2016年清華大學(xué)金融碩士(MF)金融學(xué)綜合真題試卷

1、2016年清華大學(xué)金融碩士（MF）金融學(xué)綜合真題試卷（總分：80.00，做題時間：90分鐘）一、單項(xiàng)選擇題（總題數(shù)：29，分?jǐn)?shù)：60.00）目前，世界各國普遍使用的國際收支概念是建立在（）基礎(chǔ)上的。（分?jǐn)?shù)：2.00）收支丿交易現(xiàn)金貿(mào)易解析：解析：國際收支指一國在一定時期（通常為1年）內(nèi)對外收入和支出的總額。國際收支的基礎(chǔ)在于“收支”。交易并非必須，可以單方面轉(zhuǎn)移；現(xiàn)金并非必須，可以使用其他貨幣形式；貿(mào)易也并非必須，因?yàn)榇嬖诮鹑诮灰住９蔬xA。經(jīng)常賬戶中，最重要的項(xiàng)目是（）。（分?jǐn)?shù)：2.00）貿(mào)易收支丿勞務(wù)收支投資收益單方面轉(zhuǎn)移解析：解析：貿(mào)易收支占經(jīng)常項(xiàng)目的比重最高，也最重要。故選A。投資收益屬

2、于（）。（分?jǐn)?shù)：2.00）經(jīng)常賬戶丿資本賬戶錯誤與遺漏官方儲備解析：解析：經(jīng)常賬戶是指反映一國與他國之間的實(shí)際資產(chǎn)的流動，與該國的國民收入賬戶有密切聯(lián)系，也是國際收支平衡表中最基本、最重要的部分。包括貨物、服務(wù)、收入和經(jīng)常轉(zhuǎn)移四個項(xiàng)目。其中，投資收益屬于收入，因此應(yīng)計(jì)入經(jīng)常賬戶。故選A。周期性不平衡是由（）造成的。（分?jǐn)?shù)：2.00）匯率的變動國民收入的增減經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不合理經(jīng)濟(jì)周期的更替丿解析：解析：周期性不平衡是指由經(jīng)濟(jì)周期變化而造成的國際收支不平衡。故選Do收入性不平衡是由（）造成的。（分?jǐn)?shù)：2.00）貨幣對內(nèi)價值的變化國民收入的增減丿經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的不合理經(jīng)濟(jì)周期的更替解析：解析：收入性不平衡是指

3、由于一個國家的國民收入的相對快速增長而導(dǎo)致進(jìn)口需求的增長超過出口增長所引起的國際收支不平衡。故選Bo關(guān)于國際收支平衡表述不正確的是（）o（分?jǐn)?shù)：2.00）是按復(fù)式簿記原理編制的每筆交易都有借方和貸方的賬戶借方總額與貸方總額一定相等借方總額和貸方總額并不相等丿解析：解析：國際收支平衡表是按照復(fù)式記賬原理記錄的，因此其借方和貸方一定相等，有一個專門用來平衡借貸雙方的賬戶叫“錯誤與遺漏”賬戶。故選Do以下不屬于商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的是（）。（分?jǐn)?shù)：2.00）貼現(xiàn)貸款信用證丿證券投資解析：解析：信用證業(yè)務(wù)屬于商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)而不是資產(chǎn)業(yè)務(wù)。故選Co以下不屬于中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)的主要是（）o（分?jǐn)?shù)：2.0

4、0）外匯、黃金儲備丿流通中通貨國庫存款金融機(jī)構(gòu)存款解析：解析：外匯和黃金儲備屬于商業(yè)銀行的資產(chǎn)。故選Ao中央銀行的獨(dú)立性集中反映在中央銀行與（）的關(guān)系上。（分?jǐn)?shù)：2.00）財(cái)政政府丿商業(yè)銀行其他監(jiān)管部門解析：解析：中央銀行的獨(dú)立性主要體現(xiàn)在和政府的關(guān)系上。包括組織機(jī)構(gòu)和人事的獨(dú)立性，制定和執(zhí)行政策的獨(dú)立性，經(jīng)濟(jì)的獨(dú)立性和業(yè)務(wù)的獨(dú)立性。故選Bo投資者效用函數(shù)U=E（r）-Aa2，在這個效用函數(shù)里A表示（）。（分?jǐn)?shù)：2.00）投資者的收益要求投資者對風(fēng)險的厭惡丿資產(chǎn)組合的確定等價利率對每A單位風(fēng)險有1單位收益的偏好解析：解析：效用函數(shù)中的A表示：當(dāng)方差每增加1單位后，投資者效用相應(yīng)減小A個單位。故

