財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述

財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義財(cái)務(wù)報(bào)表分析的依據(jù)和視角財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義（一）財(cái)務(wù)報(bào)表1、現(xiàn)代企業(yè)與會(huì)計(jì)企業(yè)是追求利潤的經(jīng)濟(jì)組織，企業(yè)的存在是由一系列正式和非正式的契約所維系，因此，“企業(yè)是一系列契約的聯(lián)結(jié)”。企業(yè)的發(fā)展過程就是一系列動(dòng)態(tài)契約的履行過程。在構(gòu)成企業(yè)的契約組合中，參與主體眾多，包括

部門、投資者、經(jīng)營者、債權(quán)

工、供應(yīng)商、客戶和社區(qū)等，這些主體就是人們通常所說的企業(yè)的“利益相關(guān)者”。利益相關(guān)者一方面為企業(yè)的存在和發(fā)展提供各種資源，另一方面又分別從企業(yè)契約組合的履行中獲取約定的利益。1、現(xiàn)代企業(yè)與會(huì)計(jì)現(xiàn)代企業(yè)最典型、最重要的組織形式是公司。在公司眾多的利益相關(guān)者中，除了經(jīng)營者以外，其他利益相關(guān)者基本上都遠(yuǎn)離企業(yè)(主要是從信息角度而言，他們不能在第一時(shí)間直接獲取企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展等方面情況的信息)，如果不能有效地降低這種客觀存在的信息不對稱程度，勢必會(huì)危及企業(yè)的生存和發(fā)展。因此，必須設(shè)計(jì)科學(xué)的

控制機(jī)制，一方面可以防止經(jīng)營者憑借

人擁有的信息優(yōu)勢有恃無恐地

其他利益相關(guān)者的合法利益，另一方面又能把維系企業(yè)存在的一系列契約的履行情況及時(shí)讓利益相關(guān)者知悉，使企業(yè)契約組合的履行情況成為利益相關(guān)者之間的共同知識。紛爭會(huì)浪費(fèi)資源，分孚信息可以促進(jìn)合作，只有各利益相關(guān)者

獲得企業(yè)發(fā)展的重要信息并據(jù)以做出理性的決策，企業(yè)才能夠在沒有紛爭的環(huán)境下不斷發(fā)展。1、現(xiàn)代企業(yè)與會(huì)計(jì)會(huì)計(jì)是公司重要的控制機(jī)制之一，它通過特有的確認(rèn)、計(jì)量、記錄和報(bào)告方式，系統(tǒng)、全面地反映構(gòu)成企業(yè)的契約組合的履行情況，定期或按需要不定期地把經(jīng)過高度濃縮的信息低成本地向利益相關(guān)者傳遞，以維系利益相關(guān)者之間的信息，促進(jìn)企業(yè)內(nèi)含的各類契約的順利履行，從而促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。正因?yàn)槿绱?，公司成立、運(yùn)行和的每一個(gè)環(huán)節(jié)都離不開會(huì)計(jì)。為保障會(huì)計(jì)提供的信息的真實(shí)公允性，每個(gè)國家或地區(qū)都對會(huì)計(jì)活動(dòng)進(jìn)行并制定嚴(yán)格的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、信息披露和審計(jì)制度，對會(huì)計(jì)行為進(jìn)行。1、現(xiàn)代企業(yè)與會(huì)計(jì)現(xiàn)代企業(yè)具有鮮明的契約性，包含眾多的利益相關(guān)者和復(fù)雜的契約關(guān)系。會(huì)計(jì)作為維系現(xiàn)代企業(yè)契約組合順利履行的一項(xiàng)低成本的信任機(jī)制，它以專門的方式記錄和反映企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)過程，以財(cái)務(wù)報(bào)表作為傳遞信息最重要的載體。因此，利益相關(guān)者基于自利

