2022年江西省期貨從業(yè)資格之期貨投資分析自測考試題庫(含有答案)

《期貨從業(yè)資格之期貨投資分析》題庫

一,單選題(每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、下列關(guān)于我國商業(yè)銀行參與外匯業(yè)務(wù)的描述，錯誤的是（）。

A.管理自身頭寸的匯率風險

B.扮演做市商

C.為企業(yè)提供更多、更好的匯率避險工具

D.收益最大化【答案】D2、在中國的利率政策巾，具有基準利率作用的是()。

A.存款準備金率

B.一年期存貸款利率

C.一年期田債收益率

D.銀行間同業(yè)拆借利率【答案】B3、技術(shù)分析中，波浪理論是由()提出的。

A.索羅斯

B.菲被納奇

C.艾略特

D.道瓊斯【答案】C4、某地區(qū)1950-1990年的人均食物年支出和人均年生活費收入月度數(shù)據(jù)如表3-2所示。

A.x序列為平穩(wěn)性時間序列，y序列為非平穩(wěn)性時間序列

B.x和y序列均為平穩(wěn)性時間序列

C.x和y序列均為非平穩(wěn)性時間序列

D.y序列為平穩(wěn)性時間序列，x序列為非平穩(wěn)性時間序列【答案】C5、期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略執(zhí)行的關(guān)鍵是（）。

A.隨時持有多頭頭寸

B.頭寸轉(zhuǎn)換方向正確

C.套取期貨低估價格的報酬

D.準確界定期貨價格低估的水平【答案】D6、根據(jù)下面資料，回答91-93題

A.129.48

B.139.48

C.149.48

D.159.48【答案】C7、在BSM期權(quán)定價中，若其他因素不變，標的資產(chǎn)的波動率與期權(quán)的價格關(guān)系呈（）。

A.正相關(guān)關(guān)系

B.負相關(guān)關(guān)系

C.無相關(guān)關(guān)系

D.不一定【答案】A8、企業(yè)結(jié)清現(xiàn)有的互換合約頭寸時，其實際操作和效果有差別的主要原因是利率互換中（）的存在。

A.信用風險

B.政策風險

C.利率風險

D.技術(shù)風險【答案】A9、在實際中，根據(jù)ISDA在2009年修訂的規(guī)則，買方需要定期向賣方支付統(tǒng)一的固定費用，對于參考實體為投資級的固定費用為100BP，參考實體為投機級的為500BP。按照這個慣例，本案例中投資者需要在3月20日支付的費用的一部分是()美元；另外一部分則是以后每季度支付的20BP(120BP-100BP)的現(xiàn)值。

A.288666.67

B.57333.33

C.62666.67

D.120000【答案】D10、某上市公司大股東(甲方)擬在股價高企時減持，但是受到監(jiān)督政策方面的限制，其金融機構(gòu)(乙方)為其設(shè)計了如表7—2所示的股票收益互換協(xié)議。

A.融券交易

B.個股期貨上市交易

C.限制賣空

D.個股期權(quán)上市交易【答案】C11、下列關(guān)于外匯匯率的說法不正確的是（）。

A.外匯匯率是以一種貨幣表示的另一種貨幣的相對價格

B.對應(yīng)的匯率標價方法有直接標價法和問接標價法

C.外匯匯率具有單向表示的特點

D.既可用本幣來表示外幣的價格，也可用外幣表示本幣價格【答案】C12、某資產(chǎn)管理機構(gòu)發(fā)行了一款保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)，產(chǎn)品的主要條款如下表所示。根據(jù)主要條款的具體內(nèi)容，回答以下兩題。

A.4.5

B.14.5

C.3.5

D.94.5【答案】C13、程序化交易模型的設(shè)計與構(gòu)造中的核心步驟是()。

A.交易策略考量

B.交易平臺選擇

C.交易模型編程

D.模型測試評估【答案】A14、當市場處于牛市時，人氣向好，一些微不足道的利好消息都會刺激投機者的看好心理，引起價格上漲，這種現(xiàn)象屬于影響蚓素巾的()的影響。

A.宏觀經(jīng)濟形勢及經(jīng)濟政策

B.替代品

C.季仃陛影響與自然川紊

D.投機對價格【答案】D15、以下（）可能會作為央行貨幣互換的幣種。

A.美元

B.歐元

C.日元

D.越南盾【答案】D16、在下列宏觀經(jīng)濟指標中，（）是最重要的經(jīng)濟先行指標。

A.采購經(jīng)理人指數(shù)

B.消費者價格指數(shù)

C.生產(chǎn)者價格指數(shù)

D.國內(nèi)生產(chǎn)總值【答案】A17、產(chǎn)品發(fā)行者可利用場內(nèi)期貨合約來對沖同標的含期權(quán)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的（）風險。

A.Rho

B.Theta

C.Vega

D.Delta【答案】D18、以下情況，屬于需求富有彈性的是()。

A.價格下降1%，需求量增加2%

B.價格上升2%，需求量下降2%

C.價格下降5%，需求量增加3%

D.價格下降3%，需求量下降4%【答案】A19、為預(yù)測我國居民家庭對電力的需求量，建立了我國居民家庭電力消耗量（y，單位：千瓦小時）與可支配收入（x1，單位：百元）、居住面積（x2，單位：平方米）的多元線性回歸方程，如下所示：

A.H0：β1＝β2＝0；H1：β1≠β2≠0

B.H0：β1＝β2≠0；H1：β1≠β2＝0

C.H0：β1≠β2≠0；H1：β1＝β2≠0

D.H0：β1＝β2＝0；H1：β1、β2至少有一個不為零【答案】D20、下列不屬于量化交易特征的是（）。

A.可測量

B.可復(fù)現(xiàn)

C.簡單明了

D.可預(yù)期【答案】C21、某投資者傭有股票組合中，金融類股、地產(chǎn)類股、信息類股和醫(yī)藥類股份分別占比36%、24%、18%和22%，β系數(shù)分別是0.8、1.6、2.1、2.5其投資組合β系數(shù)為（）。

A.2.2

B.1.8

C.1.6

D.1.3【答案】C22、我田大豆的主產(chǎn)區(qū)是()。

A.吉林

B.黑龍江

C.河南

D.山東【答案】B23、凱利公式．?*=(bp-q)／b中，b表示（）。

A.交易的賠率

B.交易的勝率

C.交易的次數(shù)

D.現(xiàn)有資金應(yīng)進行下次交易的比例【答案】A24、預(yù)期理論認為，如果預(yù)期的未來短期債券利率上升，那么長期債券的利率()

A.高于

B.低于

C.等于

D.以上均不正確【答案】A25、由于市場熱點的變化，對于證券投資基金而言，基金重倉股可能面臨較大的（）。

A.流動性風險

B.信用風險

C.國別風險

D.匯率風險【答案】A26、（）是指一定時期內(nèi)一國銀行體系向經(jīng)濟中投入、創(chuàng)造、擴張（或收縮）貨幣的行為。

A.貨幣供給

B.貨幣需求

C.貨幣支出

D.貨幣生產(chǎn)【答案】A27、()在2010年推山了“中國版的CDS”，即信用風險緩釋合約和信用風險緩釋憑證

A.上海證券交易所

B.中央國債記結(jié)算公司

C.全國銀行間同業(yè)拆借巾心

D.中國銀行間市場交易商協(xié)會【答案】D28、商品價格的波動總是伴隨著（）的波動而發(fā)生。

A.經(jīng)濟周期

B.商品成本

C.商品需求

D.期貨價格【答案】A29、投資者賣出執(zhí)行價格為800美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權(quán)，期權(quán)費為50美分/蒲式耳，同時買進相同份數(shù)到期日相同，執(zhí)行價格為850美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權(quán)，期權(quán)費為40美分/蒲式耳，據(jù)此回答以下三題：（不計交易成本）

