私募產(chǎn)品代銷標準及引進流程

私募產(chǎn)品代銷標準及引進流程目錄一、私募業(yè)務(wù)主要類型二、融資類私募產(chǎn)品代銷標準及引進流程四、私募業(yè)務(wù)銷售收入構(gòu)成及政策支持三、種子基金業(yè)務(wù)引進標準及流程一、私募業(yè)務(wù)主要類型

一、私募業(yè)務(wù)主要類型

通道類融資類指符合引進標準的私募依托我公司資源引進客戶，發(fā)行陽光私募產(chǎn)品，并依托公司經(jīng)紀業(yè)務(wù)通道進行證券投資。融資類私募產(chǎn)品由總公司審核，實行統(tǒng)一管理。指公司向私募客戶提供單純的經(jīng)紀商服務(wù)，收取交易傭金。而不負責(zé)私募產(chǎn)品的推介。該種業(yè)務(wù)類型無需審核，采取業(yè)務(wù)報備的管理方式。種子基金種子基金業(yè)務(wù)注重私募基金的成長性及與公司的戰(zhàn)略合作關(guān)系，以自有資金投資，實現(xiàn)私募投顧與公司的共贏。種子基金業(yè)務(wù)需由總公司審核，實行統(tǒng)一管理。私募業(yè)務(wù)的三種主要類型

二、融資類私募產(chǎn)品代銷標準及引進流程

1、定性標準（1）注冊、實收資本金（2）基金業(yè)協(xié)會備案登記過的私募投顧（3）組織架構(gòu)、投資決策管理體系、風(fēng)險控制制度（4）交易系統(tǒng)、數(shù)據(jù)系統(tǒng)（5）投顧團隊?wèi)?yīng)具備5年以上投資經(jīng)驗，且近3年歷史業(yè)績位于市場同類私募基金前列（6）具有良好的經(jīng)營業(yè)績，資產(chǎn)質(zhì)量良好，財務(wù)穩(wěn)?。?）具有良好的社會信譽，近3年沒有因違法違規(guī)行為正在被相關(guān)機構(gòu)調(diào)查（8）最好能夠提供跟投資金或資金安全墊（9）私募投顧最好具有一定的市場及同業(yè)認可度二、融資類私募產(chǎn)品代銷標準及引進流程

（一）融資類私募業(yè)務(wù)的代銷標準

2、定量標準（1）收益率方面指標

年化收益率、絕對收益率、相對收益率、阿爾法收益率（2）風(fēng)險度方面指標

波動率、回撤率、夏普比率、索提諾比率（3）投資策略及執(zhí)行標準

紀律性、及時性、準確性、分散化

二、融資類私募產(chǎn)品代銷標準及引進流程

標準要素

風(fēng)控標準

合作公司

①信托公司總資產(chǎn)或凈資產(chǎn)規(guī)模行業(yè)排名20以內(nèi)（滿足一條即可），且杠桿率（集合資產(chǎn)規(guī)模/公司凈資產(chǎn)）低于行業(yè)中位數(shù)，最近一期凈資本等監(jiān)管指標持續(xù)合規(guī)，或公司戰(zhàn)略合作信托公司,或已開展合作且無不良記錄的信托公司（近1年內(nèi)有重大負面信息的除外）；②商業(yè)銀行應(yīng)為五大國有銀行、全國股份制銀行、上市銀行；③基金子公司股東背景具有五大國有銀行、全國股份制銀行、上市銀行、四大資產(chǎn)管理公司、符合公司準入標準的信托公司、A類AA級或以上分類評級的證券公司、管理資產(chǎn)規(guī)模前20名的基金管理公司。④在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會完成登記備案，且有一定市場及同業(yè)認可度的私募投顧，如：進入五大國有銀行、全國股份制銀行、上市銀行白名單的私募投顧；其他金融機構(gòu)種子基金投資過的業(yè)績優(yōu)良的私募投顧；其他券商聘請為其資管產(chǎn)品作為投資顧問的私募投顧。投資顧問團隊

