2022年環(huán)保節(jié)能研究分析報告精選

1、2022年環(huán)保節(jié)能研究分析報告精選資料匯編目 錄1、環(huán)保行業(yè)2022年投資策略：聚焦三大主線2、2022年北京市特色產(chǎn)業(yè)之綠色能源與節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)全景分析(附產(chǎn)業(yè)空間布局、發(fā)展現(xiàn)狀及目標(biāo)、競爭力分析)3、中國家用變頻空調(diào)市場穩(wěn)定增長_國家節(jié)能環(huán)保政策推動家用空調(diào)熱交換器行業(yè)可持續(xù)發(fā)展圖4、上半年節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及節(jié)能環(huán)保行業(yè)發(fā)展趨勢分析圖5、中國布洛芬原料藥需求總量達(dá)到0.13萬噸_環(huán)保升級影響下布洛芬原料藥價格將維持高位圖環(huán)保行業(yè)2022年投資策略：聚焦三大主線1 2022 年將進(jìn)入“十四五”執(zhí)行期，財政支持有望回暖2021 年為“十四五”的開局之年，政府工作多集中在規(guī)劃的編制上，隨著各項

2、規(guī)劃的逐 步落地，2022 年環(huán)保相關(guān)工作將進(jìn)入實(shí)質(zhì)推進(jìn)階段，為各子行業(yè)方向帶來成長性。“十三五”超額完成目標(biāo)，“十四五”任務(wù)開啟“十三五”環(huán)保工作取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，環(huán)境質(zhì)量得到顯著改善，各項指標(biāo)超額完成“十 三五”目標(biāo)。 空氣質(zhì)量： 優(yōu)良天數(shù)比（約束性）：2020 年地級及以上城市空氣質(zhì)量優(yōu)良天數(shù)比率達(dá) 87.0%， 同比提升 5.0pct，其中優(yōu)質(zhì)比例同比提升 6.5pct 至 37.6%；較2015 年提升 10.3pct， 遠(yuǎn)超 80%的設(shè)定目標(biāo)。污染天數(shù)比（約束性）：輕度、中度、重度、嚴(yán)重污染的天數(shù)比例“十三五”分別 下降 6.1/2.2/1.6/0.4pct，至 9.8%/2.0%/

3、0.9%/0.3%，故空氣質(zhì)量實(shí)現(xiàn)整體向好趨 勢；重度及以上污染天數(shù)比從 2015 年的 3.2%下降至 1.2%，降幅為 62%，遠(yuǎn)超 25%的設(shè)定目標(biāo)。 PM2.5（約束性）：2020 年地級及以上城市平均濃度為 33g/m3，“十三五”降 34.0%， 遠(yuǎn)超設(shè)定目標(biāo)：未達(dá)標(biāo)地級及以上城市濃度下降 18%。 其他污染物：SO2、NOx 濃度“十三五”顯著下降 60%/20%至 10/24g/m3；O3 濃 度“十三五”微增 3.0%，至 138g/m3，故成為“十四五”主要控制的污染物指標(biāo)。2022 年期待財政支持回暖2022 年進(jìn)入“十四五”執(zhí)行期，期待財政支持回暖： 2021 年：環(huán)保

4、在政府工作報告中重新恢復(fù)獨(dú)立成章（2020 年受疫情影響，環(huán)保工 作要求僅用一段話表述），反映環(huán)?；謴?fù)為政府工作的重點(diǎn)，利于行業(yè)獲得財政的 支持；而 2021 年作為“十四五”的開局之年，中央及地方政府會有一個階段，工 作重心在規(guī)劃的編制上，故實(shí)質(zhì)性工作推進(jìn)滯后，致環(huán)保財政支出階段性減弱；近 幾個月財政支持同比降幅收窄或轉(zhuǎn)正，趨勢向好，故 2022 年隨著實(shí)質(zhì)工作的推進(jìn)， 行業(yè)獲得的財政支持有望回暖。2020 年：環(huán)保方向的財政預(yù)算達(dá) 6674 億元，超過 2019 年的決算值，說明環(huán)保財 政支出原本應(yīng)保持持續(xù)上行態(tài)勢，“十三五”5 年的預(yù)算復(fù)合增速達(dá) 16.6%；因疫 情影響，致決算大幅低于

5、預(yù)期。地方政府主動性：環(huán)保財政支出，96%以上均為地方政府支出，2015-2019 年決算 /預(yù)算均在 107%-120%區(qū)間，說明地方財政支出已形成主動性，底層原因?yàn)椋?） 水環(huán)境質(zhì)量、空氣質(zhì)量等排名體系的構(gòu)建，排名靠后的城市將被加大約談力度，2） 地方官員個人的晉升、獎懲均與當(dāng)?shù)丨h(huán)境質(zhì)量掛鉤，故于公于私均形成主動性的拉 動。付費(fèi)資金結(jié)構(gòu)調(diào)整推進(jìn)：行業(yè)正推進(jìn)使用者付費(fèi)，加大向居民、企業(yè)等收費(fèi)，做開 源的工作，來解決行業(yè)的資金需求，如垃圾焚燒、污水處理、餐廚垃圾等方向。新增降碳要求，為子行業(yè)帶來現(xiàn)金流改善及成長性2021 年 10 月 26 日，國務(wù)院印發(fā)2030 年前碳達(dá)峰行動方案，堅持“全

6、國統(tǒng)籌、節(jié) 約優(yōu)先、雙輪驅(qū)動、內(nèi)外暢通、防范風(fēng)險”的總方針，有力有序有效做好碳達(dá)峰工作， 明確各地區(qū)、各領(lǐng)域、各行業(yè)目標(biāo)任務(wù)，確保如期實(shí)現(xiàn) 2030 年前碳達(dá)峰目標(biāo)。再次明 確目標(biāo)“十四五”期間單位 GDP 能耗較 2020 年降 13.5%，單位 GDP 二氧化碳排放量 降 18%。 提出“碳達(dá)峰十大行動”，涉及能源低碳轉(zhuǎn)型、節(jié)能降碳增效、工業(yè)碳達(dá)峰、城鄉(xiāng)建設(shè)碳 達(dá)峰、綠色交通運(yùn)輸、循環(huán)經(jīng)濟(jì)、科技創(chuàng)新、碳匯鞏固、全民行動、各地梯次碳達(dá)峰等。碳中和帶來的三條核心投資邏輯：1）能源結(jié)構(gòu)調(diào)整是根本，利于新能源企業(yè)的長期成 長；2）借助碳交易體系，利于尚存國補(bǔ)的行業(yè)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流改善；3）能耗低的企業(yè)競