非常關(guān)注企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表所傳遞的信息，這就需要對企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析。2、財(cái)務(wù)報(bào)表的含義與內(nèi)容我國《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第30號——財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)》第二條：財(cái)務(wù)報(bào)表是對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)性表述。財(cái)務(wù)報(bào)表至少應(yīng)當(dāng)包括下列組成部分：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、所有者權(quán)益(或股東權(quán)益，下同)變動(dòng)表、現(xiàn)金流量表和附注五個(gè)部分。在常用的四項(xiàng)財(cái)務(wù)報(bào)表中，資產(chǎn)負(fù)債表是指反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表；利潤表是指反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營成果的會(huì)計(jì)報(bào)表；所有者權(quán)益變動(dòng)表是指反映構(gòu)成所有者權(quán)益各組成部分當(dāng)期增減變動(dòng)情況的財(cái)務(wù)報(bào)表；現(xiàn)金流量表是指反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期問現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的報(bào)表。2、財(cái)務(wù)報(bào)表的含義與內(nèi)容附注是指對在資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、所有者權(quán)益變動(dòng)表和現(xiàn)金流量表等報(bào)表中列示項(xiàng)目的文字描述或明細(xì)資料，以及對未能在這些報(bào)表中列示的項(xiàng)目的說明等。附注應(yīng)當(dāng)披露財(cái)務(wù)報(bào)表的編制基礎(chǔ)，相關(guān)信息應(yīng)當(dāng)與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、所有者權(quán)益變動(dòng)表和現(xiàn)金流量表等報(bào)表中列示的項(xiàng)目相互參照。附注一般應(yīng)當(dāng)按照下列順序露：(1)財(cái)務(wù)報(bào)表的編

制基礎(chǔ)；(2)遵循企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的

；(3)重要會(huì)計(jì)政策的說明，包括財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目的計(jì)量基礎(chǔ)和會(huì)計(jì)政策的確定依據(jù)等；(4)重要會(huì)計(jì)估計(jì)的說明，包括下一會(huì)計(jì)期問內(nèi)很可能導(dǎo)致資產(chǎn)和負(fù)債賬面價(jià)值重大調(diào)整的會(huì)計(jì)估計(jì)的確定依據(jù)等；(5)會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更以及差錯(cuò)更正的說明；(6)對已在資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、所有者權(quán)益變動(dòng)表和現(xiàn)金流量表中列示的重要項(xiàng)目的進(jìn)一步說明，包括終止經(jīng)營稅后利潤的金額及其構(gòu)成情況等；(7)或有和承諾事項(xiàng)、資產(chǎn)負(fù)債表日后非調(diào)整事項(xiàng)、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易等需要說明的事項(xiàng)。2、財(cái)務(wù)報(bào)表的含義與內(nèi)容企業(yè)應(yīng)當(dāng)在附注中披露在資產(chǎn)負(fù)債表日后、財(cái)務(wù)報(bào)表批準(zhǔn)報(bào)出日前提議或宣布

的股利總額和每股股利金額(或分配給投資者的利潤總額)。下列各項(xiàng)沒有在與財(cái)務(wù)報(bào)表一起息中披露的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在附注中披露：(1)企業(yè)的其他信地、組織形式和總部地址；(2)企業(yè)的業(yè)務(wù)性質(zhì)和主要經(jīng)營活動(dòng)；(3)母公司以及

最終母公司的名稱。《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第30號——財(cái)務(wù)報(bào)表列