①5年以上投資經(jīng)驗，近3年歷史業(yè)績在市場上同類產(chǎn)品平均水平之上；②對于無3年歷史業(yè)績的投顧，以套利、風(fēng)險對沖策略為主或以固定收益投資為主，需要6個月以上的實盤操作數(shù)據(jù)，且業(yè)績排名居市場同策略產(chǎn)品前30%；以權(quán)益類證券及衍生品方向性投資為主的，需要提供至少2個運行時間在1年以上的專戶運作情況，且業(yè)績居市場同策略產(chǎn)品前30%；③分級產(chǎn)品、傘型產(chǎn)品中獨立承擔(dān)投資決策的劣后級投資人為公司客戶風(fēng)險測評高風(fēng)險承受能力客戶。二、融資類私募產(chǎn)品代銷標準及引進流程3、風(fēng)控標準

3、風(fēng)控標準標準要素

風(fēng)控標準

盈利模式

（投資策略）

盈利模式(投資策略）成熟、清晰

產(chǎn)品封閉期

3年以內(nèi)，超過3年的應(yīng)有回售條款

杠桿率

權(quán)益類產(chǎn)品投資為主的，杠桿率（最大資產(chǎn)規(guī)模/產(chǎn)品規(guī)模）小于2；固定收益類產(chǎn)品為主的，杠桿率（最大資產(chǎn)規(guī)模/產(chǎn)品規(guī)模）小于5。結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品不受此限制

產(chǎn)品風(fēng)險收益特征

產(chǎn)品風(fēng)險收益特征清晰，產(chǎn)品涉及的不同主體風(fēng)險收益基本均衡

預(yù)警線與平倉線

設(shè)置預(yù)警線、平倉線；公司代銷份額承擔(dān)的風(fēng)險可測可控

增信措施

對于以套利、風(fēng)險對沖策略為主或以固定收益投資為主的較低風(fēng)險產(chǎn)品，投顧團隊跟投份額占產(chǎn)品總規(guī)模的比例不小于5%，且設(shè)置較高止損線。注：首期產(chǎn)品運作良好并按同種策略發(fā)行新的產(chǎn)品的，或過往產(chǎn)品1年內(nèi)最大回撤不超過5%且業(yè)績排名居市場同策略產(chǎn)品業(yè)績排名前30%的投顧團隊,或曾為公司帶來或即將為公司帶來較大貢獻的投顧團隊，跟投要求可以降低。對于以權(quán)益類證券及衍生品方向性投資為主的中等或較高風(fēng)險產(chǎn)品，投顧團隊跟投份額占產(chǎn)品總規(guī)模的比例不小于10%，或約定在產(chǎn)品虧損時首先承擔(dān)損失的至少5%。注：首期產(chǎn)品運作良好并按同種策略發(fā)行新的產(chǎn)品的，或管理的產(chǎn)品連續(xù)兩年在市場同策略產(chǎn)品業(yè)績排名前30%的投顧團隊，或曾為公司帶來或即將為公司帶來較大貢獻的投顧團隊，跟投要求和首先承擔(dān)損失的比例可以降低。二、融資類私募產(chǎn)品代銷標準及引進流程

產(chǎn)品初審/中后臺工作量化對沖策略產(chǎn)品股票管理型策略產(chǎn)品種子基金業(yè)務(wù)李真張柳霞孫紅范婷婷唐澤峰1、機構(gòu)業(yè)務(wù)部私募產(chǎn)品引進組人員構(gòu)成名單

二、融資類私募產(chǎn)品代銷標準及引進流程

（二）融資類私募業(yè)務(wù)引進流程

2、分支機構(gòu)引薦私募投顧的上報流程

注：整個流程需4-5周時間。提交提交系統(tǒng)可對接3個工作日內(nèi)不通過，退回說明原因通過提交分支機構(gòu)分公司/中心營業(yè)部機構(gòu)業(yè)務(wù)部項目初審李真實地調(diào)研、撰寫工作底稿、盡調(diào)報告、風(fēng)險評級等材料提交通過風(fēng)險管理部法律合規(guī)部合同簽署證監(jiān)會報備產(chǎn)品上線發(fā)行3個工作日內(nèi)不通過，退回說明原因盡調(diào)材料股票管理型產(chǎn)品孫紅量化對沖產(chǎn)品張柳霞唐澤峰種子基金范婷婷項目經(jīng)理對接產(chǎn)品適銷小組引進約2周約1周約1周約1周交易系統(tǒng)對接可行性姜海寧提交初審?fù)ㄟ^提交通過初審二、融資類私募產(chǎn)品代銷標準及引進流程公司基本情況及歷史沿革公司組織構(gòu)架控股股東及實際控制人情況介紹核心管理人員及投研團隊介紹公司目前管理的資產(chǎn)規(guī)模，三年內(nèi)計劃發(fā)展達到的資產(chǎn)管理規(guī)模水平、公司認為未來最理想的管理規(guī)模投資策略、投資理念及流程風(fēng)控制度過往業(yè)績表現(xiàn)（近三年的業(yè)績表現(xiàn)情況）交易系統(tǒng)情況（何種交易系統(tǒng)、是否使用程序化下單、投顧系統(tǒng)支持哪些接口、需要券商提供哪些系統(tǒng)支持）擬合作產(chǎn)品要素表3、分支機構(gòu)引薦私募投顧需提交的前期基礎(chǔ)材料

