南開版貨幣銀行學(xué)課后題參考答案

1、第一章 貨幣的的微觀功能和和效用1.怎樣理解貨貨幣的不同定定義？貨幣的不同定義義主要是由于于研究貨幣問問題時著眼點(diǎn)點(diǎn)、目的性的的不同，或在在依據(jù)的理論論基礎(chǔ)和分析析方法上存在在差異所造成成的。2.馬克思的貨貨幣定義是什什么？馬克思認(rèn)為貨幣幣是一種作為為一般等價物物的特殊商品品。首先，貨貨幣作為一種種商品，它同同時具有價值值和使用價值值兩種屬性。其其次，由于貨貨幣使用價值值的特殊性，使使得貨幣與一一般商品又有有所區(qū)別，這這種區(qū)別表現(xiàn)現(xiàn)在貨幣不僅僅具有以其自自然屬性所決決定的特定使使用價值，又又有以其社會會屬性所決定定的一般的使使用價值，即即充當(dāng)一般等等價物和交換換手段?？偟玫脕碚f，貨幣幣即是一種

2、由由商品交換發(fā)發(fā)展所產(chǎn)生的的固化的一般般等價物。3.從價值形式式的演變導(dǎo)出出貨幣的產(chǎn)生生，其思想邏邏輯是什么？簡單價值形式中中的等價物擴(kuò)大的的價值形式證證明價值的無無差別性，暴暴露了物物直直接交換的缺缺陷 一般般等價物的出出現(xiàn)貨幣的的產(chǎn)生。4.為什么說貨貨幣是核算社社會勞動的工工具？在商品經(jīng)濟(jì)中，商商品價值量的的能否實(shí)現(xiàn)、具具體勞動和私私人勞動的能能否向抽象勞勞動和社會勞勞動轉(zhuǎn)化，以以能否實(shí)現(xiàn)向向貨幣的轉(zhuǎn)化化為標(biāo)志，并并最終以能否否轉(zhuǎn)化為貨幣幣來體現(xiàn)。在在市場經(jīng)濟(jì)條條件下，貨幣幣的這種核算算作用實(shí)現(xiàn)了了產(chǎn)業(yè)之間、產(chǎn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)之間間的自發(fā)調(diào)解解，使之達(dá)到到按比例發(fā)展展。5.怎樣從流動動性角度理解解

3、貨幣的定義義和范圍？定義：在凱恩斯斯的貨幣理論論中，貨幣是是一種為人們們提供流動性性效用或靈活活性效用的資資產(chǎn)，對貨幣幣的需求就是是一種對流動動性或靈活性性的偏好。范圍：拉德克利利夫的報告認(rèn)認(rèn)為，在大量量非銀行金融融中介機(jī)構(gòu)存存在的情況下下，真正影響響經(jīng)濟(jì)的不是是狹義的貨幣幣供給，而是是整個社會的的流動性，應(yīng)應(yīng)該用流動性性來定義貨幣幣，貨幣的范范圍不僅包括括傳統(tǒng)意義上上的只具有貨貨幣交易媒介介功能的貨幣幣供給，還應(yīng)應(yīng)包括銀行和和非銀行金融融機(jī)構(gòu)所創(chuàng)造造的所有的短短期流動資產(chǎn)產(chǎn)，這些流動動資產(chǎn)不直接接作為交易媒媒介，是作為為價值儲藏手手段的貨幣，是是能夠?qū)?jīng)濟(jì)濟(jì)產(chǎn)生重要影影響的貨幣。6.怎樣理解

4、貨貨幣是信用關(guān)關(guān)系的載體？在流通中，人們們需要的是一一種如愿實(shí)現(xiàn)現(xiàn)商品交換的的保證或信用用，而不是貨貨幣材料本身身。貨幣的交交換基礎(chǔ)不在在于它的內(nèi)在在價值和自然然屬性，而在在于其發(fā)行者者的信用狀況況。完全沒有有內(nèi)在價值的的紙幣能夠取取代黃金作為為貨幣，不僅僅因?yàn)檎牡膹?qiáng)制推行，更更因?yàn)樗_實(shí)實(shí)代表著政府府的信用。政政府的信用，就就是貨幣的公公信力，就是是貨幣發(fā)揮功功能的前提 。從中央銀銀行角度看，任任何增加的貨貨幣發(fā)行最終終都顯示為其其負(fù)債的增加加和貨幣持有有人資產(chǎn)占有有或債權(quán)的增增加，貨幣發(fā)發(fā)行是中央銀銀行與貨幣持持有人之間的的信用關(guān)系的的反映。 7.對貨幣劃分分層次是基于于怎樣的貨幣幣定

5、義？貨幣幣層次一般是是怎樣劃分的的？貨幣是基于貨幣幣是“流動性”的定義來劃劃分層次的。貨幣層次一般是是按照貨幣流流動性的強(qiáng)弱弱劃分的。所所謂貨幣流動動性的強(qiáng)弱是是指各種貨幣幣形態(tài)轉(zhuǎn)化為為現(xiàn)金所需要要的時間和成成本的多少，它它反映了各種種貨幣形態(tài)作作為流通手段段和交付手段段的方便程度度?，F(xiàn)金和活活期存款流動動性最強(qiáng)，被被普遍列為第第一層次；貨貨幣的第二層層次中，一般般包括各類定定期存款和儲儲蓄存款；在在定期存款和和儲蓄存款之之后的貨幣一一般是加進(jìn)各各類非銀行金金融機(jī)構(gòu)的存存款，屬于第第三層次。8.談?wù)勜泿判涡螒B(tài)演變的基基本過程。（一）實(shí)物貨幣幣：生產(chǎn)力尚尚不發(fā)達(dá)，商商品交換僅僅僅能滿足必要要的生

6、活和生生產(chǎn)要求，貨貨幣既作為交交換的媒介，又又作為可用于于大多數(shù)人生生活和生產(chǎn)的的使用價值，因因而主要由自自然物來充當(dāng)當(dāng)。（二）金融貨幣幣：是社會生生產(chǎn)力水平提提高，商品交交易規(guī)模擴(kuò)大大，要求由價價值更高且便便于流通的幣幣材充當(dāng)價值值尺度和交換換手段的必然然結(jié)果。（三）信用貨幣幣：由于貨幣幣在充當(dāng)交換換媒介時，本本身就包含著著信用貨幣出出現(xiàn)的可能性性；并且由于于生產(chǎn)和流通通的進(jìn)一步擴(kuò)擴(kuò)大，金屬貨貨幣暴露出攜攜帶不方便和和幣材短缺的的弊端，因此此出現(xiàn)了信用用貨幣。（四）電子貨幣幣：電子貨幣幣是當(dāng)代科學(xué)學(xué)技術(shù)迅猛發(fā)發(fā)展過程中出出現(xiàn)的電子化化、信息化的的支付工具，它它反映出貨幣幣形態(tài)的一個個總特征，

7、那那就是貨幣的的載體已經(jīng)由由紙質(zhì)轉(zhuǎn)變?yōu)闉殡娮淤|(zhì)，由由實(shí)體轉(zhuǎn)變?yōu)闉樘摂M。9.談?wù)勜泿旁谠谖⒂^經(jīng)濟(jì)活活動中的主要要功能。（一）流通手段段：貨幣在商商品交易中充充當(dāng)媒介，使使商品在不同同的主人之間間順利地實(shí)現(xiàn)現(xiàn)轉(zhuǎn)換或流通通。（二）價值尺度度：貨幣代表表一定的價值值單位，可用用以衡量其他他一切商品、勞勞務(wù)、資產(chǎn)、負(fù)負(fù)債、工程等等的價值量大大小，使各種種價值物相互互之間方便地地進(jìn)行比較。（三）儲藏手段段：貨幣作為為一般購買力力的代表，通通過推遲它用用來交換實(shí)際際物品和勞務(wù)務(wù)的時間，能能夠?yàn)閷肀１４鎯r值或財財富。（四）支付手段段：現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)濟(jì)生活中的種種種支付如清清償債務(wù)、繳繳納賦稅、借借貸、支付租租金、