用指南

，財(cái)務(wù)報(bào)表格式和附注分別按一般企業(yè)、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、公司等企業(yè)類型予以規(guī)定。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)其經(jīng)營活動(dòng)的性質(zhì)，確定本企業(yè)適用的財(cái)務(wù)報(bào)表格式和附注。一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義（二）財(cái)務(wù)報(bào)表分析1、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)涵分析是“把事物、現(xiàn)象、概念等劃分成簡單的部分，找出其本質(zhì)、屬性或相互聯(lián)系”。因此，從概念上看，分析不僅僅是簡單地把整體事物分開解析，而是從整體開始，根據(jù)分析目的——找出事物、現(xiàn)象、概念等的本質(zhì)、屬性或聯(lián)系——把整體分解成若干組成部分，運(yùn)用一定的程序和方法獲得對所研究對象正確認(rèn)識的過程?？梢姡治霰旧砭蛢?nèi)含著綜合，只分解不綜合不可能實(shí)現(xiàn)分析的目的。1、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)涵顧名思義，財(cái)務(wù)報(bào)表分析就是分析者以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表為主要分析對象(分析過程也需要運(yùn)用其他資料)，運(yùn)用一定的程序和方法對財(cái)務(wù)報(bào)表提供的數(shù)據(jù)和信息進(jìn)行分解、剖析和綜合，以獲得企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績以及現(xiàn)金流量等方面信息的過程。財(cái)務(wù)報(bào)表分析實(shí)質(zhì)上是對特定企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的過程、結(jié)果甚至未來發(fā)展趨勢的分析，有時(shí)也簡稱財(cái)務(wù)分析。但財(cái)務(wù)分析的內(nèi)涵有時(shí)比財(cái)務(wù)報(bào)表分析更為廣泛，分析的依據(jù)不僅局限于企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，而且包含財(cái)務(wù)報(bào)表以外的更廣泛的資料。1、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)涵假如沒有人對財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，財(cái)務(wù)報(bào)表就失去了

意義，因此，財(cái)務(wù)報(bào)表分析與財(cái)務(wù)報(bào)表是相伴而生的。財(cái)務(wù)報(bào)表、財(cái)務(wù)報(bào)表分析與市場經(jīng)濟(jì)之問具有密切聯(lián)系。財(cái)務(wù)報(bào)表及其分析的歷史至少可以追溯至19世紀(jì)中時(shí)。財(cái)務(wù)報(bào)表分析肇始于債權(quán)人為獲取借貸企業(yè)償債能力信息的需要；隨后，隨著資本市場的發(fā)展，為適應(yīng)外部權(quán)益資本投資者了解和掌握企業(yè)獲利能力與整體財(cái)務(wù)狀況信息的需要，財(cái)務(wù)報(bào)表分析進(jìn)一步發(fā)展；再后來包括專業(yè)的財(cái)務(wù)分析

在內(nèi)廣泛的企業(yè)利益相關(guān)者加入關(guān)注企業(yè)財(cái)務(wù)信息的行列，財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容、方法和技術(shù)等各個(gè)方面不斷擴(kuò)大和完善。2、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容財(cái)務(wù)報(bào)表分析通常是以企業(yè)公開發(fā)布的財(cái)務(wù)報(bào)表為主要基礎(chǔ)、輔以其他資料對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績和現(xiàn)金流量等的現(xiàn)狀及未來前景進(jìn)行的剖析及判斷。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要內(nèi)容通常包括財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目分析、結(jié)構(gòu)百分比分析、趨勢分析、企業(yè)財(cái)務(wù)能力分析和財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析幾個(gè)方面。

財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目分析主要介紹財(cái)務(wù)報(bào)表表內(nèi)構(gòu)成項(xiàng)目以及財(cái)務(wù)報(bào)表附注項(xiàng)目的內(nèi)涵、分析視角和質(zhì)量判斷標(biāo)

準(zhǔn)。只有理解財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目的內(nèi)涵、分析視角與質(zhì)量

狀況，才能對財(cái)務(wù)報(bào)表所反映的信息有個(gè)基本的了解，才能在此基礎(chǔ)上進(jìn)行其他各種深入的分析。因此，財(cái)

務(wù)報(bào)表項(xiàng)目分析是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)。2、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容

