中國5G牌照發(fā)放帶動5G建設(shè)提速

1、 目 錄 HYPERLINK l _bookmark0 一、情顧1 HYPERLINK l _bookmark4 二、周目 錄 HYPERLINK l _bookmark0 一、情顧1 HYPERLINK l _bookmark4 二、周報2 HYPERLINK l _bookmark5 三、業(yè)聞3 HYPERLINK l _bookmark6 四、要告6 HYPERLINK l _bookmark8 五、資議10 HYPERLINK l _bookmark9 六、周合10 HYPERLINK l _bookmark10 七、險示10圖表目錄 HYPERLINK l _bookmark1 圖1

2、：申一行周跌幅（%）1 HYPERLINK l _bookmark2 圖2：通行（萬個股漲前名（%）1 HYPERLINK l _bookmark3 圖3：通行（萬個股跌前名（%）1 HYPERLINK l _bookmark7 表1：通行一重公告6請參閱最后一頁的重要聲明1 通信行業(yè)動態(tài)研究報告一、行情回顧5G （申萬0.66%300指數(shù) 1.13pct，申萬一級行業(yè)中排名第 2。二級子行業(yè)中，通信設(shè)備下跌 0.86%，通信運營上漲 0.64%。圖 1：申萬一級行業(yè)周漲跌幅（%）10銀 通 家 非 房 建 公 汽 鋼 食 有 綜 商 交 休 建 傳 紡 機(jī) 電 采 計 化 輕 電 醫(yī) 國 農(nóng)

3、行 信 用 銀 地 筑 用 車 鐵 品 色 合 業(yè) 通 閑 筑 媒 織 械 子 掘 算 工 工 氣 藥 防 林-1電 金 產(chǎn) 裝 事飲 金料 屬申 申萬 萬貿(mào) 運 服 材易 輸 務(wù) 料申 申 申 申萬 萬 萬 萬服 設(shè)裝 備申 申萬 萬機(jī)制 設(shè) 生 軍 牧造 備 物 工 漁申 申 申 申 申萬 萬 萬 萬 萬申 申萬 萬申 申萬 萬申萬申萬申 申申器 融飾 業(yè)-2申萬 萬 申 萬申 申 萬 申 申萬-3萬 萬萬 萬-4-5-6-7-8資料來源：Wind，中信建投研究發(fā)展部5G（46.42（22.68華脈科技19.85、中光防雷（1.76、中通國脈（1.59；跌幅前五個股分別為：T北訊（18.7

4、8實達(dá)集團(tuán)17.60、貝通信（15.42、東土科技（-13.04、七一二（12.04。圖 2：通信行業(yè)（申萬）個股周漲幅前十名（%）圖 3：通信行業(yè)（申萬）個股周跌幅前十名（%）*ST信通*ST46.42-18.78*ST北訊實達(dá)集團(tuán)貝 通 信 東土科技七 一 二 鵬 博 士 二六三*ST高升大唐電信22.68-17.619.85-15.2411.7611.5911.53-13.04-12.04-11.87-11.0910.4710.01-10.81-9.898.888.07-9.66資料來源：Wind，中信建投研究發(fā)展部資料來源：Wind，中信建投研究發(fā)展部請參閱最后一頁的重要聲明1()()

5、()( 通信行業(yè)動態(tài)研究報告一、行情回顧5G （申萬0.66%300指數(shù) 1.13pct，申萬一級行業(yè)中排名第 2。二級子行業(yè)中，通信設(shè)備下跌 0.86%，通信運營上漲 0.64%。圖 1：申萬一級行業(yè)周漲跌幅（%）10銀 通 家 非 房 建 公 汽 鋼 食 有 綜 商 交 休 建 傳 紡 機(jī) 電 采 計 化 輕 電 醫(yī) 國 農(nóng)行 信 用 銀 地 筑 用 車 鐵 品 色 合 業(yè) 通 閑 筑 媒 織 械 子 掘 算 工 工 氣 藥 防 林-1電 金 產(chǎn) 裝 事飲 金料 屬申 申萬 萬貿(mào) 運 服 材易 輸 務(wù) 料申 申 申 申萬 萬 萬 萬服 設(shè)裝 備申 申萬 萬機(jī)制 設(shè) 生 軍 牧造 備 物 工

