2022年職業(yè)考證-金融-基金從業(yè)資格考試名師押題精選卷I（帶答案詳解）試卷號25

住在富人區(qū)的她2022年職業(yè)考證-金融-基金從業(yè)資格考試名師押題精選卷I（帶答案詳解）（圖片可根據(jù)實(shí)際調(diào)整大?。╊}型12345總分得分一.綜合題(共50題)1.單選題

關(guān)于證券投資基金對金融結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)的作用，以下說法錯誤的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.在證券投資基金中，公募證券投資基金作為門檻最低的大眾理財工具，已經(jīng)成為中小投資者除了銀行儲蓄外的第一大投資渠道，是A股市場重要的機(jī)構(gòu)投資者

B.證券投資基金實(shí)際上起到了有效分流儲蓄資金、降低金融行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險的作用

C.私募證券投資基金滿足了居民多元化投融資需求，在社會財富管理中發(fā)揮越來越積極有效的作用

D.證券投資基金為大眾投資者提供了普惠金融服務(wù)，作為企業(yè)間接融資的渠道

【答案】D

【解析】總的來說，證券投資基金是能夠優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。

近年來投資基金市場的迅速發(fā)展已經(jīng)充分說明，以基金和股票為代表的直接融資工具能夠有效分流儲蓄資金，在一定程度上降低金融行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險，為產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長提供重要的資金來源，以利于生產(chǎn)力的提高和國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展（B選項(xiàng)正確）；

在證券投資基金中，公募證券投資基金作為門檻最低的大眾理財工具，已經(jīng)成為中小投資者除了銀行外第一大投資渠道，是A股市場最主要的專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，推動普惠金融發(fā)展，引領(lǐng)資產(chǎn)管理行業(yè)（A選項(xiàng)正確）；

近年來發(fā)展迅速的私募證券投資基金，從居民多元化投融資需求出發(fā)，從實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的需要出發(fā)，在社會財富管理中正在發(fā)揮越來越積極有效的作用，正在成為資本形成的重要通道、直接融資的重要渠道（C選項(xiàng)正確）；

D選項(xiàng)，描述錯誤。

2.單選題

某可轉(zhuǎn)換債券面值為100元，市場價格為105元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換價格為10元，則其轉(zhuǎn)換比例為（）。

問題1選項(xiàng)

A.10

B.10.5

C.20.5

D.9.5

【答案】A

【解析】轉(zhuǎn)換比例=債券面值/轉(zhuǎn)換價格=100/10=10

3.單選題

甲企業(yè)已獲得股權(quán)投資基金A和B的投資，創(chuàng)始人股東、基金A和基金B(yǎng)的持股比例分別為75%、10%和15%。兩家基金均通過投資協(xié)議約定了優(yōu)先認(rèn)購權(quán)，但行使規(guī)則不同：

基金A約定在后續(xù)融資中可按其在公司的持股比例優(yōu)先認(rèn)購等比例的新股，基金B(yǎng)約定可根據(jù)其持股占除創(chuàng)始人股東外股東持股的比例優(yōu)先認(rèn)購。甲企業(yè)擬增發(fā)1000股新股，基金A和B同時行使優(yōu)先認(rèn)購權(quán)后剩余的股數(shù)為（）股。

問題1選項(xiàng)

A.750

B.275

C.765

D.300

【答案】D

【解析】本題考查的優(yōu)先認(rèn)購權(quán)條款。優(yōu)先認(rèn)購權(quán)，是指目標(biāo)公司未來發(fā)行新的股份或者可轉(zhuǎn)換債券時，股權(quán)投資基金將按其持股比例獲得同等條件下的優(yōu)先認(rèn)購權(quán)利。優(yōu)先認(rèn)購權(quán)使股權(quán)投資基金可以在未來公司增加發(fā)行股份時，保護(hù)其股權(quán)比例不被稀釋。本題中，基金A持股10％且約定在后續(xù)融資中可按其在公司的持股比例優(yōu)先認(rèn)購等比例的新股，故基金A可優(yōu)先認(rèn)購100股?；養(yǎng)持股15％，且約定可根據(jù)其持股占除創(chuàng)始人東外股東持股比例優(yōu)先認(rèn)購。故其可優(yōu)先認(rèn)購比例為15％/25％＝60％，故基金B(yǎng)可優(yōu)先認(rèn)購600股。則甲企業(yè)擬增發(fā)1000股新股，基金A和B同時行使優(yōu)先認(rèn)購權(quán)后剩余的股數(shù)為300股。

4.單選題

第一拒絕權(quán)為一項(xiàng)常見的股東權(quán)利，在股權(quán)交易觸發(fā)時，行使第一拒絕權(quán)的主體通常是（）。

問題1選項(xiàng)

A.本輪股權(quán)交易時，除出讓股權(quán)股東以外的存量股東

B.公司的管理團(tuán)隊(duì)

C.本輪股權(quán)交易時，新進(jìn)的股權(quán)投資基金股東

D.本輪股權(quán)交易時，出讓股權(quán)的股東

【答案】A

【解析】第一拒絕權(quán)條款。第一拒絕權(quán)，是指目標(biāo)公司的其他股東欲對外出售股權(quán)時，作為老股東的股權(quán)投資基金在同等條件下有優(yōu)先購買權(quán)。優(yōu)先認(rèn)購權(quán)和第一拒絕權(quán)是最為常見的股東權(quán)利。隨售權(quán)條款通常與第一拒絕權(quán)條款同時出現(xiàn)。因此，在股權(quán)交易觸發(fā)時，行使第一拒絕權(quán)的主體通常是本輪股權(quán)交易時，除出讓股權(quán)股東以外的存量股東。

5.單選題

某公司以可比較的其他公司的價格為基礎(chǔ)來評估本公司的價值，運(yùn)用的估值方法是（）。

問題1選項(xiàng)

A.折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法

B.相對估值法

C.創(chuàng)業(yè)投資估值法

D.賬面價值法

【答案】B

【解析】相對估值法基本原理：相對價值法的基本原理是以可以比較的其他公司（可比公司）的價格為基礎(chǔ)，來評估目標(biāo)公司的相應(yīng)價值。評估所得的價值，可以是股權(quán)價值，也可以是企業(yè)價值。故B項(xiàng)正確。折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法是將估值時點(diǎn)之后目標(biāo)公司的未來現(xiàn)金流以合適的折現(xiàn)率進(jìn)行折現(xiàn)，加總得到相應(yīng)的價值。如果股權(quán)投資基金擬投資的目標(biāo)公司處于創(chuàng)業(yè)早期，利潤和現(xiàn)金流均為負(fù)數(shù)，未來回報很高，但存在高度不確定性，此時，往往會用創(chuàng)業(yè)投資估值法。

創(chuàng)業(yè)投資估值法通過評估目標(biāo)公司退出時的股權(quán)價值，再基于目標(biāo)回報倍數(shù)或收益率，倒推出目標(biāo)公司的當(dāng)前價值。賬面價值法是指公司資產(chǎn)減去負(fù)債的凈值即為公司的賬面價值，但要評估標(biāo)的公司的真正價值，還必須對資產(chǎn)負(fù)債表的各個項(xiàng)目做出必要的調(diào)整。

