2022年職業(yè)考證-金融-期貨從業(yè)資格考試名師押題精選卷I（帶答案詳解）試卷號(hào)94

住在富人區(qū)的她2022年職業(yè)考證-金融-期貨從業(yè)資格考試名師押題精選卷I（帶答案詳解）（圖片可根據(jù)實(shí)際調(diào)整大?。╊}型12345總分得分一.綜合題(共50題)1.單選題

4月18日，5月份玉米期貨價(jià)格為1750元/噸，7月份玉米期貨價(jià)格為1800元/噸，9月份玉米期貨價(jià)格為1830元/噸，該市場(chǎng)為（）。

問題1選項(xiàng)

A.正向市場(chǎng)

B.熊市

C.反向市場(chǎng)

D.牛市

【答案】A

【解析】期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格或者遠(yuǎn)期期貨合約大于近期期貨合約時(shí)，這種市場(chǎng)狀態(tài)稱為正向市場(chǎng)，此時(shí)基差為負(fù)值；當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格或者近期期貨合約大于遠(yuǎn)期期貨合約時(shí)，這種市場(chǎng)狀態(tài)稱為反向市場(chǎng)，或者逆轉(zhuǎn)市場(chǎng)、現(xiàn)貨溢價(jià)，此時(shí)基差為正值。牛市是預(yù)料股市行情看漲，熊市是預(yù)料股市行情看跌，故正確答案選A。

2.多選題

交易者認(rèn)為美元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率低估，歐元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率高估，適宜的套利策略有（）。

問題1選項(xiàng)

A.買進(jìn)美元兌人民幣遠(yuǎn)期合約，同時(shí)買進(jìn)人民幣兌歐元遠(yuǎn)期合約

B.買進(jìn)美元兌人民幣遠(yuǎn)期合約，同時(shí)賣出歐元兌人民幣遠(yuǎn)期合約

C.賣出美元兌人民幣遠(yuǎn)期合約，同時(shí)賣出歐元兌人民幣遠(yuǎn)期合約

D.賣出美元兌人民幣遠(yuǎn)期合約，同時(shí)買進(jìn)歐元兌人民幣遠(yuǎn)期合約

【答案】A;B

【解析】外匯期現(xiàn)套利，就是在外匯現(xiàn)貨和期貨中同時(shí)進(jìn)行交易方向相反的交易，即通過賣出高估的外匯合約或現(xiàn)貨，同時(shí)買入被低估的外匯合約或現(xiàn)貨的方式來獲利。AB選項(xiàng)符合題意，CD選項(xiàng)錯(cuò)誤。

3.單選題

在線性回歸模型中，可決系數(shù)R2的取值范圍是（??）。

問題1選項(xiàng)

A.R2≤-1

B.0≤R2≤1

C.R2≥1

D.-1≤R2≤1

【答案】B

【解析】擬合優(yōu)度，又稱可決系數(shù)，是反映回歸直線與樣本觀察值擬合程度的量，常用R2表示，取值范圍為：0≤R2≤1，R2越接近1，擬合效果越好。

4.單選題

期貨從業(yè)人員涉嫌違法違規(guī)需要給予行政處罰的，中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)（）。

問題1選項(xiàng)

A.及時(shí)移送中國(guó)證監(jiān)會(huì)處理

B.作出行政處罰

C.給予最嚴(yán)厲的紀(jì)律處分，以代替行政處罰

D.及時(shí)向期貨交易所發(fā)出行政處罰建議書

【答案】A

【解析】《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則（修訂）》第四十六條規(guī)定，從業(yè)人員違反國(guó)家法律、法規(guī)的執(zhí)業(yè)行為，需要中國(guó)證監(jiān)會(huì)給予行政處罰的，協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)及時(shí)移送中國(guó)證監(jiān)會(huì)處理。正確答案選A，要注意題目問的是給予行政處罰，肯定是要移交中國(guó)證監(jiān)會(huì)，BCD選項(xiàng)描述錯(cuò)誤。

5.不定項(xiàng)選擇題

根據(jù)下面資料，回答下列問題

根據(jù)下列國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值表（單位：億元）回答以下三題。

（1）生產(chǎn)總值Y的金額為（??）億元。

（2）中間投入W的金額為（??）億元。

（3）社會(huì)總投資I的金額為（??）億元。

問題1選項(xiàng)

A.25.2

B.24.8

C.33.0

D.19.2

問題2選項(xiàng)

A.42

B.68

C.108

D.64

問題3選項(xiàng)

A.26

B.34

C.12

D.14

【答案】第1題:C

第2題:A

第3題:D

【解析】（1）GDP核算有三種方法，即生產(chǎn)法、收入法和支出法，分別從不同角度反映國(guó)民經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)活動(dòng)成果。其中，收入法是從生產(chǎn)過程創(chuàng)造收入的角度，根據(jù)生產(chǎn)要素在生產(chǎn)過程中應(yīng)得的收入份額反映最終成果的一種核算方法。按照這種核算方法，最終增加值由勞動(dòng)者報(bào)酬、生產(chǎn)稅凈額、固定資產(chǎn)折舊和營(yíng)業(yè)盈余四部分相加得出。故生產(chǎn)總值Y=18+（4-0.1）+7+4.1=33.0（億元）。

（2）生產(chǎn)法是從國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門在核算期內(nèi)生產(chǎn)的總產(chǎn)品價(jià)值中，扣除生產(chǎn)過程中投入的中間產(chǎn)品價(jià)值，得到增加價(jià)值的方法。核算公式為：總產(chǎn)出－中間投入=增加值。故中間投入W=總產(chǎn)出-增加值=75-33=42（億元）。

（3）支出法是從最終使用的角度衡量核算期內(nèi)產(chǎn)品和服務(wù)的最終去向，包括消費(fèi)、資本形成、政府購買和凈出口四部分。故社會(huì)總投資I的金額=33-21-（10-12）=14（億元）。