8、利息、工工資等，都是是用貨幣完成成的。（五）世界貨幣幣：貨幣在經(jīng)經(jīng)濟(jì)主體的相相互往來和貿(mào)貿(mào)易中充當(dāng)媒媒介。10.你認(rèn)為在在現(xiàn)實(shí)生活中中貨幣對其使使用者的效用用有哪些？怎怎樣理解貨幣幣的邊際效用用（一）供應(yīng)流動動性：貨幣作作為被普遍接接受的交易媒媒介和支付工工具，具有最最強(qiáng)的流動性性。這種流動動性使人們便便于隨時進(jìn)行行交易和應(yīng)付付日常支出。（二）預(yù)防不測測：貨幣是一一般性的購買買手段和支付付手段，代表表著對實(shí)際財財富的索取權(quán)權(quán)。同時貨幣幣又具有儲藏藏手段功能，這這種功能使貨貨幣保有者能能夠?qū)ω敻桓凰魅?quán)推延延到將來使用用，以防將來來可能發(fā)生的的一些不可預(yù)預(yù)料的或不確確定的支出。（三）轉(zhuǎn)換資產(chǎn)產(chǎn)

9、和轉(zhuǎn)移財富富：貨幣是最最具靈活性或或流動性的資資產(chǎn)，它在轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換為其他資資產(chǎn)形式時，不不存在由于自自身的質(zhì)量、價價格、市場需需求等諸多原原因而被拒收收的障礙，它它能夠給其持持有者帶來自自由轉(zhuǎn)換其他他資產(chǎn)的便利利。同時當(dāng)財財富需要在經(jīng)經(jīng)濟(jì)主體之間間相互轉(zhuǎn)移時時，它也是最最為方便和靈靈活的形式。（四）投機(jī)：持持有貨幣是實(shí)實(shí)現(xiàn)投機(jī)行為為不可或缺的的條件。（五）提升信譽(yù)譽(yù)：人們判斷斷一個經(jīng)濟(jì)單單位的信譽(yù)高高低，不僅要要看其反映總總體實(shí)力的指指標(biāo)，還要看看一些反映其其現(xiàn)時財務(wù)運(yùn)運(yùn)行運(yùn)營狀況況，尤其是對對外清償能力力狀況的指標(biāo)標(biāo)。這些指標(biāo)標(biāo)的正?；蚋母纳?，主要取取決于經(jīng)濟(jì)單單位保有貨幣幣數(shù)量的多少少和其他資

10、產(chǎn)產(chǎn)轉(zhuǎn)換為貨幣幣能力的大小小。貨幣邊際效用：貨幣保有者者保有貨幣的的數(shù)量越多，他他們從增加的的貨幣保有量量中得到的追追加滿足就越越小。具體的的說就是，一一個窮人和一一個富人相比比，增加一個個單位的貨幣幣對他們各自自的重要性有有著天壤之別別。第二章 微觀金金融活動方式式1.怎樣理解“金融”一次的含義義？在中國通常把金金融概括為貨貨幣資金的融融通，內(nèi)容包包括與貨幣流流通和信用有有關(guān)的經(jīng)濟(jì)活活動。它通常常把貨幣資金金融通與信用用連在一起，信信用的基本特特征就是價值值的有償轉(zhuǎn)移移，那么，金金融活動主要要包括那些以以有償方式轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移價值或融融通貨幣資金金的活動。2.為什么說金金融活動是在在儲蓄、投資資均衡

11、過程中中產(chǎn)生的？家家庭、企業(yè)和和政府單位在在作為金融活活動主體時的的特點(diǎn)怎樣？金融活動的目的的就是克服貨貨幣資金運(yùn)動動中儲蓄和投投資不均衡的的矛盾：既以以其有償融資資所具有的利利益激勵滿足足盈余單位的的收益要求，又又以其方便靈靈活的形式和和工具滿足赤赤字單位的融融資要求?？煽梢?，金融活活動是在儲蓄蓄和投資在各各單位之間均均衡分布的過過程中產(chǎn)生的的。家庭作為金融活活動主體：家家庭常常是盈盈余單位，其其作為金融主主體的基本特特征是充當(dāng)貨貨幣資金的供供給者。企業(yè)作為金融活活動主體：從從總體上看，多多數(shù)企業(yè)在多多數(shù)情況下是是投資需求大大于自身的儲儲蓄供給，他他們作為金融融主體的基本本特征是充當(dāng)當(dāng)貨幣資

12、金的的需求者。國家作為金融活活動主體：就就多數(shù)國家的的多數(shù)年份來來看，政府是是赤字單位，他他們作為金融融主體的基本本特征是充當(dāng)當(dāng)貨幣資金的的需求者。3.什么是商業(yè)業(yè)信用？什么么是商業(yè)票據(jù)據(jù)？商業(yè)票據(jù)據(jù)何以成為融融資工具？融融資票據(jù)是怎怎么一回事？商業(yè)信用：工商商企業(yè)之間在在買賣商品時時，以商品形形式提供的信信用，即工商商企業(yè)之間在在從事商品購購銷活動中，因因?yàn)椴捎觅d銷銷或預(yù)付貨款款的方式而產(chǎn)產(chǎn)生的信用。商業(yè)票據(jù)：商業(yè)業(yè)信用活動中中用以證明債債權(quán)債務(wù)關(guān)系系的憑證。商業(yè)票據(jù)有利于于確立債權(quán)、債債務(wù)企業(yè)雙方方的權(quán)力和義義務(wù)，使雙方方的權(quán)責(zé)受到到法律保護(hù);有利于企業(yè)業(yè)按期結(jié)算款款項(xiàng);有利于企業(yè)業(yè)擴(kuò)大銷

13、售渠渠道;有利于銀行行參與商業(yè)信信用;票據(jù)背書或或轉(zhuǎn)讓簡化了了交易手續(xù)，減減少了企業(yè)對對資金的占用用。 從而商業(yè)票票據(jù)成為一種種有效的融資資工具。融資票據(jù)是在當(dāng)當(dāng)事人雙方?jīng)]沒有發(fā)生真實(shí)實(shí)商業(yè)交易的的情況下直接接達(dá)成協(xié)定后后產(chǎn)生的，一一方作為債權(quán)權(quán)人簽發(fā)票據(jù)據(jù)，另一方則則作為債務(wù)人人表示承兌，發(fā)發(fā)票人要在票票據(jù)到期前把把款項(xiàng)交給付付款人，以備備付款人清償償只用。4.何謂信用中中介？銀行信信貸的主要內(nèi)內(nèi)容有那些？信用中介是指在在信用活動中中由金融機(jī)構(gòu)構(gòu)充當(dāng)貨幣資資金貸出者和和借入者的集集中代表，使使借貸雙方在在不直接接觸觸的情況下建建立信用關(guān)系系，完成融資資。5.什么是證券券融資？證券券融資有哪些

14、些特點(diǎn)？證券融資是資金金盈余單位和和赤字單位之之間以有價證證券為媒介實(shí)實(shí)現(xiàn)資金融通通的金融活動動。證券融資的主要要特點(diǎn)是：(1)資金赤赤字單位和盈盈余單位直接接接觸，形成成直接的權(quán)利利和義務(wù)關(guān)系系，而沒有另另外的權(quán)利義義務(wù)主體介入入其中。（22）證券融資資是一種強(qiáng)市市場性的金融融活動。（33）證券融資資是在由各種種證券中介機(jī)機(jī)構(gòu)組成的證證券中介服務(wù)務(wù)體系的支持持下完成的。（4）證券融資是一種長期融資。6.什么是股票票？普通股票票有哪些主要要特征？股票是股份公司司發(fā)給投資者者用以證明其其向公司投資資并擁有所有有者權(quán)益的有有價證券。普通股票的主要要特征有：（1）非償還性。（2）盈利性。（3）參與性

15、。（4）風(fēng)險性。（5）流動性。7.什么是公司司債券？作為為融資工具，它它與股票和銀銀行貸款相比比有哪些特點(diǎn)點(diǎn)？公司債券是公司司或企業(yè)依照照法定程序發(fā)發(fā)行的，按照照約定條件償償還本金和支支付利息的債債務(wù)憑證。特點(diǎn)：（1）公公司債券和股股票的最大不不同在于其投投資者是發(fā)行行公司的債權(quán)權(quán)人，而不是是所有人。從從成本上看，債債券利息是固固定的，不參參與公司的利利潤分配，因因此利息成本本固定，但債債券的利息是是在征稅前扣扣除，而股票票的利息是債債后扣除，故故債券的成本本小于股票。（2）銀行貸款的發(fā)放一般都是為補(bǔ)充流動資金短缺，而發(fā)行債券則是為了追加長期投資，銀行貸款在數(shù)量、用途、期限、利率、償還方式等方

