公司治理與股權(quán)激勵(lì)課件

1、公司治理與股權(quán)激勵(lì)如何進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)黃光裕為什么這么被動(dòng)?。慨?dāng)一個(gè)公司的控制權(quán)完全落入一個(gè)只擁有1.47%股權(quán)的職業(yè)經(jīng)理人，而且公司董事會(huì)又一邊倒地支持這個(gè)職業(yè)經(jīng)理人的時(shí)候，這個(gè)公司的治理結(jié)構(gòu)對(duì)于股東利益和公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展而言都不是一個(gè)好的選擇。馬方2馬方3公司治理結(jié)構(gòu)：選出能人 能人治理馬方4治理結(jié)構(gòu)決定組織壽命為什么國(guó)美沒死？為什么黃光裕行賄？為什么王石不行賄？馬方5人機(jī)分離？機(jī)毀人亡？馬方6如何提前預(yù)防？牛卡計(jì)劃馬方7毒丸計(jì)劃2002年6月，摩根士丹利等機(jī)構(gòu)投資者在開曼群島注冊(cè)了開曼公司。2002年9月，蒙牛乳業(yè)的發(fā)起人在英屬維爾京群島注冊(cè)成立了金牛公司。同日，蒙牛乳業(yè)的投資人、業(yè)務(wù)聯(lián)系人和

2、雇員注冊(cè)成立了銀牛公司。金牛和銀牛各以1美元的價(jià)格收購(gòu)了開曼群島公司50%的股權(quán)，其后設(shè)立了開曼公司的全資子公司毛里求斯公司。同年10月，摩根士丹利等三家國(guó)際投資機(jī)構(gòu)以認(rèn)股方式向開曼公司注入約2597萬美元（折合人民幣約2.1億元），取得該公司90.6%的股權(quán)和49%的投票權(quán)，所投資金經(jīng)毛里求斯最終換取了大陸蒙牛乳業(yè)66.7%的股權(quán)，蒙牛乳業(yè)也變更為合資企業(yè)。馬方8公司治理結(jié)構(gòu)：中層管理者基層員工董事會(huì)股東會(huì)總經(jīng)理所有權(quán)決策權(quán)經(jīng)營(yíng)權(quán)執(zhí)行權(quán)操作權(quán)9馬方功臣不穩(wěn)，能臣難安馬方10公司治理結(jié)構(gòu)：結(jié)構(gòu)的復(fù)雜性：中層管理者基層員工董事會(huì)股東會(huì)總經(jīng)理所有權(quán)決策權(quán)經(jīng)營(yíng)權(quán)執(zhí)行權(quán)操作權(quán)身份跨度11馬方來了女婿

3、氣走兒子橄欖型治理結(jié)構(gòu)馬方12董事會(huì)股東會(huì)總經(jīng)理董事會(huì)的組建及作用？決策機(jī)構(gòu)：誰來決策？智囊機(jī)構(gòu)：由誰組成，你邀請(qǐng)的董事是誰？長(zhǎng)久發(fā)展：能走多遠(yuǎn)，要看和誰在一起?；饷埽悍蚱蕖⒑匣锶?、其它延續(xù)企業(yè)：培養(yǎng)下一代做一個(gè)合格董事長(zhǎng)。13馬方改變生態(tài)環(huán)境李月慶：中歐創(chuàng)始人，泰山管理學(xué)院董事馬方14案例中歐、九陽(yáng)、大午、雷士紅桃K、四通、小霸王、愛多海底撈、TCL、聯(lián)想、伊利15馬方馬方16問題：年終分紅應(yīng)由誰決定？什么樣的股本結(jié)構(gòu)比較合理？副總經(jīng)理的考核和薪酬由哪個(gè)部門確定？審計(jì)總監(jiān)對(duì)誰負(fù)責(zé)？ 馬方17如何進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)馬方18基本薪酬結(jié)構(gòu)模型薪酬工資基本工資績(jī)效工資福利法定福利專項(xiàng)福利股份虛擬股份期

4、權(quán)股份馬方19基層中層高層激勵(lì)方式與期限、作用工資獎(jiǎng) 金企業(yè)年金（限制性）股權(quán)激勵(lì)（實(shí)股，限制性）期權(quán)激勵(lì)（限制性）月 年 退休 繼承20馬方減薪的后果馬方21幾個(gè)基本概念的區(qū)別：工資、獎(jiǎng)金、福利的區(qū)別：獎(jiǎng)勵(lì)與激勵(lì)的區(qū)別：人力資本和貨幣資本的區(qū)別：馬方22身份，業(yè)績(jī)，態(tài)度公平、現(xiàn)在，效率、未來德國(guó)與日本的崛起馬方2324馬方四、長(zhǎng)期福利 獵人做了論功行賞的決定。分析與匯總了所有獵狗捉到兔子的數(shù)量與重量，規(guī)定如果捉到的兔子超過了一定的數(shù)量后，即使捉不到兔子，每頓飯也可以得到一定數(shù)量的骨頭。獵狗們都很高興，大家都努力去達(dá)到獵人規(guī)定的數(shù)量。一段時(shí)間過后，終于有一些獵狗達(dá)到了獵人規(guī)定的數(shù)量。這時(shí)，其中