5、選Bo你管理的股票基金的預(yù)期風(fēng)險溢價為10，標(biāo)準(zhǔn)差為14，短期國庫券利率為6，你的委托人決定將60000美元投資于你的股票基金，將40000美元投資于貨幣市場的短期國庫券基金，委托人投資組合的夏普比率是多少?（）（分?jǐn)?shù)：2.00）A.0.71丿B.1C.1.19D.1.91解析：解析：投資組合的期望收益=0.6X（10%+6%）+0.4X6%=12%，而投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差為0.6X14%=8.4%，因此投資組合的夏普比率為（12%6%）/8.4%=0.71。故選A。按照CAPM模型，假定市場預(yù)期收益率為15%，無風(fēng)險利率為8%，X證券的預(yù)期收益率為17%，X的貝塔值為1.25，以下哪種說法正確?

6、（）（分?jǐn)?shù)：2.00）X被高估X是公平定價X的阿爾法值是-0.25%X的阿爾法值是0.25%丿解析：解析：由CAPM模型可知，X的期望收益率為8%+1.25X（15%8%）=16.75%，因此a=17%16.75%=0.25%，由此可知X收益率被高估，價值被低估，阿爾法值為0.25%。故選D。零貝塔證券的期望收益率為（）。（分?jǐn)?shù)：2.00）市場收益率零收益率負(fù)收益率無風(fēng)險收益率丿解析：解析：由CAPM公式可知，零貝塔證券的期望收益率為無風(fēng)險收益率。故選D。當(dāng)下列哪種情況發(fā)生會出現(xiàn)“隨機(jī)漫步”?（）（分?jǐn)?shù)：2.00）股票價格隨機(jī)變化但可以預(yù)測股票價格對新舊信息均反應(yīng)遲緩未來價格變化與以往價格變化

7、無關(guān)丿以往信息對預(yù)測未來價格是有用的解析：解析：隨機(jī)漫步是指當(dāng)股票市場滿足弱式有效下的股價變化服從的模型，其基本含義是未來價格無法通過過去價格來進(jìn)行預(yù)測。故選Co技術(shù)性分析的兩個基本假設(shè)是證券能夠（）。（分?jǐn)?shù)：2.00）逐步地根據(jù)新的信息作出調(diào)整，研究經(jīng)濟(jì)環(huán)境能夠預(yù)測未來市場的走向迅速地根據(jù)新的信息作出調(diào)整，研究經(jīng)濟(jì)環(huán)境能夠預(yù)測未來市場的走向迅速地根據(jù)新的信息作出調(diào)整，市場價格由供求關(guān)系決定逐步地根據(jù)新的信息作出調(diào)整，市場價格由供求關(guān)系決定丿解析：解析：若市場迅速根據(jù)新信息作出調(diào)整，意味著技術(shù)分析無效，故技術(shù)分析有效的前提首先是市場逐步調(diào)整。而對于研究經(jīng)濟(jì)環(huán)境來預(yù)測市場走向，是屬于基本面分析的

8、假設(shè)，并非技術(shù)性分析假設(shè)。故選Do下列經(jīng)濟(jì)活動中，能夠使公司所有者權(quán)益增加的是（）o（分?jǐn)?shù)：2.00）發(fā)行公司債券向股東配售新股丿以資本公積轉(zhuǎn)增資本提取法定盈余公積解析：解析：股東配售新股可以直接使公司所有者權(quán)益增加，發(fā)行公司債券一般來說由于提高了杠桿也能提高所有者權(quán)益，選項(xiàng)相比較之下依然是配售新股是最佳答案。故選Bo假設(shè)某公司擁有實(shí)物期權(quán)，可以投資具有正NPV的項(xiàng)目，那么公司市場價值和實(shí)體資產(chǎn)價值關(guān)系為（）o（分?jǐn)?shù)：2.00）市場價值實(shí)體資產(chǎn)價值市場價值=實(shí)體資產(chǎn)價值市場價值實(shí)體資產(chǎn)價值丿不確定解析：解析：公司有實(shí)物期權(quán)，可投資正NPV的項(xiàng)目，因此這些價值會反映在市場價值中，而實(shí)體資產(chǎn)并不包