7、爭 優(yōu)勢將得到放大。 碳中和對環(huán)保行業(yè)的影響可以分為兩個維度：1）借助 CCER、綠證等，修復(fù)預(yù)期收益率及改善項目現(xiàn)金流；2）加速部分細(xì)分市場空間的釋放。2 主線一：穩(wěn)健成長型賽道垃圾焚燒：業(yè)績成長+估值修復(fù)雙擊邏輯行業(yè)中短期業(yè)績高增邏輯有望得到維持。根據(jù)生活垃圾焚燒發(fā)電廠自動監(jiān)測數(shù)據(jù)公開平 臺顯示，截至 2021 年 11 月 5 日，全國投運(yùn)垃圾焚燒規(guī)模已達(dá) 74.7 萬噸/日（包含部分 試運(yùn)營項目公司，已扣除 0.97 萬噸永久停產(chǎn)項目），相比 2020 年末 66.1 萬噸增加 8.6 萬噸/日，增幅 13.1%?！笆濉逼陂g共投運(yùn)規(guī)模 38.3 萬噸/日，其中 2020 年新增投運(yùn)

8、 規(guī)模達(dá)到峰值，為 12.6 萬噸/日。而 2021 年生活垃圾焚燒新增項目因競價上網(wǎng)政策變 更而存在搶裝邏輯，預(yù)計全年仍將維持較高的投運(yùn)規(guī)模，短期行業(yè)新建高增長&產(chǎn)能爬 坡，帶動運(yùn)營業(yè)務(wù)高增長。遠(yuǎn)期垃圾焚燒行業(yè)增速逐步下行?！笆奈濉蹦繕?biāo)定調(diào)較低，新增中標(biāo)項目同比有所下 降?！笆奈濉背擎?zhèn)生活垃圾分類和處理設(shè)施發(fā)展規(guī)劃表示，到 2025 年底全國城鎮(zhèn) 生活垃圾焚燒處理能力達(dá)到 80 萬噸/日左右，城市生活垃圾焚燒處理能力占比 65%左 右，目標(biāo)定調(diào)較低（目前實(shí)際完成情況均遠(yuǎn)超規(guī)劃目標(biāo)）。根據(jù) E20 統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2021 年上半年全國生活垃圾焚燒項目中標(biāo)數(shù)量為 31 個，涉及新增垃圾焚燒處

9、理能力 2.76 萬 噸/日，同比下降 34.6%；總投資 162.5 億元，同比下降 24.5%，運(yùn)營業(yè)務(wù)增速將在十 四五中后期逐漸趨于平穩(wěn)。檢測服務(wù)：長坡厚雪不變，優(yōu)選業(yè)績兌現(xiàn)力強(qiáng)的龍頭行情回顧：檢測服務(wù)板塊今年的股價走勢一波三折。2 月份隨著市場對流動性收緊擔(dān)憂 繼續(xù)加劇，高估值板塊股價表現(xiàn)承壓。3 月份碳中和主題驅(qū)動市場行情，同時流動性擔(dān) 憂緩解，核心資產(chǎn)整體反彈，至 6 月底檢測服務(wù)板塊公司股價整體表現(xiàn)較佳，其中譜尼 測試股價漲幅接近翻倍。7 月初，各家公司陸續(xù)發(fā)布中報業(yè)績預(yù)告，華測、譜尼、廣電、 國檢等公司業(yè)績均低于市場預(yù)期，股價開始調(diào)整，但也有例外，中國電研因鋰電設(shè)備業(yè) 務(wù)備受關(guān)

10、注、國檢集團(tuán)第二期股權(quán)激勵草案出臺也帶來股價催化，9 月底譜尼測試因大 比例定增預(yù)案導(dǎo)致股價進(jìn)一步下跌。10 月份進(jìn)入三季報行情，華測檢測、譜尼測試、中 國電研 Q3 業(yè)績表現(xiàn)較佳，股價有所起色，而國檢集團(tuán)、廣電計量繼續(xù)低于預(yù)期。三季報總結(jié)：業(yè)務(wù)綜合化較強(qiáng)且管理持續(xù)改善的華測和譜尼業(yè)績表現(xiàn)較佳，具備持續(xù)增 長潛力；電科院從疫情中恢復(fù)正常經(jīng)營；中國電研業(yè)績符合預(yù)期；廣電計量和國檢集團(tuán) 業(yè)績低于預(yù)期。Q3 單季度檢測公司營收/歸母凈利潤同比增速分別為：華測 19.0%/22.5%，譜尼 57.5%/83.2%（剔除人員核酸檢測后仍高增），廣電 23.3%/-51.5%（扣非-23.6%）， 國檢

11、26.2%/-35.3%，電科院 19.3%/133%（較 2019Q3 復(fù)合增速 3.1%/12.3%）， 中國電研 36.8%/22.2%。凈利率角度，前三季度整體來看，華測檢測+1.5pct，譜尼+1.3pct，廣電-4.4pct（扣 非凈利率+1.0pct），國檢-6.2pct，電科院+11.2pct（較 2019 年同期提升 2.5pct）， 中國電研-1.7pct。未來展望：檢測服務(wù)行業(yè)長坡厚雪特征不變，監(jiān)管強(qiáng)化利于行業(yè)競爭格局改善，龍頭公 司憑借其核心競爭力有望持續(xù)成長。（1）成長性：2020 年國內(nèi)檢測服務(wù)行業(yè)營收 3586 億元，近五年復(fù)合增速達(dá)到 14.8%， 未來隨著經(jīng)濟(jì)

12、發(fā)展（產(chǎn)品量增加）和產(chǎn)業(yè)升級（單個產(chǎn)品檢測參數(shù)增加）國內(nèi)檢測服務(wù) 行業(yè)有望保持較高增速，且行業(yè)具備永續(xù)增長屬性。（2）競爭壁壘：行業(yè)的競爭壁壘可以概括為品牌公信力、實(shí)驗(yàn)室網(wǎng)絡(luò)、資質(zhì)門檻。品牌公信力：第三方檢測認(rèn)證機(jī)構(gòu)的核心職能是為企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量進(jìn)行診斷及背書， 解決買家與賣家、監(jiān)管者與被監(jiān)管者之間的信息不對稱問題，類似會計師審計所， 檢測報告的市場接受度對公司業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張至關(guān)重要，品牌公信力越強(qiáng)，越容易 獲得大客戶的青睞，而大客戶雖然數(shù)量較少，但卻貢獻(xiàn)了營收的大部分，同時也提 升了公司的品牌。品牌公信力的建立依賴時間積累、項目經(jīng)驗(yàn)積累、技術(shù)和資質(zhì)積 累，絕大多數(shù)中小機(jī)構(gòu)不具備全國層次的品牌影響