6.單選題

匯集多位投資者資金間接或直接投資于股權(quán)基金，需要穿透調(diào)查最終投資者是否符合合格投資者條件的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.慈善基金

B.企業(yè)年金

C.在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃

D.合伙企業(yè)

【答案】D

【解析】以合伙企業(yè)、契約等非法人形式，通過匯集多數(shù)投資者的資金宜接或者間接投資于私募基金的，私募基金管理人或者私募基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計算投資者人數(shù)。答案選D。

下列投資者視為合格投資者：（1）社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金；（2）依法設(shè)立并在基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃；（3）投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員；（4）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他投資者。同時符合（1）（2）（4）項(xiàng)規(guī)定的投資者投資私募基金的，不再穿透核查最終投資者是否為合格投資者和合并計算投資者人數(shù)。

7.單選題

關(guān)于項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)控中需要重點(diǎn)關(guān)注的管理事項(xiàng)，以下表述錯誤的是（

）。

問題1選項(xiàng)

A.投資機(jī)構(gòu)憑借自己的經(jīng)驗(yàn)積累，可以幫助被投資企業(yè)構(gòu)建更為科學(xué)的公司戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)發(fā)展定位

B.企業(yè)的經(jīng)營管理所面臨的不同風(fēng)險是相互聯(lián)系，共同作用于企業(yè)的

C.高效和穩(wěn)定的股東結(jié)構(gòu)是企業(yè)長遠(yuǎn)健康發(fā)展的核心因素

D.公司治理不僅是企業(yè)發(fā)展和價值增值的重要基礎(chǔ)，同時也是保障投資機(jī)構(gòu)投資權(quán)益的重要制度安排

【答案】C

【解析】投資機(jī)構(gòu)可以發(fā)揮自己的經(jīng)驗(yàn)積累，及時監(jiān)督和發(fā)現(xiàn)問題，并幫助企業(yè)構(gòu)建一個更為科學(xué)的公司戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)發(fā)展定位。A正確。

經(jīng)營風(fēng)險是被投資企業(yè)日常管理工作中不可忽視的問題。各種不同的風(fēng)險并不是孤立的，它們相互聯(lián)系，共同作用于企業(yè)。B正確。

高效與穩(wěn)定的高層管理團(tuán)隊(duì)是企業(yè)長遠(yuǎn)健康發(fā)展的核心因素。C錯誤。

公司治理不僅是企業(yè)發(fā)展和價值增值的重要基礎(chǔ)，同時也是保障投資機(jī)構(gòu)投資權(quán)益的重要制度安排。D正確。

8.單選題

以下指數(shù)中不屬于國內(nèi)股票價格指數(shù)的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.深證綜合股票價格指數(shù)

B.滬深300指數(shù)

C.上證180指數(shù)

D.金融時報股價指數(shù)

【答案】D

【解析】國內(nèi)常見的股價指數(shù)有滬深300指數(shù)、中證全債指數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)、道瓊斯股票價格平均指數(shù)；

國際上常見的股票價格指數(shù)有：道瓊斯股票價格平均指數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)普爾股價指數(shù)、金融時報價格指數(shù)、日經(jīng)指數(shù)等。

9.單選題

當(dāng)投資組合的貝塔系數(shù)等于2的時候，該投資組合的價格變動方向與市場是（），該投資組合的價格變化幅度比市場（）。

問題1選項(xiàng)

A.一致的，更小

B.相反的，更大

C.相反的，更小

D.一致的，更大

【答案】D

【解析】當(dāng)貝塔系數(shù)等于2，意味著市場組合上漲1%，該投資組合上漲2%。所以應(yīng)該選擇D選項(xiàng)。

關(guān)于貝塔系數(shù)的應(yīng)用，β系數(shù)是評估證券或投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險的指標(biāo)，反映的是投資對象對市場變化的敏感度；

β系數(shù)大于0，該投資組合的價格變動方向與市場一致；β系數(shù)小于0時，該投資組合的價格變動方向與市場相反。β系數(shù)等于1時，該投資組合的價格變動幅度與市場一致；β系數(shù)大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場更大；β系數(shù)小于1（大于0）時，該投資組合的價格變動幅度比市場小。

10.單選題

下列屬于私募基金的合格投資者的是（）。

Ⅰ.具備相應(yīng)風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力，固定資產(chǎn)不低于1000萬元的自然人

Ⅱ.已經(jīng)在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的私募基金，該私募基金凈資產(chǎn)為1000萬元

Ⅲ.具備相應(yīng)風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力，投資于單只私募基金金額100萬元，并擁有股票資產(chǎn)金額500萬元的自然人

Ⅳ.投資于自己所管理的私募基金的基金管理人

問題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】合格投資者的標(biāo)準(zhǔn)：

具備相應(yīng)風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個人：

（1）凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位；

（2）金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近3年個人年均收入不低于50萬元的個人。

除此之外：

（1）社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金；

（2）依法設(shè)立并在基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃；

（3）投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員；

（4）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他投資者。也被認(rèn)定為合格投資者。

11.單選題

某機(jī)構(gòu)投資了某大型餐飲集團(tuán)，近日該餐飲集團(tuán)遭媒體曝光出現(xiàn)后廚地上老鼠亂竄、打掃衛(wèi)生的簸箕和餐具同池混洗、用顧客使用的火鍋漏勺掏下水道等問題。該餐飲集團(tuán)第一時間進(jìn)行了調(diào)研并發(fā)布了道歉聲明。該機(jī)構(gòu)投資經(jīng)理對該事件持續(xù)關(guān)注及跟蹤，以下表述正確的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.屬于對公司戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)發(fā)展定位的跟蹤與監(jiān)控

B.屬于對公司治理情況的跟蹤與監(jiān)控

C.屬于對公司經(jīng)營風(fēng)險控制情況的跟蹤與監(jiān)控

D.屬于對公司危機(jī)事件處理情況的跟蹤與監(jiān)控

【答案】D

【解析】項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)控中需要重點(diǎn)關(guān)注的管理事項(xiàng)主要包括：公司戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)發(fā)展定位、經(jīng)營風(fēng)險控制情況、股東關(guān)系與公司治理情況、高層管理人員盡職與異動情況、重大業(yè)務(wù)經(jīng)營問題、危機(jī)事件處理情況等。

1.公司戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)發(fā)展定位

被投資企業(yè)在運(yùn)行中，往往面臨著復(fù)雜多變的經(jīng)營環(huán)境、行業(yè)與市場變化、資源限制、能力限制等問題，企業(yè)家團(tuán)隊(duì)對公司戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)發(fā)展的定位往往需要進(jìn)行不間斷的修訂與調(diào)整，避免高估或低估企業(yè)的實(shí)力，避免不合理地使用企業(yè)的資金資源。在這個方面，投資機(jī)構(gòu)可以發(fā)揮自己的經(jīng)驗(yàn)積累，及時監(jiān)督和發(fā)現(xiàn)問題，并幫助企業(yè)構(gòu)建一個更為科學(xué)的公司戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)發(fā)展定位。

