青島海爾財(cái)務(wù)報(bào)表分析

1、海爾集團(tuán)財(cái)務(wù)報(bào)表分析【摘要】：財(cái)務(wù)分析是對企業(yè)過去及現(xiàn)在的經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況以及風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行的分析活 動，它是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理活動的重要組成內(nèi)容。通過對財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行深入的分析，可以發(fā)現(xiàn) 企業(yè)經(jīng)營管理中存在的問題，并能為企、業(yè)的經(jīng)營決策提供依據(jù)飛本文以海爾集團(tuán)為研究對象，以其近三年的財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ),對海爾集團(tuán)的經(jīng)營現(xiàn)狀及其財(cái) 務(wù)狀況作深層分析(包括經(jīng)營狀況分析，以及短期償債能力、長期償債能力、運(yùn)營效率、盈利 能力、成長能力和現(xiàn)金充足能力分析)，并在此基礎(chǔ)上對其經(jīng)營業(yè)績做出評價。本文主要運(yùn) 用比擬分析法、比率分析法等基本財(cái)務(wù)分析方法，詳細(xì)分析了海爾集團(tuán)的財(cái)務(wù)狀況行業(yè)背景分析家用電器是我國改革開放以

2、來開展起來的新興工業(yè)。國內(nèi)外巨大的市場需求為家用電器的快 速開展提供了極好條件。得益于經(jīng)濟(jì)全球化提供的國際市場機(jī)遇，歷經(jīng)二十多年的超高速發(fā) 展，中國家用電器產(chǎn)業(yè)已經(jīng)形成具有相當(dāng)規(guī)模，搦有相當(dāng)水平的生產(chǎn)體系，形成了超過3000 億元市場規(guī)模的成熟產(chǎn)業(yè)?？照{(diào)產(chǎn)業(yè)作為電器行業(yè)的一個十分重要的組成局部，在近十年里 面得到了長足的開展。2008年以前，中國的空調(diào)業(yè)都以10%以上的速度開展，2008年，盡 管原材料漲價趨勢很猛，但是中國空調(diào)業(yè)也取得了很大的開展，2009年，空調(diào)業(yè)開展趨勢 減緩，市場競爭加劇，但是，就一年整體來說，2010年中國的空調(diào)業(yè)也取得了不小的成績, 獲得了很大的開展。海爾集團(tuán)是世界

3、第四大白色家電制造商、中國最具價值品牌。旗下?lián)碛?40多家法人單位, 在全球30多個國家建立本土化的設(shè)計(jì)中心、制造基地和貿(mào)易公司，全球員工總數(shù)超過五萬 人，重點(diǎn)開展科技、工業(yè)、貿(mào)易、金融四大支柱產(chǎn)業(yè)，已開展成大規(guī)模的跨國企業(yè)集團(tuán)。根 據(jù)該公司已公布的2008-2010年度的財(cái)務(wù)報(bào)告，結(jié)合會計(jì)學(xué)的理論和方法，現(xiàn)對該企業(yè)財(cái)務(wù) 報(bào)告作出如下分析：一、總體分析(-)資產(chǎn)變動與結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)表分析單位：萬元2008200920102008增減2009增減2010增減%200820092010總資 產(chǎn)合 計(jì)710706677750847675-3295616992525.07100100100流動 資產(chǎn)

4、 合計(jì)395779384459558395-1132017393645.2455.6956.7365.87長期 投資 合計(jì)14545413281986244-12635-46575-35. 0720.4719.5910. 17固定 資產(chǎn) 合計(jì)162019153632194499-83874086726.6022.7922.6722.95無形 資產(chǎn) 及其 他資 產(chǎn)合 計(jì)745468408537-613169624.791. 051. 011. 01通過對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)表分析可以看出：10年度總資產(chǎn)比09年度增加169925萬元，增幅25. 07%, 增長原因主要是流動資產(chǎn)有大幅度的增加I。09年度與0

5、8年度相比，總資產(chǎn)減少32956萬元, 減幅4. 64%,資產(chǎn)內(nèi)部各個工程都有所減少。10年與09年相比，除長期投資外，其余資產(chǎn) 工程都有所增加，增幅最大的是流動資產(chǎn)，增加173936萬元，增幅45.24%。09年與08年 相比,流動資產(chǎn)減少11320萬元,減幅2.86虬 長期投資工程10年與09年相比,有較大幅 度的減少，減幅35.07%。10年與08年相比也有所減少。固定資產(chǎn)工程10年比09年增加 40867萬元，增幅26.60%,說明本企業(yè)對固定資產(chǎn)的投入有所增大。09年比08年減少8387 萬元，減幅5.18機(jī) 無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)工程10年比09年增加1696萬元，增幅24. 79%,