9、含上述可以為公司提供價值的項(xiàng)目。故選Co某公司經(jīng)營杠桿為2，財(cái)務(wù)杠桿為3，下列說法不正確的是（）o（分?jǐn)?shù)：2.00）銷售收入下降5%，EBIT下降10%EBIT增加10%，EPS增加20%丿銷售收入增加20%，EPS增加120%EPS曾加15%，EBIT增加5%解析：解析：公司財(cái)務(wù)杠桿為3,因此EBIT增加10%,EPS會增加10%X3=30%。故選B。某公司目前股價是20元，已發(fā)行203股股票，假設(shè)公司以每股25元價格向公眾投資者發(fā)行53股新股，發(fā)行后公司股價為()。(分?jǐn)?shù)：2.00)TOC o 1-5 h z一252021丿225解析：解析：發(fā)行新股后公司的股權(quán)價值變?yōu)?0X203+25X

10、53=5385，因此，此時的公司股價為5385/(203+53)=21元。故選C。某公司計(jì)劃投資A項(xiàng)目，該項(xiàng)目預(yù)計(jì)年?duì)I業(yè)收入600萬元，直接經(jīng)營成本400萬元，折舊攤銷20萬元，稅率33%，預(yù)計(jì)年經(jīng)營現(xiàn)金流是()。(分?jǐn)?shù)：2.00)140.6萬V200萬134萬114.2萬解析：解析：經(jīng)營性現(xiàn)金流量=EBIT+折舊一稅款=(60040020)X(133%)+20=140.6，故選A。下面哪一項(xiàng)增加會影響公司的流動比率而不會影響速動比率?()(分?jǐn)?shù)：2.00)應(yīng)付賬款現(xiàn)金存貨V固定資產(chǎn)解析：解析：公司的流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債，而公司的速動比率=(流動資產(chǎn)一存貨)/流動負(fù)債，可見兩者的區(qū)別在

11、于存貨上，因此存貨的變動會影響流動比率而不影響速動比率。故選Co某公司今年年初有流動資產(chǎn)380萬元，流動負(fù)債210萬元，年末流動資產(chǎn)410萬元，流動負(fù)債250萬元，請問該公司的凈營運(yùn)資本變動額是多少?()(分?jǐn)?shù)：2.00)30萬10萬V30萬10萬解析：解析：凈營運(yùn)資本=流動資產(chǎn)一流動負(fù)債，因此，其變動額為兩次凈營運(yùn)資本的差，即(410250)(380210)=一10。故選Bo下面哪一項(xiàng)增加會引起經(jīng)營性現(xiàn)金流增加?()(分?jǐn)?shù)：2.00)員工薪酬辦公室場地租金設(shè)備租賃費(fèi)用設(shè)備折舊費(fèi)用V解析：解析：根據(jù)經(jīng)營性現(xiàn)金流量的公式，設(shè)備的折舊費(fèi)用的增加會引起OCF的增加。故選Do某公司債權(quán)成本7%，普通股

12、股權(quán)成本11%，優(yōu)先股股權(quán)成本8%，該公司共有104000股普通股，市價20元每股，40000股優(yōu)先股，市價34元每股，債券面值共500000元，現(xiàn)在市價是面額的102%，當(dāng)前稅率34%，該公司的加權(quán)平均資本成本是多少?()(分?jǐn)?shù)：2.00)9.14%V6.54%8.60%1212D.614%解析：解析：D.614%解析：解析：公司總市值為104000X20+40000X34+500000X102%=3950000(元)根據(jù)加權(quán)平均資本成本R=WACCR=WACC1433故選A。若公司沒有負(fù)債，有80000股普通股，市價42元每股，目前股權(quán)成本是12%，稅率34%，該公司考慮改變目前資本結(jié)構(gòu)，

13、計(jì)劃按面值發(fā)行1000000元債券，票面利率8%，一年付息一次，債券募集資金將全部用來回購股票，在新資本結(jié)構(gòu)下，股權(quán)價值是多少?()(分?jǐn)?shù)：2.00)240萬270萬丿330萬336萬解析：解析：公司的杠桿價值為42X80000+1000000X34%=3700000(元)，而公司的債務(wù)價值為1000000,因此公司的權(quán)益價值為37000001000000=2700000(元)。故選B。一家面臨重組的公司其價格為200萬元，目前公司有抵押債券150萬元，無抵押債券100萬元，重組后公司發(fā)行75萬元抵押債券，25萬元次級債券，100萬元無抵押債券，公司所得稅為25%。(分?jǐn)?shù)：4.00).重組后抵