6、 漁申 申 申 申 申萬 萬 萬 萬 萬申 申萬 萬申 申萬 萬申萬申萬申 申申器 融飾 業(yè)-2申萬 萬 申 萬申 申 萬 申 申萬-3萬 萬萬 萬-4-5-6-7-8資料來源：Wind，中信建投研究發(fā)展部5G（46.42（22.68華脈科技19.85、中光防雷（1.76、中通國脈（1.59；跌幅前五個股分別為：T北訊（18.78實達(dá)集團(tuán)17.60、貝通信（15.42、東土科技（-13.04、七一二（12.04。圖 2：通信行業(yè)（申萬）個股周漲幅前十名（%）圖 3：通信行業(yè)（申萬）個股周跌幅前十名（%）*ST信通*ST46.42-18.78*ST北訊實達(dá)集團(tuán)貝 通 信 東土科技七 一 二 鵬

7、博 士 二六三*ST高升大唐電信22.68-17.619.85-15.2411.7611.5911.53-13.04-12.04-11.87-11.0910.4710.01-10.81-9.898.888.07-9.66資料來源：Wind，中信建投研究發(fā)展部資料來源：Wind，中信建投研究發(fā)展部請參閱最后一頁的重要聲明1()()()()()()()()()()()()()() 通信行業(yè)動態(tài)研究報告二、上周研報5G 牌照發(fā)放，建議關(guān)注中長期受益標(biāo)的事件6 6 5G 商用牌照。點評1、5G 牌照發(fā)放，建設(shè)提速，應(yīng)用落地加快，有望給電信運營商帶來新的應(yīng)用場景和商務(wù)模式。2、國家倡導(dǎo)電信基礎(chǔ)設(shè)施共建共

8、享，5G 投資節(jié)奏可能加快，但規(guī)模總體可控，可關(guān)注電信運營商及鐵塔供應(yīng)商，重點關(guān)注【中國聯(lián)通】【中國鐵塔】等。3 通信行業(yè)動態(tài)研究報告二、上周研報5G 牌照發(fā)放，建議關(guān)注中長期受益標(biāo)的事件6 6 5G 商用牌照。點評1、5G 牌照發(fā)放，建設(shè)提速，應(yīng)用落地加快，有望給電信運營商帶來新的應(yīng)用場景和商務(wù)模式。2、國家倡導(dǎo)電信基礎(chǔ)設(shè)施共建共享，5G 投資節(jié)奏可能加快，但規(guī)?？傮w可控，可關(guān)注電信運營商及鐵塔供應(yīng)商，重點關(guān)注【中國聯(lián)通】【中國鐵塔】等。3信】等。4、有線電視行業(yè)面臨用戶下行壓力，5G 時代有線網(wǎng)絡(luò)隸屬宣傳體系之下，具備可管可控的更高網(wǎng)絡(luò)安全700MHz 5G 政策與資源雙重優(yōu)勢迎來新的發(fā)展

9、契機(jī)。55G B 展 TO B/TO G 客戶應(yīng)用服務(wù)。65G 技術(shù)應(yīng)用下 VR/AR、云游戲產(chǎn)業(yè)發(fā)展，具備優(yōu)質(zhì)研發(fā)能力的龍頭游戲公司【騰訊、網(wǎng)易、完美世界】等有望受益。風(fēng)險提示：中美貿(mào)易戰(zhàn)升級等。工信部發(fā)文推進(jìn)電信基礎(chǔ)設(shè)施共建共享，利好中國鐵塔與電信運營商，重點推薦中國聯(lián)通事件2019 住宅小區(qū)、商務(wù)樓宇通信配套設(shè)施，桿路、管道等設(shè)施這三個層面推進(jìn)共建共享，并明確提出量化考核指標(biāo)， 推動共建共享落地。請參閱最后一頁的重要聲明2 通信行業(yè)動態(tài)研究報告點評170、454530、40、3575 通信行業(yè)動態(tài)研究報告點評170、454530、40、3575壟斷者，在利潤增速收入增速成本增速的模型下持

