財務(wù)課程報告-鞍鋼股份業(yè)績報告

精選優(yōu)質(zhì)文檔-----傾情為你奉上精選優(yōu)質(zhì)文檔-----傾情為你奉上專心---專注---專業(yè)專心---專注---專業(yè)精選優(yōu)質(zhì)文檔-----傾情為你奉上專心---專注---專業(yè)第四篇鞍鋼新軋鋼股份有限公司業(yè)績分析指導(dǎo)老師：蔚林巍本組成員：劉建平鮑芳史紅勝張玉峰潘輝華林娜李昭鄭大亮所在班級：98MBA－P1第一部分公司概況4.1公司沿革鞍鋼新軋鋼股份有限公司是經(jīng)國家體改委[1997]62號文件批準，由鞍鋼集團公司作為唯一發(fā)起人于1997年5月8日以發(fā)起設(shè)立方式成立的股份有限公司。根據(jù)重組，原鞍鋼集團公司下屬的冷軋廠、線材廠和厚板廠的資產(chǎn)及負債經(jīng)評估后已轉(zhuǎn)于鞍鋼新軋鋼股份有限公司，經(jīng)國家國有資產(chǎn)管理局確認，凈資產(chǎn)為.76萬元，折為國有法人股萬股。公司于1997年7月18日在全球配售及在香港公開成功發(fā)售89000萬股H股，并于7月24日在香港聯(lián)合證券交易所上市，其發(fā)行價格為1.63港元，折合人民幣1.74元，發(fā)行總市值14507萬港元，折合人民幣.31萬元，扣除發(fā)行費用后募集資金凈額為RMB元.。1997年11月17日，公司向社會公開發(fā)行人民幣普通股30000萬股(其中公司職工股1449.46萬股)，每股面值1.00元，發(fā)行價格3.90元。本次發(fā)行結(jié)束后，公司總股本為萬股。鞍鋼新軋鋼股份有限公司的控股股東為中國最著名的鋼鐵企業(yè)——鞍山鋼鐵集團公司?！耙晃濉逼陂g，以我國第一座自動化無縫鋼管廠、大型軋鋼廠和7號高爐為代表的三大工程在鞍鋼的建成，標志著鞍鋼的生產(chǎn)技術(shù)和裝備達到一個新水平，鋼產(chǎn)量占全國鋼總產(chǎn)量一半以上。鞍鋼是共和國的鋼鐵搖籃，為國家創(chuàng)造了巨大的物質(zhì)財富，不僅鋼鐵產(chǎn)量、實現(xiàn)利稅和固定資產(chǎn)增值居全國同行業(yè)之首，還為國家培養(yǎng)和造就了一大批人才，對推動中國鋼鐵工業(yè)的發(fā)展起了大的作用。1992年鞍鋼組建了以鞍山鋼鐵公司為核心企業(yè)的鞍鋼集團，是國家確定的56家現(xiàn)代企業(yè)制度試點企業(yè)集團之一，1993年6月被國家計委正式批準為國家計劃單列。鞍鋼集團公司下屬的冷軋廠、線材廠、厚板廠是鞍鋼重要的三個大型軋鋼廠，根據(jù)重組方案，這三個廠組成鞍鋼新軋鋼股份有限公司。鞍鋼新軋鋼股份有限公司主要業(yè)務(wù)是生產(chǎn)及銷售線材、厚板、冷軋薄板、重軌、管坯、大型材及其他鋼材。產(chǎn)品供內(nèi)銷及出口到美國、南韓、日本、加拿大、香港及東南亞等國家和地區(qū)。冷軋廠于1960年建成投產(chǎn)，是中國當(dāng)時唯一的冷軋薄板廠，它的建成和投產(chǎn)對滿足當(dāng)時我國國民經(jīng)濟建設(shè)對冷軋薄板的迫切需求發(fā)揮了巨大作用，該廠歷史上一直是鞍鋼利潤的主要貢獻者之一。30多年來，國家及鞍鋼對該廠不斷進行投資改造，使之技術(shù)水平不斷提高，規(guī)模不斷擴大。特別是1989年，鞍鋼對該廠進行了大規(guī)模技術(shù)改造，使冷軋廠技術(shù)裝備達到國內(nèi)先進水平，產(chǎn)品質(zhì)量大大提高，生產(chǎn)能力由原來的30萬噸提高到100萬噸，成為現(xiàn)代化的冷軋薄板生產(chǎn)基地。線材廠于1987年建成投產(chǎn)，是為了適應(yīng)國家經(jīng)濟對線材產(chǎn)品的需求而進行的重大建設(shè)項目。全套設(shè)備是從美國引進的摩根高速軋機，設(shè)計軋制速度60米/秒，生產(chǎn)能力為年產(chǎn)50萬噸。1995年，鞍鋼對這套生產(chǎn)線進行以“增容提速、增產(chǎn)提質(zhì)”為目的的大規(guī)模技術(shù)改造，使線材廠軋機自動化裝備與控制水平達到國內(nèi)和國際先進水平，軋制由60米/秒提高到90米/秒，生產(chǎn)能力由年產(chǎn)50萬噸增加到70萬噸。厚板廠1993年2月建成投產(chǎn)，是該公司最新建設(shè)的現(xiàn)代化大型軋鋼廠，其主體設(shè)備4.3米四輥軋機及其輔助設(shè)備是從日本引的先進設(shè)備，經(jīng)過配套和改造，工藝技術(shù)更趨完善，是目前中國工藝最先進、軋制寬度最寬的厚板生產(chǎn)線，主要技術(shù)裝備達到了國際80年代水平，設(shè)計年生產(chǎn)能力為100萬噸，產(chǎn)品很大部分出口。