財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)百分比分析也稱財(cái)務(wù)報(bào)表縱向分析，主要運(yùn)用結(jié)構(gòu)比率指標(biāo)分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表構(gòu)成項(xiàng)目之間的比例關(guān)系及其結(jié)構(gòu)的合理性。資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表等財(cái)務(wù)報(bào)表分析都常常運(yùn)用結(jié)構(gòu)分析法。財(cái)務(wù)報(bào)表趨勢分析又稱財(cái)務(wù)報(bào)表橫向分析，主要運(yùn)用比較分析法分析同一企業(yè)在不同期間財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目的變“動(dòng)”趨勢、變動(dòng)原因及其變動(dòng)的合理性。財(cái)務(wù)報(bào)表趨勢分析往往是通過編制比較財(cái)務(wù)報(bào)表的方式來進(jìn)行。根據(jù)趨勢分析的目的不同，比較的財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目可以是某一財(cái)務(wù)報(bào)表的全部項(xiàng)目，也可以是分析者所關(guān)注的部分重要財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目，因此比較財(cái)務(wù)報(bào)表不一定都是完整項(xiàng)目的財(cái)務(wù)報(bào)表，也可能是由重要財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目重構(gòu)而成的報(bào)表。2、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容企業(yè)財(cái)務(wù)能力分析償債能力分析償債能力分析主要是運(yùn)用一系列財(cái)務(wù)比率來衡量企業(yè)運(yùn)用自身資要是由企業(yè)自身資產(chǎn)、資本源償還長、短期負(fù)債的能力。償債結(jié)構(gòu)或者創(chuàng)造凈現(xiàn)金流量的能力所決定。(2)獲利能力分析獲利能力分析主要是運(yùn)用相關(guān)財(cái)務(wù)比率反映企業(yè)運(yùn)用所掌握的資源獲取利潤的能力，獲利能力分析既要關(guān)注獲利的多少，也要關(guān)注獲利的質(zhì)量。營運(yùn)能力分析營運(yùn)能力分析主要是運(yùn)用相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)衡量企業(yè)資產(chǎn)的利用效率高低，關(guān)注資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的快慢。營運(yùn)能力與獲利能力應(yīng)緊密結(jié)合在一起進(jìn)行分析，才能反映企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用的效率與效果。片面強(qiáng)調(diào)哪一方面都不正確。發(fā)展能力分析發(fā)展能力分析主要是運(yùn)用相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)衡量企業(yè)發(fā)展的快慢以及可持續(xù)發(fā)展能力的高低。發(fā)展能力是企業(yè)生命力的重要標(biāo)志，發(fā)展速度在一定程度上反映企業(yè)存在的價(jià)值。2、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容

財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析不局限于某一方面財(cái)務(wù)能力，而是綜合各種財(cái)務(wù)能力對企業(yè)財(cái)務(wù)現(xiàn)狀及其發(fā)展變化進(jìn)行分析。常見的財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析。(1)杜邦財(cái)務(wù)分析體系杜邦財(cái)務(wù)分析體系是由杜邦公司最先采納的一種綜合的財(cái)務(wù)分析方法，它把反映償債能力、營運(yùn)能力和獲利能力的若于財(cái)務(wù)指標(biāo)綜一個(gè)分析體系，以此判斷企業(yè)獲利能力狀況及其變化原因。(2)評分法評分法是一種企業(yè)信用評價(jià)模型，通過對選定的多項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行評分，然后

計(jì)算綜合得分，據(jù)以評價(jià)企業(yè)綜合財(cái)務(wù)狀況好壞的一種財(cái)務(wù)分析方法。一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義（三）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義財(cái)務(wù)報(bào)表是對企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)過程各方而信息的高度濃縮，是企業(yè)利益相關(guān)者獲得企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)過程及其結(jié)果最重要、最正式的信息