A.840

B.860

C.800

D.810【答案】D30、在指數(shù)化投資中，關(guān)于合成增強型指數(shù)基金的典型較佳策略是（）。

A.賣出固定收益?zhèn)?，所得資金買入股指期貨合約

B.買入股指期貨合約，同時剩余資金買入固定收益?zhèn)?/p>

C.賣出股指期貨合約，所得資金買入固定收益?zhèn)?/p>

D.買入固定收益?zhèn)?，同時剩余資金買入股指期貨合約【答案】B31、某互換利率協(xié)議中，固定利率為7．00％，銀行報出的浮動利率為6個月的Shibor的基礎(chǔ)上升水98BP，那么企業(yè)在向銀行初次詢價時銀行報出的價格通常為（）。

A.6.00％

B.6.01％

C.6.02％

D.6.03％【答案】C32、可逆的AR（p）過程的自相關(guān)函數(shù)（ACF）與可逆的MA（q）的偏自相關(guān)函數(shù)（PACF）均呈現(xiàn)（）。

A.截尾

B.拖尾

C.厚尾

D.薄尾【答案】B33、3月24日，某期貨合約價格為702美分／蒲式耳，某投資者賣出5份執(zhí)行價格為760美分／蒲式耳的看漲期權(quán)，權(quán)利金為60美分／蒲式耳，設(shè)到期時期貨合約價格為808美分／蒲式耳，該投資者盈虧情況為（）。(不計手續(xù)費，1張=5000蒲式耳)

A.虧損10美分／蒲式耳

B.盈利60美分／蒲式耳

C.盈利20美分／蒲式耳

D.虧損20美分／蒲式耳【答案】B34、某PTA生產(chǎn)企業(yè)有大量PTA庫存，在現(xiàn)貨市場上銷售清淡，有價無市，該企業(yè)為規(guī)避PTA價格下跌風險，于是決定做賣期保值交易。8月下旬，企業(yè)在鄭州商品交易所PTA的11月期貨合約上總共賣出了4000手(2萬噸)，賣出均價在8300元／噸左右。之后即發(fā)生了金融危機，PTA產(chǎn)業(yè)鏈上下游產(chǎn)品跟隨著其他大宗商品一路狂跌。企業(yè)庫存跌價損失約7800萬元。企業(yè)原計劃在交割期臨近時進行期貨平倉了結(jié)頭寸，但苦于現(xiàn)貨市場無人問津，銷售困難，最終企業(yè)無奈以4394元／噸，在期貨市場進行交割來降低庫存壓力。通過期貨市場賣出保值交易，該企業(yè)成功釋放了庫存風險，結(jié)果（）。

A.盈利12萬元

B.損失7800萬元

C.盈利7812萬元

D.損失12萬元【答案】A35、某款收益增強型的股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的主要條款如下表所示。請據(jù)此條款回答以下四題。

A.5.35%

B.5.37%

C.5.39%

D.5.41%【答案】A36、為預(yù)測我國居民家庭對電力的需求量，建立了我國居民家庭電力消耗量（y，單位：千瓦小時）與可支配收入（x1，單位：百元）、居住面積（x2，單位：平方米）的多元線性回歸方程，如下所示：

A.在y的總變差中，有92.35%可以由解釋變量x1和x2解釋

B.在y的總變差中，有92.35%可以由解釋變量x1解釋

C.在y的總變差中，有92.35%可以由解釋變量x2解釋

D.在y的變化中，有92.35%是由解釋變量x1和x2決定的【答案】A37、國內(nèi)股市恢復(fù)性上漲，某投資者考慮增持100萬元股票組合，同時減持100萬元國債組合。為實現(xiàn)上述目的，該投資者可以（）。

A.賣出100萬元國債期貨，同時賣出100萬元同月到期的股指期貨

B.買入100萬元國債期貨，同時賣出100萬元同月到期的股指期貨

C.買入100萬元國債期貨，同時買入100萬元同月到期的股指期貨

D.賣出100萬元國債期貨，同時買進100萬元同月到期的股指期貨【答案】D38、產(chǎn)量x（臺）與單位產(chǎn)品成本y（元/臺）之間的回歸方程為＝365－1.5x，這說明（）。

A.產(chǎn)量每增加一臺，單位產(chǎn)品成本平均減少356元

B.產(chǎn)量每增加一臺，單位產(chǎn)品成本平均增加1.5元

C.產(chǎn)量每增加一臺，單位產(chǎn)品成本平均增加356元

D.產(chǎn)量每增加一臺，單位產(chǎn)品成本平均減少1.5元【答案】D39、在中國的利率政策中，具有基準利率作用的是()。

A.存款準備金率

B.一年期存貸款利率

C.一年期國債收益率

D.銀行間同業(yè)拆借利率【答案】B40、某資產(chǎn)管理機構(gòu)發(fā)行了一款保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)，產(chǎn)品的主要條款如下表所示。根據(jù)主要條款的具體內(nèi)容，回答以下兩題。

A.95

B.95.3

C.95.7

D.96.2【答案】C41、某股票組合市值8億元，β值為0．92。為對沖股票組合的系統(tǒng)性風險，基金經(jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應(yīng)的空頭頭寸，賣出價格為3263．8點。該基金經(jīng)理應(yīng)該賣出股指期貨（）手。

A.702

B.752

C.802

D.852【答案】B42、下表是一款簡單的指數(shù)貨幣期權(quán)票據(jù)的主要條款。

A.6.5

B.4.5

C.3.25

D.3.5【答案】C43、在構(gòu)造投資組合過程中，會考慮選擇加入合適的品種。一般盡量選擇（）的品種進行交易。

A.均值高

B.波動率大

C.波動率小

D.均值低【答案】B44、在給資產(chǎn)組合做在險價值(VaR)分析時，選擇（）置信水平比較合理。

A.5％

B.30％

C.50％

D.95％【答案】D45、產(chǎn)量x（臺）與單位產(chǎn)品成本y（元/臺）之間的回歸方程為＝365－1.5x，這說明（）。

A.產(chǎn)量每增加一臺，單位產(chǎn)品成本平均減少356元

B.產(chǎn)量每增加一臺，單位產(chǎn)品成本平均增加1.5元

C.產(chǎn)量每增加一臺，單位產(chǎn)品成本平均增加356元

D.產(chǎn)量每增加一臺，單位產(chǎn)品成本平均減少1.5元【答案】D46、某鋼材貿(mào)易商在將鋼材銷售給某鋼結(jié)構(gòu)加工企業(yè)時采用了點價交易模式，作為采購方的鋼結(jié)構(gòu)加工企業(yè)擁有點價權(quán)。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如下表所示。