在這三個大型軋鋼廠的基礎(chǔ)上成立的鞍鋼新軋鋼股份有限公司在資產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)量、管理和市場等方面都顯示出實力和發(fā)展?jié)摿Α?996年末，固定資產(chǎn)為萬元，鋼材產(chǎn)量221.41萬噸，銷售收入萬元。公司職工文化水平高，平均年齡不到34歲，富有活力。公司領(lǐng)導(dǎo)班子均受過良好的高等教育，具有豐富的工作經(jīng)驗和實際工作能力，使該公司人力資源得以有機地結(jié)合，合理地搭配，為鞍鋼新軋順利的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。4.2股本結(jié)構(gòu)鞍鋼新軋上市以來，尚未進行過送配股。截至1999年末，股份總數(shù)為萬股，其中，發(fā)起人法人股萬股，H股89000萬股，流通A股30000萬股。股本結(jié)構(gòu)如下：4.3公司主要股東截止到2000年6月30日，鞍鋼新軋的主要股東情況如下：序號股東名稱持股數(shù)(萬股)所占比例(%)1.鞍鋼集團公司.0052.572.香港中央結(jié)算有限公司84565.8033.703.LOHOWMAN500.000.204.LAMSAUYINGCATHY120.000.055.CHANCHIUCHI100.000.044.4公司組織結(jié)構(gòu)冷軋廠線材廠鞍鋼新軋鋼股份有限公司厚板廠煉鋼廠(在建)第二部分鞍鋼新軋整體價值分析鋼鐵行業(yè)的發(fā)展水平，是衡量一個國家工業(yè)化水平的重要標志。新中國成立以來，國家一直把鋼鐵工業(yè)當(dāng)作最重要的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)。改革開放以來，中國的鋼鐵工業(yè)迅猛發(fā)展，1996年鋼產(chǎn)量突破1億噸，位居世界第一。在成為鋼鐵大國之后，中國的鋼鐵工業(yè)面臨著重大的轉(zhuǎn)折時期：一方面由于中國經(jīng)濟的增長，使得對鋼鐵產(chǎn)品的需求將繼續(xù)增加，因此鋼鐵產(chǎn)品在總量上仍有發(fā)展空間；另一方面，在鋼鐵產(chǎn)品供應(yīng)上又存在著結(jié)構(gòu)性矛盾，即多數(shù)產(chǎn)品市場飽和及少數(shù)產(chǎn)品供不應(yīng)求。由于國內(nèi)鋼材價格已基本與國際接軌，因此價格不會出現(xiàn)脫離國際市場價格的過度上漲局面，而鋼鐵生產(chǎn)所需的煤炭、電力、重油及運輸價格卻低于國際市場價格，仍有上漲的余地，給鋼鐵企業(yè)的利潤增長構(gòu)成壓力。從總體上看，未來中國的鋼鐵行業(yè)的發(fā)展前途是光明的，這為鞍鋼新軋的發(fā)展提供了非常好的契機。4.5產(chǎn)品結(jié)構(gòu)在中國大多數(shù)鋼鐵產(chǎn)品需求飽和的情況下，鞍鋼新軋的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)一枝獨秀，產(chǎn)品供不應(yīng)求。1991年到1995年，中國的鋼材生產(chǎn)呈上升趨勢，復(fù)合年增長率達12.3％。1996年鋼材產(chǎn)量達到8611萬噸，比1995年增加672萬噸，而同期中國的鋼材消費量也呈上升趨勢，從1991年至1995年中國鋼材消費復(fù)合年增長率達16.7％，1996年全國鋼材消費量約為9950萬噸。這表明，中國國內(nèi)鋼材的總體需求超過國內(nèi)生產(chǎn)量。如果僅從量上分析，中國的鋼材市場仍將是賣方市場，但是現(xiàn)實情況并非如此。由于中國有上千家中、小型鋼鐵企業(yè)，它們技術(shù)裝備落后，生產(chǎn)的產(chǎn)品大多為普通鋼材，這就形成了中國鋼材生產(chǎn)、供應(yīng)的畸型結(jié)構(gòu)：總量不足，而普通鋼材生產(chǎn)能力過剩、產(chǎn)品供過于求，少數(shù)鋼材品種，如鍍鋅板、鍍錫板、優(yōu)質(zhì)冷軋薄板、造船板、石油管、優(yōu)質(zhì)高速線材等鋼材的生產(chǎn)量遠遠不能滿足國內(nèi)的需求，必須依靠每年從國外大量進口來彌補。正是在這種結(jié)構(gòu)性矛盾中，鞍鋼新軋以它獨特的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)——冷軋薄板、高速線材和寬厚板而引人注目。