曾文波 期貨確實是一個充滿魔力的地方

1、7/7曾文波 期貨確實是一個充滿魔力的地方期貨中國時間：212326 1:03：5 來源：期貨中國 期貨中國網(wǎng)股指期貨/商品期貨投資自由之路202年3月1日國海良時期貨大講堂第七期在杭州舉辦,博易基金管理人曾文波做了主題演講，以下是期貨中國網(wǎng)對曾文波演講部分內(nèi)容的錄音整理。精彩語錄：回顧自己這么多年的投資經(jīng)歷,前面年總體來說是虧錢的。期貨確實是一個充滿魔力的地方。100%男人，我看了好幾遍,從k線的把握來說我還沒發(fā)現(xiàn)比他更高的人.這個市場不會像家里人一樣對你這么好.性格特質(zhì) + 價格預(yù)測+ 交易策略 + 風(fēng)險管理 +情緒控制 執(zhí)行力 交易成功。市場上有很多挫折，如果你不夠自信就會被自己的情緒煎

2、熬、擊敗.有人說期貨市場就是個絞肉機，其實在把肉絞碎之前，它是一部絞心機,日復(fù)一日的折磨你,直到你崩潰掉。他（許盛）有句座右銘：我不允許對手比我更勤奮。止損是需要勇氣的。勇氣需要遠(yuǎn)離大眾，要堅持自我，以獨立思考為榮。一個優(yōu)秀的交易員成功必須是技術(shù)面、基本面、資金面的完美結(jié)合。重要的不是預(yù)測,而是怎么處理手中的單子。期貨的本質(zhì)就是不間斷的小的損失去測試方向，尋找真正的方向，然后不停地加倉直到趨勢反轉(zhuǎn)為止。做日內(nèi)短線做的再怎么好，他只能當(dāng)一名士兵，做大趨勢的可以當(dāng)將軍，而且當(dāng)將軍的人情緒能夠控制得很好。專注交易行為,非交易結(jié)果.我們做過統(tǒng)計1000根線總有1根是蠻不講理的。慢性子的人適合做長線，急

3、性子的適合做日內(nèi)短線。杰西利弗莫爾說“你是一流的輸家，所以,你是一流的贏家.”做單看似是用手在做，其實是需要強大的內(nèi)心,必須克服自己的恐懼和貪婪.做期貨為什么這么難,其實很多東西是反人性的，所謂江山易改本性難移,所以導(dǎo)致只有5的人成功。在華爾街幽靈里有句話我印象很深刻，如果按照人類的自然天性去做交易,必須輸?shù)筋^破血流。有的人就說能夠做好期貨的人就一定可以做個好人.蒼蠅不叮無縫的蛋，只要有個小孔就會變質(zhì)發(fā)臭.若要聯(lián)系曾文波,與其探討合作,期貨中國可為您預(yù)約,電話：(該電話中午下午晚上有人接聽）我先講講自己的從業(yè)經(jīng)歷，98年的時候就有朋友勸我做期貨，但是我比較害怕，因為我本身是個工程師，也有自己的

4、企業(yè),后來覺得做期貨好玩，就進(jìn)來了?；仡欁约哼@么多年的投資經(jīng)歷,前面年總體來說是虧錢的.好像我有點運氣,但是我沒抓住。我進(jìn)入這個行業(yè)的時候有個老師傅指點我，他教了我一些很簡單的方法，比如投資大師杰克伯恩斯坦的半小時突破法。在前兩年我已經(jīng)在國海良時舉辦的點石成金講座上講過，現(xiàn)在期貨一般每天開盤4個小時，前面半小時不要動，關(guān)注9點半的突破方向,如果往上突破就做多,往下就做空。止損也有依據(jù)，如果9點半之前有形成高點和低點，往上做多，止損點就在最低點下方。那盈利點在哪里，多單賣的時候最好不要預(yù)測頂部,因為你不知道會漲到哪里，尤其像是天膠這樣的品種,我記得拉起來的時候,一天能賺10.我的投資經(jīng)歷大致可以

