財務管理綜合(doc 6)

1、 判斷題1、錯 2、錯 3、對 4、對 5、對 6、錯7、錯 8、錯 9、錯 10、對多項選擇題1、（1）（22）（5） 2、（11）（2）（33） 3、（22）（3） 4、（22）（3）55、（1）（22）（3）（44）（5）單項選擇題1、（2） 22、（2） 3、（1） 4、（2） 5、（2） 6、（3） 7、（1） 8、（3） 9、（1） 10、（33）六、案例分析題題 1、（1） 第一年第二年第三年第四年第五年年數總和法302418126雙倍余額法402414.410.810.8（2）、假如現現在開發(fā)初始現金流量=100+110（P/S，110%，1）=100+110*0.9909=1

2、009.09期間現金流量=（20000*0.1-50）*（11-30%）（PP/A，100%，6）+18*300%（P/AA，10%，66） =480.79終結現金流量=10+100（P/S，110%，6）=15.644現金凈流量=4480.799+15.664-1099.09=3387.344假如6年后開發(fā)發(fā)初始現金流量=100（PP/S，100%，6）+10（P/S，10%，5）=662.61期間現金流量=（20000*0.144-50）（11-30%）（PP/A，100%，6）（PP/S，100%，6）+18*300% （P/A，10%，6）（PP/S，100%，6）=408.772終結

3、現金流量=10+110（P/SS，10%，66）（P/S，110%，6）=8.82現金凈流量=4408.722+8.822-62.661=3544.93 因為現現在開發(fā)的現現金凈流量大大于6年后開開發(fā)的現金凈凈流量，所以以選擇現在開開發(fā)2、（1）19999年帳面面利潤總額=4000-2000-500-1100+100-300+10+700+1.5-16.5=1175 （2、11999年應應納所得說=（11755-20+22+6+2+4-35-5）*0.33=3772.57 （3）、11999年最最多股利分配配數=（11175-200-372.57）*00.95=7743.311 （4）、資資產

4、負債率=3000/8000=37.5% 流動比比率=20000/12000=1.667 速動比比率=（20000-5000）/12200=1.25 存貨周周轉率=20000/（5500+9000）/2=2.86 總資產產周轉率=44000/88000=00.50 銷售利利潤率=（11175-3372.577）/40000=20.06% 凈資產產收益率=（11175-3372.577）（80000-30000）=166.05% 每股收收益=（11175-3772.57）/3000=0.27 每股凈凈資產=（88000-33000）/3000=1.67 市盈率率=6/0.27=2223、甲公司項目

5、現金流量時間系數現金凈流量初始投資-600001-6000分利潤1201-53.791454.92收入（800-3000）*0.7=35001-53.7911326.855分得變現收入300050.6211863現金凈流入量-2355.223乙公司項目現金流量時間系數現金凈流量初始投資-600001-6000墊支流動資金-300001-3000分利潤1201-53.89466.80收入500*0.77=3501-53.891945分得變現收入300050.651950現金凈流入量-4638.220 丙公司項目現金流量時間系數現金凈流量初始投資-1200001-12000墊支流動資金-30000

6、1-3000收入8000*0.7=560001-53.60520188付現成本-2000*00.7=-114001-53.605-5047折舊2000*0.3=60001-53.6052163變現收入600050.5673402現金凈流量5706從甲和已的角度度看該投資是是不可行的，但但從丙公司的的角度看該投投資是可行的的。名詞解釋1、財務管理：是組織企業(yè)業(yè)財務活動，處處理財務關系系的一項經濟濟管理工作。2、營業(yè)杠桿系系數：是企業(yè)業(yè)計算息稅前前的盈余變動動率與銷售量量變動率之間間的比率。（一一般，企業(yè)的的營業(yè)杠桿系系數越大，營營業(yè)杠桿利益益和營業(yè)風險險就越高，反反之亦然。）3、凈資產收益益率（

7、也稱股股東權益報酬酬率）：是一一定時期企業(yè)業(yè)的凈利潤與與股東權益平平均總額的比比率。4、MM定理：指在一定的的條件下，企企業(yè)無論以負負債籌資還是是以權益資本本籌資都不影影響企業(yè)的市市場總價值，公公司的價值與與其資本結構構無關，僅取取決于其實際際資產。5、凈現值：凈凈現值是投資資項目投入使使用后的凈現現金流量，按按資本成本或或企業(yè)要求達達到的報酬率率折算為現值值，減去初始始投資以后的的余額。6、資產：指過過去的交易、事事項形成并由由企業(yè)擁有或或者控制的資資源，該資源源預期會給企企業(yè)帶來經濟濟利益。7、資本收益率率：指企業(yè)凈凈利潤（即稅稅后利潤）與與所有者權益益（即資產總總額減負債總總額后的凈資資