16、面要受銀行的控制和監(jiān)督，企業(yè)的自主性和靈活性很小。相比起來債券的靈活性要大的多。8.政府債券有有那些類型，談?wù)務(wù)勚袊膽{憑證式國債、無無記名國債和和記賬式國債債。類型：公債券（國國債）、國庫庫券（貨幣市市場）、地方方債券。憑證式國債：是是一種國家儲儲蓄債，它以以“憑證式國債債收款憑證”記錄債權(quán)，憑憑證上標(biāo)明購購買者名稱。憑憑證式國債為為記名憑證，可可以掛失，但但不能上市流流通，利息從從購買之日算算起。無記名國債：是是以實(shí)物券的的形式記錄債債券的國家債債券，有多種種面值，不記記名，不掛失失，可以上市市流通。記賬式國債：以以記賬形式記記錄債權(quán)，通通過證券交易易所的交易系系統(tǒng)進(jìn)行無紙紙化發(fā)行和交交易

17、，可以記記名和掛失。9.什么是保險險？它有哪些些主要種類？保險是一種用集集中起來的保保險費(fèi)建立保保險基金，用用于補(bǔ)償被保保險人在保險險合同預(yù)定的的范圍內(nèi)因自自然災(zāi)害和意意外事故所造造成的財產(chǎn)損損失或被保險險人在保險合合同約定的范范圍內(nèi)發(fā)生死死亡、傷殘、疾疾病以及到達(dá)達(dá)約定的年齡齡、期限等時時來承擔(dān)給付付保險金責(zé)任任的經(jīng)濟(jì)行為為。財產(chǎn)保險：它是是一種以財產(chǎn)產(chǎn)及其相關(guān)利利益作為保險險標(biāo)的的保險險。人身保險：它是是以人的生命命和身體機(jī)能能作為保險標(biāo)標(biāo)的的保險。責(zé)任保險：它是是以被保險人人的民事?lián)p害害賠償責(zé)任為為標(biāo)的的保險險。信用保證保險：它是以被保保險人在信用用關(guān)系和銷售售關(guān)系中因一一方違約而造造成

18、經(jīng)濟(jì)損失失為保險標(biāo)的的的保險。10.什么是信信托？它有哪哪些特點(diǎn)？信托是一種為了了一定的目的的，將自己的的資金或財產(chǎn)產(chǎn)委托他人代代為運(yùn)用或管管理的行為。特點(diǎn):（1）財財產(chǎn)所有權(quán)發(fā)發(fā)生轉(zhuǎn)移。（2）信托資產(chǎn)的收益歸信托關(guān)系中的受益人所有。（3）信托根據(jù)資產(chǎn)營運(yùn)的實(shí)際盈虧狀況分配收益和返還本金。11.什么是租租賃?現(xiàn)代租租賃有哪些特特征？租賃是以收取租租金為條件，將將財產(chǎn)或物品品的使用權(quán)讓讓渡給他人的的經(jīng)濟(jì)行為。特征：（1）以以融資性租賃賃或金融租賃賃為主要形式式。（2）是以專業(yè)業(yè)化租賃公司司為中介，實(shí)實(shí)現(xiàn)租賃資產(chǎn)產(chǎn)由供貨商向向使用者的轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移。12.什么是直直接金融和間間接金融？各各自的有點(diǎn)和和不足

19、在哪里里？如何理解解兩者的關(guān)系系？直接金融：資金金盈余者與需需求者作為供供求雙方，直直接在市場上上建立債券，債債務(wù)關(guān)系。間接金融：資金金的供求雙方方不直接發(fā)生生債權(quán)債券關(guān)關(guān)系，而是由由金融機(jī)構(gòu)以以債務(wù)人和債債權(quán)人身份介介入其中。直接金融的優(yōu)點(diǎn)點(diǎn)：（一）資金供求求雙方有較多多的選擇自由由。在直接金金融中，資金金供求雙方直直接接觸，在在融資時間、期期限、利率、數(shù)數(shù)量、資金用用途等方面有有較多的選擇擇自由。（二）通過直接接金融籌集的的資金，使用用期限較長。債債券持有人往往往只能在債債券的期限到到達(dá)后才能向向發(fā)行者兌取取本金，股票票一經(jīng)購買則則不能向發(fā)行行者退股，這這樣，發(fā)行債債券和股票的的籌資者就可

20、可獲得比較穩(wěn)穩(wěn)定的資金來來源（三）直接金融融有利于提高高資金的使用用效益。直接接金融主要通通過證券市場場進(jìn)行，資金金供求雙方都都直接受制于于市場機(jī)制的的作用，都按按市場確定的的價格進(jìn)行資資金交易，由由市場機(jī)制將將資金盈余者者的資金引向向效益好、實(shí)實(shí)力強(qiáng)、出價價最高的資金金需求者?；I籌資者通過發(fā)發(fā)行債券和股股票，提高其其社會知名度度和信譽(yù)，同同時也使自身身的經(jīng)營管理理置于廣泛的的社會監(jiān)督之之下，有利于于提高資金的的使用效益。（四）直接金融融可以使籌資資者的資本和和生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)規(guī)模迅速擴(kuò)大大。直接金融融通過資本市市場的資產(chǎn)重重組機(jī)制可以以使籌資者的的資本和生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模迅迅速擴(kuò)大，進(jìn)進(jìn)而使其產(chǎn)品品經(jīng)

21、營轉(zhuǎn)變?yōu)闉橘Y本經(jīng)營，進(jìn)進(jìn)入快速發(fā)展展階段。直接金融的缺點(diǎn)點(diǎn)：(一)對于貸款款者（資金供供應(yīng)者）來說說，直接金融融的風(fēng)險比間間接金融更大大，因?yàn)樵谑惺袌龈偁幍沫h(huán)環(huán)境中,不排排除發(fā)行直接接證券的部門門有經(jīng)營虧損損和破產(chǎn)倒閉閉的可能，而而這種風(fēng)險只只能由貸款的的一方獨(dú)自承承擔(dān)。 （二）直接金融融得以發(fā)生，必必須以交易雙雙方在資金借借貸的數(shù)量、期期限、利率等等方面均有一一致的要求為為前提條件，而而這一條件不不是總能得到到滿足的。所所以在某種程程度上可能影影響資金融通通。 （三）在金融市市場欠發(fā)達(dá)的的國家或地區(qū)區(qū)，直接金融融證券的流動動性較弱，變變現(xiàn)能力較低低。間接金融的優(yōu)點(diǎn)點(diǎn)：（一）靈活方便便。銀行等

22、金金融機(jī)構(gòu)作為為借貸雙方的的中介，可以以提供數(shù)量不不同的資金和和不同的融通通方式以及多多樣化的金融融工具來滿足足供需雙方融融資選擇要求求。 （二）安全性高高。在直接金金融中，資金金融通的風(fēng)險險主要由債權(quán)權(quán)人獨(dú)自承擔(dān)擔(dān)，而在間接接金融中，由由于金融中介介機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)產(chǎn)與負(fù)債是多多樣化的，某某一項(xiàng)融資活活動的風(fēng)險便便可由多樣化化的資產(chǎn)和負(fù)負(fù)債結(jié)構(gòu)分散散承擔(dān)。 （三）證券流動動性強(qiáng)。由于于銀行等金融融機(jī)構(gòu)的信譽(yù)譽(yù)高，所發(fā)行行的間接證券券大都具有“準(zhǔn)貨幣”的性質(zhì)，易易被人們接受受。即使在金金融市場欠發(fā)發(fā)達(dá)的國家或或地區(qū)，銀行行的間接證券券一般也容易易變現(xiàn)或轉(zhuǎn)手手。 （四）作為間接接金融活動主主體的金融中

23、中介機(jī)構(gòu)，一一般都有相當(dāng)當(dāng)大的規(guī)模，其其資力也十分分雄厚。因此此，它們可以以雇傭各種專專業(yè)人員對融融資活動進(jìn)行行分析，也有有能力利用現(xiàn)現(xiàn)代化的工具具從事金融活活動，還有可可能在地區(qū)、國國家、甚至世世界范圍內(nèi)調(diào)調(diào)動資金。據(jù)據(jù)此，間接金金融提高了金金融的規(guī)模經(jīng)經(jīng)濟(jì)。間接金融的缺點(diǎn)點(diǎn)：由于在資金供給給者和資金需需求者之間加加入了銀行等等金融機(jī)構(gòu)作作為中介，資資金供需雙方方的直接聯(lián)系系被割斷，在在一定程度上上會減少投資資者對企業(yè)生生產(chǎn)的關(guān)注和和籌資者對使使用資金的壓壓力和約束力力。同時，由由于中介機(jī)構(gòu)構(gòu)提供服務(wù)要要收取一定的的費(fèi)用，增加加了籌資的成成本。直接金融和間接接金融的關(guān)系系：（1）直接金融融和