6.多選題

結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品嵌入了（）就具有了路徑依賴特征。

問題1選項(xiàng)

A.歐式看跌期權(quán)空頭

B.亞式看漲期權(quán)多頭

C.回溯看漲期權(quán)多頭

D.兩值看漲期權(quán)空頭

【答案】B;C

【解析】路徑依賴期權(quán)是指期權(quán)的最終收益不僅僅依賴于到期日或者行權(quán)日標(biāo)的的價(jià)格，同時(shí)也依賴于之前的價(jià)格（歷史價(jià)格）。A和D選項(xiàng)的最終收益只依賴于到期日或行權(quán)日的標(biāo)的價(jià)格，不是路徑依賴期權(quán)。B選項(xiàng)，某些亞式期權(quán)的行權(quán)價(jià)是標(biāo)的資產(chǎn)過去一段時(shí)間的價(jià)格的平均值，即依賴于歷史價(jià)格。D選項(xiàng)，回溯期權(quán)同樣依賴于歷史價(jià)格是否達(dá)到某個(gè)值或區(qū)間。所以B和D都屬于路徑依賴期權(quán)。

7.單選題

在期貨行情K線圖中，當(dāng)（??）高于開盤價(jià)格時(shí)，形成陽線。

問題1選項(xiàng)

A.最低價(jià)

B.結(jié)算價(jià)

C.最高價(jià)

D.收盤價(jià)

【答案】D

【解析】在期貨行情K線圖中，當(dāng)收盤價(jià)高于開盤價(jià)格時(shí)，形成陽線。答案選D，結(jié)算價(jià)是當(dāng)天交易結(jié)束后，對(duì)未平倉合約進(jìn)行當(dāng)日交易保證金及當(dāng)日盈虧結(jié)算的基準(zhǔn)價(jià)，ABC選項(xiàng)錯(cuò)誤。

8.多選題

以下屬于會(huì)員制期貨交易所特征的是（??）。

問題1選項(xiàng)

A.非營(yíng)利性

B.最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是股東大會(huì)

C.由會(huì)員出資建立

D.交易所的會(huì)員必須是股東

【答案】A;C

【解析】會(huì)員制期貨交易所是由全體會(huì)員共同出資組建，繳納一定的會(huì)員資格費(fèi)作為注冊(cè)資本，以其全部財(cái)產(chǎn)承擔(dān)有限責(zé)任的非營(yíng)利性法人。會(huì)員大會(huì)由會(huì)員制期貨交易所的全體會(huì)員組成，它是會(huì)員制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。本題答案選AC，BD選項(xiàng)不屬于會(huì)員制期貨交易所特征。

9.單選題

期貨公司接受客戶全權(quán)委托進(jìn)行期貨交易的，對(duì)交易產(chǎn)生的損失，承擔(dān)主要賠償責(zé)任，賠償額不超過損失的（）。

問題1選項(xiàng)

A.20%

B.40%

C.60%

D.80%

【答案】D

【解析】期貨公司接受客戶全權(quán)委托進(jìn)行期貨交易的，對(duì)交易產(chǎn)生的損失，承擔(dān)主要賠償責(zé)任，賠償額不超過損失的百分之八十，法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外。正確答案選D，ABC是干擾項(xiàng)。

10.判斷題

期貨實(shí)際價(jià)格髙于無套利區(qū)間上限時(shí)，可以在買入期貨同時(shí)賣出現(xiàn)貨進(jìn)行套利。

問題1選項(xiàng)

A.對(duì)

B.錯(cuò)

【答案】B

【解析】在無套利區(qū)間中，當(dāng)期貨的實(shí)際價(jià)格高于區(qū)間上限時(shí)，可以買入現(xiàn)貨同時(shí)賣出期貨進(jìn)行套利；同理，當(dāng)期貨的實(shí)際價(jià)格低于區(qū)間下限時(shí)，可以買入期貨同時(shí)賣出現(xiàn)貨進(jìn)行套利。即“低買高賣”。

11.單選題

侵權(quán)與違約競(jìng)合的期貨糾紛案件，依（）確定管轄。

問題1選項(xiàng)

A.侵權(quán)

B.合約履行地

C.違約

D.當(dāng)事人選擇的訴由

【答案】D

【解析】侵權(quán)與違約競(jìng)合的期貨糾紛案件，依當(dāng)事人選擇的訴由確定管轄（D選項(xiàng)正確）。當(dāng)事人既以違約又以侵權(quán)起訴的，以當(dāng)事人起訴狀中在先的訴訟請(qǐng)求確定管轄（AC選項(xiàng)錯(cuò)誤）。因?qū)嵨锝桓畎l(fā)生糾紛的，期貨交易所住所地為合同履行地（B選項(xiàng)錯(cuò)誤）。正確答案選D。

12.不定項(xiàng)選擇題

根據(jù)下面資料，回答下列問題

某宏觀分析師為分析紐約原油價(jià)格（WTI）、黃金ETF持倉（噸）和美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)對(duì)黃金價(jià)格的影響，搜集了上述品種的10年的周數(shù)據(jù)，樣本容量為471，并對(duì)其進(jìn)行多元線性回歸分析，得到的估計(jì)結(jié)果為：

已知t0.025(467)=2.249，t0.05(467)=1.965,F0.05(3，467)=2.62，F(xiàn)

0.05(4，467)=2.39

根據(jù)上述結(jié)果，回答以下三題。

（1）對(duì)該模型系數(shù)的顯著性分析，描述正確的是（??）。

（2）根據(jù)該模型得到的正確結(jié)論是（??）。

（3）利用該模型對(duì)黃金價(jià)格進(jìn)行分析得到的合理解釋是（??）。

問題1選項(xiàng)