5、分為三個階段，第一個階段充滿自信,不懼風(fēng)險，在前面的五年里虧了一百多萬。有了這個半小時突破法之后,我想這方法確實是可以賺錢的，我覺得很簡單，突破以后輕倉多一點，突破有很多形式,有突破上去以后慢慢地回調(diào),我要做的一切就是等待，等它回到均線調(diào)整完畢了以后滿倉，然后賭一把，用這樣的方法做日內(nèi)短線，如果長年累月堅持不過夜、堅持嚴(yán)格止損，如果你們賺不到錢可以來找我，大家可以去試下。這里面我也走過一些彎路，一天賺%是很正常的,有的時候10、20%,但是我的欲望控制了我。讀書的時候，一直以來都是成績很好，以為學(xué)習(xí)好成績好就能做好一切事情，我就覺得老師傅教給我的方法限制了我的盈利的幅度,后來就覺得他說的統(tǒng)統(tǒng)不

6、對，還是我對,導(dǎo)致了最后跟老期貨火拼的地步,其實期貨市場就是老期貨在吃新期貨,上海期貨交易所統(tǒng)計過只有6的人在賺錢，其實這個比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)不到。我的第一階段我就是剛愎自用，盲目自信、不懼風(fēng)險,經(jīng)歷了最痛苦的時候，說句實在話虧了一百多萬的私房錢,心里非常難過，也不敢跟家里人講，但是我有個優(yōu)點,不管在什么情況下，我都非常自信堅強。然后我進(jìn)入了第二個階段，探索，進(jìn)行深刻的反思和學(xué)習(xí)，為什么會虧錢?我就閱讀了大量書籍，學(xué)習(xí)國外和國內(nèi)高手的著作，對我啟發(fā)很大，認(rèn)為期貨市場肯定有一種方法能夠致勝,雖然我努力學(xué)習(xí)，但是還是賺不到錢，不過我慢慢的我發(fā)現(xiàn),讓我虧大錢基本也不可能。后來到了第三個階段，我就去參加一些比賽

7、，通過實踐提高自己，前兩年參加都市快報舉辦的比賽獲得了第二名，去年國海良時比賽我也參加了,我參加的時間很短,結(jié)果也是一下子搞了個8%的收益,排名12名這樣，后來變成了0名.接下來講期貨交易的魅力,期貨交易不止迷惑了我，還有很多人，有很多其它職業(yè)的都轉(zhuǎn)向期貨市場,因為期貨確實是一個充滿魔力的地方.威廉姆斯他用1萬美元參加1年的比賽，最后做成114萬。00，有個日本的比賽，有個參賽者剛好碰到美國91的時候，他創(chuàng)造了103%的業(yè)績，后來他寫了一本書叫作100%男人，我看了好幾遍,從k線的把握來說我還沒發(fā)現(xiàn)比他更高的人，這本書大家可以去看下。當(dāng)時美國人評價,亞洲人在投資市場一樣可以超越美國人.國內(nèi)也有

8、個人創(chuàng)造了財富神話，這個人叫王向洋,用5個月5萬塊重倉做到了比賽結(jié)束翻了5倍。女的也能做好，在199年，在美國有個叫米歇爾威廉姆斯的最后的成績翻了10倍.普通人也能夠做的好，當(dāng)時在武漢有個退休老教師做豆油,個月時間把4萬塊錢炒成了20萬，雖然后來下來，但是給了我們一個強烈的信號,誰都能夠把期貨做好.第一個，期貨能夠賺錢是有魅力的，第二，期貨極大程度滿足了人的好奇心。第三，期貨還極大限度滿足人的挑戰(zhàn)心。有時候我自己也會迷惑，我們看到那么多的財富神話,但是總感覺離我們很遠(yuǎn)很遠(yuǎn)，為什么高手能夠賺錢，我經(jīng)常會思考，每個人都應(yīng)該每天反省自己,這個市場不會像家里人一樣對你這么好，告訴你贏錢的秘訣在哪里,我