A.3078元/噸

B.3038元/噸

C.3118元/噸

D.2970元/噸【答案】B47、下列關(guān)于我國商業(yè)銀行參與外匯業(yè)務(wù)的描述，錯誤的是（）。

A.管理自身頭寸的匯率風險

B.扮演做市商

C.為企業(yè)提供更多、更好的匯率避險工具

D.收益最大化【答案】D48、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產(chǎn)量1.8噸，按照4600元/噸銷售。僅從成本角度考慮可以認為（）元／噸可能對國產(chǎn)大豆現(xiàn)貨及期貨價格是一個較強的成本支撐。

A.2556

B.4444

C.4600

D.8000【答案】B49、下列關(guān)于主要經(jīng)濟指標的說法錯誤的是()。

A.經(jīng)濟增長速度一般用國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長率來衡量

B.國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長率是反映一定時期經(jīng)濟發(fā)展水平變化程度的動態(tài)指標

C.GDP的持續(xù)穩(wěn)定增長是各國政府追求的目標之一

D.統(tǒng)計GDP時，中間產(chǎn)品的價值也要計算在內(nèi)【答案】D50、某互換利率協(xié)議中，固定利率為7．00％，銀行報出的浮動利率為6個月的Shibor的基礎(chǔ)上升水98BP，那么企業(yè)在向銀行初次詢價時銀行報出的價格通常為（）。

A.6.00％

B.6.01％

C.6.02％

D.6.03％【答案】C51、倉單串換應(yīng)當在合約最后交割日后()通過期貨公司會員向交易所提交串換申請。

A.第一個交易日

B.第二個交易日

C.第三個交易日

D.第四個交易日【答案】A52、一個模型做20筆交易，盈利12筆，共盈利40萬元；其余交易均虧損，共虧損10萬元，該模型的總盈虧比為（）。

A.0.2

B.0.5

C.4

D.5【答案】C53、（）反映一定時期內(nèi)城鄉(xiāng)居民所購買的生活消費品價格和服務(wù)項目價格變動趨勢及程度的相對數(shù)。

A.生產(chǎn)者價格指數(shù)

B.消費者價格指數(shù)

C.GDP平減指數(shù)

D.物價水平【答案】B54、某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運費為55美元/噸，保險費為5美元/噸，當天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸，則:CIF報價為升水（）美元/噸。

A.75

B.60

C.80

D.25【答案】C55、賣出基差交易與買入基差交易相比，賣出基差交易風險更____，獲利更____。（）

A.大；困難

B.大；容易

C.??；容易

D.?。焕щy【答案】C56、在GDP核算的方法中，收入法是從（）的角度，根據(jù)生產(chǎn)要素在生產(chǎn)過程中應(yīng)得的收入份額反映最終成果的一種核算方法。

A.最終使用

B.生產(chǎn)過程創(chuàng)造收入

C.總產(chǎn)品價值

D.增加值【答案】B57、某投資者傭有股票組合中，金融類股、地產(chǎn)類股、信息類股和醫(yī)藥類股份分別占比36%、24%、18%和22%，β系數(shù)分別是0.8、1.6、2.1、2.5其投資組合β系數(shù)為（）。

A.2.2

B.1.8

C.1.6

D.1.3【答案】C58、出H型企業(yè)出口產(chǎn)品收取外幣貨款時，將面臨——或——的風險。()

A.本幣升值；外幣貶值

B.本幣升值；外幣升值

C.本幣貶值；外幣貶值

D.本幣貶值；外幣升值【答案】A59、我國國家統(tǒng)計局公布的季度GDP初步核實數(shù)據(jù)，在季后（）天左右公布。

A.15

B.45

C.20

D.9【答案】B60、某種商品的價格提高2%，供給增加1．5%，則該商品的供給價格彈性屬于()。

A.供給富有彈性

B.供給缺乏彈性

C.供給完全無彈性

D.供給彈性無限【答案】B61、常用的回歸系數(shù)的顯著性檢驗方法是()

A.F檢驗

B.單位根檢驗

C.t檢驗

D.格賴因檢驗【答案】C62、()期貨的市場化程度相對于其他品種高，表現(xiàn)出較強的國際聯(lián)動性價格。

A.小麥

B.玉米

C.早秈稻

D.黃大豆【答案】D63、（）已成為宏觀調(diào)控體系的重要組成部分，成為保障供應(yīng)、穩(wěn)定價格的“緩沖器”和“蓄水池”。

A.期貨

B.國家商品儲備

C.債券

D.基金【答案】B64、在自變量和蚓變量相關(guān)關(guān)系的基礎(chǔ)上，

A.指數(shù)模型法

B.回歸分析法

C.季節(jié)性分析法

D.分類排序法【答案】B65、若一個隨機過程的均值為0，方差為不變的常數(shù)，而且序列不存在相關(guān)性，這樣的隨機過程稱為（）過程。

A.平穩(wěn)隨機

B.隨機游走

C.白噪聲

D.非平穩(wěn)隨機【答案】C66、在設(shè)計一款嵌入看漲期權(quán)多頭的股指聯(lián)結(jié)票據(jù)時，過高的市場波動率水平使得期權(quán)價格過高，導(dǎo)致產(chǎn)品無法完全保本，為了實現(xiàn)完全保本，合理的調(diào)整是（）。

A.加入更高行權(quán)價格的看漲期權(quán)空頭

B.降低期權(quán)的行權(quán)價格

C.將期權(quán)多頭改為期權(quán)空頭

D.延長產(chǎn)品的期限【答案】A67、在線性回歸模型中，可決系數(shù)R2的取值范圍是（）。

A.R2≤-1

B.0≤R2≤1

C.R2≥1

D.-1≤R2≤1【答案】B68、從歷史經(jīng)驗看，商品價格指數(shù)（）BDI指數(shù)上漲或下跌。

A.先于

B.后于

C.有時先于，有時后于

D.同時【答案】A69、某發(fā)電廠持有A集團動力煤倉單，經(jīng)過雙方協(xié)商同意，該電廠通過A集團異地分公司提貨。其中，串換廠庫升貼水為-100/噸，通過計算兩地動力煤價差為125元/噸。另外，雙方商定的廠庫生產(chǎn)計劃調(diào)整費為35元/噸。則此次倉單串換費用為（）元/噸。

A.25

B.60

C.225

D.190【答案】B70、對于ARMA（p，q）模型，需要利用博克斯-皮爾斯（Box-Pierce）提出的統(tǒng)計量來檢驗?zāi)Ｐ偷膬?yōu)劣。若擬合模型的誤差項為白噪聲過程，則該統(tǒng)計量漸進服從（）分布。（K表示自相關(guān)系數(shù)的個數(shù)或最大滯后期）

A.χ2（K－p－q）

B.t（K－p）

C.t（K－q）

D.F（K－p，q）【答案】A71、期貨合約到期交割之前的成交價格都是（）。

A.相對價格

B.即期價格

C.遠期價格

D.絕對價格【答案】C72、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產(chǎn)量1.8噸，按照4600元/噸銷售。僅從成本角度考慮可以認為（）元／噸可能對國產(chǎn)大豆現(xiàn)貨及期貨價格是一個較強的成本支撐。