24、間接金融融可以相互轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)化。（2）直接金融融和間接金融融可以相互促促進(jìn)。13.什么是資資產(chǎn)證券化？以銀行貸款款證券化為例例，說明其一一般過程和意意義。資產(chǎn)證券化是指指將缺乏流動動性的資產(chǎn)，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換為在金融融市場上可以以自由買賣的的證券的行為為，使其具有有流動性。銀行貸款證券化化的過程：（一）由貸款原原發(fā)放銀行為為發(fā)起人，根根據(jù)其融資要要求，把貸款款捆綁為一個個貸款組合。（二）原貸款銀銀行向作為資資產(chǎn)支持證券券發(fā)行人的特特設(shè)金融機(jī)構(gòu)構(gòu)出售貸款組組合，雙方簽簽訂貸款組合合買賣合同。（三）證券發(fā)行行人做發(fā)行前前的各項(xiàng)準(zhǔn)備備，包括：與與貸款出售銀銀行或其附屬屬公司簽訂貸貸款服務(wù)合同同，與受委托托人簽訂信托

25、托協(xié)議，與證證券承銷商簽簽訂承銷協(xié)議議，聘請信用用評級機(jī)構(gòu)對對貸款組合和和證券化安排排的信用度進(jìn)進(jìn)行內(nèi)部評級級，并向投資資者發(fā)布評級級結(jié)果。（四）證券發(fā)行行人與承銷商商協(xié)商確定證證券發(fā)行價格格、發(fā)行時間間、證券收益益率等發(fā)行條條件，并簽訂訂正式協(xié)議。（五）發(fā)行人獲獲得證券發(fā)行行收入，向貸貸款出售銀行行支付購買貸貸款組合的價價款，向各類類服務(wù)機(jī)構(gòu)支支付報酬。（六）發(fā)行人將將一部分資產(chǎn)產(chǎn)支持證券向向交易所申請請上市，以滿滿足投資者對對證券流動性性的要求。（七）貸款服務(wù)務(wù)機(jī)構(gòu)和信托托機(jī)構(gòu)分別負(fù)負(fù)責(zé)貸款本息息的收回和對對證券投資者者償付證券本本息。第三章 金融中中介服務(wù)體系系1.金融中介服服務(wù)體系一般

26、般包括哪幾類類機(jī)構(gòu)？金融中介服務(wù)體體系包括：商商業(yè)銀行、投投資性金融機(jī)機(jī)構(gòu)、契約型型金融機(jī)構(gòu)和和政策性金融融機(jī)構(gòu)四大部部分。2.什么是商業(yè)業(yè)銀行？其本本質(zhì)特征是什什么？它有哪哪些主要職能能？商業(yè)銀行是以獲獲取利潤為經(jīng)經(jīng)營目的，以以吸收存款為為主要資金來來源，主要經(jīng)經(jīng)營工商業(yè)放放款的綜合性性、多功能的的金融企業(yè)。商業(yè)銀行的本質(zhì)質(zhì)特征：（11）商業(yè)銀行行是企業(yè)，具具有企業(yè)的一一般特征。（2）商業(yè)銀行是特殊的企業(yè)金融企業(yè)，它的經(jīng)營對象是貨幣和資金，業(yè)務(wù)活動范圍是貨幣信用領(lǐng)域。（3）商業(yè)銀行是特殊的銀行。在經(jīng)營性質(zhì)和經(jīng)營目標(biāo)上，商業(yè)銀行區(qū)別于中央銀行和政策性金融機(jī)構(gòu)。商業(yè)銀行的主主要職能：（一）信用中

27、介介職能：銀行行通過負(fù)債業(yè)業(yè)務(wù)，把社會會上的各種閑閑散貨幣資金金集中起來，再再通過資產(chǎn)業(yè)業(yè)務(wù)，把它投投向社會經(jīng)濟(jì)濟(jì)各個部門。（二）支付中中介功能：在在經(jīng)營的過程程中，銀行為為客戶保管貨貨幣，代客戶戶支付貸款和和各種費(fèi)用，為為客戶兌付現(xiàn)現(xiàn)金等。（三）調(diào)控媒介介職能：銀行行通過其自身身的業(yè)務(wù)活動動，客觀上對對經(jīng)濟(jì)和金融融活動從多方方面發(fā)揮了調(diào)調(diào)控功能。（四）金融服務(wù)務(wù)職能：商業(yè)業(yè)銀行憑借自自身的優(yōu)勢，為為客戶提供各各種服務(wù)。（五）信用創(chuàng)造造職能：隨著著信用制度的的發(fā)展，商業(yè)業(yè)銀行在銀行行信用的基礎(chǔ)礎(chǔ)上創(chuàng)造了可可以代替貨幣幣的信用流通通工具。同時時商業(yè)銀行可可以經(jīng)營各種種存款業(yè)務(wù)，并并且以轉(zhuǎn)移存存款

28、的方式對對各種經(jīng)濟(jì)活活動進(jìn)行轉(zhuǎn)移移支付。3.商業(yè)銀行的的主要業(yè)務(wù)有有哪些？（一）負(fù)債業(yè)業(yè)務(wù)：負(fù)債業(yè)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀銀行形成資金金來源的業(yè)務(wù)務(wù)。根據(jù)資金金來源的渠道道不同，通常常將其分為自自有資本、存存款業(yè)務(wù)和其其他負(fù)債業(yè)務(wù)務(wù)三大類。（二）資產(chǎn)業(yè)業(yè)務(wù)：資產(chǎn)業(yè)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀銀行運(yùn)用資金金的業(yè)務(wù)，也也是銀行收入入的主要來源源渠道。資產(chǎn)產(chǎn)業(yè)務(wù)分為貸貸款業(yè)務(wù)和投投資業(yè)務(wù)兩大大類。（三）中間業(yè)業(yè)務(wù)：中間業(yè)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀銀行通過為客客戶辦理支付付、進(jìn)行擔(dān)保保和其他委托托事項(xiàng)，從中中收取手續(xù)費(fèi)費(fèi)的業(yè)務(wù)。（四）商業(yè)銀銀行業(yè)務(wù)的創(chuàng)創(chuàng)新：隨著金金融業(yè)不斷超超越傳統(tǒng)的經(jīng)經(jīng)營方式和管管理模式，使使得銀行業(yè)務(wù)務(wù)的品種、工工具、服

29、務(wù)手手段也得到了了更新。4.自有資本對對商業(yè)銀行的的意義何在？銀行如何掌掌握最佳的資資本量？自有資本對商商業(yè)銀行的意意義：（一）自有資本本作為商業(yè)銀銀行信譽(yù)的基基礎(chǔ)，對存款款人的安全和和銀行自身的的安全起保護(hù)護(hù)作用。（二）自有資本本是銀行維持持業(yè)務(wù)經(jīng)營的的基本前提。（三）自有資本本要求銀行經(jīng)經(jīng)常保持充足足的資本比率率，可以限制制其不合理的的資產(chǎn)擴(kuò)張，便便于銀行管理理當(dāng)局實(shí)施對對銀行的監(jiān)管管。最佳的資本持持有量是資本本邊際成本最最低時銀行所所實(shí)際擁有的的資本量。5.商業(yè)銀行如如何經(jīng)營好存存款業(yè)務(wù)和貸貸款業(yè)務(wù)？經(jīng)營存款業(yè)務(wù)務(wù)：吸收存款款重在提高穩(wěn)穩(wěn)定率；吸收收存款要注重重降低存款成成本率；吸收收存

30、款要與資資產(chǎn)安排相匹匹配，以提高高存款的經(jīng)營營效果； 吸收存款要要達(dá)到規(guī)模要要求，取得最最佳規(guī)模效益益等。貸款業(yè)務(wù)：制定定好貸款經(jīng)營營的基本政策策；安排好貸貸款資產(chǎn)組合合；確定貸款款限額；科學(xué)學(xué)合理地劃分分貸款權(quán)限；做好貸款信信用分析；確確定合理的貸貸款價格；監(jiān)監(jiān)控貸款質(zhì)量量等。6.談?wù)勆虡I(yè)銀銀行從事證券券投資的意義義及主要投資資對象。意義：1.獲獲取收益；當(dāng)當(dāng)銀行出現(xiàn)部部分閑置資金金時，將資金金投資于證券券就是增加贏贏利的最佳選選擇。2.降低風(fēng)險險；證券投資資的組合比貸貸款更為靈活活，選擇性比比貸款強(qiáng)，自自由度較高，并并且證券投資資的資金可以以隨時在市場場上收回和轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換。3.補(bǔ)充資產(chǎn)產(chǎn)流動性