13、力，龍頭公司具備先發(fā)優(yōu)勢。實(shí)驗(yàn)室網(wǎng)絡(luò)：檢測服務(wù)需求具有地域碎片化和領(lǐng)域碎片化的特征，部分檢測業(yè)務(wù)具 有較強(qiáng)的時效性，大客戶的需求通常是多元化的，因此實(shí)驗(yàn)室網(wǎng)絡(luò)的全國性、綜合 性布局能夠支撐公司業(yè)務(wù)量的提升。新建實(shí)驗(yàn)室的盈利周期較長，需經(jīng)歷選址、廠 房租賃或建設(shè)、設(shè)備購置、人員培訓(xùn)、資質(zhì)審批等，從新建到盈虧平衡約耗時 3-5 年；外延并購雖能縮短擴(kuò)張時間，但對并購后管理要求卻較高。資質(zhì)門檻：國家對檢測認(rèn)證行業(yè)實(shí)行市場準(zhǔn)入制度，省級質(zhì)檢部門頒發(fā)的 CMA 資 質(zhì)為基礎(chǔ)資質(zhì)，檢測項目和參數(shù)范圍也有一定約束。龍頭公司因其發(fā)展時間較長、技術(shù)水平領(lǐng)先，通常具備除 CMA 基礎(chǔ)資質(zhì)外的更高級資質(zhì)，例如食品復(fù)

14、檢資質(zhì)、 農(nóng)業(yè)農(nóng)村部頒發(fā)的 CATL 農(nóng)產(chǎn)品檢測資質(zhì)等，且擁有的 CMA 檢測項目范圍更加廣 泛，例如廣電計量 2020 年營收 18.40 億元，可檢測 CMA 參數(shù)數(shù)量達(dá)到 27143 項 （2019 年底）；業(yè)務(wù)與其類似的信測標(biāo)準(zhǔn) 2020 年營收 2.87 億元，可檢測 CMA 參 數(shù)數(shù)量為 2349 項（2020 年 8 月），遠(yuǎn)低于廣電計量。（3）監(jiān)管強(qiáng)化：9 月份國家市場監(jiān)督管理總局發(fā)布關(guān)于進(jìn)一步深化改革促進(jìn)檢測檢驗(yàn) 行業(yè)做優(yōu)做強(qiáng)的指導(dǎo)意見，提出健全以“雙隨機(jī)、一公開”監(jiān)管和“互聯(lián)網(wǎng)+監(jiān)管”為 基本手段、以重點(diǎn)監(jiān)管為補(bǔ)充、以信用監(jiān)管為基礎(chǔ)的新型檢驗(yàn)檢測監(jiān)管機(jī)制。2018 年 以來

15、，“雙隨機(jī)、一公開”累計檢查檢驗(yàn)檢測機(jī)構(gòu)超過 4.5 萬家次，近三成機(jī)構(gòu)受到不同 程度的行政處理、處罰；經(jīng)過持續(xù)整治，檢驗(yàn)檢測市場秩序有所好轉(zhuǎn)，但部分領(lǐng)域不規(guī) 范現(xiàn)象仍然突出，尤其是環(huán)境監(jiān)測、機(jī)動車檢驗(yàn)領(lǐng)域。近年檢測服務(wù)行業(yè)上市公司數(shù)量 逐漸增加，引發(fā)市場對行業(yè)競爭加劇的擔(dān)憂。水務(wù)運(yùn)營：穩(wěn)健、低估值、一定的成長性，適合絕對收 益城鎮(zhèn)供水調(diào)整定價依據(jù)，更為合理。2021 年 10 月 1 日起，執(zhí)行發(fā)改委、住建部修訂后 的城鎮(zhèn)供水價格管理辦法：原版：為 1998 年版，其收益率錨定在 ROE，存在不妥之處，也與當(dāng)前實(shí)際執(zhí)行 存在出入。2019 年政府調(diào)整基建項目最低資本金比例，明確城建、生態(tài)環(huán)保

16、、社 會民生等領(lǐng)域補(bǔ)短板項目，在當(dāng)前 20%的基礎(chǔ)上可下調(diào)不超過 5pct，說明政府鼓 勵在水務(wù)等低風(fēng)險方向可以加大杠桿力度；但如果行業(yè)收益率錨定在 ROE 上，并 不利于調(diào)動企業(yè)做更多項目的積極性。2021 版對收益率的表述，錨在類似于 ROIC，借款部分也考慮收益率，定價更為 合理；但仍堅持“準(zhǔn)許成本加合理收益”的定價原則，前后未發(fā)生變化，故不能理 解為盈利水平的提升。計算得準(zhǔn)許收益率為 4.65%-7.14%，若按公司 45%負(fù)債率， 則準(zhǔn)許收益率為 6.02%；若按項目 70%負(fù)債率，則準(zhǔn)許收益率為 5.40%。與水務(wù) 行業(yè)有效資產(chǎn)對應(yīng)的利潤率相當(dāng)，行業(yè)算術(shù)均值為 5.70%，按供水毛

17、利占比進(jìn)行 加權(quán)得到均值為 5.87%。3 主線二：具備爆發(fā)力的賽道汽車尾氣：載體存量價齊升+進(jìn)口替代+競爭格局改善邏 輯2019-2021 年是機(jī)動車排放標(biāo)準(zhǔn)國五升國六的執(zhí)行時間，在原有的 SCR 需求基礎(chǔ)上， 對于汽油機(jī)新增 GPF 需求（針對顆粒物），柴油機(jī)新增 DOC（針對 CO&HC）+DPF（針 對顆粒物）+ASC（氨回收）需求，且因技術(shù)提升，載體等存在價格提升空間，使得汽 車尾氣處理系統(tǒng)價值量大幅增加。當(dāng)下汽車尾氣處理市場兼具量價齊升+國產(chǎn)替代雙重 邏輯，且載體技術(shù)要求顯著提升，存競爭格局改善邏輯，故技術(shù)領(lǐng)先公司短期爆發(fā)性強(qiáng)。 因疫情影響，部分地區(qū)重型柴油車國六執(zhí)行滯后 1-6

18、個月；Q4 為行業(yè)的經(jīng)營性拐點(diǎn)。國六標(biāo)準(zhǔn)分階段推進(jìn)。我國機(jī)動車尾氣國六標(biāo)準(zhǔn)分車型逐步推進(jìn)，2021 年 7 月 1 日開 始輕型汽車和重型城市車輛開始執(zhí)行（其中輕型汽車的顆粒物數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)延遲至 2021 年 1 月 1 日執(zhí)行），2021 年 7 月 1 日開始所有重型汽車均要求執(zhí)行國六標(biāo)準(zhǔn)，而考慮到疫 情打亂國五柴油車銷售節(jié)奏，包括山東等省份在內(nèi)的諸多地區(qū)延遲 1-6 個月執(zhí)行。我們 統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，輕型車國六比例 2020 年 6 月底達(dá)到 54%-84%，年底達(dá)到 77%-89%，2021 年開始基本均為國六車型；而中重型車國六比例 2021 年 6 月底達(dá)到 12%-26%，7-9 月 份迅速