14、押債券持有者可獲得多少有價證券?()(分?jǐn)?shù)：2.00)100萬元125萬元1333萬元150萬元丿解析：解析：重組后，原抵押債券的持有者所獲得的債務(wù)應(yīng)按原價賠償。故選D。.重組后無抵押債券持有者可獲得多少有價證券?()(分?jǐn)?shù)：2.00)50萬元丿697萬元75萬元100萬元解析：解析：重組后共發(fā)行200萬元，150萬元付給原抵押債券持有者，無抵押債券持有者能夠獲得剩余50萬的有價證券。故選Ao一家金融機(jī)構(gòu)使其資產(chǎn)和負(fù)債的利率風(fēng)險價格敏感度相同，其應(yīng)采取()。(分?jǐn)?shù)：2.00)空頭對沖多頭對沖利率互換丿利率風(fēng)險對沖解析：解析：為使資產(chǎn)和負(fù)債的利率敏感性相同，可以使用利率互換，這樣可以在不改變資本

15、結(jié)構(gòu)的前提下改變利率敏感程度。故選Co有一組債券，當(dāng)利率變化時，其中哪個債券的價格百分比變化最小?()(分?jǐn)?shù)：2.00)無息債券高息票債券丿低息票債券純折價債券解析：解析：根據(jù)久期的性質(zhì)，越早收回成本的債券久期越小，利率敏感程度也就越低，高息債券最符合這一條件。故選Bo一個歐式看漲期權(quán)9個月后到期，行權(quán)價格是45元，其價格是多少?()使用BlackScholes期權(quán)定價模型，股票價格為40元，無風(fēng)險利率為15%，N(d)=0718891，N(d)=0641713o(分?jǐn)?shù)：2.00)2.95元丿x，x，486元669元、計(jì)算題（總題數(shù)：4，分?jǐn)?shù)：16.00）一位養(yǎng)老基金經(jīng)理正在考慮三種共同基金，

16、第一種是股票基金，第二種是長期政府債券與公司債券基金，第三種是回報率為8%的以短期國庫券為內(nèi)容的貨幣市場基金，這些風(fēng)險基金的概率分布如下回報率之間的相關(guān)系數(shù)為010。（分?jǐn)?shù)：4.00）（1）.兩種風(fēng)險基金的最小方差資產(chǎn)組合的投資比例是多少?這種資產(chǎn)組合回報率的期望值與標(biāo)準(zhǔn)差各是多少?（分?jǐn)?shù)：2.00）基金入數(shù)據(jù)得，W、計(jì)算題（總題數(shù)：4，分?jǐn)?shù)：16.00）一位養(yǎng)老基金經(jīng)理正在考慮三種共同基金，第一種是股票基金，第二種是長期政府債券與公司債券基金，第三種是回報率為8%的以短期國庫券為內(nèi)容的貨幣市場基金，這些風(fēng)險基金的概率分布如下回報率之間的相關(guān)系數(shù)為010。（分?jǐn)?shù)：4.00）（1）.兩種風(fēng)險基金

17、的最小方差資產(chǎn)組合的投資比例是多少?這種資產(chǎn)組合回報率的期望值與標(biāo)準(zhǔn)差各是多少?（分?jǐn)?shù)：2.00）基金入數(shù)據(jù)得，W正確答案：（正確答案：根據(jù)公式可知，最小方差資產(chǎn)組合的投資比例W（S）=MINMIN（S）=17.39%，即股票基金的投資比例應(yīng)當(dāng)為17.39%，債券基金的投資比例為82.61%。期望收益率01392。）為1739%X20%+8261%X12%=1339%組合標(biāo)準(zhǔn)差為解析：（2）.這家養(yǎng)老基金所能達(dá)到的最大夏普比率是多少?（分?jǐn)?shù)：2.00）入數(shù)值可得：W=（208）X225解析：假設(shè)你作為一個初創(chuàng)公司的創(chuàng)始人擁有公司全部股權(quán)，而且公司沒有負(fù)債，為了發(fā)展公司業(yè)務(wù)，你想募集3000萬資