2.經(jīng)營風(fēng)險控制情況

經(jīng)營風(fēng)險是被投資企業(yè)日常管理工作中不可忽視的問題。企業(yè)的經(jīng)營管理是個復(fù)雜的系統(tǒng)工程，面臨各種不同的風(fēng)險，主要包括財務(wù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險等內(nèi)部風(fēng)險、自然風(fēng)險、社會風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險、政治風(fēng)險等外部風(fēng)險。這些不同的風(fēng)險構(gòu)成了企業(yè)需要面對的復(fù)雜風(fēng)險系統(tǒng)。

3.公司治理情況

公司治理不僅是企業(yè)發(fā)展和價值增值的重要基礎(chǔ)，同時也是保障投資機(jī)構(gòu)投資權(quán)益的重要制度安排。投資機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)高度關(guān)注被投資企業(yè)的公司治理、股東參與、投資者保護(hù)等一系列相關(guān)問題，考慮到信息不對稱等因素的影響，投資機(jī)構(gòu)必須利用自身的能力與經(jīng)驗(yàn)對被投資企業(yè)的公司治理建設(shè)進(jìn)行監(jiān)控，協(xié)助被投資企業(yè)規(guī)范發(fā)展并保障投資目的的順利達(dá)成。

4.危機(jī)事件處理情況

近日該餐飲集團(tuán)遭媒體曝光出現(xiàn)后廚地上老鼠亂竄、打掃衛(wèi)生的簸箕和餐具同池混洗、用顧客使用的火鍋漏勺掏下水道等問題。該餐飲集團(tuán)第一時間進(jìn)行了調(diào)研并發(fā)布了道歉聲明，這是屬于危機(jī)事件的處理情況的跟蹤與監(jiān)控。

12.單選題

以下哪類債券沒有到期日（）。

問題1選項(xiàng)

A.統(tǒng)一公債

B.固定利率國債

C.零息債券

D.浮動利率國債

【答案】A

【解析】A選項(xiàng)，統(tǒng)一公債是一種沒有到期日的特殊債券。在現(xiàn)代企業(yè)中，優(yōu)先股的股東可以無限期地獲得固定股息，因此，相當(dāng)于一種統(tǒng)一公債。

B選項(xiàng)，固定利率債券都有固定的到期日，并在償還期內(nèi)有固定的票面利率和不變的面值。

C選項(xiàng)，零息債券是指以低于面值的價格發(fā)行，期間不支付利息，到期日一次性支付本金和利息，本金額利息的值一般為債券的面值。

D選項(xiàng)，浮動利率債券都有固定到期日，與固定利率債券相比，只是利率的形式不同而已。

13.單選題

以下不屬于投資后管理階段工作內(nèi)容的是（）。

Ⅰ.完成投資交割及工商變更

Ⅱ.對被投資企業(yè)的運(yùn)作進(jìn)行跟蹤和監(jiān)控

Ⅲ.幫助被投資企業(yè)獲取后續(xù)融資

Ⅳ.協(xié)議轉(zhuǎn)讓被投資企業(yè)股權(quán)

問題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】A

【解析】投資后管理的概念。投資后管理，是指股權(quán)投資基金或其他類型投資機(jī)構(gòu)，與被投資企業(yè)投資交割之后，基金管理人積極參與被投資企業(yè)的管理，對被投資企業(yè)實(shí)施項(xiàng)目監(jiān)控并提供各項(xiàng)增值服務(wù)的一系列活動。通常，投資后管理的主要內(nèi)容可以分為兩類，第一類為投資機(jī)構(gòu)對被投資企業(yè)進(jìn)行的項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)控活動；第二類為投資機(jī)構(gòu)為被投資企業(yè)提供的增值服務(wù)。在投資交割之后直到項(xiàng)目退出之前都屬于投資后管理的期間，在整個股權(quán)投資過程中持續(xù)時間最長、花費(fèi)精力最多。Ⅰ完成投資交割及工商變更屬于投資階段的內(nèi)容。Ⅳ協(xié)議轉(zhuǎn)讓被投資企業(yè)股權(quán)屬于項(xiàng)目退出的環(huán)節(jié)。Ⅲ幫助被投資企業(yè)獲取后續(xù)融資是投資機(jī)構(gòu)提供的增值服務(wù)。Ⅱ?qū)Ρ煌顿Y企業(yè)的運(yùn)作進(jìn)行跟蹤和監(jiān)控是投資后管理的內(nèi)容。

14.單選題

關(guān)于債券評級，以下屬于投資級債券的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.惠譽(yù)的DDD

B.標(biāo)準(zhǔn)普爾的A-

C.穆迪的Ba1

D.標(biāo)準(zhǔn)普爾的CCC-

【答案】B

【解析】標(biāo)準(zhǔn)普爾和惠譽(yù)的BBB-級，以及穆迪的Baa級以上等級的債券是投資級債券。

所以屬于投資級債券的是B選項(xiàng)。

15.單選題

屬于跨境投資的風(fēng)險管理是（）。

問題1選項(xiàng)

A.通過單個地區(qū)的資產(chǎn)組合配置分散風(fēng)險

B.盡量選擇交易活躍的債券

C.多幣種投資和匯率避險操作相結(jié)合

D.審慎建立風(fēng)險資產(chǎn)投資對象備選庫

【答案】C

【解析】跨境投資的風(fēng)險管理主要有以下兩點(diǎn)：

（1）通過不同國家地區(qū)的資產(chǎn)組合配置分散風(fēng)險，A選項(xiàng)錯誤；

（2）多幣種投資和匯率避險操作相結(jié)合，C選項(xiàng)正確。

B選項(xiàng)，債券型基金為了防范流動性風(fēng)險，可以采取這一措施；

D選項(xiàng)，審慎建立風(fēng)險資產(chǎn)投資對象備選庫會側(cè)重于股票基金的風(fēng)險管理。

16.單選題

股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)單獨(dú)編制《風(fēng)險揭示書》，基金投資者應(yīng)充分了解并謹(jǐn)慎評估自身風(fēng)險承受能力，并需要陳述和聲明（

）。

Ⅰ收到揭示書，并已閱讀

Ⅱ自愿承擔(dān)風(fēng)險

Ⅲ了解投資風(fēng)險

Ⅳ信任基金管理人

問題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】D

【解析】需要陳述和聲明收到揭示書，并已閱讀，充分了解并謹(jǐn)慎評估自身的風(fēng)險承受能力，自愿承擔(dān)投資該私募基金所面臨的風(fēng)險。