A.2556

B.4444

C.4600

D.8000【答案】B73、某銅管加工廠的產(chǎn)品銷售定價每月約有750噸是按上個月現(xiàn)貨銅均價+加工費用來確定，而原料采購中月均只有400噸是按上海上個月期價+380元／噸的升水確定，該企業(yè)在購銷合同價格不變的情況下每天有敞口風險（）噸。

A.750

B.400

C.350

D.100【答案】C74、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點價交易，作為采購方的汽車公司擁有點價權(quán)。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—3所示。

A.一次點價

B.二次點價

C.三次點價

D.四次點價【答案】B75、既可以管理匯率風險，也可以管理投資項目不確定性風險的是（）。

A.買入外匯期貨

B.賣出外匯期貨

C.期權(quán)交易

D.外匯遠期【答案】C76、發(fā)行100萬的國債為100元的本金保護型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，掛鉤標的為上證50指數(shù)，期末產(chǎn)品的平均率為max（0,指數(shù)漲跌幅），若發(fā)行時上證50指數(shù)點位為2500，產(chǎn)品DELTA值為0.52，則當指數(shù)上漲100個點時，產(chǎn)品價格（）。

A.上漲2.08萬元

B.上漲4萬元

C.下跌2.08萬元

D.下跌4萬元【答案】A77、某金融機構(gòu)使用利率互換規(guī)避利率變動風險，成為固定率支付方，互換期阪為二年。每半年互換一次.假設(shè)名義本金為1億美元，Libor當前期限結(jié)構(gòu)如下表，計算該互換的固定利率約為（）。

A.6.63%

B.2.89%

C.3.32%

D.5.78%【答案】A78、中國的某家公司開始實施“走出去”戰(zhàn)略，計劃在美國設(shè)立子公司并開展業(yè)務(wù)。但在美國影響力不夠，融資困難。因此該公司向中國工商銀行貸款5億元，利率5．65%。隨后該公司與美國花旗銀行簽署一份貨幣互換協(xié)議，期限5年。協(xié)議規(guī)定在2015年9月1日，該公司用5億元向花旗銀行換取0．8億美元，并在每年9月1日，該公司以4%的利率向花旗銀行支付美元利息，同時花旗銀行以5%的利率向該公司支付人民幣利息。到終止日，該公司將0．8億美元還給花旗銀行，并回收5億元。據(jù)此回答以下兩題82-83。

A.320

B.330

C.340

D.350【答案】A79、某款結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品由零息債券和普通的歐式看漲期權(quán)構(gòu)成，其基本特征如表8—1所示，其中所含零息債券的價值為92．5元，期權(quán)價值為6．9元，則這家金融機構(gòu)所面臨的風險暴露是（）。

A.做空了4625萬元的零息債券

B.做多了345萬元的歐式期權(quán)

C.做多了4625萬元的零息債券

D.做空了345萬元的美式期權(quán)【答案】A80、場外期權(quán)是（）交易，一份期權(quán)合約有明確的買方和賣方，且買賣雙方對對方的信用情況都有比較深入的把握。

A.多對多

B.多對一

C.一對多

D.一對一【答案】D81、一個紅利證的主要條款如下表所示，請據(jù)此條款回答以下五題。

A.95

B.100

C.105

D.120【答案】C82、目前，我國以（）替代生產(chǎn)者價格。

A.核心工業(yè)品出廠價格

B.工業(yè)品購入價格

C.工業(yè)品出廠價格

D.核心工業(yè)品購入價格【答案】C83、影響波羅的海干散貨運價指數(shù)（BDI）的因素不包括（）。

A.商品價格指數(shù)

B.全球GDP成長率

C.全球船噸數(shù)供給量

D.戰(zhàn)爭及天災(zāi)【答案】A84、出H型企業(yè)出口產(chǎn)品收取外幣貨款時，將面臨——或——的風險。()

A.本幣升值；外幣貶值

B.本幣升值；外幣升值

C.本幣貶值；外幣貶值

D.本幣貶值；外幣升值【答案】A85、某陶瓷制造企業(yè)在海外擁有多家分支機構(gòu)，其一家子公司在美國簽訂了每年價值100萬美元的訂單，并約定每年第三季度末交付相應(yīng)貨物并收到付款，因為這項長期業(yè)務(wù)較為穩(wěn)定，雙方合作后該訂單金額增加了至200萬美元。第三年，該企業(yè)在德國又簽訂了一系列貿(mào)易合同，出口價值為20萬歐元的貨物，約定在10月底交付貨款。當年8月人民幣的升值匯率波動劇烈，公司關(guān)注了這兩筆進出口業(yè)務(wù)因匯率風險而形成的損失，如果人民幣兌歐元波動大，則該公司為規(guī)避匯率波動的風險應(yīng)采取的策略是（）。

A.買入歐元/人民幣看跌權(quán)

B.買入歐元/人民幣看漲權(quán)

C.賣出美元/人民幣看跌權(quán)

D.賣出美元/人民幣看漲權(quán)【答案】A86、下列哪種情況下，原先的價格趨勢仍然有效？()

A.兩個平均指數(shù)，一個發(fā)出看跌信號，另一個保持原有趨勢

B.兩個平均指數(shù)，一個發(fā)出看漲信號，另一個發(fā)出看跌信號

C.兩個平均指數(shù)都同樣發(fā)出看漲信號

D.兩個平均指數(shù)都同樣發(fā)出看跌信號【答案】B87、宏觀經(jīng)濟分析的核心是（）分析。

A.貨幣類經(jīng)濟指標

B.宏觀經(jīng)濟指標

C.微觀經(jīng)濟指標

D.需求類經(jīng)濟指標【答案】B88、2013年7月19日10付息國債24(100024)凈價為97.8685，應(yīng)付利息1.4860，轉(zhuǎn)換因1.017361，TF1309合約價格為96.336,則基差為-0.14.預(yù)計將擴大，買入100024，賣出國債期貨TF1309，如果兩者基差擴大至0.03，則基差收益是（）。

A.0.17

B.-0.11

C.0.11

D.-0.17【答案】A89、關(guān)于參與型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品說法錯誤的是（）。

A.參與型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品能夠讓產(chǎn)品的投資者參與到某個領(lǐng)域的投資，且這個領(lǐng)域的投資在常規(guī)條件下這些投資者也是能參與的

B.通過參與型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的投資，投資者可以把資金做更大范圍的分散，從而在更大范圍的資產(chǎn)類型中進行資產(chǎn)配置，有助于提高資產(chǎn)管理的效率

C.最簡單的參與型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品是跟蹤證，其本質(zhì)上就是一個低行權(quán)價的期權(quán)

D.投資者可以通過投資參與型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品參與到境外資本市場的指數(shù)投資【答案】A90、()是決定期貨價格變動趨勢最重要的蚓素。

A.經(jīng)濟運行周期

B.供給與需求

C.匯率

D.物價水平【答案】A91、投資者賣出執(zhí)行價格為800美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權(quán)，期權(quán)費為50美分/蒲式耳，同時買進相同份數(shù)到期日相同，執(zhí)行價格為850美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權(quán)，期權(quán)費為40美分/蒲式耳，據(jù)此回答以下三題：（不計交易成本）

