江蘇股權(quán)交易中心

1、新的企業(yè)投融資平臺(tái)江蘇股權(quán)交易中心介紹1聯(lián)系人：吳經(jīng)理 tel：182604585602目錄中小企業(yè)面臨的問(wèn)題和困境3場(chǎng)外市場(chǎng)的發(fā)展2中國(guó)資本市場(chǎng)簡(jiǎn)介1江蘇股權(quán)交易中心介紹4中國(guó)資本市場(chǎng)簡(jiǎn)介3主板中小板新三板券商柜臺(tái)交易系統(tǒng)（OTC）地方股權(quán)交易市場(chǎng)創(chuàng)業(yè)板4中小企業(yè)面臨的問(wèn)題和困境3中國(guó)資本市場(chǎng)簡(jiǎn)介1場(chǎng)外市場(chǎng)的發(fā)展2江蘇股權(quán)交易中心介紹4場(chǎng)外市場(chǎng)發(fā)展一、我國(guó)場(chǎng)外股權(quán)交易市場(chǎng)發(fā)展歷程回顧1.早期起步階段：19841990年2.快速發(fā)展階段：1990年底1996年底3.清理整頓階段：19972000年4.新世紀(jì)再度探索與創(chuàng)新階段：2001年至今場(chǎng)外市場(chǎng)發(fā)展二、我國(guó)場(chǎng)外股權(quán)交易市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀我國(guó)場(chǎng)外股

2、權(quán)交易市場(chǎng)目前主要由三大板塊構(gòu)成場(chǎng)外股權(quán)交易市場(chǎng)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有國(guó)家文件支持的專門股權(quán)交易場(chǎng)所7場(chǎng)外市場(chǎng)的發(fā)展2中國(guó)資本市場(chǎng)簡(jiǎn)介1中小企業(yè)面臨的問(wèn)題3江蘇股權(quán)交易中心介紹4中小企業(yè)面臨的問(wèn)題一、中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀全國(guó)工商登記中小企業(yè)超過(guò)1100萬(wàn)家，個(gè)體工商戶超過(guò)3400萬(wàn)個(gè)。1.投資主體多元化,所有制以非國(guó)有企業(yè)為主體2.勞動(dòng)密集度高，兩極分化突出3.發(fā)展不平衡，優(yōu)勢(shì)地區(qū)集中特點(diǎn)二、中小企業(yè)發(fā)展存在的困難中小企業(yè)面臨的問(wèn)題2.融資困難 風(fēng)險(xiǎn)承受能力弱 抵押擔(dān)保物不足 財(cái)務(wù)制度不健全 整體信譽(yù)水平低1.生產(chǎn)成本加大 物價(jià)上漲較快 人民幣持續(xù)升值 勞動(dòng)力成本快速增長(zhǎng) 如何解決中小企業(yè)

3、融資困難？ 中小企業(yè)面臨的問(wèn)題區(qū)域股權(quán)交易市場(chǎng) 如何解決江蘇中小企業(yè)融資困難？中小企業(yè)面臨的問(wèn)題江蘇股權(quán)交易中心12場(chǎng)外市場(chǎng)的發(fā)展2中國(guó)資本市場(chǎng)簡(jiǎn)介1中小企業(yè)面臨的問(wèn)題和困境3江蘇股權(quán)交易中心介紹4一、籌建情況注冊(cè)資本：2億元人民幣注冊(cè)地：江蘇省南京市創(chuàng)立大會(huì)召開(kāi)時(shí)間：2013年5月3日經(jīng)營(yíng)范圍：為非上市的公司股權(quán)、債券、資產(chǎn)和相關(guān)金融及其衍生品的批準(zhǔn)募集掛牌、登記、托管、交易、融資、結(jié)算、過(guò)戶、分紅、質(zhì)押等提供場(chǎng)所、設(shè)施和服務(wù)；組織和監(jiān)督市場(chǎng)活動(dòng)，發(fā)布市場(chǎng)信息；代理掛牌產(chǎn)品買賣服務(wù)；為市場(chǎng)參與方提供咨詢等綜合服務(wù)。江蘇股權(quán)交易中心介紹14江蘇股權(quán)交易中心介紹二、股東情況華泰證券股份有限公司東

4、吳證券股份有限公司南京證券股份有限公司東海證券有限責(zé)任公司國(guó)聯(lián)證券股份有限公司三、企業(yè)特點(diǎn) 江蘇股權(quán)交易中心介紹江蘇省政府唯一授權(quán)成立的區(qū)域股權(quán)交易市場(chǎng)不以盈利為主要目的，強(qiáng)調(diào)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)股東全部為券商會(huì)員制：推薦商會(huì)員、服務(wù)商會(huì)員、經(jīng)紀(jì)商會(huì)員四、企業(yè)掛牌條件 （一）股份有限公司設(shè)立滿1個(gè)會(huì)計(jì)年度；有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，公司續(xù)存時(shí)間從有限責(zé)任公司設(shè)立時(shí)開(kāi)始計(jì)算； （二）業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力； （三）公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營(yíng)； （四）股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)； （五）股東人數(shù)在200人以下非上市公眾股份公司； （六）股權(quán)交易中心要求