冷軋薄板該公司的冷軋薄板主要用于汽車制造、軍工產(chǎn)品、家用電器、辦公用具及鋼柜。目前生產(chǎn)的產(chǎn)品包括“優(yōu)結(jié)鋼板”、“合金鋼板”、及深沖壓汽車用板等40種品種1700種規(guī)格冷軋薄板，其中用于制造汽車及農(nóng)業(yè)機械的45＃優(yōu)質(zhì)碳素鋼、50Mn、65Mn合金鋼板，在國內(nèi)市場占優(yōu)勢地位，該公司是國內(nèi)唯一能批量生產(chǎn)的廠家，深沖壓汽車用板在1980年榮獲“國優(yōu)”稱號，至今保持“三連冠”。高速線材該公司高速線材主要用于建筑業(yè)、基建及加工等。共有24種品種10個規(guī)格。其中S82預(yù)應(yīng)力鋼絲鋼絞線盤線產(chǎn)品廣泛用于橋梁建筑、涵洞、核電站，CO2氣體保護焊絲廣泛用于鐵路焊接，目前國內(nèi)只有包括該公司在內(nèi)的兩個廠家能夠批量生產(chǎn)。寬厚板該公司寬厚板主要用于造船、橋梁、工程機械、鍋爐、電站、海洋采油平臺、軍工生產(chǎn)等行業(yè)。產(chǎn)品包括18mm－－100mm厚及1800－－4000mm寬的58種品種5260個規(guī)格，其中寬達4000mm厚板在國內(nèi)是獨一無二的。造船用鋼板取得美國（ABS）、挪威（DnV）、德國（GL）、英國（LR）和中國（CCS）五國船級社造船用鋼板的質(zhì)量認可，在國內(nèi)市場占有絕對優(yōu)勢。上述三個產(chǎn)品均為市場短線產(chǎn)品，并有部分規(guī)格產(chǎn)品在國內(nèi)處于壟斷地位，所以1994——1996年鞍鋼新軋產(chǎn)品產(chǎn)銷率為100％，冷軋薄板、線材、寬厚板在國內(nèi)市場占有率分別約為12％、3％和23.9％。在總銷量中，約有25％的產(chǎn)品銷往國外，包括美國、日本、韓國、加拿大、東南亞各國及香港。據(jù)國際鋼鐵研究所預(yù)計，自1996年至2000年，中國的冷軋薄板、線材及厚板的消費分別以約10.0％、1.9％、14.2％的復(fù)合年率增長。該公司的產(chǎn)品在相當(dāng)一段時期內(nèi)仍將為短線產(chǎn)品，具有較好的市場前景。4.6全新的鋼鐵企業(yè)組織形式與傳統(tǒng)的鋼鐵聯(lián)合企業(yè)的組織形式不同。鞍鋼新軋主要從事軋鋼業(yè)務(wù)，并將發(fā)展成為一個新型緊湊式短流程鋼鐵企業(yè)。鋼鐵生產(chǎn)是多道工序組成的綜合性生產(chǎn)過程。傳統(tǒng)的鋼鐵企業(yè)大都是聯(lián)合性的，工藝流程為：采礦、選礦、焦化、燒結(jié)、煉鐵、煉鋼、鑄鋼、軋鋼等。一般而言，采礦、選礦、焦化、燒結(jié)、煉鐵等前階段工序投入較高，勞動生產(chǎn)率較低，而后階段工序煉鋼、軋鋼投入較少，勞動生產(chǎn)率較高，一般比前階段有較高的邊際利潤。有別于傳統(tǒng)的鋼鐵聯(lián)合企業(yè)，在工業(yè)化國家，近年來出現(xiàn)了一種新型的鋼鐵生產(chǎn)組織形式，其工藝流程僅從煉鋼開始，形成煉鋼連續(xù)鑄鋼軋鋼的緊湊式短流程鋼鐵企業(yè)，這方面以美國紐柯公司為代表。世界一些著名鋼鐵企業(yè)與紐柯公司在原材料、人工、管理費用、維修費用等諸多方面進行對比分析后證明，緊湊式短流程鋼鐵企業(yè)比傳統(tǒng)的鋼鐵聯(lián)合企業(yè)具有更多的優(yōu)越性，成本更低，利潤更高。這個結(jié)論，作為一個普遍認識已被國內(nèi)外鋼鐵人士所接受。正是順應(yīng)這種新的鋼鐵企業(yè)組織形式的發(fā)展趨勢，鞍鋼集團公司將冷軋廠、線材廠、厚板廠劃出組成鞍鋼新軋鋼股份有限公司，專門從事軋鋼業(yè)務(wù)。這樣從近期看，可以獲取較高的邊際利潤。從較長一點時間看，沿著緊湊式短流程的構(gòu)想，利用募集的資金，盡快建設(shè)一座年生產(chǎn)能力為220萬噸的轉(zhuǎn)爐及全連鑄，從而完成緊湊式短流程鋼鐵企業(yè)的組織形式。可以預(yù)計，以這種“新面貌”出現(xiàn)的鋼鐵企業(yè)必將順應(yīng)鋼鐵工業(yè)的發(fā)展趨勢得到更快的發(fā)展，獲得更高的經(jīng)濟效益。4.7新設(shè)備與先進技術(shù)與中國其它大型鋼鐵聯(lián)合企業(yè)相比，鞍鋼新軋擁有較新的設(shè)備和先進的技術(shù)，為其在市場競爭中奠定了堅實的基礎(chǔ)。