基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向投資者揭示基金風(fēng)險，并安排投資者簽署風(fēng)險揭示書。風(fēng)險揭示書的內(nèi)容包括但不限于：1、股權(quán)投資基金的特殊風(fēng)險，包括基金合同與基金業(yè)協(xié)會合同指引不一致所涉風(fēng)險、基金未托管所涉風(fēng)險、基金委托募集所涉風(fēng)險、外包事項(xiàng)所涉風(fēng)險、聘請投資顧問所涉風(fēng)險、未在基金業(yè)協(xié)會登記備案的風(fēng)險等。2、股權(quán)投資基金的一般風(fēng)險，包括資金損失風(fēng)險、基金運(yùn)營風(fēng)險、流動性風(fēng)險、募集失敗風(fēng)險、投資標(biāo)的的風(fēng)險、稅收風(fēng)險等。3、基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)對基金合同中的投資者權(quán)益相關(guān)重要條款與投資者逐項(xiàng)確認(rèn)，包括當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)、費(fèi)用及稅收、糾紛解決方式等。

17.單選題

在投資中，保密信息的內(nèi)容不包括（）。

問題1選項(xiàng)

A.投資方基于公開資料獨(dú)立開發(fā)的、但目標(biāo)公司未向投資方提供過的信息

B.目標(biāo)公司的非公開技術(shù)、生產(chǎn)工藝、知識產(chǎn)權(quán)、產(chǎn)品等信息

C.投資方非公開的盡職調(diào)查方法與流程

D.目標(biāo)公司的非公開商業(yè)計劃、財務(wù)計劃等信息

【答案】A

【解析】保密條款是指除依法律或監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求的信息披露外，投融資雙方對在股權(quán)投資交易中知悉的對方商業(yè)秘密承擔(dān)保密義務(wù)，未經(jīng)對方書面同意，不得向第三方泄露。保密義務(wù)是雙方共同的義務(wù)。對股權(quán)投資基金而言，其在投資過程中知悉的目標(biāo)公司的非公開的技術(shù)、產(chǎn)品、市場、客戶、商業(yè)計劃、財務(wù)計劃等信息通常均屬于商業(yè)秘密；對目標(biāo)公司而言，其在融資過程中所知悉的股權(quán)投資基金的非公開的盡職調(diào)查方法與流程、投資估值意見、投資框架協(xié)議及投資協(xié)議條款等信息通常均屬于商業(yè)秘密。通常，保密條款應(yīng)列明保密信息的具體內(nèi)容、保密期限及違約責(zé)任。

18.單選題

小張和小王投資一只場外貨幣市場基金，小張在上周五申購，這周四贖回，小王在上周四申購，這周五贖回。假設(shè)期間除周末外，不涉及其他法定節(jié)假日，則兩人享受該貨幣

市場基金分紅的天數(shù)相差（）天。

問題1選項(xiàng)

A.4

B.6

C.5

D.2

【答案】B

【解析】貨幣市場基金的申購和贖回都是下一個工作日確定。

小張在上周五申購，這周四贖回，上周五申購，應(yīng)該是這周一確認(rèn)，所以享受分紅是從這周一開始，這周四贖回，確定的日期是在周五，所以享受分紅的日期截止到周四?？偟膩碚f小張享受分紅的時間是這周周一至周四，一共4天；

小王在上周四申購，這周五贖回，上周四申購，上周五確認(rèn)，開始享受分紅，這周五贖回，下周一才會確認(rèn)，所以享受分紅的日期截止到這周日。總的來說，小王享受分紅的時間是上周五到這周日，一共10天；

所以相差6天，選擇B選項(xiàng)。

19.單選題

某投資者得到了100只QDII基金的單位凈值，從小到大排列為NAV1-NAV100，其中NAV1-NAV10的值依次是1.0007、1.0014、1.0030、1.0040、1.0080、1.0122、1.0124、1.0193、1.0200、1.0309，則NAV的下2.5%分位數(shù)是（）。

問題1選項(xiàng)

A.1.0030

B.1.0022

C.1.0014

D.1.0025

【答案】B

【解析】因?yàn)?00*2.5%=2.5，所以下2.5%分位數(shù)，就是從小到大排列第2.5小的數(shù)，即（1.0014+1.003）/2=1.0022。

20.單選題

關(guān)于資本市場線（CML）和證券市場線（SML），以下表述錯誤的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.SML的斜率是市場組合的夏普比率

B.SML采用β值來對系統(tǒng)性風(fēng)險進(jìn)行衡量

C.CML上的所有組合都是有效投資組合

D.CML是用來進(jìn)行資產(chǎn)配置的一種工具

【答案】A

【解析】A選項(xiàng)，資本市場線的斜率是市場組合的夏普比率，描述錯誤，證券市場線的斜率是市場組合的風(fēng)險溢價；

B選項(xiàng)，預(yù)期收益率和貝塔系數(shù)的關(guān)系式可以表示成證券市場線，描述正確；

C選項(xiàng)，資本市場線是替代馬科維茨有效前沿成為新的有效前沿的線，肯定所有的組合都是有效投資組合；

D選項(xiàng)，資本市場線是用來進(jìn)行資配置的一種工具，描述正確。

21.單選題

關(guān)于已分配收益倍數(shù)，以下表述正確的是（

）。

I已分配收益倍數(shù)是指截至某一特定時點(diǎn)，投資者從基金獲得的分配金額總和與投資者已向基金繳款金額總和的比率

II已分配收益倍數(shù)是指截至某一特定時點(diǎn)，投資者從基金獲得的分配金額加上資產(chǎn)凈值與投資者已向基金繳款金額總和的比率

III已分配收益倍數(shù)體現(xiàn)了投資者的賬面回報水平

IV已分配收益倍數(shù)體現(xiàn)了投資者現(xiàn)金的回收情況

問題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】A

【解析】已分配收益倍數(shù)（DPI），是指截至某一特定時點(diǎn)，投資者已從基金獲得的分配金額總和與投資者已向基金繳款金額總和的比率，體現(xiàn)了投資者現(xiàn)金的回收情況。I、IV正確，Ⅱ、Ⅲ錯誤?？偸找姹稊?shù)（TVPI）是指截至某一特定時點(diǎn)，投資者已從基金獲得的分配金額加上資產(chǎn)凈值（NAV）與投資者已向基金繳款總和的比率，體現(xiàn)了投資者的賬面回報水平。

22.單選題

假設(shè)某股權(quán)基金已投三個股權(quán)項(xiàng)目A、B、C，三個項(xiàng)目的投資成本分別為1億元、1億元、2億元，當(dāng)前，根據(jù)項(xiàng)目公允價值確定，A、B、C項(xiàng)目分別增值1億元、1.5億元及0.5億元，除此之外，基金資產(chǎn)還包括0.5億元銀行存款及0.5億元應(yīng)收賬款，基金應(yīng)承擔(dān)費(fèi)用金額1億元，無其他負(fù)債，則當(dāng)前的基金資產(chǎn)凈值為（

）。

問題1選項(xiàng)

A.8

B.5

C.7

D.6

【答案】C

【解析】基金估值是指通過對基金所持有的全部資產(chǎn)及應(yīng)承擔(dān)的全部負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行評估與計算，最終確定基金資產(chǎn)凈值的過程?；鹳Y產(chǎn)凈值=項(xiàng)目價值總和+其他資產(chǎn)價值-基金費(fèi)用等負(fù)債=1+1+2+1+1.5+0.5+0.5+0.5-1=7億元