19、提升，9 月底的中重型客車國六比例已達(dá)到 95%、貨車比例達(dá) 64%。新能源環(huán)衛(wèi)裝備：機(jī)械化替代+電動化替代，銷量 5 年 復(fù)合增速 60%頂層設(shè)計：2020 年 10 月 20 日印發(fā)新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（20212035 年）， 作為未來新能源汽車長期發(fā)展的綱領(lǐng)性文件，提出“力爭經(jīng)過 15 年的持續(xù)努力，實(shí)現(xiàn) 公共領(lǐng)域用車全面電動化，2021 年起，國家生態(tài)文明試驗(yàn)區(qū)、大氣污染防治重點(diǎn)區(qū)域 的公共領(lǐng)域車輛中新能源汽車比例不低于 80%”。 地方響應(yīng)：此前已有北京、上海、福建、海南、河南鄭州、廣東深圳、浙江杭州、安徽 合肥等省市，相繼提出了當(dāng)?shù)匦略龌蚋鼡Q新能源環(huán)衛(wèi)裝備的比例要求。此外近期：

20、1）重 慶市市政府辦公廳 8 月 18 日發(fā)布重慶市 2021 年度新能源汽車推廣應(yīng)用工作方案， 表示 2021 年，全市力爭推廣應(yīng)用新能源汽車 1 萬輛以上，其中全市各級黨政機(jī)關(guān)、事 業(yè)單位新增和更新的市政環(huán)衛(wèi)、環(huán)境監(jiān)測等領(lǐng)域用車的純電動汽車占比不低于 30%；2） 成都市 9 月 7 日也提出要加快推進(jìn)環(huán)衛(wèi)、混凝土和渣土運(yùn)輸?shù)阮I(lǐng)域車輛電動化、氫能 化；3）西安市政府辦公廳 11 月發(fā)布文件，鼓勵渣土車、環(huán)衛(wèi)車等電動化，力爭到 2025 年，渣土、環(huán)衛(wèi)（中小型）、攪拌、城市客運(yùn)、景區(qū)、通勤、物流、駕校和考試等車輛實(shí) 行電動化替代。財政出現(xiàn)階段性放緩而短暫下行，9 月新能源同比增速轉(zhuǎn)正上半年裝

21、備銷量因財政出現(xiàn)階段性放緩而短暫下行。根據(jù)財政部數(shù)據(jù)，2021 年 1-9 月 全國一般公共預(yù)算支出中節(jié)能環(huán)保及城鄉(xiāng)社區(qū)支出分別為 3,690 億元、14,437 億元，同 比分別下降 8.3%、1.2%。2021 年為“十四五”開局之年，推斷地方政府存在規(guī)劃編制 等工作，故在部分尚未出臺相關(guān)規(guī)劃的方向財政支出階段性漸弱，造成政府采購降速， 導(dǎo)致了環(huán)衛(wèi)裝備銷量的階段性下滑。預(yù)計隨著政府規(guī)劃的逐漸落地，環(huán)衛(wèi)裝備銷量（尤 其是新能源環(huán)衛(wèi)裝備）將逐漸恢復(fù)。4 氫能：清潔高效二次能源，產(chǎn)業(yè)方興未艾低碳清潔發(fā)展及保障能源安全，亟需新型能源全球氣候變化共同命題，低碳發(fā)展大勢所趨全球氣候變化是全人類面臨的嚴(yán)

22、峻挑戰(zhàn)，關(guān)系世界各國的可持續(xù)發(fā)展。1992 年聯(lián)合國 大會通過了聯(lián)合國氣候變化框架公約，此為世界上第一個關(guān)于控制溫室氣體排放、遏 制全球變暖的國際公約，公約明確了世界各國“共同但有區(qū)別的責(zé)任”、公平、各自能力 原則和可持續(xù)發(fā)展等原則；此后京都議定書、巴厘路線圖、哥本哈根協(xié)議、巴黎協(xié)定等 會議信息明確了未來全球應(yīng)對氣候變化的具體安排，長期目標(biāo)是將全球平均氣溫較工業(yè) 化時期上升幅度控制在 2以內(nèi)，并努力將溫度上升幅度限制在 1.5以內(nèi)。優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)，保障能源安全我國能源具有“多煤、貧油、少氣”的顯著特征，2020 年我國能源消費(fèi)總量 49.8 億噸 標(biāo)準(zhǔn)煤，其中原煤、原油、天然氣占比分別為 56.

23、8%、18.9%、8.4%，水電、核電、風(fēng) 電等清潔能源占比僅有 15.9%。當(dāng)前我國能源消費(fèi)仍以不可再生的化石燃料為主，化石 燃料儲備有限，且易造成環(huán)境污染。另外，我國進(jìn)口能源消費(fèi)量在可供消費(fèi)總量中占比 逐年上升，2019 年已達(dá) 24.1%，而原油和天然氣的該比例更高，我國能源對外具有一 定的依賴程度。在此背景下，我國亟需尋找來源充足、清潔高效、自主可控的新型能源。氫能優(yōu)勢：清潔高效、來源多、應(yīng)用廣氫（H）位于元素周期表第一位，是宇宙中最常見的元素之一，氫主要以化合態(tài)的形式 存在，通常的單質(zhì)形態(tài)是氫氣（H2）。氫的特點(diǎn)如下：應(yīng)用廣泛：氫可作為燃料應(yīng)用于汽車、軌道交通、船舶等交通領(lǐng)域，亦可作

24、為原料、 還原劑或者熱源應(yīng)用于煉化、鋼鐵、冶金等行業(yè)，還可應(yīng)用于分布式發(fā)電，為家庭 住宅、商業(yè)建筑等供電取暖。清潔低碳：氫直接燃燒或進(jìn)行電化學(xué)反映的產(chǎn)物只有無污染的水，可實(shí)現(xiàn)零污染零 碳排放。另外，我國在大理發(fā)展風(fēng)電、光伏等清潔可再生一次能源，結(jié)合水電解制 氫技術(shù)，可實(shí)現(xiàn)全生命周期的清潔低碳，使氫能成為連接不同能源形式的橋梁。來源豐富：氫為二次能源，可通過化石燃料重整制取、氯堿/焦化/鋼鐵/冶金等工業(yè) 副產(chǎn)制取、水電解制取等，制取途徑多樣。靈活高效：根據(jù)中國氫能聯(lián)盟研究院數(shù)據(jù)，氫的熱值為 120MJ/kg，為同等質(zhì)量的 標(biāo)準(zhǔn)煤熱值的 4.1 倍、天然氣的 2.6 倍、石油的 2.9 倍。產(chǎn)業(yè)政

25、策：氫能方興未艾，未來大有可期氫能方興未艾，未來大有可期。早在 2002 年發(fā)布的 863 計劃電動汽車重大專項中，我 國便確立了以混合動力汽車、純電動汽車、燃料電池汽車為“三縱”、以多能源動力總成 控制系統(tǒng)、驅(qū)動電機(jī)和動力電池為“三橫”的電動汽車“三縱三橫”研發(fā)布局；借助北 京奧運(yùn)會、上海進(jìn)博會等契機(jī)，我國氫能燃料電池車產(chǎn)業(yè)獲得一定的發(fā)展?！笆濉逼?間國家明顯加強(qiáng)對氫能的支持力度，2016 年國務(wù)院印發(fā)的“十三五”國家戰(zhàn)略性新興 產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃目標(biāo)到 2020 年實(shí)現(xiàn)燃料電池汽車的批量生產(chǎn)和規(guī)?；痉稇?yīng)用；2019 年 氫能首次編入政府工作報告；2020 年工信部發(fā)布新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃

26、（2021- 2035 年），目標(biāo)到 2035 年燃料電池汽車實(shí)現(xiàn)商業(yè)化應(yīng)用。此外，截至 2021 年 10 月 底，共有 16 個省/直轄市/自治區(qū)針對氫能源發(fā)展提出量化目標(biāo)，目標(biāo)到 2025 年：1） 培育龍頭企業(yè)數(shù)量 84-101 家；2）推廣氫燃料電池汽車數(shù)量 52500 輛；3）建設(shè)加氫站 數(shù)量約 1013 座；4）氫能源產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)值突破 5640 億元。氫能作為高效清潔的二次能源， 未來具備較大的發(fā)展?jié)摿?，產(chǎn)業(yè)方興未艾。5 投資策略：穩(wěn)健成長、爆發(fā)彈性、前瞻、低估值2021 年初至今（11 月 19 日），環(huán)保行業(yè)指數(shù)漲幅 10.1%，跑贏上證指數(shù) 7.57pct、跑 贏滬深 300

27、 指數(shù) 16.2pct。年初至今的環(huán)保行情大致可分為 6 個階段：調(diào)整期（1 月份）：受 2020Q4 生物質(zhì)發(fā)電補(bǔ)貼新政、市場對高成長大市值風(fēng)格的 偏好影響，環(huán)保板塊整體跌幅較大；高漲期（2 月初至 3 月中旬）：碳中和概念發(fā)酵，環(huán)保行業(yè)中的垃圾焚燒（碳中和， 業(yè)績穩(wěn)?。?、環(huán)衛(wèi)裝備（新能源化）、環(huán)境監(jiān)測（碳排放監(jiān)測）等獲得較高關(guān)注度；盤整期（3 月中旬至 6 月底）：主題投資機(jī)會調(diào)整中；發(fā)酵期（7 月初至 9 月底）：膜設(shè)備鹽湖提鋰、全國碳市場啟動預(yù)期帶來部分公司 主題投資機(jī)會高漲。前期調(diào)整較多的行業(yè)龍頭在中報業(yè)績預(yù)告符合市場預(yù)期后，逐 漸迎來價值修復(fù)過程。9 月的綠電相關(guān)主題性投資?；卣{(diào)期

28、（10 月）：綠電資金撤出，部分標(biāo)的 Q3 業(yè)績受原材料價格上漲影響較大。回暖期（11 月）：“十四五”環(huán)保規(guī)劃目標(biāo)、碳減排等相關(guān)政策密集出臺，行業(yè)關(guān) 注度上行。聚焦中國產(chǎn)業(yè)：2022年北京市特色產(chǎn)業(yè)之綠色能源與節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)全景分析(附產(chǎn)業(yè)空間布局、發(fā)展現(xiàn)狀及目標(biāo)、競爭力分析)本文核心數(shù)據(jù)：北京市綠色能源與節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)空間布局、北京市綠色能源與節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀1、北京市綠色能源與節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)空間布局 HYPERLINK /neeq/zhengquan_834625.OC.html 綠色能源與節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)是北京市重點(diǎn)發(fā)展的特色優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)之一，以氫能源為布局重點(diǎn)，北京市規(guī)劃建設(shè)綠色能源與節(jié)能環(huán)保

29、產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)，重點(diǎn)培育和建設(shè)有昌平能源谷、延慶氫能產(chǎn)業(yè)園、中關(guān)村(房山)氫能產(chǎn)業(yè)園、大興國際氫能示范區(qū)等綠色能源與節(jié)能環(huán)保重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)片區(qū)。2、北京市綠色能源與節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值規(guī)模突破400億元經(jīng)過多年的發(fā)展，北京綠色能源與節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出以節(jié)能環(huán)保關(guān)鍵技術(shù)和產(chǎn)品研發(fā)為支撐，以節(jié)能環(huán)保工程集成服務(wù)為主的綜合性新興產(chǎn)業(yè)。2020年北京市節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值規(guī)模突破了400億元，占全國總產(chǎn)值的0.6%，“十三五“期間的年均復(fù)合增長率達(dá)到9%。行業(yè)新進(jìn)入企業(yè)數(shù)量增長較快北京市依托良好的產(chǎn)業(yè)政策環(huán)境，吸引了大批行業(yè)企業(yè)入駐。2020年新增的綠色能源與節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)企業(yè)數(shù)量達(dá)到189家。截至2

30、021年11月，北京市聚集的綠色能源與節(jié)能環(huán)保重點(diǎn)企業(yè)已經(jīng)超過800家。 HYPERLINK /hs/zhengquan_002658.SZ.html 從重點(diǎn)企業(yè)的空間布局來看，北京市昌平、海淀、大興等轄區(qū)的新能源與節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)企業(yè)數(shù)量較多，其中昌平區(qū)主要聚集了國電投數(shù)字科技、神霧集團(tuán)、雪迪龍、米蘭陽光、潤華坤發(fā)、中嘉能源、國電投氫能科技、神霧科技等企業(yè);海淀區(qū)聚集了碧水源、高能環(huán)境、大唐環(huán)境、中國電子系統(tǒng)、德杰盟、華能集團(tuán)、航天長城、億華通、清鏈動力等企業(yè);大興區(qū)聚集了超騰智慧能源、合康新能、中能環(huán)保、良業(yè)科技、安瑞科新、錦能偉業(yè)、未來明能等企業(yè)。以氫能為主的產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)逐漸完善在綠色能源與節(jié)

31、能環(huán)保產(chǎn)業(yè)鏈布局方面，北京市主要是以氫能全鏈條創(chuàng)新為突破，推進(jìn)新能源技術(shù)裝備產(chǎn)業(yè)化，打造綠色智慧能源產(chǎn)業(yè)集群。在氫能供應(yīng)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，北京的整體技術(shù)水平與產(chǎn)業(yè)化能力全國領(lǐng)先。北京是我國石化原料制氫和工業(yè)副產(chǎn)品制氫的主要技術(shù)方案研制和供給方，電解水制氫的堿性電解槽技術(shù)路線成熟;在儲運(yùn)環(huán)節(jié)，氣態(tài)、固態(tài)和液態(tài)儲運(yùn)的多數(shù)技術(shù)瓶頸實(shí)現(xiàn)突破，車用氣瓶產(chǎn)業(yè)化能力較強(qiáng);加注環(huán)節(jié)的成套設(shè)備供應(yīng)和建設(shè)交付運(yùn)營能力均已具備。另外，前沿領(lǐng)域的質(zhì)子交換膜電解水、固體氧化物電解水、液氫核心裝備及液氮、甲醇等氫儲運(yùn)媒介等關(guān)鍵技術(shù)與零部件均提早啟動研發(fā)布局。在氫能終端應(yīng)用產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，北京的整體技術(shù)水平與產(chǎn)業(yè)化能力國內(nèi)優(yōu)勢地位明顯。