除寶鋼外，中國的鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)設(shè)備整體上落后于工業(yè)化國家，相對于這些企業(yè)，鞍鋼新軋的生產(chǎn)設(shè)備先進程度高于中國鋼鐵企業(yè)的平均水平，與工業(yè)化國家的鋼鐵生產(chǎn)設(shè)備水平的差距較小。鞍鋼新軋的冷軋薄板廠于1960年建成。三十多年來，經(jīng)過多次重大的技術(shù)改造，目前的年生產(chǎn)能力已達100萬噸。尤其在1989年至1995年期間鞍鋼對該廠進行大規(guī)模技術(shù)改造，主要設(shè)備是從德國、奧地利、荷蘭及美國引進的4機架軋鋼機設(shè)備，主體設(shè)備已經(jīng)達到國內(nèi)先進水平。生產(chǎn)工藝先進，生產(chǎn)的產(chǎn)品質(zhì)量可靠。線材廠于1987年建成，1995年又進行了大規(guī)模技術(shù)改造，年產(chǎn)能力為70萬噸，主要設(shè)備是從美國引進的25架高速線材軋鋼機，不僅產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)良，而且設(shè)計軋制速度為每秒90米，是國內(nèi)先進的線材生產(chǎn)設(shè)備之一。厚板廠于1993年投產(chǎn)，年生產(chǎn)能力為100萬噸。是目前國內(nèi)規(guī)模最大，設(shè)備最先進的厚板生產(chǎn)廠家之一。主要設(shè)備是從日本進口的4300mm四輥軋機。能按照日本JIS、美國ASTM及德國DIM所訂的標準生產(chǎn)不同規(guī)格的厚板，并且是目前國內(nèi)唯一能生產(chǎn)寬度達4000mm的厚板的工廠。由于鋼鐵企業(yè)具有其特殊性，從投產(chǎn)到達產(chǎn)實現(xiàn)設(shè)計生產(chǎn)能力需要較長時期。所以，至今鞍鋼新軋的三個軋鋼廠的產(chǎn)量仍末達到設(shè)計生產(chǎn)能力。因此在投資項目未完成之前，該公司仍具有一定的效益成長性。新軋鋼設(shè)有技術(shù)質(zhì)量部負責(zé)技術(shù)引進，從事新產(chǎn)品、新生產(chǎn)工藝及專業(yè)技術(shù)的研究與開發(fā)。1990年至1996年，共完成135項研究項目，其中10項榮獲冶金部及遼寧省政府頒發(fā)的科技進步獎。主要開發(fā)的新產(chǎn)品有：深沖壓汽車板的更新?lián)Q代產(chǎn)品含磷鋼、耐大氣腐蝕的耐蝕鋼、防彈衣用鋼、945特殊厚鋼板等。這些新產(chǎn)品均獲冶金部及遼寧省鑒定，性能達到國際先進水平，其中945特殊厚鋼板獲國家級“九五”攻關(guān)重大成果獎。在管理方面，開發(fā)了線材廠成品計算機集成管理系統(tǒng)及線材計算機綜合管理信息系統(tǒng)，這兩個項目均獲冶金部及遼寧省科技進步獎項。此外，為了進一步提高現(xiàn)代化管理水平，正在開發(fā)實施CIMS工程，該項目在1996年被正式列入國家科委高科技八六三計劃CIMS典型應(yīng)用項目。該項目的投入使用，將在優(yōu)質(zhì)、低耗、高效、科學(xué)合理的組織生產(chǎn)及增加市場競爭力方面發(fā)揮相當(dāng)大的作用。4.8發(fā)展前景——發(fā)展戰(zhàn)略。鞍鋼新軋通過建設(shè)現(xiàn)代化的煉鋼廠及技術(shù)改造，使該公司成為設(shè)備更先進、布局合理的緊湊式短流程的現(xiàn)代化鋼鐵企業(yè)?！熬盼濉逼陂g，該公司適應(yīng)市場不斷擴大的需要，努力擴大生產(chǎn)規(guī)模，并重點開發(fā)國內(nèi)短缺及需要進口的高附加值鋼材品種，以滿足中國鋼鐵工業(yè)進行結(jié)構(gòu)性調(diào)整的需要，使公司不斷發(fā)展壯大。成為面向國際、國內(nèi)兩個市場的具有強大競爭力的現(xiàn)代化鋼鐵企業(yè)?！l(fā)展目標和規(guī)模?！熬盼濉逼陂g，該公司主要通過使現(xiàn)有設(shè)備達到設(shè)計能力來增加產(chǎn)品產(chǎn)量，使利潤每年有較大幅度的增長。利用募集資金進行技術(shù)改造，使公司生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品品種質(zhì)量有一個大的飛躍，使公司跨入國內(nèi)特大型鋼鐵企業(yè)之列?！a(chǎn)經(jīng)營計劃。鞍鋼新軋通過擴大生產(chǎn)規(guī)模，不斷開發(fā)新品種和提高產(chǎn)品質(zhì)量來提高公司產(chǎn)品市場占有率和企業(yè)經(jīng)濟效益。