5、的其他條件。 江蘇股權(quán)交易中心介紹江蘇股權(quán)交易中心介紹五、投資者適當(dāng)性 機(jī)構(gòu)投資者 法人、合伙企業(yè)、私募股權(quán)投資基金、理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、投連險(xiǎn)產(chǎn)品、基金產(chǎn)品、資產(chǎn)管理產(chǎn)品等。 自然人投資者江蘇股權(quán)交易中心介紹六、交易交易方式為報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓模式；實(shí)行T+5；掛牌公司在交易中心掛牌進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，股東人數(shù)不得超過(guò)200人；暫時(shí)不引進(jìn)做市商制度；江蘇股權(quán)交易中心介紹七、服務(wù) 信用貸款服務(wù) 股權(quán)質(zhì)押服務(wù) 企業(yè)的規(guī)范輔導(dǎo)掛牌服務(wù)股權(quán)公司服務(wù)債券融資服務(wù)其他創(chuàng)新服務(wù)江蘇股權(quán)交易中心介紹八、掛牌對(duì)企業(yè)的意義增強(qiáng)融資能力 增加授信 中小型企業(yè)的普遍特點(diǎn)是缺乏抵押、擔(dān)保品，因此普遍存在銀行貸款困難，授信不足的情況

6、，而掛牌后企業(yè)規(guī)范運(yùn)作、財(cái)務(wù)清晰，將獲得銀行等金融機(jī)構(gòu)更高授信額度。 增加股東抵押貸款能力 由于通過(guò)掛牌，企業(yè)的股權(quán)價(jià)值可以在市場(chǎng)獲得公允價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)，有利于金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)股權(quán)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估并提供股權(quán)質(zhì)押貸款； 將進(jìn)入戰(zhàn)略合作銀行，為掛牌企業(yè)相關(guān)股權(quán)抵押貸款服務(wù)。 助力企業(yè)利用中小企業(yè)私募債等資本市場(chǎng)融資工具中小企業(yè)私募債對(duì)企業(yè)盈利能力、規(guī)范運(yùn)作水平有較高要求，企業(yè)通過(guò)掛牌，將有利于提升其規(guī)范運(yùn)作水平、信息透明度與誠(chéng)信度，同時(shí)也可以提供企業(yè)發(fā)展前景的佐證，從而有助于企業(yè)利用中小企業(yè)私募債這一類創(chuàng)新金融產(chǎn)品。江蘇股權(quán)交易中心介紹八、掛牌對(duì)企業(yè)的意義股份交易流通實(shí)現(xiàn)股份流通股份價(jià)值得以提升；原股東股份易

7、于轉(zhuǎn)讓，投資機(jī)構(gòu)易于進(jìn)入與退出；形成客觀公允的市場(chǎng)價(jià)格，尤其是在引入做市商制度之后；提升股權(quán)價(jià)值的使用效率，金融機(jī)構(gòu)更認(rèn)可股權(quán)的市場(chǎng)價(jià)值，進(jìn)而獲得股份抵押貸款等各種融資便利。VC/PE的推出不再成為問(wèn)題，企業(yè)會(huì)有更多的融資機(jī)會(huì)！江蘇股權(quán)交易中心介紹八、掛牌對(duì)企業(yè)的意義提升品牌價(jià)值提升品牌影響力和價(jià)值龐大投資者群體公共交易平臺(tái)信息披露獲得政府更多關(guān)注和支持獲得媒體更多關(guān)注和報(bào)道江蘇股權(quán)交易中心介紹八、掛牌對(duì)企業(yè)的意義實(shí)施員工激勵(lì)股權(quán)、期權(quán)激勵(lì)不再是上市公司的特權(quán)；股權(quán)、期權(quán)不再是沒(méi)有意義的數(shù)字，而是看得見(jiàn)的財(cái)富；企業(yè)經(jīng)營(yíng)缺錢、研發(fā)缺錢、拓展缺錢，薪水、福利能與大企業(yè)匹敵。薪酬股權(quán)不流通，價(jià)值難衡量，企業(yè)發(fā)展的不確定性，盈虧尚難定，持有股權(quán)無(wú)異于風(fēng)險(xiǎn)投資?？吹靡?jiàn)的價(jià)值，可預(yù)期的增長(zhǎng)，實(shí)實(shí)在在的獎(jiǎng)勵(lì)。在這種情況下，期權(quán)、股權(quán)可使人才變成實(shí)實(shí)在在的生產(chǎn)力。非流通股權(quán)可流通股權(quán)24