32、膜電極、雙極板、空壓機(jī)等質(zhì)子交換膜燃料電池關(guān)鍵材料、部件環(huán)節(jié)已基本實(shí)現(xiàn)自主化，質(zhì)子交換膜、催化劑、炭紙等依賴進(jìn)口的領(lǐng)域已實(shí)現(xiàn)突破，電堆、動力系統(tǒng)全國領(lǐng)先，較早啟動了固體氧化物燃料電池、甲醇重整制氫燃料電池、熔融碳酸鹽燃料電池的布局。 HYPERLINK /hs/zhengquan_600008.SH.html 在節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)方面，經(jīng)過多年的發(fā)展，北京節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出以節(jié)能環(huán)保關(guān)鍵技術(shù)和產(chǎn)品研發(fā)為支撐，以節(jié)能環(huán)保工程集成服務(wù)為主的綜合性新興產(chǎn)業(yè)。北京已經(jīng)成為我國節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)資源的主要集聚地之一，產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新資源豐富，科技創(chuàng)新能力突出。在蓄熱式高效燃燒、高壓變頻、水處理及雨洪綜合利用、脫硫脫硝等領(lǐng)域

33、技術(shù)水平處于國內(nèi)領(lǐng)先地位，擁有北控水務(wù)、首創(chuàng)股份、環(huán)衛(wèi)集團(tuán)等大型企業(yè)集團(tuán)，同時涌現(xiàn)出一批具有自主知識產(chǎn)權(quán)的創(chuàng)新型企業(yè)，如碧水源、神霧集團(tuán)、雪迪龍、高能環(huán)境等。3、北京市綠色能源與節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)競爭力分析政策引導(dǎo)打造產(chǎn)業(yè)“策源地”、高端裝備“引領(lǐng)者”、服務(wù)資源“聚集地”和市場應(yīng)用“示范區(qū)” HYPERLINK /hk/zhengquan_00925.HK.html 在2017年12月，北京市政府發(fā)布的北京市加快科技創(chuàng)新發(fā)展節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的指導(dǎo)意見就明確提出要把首都豐富的節(jié)能環(huán)保創(chuàng)新與服務(wù)資源轉(zhuǎn)化為產(chǎn)業(yè)競爭優(yōu)勢，做優(yōu)高效節(jié)能產(chǎn)業(yè)，做大先進(jìn)環(huán)保產(chǎn)業(yè)，做精資源循環(huán)利用產(chǎn)業(yè)，做強(qiáng)節(jié)能環(huán)保服務(wù)業(yè)，努力將北京建

34、設(shè)成為全國節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新“策源地”、高端裝備“引領(lǐng)者”、服務(wù)資源“聚集地”和市場應(yīng)用“示范區(qū)”。值得注意的是，隨著我國氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展窗口期逐漸形成，北京市政府對氫能產(chǎn)業(yè)的支持力度不斷加大，2021年先后連續(xù)發(fā)布北京市氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展實(shí)施方案(20212025年)、昌平氫能產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動計劃(2021-2025)等氫能產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)政策，加快培育和發(fā)展氫能產(chǎn)業(yè)，規(guī)劃打造自主可控、綠色安全的京津冀氫能全產(chǎn)業(yè)鏈，加快提升產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與裝備制造水平，推進(jìn)氫能多領(lǐng)域應(yīng)用和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，引領(lǐng)我國氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展。以氫能為代表的產(chǎn)業(yè)供需市場規(guī)模處于全國領(lǐng)先地位 HYPERLINK /hs/zhengquan_60

35、0028.SH.html 氫能產(chǎn)業(yè)是北京市綠色能源與節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的重點(diǎn)布局領(lǐng)域。在氫能市場供給方面，目前我國氫能來源主要是來自化石燃料制氫(煤制氫)和化工工業(yè)副產(chǎn)氫，主要企業(yè)有國家能源集團(tuán)、中國石化、美錦能源、萬華化學(xué)等。從產(chǎn)量規(guī)模來看，北京的兩家大型國企即國家能源集團(tuán)和中國石化占據(jù)主要的市場份額。在氫能市場需求方面，從氫燃料電池汽車接入量來看，截至2020年底，政府監(jiān)管平臺已累計接入氫燃料電池汽車6002輛，主要分布在全國17個省份，其中北京市以370輛位列全國第三位，僅次于廣東和上海。整體來看，北京市的氫能產(chǎn)業(yè)市場供需水平處于全國領(lǐng)先地位。綠色能源與節(jié)能環(huán)保建設(shè)項目加速落地近幾年，綠色能源

36、與節(jié)能環(huán)保建設(shè)項目正加速落地。根據(jù)北京市發(fā)改委對外公布的北京市2021年重點(diǎn)工程計劃名單，涉及綠色能源與節(jié)能環(huán)保建設(shè)領(lǐng)域的項目主要包括恒動氫能的氫能燃料電池研發(fā)生產(chǎn)項目、國家電投氫能公司膜電極中試產(chǎn)線項目、北汽福田氫燃料商用車及測試能力建設(shè)項目和北京興創(chuàng)投資大興氫能示范區(qū)項目北區(qū)項目，上述四大項目主要聚焦氫能產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，將大力推動北京市以氫能為代表的綠色能源與節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)快速提升。4、北京市綠色能源與節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標(biāo)根據(jù)北京市“十四五”時期高精尖產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，北京市以推動綠色低碳發(fā)展、加速實(shí)現(xiàn)碳中和為目標(biāo)，以智慧能源為方向，以氫能全鏈條創(chuàng)新為突破，推進(jìn)新能源技術(shù)裝備產(chǎn)業(yè)化，打造綠色智慧能源產(chǎn)

37、業(yè)集群。重點(diǎn)布局昌平、房山、大興等區(qū)，力爭到2025年綠色能源與節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5500億元。具體發(fā)展戰(zhàn)略如下： HYPERLINK /report/detail/1611280933127732.html 更多數(shù)據(jù)來源及分析請參考于前瞻產(chǎn)業(yè)研究院中國綠色能源（清潔能源）產(chǎn)業(yè)市場前瞻報告，同時前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、招股說明書撰寫等解決方案。中國家用變頻空調(diào)市場穩(wěn)定增長_國家節(jié)能環(huán)保政策推動家用空調(diào)熱交換器行業(yè)可持續(xù)發(fā)展圖 在國內(nèi)空調(diào)市場，經(jīng)過30多年的發(fā)展，我國空調(diào)行業(yè)逐漸進(jìn)入穩(wěn)定發(fā)展期，龍頭品