10、續(xù)釋放利潤，直接受益。25G 5G 5G 建設(shè)有可能提速。我們預(yù)期，國慶前期我國可能部分城市就將 5G 商用。35G 5G 基站設(shè)備的供應(yīng)正常，而從我們草根調(diào)研來看，美國（可能更多是企業(yè)行為一定程度上可緩解資本市場的悲觀壓力。4務(wù)的開展，重點關(guān)注國內(nèi)混改先鋒【中國聯(lián)通】。風(fēng)險提示：共建共享執(zhí)行力度低于預(yù)期；市場競爭加劇等。三、產(chǎn)業(yè)要聞中美貿(mào)易戰(zhàn)【美商務(wù)部赴臺審查臺積電供貨華為是否違規(guī)：無果】6 3 明后立即派人赴臺調(diào)查，想找出臺積電出貨華為是否違反美國法規(guī)，但調(diào)查結(jié)果讓美國大失所望，只能悻悻然Gizchina 7nm 麒麟980 【IEEE IEEE6 3 日發(fā)表聲明更新，IEEE 解除對編輯

11、和同行評審活動的限制。IEEE 出版過IEEEIEEEIEEE 在聲明中特意強(qiáng)調(diào)IEEE提出的問題和意見，同時也感謝大家耐心等待我們處理好這一復(fù)雜的法律情況?！盋EO 6 5 員會周四表示，大型科技公司的領(lǐng)導(dǎo)人將被要求作證，證明其公司是否濫用大量市場力量，這是司法部對這些公司調(diào)查的一部分。【華為就孟晚舟案再發(fā)聲明：將提請法庭以程序濫用為由終止引渡程序】6 7 日消息，華為媒體事務(wù)副總裁本杰明（Benjamin請參閱最后一頁的重要聲明3 通信行業(yè)動態(tài)研究報告犯罪，引渡申請不符合加拿大引渡法的核心原則；美國政府提交的證據(jù)材料不充分，對孟女士的指控不能成立；加拿大的執(zhí)法存在嚴(yán)重的程序濫用，孟女士的憲

12、法權(quán)利被侵害；美國對華為的打壓以及美國總統(tǒng)的相關(guān)言論也表明，此案件是政治和經(jīng)濟(jì)因素驅(qū)動，不是出于法治考慮。孟女士及其律師將以此提請法庭以程序濫用為由終止引渡程序。Android禁令】英國金融時報報道稱，谷歌正在幕后努力確保美國政Android 的豁免權(quán)。據(jù)報道，谷歌正在游說美國政府，采取阻止華為與谷歌做貿(mào)易的立場實際上會帶來Android 操作系統(tǒng)更容易入侵，更容易被控制。【傳英國首相拒絕在 通信行業(yè)動態(tài)研究報告犯罪，引渡申請不符合加拿大引渡法的核心原則；美國政府提交的證據(jù)材料不充分，對孟女士的指控不能成立；加拿大的執(zhí)法存在嚴(yán)重的程序濫用，孟女士的憲法權(quán)利被侵害；美國對華為的打壓以及美國總統(tǒng)的

13、相關(guān)言論也表明，此案件是政治和經(jīng)濟(jì)因素驅(qū)動，不是出于法治考慮。孟女士及其律師將以此提請法庭以程序濫用為由終止引渡程序。Android禁令】英國金融時報報道稱，谷歌正在幕后努力確保美國政Android 的豁免權(quán)。據(jù)報道，谷歌正在游說美國政府，采取阻止華為與谷歌做貿(mào)易的立場實際上會帶來Android 操作系統(tǒng)更容易入侵，更容易被控制?！緜饔紫嗑芙^在 5G 網(wǎng)路中禁用華為設(shè)備】6 3 5 日將對英國進(jìn)行國事訪問。據(jù)英國泰晤士報6 4 日消息，一位英國中央政府高級官員報導(dǎo)指稱，特雷莎5G堅稱華為參與建設(shè)新網(wǎng)絡(luò)不會對共享情報構(gòu)成威脅，兩國之間的情報合作必須在高度安全的管道下進(jìn)行，并不會對此有任何妥協(xié)