，也是利益相關(guān)者

企業(yè)未來發(fā)展趨勢的露要依據(jù)。由于財(cái)務(wù)報(bào)表本身結(jié)構(gòu)、項(xiàng)目具有特定內(nèi)涵，而提供財(cái)務(wù)報(bào)表的經(jīng)營者基于自利的目的有利用會(huì)計(jì)信息尋租的與，因此，財(cái)務(wù)報(bào)表分析對于利益相關(guān)者理解、識別企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量的現(xiàn)狀以及未來的發(fā)展趨勢，從而更好地做出理性的決策具有重要意義。（三）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義1、通過對借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析可以使債權(quán)人做出理性的信貸決策債權(quán)人借錢給企業(yè)是為了在保全本金的前提下獲取利息收入，累此債權(quán)人借款給企業(yè)之前通常會(huì)要求借款企業(yè)提供真實(shí)、公允的財(cái)務(wù)報(bào)表，然后通過財(cái)務(wù)報(bào)表分析來判斷該企業(yè)的償債能力強(qiáng)弱從而決定是否

給企業(yè)，以便對借款對象進(jìn)行事前控制，把潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在可接受范圍之內(nèi)。本金和利息的安在決定

給借款企業(yè)以后，為了保護(hù)全性，人往往還在借貸合約中要求借款企業(yè)定期提供財(cái)務(wù)報(bào)表并對一些關(guān)鍵財(cái)務(wù)比率(如流動(dòng)性比率或負(fù)債比率等)做出限定，如果企業(yè)借貸合同中約定的財(cái)務(wù)比率出現(xiàn)問題，人則可以采取措施提前收回本金和利息，從而使債權(quán)得以保全。因此，通過財(cái)務(wù)報(bào)表分析可以使債權(quán)人做出理性的信貸決策。（三）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義2、通過對企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析可以使股東了解企業(yè)管理者受托責(zé)任的履行情況和企業(yè)投資價(jià)值，以便做出合理的投資決策在兩權(quán)分離的現(xiàn)代企業(yè)中，絕大多數(shù)股東都不親自參與企業(yè)的日常經(jīng)營管理，而是委托專門的董事會(huì)和經(jīng)理層負(fù)責(zé)企業(yè)經(jīng)營，定期或不定期的財(cái)務(wù)報(bào)表披露機(jī)制是保護(hù)股東權(quán)益的重要制度安排，通過對企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，股東可以掌握管理層受托管理企業(yè)的責(zé)任履行情況以及自己投資的保值、增值情況，以便做出委托決策和繼續(xù)投資與否的決策。同時(shí)，潛在的投資者通過對目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析可以判斷其投資價(jià)值和投資前景，從而做出是否投資或投資多少的選擇。（三）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義3、通過對企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析可以使管理部門了解企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的情況，以便做出合理的管理決策為企業(yè)正常經(jīng)營活動(dòng)提供秩序和各種服務(wù)，也要參與企業(yè)的利益分配和管理，成為企業(yè)的重要利益相關(guān)者。稅務(wù)、財(cái)政、發(fā)展和部門、、審計(jì)部門等機(jī)構(gòu)都以不同的方式關(guān)注企業(yè)發(fā)展并參與企業(yè)利益分配或管理活動(dòng)，這些部門獲取企業(yè)信息的主要依然是企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，因此，通過對企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，政府部門可以做出各種針列企業(yè)的管理決策。（三）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義4、通過對企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析可以使供應(yīng)商判斷與企業(yè)供應(yīng)關(guān)系的穩(wěn)定性和質(zhì)量狀況，從而做出合理的供應(yīng)決策供應(yīng)商是企業(yè)供應(yīng)鏈上的露要一環(huán)，穩(wěn)定的供應(yīng)關(guān)系對供求雙方企業(yè)的發(fā)展都至關(guān)重要。供應(yīng)商為了做出理性的供貨決策也非常關(guān)注客戶企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績與發(fā)展趨勢，通過對客戶財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，供應(yīng)商可以評價(jià)客戶質(zhì)量的高低，從而對供應(yīng)時(shí)間、供應(yīng)商品數(shù)量、質(zhì)量以及供貨條件做出合理的決策。（三）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義5、通過對企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析可以使客戶判斷供應(yīng)商的供應(yīng)能力，為選擇供應(yīng)商提供參考依據(jù)客戶的經(jīng)營離不開穩(wěn)定的供應(yīng)關(guān)系，客戶通過對供應(yīng)商財(cái)務(wù)報(bào)表的持續(xù)關(guān)注和分析，可以了解供應(yīng)商供應(yīng)能力的變化，為選擇供應(yīng)商、保障長期持續(xù)、優(yōu)質(zhì)的供應(yīng)關(guān)系提供重要的決策依據(jù)。（三）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義6、通過對企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析可以使企業(yè)的員工了解企業(yè)發(fā)展變化趨勢、職業(yè)保障和薪酬前景，為自己的人力資本投資決策奠定基礎(chǔ)員工是企業(yè)最寶貴的資源，也是企業(yè)契約組合中重要的利益相關(guān)者。企業(yè)的興衰直接涉及每個(gè)員工的，因此員工也極為關(guān)注企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，通過對財(cái)務(wù)報(bào)表分析，員工可以了解企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r、職業(yè)穩(wěn)定程度、上升空間以及薪酬前景等重要信息，從而為員工自身人力資本的投資選擇以及投資要求提供依據(jù)。此外，與企業(yè)有利