31、；銀銀行的證券投投資可以作為為銀行的二級級儲備，當(dāng)現(xiàn)現(xiàn)金資產(chǎn)不能能滿足流動性性的需要時，可可以運(yùn)用二級級儲備補(bǔ)足。主要投資對象：政府證券投投資；政府機(jī)機(jī)構(gòu)證券投資資；地方政府府證券投資；公司證券投投資。7.商業(yè)銀行的的中間業(yè)務(wù)主主要有哪些？（一）匯兌業(yè)業(yè)務(wù)，是銀行行代客戶把現(xiàn)現(xiàn)款匯給一地地收款人的業(yè)業(yè)務(wù)。（二）結(jié)算業(yè)務(wù)務(wù)，是銀行將將客戶的款項(xiàng)項(xiàng)從付款人帳帳戶轉(zhuǎn)劃到收收款人帳戶而而完成客戶間間的貨幣收付付活動的業(yè)務(wù)務(wù)。（三）代理業(yè)務(wù)務(wù)，是商業(yè)銀銀行接受客戶戶委托辦理有有關(guān)事宜的業(yè)業(yè)務(wù)，只要有有代理融通、保保管箱出租、代代客買賣等。（四）信托業(yè)務(wù)務(wù)，是商業(yè)銀銀行受客戶委委托，代為管管理、營運(yùn)、處處

32、理有關(guān)財產(chǎn)產(chǎn)的業(yè)務(wù)。（五）租賃業(yè)務(wù)務(wù)，是商業(yè)銀銀行通過所屬屬的專業(yè)機(jī)構(gòu)構(gòu)將大型設(shè)備備出租給用戶戶使用的業(yè)務(wù)務(wù)。8.簡述商業(yè)銀銀行經(jīng)營管理理理論的發(fā)展展。西方商業(yè)銀銀行經(jīng)營管理理理論經(jīng)歷了了資產(chǎn)管理理理論、負(fù)債管管理理論、資資產(chǎn)負(fù)債綜合合管理理論的的演變過程。 20世紀(jì)880年代后期期以來，出現(xiàn)現(xiàn)了一些新的的發(fā)展，主要要有資產(chǎn)負(fù)債債外管理理論論和全方位滿滿意管理理論論。 （一）資資產(chǎn)管理理論論。資產(chǎn)管理理是商業(yè)銀行行的傳統(tǒng)管理理辦法，其中中資產(chǎn)流動性性的管理占有有特別重要的的地位。隨著著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的的變化，銀行行經(jīng)營業(yè)務(wù)的的發(fā)展，其理理論歷經(jīng)了如如下三個不同同發(fā)展階段：第一階段：商業(yè)貸款理理論，又

33、稱真真實(shí)票據(jù)論。這這一理論認(rèn)為為：為了保持持資金的高度度流動性，貸貸款應(yīng)是短期期和商業(yè)性的的；銀行辦理理短期貸款一一定要以借款款人的真實(shí)交交易為基礎(chǔ)，要要有真實(shí)的商商業(yè)票據(jù)作為為抵押或貼現(xiàn)現(xiàn)。這種理論論的不足在于于：未考慮到到經(jīng)濟(jì)發(fā)展對對信貸多樣化化的需要、銀銀行存款的相相對穩(wěn)定性和和貸款清償?shù)牡耐獠織l件，限限制了商業(yè)銀銀行的業(yè)務(wù)發(fā)發(fā)展。第二階階段：可轉(zhuǎn)換換理論。該理理論認(rèn)為，商商業(yè)銀行可以以將一部分資資金投資于可可轉(zhuǎn)讓證券上上。由于這些些盈利資產(chǎn)能能夠隨時出售售，轉(zhuǎn)換為現(xiàn)現(xiàn)金，所以貸貸款不一定非非要局限于短短期和自償性性投放范圍?？煽赊D(zhuǎn)換理論的的產(chǎn)生，使商商業(yè)銀行資產(chǎn)產(chǎn)范圍擴(kuò)大，業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營更

34、加加靈活多樣。但但該理論的不不足在于：不不能從根本上上解決銀行的的流動性問題題。第三階段段：預(yù)期收入入理論。認(rèn)為為銀行回收貸貸款的資金來來源應(yīng)該是依依靠借款人將將來的預(yù)期收收入。這種理理論的提出，推推動商業(yè)銀行行業(yè)務(wù)向經(jīng)營營中長期設(shè)備備貸款、分期期付款的消費(fèi)費(fèi)貸款和房屋屋抵押貸款等等方面擴(kuò)展。但但它顯然也有有缺陷，銀行行的部分貸款款由于期限長長、預(yù)期收入入難以把握，加加大了銀行信信貸經(jīng)營上的的風(fēng)險。 （二二）負(fù)債管理理理論。負(fù)債債管理理論產(chǎn)產(chǎn)生于60年年代，這一理理論的核心思思想是將商業(yè)業(yè)銀行管理的的重點(diǎn)由資產(chǎn)產(chǎn)轉(zhuǎn)向負(fù)債，主主張以借入資資金的辦法來來保持銀行流流動性，從而而增加資產(chǎn)業(yè)業(yè)務(wù)，增加

35、銀銀行收益。負(fù)負(fù)債管理開創(chuàng)創(chuàng)了保持銀行行流動性的新新途徑。這一一理論的不足足是：容易導(dǎo)導(dǎo)致銀行負(fù)債債結(jié)構(gòu)中的短短期資金來源源比重過大，增增加了經(jīng)營風(fēng)風(fēng)險，提高了了銀行的融資資成本。 （三三）資產(chǎn)負(fù)債債綜合管理理理論。資產(chǎn)負(fù)負(fù)債綜合管理理理論認(rèn)為，單單純的資產(chǎn)管管理或負(fù)債管管理，都難以以在經(jīng)營上達(dá)達(dá)到安全性、流流動性、收益益性三者之間間的均衡，只只有對資產(chǎn)和和負(fù)債同時進(jìn)進(jìn)行協(xié)調(diào)管理理，才能達(dá)到到銀行經(jīng)營的的總目標(biāo)。經(jīng)經(jīng)過整個800年代延及今今日，一直都都是多數(shù)商業(yè)業(yè)銀行主流的的經(jīng)營管理思思想。 （四四）商業(yè)銀行行經(jīng)營理論的的新發(fā)展。 20世紀(jì)880年代后期期以來，由于于商業(yè)銀行作作為信用中介介的

36、地位受到到削弱，銀行行發(fā)展的重心心和銀行競爭爭的焦點(diǎn)已逐逐漸轉(zhuǎn)向金融融服務(wù)領(lǐng)域，以以服務(wù)為重點(diǎn)點(diǎn)的經(jīng)營管理理理論應(yīng)運(yùn)而而生。主要有有資產(chǎn)負(fù)債外外管理理論和和全方位滿意意管理理論。資資產(chǎn)負(fù)債外管管理理論提倡倡從正統(tǒng)的銀銀行資產(chǎn)、負(fù)負(fù)債業(yè)務(wù)以外外去尋找新的的經(jīng)營領(lǐng)域，開開辟新的盈利利源泉。全方方位滿意管理理理論是在全全面質(zhì)量管理理的基礎(chǔ)上發(fā)發(fā)展起來的。它它強(qiáng)調(diào)企業(yè)全全體與顧客滿滿意的管理概概念。顧客的的絕對滿意是是這一理論的的主要關(guān)心點(diǎn)點(diǎn)和立足點(diǎn)，在在追求“顧客絕對滿滿意”的目標(biāo)下，變變革銀行文化化和組織制度度。9.商業(yè)銀行資資產(chǎn)負(fù)債管理理的主要方法法有哪些？請請重點(diǎn)談一談?wù)劇叭笨诠芾矸ǚā敝饕?/p>

37、理方法法有：資金匯匯集法、資產(chǎn)產(chǎn)分配法、數(shù)數(shù)學(xué)模型法、缺缺口管理法等等等。缺口管理法是是一種把利率率作為聯(lián)系商商業(yè)銀行資產(chǎn)產(chǎn)與負(fù)債的關(guān)關(guān)鍵性因素，以以利率管理為為核心的資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債管理方方法。缺口管管理法主要分分為兩種：（11）利率敏感感性缺口管理理方法?；颈舅悸肥牵恒y銀行可以根據(jù)據(jù)利率變動的的趨勢，通過過擴(kuò)大或縮小小利率敏感性性資產(chǎn)與利率率敏感性負(fù)債債之間缺口的的幅度，來調(diào)調(diào)整資產(chǎn)和負(fù)負(fù)債的組合及及規(guī)模，以達(dá)達(dá)到盈利的最最大化。（22）持續(xù)期缺缺口管理方法法。具體做法法是：在任何何一個既定時時期，計算資資產(chǎn)加權(quán)平均均到期日減負(fù)負(fù)債加權(quán)平均均到期日的差差額，即持續(xù)續(xù)期缺口。如如該缺口為正正，則

