科創(chuàng)板股票交易規(guī)則科創(chuàng)板股票交易知識

1、科創(chuàng)板股票交易規(guī)則科創(chuàng)板股票交易知識問：科創(chuàng)板股票交易的漲跌幅比例是如何規(guī)定的?價格漲跌幅是否有限制?答：上交所對科創(chuàng)板股票競價交易實行價格漲跌幅限制，漲跌幅比例為20%。在這里需要提示投資者注意的是，首次公開發(fā)行上市的股票，上市后的前5個交易日不設(shè)價格漲跌幅限制。問：科創(chuàng)板股票的單筆申報數(shù)量是如何規(guī)定的?答：不同于滬市主板A股交易，投資者通過限價申報買賣科創(chuàng)板股票的，單筆申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)不小于200股，且不超過10萬股。投資者通過市價申報買賣的，單筆申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)不小于200股，且不超過5萬股。申報買入時，單筆申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)不小于200股，超過200股的部分，可以以1股為單位遞增，如201股、202

2、股等。申報賣出時，單筆申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)不小于200股，超過200股的部分，可以以1股為單位遞增。余額不足200股時，應(yīng)當(dāng)一次性申報賣出，如199股需一次性申報賣出。問：關(guān)于科創(chuàng)板股票融資融券標(biāo)的，有哪些特殊規(guī)定呢?答：與上交所主板市場不同的是，科創(chuàng)板股票自上市首日起可作為融資融券標(biāo)的，提醒投資者應(yīng)注意相關(guān)風(fēng)險。證券公司可以按規(guī)定借入科創(chuàng)板股票，具體事宜由上交所另行規(guī)定。問：投資者如何了解科創(chuàng)板股票交易的異常波動情形呢?答：科創(chuàng)板股票競價交易出現(xiàn)下列異常波動情形之一的，上交所會公告該股票交易異常波動期間累計買入、賣出金額最大5家證券公司營業(yè)部的名稱及其買入、賣出金額：一是連續(xù)3個交易日內(nèi)，日收盤價格

3、漲跌幅偏離值累計達到30%的股票，收盤價格漲跌幅偏離值為單只股票漲跌幅與對應(yīng)基準(zhǔn)指數(shù)漲跌幅之差，基準(zhǔn)指數(shù)由上交所向市場報告;二是中國證監(jiān)會或上交所認(rèn)定屬于異常波動的其他情形。需要提醒投資者注意的是，一方面，異常波動指標(biāo)自公告之日起重新計算;另一方面，無價格漲跌幅限制的股票不納入異常波動指標(biāo)的計算。上交所可以根據(jù)市場情況，調(diào)整異常波動的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。問：投資者參與科創(chuàng)板股票交易，交易行為應(yīng)符合哪些合規(guī)要求?答：投資者應(yīng)當(dāng)按照上交所相關(guān)規(guī)定，審慎開展股票交易，不得濫用資金、持股等優(yōu)勢進行集中交易，影響股票交易價格正常形成機制?？赡軐κ袌鲋刃蛟斐芍卮笥绊懙拇箢~交易，投資者應(yīng)當(dāng)選擇適當(dāng)?shù)慕灰追绞?，根?jù)市場

4、情況分散進行。相關(guān)新聞3月2日凌晨0:45分，科創(chuàng)板規(guī)則正式落地!這是證監(jiān)會新主席易會滿簽出的首份主席令。證監(jiān)會和上交所正式發(fā)布實施了設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制主要制度規(guī)則，這也就意味著，經(jīng)過近一個月的意見征集，市場高度關(guān)注的科創(chuàng)板并試點注冊制的配套規(guī)則正式發(fā)布實施。上交所根據(jù)公開征求的意見，調(diào)整和完善了部分業(yè)務(wù)規(guī)則：進一步明確紅籌企業(yè)回歸標(biāo)準(zhǔn)，營業(yè)收入快速增長，擁有自主研發(fā)、國際領(lǐng)先技術(shù)、有競爭優(yōu)勢的尚未在境外上市的紅籌企業(yè)，預(yù)計市值不低于100億元，且最近一年營業(yè)收入不低于5億元，可以申請在科創(chuàng)板上市;進一步優(yōu)化股份減持制度，核心技術(shù)人員股份鎖定期，由3年調(diào)整為1年;進一步明確信息披露審核內(nèi)容