14、。CNBC6 7 日報道，俄羅斯最大的 HYPERLINK /keyword/default.asp?key=%D2%C6%B6%AF 移動 HYPERLINK /keyword/default.asp?key=%D2%C6%B6%AF MTS 首席執(zhí)行官阿列克謝科爾尼亞當(dāng)天表示， HYPERLINK /keyword/default.asp?key=%BB%AA%CE%AA 華為“完全有資格”為俄羅斯下一代無線 HYPERLINK /keyword/default.asp?key=%CD%F8%C2%E7 網(wǎng)絡(luò)6 MTS簽署了一項協(xié)議, 2019 2020 年開發(fā) 5G 技術(shù)，并試點推出第五

15、代網(wǎng)絡(luò)”。5G5G 牌照】6 6 5G商用牌照。5G 6 6 部發(fā)放的5G 5G客戶市場，預(yù)計會根據(jù)客戶需求，一客一策，推出基于場景多元化收費模式。”5G】6 6 5G 商用，已做好了充分準(zhǔn)2009 5G 20 5G 5G 5G 3GPP 5G 18000 ESTI 5G 基本專利2570 5G 30 46 5G 商用合同，5G 10 萬個，居全球首位。5G64 5G 作為公5G5G網(wǎng)絡(luò)的商用部署和請參閱最后一頁的重要聲明4 通信行業(yè)動態(tài)研究報告5G 業(yè)務(wù)應(yīng)用和實踐，助力垂直行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型?！韭?lián)發(fā)科技回應(yīng)”5G全力支持國內(nèi)5G 通信行業(yè)動態(tài)研究報告5G 業(yè)務(wù)應(yīng)用和實踐，助力垂直行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

16、【聯(lián)發(fā)科技回應(yīng)”5G全力支持國內(nèi)5G商用部署】6月6 日消息，聯(lián)發(fā)科技表5G5G網(wǎng)絡(luò)和商業(yè)化進(jìn)程， 5G 5G Helio M705G 系統(tǒng)單SoC 5G 化進(jìn)程，打通從消費電子、智慧生活、智能工廠、智慧城市的全方位覆蓋，成為智能制造的科技先鋒。5G5G6 7 (Qualcomm)就中國正5G5G5G 商用部署。【中國移動攜手華為完成全球首個基于 SDN 的 5G 網(wǎng)絡(luò)切片驗證】6 月 4 日消息，中國移動攜手華為完成SDN 5G 5G 網(wǎng)絡(luò)切片的購買、部5G 5G SDN 5G TTM：30 8K VR 視頻點播切8K VR 1.8Gbps，平均時延 10ms。【湖北移動聯(lián)合中國信科實現(xiàn)業(yè)內(nèi)

17、首個 5G DAS 部署開通】6 5 日消息，湖北移動與中信科旗下的大唐4G無源室內(nèi)分布式系統(tǒng)5G5G DAS 的部署開通。Wi-Fi5G66Wi-Fi系統(tǒng)唯一的Wi-FiWi-Fi系統(tǒng)與5G 5G Wi-Fi 5G 技術(shù)Wi-Fi5G等關(guān)鍵技術(shù)，實現(xiàn) 5G 與 Wi-Fi 系統(tǒng)用戶之間的高度業(yè)務(wù)融合，解決高鐵對 5G 信號屏蔽問題。【5G+6 3 5G 5G 20195G商用， 5G 6 3400 5G站點的部署，而 5G+無人車的應(yīng)用，即可視作 5G 和行業(yè)應(yīng)用結(jié)合落地的一個典型案例?！局Z基亞在全球達(dá)成 42 項 5G 商業(yè)協(xié)議】6 4 42 5G 商業(yè)協(xié)225G100 5G 請參閱最后一