5、有一只獵狗說：“我們這么努力，只得到幾根骨頭，而我們捉的獵物遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了這幾根骨頭。我們?yōu)槭裁床荒芙o自己捉兔子呢?”于是，有些獵狗離開了獵人，自己捉兔子去了。25馬方五、骨頭與肉兼而有之 獵人意識(shí)到獵狗正在流失，并且那些流失的獵狗像野狗一般和自己的獵狗搶兔子。情況變得越來越糟，獵人不得已引誘了一條野狗，問他到底野狗比獵狗強(qiáng)在那里。野狗說：“獵狗吃的是骨頭，吐出來的是肉??！”，接著又道：“也不是所有的野狗都頓頓有肉吃，大部分最后骨頭都沒的舔！不然也不至于被你誘惑?！庇谑谦C人進(jìn)行了改革，使得每條獵狗除基本骨頭外，可獲得其所獵兔肉總量的n%，而且隨著服務(wù)時(shí)間加長(zhǎng)，貢獻(xiàn)變大，該比例還可遞增，并有權(quán)分享獵

6、人總兔肉的m%。就這樣，獵狗們與獵人一起努力，將野狗們逼得叫苦連天，紛紛強(qiáng)烈要求重歸獵狗隊(duì)伍。26馬方股權(quán)分類在職股（虛股、干股、崗位股）：分紅權(quán)期權(quán)股（期股、期權(quán)）：限制性股權(quán)實(shí)權(quán)股（實(shí)股）：分紅權(quán)、表決權(quán)、轉(zhuǎn)讓權(quán)、 繼承權(quán)、交易權(quán)等身股、身故股、繼承股銀股27馬方股票/份激勵(lì)馬方28金色降落傘馬方29授權(quán)日等待期行權(quán)日禁售期鎖定期出售日解鎖期30馬方期權(quán)激勵(lì)與企業(yè)階段馬方31初創(chuàng)期股份增值權(quán)股份全值權(quán)對(duì)人力資本的認(rèn)識(shí)與治理結(jié)構(gòu)為什么牛根生會(huì)哭？而華為任正非會(huì)笑？馬方32股權(quán)激勵(lì)的要素33馬方對(duì)象：核心層、全員、經(jīng)銷 （功臣、骨干、苗子）數(shù)量：總量、分量時(shí)間：授予、行權(quán)條件：激勵(lì)（行權(quán)）、約

7、束價(jià)格：總價(jià)、售價(jià)建立基于增量的股權(quán)激勵(lì)體系馬方34股權(quán)激勵(lì)忠告：我忠告大股東：要用期權(quán)激勵(lì)，但要以加權(quán)利潤(rùn)與銷售份額擴(kuò)大為前提；我忠告職業(yè)高管：做大蛋糕，從中得利，而不是和股東分蛋糕；要靠利潤(rùn)和銷售份額擴(kuò)大，而不是靠降低來威脅；能談判的是利潤(rùn)與銷售份額擴(kuò)大的權(quán)重。 當(dāng)當(dāng)網(wǎng)CEO李國(guó)慶馬方35案例：?jiǎn)碳掖笤旱墓蓹?quán)激勵(lì)： 大德通票號(hào)1889年銀股為20股，身股9.7股；而到了1908年，銀股仍為20股，身股卻增至23.95股。 東家拿的是銀股，不參與企業(yè)具體管理的。具體經(jīng)營(yíng)票號(hào)的是一群大掌柜和小掌柜，掌柜靠他的經(jīng)營(yíng)才能拿身股，每年可以拿到票號(hào)的分紅。 如你在這個(gè)票號(hào)干滿30年，還可以獲得永久分紅

8、權(quán)，甚至你的下一代還有身股繼承權(quán)。36馬方馬方37確定行權(quán)的時(shí)間授權(quán)日等待期行權(quán)日1行權(quán)日2 有效期38馬方馬方39股權(quán)激勵(lì)的作用鼓勵(lì)優(yōu)秀的人做股東而非老板鼓勵(lì)優(yōu)秀的人像股東一樣思考減少短期行為，提高長(zhǎng)期效益風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，一條船上的人心最齊工資“留人”，股份“留心”從“分配盈余”轉(zhuǎn)向“擴(kuò)大盈余”上用明天的利潤(rùn)激勵(lì)今天的員工40馬方股權(quán)激勵(lì)的作用樂觀的數(shù)字說： 實(shí)行員工持股的企業(yè)與未實(shí)行員工持股的同類企業(yè)相比，勞動(dòng)生產(chǎn)率高出30%左右，利潤(rùn)大約高出50%，員工收入高出25- 60%。馬方41問題：1、王董事長(zhǎng)10年前成立一公司（100萬注冊(cè)資本）時(shí)，借朋友張先生30萬元錢，讓其占30%股份。近些年公

9、司每年都有1000萬利潤(rùn)，王董不想再按照按30%比例給張先生分紅，如何處理？2、陳董事長(zhǎng)公司（發(fā)展?fàn)顩r很好）有一股東劉先生占其公司20%股份，因劉先生現(xiàn)對(duì)公司不能有任何貢獻(xiàn)，陳董不想讓其再擁有20%股份，如何處理？馬方423、空降兵如何激勵(lì)（工資高）？福利與激勵(lì)結(jié)合馬方43其它如何激勵(lì)富翁？如何提前做好股份安排？如預(yù)留股份如何對(duì)戰(zhàn)略及組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整？44馬方經(jīng)驗(yàn)交流（自由發(fā)言）：您的經(jīng)驗(yàn)？您的困惑？45馬方長(zhǎng)期激勵(lì)及治理結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)模型馬方46子公司1分紅：5-70%股份：5-49%子公司2控股95-51% 子公司3母公司孫公司分紅：5-70%股份：5-49%控股95-51% 墨西哥寓言一群人急匆匆地趕路，突然，一個(gè)人停了下來。旁邊的人很奇怪：為什么不走了？停下的人一笑：走得太快，靈魂落在了后面，我要等等它。馬方47關(guān)注精神