5、和要求;進一步合理界定持續(xù)督導(dǎo)職責(zé)邊界?？苿?chuàng)板作為上交所新設(shè)立的獨立板塊，與現(xiàn)行的A股市場相比，有三大重要突破：允許尚未盈利的公司上市;允許不同投票權(quán)架構(gòu)的公司上市;允許紅籌和VIE架構(gòu)企業(yè)上市。更重要的是，對科技創(chuàng)新企業(yè)具有更高的包容度，將優(yōu)先支持符合國家戰(zhàn)略、擁有關(guān)鍵核心技術(shù)、科技創(chuàng)新能力突出，具有較強成長性的企業(yè)。證監(jiān)會新聞發(fā)言人表示，發(fā)行人申請首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市，應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定制作注冊申請文件，由保薦人保薦并向交易所申報。交易所收到注冊申請文件后，5個工作日內(nèi)作出是否受理的決定。中國證監(jiān)會收到交易所報送的審核意見、發(fā)行人注冊申請文件及相關(guān)審核資料后，履行發(fā)行注冊

6、程序。中國證監(jiān)會認(rèn)為存在需要進一步說明或者落實事項的，可以要求交易所進一步問詢。中國證監(jiān)會在20個工作日內(nèi)對發(fā)行人的注冊申請作出同意注冊或者不予注冊的決定。從最新發(fā)布的“辦法”中顯示，交易所因不同意發(fā)行人股票公開發(fā)行并上市，作出終止發(fā)行上市審核決定，或者中國證監(jiān)會作出不予注冊決定的，重新申請由目前的1年縮短為6個月，發(fā)行人可以再次提出公開發(fā)行股票并上市申請。上交所緊隨其后，發(fā)布10篇設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制的相關(guān)配套文件及指引。同一時間，中國結(jié)算修訂中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司證券登記規(guī)則并發(fā)布中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司科創(chuàng)板股票登記結(jié)算業(yè)務(wù)細(xì)則(試行)。關(guān)于交易對科創(chuàng)板股票競價交易實行價格漲

7、跌幅限制，漲跌幅比例為20%?？苿?chuàng)板股票漲跌幅價格的計算公式為：漲跌幅價格=前收盤價(1漲跌幅比例)。 首次公開發(fā)行上市的股票，上市后的前5個交易日不設(shè)價格漲跌幅限制。關(guān)于退市重大違法強制退市，包括：(一)上市公司存在欺詐發(fā)行、重大信息披露違法或者其他嚴(yán)重?fù)p害證券市場秩序的重大違法行為，且嚴(yán)重影響上市地位，其股票應(yīng)當(dāng)被終止上市的情形;(二)上市公司存在涉及國家安全、公共安全、生態(tài)安全、生產(chǎn)安全和公眾健康安全等領(lǐng)域的違法行為，情節(jié)惡劣， 嚴(yán)重?fù)p害國家利益、社會公共利益，或者嚴(yán)重影響上市地位，其股票應(yīng)當(dāng)被終止上市的情形。交易類強制退市，包括：(一)通過本所交易系統(tǒng)連續(xù)120個交易日實現(xiàn)的累計 股票

8、成交量低于200萬股;(二)連續(xù)20個交易日股票收盤價均低于股票面值;(三)連續(xù)20個交易日股票市值均低于3億元;(四)連續(xù)20個交易日股東數(shù)量均低于400人;上交所發(fā)布的配套文件中，最引人注意的，就是制定了上海證券交易所科創(chuàng)板股票盤后固定價格交易指引。其中主要提到：盤后固定價格交易，指在收盤集合競價結(jié)束后，交易系統(tǒng)按照時間優(yōu)先順序?qū)κ毡P定價申報進行撮合，并以當(dāng)日收盤價成交的交易方式。每個交易日的15:05至15:30為盤后固定價格交易時間，當(dāng)日15: 00仍處于停牌狀態(tài)的股票不進行盤后固定價格交易。接受交易參與人收盤定價申報時間為每個交易日9:30 至11: 30、13: 00至15: 30

9、。開市期間停牌的，停牌期間可以繼續(xù)申報。停牌當(dāng)日復(fù)牌的，已接受的申報參加當(dāng)日該股票復(fù)牌后的盤后固定價格交易。當(dāng)日15:00仍處于停牌狀態(tài)的，本所交易主機后續(xù)不再接受收盤定價申報，當(dāng)日已接受的收盤定價申報無效。15:05至15:30，盤后固定價格交易階段的申報及成交納入即時行情。即時行情內(nèi)容包括：證券代碼、證券簡稱、收盤價、盤后固定價格交易當(dāng)日累計成交數(shù)量、盤后固定價格交易當(dāng)日累計成交金額以及買入或賣出的實時申報數(shù)量。同時，上交所發(fā)布設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制配套業(yè)務(wù)規(guī)則答記者問，相關(guān)負(fù)責(zé)人回復(fù)了幾大熱點問題：關(guān)于紅籌企業(yè)上市標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定符合國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)證監(jiān)會關(guān)于開展創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證試