在市場競爭中，充分發(fā)揮公司在產(chǎn)品品種、產(chǎn)品質(zhì)量和市場信息等方面的優(yōu)勢，努力開拓銷售渠道。同時，進一步擴大產(chǎn)品出口，除繼續(xù)占領(lǐng)歐美市場外充分利用亞洲對鋼鐵需求旺盛的有利時機，擴大對亞洲的出口，使公司獲得較快的發(fā)展?！潭ㄙY產(chǎn)投資。主要有下列方面：（1）新建煉鋼廠，預(yù)計投資24億元。主要建設(shè)內(nèi)容有220萬噸鋼生產(chǎn)能力的轉(zhuǎn)爐，小方坯連鑄機1套，厚板坯連鑄機1套，以及鋼水處理設(shè)施等。（2）改建冷軋酸洗－連軋聯(lián)合機組，預(yù)計投資7億元。改造已有硫酸酸洗機組為當(dāng)代先進的鹽酸酸洗機組，并與原連軋機組相聯(lián)。投產(chǎn)后可提高成材率，縮短軋制時間，增加產(chǎn)品產(chǎn)量。（3）冷軋廠增建鍍鋅板生產(chǎn)線。擬與德國蒂森公司合資共建，出資比例為雙方各占50％的股份。生產(chǎn)規(guī)模為年產(chǎn)30萬噸冷軋鍍鋅板，主要滿足汽車業(yè)、家電業(yè)和建筑業(yè)對鍍鋅板的需求。（4）冷軋1700mm橫切機組改造。改進飛剪、矯直機以及與之配套的包裝線，提高剪切及包裝質(zhì)量，年剪切能力可達26萬噸，預(yù)計投資6000萬元?！肆Y源開發(fā)。為了增強公司的整體實力，公司還努力提高全體員工業(yè)務(wù)水平和技能，對管理人員、技術(shù)人員及生產(chǎn)人員進行經(jīng)常性業(yè)務(wù)培訓(xùn)。同時，大力開展科技研究和開發(fā)，培養(yǎng)自己的技術(shù)專家，不斷跟蹤國外先進技術(shù)和市場信息，研究和開發(fā)一批適應(yīng)市場需要的和具有國際先進水平的新品種，提高企業(yè)產(chǎn)品競爭實力，避開國內(nèi)低檔次產(chǎn)品的過度競爭，致力于高附加值產(chǎn)品的生產(chǎn)，使企業(yè)的效益實現(xiàn)有效快速增長。該公司積極引進冶煉及軋鋼方面的專家，使公司的技術(shù)實力提高更快。第三部分鞍鋼新軋業(yè)績分析4.9財務(wù)狀況分析1．資產(chǎn)總量擴張迅速鞍鋼新軋冷軋廠、線材廠、厚板廠都進行了較大規(guī)模的技術(shù)改造，截止1999年12月31日和2000年6月30日止，公司總資產(chǎn)分別為697,134萬元和903,722萬元，資產(chǎn)增值迅速。2．經(jīng)營業(yè)績逆勢而上使資產(chǎn)大幅增值鞍鋼新軋是中國冷軋薄板、線材和厚板主要生產(chǎn)商之一，能生產(chǎn)三大類132個品種、6970個規(guī)格的鋼材，公司多年來狠抓企業(yè)內(nèi)部管理和技術(shù)改造，在此基礎(chǔ)上，搞活經(jīng)營，廣泛開拓國內(nèi)、國際市場，使企業(yè)效益一直名列同行業(yè)前茅。主營業(yè)務(wù)收入由1998年的569,233萬元增加到1999年的692,314萬元，提高了21.6％，公司的主營業(yè)務(wù)利潤由1998年的39，852萬元增加到1999年的58,705萬元，提高了47.3％。鞍鋼新軋經(jīng)營狀況表單位（人民幣千元）項目\年度2000-06-301999-12-311999-09-301998-12-31主營業(yè)務(wù)收入4,326,8056,923,1424,762,3955,692,330利潤總額345,698421,293228,878175,864凈利潤231,618291,261146,525123,775上表顯示，鞍鋼新軋的銷售收入和利潤呈穩(wěn)步增長態(tài)勢，這種經(jīng)營業(yè)績在全國冶金企業(yè)中是非常突出的。近幾年來全國鋼材價格持續(xù)下跌，而生產(chǎn)所用的原燃材料、電力、運輸價格不斷漲價，使得中國鋼鐵企業(yè)的整體經(jīng)濟效益處于下降的通道。僅1996年，全國冶金企業(yè)就消化漲價因素達110億元，實現(xiàn)利潤比1995年有大幅度下降。在這一宏觀背景下，鞍鋼新軋的經(jīng)營業(yè)績卻逆勢而上，充分顯示出該公司強有力的競爭實力。這主要得益于新軋鋼獨特的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，優(yōu)良的產(chǎn)品質(zhì)量。在內(nèi)部管理上，新軋鋼狠抓技術(shù)改造，大力引進新技術(shù)、新設(shè)備，建立產(chǎn)品質(zhì)量保證體系，全方位推銷產(chǎn)品及做好售后服務(wù)。