38、牌的競爭力持續(xù)增強(qiáng)，技術(shù)質(zhì)量方面實(shí)現(xiàn)較大突破，產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大。 家電行業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)重要的支柱產(chǎn)業(yè)，也是我國具有較強(qiáng)國際競爭力的產(chǎn)業(yè)之一。2019年，國家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部等10部委出臺進(jìn)一步優(yōu)化供給推動消費(fèi)平穩(wěn)增長促進(jìn)形成強(qiáng)大國內(nèi)市場的實(shí)施方案，支持綠色、智能家電銷售，有條件的地方可對產(chǎn)業(yè)鏈條長、帶動系數(shù)大、節(jié)能減排協(xié)同效應(yīng)明顯的新型綠色、智能化家電產(chǎn)品銷售，給予消費(fèi)者適當(dāng)補(bǔ)貼。這些鼓勵政策將促進(jìn)家電行業(yè)及上游部件行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。 家用空調(diào)又可以分為定頻空調(diào)和變頻空調(diào)。相對于定頻空調(diào)，變頻空調(diào)在節(jié)能、噪音、溫控精準(zhǔn)度等方面具有明顯優(yōu)勢。 HYPERLINK /research/

39、202008/888699.html 相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布2020-2026年中國家用空調(diào)熱交換器行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀調(diào)查及投資前景趨勢報告 家電行業(yè)在變頻技術(shù)、新能源技術(shù)、新材料、智能化和網(wǎng)絡(luò)化技術(shù)等方面逐步取得突破。這些技術(shù)的革新促使產(chǎn)品向健康綠色化、節(jié)能高效化和智能集成化方向發(fā)展;同時，技術(shù)升級換代速度的加快，導(dǎo)致產(chǎn)品使用周期明顯縮短，帶動行業(yè)多層次需求的進(jìn)一步增長，同時也為上下游產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)升級轉(zhuǎn)型提供了契機(jī)。 隨著人們追求高品質(zhì)生活和消費(fèi)能力的增強(qiáng)，購買家電不再僅是為了滿足基本生活需求，現(xiàn)代人更希望通過優(yōu)質(zhì)的家電提升生活品質(zhì)、分享最新技術(shù)給生活帶來的改變。這種消費(fèi)理念正使我國家電行業(yè)從政策刺

40、激的消費(fèi)增長模式向消費(fèi)升級模式轉(zhuǎn)型，消費(fèi)者對改善居住環(huán)境、提升生活效率、滿足健康生活的考量日益增加，促使智能化、健康化、環(huán)保性和個性化的家電產(chǎn)品銷量快速增長，從而帶動了相應(yīng)熱交換器系列、電路控制系列以及環(huán)境電器系列產(chǎn)品的需求。 隨著我國家電行業(yè)競爭加劇，家電企業(yè)對部件供應(yīng)商提出了更高的技術(shù)創(chuàng)新和成本控制要求。近年來，企業(yè)生產(chǎn)所使用的銅、鋁、塑料粒子等原材料價格波動幅度較大，對行業(yè)的整體利潤造成較大影響。同時，隨著人口老齡化趨勢的到來，我國勞動力價格也不斷上漲，擠壓了企業(yè)的利潤空間，從而給行業(yè)帶來不利影響。 從空調(diào)變頻的發(fā)展歷程以及日本等發(fā)達(dá)國家近80%的變頻比例來看，我國家用變頻空調(diào)還有很大的

41、發(fā)展空間;從產(chǎn)品發(fā)展的角度看，2020年空調(diào)新能效政策的實(shí)施將促進(jìn)變頻空調(diào)進(jìn)入快車道，并推動全行業(yè)的變頻化。 按平均每臺家用變頻空調(diào)使用一顆變頻控制芯片進(jìn)行估算，國內(nèi)家用變頻空調(diào)市場變頻控制芯片報告期內(nèi)的市場規(guī)模如下: 在能源與環(huán)境問題日益突出的大背景下，節(jié)能減排、低碳生活已經(jīng)成為全球共識。近幾年，在國家節(jié)能環(huán)保政策的引導(dǎo)以及節(jié)能惠民補(bǔ)貼政策的推動下，變頻技術(shù)、清潔取暖方式等不斷得到發(fā)展，微通道熱交換器也在興起。2019年，新版房間空氣調(diào)節(jié)器能效限定值及能效等級（GB21455-2019）和房間空氣調(diào)節(jié)器路線圖的出臺，加速了我國空調(diào)行業(yè)低能效產(chǎn)品快速出清、能效水平快速提升和變頻產(chǎn)品普及的時間，

42、這也將直接帶動上游熱交換器、變頻控制器朝著高效、節(jié)能、環(huán)保方向發(fā)展。上半年節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及節(jié)能環(huán)保行業(yè)發(fā)展趨勢分析圖 2015年1月，“史上最嚴(yán)”的環(huán)保法出臺;8月，大氣污染防治法再次修訂，VOCs納入了監(jiān)測范圍;11月，環(huán)境保護(hù)“十三五”規(guī)劃基本思路出臺;2016年，新環(huán)境空氣質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)面世;2016年6月，環(huán)保部出臺關(guān)于積極發(fā)揮環(huán)境保護(hù)作用促進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的指導(dǎo)意見，提出了總體思路和重點(diǎn)任務(wù)。在中央環(huán)保督察的推動下，各省相繼關(guān)停了很多排放不達(dá)標(biāo)、嚴(yán)重污染環(huán)境的“小、散、亂、污”企業(yè)。石化、鋼鐵、有色、化工、煤炭、水泥等高污染、高能耗行業(yè)污染治理需求將進(jìn)一步釋放;2017年，政府工作

43、報告提出打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)，京津冀“2+26”城市PM2.5平均濃度和重污染天數(shù)要求同比下降15%以上;污染治理效果與地方政府官員考核績效掛鉤，“河長制”、中央環(huán)保督查、專項整治行動等相繼展開，處罰力度史無前例;2016-2017年，中央環(huán)保督察組對全國31個省(區(qū)、市)實(shí)現(xiàn)了全覆蓋，基本摸清了全國污染防治現(xiàn)狀。 2018-2019年，我國環(huán)保政策密集出臺，環(huán)保力度進(jìn)一步加大，環(huán)保政策措施由行政手段向法律的、行政的和經(jīng)濟(jì)的手段延伸，第三方治理污染的積極性和主動性被充分調(diào)動起來。環(huán)保稅、排污許可證等市場化手段陸續(xù)推出，政策紅利逐步顯現(xiàn)。 隨著中國經(jīng)濟(jì)的快速增長、人們環(huán)保意識的增強(qiáng)和環(huán)境保護(hù)工作力度的