8、產）的比率率。用以反映映企業(yè)運用資資本獲得收益益的能力。8、速動比率：速動資產與與流動負債得得比率。9、財務風險：第一種定義義：企業(yè)的財財務風險，從從狹義上看是是指由于利用用財務杠桿給給企業(yè)帶來的的破產風險或或普通股收益益發(fā)生大幅度度變動的風險險；從廣義上上看是指企業(yè)業(yè)在籌資、投投資、資金營營運及利潤分分配等財務活活動中因各種種原因而導致致的對企業(yè)的的存在、盈利利及發(fā)展等方方面的重大影影響。前種觀觀點立足于企企業(yè)籌資時過過多舉債或舉舉債不當引起起的。后種觀觀點立足于企企業(yè)全局，是是全方位的，從從而避免了只只重視企業(yè)籌籌資過程的風風險而忽視其其他方面，更更有利于企業(yè)業(yè)經營目標的的實現。第二種定義

9、：企企業(yè)的財務風風險是指在各各種財務活動動中，由于各各種難以預料料或控制的因因素影響，財財務狀況具有有不確定性，從從而使企業(yè)有有蒙受損失的的可能性。10、優(yōu)先股：優(yōu)先股是公公司在籌集資資金時，給予予投資者如下下優(yōu)先權的股股票：優(yōu)先股有有固定的股息息，不隨公司司業(yè)績好壞而而波動，并可可以先于普通通股股東領取取股息；當當公司破產進進行財產清算算時，優(yōu)先股股股東對公司司剩余財產有有先干普通股股股東的要求求權。11、市盈率：指普通股每每股市價與每每股利潤的比比率。12、財務杠桿桿系數：指企企業(yè)稅后利潤潤的變動率相相當于息稅前前利潤變動率率的倍數。13、財務費用用：指企業(yè)在在生產經營過過程中為籌集集資金

10、而發(fā)生生的各項費用用。14、內含報酬酬率：又稱內內部收益率，指指能夠使未來來現金流入現現值等于未來來現金流出現現值的貼現率率，即：能夠夠使投資方案案凈現值為零零的貼現率。簡答題資本結構的影響響因素答：（1）企業(yè)業(yè)財務目標的的影響：分利利潤最大化、股股票價值最大大化和公司價價值最大化三三種觀點； （2）投投資者動機的的影響：一個個企業(yè)的投資資者包括股權權投資者和債債權投資者。股股權投資者的的基本動機是是在保證投資資本金的基礎礎上獲得一定定的股利收益益并使投資價價值不斷增值值；債權投資資者對企業(yè)投投資的動機主主要是在按期期收回投資本本金的條件下下獲取一定的的利息收益； （3）債債權人態(tài)度的的影響：

11、企業(yè)業(yè)應對貸款銀銀行和憑信機機構的意見予予以重視； （4）經經營者行為的的影響：如果果經營者欲掌掌握企業(yè)的控控制權，會盡盡量采用債務務融資的方式式增加資本，而而不發(fā)行新股股增資，反之之則會盡量減減低債權資本本的比例； （5）企企業(yè)財務狀況況和發(fā)展能力力的影響：在在其它因素相相同的條件下下，企業(yè)的財財務狀況和發(fā)發(fā)展能力較差差，主要通過過留存收益來來補充資本；否則會更多多地進行外部部融資，使用用更多地債權權資本； （6）稅稅收政策的影影響：企業(yè)所所得稅稅率越越高，借款舉舉債的好處就就越大； （7）資資本結構的行行業(yè)差別。 股份有限公司的的利潤分配順順序答：（1）計算算可供分配的的利潤；（2）計提法

12、定定盈余公積金金；（3）.計提公公益金；（4）計提任意意盈余公積金金；（5）向股東支支付股利。怎樣分析企業(yè)的的資產周轉能能力答：（1）計算算總資產周轉轉率，分析企企業(yè)資產創(chuàng)造造營業(yè)收入的的能力，可以以看出資產的的總體營運效效率；（2）計算流動動資產及非流流動資產的周周轉率，分析析兩塊資產各各自的營運效效率；（3）計算應收收帳款周轉率率，分析企業(yè)業(yè)對應收帳款款的規(guī)?？刂浦颇芰妥儸F現能力；（4）計算存貨貨周轉率，分分析分析企業(yè)業(yè)對存貨的規(guī)規(guī)模控制能力力和銷售轉化化能力；（5）計算其他他單項資產對對銷售收入的的貢獻程度。資本公積金的一一般來源是一種可以按照照法定程序轉轉為資本金的的公積金。也也可說