各廠都建立了成本核算體系，指標層層分解到個人，建立了一套有效靈活的經(jīng)營機制，充分調(diào)動了員工的積極性。從各方面顯示的情況看，該公司在中國鋼鐵企業(yè)中是出類撥萃的。3．財務(wù)狀況安全穩(wěn)健以下列出了新軋鋼主要財務(wù)指標情況：財務(wù)指標1999年末期1999年中期1998年末期1998年中期流動比率2.3163.0313.8707.580速動比率1.8892.4793.3406.150資產(chǎn)負債率22.08％－19.45％－存貨周轉(zhuǎn)率12.3834.93722.6900凈資產(chǎn)增長率5.6660.2460.952128.23總資產(chǎn)增長率9.2317.7061.24068.240從財務(wù)指標分析，公司的財務(wù)結(jié)構(gòu)相當(dāng)安全穩(wěn)健。資產(chǎn)負債率處于相當(dāng)?shù)偷乃?，大大低于全國鋼鐵企業(yè)和全國工業(yè)企業(yè)的負債水平，表明公司資本金較為充足，償債壓力較輕。雖然98、99兩年流動比率、速動比率這兩項指標有所降低，但今年這兩項財務(wù)指標就有了大幅度改善，遠高于全國鋼鐵企業(yè)和全國工業(yè)企業(yè)平均水平，也遠高于大多數(shù)上市公司股票發(fā)行前的水平，1999年底資產(chǎn)負債率也進一步降至22.08％。以上表明該公司的財務(wù)狀況良好，應(yīng)變能力強，具有較好的營運能力。更值得指出的是，該公司1999年每股凈值達到2.16元，凈資產(chǎn)收益率約為5.38％，在中國全部上市鋼鐵企業(yè)中名列前茅，1999年年約每股收益更是達到0.19元。4.10鞍鋼新軋主營業(yè)務(wù)狀況2000年上半年，宏觀經(jīng)濟形勢轉(zhuǎn)暖，市場需求旺盛，鋼材價格上揚，鞍鋼新軋的產(chǎn)品價格與上年相比，總體提高了4.69％。在這種情況下，該公司在增加產(chǎn)量、加大促銷力度、降低成本、加強科技開發(fā)、調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、提高產(chǎn)品質(zhì)量等方面開展了大量且具有實效的工作，確保了公司經(jīng)濟效益的穩(wěn)步增長。截至2000年6月30日，鞍鋼新軋在2000年上半年的6個月內(nèi)實現(xiàn)凈利潤人民幣231,618千元，比上年同期增長235.5％,每股盈利為人民幣0.0924元。1．主要產(chǎn)品產(chǎn)量2000年上半年鋼材產(chǎn)量171.8萬噸，比上年同期增長33.71％。其中冷軋板52.6萬噸，比上年同期增長6.32％；線材48.2萬噸，比上年同期增長1.77％；厚板31.7萬噸，與上年同期持平；大型廠39.3萬噸。2．營銷策略針對2000年上半年市場需求見好的情況，繼續(xù)加大銷售力度，制定靈活的營銷策略，不斷鞏固現(xiàn)有用戶，開發(fā)新市場。鞍鋼新軋在進一步穩(wěn)定銷售主渠道及細分市場的基礎(chǔ)上，積極投身國家西部開發(fā)和國家重點工程的競標工作，制定西部地區(qū)市場開發(fā)計劃，重點跟蹤涉及公路、水利、鐵路、供熱、石油、天然氣等行業(yè),包括長江三峽工程、青海油田開發(fā)、新疆塔里木油田開發(fā)在內(nèi)的十三個工程項目，從西部地區(qū)的實際入手,加大投標力度,參加新長線、蕭山復(fù)線、梅坎線、西康線、內(nèi)昆線、朔黃線等國家重點鐵路投標工作，成績顯著。2000年上半年鞍鋼新軋共銷售鋼材167.9萬噸，產(chǎn)銷率達到98％。3．品種開發(fā)以經(jīng)濟效益為中心，調(diào)整品種結(jié)構(gòu),增加高效品種。公司制定了詳細的高效材計劃，納入經(jīng)濟責(zé)任制進行嚴格考核，并成立開發(fā)組，重點開發(fā)高效品種。這不僅為公司增加了產(chǎn)品種類，而且取得了良好的經(jīng)濟效益。積極做好新產(chǎn)品試制、開發(fā)、推廣工作，逐步優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，2000年上半年，公司已開發(fā)出10個新鋼種，取得了很好的經(jīng)濟效益。4．國際認證2000年6月7日，經(jīng)獨立專家認證，鞍鋼新軋被正式頒發(fā)“ISO14001環(huán)境管理體系認證證書”和“UKAS認證證書”。公司成為遼寧省第一家通過認證并取得證書的大型企業(yè)，為公司產(chǎn)品占領(lǐng)國內(nèi)、國際市場,取得了“綠色”通行證，樹立了良好的企業(yè)形象。