44、加大，中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)取得了較大的發(fā)展。在國家和各級政府不斷加大重視并持續(xù)增加收入，以及伴隨著工業(yè)發(fā)展產(chǎn)生的大量市場需求等方面因素的作用下，中國城市環(huán)保行業(yè)始終保持較快增長，中國節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)快速增長，總產(chǎn)值從2012年的約3萬億元增長至2015年的約4.5萬億元。2017年節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值5.8萬億，2018年突破7萬億元。隨著環(huán)保稅、排污許可制等政策法規(guī)的不斷加碼，我國節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)市場空間未來還將持續(xù)擴(kuò)大。保守預(yù)計，2020年節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值有望突破8萬億元。數(shù)據(jù)來源：公開資料整理數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 環(huán)保產(chǎn)業(yè)主要覆蓋水污染防治、大氣污染防治、固體廢物處理處置與資源化、環(huán)境監(jiān)測4大細(xì)分領(lǐng)域，4

45、領(lǐng)域集聚了約90%的環(huán)保企業(yè)。其中水污染治理占比37.3%，占比最大。 2018-2019年，我國環(huán)保政策密集出臺，環(huán)保力度進(jìn)一步加大，環(huán)保政策措施由行政手段向法律的、行政的和經(jīng)濟(jì)的手段延伸，第三方治理污染的積極性和主動性被充分調(diào)動起來。環(huán)保稅、排污許可證等市場化手段陸續(xù)推出，政策紅利逐步顯現(xiàn)。 2019年10月，近期北京市城市管理委起草了北京市生活垃圾管理條例修正案(草案送審稿)，重點(diǎn)城市垃圾分類工作推進(jìn)順利。目前，我國北上廣深、重慶、貴陽、福州、杭州等城市已相繼出臺或更新垃圾分類政策，預(yù)計生活垃圾分類工作將穩(wěn)步推進(jìn)，將于2020年完成46個重點(diǎn)城市、2025年完成所有地級市生活垃圾分類工作

46、，并完成配套轉(zhuǎn)運(yùn)端、處置端產(chǎn)能建設(shè)，固廢處置行業(yè)將保持高景氣。 除了政策支持外，國家還加大了我國環(huán)保節(jié)能產(chǎn)業(yè)的財政支出力度。2014-2018年，我國節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)財政支出呈上升趨勢，2018年，我國環(huán)保節(jié)能支持6353億元，同比增長13%;2019年上半年，在全國一般公共預(yù)算支出12.35萬億元中，節(jié)能環(huán)保支出3145億元，同比增長19.7%，增速位居所有版塊第二，僅低于交通運(yùn)輸版塊數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 2019年大氣污染防治預(yù)算250億元，較同期實(shí)際數(shù)增長25.0%;水污染防治預(yù)算190億元，較同期實(shí)際數(shù)增長21.8%、土壤污染防治預(yù)算50億元，較同期實(shí)際數(shù)增長42.9%、重點(diǎn)生態(tài)保護(hù)修復(fù)

47、治理預(yù)算120億元，較同期實(shí)際數(shù)增長20%。數(shù)據(jù)來源：公開資料整理 HYPERLINK /research/201910/794610.html 相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的2020-2026年中國節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)運(yùn)營現(xiàn)狀及投資規(guī)劃分析報告中國布洛芬原料藥需求總量達(dá)到0.13萬噸_環(huán)保升級影響下布洛芬原料藥價格將維持高位圖 布洛芬是上世紀(jì)五六十年代，在開發(fā)治療類風(fēng)濕性關(guān)節(jié)炎的“超級阿司匹林”過程中長期分析的產(chǎn)物。上世紀(jì)七十年代末我國開始研制開發(fā)布洛芬，山東新華制藥廠和陜西西北第二合成藥廠最先投入工業(yè)化生產(chǎn)。 根據(jù)食品藥品監(jiān)督管理局統(tǒng)計：截至2019年8月底我國布洛芬原料藥生產(chǎn)批文共計10個，涉及好醫(yī)生

48、藥業(yè)集團(tuán)有限公司、湖北百科格萊制藥有限公司、湖北百科亨迪藥業(yè)有限公司、華東醫(yī)藥(西安)博華制藥有限公司、華中藥業(yè)股份有限公司、山東新華制藥股份有限公司、蘇州第四制藥廠有限公司、臺山市新寧制藥有限公司、太陽石(唐山)藥業(yè)有限公司、淄博新華-百利高制藥有限責(zé)任公司等十家企業(yè)。主要生產(chǎn)企業(yè)為山東新華制藥股份有限公司、湖北百科亨迪藥業(yè)有限公司等。此外，還有些制藥廠和化工企業(yè)也生產(chǎn)布洛芬原料藥用于出口。 2017年我國布洛芬原料藥產(chǎn)量為8622噸，2018年我國布洛芬原料藥產(chǎn)量在0.92萬噸左右。全國布洛芬原料藥生產(chǎn)批準(zhǔn)文號統(tǒng)計產(chǎn)品名生產(chǎn)商批準(zhǔn)文號布洛芬湖北百科格萊制藥有限公司國藥準(zhǔn)字H42020998

49、布洛芬淄博新華-百利高制藥有限責(zé)任公司國藥準(zhǔn)字H20056884布洛芬山東新華制藥股份有限公司國藥準(zhǔn)字H37020353布洛芬好醫(yī)生藥業(yè)集團(tuán)有限公司國藥準(zhǔn)字H21023557布洛芬臺山市新寧制藥有限公司國藥準(zhǔn)字H44020292布洛芬華中藥業(yè)股份有限公司國藥準(zhǔn)字H42021367布洛芬華東醫(yī)藥(西安)博華制藥有限公司國藥準(zhǔn)字H61022147右布洛芬蘇州第四制藥廠有限公司國藥準(zhǔn)字H20030374右布洛芬湖北百科亨迪藥業(yè)有限公司國藥準(zhǔn)字H20010640精氨酸布洛芬太陽石(唐山)藥業(yè)有限公司國藥準(zhǔn)字H20070135 HYPERLINK /research/201809/681430.html

50、 智研咨詢發(fā)布的2019-2025年中國布洛芬原料藥市場專項調(diào)研及投資前景評估報告顯示：布洛芬制劑品種繁多，如片劑、膠囊劑、顆粒劑、緩釋膠囊劑、口服液、栓劑、混懸劑、緩釋混懸液、復(fù)方凝膠劑、搽劑、乳膏劑等，我國布洛芬市場需求的剛性強(qiáng)。截至2019年8月底我國共有601個布洛芬生產(chǎn)批準(zhǔn)文號，其中原料藥批文數(shù)量10個，制劑生產(chǎn)批準(zhǔn)文號591個。制劑產(chǎn)品中片劑批文數(shù)為440個，膠囊批文數(shù)為61個，顆粒批文數(shù)為15個，口服及懸浮液批文數(shù)為12個。2014-2018年我國布洛芬進(jìn)出口統(tǒng)計年份出口數(shù)：千克出口金額：美元進(jìn)口數(shù)量：千克進(jìn)口金額：美元2014年6,400,79970,017,8162,89941,0642015年6,095,45165,176,23