9、看了很多書，總結(jié)了很多高手的一些經(jīng)驗，拿出來跟大家分享。這是一個木桶，包括了塊木板和1個桶箍，5塊木板分別為性格特質(zhì)、價格預(yù)測、交易策略、情緒控制、風(fēng)險管理,我可以用自己的語言把它總結(jié)成一個公式：性格特質(zhì) 價格預(yù)測 +交易策略 風(fēng)險管理 + 情緒控制 執(zhí)行力 = 交易成功。有沒有人支持我呢,有的，而且是世界上的高手,比如說戰(zhàn)勝華爾街：成功投資的心理學(xué)與哲學(xué)的作者約翰瑪吉,他就總結(jié)過這樣的公式：正確的觀念+正確的習(xí)慣正確的分析技術(shù)=長期凈收益。大家可以去反省自己交易為什么不成功，我想原因就三四個，第一個，你完全不知道這個市場木桶的構(gòu)成.第二個，缺木板,這個木桶有5塊木板組成，你卻只有1塊或者2塊

10、。第三個,有一塊木板比較短,不管你打多少水，取決于最短的那塊。就比如風(fēng)險管理，有些人不知道這塊板。還有人是畸形的發(fā)展某塊木板，在價格預(yù)測里就包括技術(shù)分析和基本面分析，他片面地去強調(diào)技術(shù)面很重要，到處去尋找技術(shù)的書籍，其實技術(shù)分析只是里面一小塊木板，它只屬于價格預(yù)測里面的一小部分，他犯了以偏概全的錯誤，這個都是畸形的。比如說我技術(shù)分析很好，但是我執(zhí)行力不行，看對行情也不一定能夠賺錢。心理特質(zhì)大家都比較忽視，其中有一項自信,期貨中國網(wǎng)曾對王向洋做過采訪,標(biāo)題就是“什么都可以丟，自信不能丟”，市場上有很多挫折，如果你不夠自信就會被自己的情緒煎熬、擊敗。有人說期貨市場就是個絞肉機，其實在把肉絞碎之前,

11、它是一部絞心機，日復(fù)一日的折磨你，直到你崩潰掉.還有一個就是熱忱，比如美國的名人-彼得名奇，一直到4歲，他還有好幾個子女,他天天專注于交易，他子女來看他都不認(rèn)識他們了。還有一個是勤奮,上海有個投資者從5萬塊炒到00萬，這個人的名字叫許盛，大家可以去期貨中國網(wǎng)查查，他8歲開始買股票，他有句座右銘:我不允許對手比我更勤奮。很多人犯一個錯誤,認(rèn)為在期貨市場和股票市場是種業(yè)余愛好，不認(rèn)真去分析，沒有把它當(dāng)作頭等大事來抓.其實期貨從本質(zhì)上來說,交易的不是商品而是人性,這是很多人不能夠成功的原因.還有需要勇氣，止損是需要勇氣的，為什么大家遲遲不止損,任由損失擴大再擴大，最后完全放棄，這是因為你沒有勇氣去接

12、受杠桿虧損的現(xiàn)實。你需要勇氣，勇氣需要遠(yuǎn)離大眾,要堅持自我，以獨立思考為榮。舉個例子，很多人去找一艘船坐，都坐到船的一頭，你再坐過去船就翻掉了，所以要遠(yuǎn)離大眾。還有需要耐心，就像半小時突破法一樣，就需要良好的心態(tài)。大家可以對照下自己符合做交易的特質(zhì)。我們可以看看世界上高手的名言：導(dǎo)致交易失敗的原因不是糟糕的交易系統(tǒng)，而是糟糕的交易心理以趨勢交易為生(托馬斯卡爾博士）;投機，是天下最徹頭徹尾充滿魔力的游戲.但是這個游戲懶得動腦子的人不能玩,心理不健全的人不能玩，企圖一夜暴富的冒險家不能玩-杰西利弗莫爾。這里面體現(xiàn)了一個觀點要把心態(tài)放平和一點，錢是慢慢賺的,錢是賺不完的，但是是虧得完的。威廉歐奈爾