18、金。假設(shè)通過股權(quán)方式募集3000萬資金，需要賣出公司23的股權(quán)，但你想保持對公司的控制權(quán)。所以賣出的股權(quán)比例不想高于50%。（分?jǐn)?shù)：4.00）（1）.假設(shè)你通過債權(quán)融資2000萬，那么你需要賣出多少比例的股權(quán)去募集剩余的1000萬?（分?jǐn)?shù)：2.00）正確答案：（正確答案：根據(jù)公式可知，最優(yōu)風(fēng)險組合的解為W=正確答案：（正確答案：由于不存在稅率，故直接計(jì)算即可，由于3000萬是公司的正確答案：（正確答案：由于不存在稅率，故直接計(jì)算即可，由于3000萬是公司的I勺股權(quán)，因此公50%由此可得，x50%由此可得，x750因此債務(wù)4500（萬元）。因此，剩余的1000萬占公司股權(quán)的比例為4500（萬元）

19、。因此，剩余的1000萬占公司股權(quán)的比例為U1000+4500=222%。）解析：（2）.假設(shè)在完美資本市場（perfectcapitalmarket），如果你想保持公司控制權(quán)，通過債券融資的最低額度是多少?（分?jǐn)?shù)：2.00）正確答案：（正確答案：假設(shè)債務(wù)融資的最低額度為x,則可知融資的最低額度應(yīng)為750萬元才能保證控制權(quán)。）解析：1973年英國的物價水平為159，美國物價水平為292(1995年為100)，2003年英國物價水平1224，美國物價水平1215。兩國的匯率水平為：1973年04304英鎊美元，2003年05975英鎊美元。(分?jǐn)?shù)：4.00)(1).計(jì)算19732003年間英國和

20、美國的通貨膨脹率之差，并用它比較同期英鎊對美元的貶值情況。(分?jǐn)?shù)：2.00)正確答案：(正確答案:設(shè)19732003年的英國年通脹率為p,美國的年通脹率為p*，可得p=7%,p*=4.86%因此兩國通脹率之差為214，理論上英鎊兌美元貶值，而實(shí)際上英鎊每年對美元貶值109。)解析：(2).在19732003年間的英國和美國之間，相對購買力理論有效嗎?說明理由。(分?jǐn)?shù)：2.00)30=0.30=0.7963又因?yàn)?973年1美元=0.4304英鎊是均衡匯300率，2013年的均衡匯率為1美元=0.7963英鎊。)解析：分?jǐn)?shù)：4.00)下圖有2個二叉樹，左邊描述了一個三年期零息債券價格，右邊描述短

21、期利率，每個期間價格或利率上移的概率為50%，如果該債券上附加一個賣出期權(quán)，行權(quán)時間是t=1，行權(quán)價格是0.83。分?jǐn)?shù)：4.00)(1).該帶有賣出期權(quán)的債券價格是多少?(分?jǐn)?shù)：2.00)正確答案：(正確答案：由于附帶了賣出期權(quán)，同時行權(quán)期為t=1,則含有債券價格的P因?yàn)樾袡?quán)價格為110.83，而P由于放棄行權(quán)，價格依舊為0.8418。已知t=0時的利率為10%，則零息含權(quán)債券價格為P12=0.7599。=0.7599。）0解析(2).它的到期收益率是多少?(分?jǐn)?shù)：2.00)正確答案：(正確答案：在t=1時期，由于期權(quán)可以行權(quán)，則P后的都變?yōu)榱苏郜F(xiàn)現(xiàn)金流。即P11正確答案：(正確答案：在t=1

22、時期，由于期權(quán)可以行權(quán)，則P后的都變?yōu)榱苏郜F(xiàn)現(xiàn)金流。即P11=0.=0.t=12183X(l+0.11)=0.9213P=0.83X(l+0.09)=0.9047P=0.9213X(1+0.12)=1.0319P2231329213X(1+0.1)=1.0134P=0.9047X(1+0.1)=0.9952P=0.9047X(1+0.08)=0.9771從3334時放棄行權(quán)的節(jié)點(diǎn)P出發(fā)，P和P不變，在t=3時，由于貼現(xiàn)債券到期，由此分支衍生出來的1223曾鬥期末價格均為1。具體二叉樹模型如下：由于t=3時最終價格所占概率均為，所以債券價格的期望值為10022，即P=1.0022，由此可知0.7

23、599=1.0022/(1+r)3，解得r=9.58%。)3解析：三、論述題(總題數(shù)：2，分?jǐn)?shù)：4.00)29.2015年10月23日，中國人民銀行宣布自2015年10月24日起對商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等不再設(shè)置存款利率浮動上限，這意味著我國利率管制從此基本放開。請根據(jù)所學(xué)金融理論簡要評述我國利率管制放開的影響。(分?jǐn)?shù)：2.00)正確答案：(正確答案：(1)放開利率管制即推進(jìn)我國利率市場化，我國利率市場化的進(jìn)程為：我國利率市場化的總體思路是在中國人民銀行的2002年中國貨幣政策執(zhí)行報告中公布的。先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長期、大額，后短期、小額。在此之前，我國也做出了相應(yīng)的措施來為