A.840

B.860

C.800

D.810【答案】D92、根據(jù)美林投資時鐘理論，隨著需求回暖，企業(yè)經(jīng)營狀況得到改善，股票類資產(chǎn)在復(fù)蘇階段迎來黃金期，對應(yīng)的是美林時鐘（）點。

A.12～3

B.3～6

C.6～9

D.9～12【答案】D93、一個紅利證的主要條款如表7—5所示，

A.95

B.100

C.105

D.120【答案】C94、某股票組合市值8億元，β值為0.92.為對沖股票組合的系統(tǒng)性風險，基金經(jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應(yīng)的空頭頭寸，賣出價格為3263.8點，該基金經(jīng)理應(yīng)該賣出股指期貨（）張。

A.702

B.752

C.802

D.852【答案】B95、如果一家企業(yè)獲得了固定利率貸款，但是基于未來利率水平將會持續(xù)緩慢下降的預(yù)期，企業(yè)希望以浮動利率籌集資金。所以企業(yè)可以通過（）交易將固定的利息成本轉(zhuǎn)變成為浮動的利率成本。

A.期貨

B.互換

C.期權(quán)

D.遠期【答案】B96、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βS=1.20，βf=1.15，期貨的保證金比率為12%。將90％的資金投資于股票，其余10％的資金做多股指期貨。

A.上漲20.4％

B.下跌20.4％

C.上漲18.6％

D.下跌18.6％【答案】A97、假設(shè)某債券投資組合價值是10億元，久期為12.8，預(yù)期未來債券市場利率將有較大波動，為降低投資組合波動，希望將組合久調(diào)整為0，當前國債期貨報價為110元，久期為6.4，則投資經(jīng)理應(yīng)（）。

A.買入1818份國債期貨合約

B.買入200份國債期貨合約

C.賣出1818份國債期貨合約

D.賣出200份國債期貨合約【答案】C98、根據(jù)法國《世界報》報道，2015年第四季度法國失業(yè)率仍持續(xù)攀升，失業(yè)率超過10%，法國失業(yè)總?cè)丝诟哌_200萬。據(jù)此回答以下三題。

A.周期性失業(yè)

B.結(jié)構(gòu)性失業(yè)

C.自愿性失業(yè)

D.摩擦性失業(yè)【答案】A99、“期貨盤面大豆壓榨利潤”是油脂企業(yè)參與期貨交易考慮的因素之一，其計算公式是（）。

A.（豆粕價格＋豆油價格）×出油率－大豆價格

B.豆粕價格×出粕率+豆油價格×出油率-大豆價格

C.（豆粕價格＋豆油價格）×出粕率－大豆價格

D.豆粕價格×出油率－豆油價格×出油率－大豆價格【答案】B100、在產(chǎn)品存續(xù)期間，如果標的指數(shù)下跌幅度突破過20%，期末指數(shù)上漲5%，則產(chǎn)品的贖回價值為（）元。

A.95

B.100

C.105

D.120【答案】C二,多選題(共100題，每題2分，選項中，至少兩個符合題意)

101、可以作為壓力測試的場景有（）。

A.股指期貨合約全部跌停

B.“911”事件

C.東南亞金融危機

D.美國股市崩盤【答案】ABCD102、下列關(guān)于平穩(wěn)性隨機過程，說法正確的是（）。?

A.任何兩期之間的協(xié)方差值不依賴于時間

B.均值和方差不隨時間的改變而改變

C.任何兩期之間的協(xié)方差值不依賴于兩期的距離或滯后的長度

D.隨機變量是連續(xù)的【答案】AB103、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的市場中主要有四類參與者，其中投資者對發(fā)行者的要求有（）。?

A.高信用評級

B.較高的產(chǎn)品發(fā)行能力

C.投資者客戶服務(wù)能力

D.只能是金融機構(gòu)【答案】ABC104、期貨倉單串換業(yè)務(wù)包括（）。?

A.將不同倉庫的倉單串換成同一倉庫的倉單

B.不同品牌的倉單擁有者相互之間進行串換

C.不同倉庫的倉單擁有者相互之間進行串換

D.將不同品牌的倉單串換成同一品牌的倉單【答案】AD105、情景分析中的情景包括（）。

A.人為設(shè)定的情景

B.歷史上發(fā)生過的情景

C.市場風險要素歷史數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分析中得到的情景

D.在特定情況下市場風險要素的隨機過程中得到的情景【答案】ABCD106、情景分析中的情景包括（）。

A.人為設(shè)定的情景

B.歷史上發(fā)生過的情景

C.市場風險要素歷史數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分析中得到的情景

D.在特定情況下市場風險要素的隨機過程中得到的情景【答案】ABCD107、下列關(guān)于相關(guān)系數(shù)r的說法正確的是()。

A.|r|越接近于l，相關(guān)關(guān)系越強

B.r=0表示兩者之間沒有關(guān)系

C.取值范圍為-1≤r≤1

D.|r|越接近于0，相關(guān)關(guān)系越弱【答案】ACD108、關(guān)于對稱三角形形態(tài)的運用，下列正確的有（）。?

A.對稱三角形只是原有趨勢運動的途中休整階段

B.對稱三角形對我們進行買賣操作的指導(dǎo)意義不強

C.對稱三角形持續(xù)的時間不應(yīng)太長，持續(xù)時間太長了，保持原有趨勢的能力就會下降

D.如果突破的位置在三角形的橫向?qū)挾鹊?/2到3/4的某處，突破比較有效【答案】ACD109、下列屬于場外期權(quán)條款的項目的有（）。

A.合約到期日

B.合約基準日

C.合約乘數(shù)

D.合約標的【答案】ABCD110、在中美之間的大豆貿(mào)易中，中國油廠主要是通過（）方式確定最終的大豆進口采購價格。

A.一口價

B.點價

C.點價賣貨

D.點價買貨【答案】AB111、關(guān)丁證券投資分析技術(shù)指標OBV，正確的陳述有()

A.今日OBV=昨日OBV+Sgnx今日成立量

B.OBV常被用來判斷股價走勢是否發(fā)生反轉(zhuǎn)

C.股價與OBV指標同時上升表明股價繼續(xù)上升的可能性較大

D.技術(shù)分析中的形態(tài)理論也適用于OBV指標【答案】ACD112、下列屬于定性分析方法的是（）。

A.季節(jié)性分析法

B.經(jīng)濟周期分析法

C.計量分析方法

D.平衡表法【答案】ABD113、將一個非平穩(wěn)時間序列轉(zhuǎn)化為平穩(wěn)時間序列的方法有（）。

A.差分平穩(wěn)過程

B.滯后平穩(wěn)

C.協(xié)整平穩(wěn)

D.趨勢平穩(wěn)過程【答案】AD114、外匯儲備主要用于（）。

A.購買國外債券

B.干預(yù)外匯市場以維持該國貨幣的匯率

C.清償國際收支逆差

D.提升本國形象【答案】BC115、金融機構(gòu)提供一攬子服務(wù)時，應(yīng)該具備的條件有（）。

A.金融機構(gòu)具有足夠的資金提供融資

B.金融機構(gòu)有足夠的交易能力來對沖期權(quán)和遠期融資合約中利率互換帶來的多方面風險

C.金融機構(gòu)具備良好的信譽

D.金融機構(gòu)可以自由選擇交易對手【答案】AB116、某投資者持有10個delta=0.6的看漲期權(quán)和8個delta=-0.5的看跌期權(quán)，若要實現(xiàn)delta中性以規(guī)避價格變動風險，應(yīng)進行的操作為（）。