6、 09年與08年相比減少613萬元，減幅8.22%。資產(chǎn)各工程中，10年的流動資產(chǎn)比例較大， 占總資產(chǎn)的65.87%,與09、08年相比都有所增加。流動資產(chǎn)的增加增大的企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn) 能力，使企業(yè)抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力增加。(-)流動資產(chǎn)變動與結(jié)構(gòu)分析流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表單位：萬元200820092010增減增減%2008%2009%2010%20092010資金7150867023162638-448595615-6.27142. 6618.0717.4329. 13票據(jù)8965110633511451616684818118.617. 6922.6527.6720.51股利1443300賬款9580

7、41012351370245431357895.6735.3524.2126.3324.54其他應(yīng) 收款159427187-8755-54. 984. 021.87賬款37561148634388-22698-10475-60. 42-70. 489.493.860. 79存貨851218781013482126893. 164701153.5421.5122.8424. 14應(yīng)收補(bǔ) 貼款191138513851000. 050. 25流動資 產(chǎn)合計(jì)395779384459558395-11320173936-2.8645.24100100100通過上表可以看出：10年與09年相比流動資產(chǎn)增加

8、173936萬元，增幅高達(dá)45. 24%,分 析其增長的主要原因是由于貨幣資金工程的增加。雖然企業(yè)的資金充裕是件好事情，但是企 業(yè)資金的流動性差，資金收益小。另外就是要具體分析貨幣資金上漲的原因，是由于企業(yè)的 應(yīng)收款項(xiàng)周轉(zhuǎn)情況好，還是由于長、短期借款增加。另外本企業(yè)的應(yīng)收賬款工程10年與09 年相比也有所增加，增幅35.35%,存貨工程增幅53.54%,應(yīng)收賬款的余額如果較大，企業(yè) 的資金就會緊張，存貨工程增幅大，會產(chǎn)生對存貨的管理費(fèi)用，還有存貨的周轉(zhuǎn)水平會降低, 這幾個方面企業(yè)都要加強(qiáng)重視。（三）主營業(yè)務(wù)利潤變動分析主營業(yè)務(wù)利潤結(jié)構(gòu)表單位：萬元20082008200920102009增減20

9、09增減%2010增減2010增減%凈利潤369442391231391-13032-35. 287479-31.28主營業(yè)務(wù)收入1529938165094619622831210087. 9131133718.86減:主營業(yè) 務(wù)本錢1327684145672416868521290409. 7223012815.79主營稅金158427793603119575.4482429.65主營業(yè)務(wù)利潤200670191443271828-9227-4.608038541.99通過上表分析可以看出：09年度的主營收入比08年度增加121008萬元，增幅7.91%, 而主營業(yè)務(wù)利潤卻比08年度下降922

10、7萬元，降幅4.60%；分析其原因主要是主營業(yè)務(wù)本錢 上漲幅度大于主營收入上漲幅度。08年度主營本錢占主營收入的86. 78%,而09年主營本錢 占主營收入的88.24%,與08年相比上漲1.68個百分點(diǎn)；08年度主營業(yè)務(wù)稅金占主營收入 的10.35%, 09年度主營稅金占主營收入的16.83%,與08年相比上漲62. 61個百分點(diǎn)，原 因可能是業(yè)務(wù)類型有所變化導(dǎo)致主營業(yè)務(wù)稅金的比率有所變化。10年度主營收入比09年度增加311337萬元，增幅18. 86%；主營業(yè)務(wù)本錢增加230128萬元, 增幅15.79%。10年度主營業(yè)務(wù)本錢占主營業(yè)務(wù)收入的85.96%,與09年度相比有所下降。 主營業(yè)

11、務(wù)利潤與09年相比增加80385萬元，增幅41. 99%。四）現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析 現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析單位：萬元項(xiàng) 目 200820092010 金額結(jié)構(gòu)（） 金額結(jié)構(gòu)（%） 金額結(jié)構(gòu)（%）一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入 427104 99.97% 415048 99.63% 658568 94.76% 其中：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金408758 397363 643023收到的稅費(fèi)返還13421 11756 收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金4925 5929 6210 -二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入-136 0.03% 828 0.20% 13103 1.89%其中：收回投資所收到的現(xiàn)金取得投資收益

12、所收到的現(xiàn)金50處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)而收回的現(xiàn)金凈額25 85 5575收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金111 693 7517三、籌資活動所收到的現(xiàn)金 700 0. 17% 23280 3.35%其中：吸收投資所收到的現(xiàn)金借款所收到的現(xiàn)金700 23280收到的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金四、現(xiàn)金流入合計(jì)427240 100% 416576 100 694951 100從上表可以看出，2008年在企業(yè)流入的現(xiàn)金中，經(jīng)營活動流入的現(xiàn)金占99.97%,投資活動 流入的現(xiàn)金占0.03%； 2009年在企業(yè)流入的現(xiàn)金中，經(jīng)營活動流入的現(xiàn)金占99.63%,投資 活動流入的現(xiàn)金占0.20%,籌