13、也說取得成功，需要時間、研究、勤奮和耐心.接下來我講第二木板價格預(yù)測，包括基本面分析、技術(shù)面分析、資金面分析.香港著名投資大師許沂光說過,一個優(yōu)秀的交易員成功必須是技術(shù)面、基本面、資金面的完美結(jié)合，所以說技術(shù)分析只是里面的一小部分木板。價格預(yù)測還要多關(guān)注一些k線、量能、形態(tài)等，分析工具求簡單實用。不過分追求預(yù)測的正確性。大家沒有必要花很多精力去研究價格預(yù)測，其實很簡單,用扔硬幣的方式比我們仔細(xì)研究過做單概率還要高.拉瑞威廉姆斯說過“公眾們都認(rèn)為投機是一種預(yù)知未來，去知曉那些無法知曉的游戲.他們錯了。其實這是運用成功的投資策略抓住你身邊的機會并去實現(xiàn)它的一種游戲。這正是我在過去的3年中孜孜以求的

14、.”重要的不是預(yù)測，而是怎么處理手中的單子。做期貨有點像拳擊比賽,我預(yù)測你出左拳還是右腳,這個一點都不重要，就算你對了,也不一定能躲掉,關(guān)鍵是根據(jù)他出拳的方向采取策略，所以我們不需要花很多精力在價格預(yù)測上，這就是交易的秘訣。預(yù)測不準(zhǔn)確還有個例子,美國有個操盤大師叫作丹尼斯,他95的單子都預(yù)測錯了，只有5的正確率，但是最后還能成為頂尖交易員，因為嚴(yán)格止損.美國華爾街首席交易大師史丹溫斯坦說“只要遵守正確的操作策略,即使分析的準(zhǔn)確度低于0,我們?nèi)匀荒軌驈氖袌瞿米呖捎^的財富!”所以大家不要把方向放在預(yù)測上。伯納德巴魯克說“沒有一位投機者每次都能做對。實際上，有一半的次數(shù)做對,已經(jīng)是很高的命中率了。一

15、個人如果有迅速止損的意識，就算十次只做對三四次,也應(yīng)該成為富翁。”下面我們講交易策略的問題，交易策略主要是解決入市時機的問題,我就講“買高賣更高的專業(yè)方法,剛?cè)胧袌龅娜プ?，沒有個三五年是體會不到深刻意義。高賣更高來賺取差價,人的內(nèi)心是恐懼的，比如天膠一下子漲的很高，但是高有高的理由,趨勢沒辦法講,這個時候你要等它回調(diào)，堅決不做空,尋找點位做多。有的時候最簡單的卻是最難做的，我們做單子要保持彈性的思維，靈活交易。有人說市場是有規(guī)律的但是也有人說是隨機行走的，期貨市場最大魅力就是不確定性，要往最好的方向去努力但是一定要做好最糟糕的準(zhǔn)備。普通交易員喜歡逆勢交易,抄底摸頂。很多人都會問我會漲到哪里，我

16、會說上不封頂.大家可以看下名人名言，我是摘抄了一些語錄,華爾街短線高手比爾威廉姆斯說“如果按照固定的交易系統(tǒng)操作，任何人都可以在商品期貨中獲利，而且獲利潛力比任何其他投資都要大?！苯酉聛砦抑v下風(fēng)險管理，包括資金管理，防守第一,保本第一.巴菲特有句名言就是“第一守住本金,第二控制風(fēng)險,第三條是牢記前面兩條?！钡诙谷坏慕邮苌踔翢釔坌☆~虧損,避免大虧.因為期貨的本質(zhì)就是不間斷的小的損失去測試方向,尋找真正的方向,然后不停地加倉直到趨勢反轉(zhuǎn)為止。這跟開企業(yè)相似,要買電腦,交房租,還要交稅，這都是損失。小額的虧損其實是給你指明方向，幫你尋找正確的方向。丁洪波做得很好,他每次止損了以后都很高興，他這樣

17、就知道自己的單子做錯了,這不是最可怕的，因為馬上能知道結(jié)果了.我剛才也說了期貨的魅力就是不確定性，但是一般的交易員做不到.試探性建倉，順盈加倉，第一時間止損。出現(xiàn)信號，做的時候怎么控制倉位，一般20,0,40，我先用20%的倉位試一下，如果虧了5立馬砍掉，就是100萬虧了萬塊,做對了在下個回調(diào)位再加%,根據(jù)趨勢走，包括去年黃金的走勢，既控制了風(fēng)險又保證了利潤。江恩也是這么說的，“風(fēng)險是第一位，盈利是第二位，止損是第三位.接下來說情緒控制，我們可以看看史記里面一句話，“順，不妄語；逆，不惶餒;安，不奢逸;危，不驚懼;胸有驚雷而面如平湖者，可拜上將軍。做日內(nèi)短線做的再怎么好,他只能當(dāng)一名士兵,做大