A.在95%的置信度下，解釋變量的系數(shù)均顯著不為零，因?yàn)槿縯統(tǒng)計(jì)量值均大于t0.05(467)=1.965

B.在95%的置信度下，解釋變量的系數(shù)均顯著不為零，因?yàn)槿縯統(tǒng)計(jì)量值均大于t0.025(467)=2.249

C.在95%的置信度下，F(xiàn)統(tǒng)計(jì)量遠(yuǎn)大于F0.05(3，467)=2.39，在5%的顯著性水平下模型通過了整體性顯著檢驗(yàn)

D.在95%的置信度下，F(xiàn)統(tǒng)計(jì)量遠(yuǎn)大于F0.05(4，467)=2.39，在5%的顯著性水平下模型通過了整體性顯著檢驗(yàn)

問題2選項(xiàng)

A.假定其他條件不變，紐約原油價(jià)格每提高1美元/桶，黃金價(jià)格平均提高0.193美元/盎司

B.假定其他條件不變，黃金ETF持有量每增加1噸，黃金價(jià)格平均提高0.55美元/盎司

C.假定其他條件不變，紐約原油價(jià)格每提高1%，黃金價(jià)格平均提高0.193美元/盎司

D.假定其他條件不變，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)每提高1%，黃金價(jià)格平均提高0.329%

問題3選項(xiàng)

A.如果原油價(jià)格和黃金ETF持倉量均保持穩(wěn)定，標(biāo)普500指數(shù)下跌1%，則黃金價(jià)格下跌0.329%的概率超過95%

B.如果標(biāo)普500指數(shù)和黃金ETF持倉量均保持穩(wěn)定,原油價(jià)格下跌1%，則黃金價(jià)格下跌0.193%的概率超過95%

C.由該模型推測(cè)，原油價(jià)格、黃金持倉量和標(biāo)普500指數(shù)是影響黃金價(jià)格的核心因素，黃金的供求關(guān)系、地緣政治等可以忽略

D.模型具備統(tǒng)計(jì)意義，表明原油價(jià)格、黃金持倉量和標(biāo)普500指數(shù)對(duì)黃金價(jià)格具有顯著性影響

【答案】第1題:B、C

第2題:D

第3題:A、B、D

【解析】（1）AB兩項(xiàng)，根據(jù)決策準(zhǔn)則，如果∣t∣>tα/2（n-k-1），k為則拒絕原假設(shè)，接受備擇假設(shè)，表明在其他解釋變量不變的情況下，解釋變量對(duì)被解釋變量的影響顯著；否則，解釋變量對(duì)被解釋變量的影響不顯著。

CD兩項(xiàng)，根據(jù)決策準(zhǔn)則，如果∣F∣>Fα（k，n-k-1），則拒絕原假設(shè)，接受解釋變量不全為零的備擇假設(shè)，表明回歸方程線性關(guān)系顯著；反之，表明回歸方程線性關(guān)系不顯著，即列入模型的各個(gè)解釋變量聯(lián)合起來對(duì)被解釋變量的影響不顯著。其中，n為樣本數(shù)，在本題中，n=471；k為變量個(gè)數(shù)，在本題中，k=3。

（2）模型中的解釋變量和被解釋變量均為自然對(duì)數(shù)的形式下，解釋變量對(duì)被解釋變量的影響應(yīng)該用彈性的概念來解釋。即解釋變量每變動(dòng)1%，被解釋變量將變動(dòng)百分之幾。根據(jù)模型的估計(jì)結(jié)果可知：在假定其他條件保持不變的情況下，當(dāng)紐約原油價(jià)格每提高1％時(shí)，黃金價(jià)格將提高0.193％；在假定其他條件保持不變的情況下，當(dāng)黃金ETF持有量每增加1％時(shí)，黃金價(jià)格將提高0.555％；在假定其他條件保持不變的情況下，當(dāng)美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)每提高1％時(shí)，黃金價(jià)格將提高0.329％。

（3）C項(xiàng)，影響黃金價(jià)格的其他因素，如黃金的供求關(guān)系、地緣政治等均被包含在隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)中。計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型考察的是具有因果關(guān)系的隨機(jī)變量間的具體聯(lián)系方式，由于是隨機(jī)變量，意味著影響解釋變量的因素是復(fù)雜的，除了解釋變量的影響外，還有其他無法在模型中獨(dú)立列出的各種因素的影響。這樣，理論模型中就必須使用一個(gè)稱為隨機(jī)干擾項(xiàng)的變量來代表所有這些無法在模型中獨(dú)立表示出來的影響因素，以保證模型在理論上的科學(xué)性。

13.多選題

（）規(guī)定，當(dāng)日結(jié)算價(jià)取某一期貨合約當(dāng)日成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。

問題1選項(xiàng)

A.中國(guó)金融期貨交易所

B.大連商品交易所

C.上海期貨交易所

D.鄭州商品交易所

【答案】B;C;D

【解析】我國(guó)鄭州商品交易所、大連商品交易所和上海期貨交易所規(guī)定，當(dāng)日結(jié)算價(jià)取某一期貨合約當(dāng)日成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)；當(dāng)日無成交價(jià)格的，以上一交易日的結(jié)算價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。中國(guó)金融期貨交易所規(guī)定，當(dāng)日結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。故答案選BCD。

14.多選題

程序化交易中，使用未來函數(shù)造成的后果可能有（）。

問題1選項(xiàng)

A.買賣信號(hào)消失

B.實(shí)際收益明顯低于回測(cè)收益

C.提高盈利能力

D.精確回測(cè)結(jié)果

【答案】A;B

【解析】未來函數(shù)是指可能引用未來數(shù)據(jù)的函數(shù)，即引用或利用當(dāng)時(shí)還沒有發(fā)