10、點若干意見的通知(國辦發(fā)201821號)規(guī)定的相關(guān)紅籌企業(yè)，可以申請在科創(chuàng)板上市。其中，營業(yè)收入快速增長，擁有自主研發(fā)、國際領(lǐng)先技術(shù)，同行業(yè)競爭中處于相對優(yōu)勢地位的尚未在境外上市紅籌企業(yè)，如果預(yù)計市值不低于人民幣100億元，或者預(yù)計市值不低于人民幣50億元且最近一年營業(yè)收入不低于人民幣5億元，可以申請在科創(chuàng)板上市。關(guān)于股份減持制度縮短科創(chuàng)板股票上市規(guī)則征求意見稿中的核心技術(shù)人員股份鎖定期，由3年調(diào)整為1年，期滿后每年可以減持25%的首發(fā)前股份關(guān)于投資者參與門檻從數(shù)據(jù)測算看，50萬資產(chǎn)門檻和2年證券交易經(jīng)驗的適當(dāng)性要求是比較合適的?，F(xiàn)有A股市場符合條件的個人投資者約300萬人，加上機構(gòu)投資者，交

11、易占比超過70%，總體上看，兼顧了投資者風(fēng)險承受能力和科創(chuàng)板市場的流動性。此外，經(jīng)向監(jiān)管機構(gòu)了解，現(xiàn)有可投資A股的公募基金均可投資科創(chuàng)板股票，前期發(fā)行的6只戰(zhàn)略配售基金也可以參與科創(chuàng)板股票的戰(zhàn)略配售。關(guān)于T+0經(jīng)綜合評估，按照穩(wěn)妥起步、循序漸進的原則，在本次發(fā)布的業(yè)務(wù)規(guī)則中未將T+0交易機制納入。投資者最關(guān)心的10大核心要點1、門檻50萬，兩年經(jīng)驗不變從征求意見情況來看，大多數(shù)投資者對目前科創(chuàng)板投資者適當(dāng)性要求表示認(rèn)可，也有部分投資者認(rèn)為投資者門檻過高或過低。上交所表示，從數(shù)據(jù)測算看，50萬資產(chǎn)門檻和2年證券交易經(jīng)驗的適當(dāng)性要求是比較合適的?，F(xiàn)有A股市場符合條件的個人投資者約300萬人，加上機

12、構(gòu)投資者，交易占比超過70%，總體上看，兼顧了投資者風(fēng)險承受能力和科創(chuàng)板市場的流動性。2、現(xiàn)有可投A股基金均可買上交所強調(diào)，實施投資者適當(dāng)性制度，并不是將不符合要求的投資者攔在科創(chuàng)板大門之外，不符合投資者適當(dāng)性要求的中小投資者可以通過公募基金等產(chǎn)品參與科創(chuàng)板。下一步，上交所將積極推動基金公司發(fā)行一批主要投資科創(chuàng)板的公募基金產(chǎn)品。此外，經(jīng)向監(jiān)管機構(gòu)了解，現(xiàn)有可投資A股的公募基金均可投資科創(chuàng)板股票，前期發(fā)行的6只戰(zhàn)略配售基金也可以參與科創(chuàng)板股票的戰(zhàn)略配售。3、為何不實施T+0上交所表示，在設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制配套業(yè)務(wù)規(guī)則征求意見過程中，不少投資者建議引入T+0交易機制。實際上，T+0交易機制在A股市場并不是新鮮事物。上交所成立初期曾實施過T+0交易機制，但最終因為市場條件不成熟，轉(zhuǎn)而采取T+1交易制度。國內(nèi)對實施T+0交易機制一直有呼聲，但是也存在不同意見。經(jīng)綜合評估，按照穩(wěn)妥起步、循序漸進的原則，在本次發(fā)布的業(yè)務(wù)規(guī)則中未將T+0交易機制納入。4、進一步優(yōu)化股份減持制度核心技術(shù)人員股份鎖定期，由3年調(diào)整為1年?？s短科創(chuàng)