18、頁的重要聲明5 通信行業(yè)動態(tài)研究報告物聯(lián)網(wǎng)【ETC 將全覆蓋 29 個省區(qū)市已研究起草推廣發(fā)行方案】5 15 時，河北、廣29 ETC 2 ETC ETC 的推廣應(yīng)用?！綩VUM 2023 15 通信行業(yè)動態(tài)研究報告物聯(lián)網(wǎng)【ETC 將全覆蓋 29 個省區(qū)市已研究起草推廣發(fā)行方案】5 15 時，河北、廣29 ETC 2 ETC ETC 的推廣應(yīng)用?！綩VUM 2023 15 億】2018 年2023 低功耗廣域網(wǎng)絡(luò)復(fù)合年增長率2023 連接數(shù)量將增長 10 倍以上，從 2018 年年底的 1.45 億連接躍升至 2023 年年底的逾 15 億連接?！綩neNET 4.0 全新能力亮相第二屆遼寧移

19、動信息化展示大會】6 3 日消息，2019 5 31 6 2日，第二屆遼寧移動信息化展示大會在沈陽新世界博覽館成功舉辦。大會期間，中移物聯(lián)網(wǎng)開放平臺 OneNET 在“5G智創(chuàng)未來”展區(qū)參與展出，該平臺向下延展終端適配接入能力，向上整合細(xì)分行業(yè)應(yīng)用，可提供連接 能 AI、數(shù)據(jù)可視化 View、邊緣計算 Edge 等 PaaS 層熱點能力。四、重要公告表 1：通信行業(yè)一周重要公告公司簡稱代碼公告日期公告內(nèi)容北緯科技002148 2019-06- 1,236,840 0.2181%4.9018元/2019 5 30 567,010,567 少為 565,773,727 股。2019-06- 350

20、 年03海能達(dá)002583035 月 9 日，南京市公共資源交易平臺發(fā)布了南京市公安局 350 兆數(shù)字集群系統(tǒng)基站擴(kuò)建和網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化網(wǎng)NJZC-2019GK00836,862.40 PDT 聞泰科技600745 2019-06- 公司發(fā)布關(guān)于公司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易相關(guān)事項的說明，本次交033 次交易完成后，在相關(guān)條件具備的情況下，上市公司有意愿按照上市公司的程序、流程等，與相關(guān)方就3 7 LP 9 GP 3 LP GP 2019-06- 2019 5 31 遠(yuǎn)望谷00216104及公司股價整體表現(xiàn)，資金安排等情況，在股份回購期限內(nèi)按照股份回購方案妥善實施股份回購計劃

21、。請參閱最后一頁的重要聲明6 通信行業(yè)動態(tài)研究報告2019-06- 2019 5 31 網(wǎng)宿科技300017048,122,329 0.33%8.04 元/7.93 元/65,005,110.61 （工業(yè)富聯(lián)6011382019-06-042,794 通信行業(yè)動態(tài)研究報告2019-06- 2019 5 31 網(wǎng)宿科技300017048,122,329 0.33%8.04 元/7.93 元/65,005,110.61 （工業(yè)富聯(lián)6011382019-06-042,794 490,882,316 占本公司總股本的 2.4736%，將于 2019 年 6 月 10 日起上市流通。2018 共進(jìn)股份6

22、031182019-06-0431.67%183.82 2019 6 4 31.67%85%183.82 支付。會暢通訊3005782019-06-042019 6 4 31,308,120 , 18.72%9,400,000 股,總數(shù)的 30.02%，占公司總股本的 5.62%。黃元元女士通過直接和間接方式合計持有本公司限售股69,809,040 股,47,892,999 股,68.61%28.64%。2019 2019 2018 129 120 1,747.00 /1,680.50 萬份86 1,015.25 1,013.75 85 75 名，限制性股票授予總數(shù)由 731.75 萬股調(diào)整為

23、 666.75 萬股。2018 7 6 動力源6004052019-06-04東土科技3003532019-06-04（5.1 5 3 2 （8%（含80訟，要求公司承擔(dān)違約責(zé)任。吳通控股2018 6 11 3002922019-06-042,000 2018 依據(jù)2,500 2018-13,254,365.95 請參閱最后一頁的重要聲明7 通信行業(yè)動態(tài)研究報告38,254,365.95 約補(bǔ)足差額，但均被被申請人拒絕。截至目前，被申請人對上述款項仍分文未付。申請人根據(jù)增資協(xié)議約定，向上海國際仲裁中心申請仲裁。萬馬科技3006982019-06-05司副總經(jīng)理翁林煒先生提交的書面辭職報告，翁林