24、利率市場化做準(zhǔn)備，rf!5T具體如下：(2)我國放開利率管制的影響：對商業(yè)銀行的影響利率市場化無疑將極大地促進(jìn)國內(nèi)商業(yè)銀行的自由競爭程度，加劇了銀行利率風(fēng)險。從我國的情況來看，近年來一些中小商業(yè)銀行經(jīng)營出現(xiàn)了困難，風(fēng)險較大，利率市場化后，如果沒有有序的競爭、建立存款保險體系以及改善經(jīng)營管理水平，商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險將增加。另外，隨著利率市場化的推進(jìn)，科學(xué)的定價能力、對利率走勢的預(yù)測和分析等，都是進(jìn)行有效資產(chǎn)負(fù)債管理的前提條件。從長遠(yuǎn)看，利率市場化有利于落實(shí)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營的自主權(quán)，有利于商業(yè)銀行推出新的金融工具、產(chǎn)品和服務(wù)，促進(jìn)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展。有利于商業(yè)銀行科學(xué)確定經(jīng)營成本和制定價格，合理配

25、置資金資源，提高效益。真正做到商業(yè)銀行法規(guī)定的“商業(yè)銀行以效益性、安全性、流動性為經(jīng)營原則，實(shí)行自主經(jīng)營、自擔(dān)風(fēng)險、自負(fù)盈虧?！绷硗猓适袌龌院?，商業(yè)銀行在對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)產(chǎn)品調(diào)整定價的同時，還必須注重金融新產(chǎn)品的開發(fā)。實(shí)際上，利率市場化就是金融產(chǎn)品的價格競爭，利率市場化的過程，也就是我國商業(yè)銀行真正商業(yè)化經(jīng)營的過程。對中央銀行的影響中央銀行必須隨時關(guān)注和認(rèn)真研究金融市場的運(yùn)作和變化，并通過調(diào)節(jié)再貸款利率和公開市場業(yè)務(wù)等方式，借以影響基礎(chǔ)貨幣和市場利率，調(diào)節(jié)信用規(guī)模和貨幣供應(yīng)，實(shí)現(xiàn)金融宏觀調(diào)控。只有利率市場化了，中央銀行的政策操作效果才能真正地顯示出來，其政策操作水平才能受到檢驗(yàn)并得到提高。對金

26、融市場的影響一旦放開貸款利率，拆借市場和回購市場的限制就只剩下準(zhǔn)入資格的限制，其交易規(guī)模就會進(jìn)一步擴(kuò)大，市場機(jī)制就會進(jìn)一步完善并發(fā)揮作用，其他市場利率也會跟著市場化。)解析：30.2010年特別提款權(quán)(SDR)籃子審議之時，中國就曾向IMF提出過申請,但由于不滿足貨幣“可自由使用”的條件而失敗，2015年是五年一次的SDR貨幣籃子評估年，中國再度提出人民幣入籃申請，請問什么是特別提款權(quán)?人民幣加入SDR對中國經(jīng)濟(jì)和國際金融體系有何影響?(分?jǐn)?shù)：2.00)正確答案：(正確答案：(1)特別提款權(quán)的內(nèi)容特別提款權(quán)(SDR)是國際貨幣基金組織創(chuàng)設(shè)的一種儲備資產(chǎn)和記帳單位，亦稱“紙黃金(PaperGold)”。它是基金組織分配給會員國的一種使用資金的權(quán)利。會員國在發(fā)生國際收支逆差時，可用它向基金組織指定的其他會員國換取外匯，以償付國際收支逆差或償還基金組織的貸款，還可與黃金、自由兌換貨幣一樣充當(dāng)國際儲備。但由于其只是一種記帳單位，不是真正貨幣，使用時必須先換成其他貨幣，不能直接用于貿(mào)易或非貿(mào)易的支付。因?yàn)樗菄H貨幣基金組織原有的普通提款權(quán)以外的一種補(bǔ)充，所以稱為特別提款權(quán)(SDR)。(2)人民幣加入SDR貨幣籃子的影響以此為契機(jī)推動人民幣國際化。人民幣加入SDR可以讓中國成為很多國際商品的定價國，中國可以在國際資本市場以更低的成本借貸