生的數(shù)據(jù)對(duì)之前發(fā)生的判斷進(jìn)行修正的函數(shù)。具體地說，就是本周期結(jié)束后顯示

的指標(biāo)值和買賣提示信號(hào)，可能在引入新的數(shù)據(jù)后改變位置或者干脆消失。含有

未來數(shù)據(jù)指標(biāo)的基本特征是買賣信號(hào)不確定，常常是某日或某時(shí)點(diǎn)發(fā)出了買入或

賣出信號(hào)，第二天或下一個(gè)時(shí)點(diǎn)如果繼續(xù)下跌或上漲，則信號(hào)消失，并在以后的

時(shí)點(diǎn)位置又顯示出來。

15.單選題

金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部運(yùn)營(yíng)能力體現(xiàn)在（）上。

問題1選項(xiàng)

A.利用創(chuàng)設(shè)的新產(chǎn)品進(jìn)行對(duì)沖

B.利用場(chǎng)外工具來對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)

C.通過外部采購的方式來獲得金融服務(wù)

D.恰當(dāng)?shù)乩脠?chǎng)內(nèi)金融工具來對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)

【答案】D

【解析】恰當(dāng)?shù)乩脠?chǎng)內(nèi)金融工具來對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，是金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部運(yùn)營(yíng)能力的體現(xiàn)。如果金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部運(yùn)營(yíng)能力不足，無法利用場(chǎng)內(nèi)工具來對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，那么可以通過外部采購的方式來獲得金融服務(wù)，并將其銷售給客戶，以滿足客戶的需求。

16.不定項(xiàng)選擇題

在6月1日，某美國(guó)進(jìn)口商預(yù)期3個(gè)月后需支付進(jìn)口貨款5億日元，目前的即期市場(chǎng)匯率為USD/JPY＝146.70，期貨市場(chǎng)匯率為JPY/USD＝0.006835，該進(jìn)口商為避免3個(gè)月后因日元升值而需付出更多的美元來兌換成日元，就在CME外匯期貨市場(chǎng)買入40手9月到期的日元期貨合約，進(jìn)行多頭套期保值，每手日元期貨合約代表1250萬日元。9月1日，即期市場(chǎng)匯率為USD/JPY＝142.35，期貨市場(chǎng)匯率為JPY/USD＝0.007030，該進(jìn)口商進(jìn)行套期保值，結(jié)果為（??）。

問題1選項(xiàng)

A.虧損6653美元

B.盈利6653美元

C.虧損3320美元

D.盈利3320美元

【答案】A

【解析】該進(jìn)口商進(jìn)行的是外匯期貨多頭套期保值。6月1日：即期市場(chǎng)：即期匯率USD/JPY＝146.70，則5億日元價(jià)值為：500000000÷146.70＝3408316（美元）。期貨市場(chǎng)：買入40手9月到期合約，成交價(jià)為：0.006835÷0.000001＝6835點(diǎn)。9月1日：即期市場(chǎng)：從即期市場(chǎng)買入5億日元，需付出美元為：500000000÷142.35＝3512469（美元），比6月1日多支付：3512469－3408316＝104153（美元），即成本增加104153美元。期貨市場(chǎng)：賣出40手9月到期合約平倉，成交價(jià)為：0.007030÷0.000001＝7030點(diǎn)，共獲利：7030－6835＝195點(diǎn)，每點(diǎn)代表12.5美元，共盈利：195×12.5×40＝97500（美元）即期市場(chǎng)成本的增加與期貨市場(chǎng)的盈利，相互抵消后虧損：104153－97500＝6653（美元）。正確選項(xiàng)選A，BCD選項(xiàng)錯(cuò)誤。

17.單選題

某個(gè)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品掛鉤于股票價(jià)格指數(shù)，其收益計(jì)算公式如下所示：

贖回價(jià)值=面值+面值×[1-指數(shù)收益率],為了保證投資者的最大虧損僅限于全部本金，需要加入的期權(quán)結(jié)構(gòu)是（??）。

問題1選項(xiàng)

A.執(zhí)行價(jià)為指數(shù)初值的看漲期權(quán)多頭

B.執(zhí)行價(jià)為指數(shù)初值2倍的看漲期權(quán)多頭

C.執(zhí)行價(jià)為指數(shù)初值2倍的看跌期權(quán)多頭

D.執(zhí)行價(jià)為指數(shù)初值3倍的看漲期權(quán)多頭

【答案】D

【解析】從贖回價(jià)值的計(jì)算公式可知，該結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品設(shè)置了最小贖回價(jià)值條款(指數(shù)上漲100%)，贖回面值。使得投資者的最大虧損止于全部的投資本金即指數(shù)上漲200%，為了使指數(shù)漲幅超過200%，投資者能夠不“倒貼”，則投資者應(yīng)獲利一個(gè)執(zhí)行價(jià)為3倍指數(shù)初值的看漲期權(quán)。

18.不定項(xiàng)選擇題

某期貨交易所會(huì)員現(xiàn)有可流通的國(guó)債1000萬元，該會(huì)員在期貨交易所專用結(jié)算賬戶中的實(shí)有貨幣資金為300萬元，則該會(huì)員有價(jià)證券沖抵保證金的金額不得高于（

）萬元。

問題1選項(xiàng)

A.500

B.600

C.800

D.1200

【答案】C

【解析】本題考查期貨交易所的基本業(yè)務(wù)規(guī)則?！镀谪浗灰姿芾磙k法》第七十二條規(guī)定，有價(jià)證券充抵保證金的金額不得高于以下標(biāo)準(zhǔn)中的較低值：（1）有價(jià)證券基準(zhǔn)計(jì)算價(jià)值的80%（1000*80%=800萬元）；（2）會(huì)員在期貨交易所專用結(jié)算賬戶中的實(shí)有貨幣資金的4倍（300*4=1200萬元）。由于800萬元《1200萬元，所以有價(jià)證券沖抵保證金的金額不得高于800萬元。正確答案選C，ABD不正確。