23.單選題

企業(yè)盡職調(diào)查中，現(xiàn)場調(diào)研是非常重要的步驟。關(guān)于現(xiàn)場調(diào)研，以下表述錯誤的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.實(shí)地考察有助于將書面信息與現(xiàn)場調(diào)研信息進(jìn)行互相印證，評估目標(biāo)企業(yè)經(jīng)營真實(shí)性

B.收集及研究目標(biāo)公司的內(nèi)部資料有助于全面了解企業(yè)的基本信息

C.與目標(biāo)公司的員工訪談有助于多方驗(yàn)證調(diào)研信息的真實(shí)性

D.與目標(biāo)公司的管理層訪談有助于間接考察管理層的素質(zhì)

【答案】B

【解析】收集及研究目標(biāo)公司的內(nèi)部資料有助于全面了解企業(yè)的基本信息不屬于現(xiàn)場調(diào)研。故B項(xiàng)錯誤。

企業(yè)現(xiàn)場調(diào)研：

1.目標(biāo)公司內(nèi)部訪談與外部訪談

作用：第一，與管理層會談可以全面了解目標(biāo)公司的信息，尤其是某些比較關(guān)鍵、敏感的信息；

第二，與管理層進(jìn)行溝通可以間接考察管理層的素質(zhì)；

第三，與管理層進(jìn)行溝通還可以增進(jìn)了解、增強(qiáng)信任；

第四，與各層級、各職能員工的訪談，可以獲取企業(yè)各個環(huán)節(jié)的信息，有助于股權(quán)投資機(jī)構(gòu)從各個層面窺測企業(yè)全貌，并對信息的真實(shí)性進(jìn)行考證。

對于高管、關(guān)鍵崗位人員要開展一對一訪談溝通，對于普通員工可以按照工作崗位展開小組座談、隨機(jī)訪談等非正式溝通，了解并驗(yàn)證相關(guān)業(yè)務(wù)、財務(wù)及法律問題。

此外，與企業(yè)的供應(yīng)商與合作伙伴開展外部訪談同樣重要。與目標(biāo)公司外聘的法律顧問和審計師的溝通會提供很多有用信息，盡職調(diào)查團(tuán)隊(duì)也應(yīng)訪問競爭對手及上下游企業(yè)負(fù)責(zé)人并獲取他們對目標(biāo)公司的評價。

2.實(shí)地考察企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)場

實(shí)地考察的目的主要是將書面信息與現(xiàn)場調(diào)研信息進(jìn)行相互印證，從而對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況有一定的感性認(rèn)識。對企業(yè)相關(guān)的場所進(jìn)行現(xiàn)場調(diào)查，包括但不限于廠房、設(shè)備、土地、產(chǎn)品和存貨等。

24.單選題

以下關(guān)于零息債券的說法正確的是（）

問題1選項(xiàng)

A.貼現(xiàn)發(fā)行到期按票面利息償還本金和利息

B.貼現(xiàn)發(fā)行到期按債券面值償還本金

C.溢價發(fā)行，到期按票面利息償還本金和利息

D.溢價發(fā)行，到期按債券面值償還本金

【答案】B

【解析】零息債券和固定利率債券一樣有一定的償還期限，但在期間不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值為債券面值。因此，零息債券以低于面值的價格發(fā)行（CD錯誤），到期日支付的面值和發(fā)行時價格的差額即為投資者的收益。

25.單選題

申請注冊基金銷售業(yè)務(wù)資格應(yīng)具備的條件不包括（）。

問題1選項(xiàng)

A.基金銷售業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)通過相應(yīng)技術(shù)系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)測試，測試結(jié)果符合國家規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)

B.委托商業(yè)銀行開展反洗錢工作

C.有與基金銷售業(yè)務(wù)相適應(yīng)的營業(yè)場所、安全防范設(shè)施

D.具有健全的治理結(jié)構(gòu)

【答案】B

【解析】銷售機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入條件有：

（1）具有健全的治理結(jié)構(gòu)、完善的內(nèi)部控制和風(fēng)險管理制度，并得到有效執(zhí)行；

（2）財務(wù)狀況良好，運(yùn)作規(guī)范穩(wěn)定；

（3）有與基金銷售業(yè)務(wù)相適應(yīng)的營業(yè)場所、安全防范設(shè)施和其他設(shè)施；

（4）有安全、高效的辦理基金發(fā)售、申購和贖回等業(yè)務(wù)的技術(shù)設(shè)施，且符合中國證監(jiān)會對基金銷售業(yè)務(wù)信息管理平臺的有關(guān)要求，基金銷售業(yè)務(wù)的技術(shù)系統(tǒng)已與基金管理人、中國證券登記結(jié)算公司相應(yīng)的技術(shù)系統(tǒng)進(jìn)行了聯(lián)網(wǎng)測試，測試結(jié)果符合國家規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)；

（5）制定了完善的資金清算流程，資金管理符合中國證監(jiān)會對基金銷售結(jié)算資金管理的有關(guān)要求；

（6）有評價基金投資人風(fēng)險承受能力和基金產(chǎn)品風(fēng)險等級的方法體系；

（7）制定了一系列完善的業(yè)務(wù)流程；

（8）有符合法律法規(guī)要求的反洗錢內(nèi)部控制制度。不是委托商業(yè)銀行開展有反洗錢工作，是自己本身就要有。

26.單選題

關(guān)于基金托管人，以下說法正確的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.基金托管人托管部門的高級管理人員的任職資格要求，適用法律法規(guī)對基金管理人相關(guān)人員的規(guī)定

B.基金托管人與基金管理人可以為同一機(jī)構(gòu)

C.基金托管銀行的從業(yè)人員資格不同于其他基金托管人，由中國人民銀行負(fù)責(zé)認(rèn)定

D.基金管理人可以持有基金托管人股份

【答案】A

【解析】A選項(xiàng)描述正確；B選項(xiàng)，基金管理人和托管人不可以是同一機(jī)構(gòu)，描述錯誤；C選項(xiàng)，托管銀行單純的銀行從業(yè)人員資格認(rèn)定是銀行業(yè)協(xié)會，如果要從事基金行業(yè)，一樣需要基金業(yè)協(xié)會認(rèn)定從業(yè)資格，描述錯誤；D選項(xiàng)，基金管理人和基金托管人不可以相互持股，描述錯誤。

27.單選題

關(guān)于解散清算，以下表述錯誤的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.公司依法被吊銷營業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉或者被撤銷

B.公司被法院宣告破產(chǎn)，并由法院組織對公司進(jìn)行清算

C.股東會或股東大會決議解散

D.公司章程規(guī)定的營業(yè)期限屆滿或者公司章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)