24、煒先生因個人原因申請辭去公司副總經(jīng)理職務(wù)，翁林2018 7 20 2021 7 19 務(wù)。上述辭職報告自送達(dá)公司董事會時生效，翁林煒先生的辭職不會影響公司經(jīng)營管理的正常運行。為保持公司核心高管團(tuán)隊的穩(wěn)定性和延續(xù)性，保證公司各項經(jīng)營管理工作的正常開展，經(jīng)董事會全體成員的討論，現(xiàn)提名聘任張學(xué)鋒先生為公司副總經(jīng)理。浙大網(wǎng)新6007972019-06-055,000 通信行業(yè)動態(tài)研究報告38,254,365.95 約補(bǔ)足差額，但均被被申請人拒絕。截至目前，被申請人對上述款項仍分文未付。申請人根據(jù)增資協(xié)議約定，向上海國際仲裁中心申請仲裁。萬馬科技3006982019-06-05司副總經(jīng)理翁林煒先生提交的

25、書面辭職報告，翁林煒先生因個人原因申請辭去公司副總經(jīng)理職務(wù)，翁林2018 7 20 2021 7 19 務(wù)。上述辭職報告自送達(dá)公司董事會時生效，翁林煒先生的辭職不會影響公司經(jīng)營管理的正常運行。為保持公司核心高管團(tuán)隊的穩(wěn)定性和延續(xù)性，保證公司各項經(jīng)營管理工作的正常開展，經(jīng)董事會全體成員的討論，現(xiàn)提名聘任張學(xué)鋒先生為公司副總經(jīng)理。浙大網(wǎng)新6007972019-06-055,000 10,000 12.73 /大會審議通過之日起不超過十二個月。公司本次回購股份將全部用于股權(quán)激勵計劃（若公司未能或未能2019 5 31 5,990,809 10.51 元/價格 7.17 元/股，回購均價 8.78 元

26、/股，使用資金總額 52,606,692.97 元。2019-2020 中富通3005602019-06-0513446.51 （議，屬公司自愿性信息披露公告。數(shù)知科技（）于近3000382019-06-05日接到控股股東上海諾牧投資中心（有限合伙（）通知，獲悉其所持有的本公司355,287,007 30.32%2,800 7.88%2.39%2019 6 5 270,708,239 23.10%。（超訊通信6033222019-06-0635,700 0.0319%20194 17 2018 2018 2018 112,000,000 700,000 111,300,0000.4 156,5

27、20,000 49,980 0.0319%2019 6 6 12,480 0.0080%完畢。中光防雷3004142019-06-061%（于219 年5 月6 （035%（15 6 （2019 5 28 日-2019 11 27 續(xù)90 %3 6 （2019 5 10 日-2019 11 9 90 %600125 請參閱最后一頁的重要聲明8 通信行業(yè)動態(tài)研究報告2019 6 6 1.00%。2019 年度非公開發(fā)行A 10 投資者，本次非公開發(fā)行股票采取詢價發(fā)行方式，本次非公開發(fā)行的定價基準(zhǔn)日為本次非公開發(fā)行的發(fā)劍橋科技6030832019-06-0690%75000.0 1）5G 通信行業(yè)

28、動態(tài)研究報告2019 6 6 1.00%。2019 年度非公開發(fā)行A 10 投資者，本次非公開發(fā)行股票采取詢價發(fā)行方式，本次非公開發(fā)行的定價基準(zhǔn)日為本次非公開發(fā)行的發(fā)劍橋科技6030832019-06-0690%75000.0 1）5G （2）（海能達(dá)0025832019-06-06（達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議。雙方根據(jù)市場需求，在已有產(chǎn)品及服務(wù)的基礎(chǔ)上，研發(fā)、創(chuàng)制相適應(yīng)的風(fēng)險控制措施和保單產(chǎn)品，為雙方共同認(rèn)可的客戶和項目提供定制化的、高效的信用保險解決方案。在國家政策范合作；4、應(yīng)收賬款融資合作，與雙方共同認(rèn)可的中外資銀行或其他金融機(jī)構(gòu)建立合作伙伴關(guān)系；5理培訓(xùn)。華脈科技6030422019-06-06（A 209 年6 月