4.11鞍鋼新軋投資情況1．募集資金使用情況公司于1997年7月及11月分別發(fā)行8.9億股H股及3億股A股，共募集資金人民幣26.33億元。并且于2000年3月在境內(nèi)發(fā)行了15億元可轉(zhuǎn)換公司債券。兩次募集資金投資情況如下：鞍鋼新軋募集資金投資情況表承諾投資項目項目總投資(萬元)承諾投入募集資金(萬元)實際投資(萬元)項目進度建設(shè)煉鋼廠200,000178,00095,656已竣工改造冷軋酸洗連軋聯(lián)合機組70,00055,00048,254酸洗線開始熱負荷試車;軋機尾部土建施工完畢,具備第二次停機條件。合資建設(shè)鍍鋅板生產(chǎn)線25,00025,00062正在進行合資合同談判建造橫切機組和包裝線6,0005,0006,000已竣工冷軋改擴建195,000－－優(yōu)化工藝方案,完成可行性研究冷軋2號3號橫切機組改造工程10,000－－國外設(shè)備訂貨完畢,國內(nèi)主體配套設(shè)備訂貨完畢冷軋廠新建剪切配送中心工程18,000－－開展設(shè)備招投標工作由于公司大部分項目投資建設(shè)期較長，因此公司將部分募集資金用于歸還銀行及鞍山鋼鐵集團公司借款，以減少本公司財務(wù)費用支出，共歸還84,000萬元，其余合計177,328萬元存入銀行。2．其他投資情況公司于2000年3月30日召開特別股東大會，核準以人民幣4.09億元的價格收購鞍山鋼鐵集團公司新轉(zhuǎn)爐及其土地和流動資產(chǎn)，使得鞍鋼新軋擁有了一座年產(chǎn)260萬噸鋼的全轉(zhuǎn)爐、全連鑄的現(xiàn)代化鋼廠，為公司的進一步發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。第四部分鞍鋼新軋未來發(fā)展建議從鞍鋼新軋公司發(fā)展的外部運行條件上看，2000年下半年具有非常有利的因素：首先世界經(jīng)濟仍將處于繼續(xù)回升之中，拉動世界鋼材需求擴大、價格回升的有利因素依然存在。國家提出和制訂了搞好國民經(jīng)濟發(fā)展的一系列重大政策措施，將有力地拉動消費、擴大投資和出口，加快結(jié)構(gòu)調(diào)整，確保國民經(jīng)濟持續(xù)快速健康發(fā)展，為國內(nèi)企業(yè)的改革和發(fā)展創(chuàng)造了良好的宏觀經(jīng)濟環(huán)境。另外，國家將會繼續(xù)加強西部地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，如交通運輸、能源電力等，這將為國內(nèi)鋼鐵企業(yè)帶來新的發(fā)展機遇。下半年國家將進一步加大鋼鐵企業(yè)總量控制的力度，努力做好出口工作，這對改變我國鋼鐵行業(yè)一定程度上存在的無序競爭發(fā)揮很大的作用。從該公司內(nèi)部來看，也有許多有利的條件，一是通過對新轉(zhuǎn)爐的收購成功，對厚板廠、線材廠的生產(chǎn)及調(diào)整品種結(jié)構(gòu)十分有利，為公司的長遠發(fā)展提供了發(fā)展后勁；二是公司良好的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，將使鞍鋼新軋在市場發(fā)生變化的情況下，及時應(yīng)對，保持穩(wěn)定。面臨機遇的同時鞍鋼新軋也面對嚴峻的挑戰(zhàn)，其中必須考慮的一個不利因素就是：如果我國加入世界貿(mào)易組織，來自國外鋼鐵企業(yè)的競爭壓力將會增大?；趯Π颁撔萝埥?jīng)營業(yè)績的分析，建議該公司未來在生產(chǎn)經(jīng)營上采取如下措施：1、進一步加大營銷工作力度，尤其是要積極適應(yīng)國家西部大開發(fā)的發(fā)展戰(zhàn)略，努力開拓西部市場，同時要加大產(chǎn)品出口，為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營創(chuàng)造良好的條件，實現(xiàn)產(chǎn)銷率百分之百。2、進一步加強內(nèi)部管理，挖掘企業(yè)內(nèi)部潛力，提高經(jīng)濟效益。全面推行預(yù)算管理，努力實現(xiàn)物流和資金流相統(tǒng)一，形成預(yù)算管理網(wǎng)絡(luò)。進一步降低產(chǎn)品成本，繼續(xù)搞好指標的層層分解，加大成本考核力度。3、進一步完善崗位培訓(xùn)制度，加強人事用工分配制度的改革，為企業(yè)長遠發(fā)展打好基礎(chǔ)。4、加強科技、質(zhì)量管理工作，提高經(jīng)濟效益。