【答案】B

【解析】清算是指企業(yè)結(jié)束經(jīng)營活動、處置資產(chǎn)并進(jìn)行分配的行為。清算退出是指股權(quán)投資基金通過被投資企業(yè)清算實(shí)現(xiàn)退出，主要是投資項(xiàng)目失敗后的一種退出方式。解散清算是公司因經(jīng)營期滿，或者因經(jīng)營方面的其他原因致使公司不宜或者不能繼續(xù)經(jīng)營時，自愿或被迫宣告解散而進(jìn)行的清算。破產(chǎn)清算是指公司不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，并且不足以清償全部債務(wù)或明顯缺乏清償能力，公司被法院宣告破產(chǎn)，并由法院組織對公司進(jìn)行的清算（B項(xiàng)錯誤）。

根據(jù)《公司法》的規(guī)定，出現(xiàn)以下情形時，公司應(yīng)當(dāng)進(jìn)行解散清算：

（1）公司章程規(guī)定的營業(yè)期限屆滿或者公司章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)；

（2）股東會或者股東大會決議解散；

（3）公司依法被吊銷營業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉或者被撤銷；

（4）公司經(jīng)營管理發(fā)生嚴(yán)重困難，繼續(xù)存續(xù)會使股東利益受到重大損失，通過其他途徑不能解決時，持有公司全部股東表決權(quán)百分之十以上的股東請求法院解散公司并獲得法院支持。公司解散清算的，有限責(zé)任公司的清算組由股東組成，股份有限公司的清算組由董事或者股東大會確定的人員組成。

28.單選題

關(guān)于基金職業(yè)道德中守法合規(guī)的基本要求，以下表述錯誤的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.基金從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)積極配合基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管

B.基金從業(yè)人員應(yīng)嚴(yán)格遵守法律法規(guī)，對不同效力級別的規(guī)范，只需遵守效力級別最高的法律法規(guī)

C.負(fù)有監(jiān)督職責(zé)的基金從業(yè)人員，應(yīng)忠實(shí)履行監(jiān)督職責(zé)，及時發(fā)現(xiàn)并制止違法違規(guī)行為

D.普通基金從業(yè)人員不負(fù)有監(jiān)督職責(zé)，但也應(yīng)當(dāng)監(jiān)督他人行為是否符合法律法規(guī)要求

【答案】B

【解析】守法合規(guī)的基本要求有兩個：

一是熟悉法律法規(guī)等行為規(guī)范；

二是遵守法律法規(guī)等行為規(guī)范，基金從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守法律法規(guī)等行為規(guī)范，當(dāng)不同效力級別的規(guī)范對同一行為均有規(guī)定時，應(yīng)選擇遵守更為嚴(yán)格的規(guī)范；基金從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)自覺遵守《自律準(zhǔn)則》規(guī)定的各類行為規(guī)范；基金從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)積極配合基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管；負(fù)有監(jiān)督職責(zé)的從業(yè)人員，要忠實(shí)履行自己的監(jiān)督職責(zé)，及時發(fā)現(xiàn)并制止違法違規(guī)行為，防止違法違規(guī)行為造成更加嚴(yán)重的后果；普通從業(yè)人員，經(jīng)管不負(fù)有監(jiān)督職責(zé)，但是也應(yīng)當(dāng)監(jiān)督他人的行為是否符合要求。

所以錯誤的應(yīng)該選擇B選項(xiàng)。

29.單選題

張三是某基金管理公司研究員，下列行為中符合誠實(shí)守信職業(yè)道德要求的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.張三想研究上市航空公司的盈利情況，通過某上市石油公司的高管了解其對國際石油市場價格走勢的預(yù)測和判斷

B.張三在交易日午間從券商研究員處聽到某上市公司業(yè)績變臉，立即告訴基金經(jīng)理讓其在午后一開盤就賣出

C.張三獲悉某上市公司尚未公開發(fā)布的大比例分紅預(yù)案，立即撰寫研究報告，建議買入該股票

D.張三在飯局上了解到某上市公司有“10送10”股利分配的預(yù)案，認(rèn)為自己不宜進(jìn)行股票交易，但告訴同學(xué)讓其買入該股票

【答案】D

【解析】誠實(shí)守信的基本要求有三點(diǎn)：一是不得欺詐客戶；二是不得進(jìn)行內(nèi)幕交易和操縱市場；三是不得進(jìn)行不正當(dāng)?shù)母偁帯?nèi)幕信息的三個構(gòu)成要素是：來源可靠、重要、未公開。

ABC選項(xiàng)，很明顯張三都利用到了內(nèi)幕信息，是內(nèi)幕交易；但是D選項(xiàng)，不符合內(nèi)幕信息構(gòu)成的三要素，所以不構(gòu)成內(nèi)幕交易，所以D選項(xiàng)符合誠實(shí)守信的職業(yè)道德要求。

30.單選題

凈資產(chǎn)收益率是杜邦分析法的核心指標(biāo)，以下與該指標(biāo)無關(guān)的比率是（

）。

問題1選項(xiàng)

A.權(quán)益乘數(shù)

B.銷售利潤率

C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

D.存貨周轉(zhuǎn)率

【答案】D

【解析】凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)，因此D符合題意。

31.單選題

關(guān)于公募基金宣傳推介材料可以登載的基金業(yè)績表現(xiàn)數(shù)據(jù)，以下表述正確的是（）。

Ⅰ.可以登載以具有代表性的指數(shù)模擬的過往投資業(yè)績

Ⅱ.該基金的過往業(yè)績

Ⅲ.該基金管理公司管理的其他公募基金的過往業(yè)績

Ⅳ.登載由第三方基金評價機(jī)構(gòu)計算的基金管理公司管理的所有產(chǎn)品過往業(yè)績

問題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】C

【解析】第一項(xiàng)，做業(yè)績登載用的數(shù)據(jù)，一定是要真實(shí)、準(zhǔn)確，且要注明出處，不得引用未經(jīng)核實(shí)、尚未發(fā)生或者模擬的數(shù)據(jù)，所以描述有問題。但是有特殊情況，對于推介定期定額投資業(yè)務(wù)等需要模擬歷史業(yè)績的，應(yīng)當(dāng)采用我國證券市場或者境外成熟證券市場具有代表性的支柱，對其過往足夠長時間的實(shí)際收益率進(jìn)行模擬，同時注明相應(yīng)的復(fù)合年平均收益率；此外，還應(yīng)當(dāng)說明模擬數(shù)據(jù)的來源、模擬方法及主要計算公式，并進(jìn)行相應(yīng)的風(fēng)險提示；

第二項(xiàng)，基金宣傳推介材料可以登載該基金的過往業(yè)績，但是要符合規(guī)定，描述正確；

第三項(xiàng)，基金宣傳推介材料也可以登載該基金管理公司管理的其他公募基金的過往業(yè)績，也是要符合規(guī)定，描述正確；

第四項(xiàng)，登載的業(yè)績，是要經(jīng)過基金托管人符合或者摘取自定期報告的，凸顯的是經(jīng)過復(fù)核，而不是第三方評價機(jī)構(gòu)算一算就完事，描述錯誤。