13、資活動流入的現(xiàn)金占0.17%； 2010年在企業(yè)流入的現(xiàn)金中，經(jīng) 營活動流入的現(xiàn)金占94. 76%,投資活動流入的現(xiàn)金占1. 89%,籌資活動流入的現(xiàn)金占3. 35%。 以上分析說明企業(yè)最近三年流入的現(xiàn)金大多數(shù)來自于經(jīng)營活動，也有極小局部來自投資活動 和籌資活動。二、償債能力狀況分析償債能力包括企業(yè)歸還到期債務(wù)的能力。（-）流動比率流動比率是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率。流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債2008 年流動比率=3957791985. 62/782450638. 89=5. 052009 年流動比率=3844586247. 27/721725212. 96=5. 332010 年流動比率=

14、5583949333. 82/2106939648. 04=2. 65一般認(rèn)為，流動比率假設(shè)到達(dá)2倍時，是最令人滿意的。假設(shè)流動比率過低，企業(yè)可能面臨著 到期歸還債務(wù)的困難。假設(shè)流動比率過高，這又意味著企、也持有較多的不能贏利的閑置流動資 產(chǎn)。（二）現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率是企業(yè)現(xiàn)金同流動負(fù)債的比率。這里說的現(xiàn)金，包括現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物。現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/流動負(fù)債2008 年現(xiàn)金比率=738258023. 16/783450638. 89-0. 942009 年現(xiàn)金比率=467953497. 39/721725212. 96=0. 652010 年現(xiàn)金比率=1230162616. 06/21

15、06939648. 04=0. 58這項(xiàng)比率可顯示企業(yè)立即歸還到期債務(wù)的能力，但是現(xiàn)金比率并非越高越好?，F(xiàn)金比率過高 反映了企業(yè)不善于利用現(xiàn)金資源，沒有把現(xiàn)金投入經(jīng)營。現(xiàn)金比率過低那么反映巾企業(yè)支付流 動負(fù)債的困難。（三）資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率，亦稱負(fù)債比率、舉債經(jīng)營比率，是指負(fù)債總額對全部資產(chǎn)總額之比，用來 衡量企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營活動的能力，反映債權(quán)人發(fā)放貸款的平安程度。計(jì)算 公式為：資產(chǎn)負(fù)債率二（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）X100%2008 年資產(chǎn)負(fù)債率二（930323139. 81/7107063291. 45） X100%=13. 09%2009 年資產(chǎn)負(fù)債率二（723092209

16、. 76/6777497498. 31） X100%=10. 67% 2010 年資產(chǎn)負(fù)債率二(2146739648. 04/8476751799. 86) X 100%=25. 33%一般認(rèn)為，資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)保持在50%左右，這說明企業(yè)有較好的償債能力，又充分利用了 負(fù)債經(jīng)營能力。本企業(yè)連續(xù)三年的資產(chǎn)負(fù)債率都在26%以下，說明本企業(yè)的自有資金比擬充 裕，沒有較好的利用財(cái)務(wù)杠桿。三、盈利能力分析盈利能力是企業(yè)獲取利潤的能力，不管是投資者、債權(quán)人還是企業(yè)管理部門都非常關(guān)心企業(yè) 的盈利能力。對企業(yè)盈利能力的分析可以從三個角度進(jìn)行：(-)銷售利潤率銷售利潤率(又稱凈利潤率)是企業(yè)實(shí)現(xiàn)的稅后利潤與主營業(yè)

17、務(wù)凈收入的比率。說明每 一元的銷售收入會帶來多少利潤。它反映了企業(yè)銷售收入的獲利水平。銷售利潤率=稅后利潤/主營業(yè)務(wù)凈收入義100%2008 年銷售利潤率二36944/1529938 X 100%=2. 41%2009 年俏售利潤率=23913/1650946* 100%=1. 45%2010 年銷售利潤率=31391/1962283 X100%=l. 60%主營業(yè)務(wù)凈收入指扣除銷售折讓、銷售折扣和銷售退回之后的銷售凈額。顯然，銷售利潤 率越高越好。(-)總資產(chǎn)利潤率總資產(chǎn)利潤率是企業(yè)稅后利潤與資產(chǎn)總額的比率，它反映了資產(chǎn)的盈利能力?？傎Y產(chǎn)利潤率二稅后利潤/資產(chǎn)總額義100%2008年總資產(chǎn)利潤率=36944/710706義100%=5.20%2009 年總資產(chǎn)利潤率二23913/677750 X 100%1=3 53%2010 年總資產(chǎn)利潤率=31391/847675 X 100%=3. 70%四、綜合分析綜上所述：