進一步提高本公司產(chǎn)品質(zhì)量，創(chuàng)本公司的名牌產(chǎn)品。提高成材率，降低廢品率及不良品率，增加經(jīng)濟效益。進一步開發(fā)研制新產(chǎn)品，調(diào)整品種結(jié)構(gòu)，多生產(chǎn)高附加值產(chǎn)品。5、進一步加速技術(shù)改造及技術(shù)進步，搞好招股承諾投資項目的建設(shè)，對已建成項目，做好盡快達產(chǎn)達效工作。鋼鐵行業(yè)是國家基礎(chǔ)原材料工業(yè)，鋼鐵的發(fā)展與一個國家的現(xiàn)代化密不可分。根據(jù)我國鋼鐵工業(yè)的現(xiàn)狀特點，國家將繼續(xù)支持鋼鐵工業(yè)的發(fā)展，同時將向品種、質(zhì)量方面給予更多的政策傾斜。鞍鋼新軋由于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)獨特，產(chǎn)品供不應(yīng)求，將是鋼鐵工業(yè)結(jié)構(gòu)性調(diào)整及國家政策傾斜的受益者。第五部分附表附1．鋼鐵上市公司情況一覽表1999年11月5日項目內(nèi)容總股本(萬股)社會流通股(萬股)主營收入(萬元)稅后利潤(萬元)每股收益(元)凈資產(chǎn)收益率(％)收盤價(元)市盈率長城特鋼662041237575513-25910-0.39-35.443.84274.92攀鋼板材40220620041520.1034.866.7430.64唐鋼股份7938812000246770.315.31426.02大冶特鋼2792370009541284280.3025.889.1134.57韶鋼松山3200080009832689500.288.4912.0934.25重慶東源2058273702600215620.0765.485.9241.57成都聯(lián)益8554322419683710.042.399.1251.57異型鋼管8447420862253420.041.946.3335.32滬昌特鋼4800773564071232310.0563.755.5738.82四川峨鐵1994979931343922640.1135.55.070阿城鋼鐵1528850001452919050.1033.287.8739.15工益股份116617196151735860.052.15.3353.3浦東不銹2640060003814253130.28.0210.1227.8廣鋼股份600001080028190.0472.144.7724.94馬鋼股份2332916290.00250.143.4261.54信聯(lián)股份177515400924233400.211.37.8847.06北滿特鋼4840014960611985910.010.463.8839.68鞍鋼新軋30000248270.195.3611.47（注：財務(wù)數(shù)據(jù)為1997年中期數(shù)據(jù)）附2．鞍鋼新軋比較資產(chǎn)負債表單位：千元項目\年度2000-06-30同型結(jié)構(gòu)分析1999-12-31同型結(jié)構(gòu)分析1999-09-30同型結(jié)構(gòu)分析1998-12-31同型結(jié)構(gòu)分析流動資產(chǎn)4,543,84750%3,009,67243%3,395,68648%3,408,30453%貨幣資金2,380,17926%995,81514%1,268,87418%1,801,97628%應(yīng)收帳款67,2590%86,0431%150,7722%399,4086%其他應(yīng)收款50,8480%8,0540%21,5380%26,8200%預(yù)付帳款492,2605%895,80713%562,9948%713,00811%存貨凈額829,9469%555,2168%831,65412%465,7207%待攤費用630%2,5540%1,1100%1,3720%長期投資00%00%00%00%固定資產(chǎn)4,046,94345%3,541,62751%3,255,23346%2,590,25841%無形資產(chǎn)446,4255%420,0416%422,5076%383,6176%資產(chǎn)合計9,037,215100%6,971,340100%7,073,426100%6,382,179100%流動負債1,753,65819%1,299,40119%1,546,22322%881,50114%應(yīng)付帳款139,8112%57,0521%26,6990%3