19.判斷題

在進(jìn)行場(chǎng)內(nèi)期權(quán)交易時(shí)，買賣雙方都面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)，都必須交納保證金。

問題1選項(xiàng)

A.對(duì)

B.錯(cuò)

【答案】B

【解析】這個(gè)題的說法是錯(cuò)誤的，期權(quán)的賣方需要繳納保證金。期權(quán)的買方不需要繳納保證金，只需要支付權(quán)利金。

20.單選題

持倉量是指期貨交易者所持有的未平倉合約的（）。

問題1選項(xiàng)

A.金額

B.最高數(shù)額

C.數(shù)量

D.比例

【答案】C

【解析】《期貨交易管理?xiàng)l例》第八十二條第七項(xiàng)規(guī)定，持倉量，是指期貨交易者所持有的未平倉合約的數(shù)量。正確答案選C，這里要注意B選項(xiàng)最高數(shù)額是對(duì)應(yīng)的持倉限額，AD選項(xiàng)不符合題意。

21.單選題

當(dāng)前，中證500指數(shù)漲幅較上證50指數(shù)大，銀行間市場(chǎng)的同業(yè)拆借利率和回購利率逐步走高。則可以推測(cè)當(dāng)前市場(chǎng)狀況是（）。

問題1選項(xiàng)

A.經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、貨幣政策寬松

B.經(jīng)濟(jì)繁榮、貨幣政策從緊

C.經(jīng)濟(jì)衰退、貨幣政策寬松

D.經(jīng)濟(jì)滯漲、貨幣政策從緊

【答案】B

【解析】經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好強(qiáng)，喜歡成長(zhǎng)型股票；利率上升代表貨幣政策從緊。

22.單選題

以滬深300指數(shù)為標(biāo)的的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的期末價(jià)值結(jié)算公式是：價(jià)值=面值×{110%+150%×max（-30%，min(0，指數(shù)收益率)]}。該產(chǎn)品中的保本率是（??）。

問題1選項(xiàng)

A.74%

B.120%

C.65%

D.110%

【答案】C

【解析】當(dāng)指數(shù)收益率小于-30%時(shí)，該結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的期末價(jià)值將被鎖定為：110%+150%×（-30%）=65%，所以保本率為65%。

23.多選題

關(guān)于股指期貨套期保值的正確描述有（

）。

問題1選項(xiàng)

A.對(duì)規(guī)避股市上漲和下跌風(fēng)險(xiǎn)均適用

B.只適用于規(guī)避股市下跌風(fēng)險(xiǎn)

C.既能增加收益，又能降低風(fēng)險(xiǎn)

D.能夠?qū)_股票市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

【答案】A;D

【解析】利用股指期貨進(jìn)行套期保值，可以降低投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。它不僅可以對(duì)現(xiàn)貨指數(shù)進(jìn)行套期保值，而且可以對(duì)單只股票或特定的股票組合進(jìn)行套期保值。由于靈活的開平倉交易制度，這種套期保值操作簡(jiǎn)單，調(diào)整及時(shí)，而且，在套期保值的過程中，投資者還可以根據(jù)意愿，靈活調(diào)節(jié)整個(gè)資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)大小。本題答案選AD，BC描述錯(cuò)誤。

24.多選題

以下關(guān)于國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)價(jià)格描述正確的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.最新價(jià)是某一期貨合約在當(dāng)日交易期間的即時(shí)成交價(jià)格

B.集合競(jìng)價(jià)未產(chǎn)生成交價(jià)格的，以集合競(jìng)價(jià)后的第一筆成交價(jià)為開盤價(jià)

C.收盤價(jià)是某一期貨合約當(dāng)日交易的最后一筆成交價(jià)格

D.當(dāng)日結(jié)算價(jià)的計(jì)算無需考慮成交量

【答案】A;B;C

【解析】D項(xiàng)，結(jié)算價(jià)是某一期貨合約當(dāng)日交易期間成交價(jià)格按成交量的加權(quán)平均價(jià)。若當(dāng)日無成交價(jià)格，則以上一交易日的結(jié)算價(jià)作為當(dāng)日的結(jié)算價(jià)。ABC選項(xiàng)的說法都正確，故本題選ABC。

25.不定項(xiàng)選擇題

某期貨公司因風(fēng)險(xiǎn)控制不力導(dǎo)致保證金出現(xiàn)缺口，中國(guó)證監(jiān)會(huì)按照《期貨投資者保障基金管理暫行辦法》規(guī)定決定使用保障基金，對(duì)不能清償?shù)耐顿Y者保證金損失予以補(bǔ)償。甲投資者的保證金遭受損失，若甲為個(gè)人投資者，其保證金損失數(shù)額為9萬元，則甲可以得到的保障基金補(bǔ)償金額為（

）萬元。

問題1選項(xiàng)

A.5

B.9

C.8.1

D.6.4

【答案】B

【解析】本題考查期貨投資者保障基金的使用方法。《期貨投資者保障基金管理辦法》第二十一條規(guī)定，期貨投資者保障基金對(duì)每位個(gè)人投資者的保證金損失在10萬元以下（含10萬元）的部分全額補(bǔ)償。因?yàn)?萬元小于10萬元，所以甲可以得到9萬元的保障基金補(bǔ)償。故本題答案選B選項(xiàng)，ACD選項(xiàng)錯(cuò)誤。

26.單選題

期貨公司對(duì)營(yíng)業(yè)部實(shí)行“四統(tǒng)一”，即統(tǒng)一結(jié)算、統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)管理、統(tǒng)一財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算、統(tǒng)一（??）。

問題1選項(xiàng)