13、是一種種準資本金。是是企業(yè)所有者者權益的組成成部分。 其主要來源：投投資者實際繳繳付的出資額額超出其資本本金的資本溢溢價和股票溢溢價；接受捐捐贈的資產；法定財產重重估增值，即即資產的評估估確認價值或或者合同、協協議約定價值值超過原賬面凈值的部部分；資本匯匯率折算差額額等。企業(yè)取得的資本本公積金，在在“資本公積積”科目進行行核算，并按按資本公積金金形成的來源進行明明細核算。普通股籌資的優(yōu)優(yōu)缺點普通股籌資的優(yōu)優(yōu)點：（1）沒沒有固定的股股利負擔，籌籌資風險較少少；（2）發(fā)行行普通股籌措措資本具有永永久性，無到到期日，不需需歸還；（33）發(fā)型普通通股籌集股權權資本能增強強公司的信譽譽；（4）普普通股籌

14、集的的資本是公司司最基本的資資金來源，它它反映公司實實力，可增強強公司的舉債債能力；（55）普通股的的預期收益較較高并可一定定程度地抵消消通貨膨脹的的影響，因此此，容易吸收收資金。普通股籌資的缺缺點：(1)普通股的資資本成本較高高。(2)容容易分散公司司的控制權，每每股凈資產減減少，可能引引發(fā)股價下跌跌。財務管理的內容容體系（1）財務管理理的內容體系系是以企業(yè)財財務活動和處處理財務關系系為對象的財財務管理內容容體系。財務活動主要由由四方面構成成：企業(yè)籌資資引起的財務務活動；企業(yè)業(yè)投資引起的的財務活動；企業(yè)日常經經營引起的財財務活動；企企業(yè)分配引起起的財務活動動。因此，企企業(yè)資金籌集集管理；企業(yè)

15、業(yè)投資管理；營運資金管管理和利潤分分配管理構成成了企業(yè)財務務管理的具體體內容。企業(yè)財務關系概概括為：同其其所有者之間間的財務關系系；同其債權權人之間的財財務關系；同同其被投資單單位的財務關關系；同其債債務人之間的的財務關系；內部各單位位的財務關系系；與職工之之間的財務關關系；與稅務務機關的財務務關系。（2）財務管理理的內容體系系是以財務管管理方法為技技術和手段來來完成的。根據財務管理的的環(huán)節(jié)可分為為：財務預測測、財務決策策、財務計劃劃、財務控制制、財務分析析五種基本方方法?，F代管理理論認認為，管理的的重心在經營營，經營的重重心在決策，因因為決策關系系到企業(yè)的興興衰成敗，財財務管理作為為企業(yè)管理

16、的的一個重要組組成部分，當當然也不例外外。因此，在在市場經濟條條件下，財務務管理的核心心是財務決策策，財務預測測是為財務決決策服務的，財財務計劃是決決策的具體化化，財務控制制是為了保證證財務決策指指標的順利完完成，財務分分析也主要是是對財務決策策指標完成情情況的分析。（3）財務管理理的內容體系系是以時間價價值原理、風風險報酬原理理和利息率原原理為內容的的財務管理原原理體系。 資金的的時間價值是是客觀存在的的經濟范疇，任任何企業(yè)的財財務活動，都都是在特定的的時空中進行行的，離開了了時間價值因因素，就無法法正確計算不不同時期的財財務收支，也也無法正確評評價企業(yè)盈虧虧。時間價值值原理，正確確揭示了不

17、同同時點上資金金之間的換算算關系，是財財務管理的基基本原理。 企業(yè)財財務管理工作作，幾乎都是是在風險和不不確定情況下下進行的，離離開了風險因因素，就無法法正確評價企企業(yè)報酬的高高低。風險報報酬原理，正正確揭示了風風險和報酬之之間的關系，也也是財務管理理的一項基本本原理。 企業(yè)財財務活動均和和利息率有一一定聯系，離離開了利息率率因素，就無無法正確做出出籌資決策和和投資決策，因因此，利息率率是進行財務務決策的基本本依據，利息息率原理是財財務管理中的的一項基本原原理。 所以說說，時間價值值原理、風險險報酬原理和和利息率原理理是財務管理理的三項基本本原理，它們們貫穿財務管管理工作的始始終。如何分析企業(yè)的的償債能力企業(yè)的償債能力力是指企業(yè)償償還各種到期期債務的能力力，主要分短短期償債能力力和長期償債債能力。反映短期償債能能力的指標主主要有：流動動比率、速動動比率、現金金比率、現金金流量比率和和到期債務本本息償付比率率。流動比率率越高，說明明企業(yè)償還流流動負債的能能力越強，流流動負債得到到償還的保障障越大，但是是流動比率過過高，可能是是企業(yè)滯留在在流動資產上上的資金過多多，未能有效效地加以利用用，可能會影影響企業(yè)地獲獲利能力。