A.賣出4個delta=-0.5的看跌期權(quán)

B.買入4個delta=-0.5的看跌期權(quán)

C.賣空兩份標的資產(chǎn)

D.賣出4個delta=0.5的看漲期權(quán)【答案】BCD117、下列屬于極端情景的是（）。

A.相關(guān)關(guān)系走向極端

B.歷史上曾經(jīng)發(fā)生過的重大損失情景

C.模型參數(shù)不再適用

D.波動率的穩(wěn)定性被打破【答案】ABCD118、經(jīng)濟周期的階段包括（）。

A.經(jīng)濟活動擴張或向上階段

B.經(jīng)濟由繁榮轉(zhuǎn)為蕭條的過渡階段

C.經(jīng)濟活動的收縮或向下階段

D.經(jīng)濟由蕭條轉(zhuǎn)為繁榮的過渡階段【答案】ABCD119、在分析影響塑料期貨價格的因素時，須密切關(guān)注（）。

A.原油價格走勢

B.需求的季節(jié)性變動

C.下游企業(yè)產(chǎn)品的利潤空間

D.庫存情況【答案】ABCD120、評價點估計優(yōu)良性的標準為()。

A.有效性

B.無偏性

C.顯著性

D.相合性【答案】ABD121、如果根據(jù)歷史統(tǒng)計數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，LLDPE期貨與PVC期貨的比價大部分落在1.30～1.40之間，并且存在一定的周期性。據(jù)此宜選擇的套利策略有（）。

A.當比價在1.40以上，買PVC拋LLDPE

B.當比價在1.30以下，買PVC拋LLDPE

C.當比價在1.30以下，買LLDPE拋PVC

D.當比價在1.40以上，買LLDPE拋PVC【答案】AC122、下列關(guān)于季節(jié)性分析法的說法正確的包括（）。

A.適用于任何階段

B.常常需要結(jié)合其他階段性因素做出客觀評估

C.只適用于農(nóng)產(chǎn)品的分析

D.比較適用于原油和農(nóng)產(chǎn)品的分析【答案】BD123、對二叉樹模型說法正確是（）。

A.模型不但可對歐式期權(quán)進行定價，也可對美式期權(quán)、奇異期權(quán)以及結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品進行定價

B.模型思路簡潔、應(yīng)用廣泛

C.步數(shù)比較大時，二叉樹法更加接近現(xiàn)實的情形

D.當步數(shù)為n時，nT時刻股票價格共有n種可能【答案】ABC124、關(guān)丁ATR指標的應(yīng)用，以下說法正確的是()。

A.常態(tài)時，被幅圍繞均線上下波動

B.極端行情時，波幅上下幅度劇烈加人

C.波幅TR過高，并且價格上漲過快時，應(yīng)當賣出

D.波幅的高低根據(jù)交易品種及其在不同的階段由使用者確定【答案】ABCD125、場外期權(quán)的復(fù)雜性主要體現(xiàn)在哪些方面?（）

A.交易雙方需求復(fù)雜

B.期權(quán)價格不體現(xiàn)為合約中的某個數(shù)字，而是體現(xiàn)為雙方簽署時間更長的合作協(xié)議

C.為了節(jié)約甲方的風險管理成本，期權(quán)的合約規(guī)?？赡苄∮诩追斤L險暴露的規(guī)模

D.某些場外期權(quán)定價和復(fù)制存在困難【答案】ABCD126、關(guān)于趨勢線和支撐線，下列論述正確的是（）。?

A.在上升趨勢中，將兩個低點連成一條直線，就得到上升趨勢線

B.上升趨勢線起支撐作用，下降趨勢線起壓力作用

C.上升趨勢線是支撐線的一種，下降趨勢線是壓力線的一種

D.趨勢線還應(yīng)得到第三個點的驗證才能確認這條趨勢線是有效的【答案】ABCD127、如果根據(jù)歷史統(tǒng)計數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，LLDPE期貨與PVC期貨的比價大部分落在1.30～1.40之間，并且存在一定的周期性。據(jù)此宜選擇的套利策略有（）。

A.當比價在1.40以上，買PVC拋LLDPE

B.當比價在1.30以下，買PVC拋LLDPE

C.當比價在1.30以下，買LLDPE拋PVC

D.當比價在1.40以上，買LLDPE拋PVC【答案】AC128、下列關(guān)于美元匯率變化對商品期貨市場影響的說法，正確的有()

A.一般而言，美元和商品價格呈現(xiàn)負相關(guān)性

B.美元匯率變化對不同商品價格影響有較大差異

C.美元走勢和商品價格并不完全負相關(guān)，也會階段性出現(xiàn)齊漲齊跌

D.美元貶值會推動以其他國際貨幣標價的商品期貨價格上漲【答案】ABC129、某大豆榨油廠在簽訂大豆點價交易合同后，判斷大豆期貨的價格將處于下行通道，則合理的操作有（）。

A.賣出大豆期貨合約

B.買入大豆期貨合約

C.等待點價操作時機

D.盡快進行點價操作【答案】AC130、依據(jù)下述材料，回答以下五題。

A.優(yōu)化投資組合，使之盡量達到最大化收益

B.爭取跑贏大盤

C.優(yōu)化投資組合，使之與標的指數(shù)的跟蹤誤差最小

D.復(fù)制某標的指數(shù)走勢【答案】CD131、造成生產(chǎn)者價格指數(shù)(PH)持續(xù)下滑的主要經(jīng)濟原因可能有（）。

A.失業(yè)率持續(xù)下滑

B.固定資產(chǎn)投資增速提高

C.產(chǎn)能過剩

D.需求不足【答案】CD132、以下關(guān)于期貨的分析方法，說法正確的是（）。

A.對于持倉報告的分析也要考慮季節(jié)性的因素

B.季節(jié)性分析方法不適用于工業(yè)品價格的分析

C.平衡表的分析法主要應(yīng)用于農(nóng)產(chǎn)品價格的分析

D.對于CFTC持倉報告的分析主要分析的是非商業(yè)持倉的變化【答案】ACD133、模型風險主要提現(xiàn)在（）

A.估值層面

B.風險對沖操作層面

C.信用層面

D.假設(shè)層面【答案】AB134、下面屬于周期理論中基本原理的有()。

A.疊加原理

B.諧波原理

C.同步原理

D.比例原理【答案】ABCD135、關(guān)于中國主要經(jīng)濟指標，下列說法正確的()。

A.工業(yè)增加值由國家統(tǒng)計局于每月9日發(fā)布上月數(shù)據(jù)，3月、6月、9月和12月數(shù)據(jù)與季度GDP同時發(fā)布

B.中央銀行貨幣政策報告由中國人民銀行于每季第一個月發(fā)布上季度報告

C.貨幣供應(yīng)量由中國人民銀行于每月10～15日發(fā)布上月數(shù)據(jù)

D.消費物價指數(shù)由商務(wù)部于每月9日上午9.30發(fā)布上月數(shù)據(jù)【答案】AC136、下列關(guān)于偏自相關(guān)函數(shù)φkk說法正確的是（）。