系的其他經(jīng)濟(jì)主體還有很多，他們都可以通過財(cái)務(wù)報(bào)表這一企業(yè)的信息載體解讀和

企業(yè)的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀與發(fā)展前景，從而為自身的理性決策提供依據(jù)。二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的依據(jù)和視角（一）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的依據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的對象是企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績、現(xiàn)金流量的現(xiàn)狀與未來發(fā)展趨勢等方面的信息。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的直接依據(jù)是企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)

表及相關(guān)資料，但同時(shí)還必須結(jié)合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、相關(guān)的財(cái)務(wù)信息披露制度、企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的行業(yè)特性、資本市場環(huán)境，與供應(yīng)商及客戶談判的能力、國家宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況與宏觀調(diào)控政策變化等方面的因素進(jìn)行分析，才能對企業(yè)實(shí)際情況做出可靠的判斷。（一）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的依據(jù)1、企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系與相關(guān)的信息披露制度財(cái)務(wù)報(bào)表是會(huì)汁信息系統(tǒng)根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系經(jīng)過系統(tǒng)的確認(rèn)、計(jì)量、記錄以后濃縮而成的，對于上市公司來說，其財(cái)務(wù)報(bào)表不僅要遵循企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系而且還要符合證監(jiān)會(huì)和證交所相關(guān)的信息披露制度。因此，正確解讀財(cái)務(wù)報(bào)表必須熟悉企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系與相關(guān)的信息披露制度，否則連財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目的內(nèi)涵都不清楚，那就談不上對財(cái)務(wù)報(bào)表的分析和利用。因此，企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系與相關(guān)的信息披露制度是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重要依據(jù)。不熟悉這些規(guī)范就不可能理解財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目的內(nèi)涵，也淡不上進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析。（一）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的依據(jù)2、企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的行業(yè)特性處于不業(yè)的企業(yè)所的機(jī)遇、風(fēng)險(xiǎn)、資本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、技術(shù)環(huán)境、員工構(gòu)成、經(jīng)營特點(diǎn)和競爭充分性等方面是顯著不同的，因此在對企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析時(shí)，要熟悉該企業(yè)所在的行業(yè)特征，只有結(jié)合具體行業(yè)特征進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析才有現(xiàn)實(shí)意義。例如，家電行業(yè)與水泥行業(yè)、旅游業(yè)與機(jī)械制造業(yè)、農(nóng)業(yè)與高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、商品流通企業(yè)與金融、、保險(xiǎn)行業(yè)等之間的行業(yè)差距是很明顯的，其財(cái)務(wù)報(bào)表的項(xiàng)目結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)能力、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等方面都有著顯著的不同。因此，國家統(tǒng)計(jì)部門、行業(yè)主管部門、