18、趨勢的可以當(dāng)將軍,而且當(dāng)將軍的人情緒能夠控制得很好。內(nèi)心強大才能外在強大。接下來講下執(zhí)行力,專注交易行為，非交易結(jié)果。有的人腦子想著數(shù)錢,其實交易的本質(zhì)是做一個模型，我認(rèn)為這個模型能漲到多少高度，能拿住多少高度，到了盈利位出局，不到堅決不走。象軍人一樣遵守一致性的交易紀(jì)律,完全按計劃進(jìn)行交易.這是一句很重要的話。索羅斯說過一句話，“如果你沒有做好承受痛苦的準(zhǔn)備,那就離開吧,別指望會成為常勝將軍,要想成功，必須冷酷.”我前幾年走了一些彎路，太盲目自信，不遵守紀(jì)律,認(rèn)為自己一定能夠賺到錢，但是是個誤區(qū)，聰明的人是賺不到錢的，傻子能夠賺到錢,我們做過統(tǒng)計100根k線總有1根是蠻不講理的，所以我們一定

19、要遵守紀(jì)律,執(zhí)行力很重要。性格與交易風(fēng)格協(xié)調(diào)，期貨市場里有各種各樣的成功，這個是根據(jù)自己性格來的，找到一個適合自己的就能幫你賺錢。慢性子的人適合做長線，急性子的適合做日內(nèi)短線,所以每個人要根據(jù)自己的性格來確定交易風(fēng)格，然后嚴(yán)格地執(zhí)行。杰西利弗莫爾說“你是一流的輸家,所以，你是一流的贏家?！蔽覀兛梢詮亩鄠€側(cè)面來解釋這句話，要及時止損。我是記錄了黃金一段行情和做法。今年期貨市場可能還要上白銀，大家可以關(guān)注，它的波動也不會小的。坎貝爾說了投資不僅僅是種行為，更是帶有哲學(xué)意味的東西.木桶模式我覺得它提現(xiàn)了光輝的哲學(xué)思想，比如內(nèi)因和外因的關(guān)系。做單看似是用手在做，其實是需要強大的內(nèi)心,必須克服自己的恐懼

20、和貪婪。我們可以看看華人成功學(xué)大師陳安之將一定成功總結(jié)為以下三步，第一，尋找成功的盈利模式。第二,學(xué)習(xí)、復(fù)制別人已經(jīng)驗證成功的盈利模式。第三，大量應(yīng)用形成自己的絕招。有的人根本不相信成功的模式，這個人怎么成功。很多人有個誤區(qū)就是老想著創(chuàng)新，我看到別人有個指標(biāo)，我也要發(fā)明個指標(biāo),別人已經(jīng)應(yīng)用成功的指標(biāo)，你不去專研，老是想著自己發(fā)明，就是走人誤區(qū)了。已經(jīng)驗證成功的盈利模式,就像半小時突破法，方法有很多，但是你首先要考慮方法有沒被市場驗證過，是行之有效,長期穩(wěn)定的，找到這種模式，我覺得我已經(jīng)找到了，我剛才講的木桶方法已經(jīng)是比較全面的。大量應(yīng)用形成自己的絕招，假如我給每人發(fā)一本武林秘籍，大家是不是都成為武林高手了，那絕對不是的。華人一個網(wǎng)球運動員張培德,他為了練習(xí)一個網(wǎng)球扣殺動作,一個簡單的動作都是上萬次的，還有我國的奧運世界冠軍許海峰,就光練一個簡單的瞄準(zhǔn)動作就練了兩三年，而且還有扣扳機的動作,扣扳機的動作會引起手抖動,這些都需要大量的練習(xí)。做期貨為什么這么難,其實很多東西是反人性的，所謂江山易改本性難移