32.單選題

某投資者贖回1000份某開放式基金份額，對應(yīng)的贖回費(fèi)率為0.5%，贖回日的基金份額凈值為1.2500元，該投資者得到的凈贖回金額是（）。

問題1選項(xiàng)

A.1250元

B.1256.25元

C.1200元

D.1243.75元

【答案】D

【解析】贖回總額=贖回份額×份額凈值=1000×1.25=1250元

贖回費(fèi)=贖回總額×贖回費(fèi)率=1250×0.5%=6.25元

贖回凈額=贖回總額-贖回費(fèi)=1250-6.25=1243.75元

33.單選題

T日投資者發(fā)起申購或贖回我國境內(nèi)基金，關(guān)于基金申購和贖回的資金結(jié)算，以下表述錯誤的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.基金份額申購和贖回的資金清算是銷售機(jī)構(gòu)根據(jù)投資者申購和贖回數(shù)據(jù)進(jìn)行的

B.貨幣市場基金的贖回資金一般T+1日即可從基金的銀行存款賬戶劃出，最快可在劃出當(dāng)天到達(dá)投資者資金賬戶

C.贖回款一般于T+3日內(nèi)從基金的銀行存款賬戶劃出

D.申購款一般能在T+2日內(nèi)到達(dá)基金的銀行存款賬戶

【答案】A

【解析】A選項(xiàng)，基金份額申購和贖回的資金清算依據(jù)注冊登記機(jī)構(gòu)的確認(rèn)數(shù)據(jù)進(jìn)行，所以描述錯誤；

BCD描述都正確。

34.單選題

投資基金是資產(chǎn)管理的主要方式之一，其特征是（）。

Ⅰ.組合投資

Ⅱ.專業(yè)管理

Ⅲ.利益共享

Ⅳ.風(fēng)險自擔(dān)

問題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】D

【解析】投資基金是資產(chǎn)管理的主要方式之一，它是一種組合投資、專業(yè)管理、利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式。

35.單選題

股權(quán)投資基金甲于2016年初設(shè)立，基金認(rèn)繳出資合計人民幣8億元，基金投資期為基金設(shè)立后三個自然年度。投資期內(nèi)基金投資者根據(jù)基金管理人的繳付通知實(shí)繳出資。截止2018年末，基金出資與分配情況如下：

（1）2016年，基金投資者合計繳款2億元，收到來源于被投企業(yè)股息紅利的分配合計500萬元；

（2）2017年，基金投資者合計繳款2億元，收到來源于被投企業(yè)股息紅利的分配合計1500萬元；

（3）2018年，基金投資者合計繳款4億元，基金處置部分被投企業(yè)股權(quán)后可分配現(xiàn)金合計1億元（尚未分配）；截至年末基金資產(chǎn)凈值9.5億元。此外，根據(jù)基金協(xié)議約定，基金管理人應(yīng)定期向基金投資者提供基金內(nèi)部收益率信息，經(jīng)核算截至2018年末基金GIRR為14.68%。

關(guān)于已分配收益倍數(shù)和總收益倍數(shù)，以下表述正確的是（

）。

問題1選項(xiàng)

A.總收益倍數(shù)體現(xiàn)了投資者現(xiàn)金的回收情況

B.已分配收益倍數(shù)沒有考慮貨幣的時間價值

C.總收益倍數(shù)考慮了管理人業(yè)績報酬對投資者現(xiàn)金流的影響

D.階段性的行業(yè)投資熱度會暫時性地推高已分配收益倍數(shù)的計算結(jié)果

【答案】B

【解析】內(nèi)部收益率體現(xiàn)了投資資金的時間價值。已分配收益倍數(shù)是指截至某一特定時點(diǎn)，投資者已從基金獲得的分配金額總和與投資者已向基金繳款金額總和的比率，體現(xiàn)了投資者現(xiàn)金的回收情況?？偸找姹稊?shù)，是指截至某一特定時點(diǎn)，投資者已從基金獲得的分配金額加上資產(chǎn)凈值（NAV）與投資者已向基金繳款金額總和的比率，體現(xiàn)了投資者的賬面回報水平。已分配收益倍數(shù)和總收益倍數(shù)都是站在投資者的角度來評價股權(quán)投資基金的，畢竟投資者真金白銀地將現(xiàn)金投入了基金，更看重對應(yīng)其出資的回報情況。有很多股權(quán)投資基金所投資的企業(yè)在運(yùn)營過程中，由于階段性業(yè)績增長或行業(yè)投資熱度提高可能產(chǎn)生較高的估值，但由于當(dāng)前受限無法退出或后期退出時企業(yè)估值下降，基金最終實(shí)際取得的回報小于先前的估值。這種情況多在投資早期項(xiàng)目的基金發(fā)生，為此投資者需結(jié)合已分配收益倍數(shù)和總收益倍數(shù)來評價基金業(yè)績。階段性的行業(yè)投資熱度會暫時性地降低已分配收益倍數(shù)的計算結(jié)果，因?yàn)橥顿Y熱度增加，意味著投資者的繳款增加，體現(xiàn)在公示中是分母增加。

36.單選題

A公司的報表編制過程中，會計人員發(fā)現(xiàn)一筆當(dāng)期發(fā)生的應(yīng)收賬款未計入，因此減少100萬元現(xiàn)金，增加100萬元應(yīng)收賬款。在各報表其他項(xiàng)目不變的情況下，以下表述正確的

是（）。

問題1選項(xiàng)

A.A公司資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)減少100萬元

B.A公司資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)增加100萬元

C.A公司利潤減少100萬元

D.A公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流減少100萬元

【答案】D

【解析】應(yīng)收賬款和現(xiàn)金都是屬于資產(chǎn)項(xiàng)目，所以總的來說資產(chǎn)項(xiàng)目和負(fù)債項(xiàng)目都是不變的，AB選項(xiàng)錯誤；

也不涉及到利潤問題；

但是因?yàn)榻?jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流要減少100萬，因?yàn)楝F(xiàn)金流量表是以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)編制的，未收到，所以不計入。

37.單選題

根據(jù)有關(guān)稅收優(yōu)惠政策，天使投資個人在試點(diǎn)地區(qū)投資多個初創(chuàng)科技型企業(yè)的，對其中辦理注銷清算的的初創(chuàng)科技型企業(yè)，天使投資個人對其投資額的70%尚未抵扣完的，（??）。

問題1選項(xiàng)

A.可自注銷清算之日起12個月內(nèi)抵扣天使投資個人轉(zhuǎn)讓其他初創(chuàng)科技型企業(yè)股權(quán)取得的應(yīng)納稅所得額

B.可自注銷清算之日起36個月內(nèi)抵扣天使投資個人轉(zhuǎn)讓其他初創(chuàng)科技型企業(yè)股權(quán)取得的應(yīng)納稅所得額

C.不可以抵扣天使投資個人轉(zhuǎn)讓其他初創(chuàng)科技型業(yè)股權(quán)取得的應(yīng)納稅所得額

D.可自注銷清算之日起24個月內(nèi)抵扣天使投資個人轉(zhuǎn)讓其他初創(chuàng)科技型業(yè)股權(quán)取得的應(yīng)納稅所得額