部門、專門的財(cái)務(wù)分析機(jī)構(gòu)等都會(huì)針對不同的行業(yè)定期披露整個(gè)行業(yè)的財(cái)務(wù)平均指標(biāo)，這些體現(xiàn)行業(yè)特性的參考指標(biāo)是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重要參考比較依據(jù)。如無法獲得反映行業(yè)特征的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，也應(yīng)盡可能找到與所分析企業(yè)特征相似的企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為分析比較的參考依據(jù)。（一）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的依據(jù)3、資本市場環(huán)境資本市場環(huán)境直接影響到企業(yè)財(cái)務(wù)狀況與資本結(jié)構(gòu)。資本市場的發(fā)達(dá)程度、融資便利度、貨幣政策的寬松度、利率的高

因素都會(huì)直接影響到企業(yè)的財(cái)務(wù)表現(xiàn)。因此，財(cái)務(wù)報(bào)表分析必須結(jié)合外部資本市場的特征及其變化情況，才能正確地分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績與現(xiàn)金流量變化的原因和趨勢。4、與供應(yīng)商的談判能力與供應(yīng)商的談判能力決定了企業(yè)成本結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性和對產(chǎn)品售價(jià)的控制能力。因此，分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)應(yīng)依據(jù)企業(yè)在供應(yīng)市場上與供應(yīng)商淡判能力的變化來分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營業(yè)績的變化，并

未來的發(fā)展趨勢，唯有如此才能得出正確的分析結(jié)論。（一）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的依據(jù)5、與客戶的談判能力與客戶的談判能力反映企業(yè)產(chǎn)品的市場競爭力、占有率和自主定價(jià)能力的高低。如果與客戶談判能力很低則意味著企業(yè)經(jīng)營很，企業(yè)發(fā)展前景不容樂觀，反之則說明企業(yè)對產(chǎn)品市場有控制力，企業(yè)發(fā)展前景光明。因此，財(cái)務(wù)報(bào)表分析只有充分考慮了企業(yè)與客戶談判能力的強(qiáng)弱，才能對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營、業(yè)績、現(xiàn)金流量進(jìn)行合理的解釋，對未來發(fā)展做出有根據(jù)的判斷。例如，家電行業(yè)的知名品牌美的電器公司與一般電器企業(yè)的客戶談判能力是不同的，從而產(chǎn)品定價(jià)、對客戶的依存度、市場發(fā)展前景也各不相同。（一）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的依據(jù)6、國家宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況與

宏觀調(diào)控政策變化國家宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況是企業(yè)經(jīng)營的環(huán)境變量，屬于企業(yè)發(fā)展的系統(tǒng)性因素，財(cái)務(wù)報(bào)表分析只有在考慮國家宏觀經(jīng)濟(jì)整體運(yùn)行情況的背景下進(jìn)行才能得出合理的分析結(jié)論。國家的宏觀調(diào)控政策對企業(yè)的發(fā)展影響極為重大，利率、稅率、重要基礎(chǔ)產(chǎn)品定價(jià)、行業(yè)與地區(qū)發(fā)展

調(diào)整等都會(huì)對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績、現(xiàn)會(huì)流轉(zhuǎn)產(chǎn)生重要影響，因此，財(cái)務(wù)報(bào)表分析必須結(jié)合國家宏觀調(diào)控政策的變化進(jìn)行分析。例如，國家實(shí)施家電下鄉(xiāng)工程、對房地產(chǎn)行業(yè)的

