心的芯片和模組廠商，其毛利水平堪比主設(shè)備商，可達(dá)ODM/OEM 20%圖表 17：電信網(wǎng)設(shè)備、軟件與服務(wù)規(guī)模預(yù)測(cè)來(lái)源： Gartner，Garnter 2019 2022 350 370 180 200 300 340 850 910 運(yùn)營(yíng)商應(yīng)用軟

13、件規(guī)模約在 82 億美元，運(yùn)營(yíng)商軟件服務(wù)規(guī)模約在 300340 長(zhǎng)期看小基站將促成邊緣網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)方式的深刻變革長(zhǎng)期看，無(wú)線接入網(wǎng)的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)方式，也將因?yàn)樾』镜募夹g(shù)特征而發(fā)生重構(gòu)，低成本建站、部署靈活高效，業(yè)主或場(chǎng)景實(shí)施方也有望參與到方案建設(shè)和運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，為產(chǎn)業(yè)應(yīng)用注入新模式和新的增長(zhǎng)點(diǎn)。隨著業(yè)務(wù)逐步貼近場(chǎng)景和差異化，云計(jì)算數(shù)據(jù)中心進(jìn)一步向邊緣滲透，數(shù)據(jù)中心的建設(shè)主體不但包括面向業(yè)務(wù)和客戶(hù)的互聯(lián)網(wǎng)廠商，未來(lái)還會(huì)更多地包括運(yùn)營(yíng)商（提供自營(yíng)性增值業(yè)務(wù)）以及企業(yè)私有業(yè)務(wù)。這種圍繞數(shù)據(jù)中心為網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施的扁平化趨勢(shì)，在未來(lái)將會(huì)強(qiáng)化，這種開(kāi)放體系的網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)面向業(yè)務(wù)，更能適應(yīng)瞬邊多樣的互聯(lián)需求，部署和配置

14、的靈活性也更高。圖表 18：小基站搭配開(kāi)放體系架構(gòu)，在 5G 能夠和場(chǎng)景緊密聯(lián)系的痛點(diǎn)來(lái)源：BaiCell，wifi BBU wifi。Gateway BBU Gateway Gateway BBU 匯聚點(diǎn)。Gateway Gateway 對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，可以在數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)和 Gateway 之間部署移動(dòng)邊MEC Gateway MEC IT 圖表 19：無(wú)線網(wǎng)絡(luò)建設(shè)與運(yùn)營(yíng)模式轉(zhuǎn)變來(lái)源：BaiCell，而言，則可以快速提升B 從語(yǔ)音和流量經(jīng)營(yíng)，過(guò)度到內(nèi)容經(jīng)營(yíng)，一直是運(yùn)營(yíng)商實(shí)現(xiàn)多元化收入的重點(diǎn)，基于內(nèi)容的經(jīng)營(yíng)，口徑上必然向個(gè)性化，靈活化方向發(fā)展， 而將最終需求的決定權(quán)交由最終客戶(hù)，與客戶(hù)合作運(yùn)營(yíng)

15、和分成，對(duì)運(yùn)營(yíng)商是直觀而簡(jiǎn)便的方式，由于充分調(diào)動(dòng)了客戶(hù)積極性，收入口徑有望充分打開(kāi)，易于運(yùn)營(yíng)商拓展用戶(hù)，形成差異化競(jìng)爭(zhēng)。長(zhǎng)期來(lái)看，基于小基站的開(kāi)放式接入網(wǎng)將引發(fā)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和運(yùn)營(yíng)的深刻變革。投資建議5G MEC MEC MEC 新入口將引發(fā)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)與運(yùn)營(yíng)的深刻變革。5G 核心特性，對(duì)于邊緣分?jǐn)傉W(wǎng)業(yè)務(wù)和處理能力具有切實(shí)MEC 數(shù)量和實(shí)際效能最為顯著。MEC 本質(zhì)是對(duì)網(wǎng)絡(luò)處理層級(jí)的再分配，5G 業(yè)務(wù)更加多樣化，業(yè)務(wù)屬性更加貼近場(chǎng)景，數(shù)5G 中作為重要特性的地位會(huì)越來(lái)越顯著。在運(yùn)營(yíng)MEC 著提升了業(yè)務(wù)復(fù)用率和延時(shí)等體驗(yàn)，隨著網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)逐步扁平化和開(kāi)放化，MEC 的部署成本也會(huì)持續(xù)降低，尤其在 5G 基站

16、逐步鋪開(kāi)的過(guò)程中，配置于接入網(wǎng)的 MEC 數(shù)量和實(shí)際效能將尤為顯著。的業(yè)務(wù)模式和開(kāi)放架構(gòu)決定了小基站將成為室內(nèi)場(chǎng)景的支柱，其架構(gòu)開(kāi)放性易于和 MEC 形成協(xié)同，需求、標(biāo)準(zhǔn)和產(chǎn)業(yè)儲(chǔ)備都為小基站成為MEC 5G MEC MEC 5G 越下沉和多樣；5G MEC 新入口做好了準(zhǔn)備。5G 5G 小基建議重點(diǎn)關(guān)注具備端到端開(kāi)放架構(gòu)無(wú)線網(wǎng)能力的京信通信、已實(shí)現(xiàn)小基站批量發(fā)貨的續(xù)關(guān)注啟動(dòng)小基站研發(fā)布局的與鐵塔合作進(jìn)行小基站部署的以及與小基站相關(guān)的等，宜持續(xù)跟蹤。圖表 20：相關(guān)重點(diǎn)公司情況梳理EPSPE公司評(píng)級(jí)20172018E2019E2020E20172018E2019E2020E小基站相關(guān)簡(jiǎn)要邏輯京信通信未有評(píng)級(jí)0.010.020.080.13208.00104.0026.0016.00獨(dú)立天線龍頭供應(yīng)商，在小基站和開(kāi)放體系方案上有長(zhǎng)期積累，技術(shù)實(shí)力雄厚劍橋科技未有評(píng)級(jí)0.620.560.921.3641.6046.0528.0318.964G 小基站制造已實(shí)現(xiàn)對(duì)外出貨。中嘉博創(chuàng)未有評(píng)級(jí)0.370.390.530.6632.6831.0022.8118.32公告其子公司與運(yùn)營(yíng)商就小基站建設(shè)運(yùn)營(yíng)達(dá)成合作天邑股份未有評(píng)級(jí)1.150.