A.資金管理

B.資金調(diào)撥

C.客戶管理

D.交易管理

【答案】B

【解析】《期貨營(yíng)業(yè)部管理規(guī)定（試行）》第13條規(guī)定，期貨公司營(yíng)業(yè)部?jī)?nèi)部控制制度之一是：期貨公司對(duì)營(yíng)業(yè)部統(tǒng)一結(jié)算、統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)管理、統(tǒng)一資金調(diào)撥、統(tǒng)一財(cái)務(wù)管理及會(huì)計(jì)核算的管理制度。本題答案選B，ACD選項(xiàng)不符合。

27.單選題

路透商品研究避指數(shù)（RJ/CRB）包括19個(gè)商品期貨品種，指數(shù)中權(quán)重重大的是（），權(quán)重高達(dá)23%。

問題1選項(xiàng)

A.黃金

B.原油

C.銅

D.小麥

【答案】B

【解析】路透商品研究避指數(shù)（RJ/CRB）包括19個(gè)商品期貨品種，四個(gè)組別及4個(gè)權(quán)重等級(jí)。除第一組原油在指數(shù)中權(quán)重高達(dá)23%外，其余各期貨品種的權(quán)重相同。

28.不定項(xiàng)選擇題

監(jiān)管部門在對(duì)某期貨公司現(xiàn)場(chǎng)檢查時(shí)，發(fā)現(xiàn)該公司存在以下情形，其中違反《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)售理辦法》的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管報(bào)表僅保存了4年

B.凈資本與風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備的比例與上月相比向有利方向變動(dòng)超過20%，但未向監(jiān)管部門報(bào)告

C.法定代表人未在月度風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管報(bào)表上簽字

D.凈資本與上月相比向不利方向變動(dòng)超過20%，但未向監(jiān)管部門報(bào)告

【答案】A;C

【解析】風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管報(bào)表的保存期限應(yīng)當(dāng)不少于5年（A選項(xiàng)錯(cuò)誤）。期貨公司法定代表人、經(jīng)營(yíng)管理主要負(fù)責(zé)人、首席風(fēng)險(xiǎn)官、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)在風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管報(bào)表上簽字確認(rèn)（C選項(xiàng)錯(cuò)誤），并應(yīng)當(dāng)保證其真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。凈資本與風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備的比例與上月相比向不利方向變動(dòng)超過20%的，期貨公司應(yīng)當(dāng)向公司住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)提交書面報(bào)告，說明原因，并在5個(gè)工作日內(nèi)向全體董事提交書面報(bào)告。本題問的是不符合的情況，正確答案選AC，BD選項(xiàng)是正確的。

29.多選題

中金所5年期國(guó)債期貨報(bào)價(jià)為97.250，意味著（）。

問題1選項(xiàng)

A.合約價(jià)值為97.250萬元，含有應(yīng)計(jì)利息

B.面值為100元的國(guó)債期貨凈價(jià)價(jià)格為97.250元

C.面值為100元的國(guó)債期貨全價(jià)格為97.250元

D.合約價(jià)值為97.250萬元，不含應(yīng)計(jì)利息

【答案】B;D

【解析】大部分國(guó)家國(guó)債期貨的報(bào)價(jià)通常采用價(jià)格報(bào)價(jià)法，按照百元面值國(guó)債的凈價(jià)報(bào)價(jià)（不含持有期利息），價(jià)格小數(shù)點(diǎn)后按十進(jìn)位制。中金所的國(guó)債期貨就以此種方式報(bào)價(jià)，比如“97.250”的報(bào)價(jià)意味著面值為100元的國(guó)債期貨價(jià)格為97.250元，為不含持有期利息的交易價(jià)格。本題答案選BD，AC選項(xiàng)錯(cuò)誤。

30.單選題

投資者認(rèn)為未來某股票價(jià)格下跌，但并不持有該股票，那么以下恰當(dāng)?shù)慕灰撞呗詾椋ǎ?/p>

問題1選項(xiàng)

A.賣出看漲期權(quán)

B.買入看漲期權(quán)

C.賣出看跌期權(quán)

D.備兌開倉

【答案】A

【解析】投資者認(rèn)為未來某股票價(jià)格下跌，但并不持有該股票，應(yīng)買入看跌期權(quán)或賣出看漲期權(quán)。D項(xiàng)，備兌開倉適用于投資者買入一種股票或手中持有某股票同時(shí)賣出該股票的看漲期權(quán)的情形。

31.判斷題

互換可以用來增加交易中的杠桿。

問題1選項(xiàng)

A.對(duì)

B.錯(cuò)

【答案】A

【解析】通過提高互換合約的名義金額，使得互換的收益或風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)大于現(xiàn)貨價(jià)值的變化，相當(dāng)于提高了交易的杠桿。

32.單選題

對(duì)賣出套期保值者而言，下列情形中結(jié)果最理想的是（??）。

問題1選項(xiàng)

A.基差從－10元/噸變?yōu)?0/噸

B.基差從－10元/噸變?yōu)?0/噸

C.基差從－10元/噸變?yōu)椋?0/噸

D.基差從－10元/噸變?yōu)椋?0/噸

【答案】A

【解析】賣出套期保值，基差走強(qiáng)盈利。A選項(xiàng)走強(qiáng)30，B選項(xiàng)走強(qiáng)20，CD選項(xiàng)屬于基差走弱。A選項(xiàng)走強(qiáng)最多，故選A，BCD都不是最理想的。

33.單選題

期權(quán)的生效與否取決于標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格在特定期間是否達(dá)到或穿越既定的價(jià)格水平，稱此類期權(quán)為（）。

問題1選項(xiàng)

A.遠(yuǎn)期簽發(fā)期權(quán)

B.亞式期權(quán)

C.回望期權(quán)

D.障礙期權(quán)

【答案】D

【解析】障礙期權(quán)最顯著的特征是期權(quán)的生效與否取決于標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格在特定期間是否達(dá)到或穿越既定的價(jià)格水平，該價(jià)格水平稱為障礙價(jià)格。