38、說明資資金運(yùn)用過多多；反之，則則資金運(yùn)用不不足，應(yīng)根據(jù)據(jù)外部環(huán)境進(jìn)進(jìn)行調(diào)控。10.投資性金金融機(jī)構(gòu)有哪哪些主要類型型？主要類型有：證券經(jīng)營機(jī)機(jī)構(gòu)；證券投投資咨詢服務(wù)務(wù)機(jī)構(gòu)；證券券交易組織機(jī)機(jī)構(gòu)；證券結(jié)結(jié)算登記機(jī)構(gòu)構(gòu)；證券金融融公司或稱證證券融資公司司；投資基金金。11.什么是是投資基金？它有哪些主主要類型？投資基金是一一種以追求投投資收益回報報為目標(biāo)，以以利益共享、風(fēng)風(fēng)險共擔(dān)為原原則，由發(fā)起起人以發(fā)行基基金單位方式式將眾多投資資者的資金匯匯集起來，有有基金托管人人托管，有管管理人以組合合投資的方式式將資金運(yùn)用用于各種金融融資產(chǎn)投資的的投資組織形形式或集合投投資制度。主要類型：（一）封閉型型和開

39、放型基基金。（二）成長型基基金，收入型型基金和平衡衡型基金。（三）股票基金金，債券基金金，貨幣市場場基金，期貨貨基金，期權(quán)權(quán)基金，認(rèn)股股權(quán)證基金，價價格指數(shù)基金金。（四）美元基金金，日元基金金，歐元基金金。（五）國內(nèi)基金金，國際基金金，離岸基金金，國家基金金。12.什么是投投資銀行？它它與商業(yè)銀行行的主要區(qū)別別在哪里？投資銀行是從從事證券承銷銷、證券交易易、公司并購購或資產(chǎn)重組組、項(xiàng)目融資資、風(fēng)險投資資、基金管理理、投資顧問問等多種業(yè)務(wù)務(wù)的投資性金金融機(jī)構(gòu)。其其基本特征是是綜合經(jīng)營資資本市場業(yè)務(wù)務(wù)。區(qū)別：從市場場定位看，投投資銀行是資資本市場的核核心，而商業(yè)業(yè)銀行是貨幣幣市場的核心心；從融資方

40、方式看，投資資銀行服務(wù)于于直接融資，而而商業(yè)銀行則則服務(wù)于間接接融資；從業(yè)業(yè)務(wù)重心看，投投資銀行的業(yè)業(yè)務(wù)重心是證證券承銷，而而商業(yè)銀行的的業(yè)務(wù)重心是是存款和貸款款；從基本收收入或利潤來來源看，投資資銀行的利潤潤主要來自傭傭金，商業(yè)銀銀行的利潤則則主要來自存存貸款利息差差；從經(jīng)營管管理策略或方方式上看，投投資銀行傾向向于業(yè)務(wù)開拓拓和獲取風(fēng)險險收益，而商商業(yè)銀行則傾傾向于穩(wěn)健經(jīng)經(jīng)營。13.試述投資資銀行的主要要業(yè)務(wù)。注意意其中的一些些主要概念，如如：公募發(fā)行行、證券承銷銷、投機(jī)、套套利、做市商商、公司并購購、杠桿收購購、過渡貸款款、垃圾債券券、反收購、項(xiàng)項(xiàng)目投資、風(fēng)風(fēng)險資本，等等等。（一）證券承銷

41、銷：證券承銷銷是指在公募募發(fā)行條件下下投資銀行以以承銷商身份份依照協(xié)議包包銷或分銷發(fā)發(fā)行人的股票票、債券等有有價證券的業(yè)業(yè)務(wù)活動。所所謂公募發(fā)行行是指在證券券市場，由發(fā)發(fā)行者向非指指定的廣大投投資者公開銷銷售證券。 （二）證券交易易：證券交易易業(yè)務(wù)是指投投資銀行在證證券交易市場場上作為經(jīng)紀(jì)紀(jì)商從事代理理證券買賣業(yè)業(yè)務(wù)，以獲得得傭金收入，作作為自營商，運(yùn)運(yùn)用自有資本本自行買賣證證券，從中賺賺取買賣差價價的經(jīng)營活動動。（三）公司并購購：公司并購購業(yè)務(wù)是指投投資銀行在公公司收購兼并并活動中，作作為中介人或或代理人為客客戶公司提供供決策和財務(wù)務(wù)服務(wù)，或作作為產(chǎn)權(quán)投資資商直接投資資于并購公司司產(chǎn)權(quán)，獲取

42、取產(chǎn)權(quán)交易差差價的業(yè)務(wù)活活動。（四）項(xiàng)目融資資：項(xiàng)目融資資業(yè)務(wù)是指投投資銀行在項(xiàng)項(xiàng)目融資過程程中所提供的的各種服務(wù)性性業(yè)務(wù)。項(xiàng)目目融資是一種種以項(xiàng)目未來來的現(xiàn)金流量量和項(xiàng)目本身身的資產(chǎn)價值值為償還債務(wù)務(wù)的擔(dān)保條件件，以銀行貸貸款為主要資資金來源，以以對項(xiàng)目發(fā)起起人無追索權(quán)權(quán)或只有有限限追索權(quán)為特特征的特殊融融資方式。 （五）風(fēng)險資資本投資：投投資銀行為風(fēng)風(fēng)險資本投資資者在募集資資金、風(fēng)險公公司上市、投投資變現(xiàn)等諸諸多方面提供供代理和財務(wù)務(wù)技術(shù)服務(wù)，以以獲取傭金，或或自己發(fā)起并并運(yùn)作和管理理風(fēng)險資本基基金，以獲取取風(fēng)險回報的的業(yè)務(wù)活動。投機(jī)：從證券券價格變化中中謀取利益。套利：從資產(chǎn)相關(guān)價值錯位

43、中套取收益。做市商：具備一定實(shí)力的投行，可以做為做市商，不斷地向公眾報出某些特定證券的買進(jìn)賣出價格，并接受公眾的買賣要求，以投行自身的資金和證券與投資者進(jìn)行證券交易。杠桿收購：收購公司利用借入資金來收購目標(biāo)公司。垃圾債券：由經(jīng)營狀況惡化的公司發(fā)行的債券。過度貸款：投行為只有少量資本的公司尋找貸款機(jī)構(gòu)，為其債券發(fā)行，尋找投資者。反收購：通過一定手段抵制收購。 項(xiàng)目融資：投行在項(xiàng)目融資過程中所提供的各種服務(wù)性業(yè)務(wù)。風(fēng)險資本：投行為風(fēng)險資本投資者在募款、風(fēng)險公司上市、投資變現(xiàn)等方面提供代理和財務(wù)技術(shù)服務(wù)，以獲得傭金，或自己發(fā)起并運(yùn)作風(fēng)險資本基金，以獲得風(fēng)險回報的業(yè)務(wù)活動。14.什么是是保險公司？談?wù)?/p>

44、其業(yè)務(wù)務(wù)經(jīng)營的主要要環(huán)節(jié)。保險公司是經(jīng)經(jīng)營保險業(yè)務(wù)務(wù)的經(jīng)濟(jì)組織織，是以吸收收保險費(fèi)的形形式建立起保保險基金，用用于補(bǔ)償投保保人在保險責(zé)責(zé)任范圍內(nèi)發(fā)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)損損失的具有法法人資格的企企業(yè)。主要環(huán)節(jié)：（一）保險展業(yè)業(yè)：保險公司司進(jìn)行市場營營銷，向客戶戶推銷保險商商品和服務(wù)的的活動。（二）核保和和錄保：這是是保險人對投投保人或被保保險人的投保保要求進(jìn)行審審核，判斷和和決定是否接接受投保的過過程，是控制制保險業(yè)務(wù)質(zhì)質(zhì)量的最主要要環(huán)節(jié)。（三）保險理理賠：這是保保險人處理有有關(guān)保險賠償償責(zé)任的程序序及工作。15.政策性金金融機(jī)構(gòu)的主主要特征是什什么？其主要要類型有哪些些？主要特征：由政政府或政府機(jī)機(jī)構(gòu)發(fā)