A.當k＞1時，

B.當k＞1時，

C.當k＝1時，φkk＝ρ1

D.偏自相關(guān)函數(shù)是指yt和yt＋k的相關(guān)系數(shù)【答案】BC137、對手方根據(jù)提出需求的一方的特定需求設(shè)計場外期權(quán)合約的期間，對手方需要完成的工作有（）。

A.評估所簽訂的場外期權(quán)合約給自身帶來的風險

B.確定風險對沖的方式

C.確定風險對沖的成本

D.評估提出需求一方的信用【答案】ABC138、中國人民銀行公開市場操作工具包括（）。

A.準備金率

B.逆回購

C.MLF

D.SLF【答案】BCD139、識別ARMA模型的核心工具是（）。

A.互相關(guān)函數(shù)

B.自相關(guān)函數(shù)

C.功率譜密度函數(shù)

D.偏自相關(guān)函數(shù)【答案】BD140、下列屬于極端情景的是（）。

A.相關(guān)關(guān)系走向極端

B.歷史上曾經(jīng)發(fā)生過的重大損失情景

C.模型參數(shù)不再適用

D.波動率的穩(wěn)定性被打破【答案】ABCD141、下列關(guān)于國債期貨及其定價的說法正確的有（）。

A.短期國債期貨標的資產(chǎn)通常是零息債券，沒有持有收益

B.短期國債期貨定價公式與不支付紅利的標的資產(chǎn)定價公式一致

C.中長期國債期貨標的資產(chǎn)通常是附息票的名義債券，符合持有收益情形

D.中長期國債期貨定價公式為：Ft＝Ster（T－t）【答案】ABC142、銅冶煉廠與銅精礦供應(yīng)商達成的加工冶煉費比上年下降38%，已經(jīng)低于其冶煉成本。同時，硫酸的價格較上年大幅上漲，對銅冶煉廠利潤構(gòu)成有效貢獻。據(jù)此回答以下兩題。[2011年5月真題]根據(jù)銅的加工冶煉費下降的市場現(xiàn)象，合理的判斷是()。

A.銅期貨價格下跌

B.銅冶煉成本下降

C.銅期貨價格上漲

D.銅精礦供給緊張【答案】CD143、中國生產(chǎn)者價格指數(shù)包括（）。

A.工業(yè)品出廠價格指數(shù)

B.工業(yè)品購進價格指數(shù)

C.核心工業(yè)品購人價格

D.核心工業(yè)品出廠價格【答案】AB144、應(yīng)對參數(shù)過擬合問題的辦法不包括（）。

A.使用更長的歷史數(shù)據(jù)進行回測

B.使用較短的歷史數(shù)據(jù)進行回測

C.在策略設(shè)計的時候有意地增加參數(shù)數(shù)量

D.將歷史數(shù)據(jù)分為樣本內(nèi)和樣本外兩部分進行測試【答案】BC145、下列屬于被動算法交易的有（）。

A.量化對沖策略

B.統(tǒng)計套利策略

C.時間加權(quán)平均價格（TWAP）策略

D.成交量加權(quán)平均價格（VWAP）策略【答案】CD146、情景分析和壓力測試可以通過一些數(shù)學關(guān)系進行較為明確的因素分析，從而給出有意義的風險度量，這些因素包括（）。?

A.期權(quán)價值

B.期權(quán)的DeltA

C.標的資產(chǎn)價格

D.到期時間【答案】ABCD147、套利策略的特點是（）。

A.收益穩(wěn)定

B.回撤低

C.整體上年化收益率高于趨勢策略

D.整體上年化收益率低于趨勢策略【答案】ABD148、銅的價格影響要素包括()。

A.國內(nèi)外經(jīng)濟形勢

B.電力價格

C.產(chǎn)業(yè)政策

D.供求關(guān)系、庫存【答案】ACD149、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的發(fā)行者對沖市場風險的方式有（）。

A.通過在二級市場中的套利交易，使得結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的價格接近真實價值

B.發(fā)行人自有資產(chǎn)與結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品形成對沖

C.通過買賣結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品并在各個組成部分的二級市場上做相應(yīng)的對沖操作

D.通過在場內(nèi)或場外建立相應(yīng)的衍生工具頭寸來進行對沖【答案】BD150、依據(jù)下述材料，回答以下五題。

A.股票分割

B.投資組合的規(guī)模

C.資產(chǎn)剝離或并購

D.股利發(fā)放【答案】ABCD151、硫酸生產(chǎn)對銅冶煉廠的利潤構(gòu)成有效貢獻的原因是()

A.銅加工冶煉費下降，導(dǎo)致硫酸價格上漲

B.銅冶煉企業(yè)的硫酸生產(chǎn)成本較低

C.硫酸為銅冶煉的副產(chǎn)品

D.硫酸價格上漲，導(dǎo)致銅加工冶煉費下降【答案】BC152、下列關(guān)于利率的描述正確的有（）。

A.利率越低，股票價格水平越高

B.利率越低，股票價格水平越低

C.利率低，意味著企業(yè)的生產(chǎn)成本和融資成本低

D.利率低，資金傾向于流入股票市場推高股票指數(shù)【答案】ACD153、對基差買方來說，基差交易模式的利弊主要體現(xiàn)在()。

A.擁有定價的主動權(quán)和可選擇權(quán)，靈活性強

B.可以保證買方獲得合理的銷售利益

C.一旦點價策略失誤，基差買方可能面臨虧損風險

D.即使點價策略失誤，基差買方可以規(guī)避價格風險【答案】AC154、在國債期貨基差交易中，和做多基差相比，做空基差的難度在于（）。

A.做空基差盈利空間小

B.現(xiàn)貨上沒有非常好的做空工具

C.期貨買入交割得到的現(xiàn)券不一定是現(xiàn)券市場做空的現(xiàn)券

D.期現(xiàn)數(shù)量不一定與轉(zhuǎn)換因子計算出來的完全匹配【答案】ABC155、回歸分析是期貨投資分析中重要的統(tǒng)計分析方法，而線性回歸模型是回歸分析的基礎(chǔ)。線性回歸模型中關(guān)于隨機項μi的基本假設(shè)是（）。

A.隨機項μi與自變量的任一觀察值xi不相關(guān)

B.E（μi）=0，V（μi）=σu2=常數(shù)

C.每個隨機項μi均為獨立同分布，服從正態(tài)分布的隨機變量

D.每個隨機項μi之間均互不相關(guān)【答案】ABCD156、下列關(guān)于參數(shù)優(yōu)化的說法正確的有（）。

A.交易次數(shù)越少越容易得到參數(shù)高原

B.逐步收斂法是對參數(shù)數(shù)組的優(yōu)化方法

C.數(shù)據(jù)樣本選取對于參數(shù)優(yōu)化的意義不大

D.過度擬合得到的最優(yōu)參數(shù)只是建立在已經(jīng)發(fā)生過的歷史數(shù)據(jù)樣本上的【答案】BD157、假設(shè)投資者持有高度分散化的投資組合，投資者可采用（）方法來規(guī)避由于非預(yù)期的市場價格下降而發(fā)生損失的風險。

A.利用股指期貨調(diào)整整個資產(chǎn)組合的β系數(shù)

B.利用看漲期權(quán)進行投資組合保險

C.保護性看跌期權(quán)策略

D.備兌看漲期權(quán)策略【答案】ABC158、該企業(yè)選擇點價交易的原因是（）。

A.預(yù)期期貨價格走強

B.預(yù)期期貨價格走弱

C.預(yù)期基差走強

D.預(yù)期基差走弱【答案】BC159、期貨程序化交易中，選擇合適的市場需要考慮()。

A.市場的流動性

B.基本交易規(guī)則

C.開倉限制

D.波動幅度【答案】ABCD160、一般說米，對價格運動趨勢構(gòu)成強人的支持或阻力的回調(diào)位置的有()。

A.50%

B.63%

C.75%

D.1OO%【答案】ABD161、關(guān)于支撐線和壓力線，下列說法不正確的是（）。?