【答案】B

【解析】天使投資個人在試點(diǎn)地區(qū)投資多個初創(chuàng)科技型企業(yè)的，對其中辦理注銷清算的初創(chuàng)科技型企業(yè)，天使投資個人對其投資額的70%尚未抵扣完的，可自注銷清算之日起36個月內(nèi)抵扣天使投資個人轉(zhuǎn)讓其他初創(chuàng)科技型企業(yè)股權(quán)取得的應(yīng)納稅所得額。公司/合伙型創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式直接投資于初創(chuàng)型科技型企業(yè)滿2年（24個月）的，可按照投資額的70%在股權(quán)持有期滿2年的當(dāng)年抵扣該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額/分得的所得；當(dāng)年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。

38.單選題

股權(quán)投資基金信息披露義務(wù)人包括（

）。

Ⅰ基金管理人

Ⅱ基金托管人

Ⅲ基金執(zhí)行事務(wù)合伙人

Ⅳ基金投資人

問題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】D

【解析】信息披露是指相關(guān)信息披露義務(wù)人按照法律法規(guī)、自律規(guī)則的規(guī)定與基金合同的約定，在基金募集、投資、運(yùn)營等一系列環(huán)節(jié)中，向基金投資者進(jìn)行的信息披露行為。信息披露義務(wù)人，是指股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金托管人，以及法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會和中國證券投資基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的負(fù)有信息披露義務(wù)的法人和其他組織。

39.單選題

私募基金管理人應(yīng)當(dāng)建立完善的財產(chǎn)分離制度，包括（）要實(shí)行獨(dú)立運(yùn)作，分別核算。

Ⅰ.不同基金財產(chǎn)之間

Ⅱ.基金管理人財產(chǎn)和托管人財產(chǎn)之間

Ⅲ.基金財產(chǎn)和其他財產(chǎn)

Ⅳ.基金財產(chǎn)與基金管理人固有財產(chǎn)之間

問題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】關(guān)于基金財產(chǎn)的分離制度，通俗來說，就是完全分開，和任何“人”都不要沾上關(guān)系。包括不同的基金財產(chǎn)，基金財產(chǎn)和其他財產(chǎn)，基金財產(chǎn)和托管人的財產(chǎn)，基金財產(chǎn)和基金管理人的財產(chǎn)，都分開。所以選擇D選項(xiàng)。

40.單選題

關(guān)于單利和復(fù)利，以下表述錯誤的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.復(fù)利考慮了本金的時間價值

B.復(fù)利考慮了利息的時間價值

C.單利考慮了利息的時間價值

D.單利考慮了本金的時間價值

【答案】C

【解析】不管是單利還是復(fù)利，都考慮到了本金的時間價值。但是單利是利息不再計入利息，復(fù)利是利滾利，所以只有復(fù)利考慮到了利息的時間價值，單利是沒有考慮到的。

所以表述錯誤的應(yīng)該是C選項(xiàng)。

41.單選題

確認(rèn)基金交易是（）職責(zé)之一。

問題1選項(xiàng)

A.基金份額登記機(jī)構(gòu)

B.基金托管機(jī)構(gòu)

C.中央結(jié)算公司

D.基金銷售機(jī)構(gòu)

【答案】A

【解析】基金份額登記機(jī)構(gòu)的主要職責(zé)包括：建立并管理投資人的基金賬戶；負(fù)責(zé)基金份額的登記；基金交易確認(rèn)；代理發(fā)放紅利；建立并保管基金份額持有人名冊；法律法規(guī)或份額登記服務(wù)協(xié)議規(guī)定的其他職責(zé)。

42.單選題

只有本金在計算周期中獲得利息，無論時間多長，所生利息均不加入本金重復(fù)計算利息。這是指哪種計息方式（）。

問題1選項(xiàng)

A.單利

B.固定利率

C.浮動利率

D.復(fù)利

【答案】A

【解析】單利只有本金在計算周期中獲得利息，無論時間多長，所生利息均不加入本金重復(fù)計算利息。

復(fù)利也就是俗稱的“利滾利”，利息在后面會加入本金，重復(fù)計息。

固定利率和浮動利率是從另外一個角度來說的，固定利率在計息周期內(nèi)，利率是固定不變的，浮動利率會有一個基礎(chǔ)利率再加利差。

43.單選題

私募投資基金的投資范圍包括（）。

Ⅰ.股票

Ⅱ.債券

Ⅲ.房地產(chǎn)

Ⅳ.期權(quán)

問題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】C

【解析】公募基金只能用于投資上市交易的股票、債券或國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他證券及其衍生工具；私募基金除此之外，還可以投資衍生品種如股權(quán)、期貨、期權(quán)、房地產(chǎn)等。

注意：如果是問私募證券投資基金，那就不可以投房地產(chǎn)。

44.單選題

某基金經(jīng)理的下列行為中違反保守秘密要求的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.向同學(xué)發(fā)送所在機(jī)構(gòu)出具的行業(yè)研究報告供其學(xué)習(xí)之用

B.按規(guī)定向中國證監(jiān)會的派出機(jī)構(gòu)披露客戶信息

C.向潛在客戶發(fā)送所在機(jī)構(gòu)管理的某公募基金招募說明書

D.向有關(guān)部門舉報某客戶的重大違法行為

【答案】A

【解析】B選項(xiàng)，按照規(guī)定向中國證監(jiān)會的派出機(jī)構(gòu)披露客戶信息，沒問題；

C選項(xiàng)，本身公募基金招募說明書就是給到客戶的，潛在客戶也沒關(guān)系；

D選項(xiàng)，是正確的做法，當(dāng)發(fā)現(xiàn)客戶的違法行為的時候要及時的舉報，不能因?yàn)橐氨Ｊ孛孛堋比ル[瞞。

A選項(xiàng)描述是違反了保守秘密的要求的，內(nèi)部私聊，不能外傳。

45.單選題

以下關(guān)于基金銷售結(jié)算資金的表述正確的包括（）。

Ⅰ.由基金銷售機(jī)構(gòu)、基金銷售支付結(jié)算機(jī)構(gòu)或基金注冊登記機(jī)構(gòu)歸集

Ⅱ.在基金投資人結(jié)算賬戶與基金托管賬戶之間劃轉(zhuǎn)的基金申購（認(rèn)購）、贖回、現(xiàn)金分紅等資金

Ⅲ.涉及基金銷售結(jié)算專用賬戶開立、使用、監(jiān)督的機(jī)構(gòu)不得將基金銷售結(jié)算資金歸入其自有資產(chǎn)

Ⅳ.相關(guān)機(jī)構(gòu)破產(chǎn)或清算時，基金銷售結(jié)算資金不屬于其破產(chǎn)或清算財產(chǎn)

問題1選項(xiàng)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】基金銷售結(jié)算資金是指自基金銷售機(jī)構(gòu)、基金銷售