45、起、出出資創(chuàng)立、參參股或保證的的，不以利潤潤最大化為經(jīng)經(jīng)營目的，在在特定的業(yè)務(wù)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)從事事政策性融資資活動，以貫貫徹和配合政政府的社會經(jīng)經(jīng)濟(jì)政策或意意圖的金融機(jī)機(jī)構(gòu)。特征:有政府的財財力支持和信信用保證 ;不以追求利利潤最大化為為目的 ;具具有特殊的融融資機(jī)制 ;具有特定的的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。 主要類型：按按活動范圍：國內(nèi)機(jī)構(gòu)和和國際性機(jī)構(gòu)構(gòu)(如國際復(fù)復(fù)興開發(fā)銀行行、國際開發(fā)發(fā)協(xié)會、亞洲洲開發(fā)銀行、泛泛美開發(fā)銀行行、歐洲復(fù)興興開發(fā)銀行、非非洲開發(fā)銀行行等)，國內(nèi)內(nèi)機(jī)構(gòu)又可分分為全國性機(jī)機(jī)構(gòu)和地方性性機(jī)構(gòu)兩大類類；按有無分分支機(jī)構(gòu)：單單一型和多層層型兩類機(jī)構(gòu)構(gòu)；按業(yè)務(wù)領(lǐng)領(lǐng)域和服務(wù)對對象的特征：經(jīng)濟(jì)開發(fā)

46、、農(nóng)農(nóng)業(yè)、進(jìn)出口口、住房、環(huán)環(huán)境保護(hù)、存存款保險、中中小企業(yè)、國國民福利等；按業(yè)務(wù)的單單一性和綜合合性：專業(yè)性性機(jī)構(gòu)和綜合合性機(jī)構(gòu)。第四章 金融商商品價格1.利息的本質(zhì)質(zhì)是什么？如如何理解收益益的資本化？利息的本質(zhì)是借借入者對貸出出者讓渡了貨貨幣資本的效效用和時間價價值的一種補(bǔ)補(bǔ)償。收益資本化是指指將各種具有有特定收益的的資產(chǎn)在與利利率的比較中中表示出價格格。2.簡述利率的的主要種類。注注意各相關(guān)利利率概念之間間的聯(lián)系。（一）市場利率率和官定利率率市場利率是是指由借貸資資本市場上的的供求雙方在在市場規(guī)律支支配下自由確確定的利率；官定利率是是指由中央銀銀行或政府金金融管理部門門確定的利率率。中央

47、銀行制制定利率（官官定利率）主主要依據(jù)是市市場供求狀況況和宏觀經(jīng)濟(jì)濟(jì)政策走向，中中央銀行制定定和公布的利利率一般都會會對市場利率率產(chǎn)生重要影影響。（二）名義利利率和實(shí)際利利率名義利率率是指不考慮慮通貨膨脹因因素，以名義義貨幣所表示示的利率。實(shí)實(shí)際利率是指指名義利率扣扣除通貨膨脹脹后的利率。以r代代表名義利率率，以i代表表實(shí)際利率，以以p代表物價變變動率。r=i+p 或 i=r-p。 當(dāng)p為正時，實(shí)實(shí)際利率小于于名義利率。當(dāng)當(dāng)p為負(fù)值時，實(shí)實(shí)際利率大于于名義利率。若若正值的p即通貨膨脹脹率大于名義義利率，實(shí)際際利率則成為為負(fù)數(shù)，稱為為負(fù)利率。說說明在通貨膨膨脹率高于借借貸活動中支支付的利率時時，

48、借貸活動動不但沒有獲獲得實(shí)際收入入，反而產(chǎn)生生實(shí)際購買力力下降的損失失。（三）固定利率率和浮動利率率固定利率率是指在整個個借貸期內(nèi)都都執(zhí)行同一水水平利率。浮浮動利率是指指在借貸期內(nèi)內(nèi)利率要依據(jù)據(jù)借貸雙方約約定的調(diào)整方方式發(fā)生變動動的利率。在市場利利率穩(wěn)定，物物價穩(wěn)定的前前提下，采用用固定利率可可以方便借貸貸雙方準(zhǔn)確的的計算資金成成本和收益；在市場利率率不穩(wěn)定，物物價波動，接接待期限長的的情況下，采采用浮動利率率避免不利的的市場利率帶帶來的損失和和購買力貶值值的損失。（四）存款利利率和貸款利利率商業(yè)銀行等等金融機(jī)構(gòu)在在存款業(yè)務(wù)和和貸款業(yè)務(wù)中中分別實(shí)行的的利率。正常常情況下，貸貸款利率必須須高于相

49、同期期限的存款利利率，貸款的的平均利率水水平必須高于于存款的平均均利率水平。是是銀行機(jī)構(gòu)最最基本的業(yè)務(wù)務(wù)收入來源。 （五）一般利率率和優(yōu)惠利率率一般利率是是按照正常標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行的利利率。優(yōu)惠利利率是指對于于需要給予重重點(diǎn)扶持的貸貸款對象和貸貸款項(xiàng)目所執(zhí)執(zhí)行的低于正正常標(biāo)準(zhǔn)的利利率。（六）短期利率率和長期利率率以一年期以內(nèi)內(nèi)為短期，一一年期以上為為長期。一般般來說，在其其他條件相同同的情況下，長長期借貸的利利率水平要高高于短期借貸貸。（七）單利與復(fù)復(fù)利單利與復(fù)利根根據(jù)一定接待待期限內(nèi)利息息的計算方法法不同來劃分分。單利計息息方法的特點(diǎn)點(diǎn)，只按照原原來本金計算算利息。若AA代表本金，rr代表利率，n

50、n代表借貸期期限，I代表表利息額，SS代表本金和和利息之和，則則單利的計算算公式為：I=Arn S=A(11+rn）復(fù)利計息是指指要將整個借借貸期限分割割成若干段。前前一段按本金金計算的利息息要加到本金金中，形成增增大了的本金金，作為下一一段計算利息息的本金基數(shù)數(shù)，直到每一一段的利息計計算出來，加加總之后，就就得出整個借借貸期的利息息。S=A(1+r)n I=S-A（八）基準(zhǔn)利率率和金融機(jī)構(gòu)構(gòu)利率基準(zhǔn)利率是是指在利率體體系中帶動和和影響其他利利率的利率。大大多數(shù)國家的的基準(zhǔn)利率為為中央銀行再再貼現(xiàn)率；金金融機(jī)構(gòu)利率率是指商業(yè)銀銀行等金融機(jī)機(jī)構(gòu)在存貸款款等信用活動動中所執(zhí)行的的利率?；鶞?zhǔn)準(zhǔn)利率的

51、變動動對商業(yè)銀行行的利率產(chǎn)生生影響。商業(yè)業(yè)銀行利率的的變動，又會會進(jìn)一步影響響到市場上其其他各種利率率。3.馬克思利利率決定理論論的主要思想想是什么？利息是借貸貸資本家對剩剩余價值的瓜瓜分，剩余價價值表現(xiàn)為利利潤，因此，利利息是利潤的的一部分，利利息額的多少少取決于利潤潤總額，利息息率的高低取取決于平均利利潤率。利息息的最高界限限就是利潤，利利潤的最高界界限就是平均均利潤率，利利率的變化范范圍在零與平平均利潤率之之間。平均利利率水平的變變動趨勢主要要受平均利潤潤率變動趨勢勢的影響，由由于平均利潤潤率是在技術(shù)術(shù)發(fā)展和資本本有機(jī)構(gòu)成不不斷提高的過過程中逐漸下下降的，因此此從長期來看看，平均利率率水

52、平也是不不斷下降的。但但是短期內(nèi)，平平均利潤率是是相對穩(wěn)定的的，因此，利利率水平也是是穩(wěn)定的。4.簡述儲蓄、投投資決定利率率的理論。西方經(jīng)濟(jì)濟(jì)學(xué)傳統(tǒng)的利利率決定理論論認(rèn)為，利率率是由經(jīng)濟(jì)中中的實(shí)際因素素儲蓄和投投資決定的。龐巴維認(rèn)認(rèn)為：利息來來自人們對現(xiàn)現(xiàn)有財貨的評評價大于對未未來財貨的評評價，人們將將價值較大的的現(xiàn)有財貨交交換為價值較較小的未來財財貨，就要求求對這種由時時間延續(xù)而產(chǎn)產(chǎn)生的價差給給予補(bǔ)償，就就是利息。因因此，利息人人們節(jié)制對現(xiàn)現(xiàn)有財貨的消消費(fèi)，轉(zhuǎn)而進(jìn)進(jìn)行儲蓄所形形成的。費(fèi)雪認(rèn)認(rèn)為：人們自自愿儲蓄或者者自愿推遲消消費(fèi)的心理傾傾向或耐心是是資本供給的的決定性因素素，而資本需需求的決