A.支撐線又稱為抵抗線

B.支撐線總是低于壓力線

C.支撐線起阻止股價繼續(xù)上升的作用

D.壓力線起阻止股價下跌或上升的作用【答案】BCD162、CPl的同比增長率是最受市場關(guān)注的指標，它可以用來()。

A.影響貨幣政策

B.衡量當前經(jīng)濟生產(chǎn)水平

C.評估當前經(jīng)濟通貨膨脹壓力

D.反應(yīng)非農(nóng)失業(yè)水平【答案】AC163、下列關(guān)于技術(shù)分析的矩形形態(tài)的陳述中，正確的有()。

A.矩形形態(tài)一般具有測算股價漲跌幅度的功能

B.矩形形態(tài)為短線操作提供了機會

C.矩形形態(tài)是持續(xù)整理形態(tài)

D.矩形又稱箱形【答案】BCD164、在利率互換市場中，下列說法正確的有（）。

A.利率互換交易中固定利率的支付者稱為互換買方，或互換多方

B.固定利率的收取者稱為互換買方，或互換多方

C.如果未來浮動利率上升，那么支付固定利率的一方將獲得額外收益

D.互換市場中的主要金融機構(gòu)參與者通常處于做市商的地位，既可以充當合約的買方，也可以充當合約的賣方【答案】ACD165、下列對于互換協(xié)議作用說法正確的有（）。?

A.構(gòu)造新的資產(chǎn)組合

B.對利潤表進行風險管理

C.對資產(chǎn)負債進行風險管理

D.對所有者權(quán)益進行風險管理【答案】AC166、在某一價位附近之所以形成對股價運動的支撐和壓力，主要是由`（）所決定的。?

A.投資者的持倉分布

B.持有成本

C.投資者的心理因素

D.機構(gòu)主力的斗爭【答案】ABC167、PMI持續(xù)上升意味著（）。

A.制造業(yè)擴張

B.大宗商品價格上升

C.零售業(yè)擴張

D.消費品價格上漲【答案】AB168、如果利率變化導(dǎo)致債券價格變化，可以用（）的定義來計算資產(chǎn)的價值變化。

A.β系數(shù)

B.久期

C.ρ

D.凸性【答案】BD169、最具影響力的PMI包括（）。

A.ISM采購經(jīng)理人指數(shù)

B.中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)

C.0ECD綜合領(lǐng)先指標

D.社會消費品零售量指數(shù)【答案】AB170、貨幣供給是指向經(jīng)濟中()貨幣的行為。

A.投入

B.創(chuàng)造

C.擴張

D.收縮【答案】ABCD171、關(guān)于敏感性分析，以下說法正確的是（）。

A.期權(quán)價格的敏感性分析依賴于特定的定價模型

B.當風險因子取值發(fā)生明顯非連續(xù)變化時，敏感性分析結(jié)果較為準確

C.做分析前應(yīng)準確識別資產(chǎn)的風險因子

D.期權(quán)的希臘字母屬于敏感性分析指標【答案】ACD172、影響期權(quán)價格的因素主要有（）。?

A.標的資產(chǎn)的價格

B.標的資產(chǎn)價格波動率

C.無風險市場利率

D.期權(quán)到期時間【答案】ABCD173、上期所黃金期貨當前報價為280元/克，COMEX黃金當前報價為1350美元/盎司。假定美元兌人民幣匯率為6.6，無套利區(qū)間為20美元/盎司。據(jù)此回答以下三題。（1盎司=31.1035克）

A.兩市價差不斷縮窄

B.交易所實施臨時風控措施

C.匯率波動較大

D.保證金不足【答案】BCD174、關(guān)于軌道的形成和使用，下列論述正確的有（）。?

A.軌道由趨勢線及其平行線組成

B.軌道由支撐線和壓力線組成

C.軌道線和趨勢線是相互合作的一對，互相平行，分別承擔支撐和壓力的作用

D.軌道的作用是限制股價的變動范圍，讓它不能變得太離譜【答案】ACD175、以下關(guān)于期貨的分析方法，說法正確的是（）。

A.對于持倉報告的分析也要考慮季節(jié)性的因素

B.季節(jié)性分析方法不適用于工業(yè)品價格的分析

C.平衡表的分析法主要應(yīng)用于農(nóng)產(chǎn)品價格的分析

D.對于CFTC持倉報告的分析主要分析的是非商業(yè)持倉的變化【答案】ACD176、消除自相關(guān)影響的方法包括()。

A.嶺回歸法

B.一階差分法

C.德賓兩步法

D.增加樣本容量【答案】BC177、參與倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)需滿足的條件有（??）。

A.規(guī)格明確，便于計量

B.貨物市場價格穩(wěn)定

C.貨物必須無形損耗小，不易變質(zhì)，易于長期保管

D.出質(zhì)人必須擁有完全所有權(quán)的貨物倉單，且記載內(nèi)容完整【答案】ABCD178、下列關(guān)于利用場外工具對沖風險的說法正確的有（）。

A.某些金融機構(gòu)為了給其客戶提供一攬子金融服務(wù)而設(shè)計的產(chǎn)品會比較復(fù)雜，包含融資、風險管理等多層次的服務(wù)

B.如果金融機構(gòu)內(nèi)部運營能力不足，無法利用場內(nèi)工具來對沖風險，那么可以通過外部采購的方式來獲得金融服務(wù)，并將其銷售給客戶，以滿足客戶的需求

C.金融機構(gòu)直接面對企業(yè)的需求并設(shè)計了一攬子金融服務(wù)后，可以通過一系列的場外交易安排，把提供服務(wù)后所面臨的風險轉(zhuǎn)移出去，達到對沖風險的目的

D.由于場外交易是存在較為顯著的信用風險的，所以該金融機構(gòu)在對沖風險時，通常會選擇多個交易對手，從而降低對每個交易對手的信用風險暴露【答案】ABCD179、最新公布的數(shù)據(jù)顯示，隨著歐洲央行實施購債計劃，歐元區(qū)經(jīng)濟整體大幅改善，經(jīng)濟景氣指數(shù)持續(xù)反彈，創(chuàng)下逾一年以來的高位，消費者信心指數(shù)也持續(xù)企穩(wěn)。能夠反映經(jīng)濟景氣程度的指標是()。

A.房屋開工及建筑許可

B.存款準備金率

C.PMI

D.貨幣供應(yīng)量【答案】AC18