34.單選題

看跌期貨期權(quán)的買方有權(quán)利按約定價(jià)格在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量的相關(guān)（??）。

問題1選項(xiàng)

A.期權(quán)合約

B.期貨合約

C.遠(yuǎn)期合約

D.現(xiàn)貨合約

【答案】B

【解析】看跌期貨期權(quán)的買方有權(quán)利按約定價(jià)格在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量的相關(guān)期貨合約。由于所涉及到的期權(quán)是期貨期權(quán)，所以最終交易的標(biāo)的是期貨合約。選項(xiàng)B正確，ACD不符合題意。

35.判斷題

根據(jù)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)沒有對(duì)銷售的產(chǎn)品劃分風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，其住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)可以責(zé)令其改正

問題1選項(xiàng)

A.對(duì)

B.錯(cuò)

【答案】A

【解析】《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》第十五條規(guī)定，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)了解所銷售產(chǎn)品或者所提供服務(wù)的信息，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)特征和程度，對(duì)銷售的產(chǎn)品或者提供的服務(wù)劃分風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。第三十七條規(guī)定，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)違反本辦法規(guī)定的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以對(duì)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)及其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令參加培訓(xùn)等監(jiān)督管理措施。

36.不定項(xiàng)選擇題

某款理財(cái)產(chǎn)品的基本特征如下表所示。

根據(jù)以上信息，回答以下四題。

（1）這款產(chǎn)品可以分解為零息債券與（）。

（2）發(fā)行者發(fā)行這款產(chǎn)品后，面臨的風(fēng)險(xiǎn)是()。

（3）假設(shè)產(chǎn)品發(fā)行時(shí)中證500指數(shù)點(diǎn)位是8000點(diǎn)，產(chǎn)品中的期權(quán)的Delta的絕對(duì)值等于0.46，則當(dāng)指數(shù)上漲1個(gè)指數(shù)點(diǎn)時(shí)，期權(quán)頭寸的價(jià)值變化是（）萬元。

（4）為了對(duì)沖這份產(chǎn)品中的Gamma風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)行者應(yīng)該選擇()最合適。

問題1選項(xiàng)

A.平值看漲期權(quán)多頭

B.平值看漲期權(quán)空頭

C.虛值看漲期權(quán)多頭

D.虛值看漲期權(quán)空頭

問題2選項(xiàng)

A.中證500指數(shù)上漲

B.中證500指數(shù)下跌

C.中證500指數(shù)波動(dòng)率上升

D.中證500指數(shù)波動(dòng)率下降

問題3選項(xiàng)

A.增加5.75

B.減少5.75

C.增加46

D.減少46

問題4選項(xiàng)

A.滬深300指數(shù)期貨

B.上證50指數(shù)期貨

C.中證500指數(shù)期貨

D.中證500指數(shù)期權(quán)

【答案】第1題:A

第2題:A、C

第3題:A

第4題:D

【解析】（1）產(chǎn)品的贖回價(jià)值

=1000+1000*max((ST-S0)/S0

,0)=1000+max(ST-S0

,0)×1000/S0

,其中max（ST-S0

,0）就是一個(gè)行權(quán)價(jià)為S0的看漲期權(quán)。

（2）發(fā)行產(chǎn)品后，發(fā)行者處于看漲期權(quán)的空頭，隨著指數(shù)的上漲，發(fā)行者未來履約的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)變大。同時(shí)，根據(jù)期權(quán)定價(jià)的基本原理，隨著波動(dòng)率上升，期權(quán)的價(jià)值也會(huì)上升，期權(quán)的空頭(發(fā)行方)的履約風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)變大。

（3）期權(quán)的頭寸為：100萬元*1000/S0=100萬元*1000/8000=12.5萬元，

指數(shù)上漲1點(diǎn)，看漲期權(quán)價(jià)值也會(huì)上漲：12.55*0.46*1=5.75萬元。

（4）所有期貨合約的Gamma都是零，只有期權(quán)的Gamma非零。

37.單選題

根據(jù)《期貨市場(chǎng)客戶開戶管理規(guī)定》，應(yīng)當(dāng)為每一個(gè)客戶設(shè)立（）并建立其與客戶在交易所交易編碼的對(duì)應(yīng)關(guān)系。

問題1選項(xiàng)

A.統(tǒng)一開戶編碼

B.期貨結(jié)算賬戶

C.股東代碼

D.內(nèi)部資金賬戶

【答案】A

【解析】本題考查客戶開戶的相關(guān)事宜。《期貨市場(chǎng)客戶開戶管理規(guī)定》第六條規(guī)定，監(jiān)控中心應(yīng)當(dāng)為每一個(gè)客戶設(shè)立統(tǒng)一開戶編碼，并建立統(tǒng)一開戶編碼與客戶在各期貨交易所交易編碼的對(duì)應(yīng)關(guān)系。正確答案選A，要注意是建立其與客戶交易編碼的對(duì)應(yīng)關(guān)系，B選項(xiàng)期貨結(jié)算賬戶是存放期貨保證金，C選項(xiàng)股東代碼是由證券公司開立的用于進(jìn)行證券買賣，D選項(xiàng)內(nèi)部資金賬戶是指用于核算內(nèi)部資金往來的賬戶。

38.多選題

遠(yuǎn)期或期貨定價(jià)的理論主要包括（）。

問題1選項(xiàng)

A.持有成本理論

B.無套利定價(jià)理論

C.二叉樹定價(jià)理論

D.B-S-M定價(jià)理論

【答案】A;B

【解析】作為金融市場(chǎng)中的重要品種，遠(yuǎn)期和期貨在風(fēng)險(xiǎn)管理、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、投資組合管理等方面有著廣泛的應(yīng)用。遠(yuǎn)期或期貨定價(jià)的理論主要包括無套利定價(jià)理論和持有成本理論。二叉樹定價(jià)理論、B-S-M定價(jià)理論為期權(quán)定價(jià)理論。