53、定性性因素是投資資機(jī)會。馬歇爾爾認(rèn)為：儲蓄蓄構(gòu)成資本的的供給，投資資構(gòu)成資本的的需求，儲蓄蓄與投資的共共同作用決定定了利率。在在馬歇爾的理理論中：儲蓄蓄和投資作用用為資本的供供給和需求，二二者的變動和和均衡過程影影響和決定利利率。利率的的變動可以自自動調(diào)節(jié)儲蓄蓄和投資，利利率降低，人人們的儲蓄報報酬減少，投投資的成本降降低，就會導(dǎo)導(dǎo)致儲蓄減少少，投資增加加。相反，利利率提高，則則會刺激人們們增加儲蓄減減少投資。5.簡述貨幣供供求決定利率率的理論。利率不是在在產(chǎn)品市場上上由儲蓄和投投資決定，在在貨幣市場上上由貨幣的供供求決定的，當(dāng)當(dāng)貨幣需求大大于貨幣供給給的時候，利利率上升，反反之，利率下下降。

54、利率決決定于貨幣市市場供求的均均衡水平。6.簡述可貸資資金供求決定定利率的理論論。利率決定定過程中既有有實(shí)際因素儲蓄和投投資，又有貨貨幣因素貨幣供給和和貨幣需求，利利率是由可貸貸資金的供給給儲蓄S加加新增加的貨貨幣供給M和可貸資資金的需求投資I加加新增的貨幣幣需求H共同決定定的，決定均均衡利率的條條件是可貸資資金供給等于于可貸資金需需求。即：SS+M=I+H7.簡述IS-LM利率決決定模型。決定國民收收入和利率的的變量有4個個：存儲S 投資 I 貨幣需求 L 貨幣供供給 M。均均衡的國民收收入和利率只只有在同時達(dá)達(dá)到I=S, L=M 時才能實(shí)現(xiàn)現(xiàn)。以收入Y為為橫座軸，以以利率I為縱縱座軸的平面

55、面圖中，LMM曲線代表所所有能夠時貨貨幣需求和貨貨幣供給相等等的收入和利利率的組合，IIS曲線代表表所有能夠使使存儲和投資資相等的收入入和利率的組組合，LM曲曲線和IS曲曲線的交點(diǎn)就就決定了同時時滿足L=MM 和I=SS 使貨幣市市場和產(chǎn)品市市場共同達(dá)到到均衡的國民民收入和利率率。8.比比較各種利率率決定理論的的特點(diǎn)。馬克思的理論論注重對利息息來源本質(zhì)的的分析，因而而得出利率受受平均利潤率率決定的理論論。西方經(jīng)濟(jì)濟(jì)學(xué)傳統(tǒng)的利利率理論注重重非貨幣的實(shí)實(shí)際因素對利利率的決定作作用，以為利利率是由存儲儲和投資的均均衡所決定的的，而存儲取取決于人們的的“時間偏好”，“節(jié)欲”“等待”的實(shí)際因素素，投資取

56、決決于資本的邊邊際生產(chǎn)力。凱凱恩斯之后的的利率理論，開開始分析貨幣幣供給對利率率的決定性作作用，但在決決定利率的各各種原因的取取舍上存在明明顯的不同，凱凱恩斯只強(qiáng)調(diào)調(diào)貨幣供求對對利率的決定定作用，并提提出了頗具影影響力的“流動偏好”利率理論。羅羅賓遜和俄林林等人的實(shí)際際因素和貨幣幣因素在利率率的決定中的的作用，?？丝怂购蜐h森提提出的IS-LM模型，將將收入因素導(dǎo)導(dǎo)入利率分析析，使利率分分析成為一種種系統(tǒng)分析存存儲、投資、消消費(fèi)、收入、貨貨幣供給、貨貨幣需求與利利率水平及其其變動的各主主要因素和這這些因素對利利率的作用機(jī)機(jī)制。9.什么是外匯匯？其主要種種類有那些？外匯有動態(tài)和和靜態(tài)之分：動態(tài)意義

57、上上的外匯，是是指人們將一一種貨幣兌換換為另一種貨貨幣，用于清清償國際債權(quán)權(quán)債務(wù)的行為為；靜態(tài)意義義上的外匯有有廣義和狹義義之分，廣義義的外匯泛指指一切用外幣幣表示的財產(chǎn)產(chǎn)，狹義外匯匯專指以外幣幣表示的、可可用以進(jìn)行國國際結(jié)算的支支付手段。種類：（1）外外國貨幣包括括紙幣和鑄幣幣。（2）外外幣有價債券券，包括政府府債券、公司司債券、股票票等。（3）外外幣支付憑證證，包括票據(jù)據(jù)、銀行存款款憑證、郵政政儲蓄憑證。(4)特別提提款權(quán)，歐洲洲貨幣單位。（55）其他外匯匯資產(chǎn)。10.談?wù)剠R匯率的標(biāo)價法法和匯率的主主要的種類。注注意各相關(guān)匯匯率之間的聯(lián)聯(lián)系。直接標(biāo)價法：將一定單位位的外國貨幣幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折

58、折算成若干單單位的本國貨貨幣的標(biāo)價法法。間接標(biāo)價法：是以一定單單位的本國貨貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，折折算成若干單單位的外國貨貨幣的標(biāo)價法法。匯率的種類：（一）基本匯率率和套算匯率率基本匯率：本幣于所選選定的對本國國對外經(jīng)濟(jì)交交往最大的關(guān)關(guān)鍵貨幣之間間的匯率。套算匯率：根據(jù)據(jù)確定的基本本匯率套算出出本幣和外幣幣的匯率。（二）買入入?yún)R率和賣出出匯率買入?yún)R率是是指銀行向客客戶買入外匯匯時執(zhí)行的匯匯率賣出匯率是指銀銀行向客戶賣賣出外匯是執(zhí)執(zhí)行的匯率（三）即期期匯率和遠(yuǎn)期期匯率即期匯率又稱稱現(xiàn)匯匯率，是是指外匯買賣賣雙方成交后后，在兩個營營業(yè)日之內(nèi)辦辦理交割時所所用的匯率。遠(yuǎn)期匯率又稱期期匯匯率，是是指買賣雙方方事

59、先約定的的，據(jù)以在未未來一定日期期進(jìn)行的交割割的匯率。即期匯率一般是是遠(yuǎn)期匯率確確定的基本依依據(jù)（四）電匯匯匯率，信匯匯匯率，票匯匯匯率電匯匯率:指銀行在外外匯買賣中利利用電訊方式式進(jìn)行外匯資資金的劃轉(zhuǎn)所所使用的匯率率。信匯匯率：以信信函方式完成成外匯買賣中中外匯資金的的劃轉(zhuǎn)所使用用的匯率。票匯匯率：指銀銀行以匯票為為支付工具進(jìn)進(jìn)行外匯買賣賣時所使用的的匯率。信匯匯率要低于于電匯匯率，票票匯匯率要低低于電匯匯率率。（五）開盤盤匯率和收盤盤匯率開盤匯率是是指外匯交易易的銀行在當(dāng)當(dāng)日外匯交易易開始報出的的第一個外匯匯匯率。收盤匯率是指外外匯交易的銀銀行在當(dāng)日外外匯交易終了了時使用的匯匯率。（六）官

60、方匯匯率和市場匯匯率官方匯率是是指官訂匯率率，是一國貨貨幣管理當(dāng)局局所公布的匯匯率，具有法法定性質(zhì)。市場匯率：市場場匯率是外匯匯管制較松的的國家自由外外匯市場上進(jìn)進(jìn)行外匯交易易的匯率。（七）固定定匯率和浮動動匯率固定匯率：指一國的匯匯率基本固定定，同時又將將匯率的波動動限制在一個個規(guī)定的范圍圍之內(nèi)。浮動匯率：依市市場供求關(guān)系系的變化自由由漲落，貨幣幣當(dāng)局不做干干預(yù)的匯率。11.簡述購購買力平價理理論的基本思思想。每一種貨幣在本本國購買商品品和支付勞務(wù)務(wù)的能力，將將不同貨幣的的購買力進(jìn)行行比較，就能能確定兩國的的匯率，由于于貨幣的購買買力是通過商商品的價格水水平反映出來來的，因此可可以用兩國的的