二、融資類私募產(chǎn)品代銷標準及引進流程三、種子基金業(yè)務(wù)引進標準及流程

對私募基金的意義為其私募產(chǎn)品提供增信幫助優(yōu)秀私募積累投資業(yè)績助力私募產(chǎn)品發(fā)行對中信建投的意義對中信建投的意義提高公司私募產(chǎn)品市場份額，加快經(jīng)紀業(yè)務(wù)向資產(chǎn)管理化轉(zhuǎn)型推進公司向買方業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，拓展間接投資拓展銷售、兩融等主經(jīng)紀商服務(wù)收入培育優(yōu)秀私募，推薦高凈值客戶三、種子基金業(yè)務(wù)引進標準及流程

（一）種子基金業(yè)務(wù)的意義

指標類別指標篩選標準備注投研團隊投資年限核心人員投資年限不少于5年

投資業(yè)績近3年歷史業(yè)績位于市場私募基金產(chǎn)品前1/3如無3年業(yè)績，則從產(chǎn)品成立至今測算合規(guī)監(jiān)管監(jiān)管處罰近3年沒有因違法違規(guī)行為被相關(guān)機構(gòu)調(diào)查，或者正處于整改期間

不良記錄近3年在稅務(wù)、工商等行政機關(guān)無不良記錄

公司聲譽近3年無到期未償還債務(wù)、未發(fā)生到期不履約現(xiàn)象，未出現(xiàn)重大客戶投訴和媒體負面報道情況

產(chǎn)品策略相對收益擬發(fā)行產(chǎn)品過往平均年化收益率高于歷史同期同類產(chǎn)品的平均收益率

絕對收益近3年平均年化收益率大于5%如無3年業(yè)績，則從產(chǎn)品成立至今測算最大回撤擬發(fā)行產(chǎn)品歷史最大回撤不超過10%適用于量化策略產(chǎn)品夏普比率近2年夏普比率不低于1.5

（二）種子基金業(yè)務(wù)的初篩標準

三、種子基金業(yè)務(wù)引進標準及流程

（三）種子基金業(yè)務(wù)開展流程

三、種子基金業(yè)務(wù)引進標準及流程

三、種子基金業(yè)務(wù)引進標準及流程

三、種子基金業(yè)務(wù)引進標準及流程

四、私募業(yè)務(wù)銷售收入構(gòu)成及政策支持（一）私募產(chǎn)品銷售的收入構(gòu)成

全部算入營業(yè)部收入及員工全口徑考核！四、私募業(yè)務(wù)銷售收入構(gòu)成及政策支持1、引進通道類私募政策支持

四、私募業(yè)務(wù)銷售收入構(gòu)成及政策支持（二）私募業(yè)務(wù)的政策支持

產(chǎn)品業(yè)務(wù)私募產(chǎn)品

費用支持額度費用的發(fā)放產(chǎn)品發(fā)行認購（1）根據(jù)認購金額給予費用支持，費用額度為認購金額的0.6%;

封閉期在1年（含）以上的，原則上在產(chǎn)品成立后的次月一次性下發(fā)費用額度的100%；封閉期小于1年的，原則上費用額度分兩次下發(fā)，在產(chǎn)品成立后的次月發(fā)放費用額度的50%，產(chǎn)品成立后的第13個月發(fā)放費用額度的50%。（2）如果收取了1%（含）以上的認購費，增加0.1%的費用額度。產(chǎn)品持續(xù)銷售（1）根據(jù)申購金額給予費用支持，費用額度為申購金額的0.5%;

申購成功后的第7個月發(fā)放費用額度的50%，申購成功后的第13個月發(fā)放費