39.不定項(xiàng)選擇題

某期貨公司開展期貨投資咨詢業(yè)務(wù)，其下列做法正確的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.應(yīng)當(dāng)告知客戶自主做出期貨交易決策，獨(dú)立承擔(dān)期貨交易的后果，不得泄露客戶的投資決策計(jì)劃信息

B.不同客戶之間存在利益沖突的，應(yīng)當(dāng)?shù)姥綄?duì)待的原則予以處理

C.應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂期貨投資咨詢服務(wù)合同，明確約定服務(wù)的具體內(nèi)容、費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)等相關(guān)事項(xiàng)

D.應(yīng)當(dāng)向客戶明示有無利益沖突，提示潛在的市場(chǎng)變化和風(fēng)險(xiǎn)?？梢跃褪袌?chǎng)行情做出確定性的判定

【答案】A;B;C

【解析】期貨公司提供交易咨詢服務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)向客戶明示有無利益沖突，提示潛在的市場(chǎng)變化和投資風(fēng)險(xiǎn)，不得就市場(chǎng)行情做出確定性判斷。期貨公司提供的投資方案或者期貨交易策略應(yīng)當(dāng)以本公司的研究報(bào)告、合法取得的研究報(bào)告、相關(guān)行業(yè)信息資料以及公開發(fā)布的相關(guān)信息等為主要依據(jù)。期貨公司應(yīng)當(dāng)告知客戶自主做出期貨交易決策，獨(dú)立承擔(dān)期貨交易后果，并不得泄露客戶的投資決策計(jì)劃信息。不同客戶之間存在利益沖突的，應(yīng)當(dāng)遵循公平對(duì)待的原則予以處理。期貨公司應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂期貨投資咨詢服務(wù)合同，明確約定服務(wù)的具體內(nèi)容和費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)等相關(guān)事項(xiàng)。正確答案選ABC，D選項(xiàng)錯(cuò)誤，不可以作出確定性的判斷。

40.判斷題

期貨投資咨詢服務(wù)合同指引和風(fēng)險(xiǎn)揭示書格式，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定。

問題1選項(xiàng)

A.對(duì)

B.錯(cuò)

【答案】B

【解析】《期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務(wù)試行辦法》第十五條第二款規(guī)定，期貨投資咨詢服務(wù)合同指引和風(fēng)險(xiǎn)揭示書格式，由中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)制定。

41.多選題

在（）的情況下，將使賣出套期保值者出現(xiàn)虧損。

問題1選項(xiàng)

A.正向市場(chǎng)、基差走強(qiáng)

B.正向市場(chǎng)、基差走弱

C.反向市場(chǎng)、基差走強(qiáng)

D.反向市場(chǎng)、基差走弱

【答案】B;D

【解析】基差=現(xiàn)貨價(jià)格－期貨價(jià)格。賣出套期保值是指買入或持有現(xiàn)貨的同

時(shí)賣出期貨，相當(dāng)于買入基差。如果基差走弱，則出現(xiàn)虧損。

42.單選題

銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)募集資產(chǎn)管理計(jì)劃結(jié)束后（）個(gè)工作日內(nèi)，將銷售過程中產(chǎn)生和保存的投資者信息及資料全面、準(zhǔn)確、及時(shí)提供給證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。

問題1選項(xiàng)

A.10

B.7

C.3

D.5

【答案】A

【解析】本題考查的是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)及其監(jiān)管，銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在募集結(jié)束后10個(gè)工作日內(nèi)，將銷售過程中產(chǎn)生和保存的投資者信息及資料全面、準(zhǔn)確、及時(shí)提供給證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。資產(chǎn)管理計(jì)劃存續(xù)期間持續(xù)銷售的，銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在銷售行為完成后5個(gè)工作日內(nèi)，將銷售過程中產(chǎn)生和保存的投資者信息及資料全面、準(zhǔn)確、及時(shí)提供給證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。正確答案選A，BCD選項(xiàng)錯(cuò)誤。

43.單選題

根據(jù)《期貨投資者保障基金管理辦法》，動(dòng)用保障基金對(duì)期貨投資者的保證金損失進(jìn)行補(bǔ)償后，保障基金管理機(jī)構(gòu)依法取得（）。

問題1選項(xiàng)

A.清償權(quán)

B.代位權(quán)

C.受償權(quán)

D.撤銷權(quán)

【答案】C

【解析】動(dòng)用保障基金對(duì)期貨投資者的保證金損失進(jìn)行補(bǔ)償后，保障基金管理機(jī)構(gòu)依法取得相應(yīng)的受償權(quán)，可以依法參與期貨公司清算。正確答案選C，ABD選項(xiàng)錯(cuò)誤，清償權(quán)主要是在債務(wù)方面；代位權(quán)是指當(dāng)債務(wù)人不行使其到期的債權(quán)，由此對(duì)債權(quán)人的相關(guān)利益造成一定損害的，債權(quán)人可以向當(dāng)?shù)厝嗣穹ㄔ禾岢鲆宰约旱拿x代為行使債務(wù)人的債權(quán)；撤銷權(quán)是指當(dāng)事人依照自己的意思變更或者消滅合同效力的權(quán)利，一般是協(xié)會(huì)對(duì)從業(yè)人員資格申請(qǐng)。

44.多選題

多元回歸模型可能產(chǎn)生多重共線性的常見原因有（??）。

問題1選項(xiàng)

A.變量之間有相反的變化趨勢(shì)

B.模型中包含有滯后變量

C.變量之間有相同的變化趨勢(shì)

D.從總體中取樣受到限制

【答案】A;B;C;D

【解析