政策調(diào)整等都會(huì)對相應(yīng)的家電制造、房地產(chǎn)等類型的企業(yè)產(chǎn)生重大影響，這些影響最終都會(huì)在這些企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表中得到反映，因此，在對這些企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析時(shí)應(yīng)充分考慮這些分析依據(jù)。（二）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的視角財(cái)務(wù)報(bào)表分析的視角是對財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析的著眼點(diǎn)。概括地說，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的視角主要包括財(cái)務(wù)報(bào)表原始數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)重構(gòu)、結(jié)構(gòu)百分比與財(cái)務(wù)比率等。合理選擇財(cái)務(wù)報(bào)表的分析視角意義重大，嫻熟地掌握這些分析視角將為具體、次的財(cái)務(wù)分析奠定基礎(chǔ)：而1、財(cái)務(wù)報(bào)表原始數(shù)據(jù)視角“財(cái)務(wù)報(bào)表原始數(shù)據(jù)”是指可以從財(cái)務(wù)報(bào)表中直接獲得過任何加工的數(shù)據(jù)，也就是財(cái)務(wù)報(bào)表中的具體項(xiàng)目金額。這些原始數(shù)據(jù)具有特定的經(jīng)濟(jì)含義，能夠提供給報(bào)表使用者重要信息。這些報(bào)表原數(shù)是其他分析角度的基礎(chǔ)，也是最基本的分析視角。在財(cái)務(wù)報(bào)表原始數(shù)據(jù)視角下可以進(jìn)行下列分析。（二）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的視角2、財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)重構(gòu)視角財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)重構(gòu)視角，是指在對財(cái)務(wù)報(bào)表原數(shù)初步了解的基礎(chǔ)上，從現(xiàn)行的財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)出發(fā)，對各構(gòu)成項(xiàng)目(即報(bào)表原數(shù))進(jìn)行“重新組合”，通過分析重組后的報(bào)表項(xiàng)目之間的關(guān)系，可以發(fā)掘出額外的有用信息，以便更好地服務(wù)于財(cái)務(wù)報(bào)表分析。資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等項(xiàng)目都可以進(jìn)行重構(gòu)分析。（二）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的視角3、財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)百分比視角財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)白分比分析視角在財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)分析中最常見，它著眼于財(cái)務(wù)報(bào)表的同類項(xiàng)目之間，個(gè)別項(xiàng)目在同類整體中的或份額，以此來揭示同類項(xiàng)目之問的結(jié)構(gòu)關(guān)系?；谪?cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)百分比視角的分析是財(cái)務(wù)報(bào)表原數(shù)分析的延伸和發(fā)展，報(bào)表原數(shù)的分析著眼于對財(cái)務(wù)報(bào)表

及其數(shù)額直接進(jìn)行分析并得出結(jié)論；而結(jié)構(gòu)百分比分析則是對各財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目進(jìn)行簡單的“加工”，并對各財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目及其相對數(shù)額進(jìn)行分析。結(jié)構(gòu)分析視角與財(cái)務(wù)報(bào)表

原數(shù)視角最大的差別是，結(jié)構(gòu)百分比分析視角是從財(cái)務(wù)報(bào)表各個(gè)同類項(xiàng)目數(shù)據(jù)之間的結(jié)構(gòu)關(guān)系角度進(jìn)行分析，而不是對報(bào)表數(shù)據(jù)的直接運(yùn)用。結(jié)構(gòu)百分比分析能夠揭示財(cái)務(wù)報(bào)表中各項(xiàng)目的關(guān)系，這是比用財(cái)務(wù)報(bào)表原數(shù)優(yōu)越的地方。（二）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的視角4、比率分析視角比率分析是把財(cái)務(wù)報(bào)表中的一個(gè)或多個(gè)與其他項(xiàng)目進(jìn)行對比，從而揭示財(cái)務(wù)報(bào)表有關(guān)項(xiàng)目之間存在的邏輯關(guān)系。例如，流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間對比，可以反映企業(yè)短期償債能力的高低。比率分析視角是最常用的分析視角之一，它是以財(cái)務(wù)比率作為財(cái)務(wù)報(bào)表分析的著眼點(diǎn)。財(cái)務(wù)能力分析和財(cái)務(wù)綜合分析都廣泛運(yùn)用財(cái)務(wù)比率。常用的財(cái)務(wù)比率有償債能力比率、獲利能力比率、營運(yùn)能力比率、發(fā)展能力比率等。（二）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的視角財(cái)務(wù)報(bào)表每一分析視角都有其獨(dú)特的意義，理解和熟練掌握財(cái)務(wù)報(bào)表分析視角是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重要基礎(chǔ)。三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序（一）明確財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目標(biāo)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目標(biāo)是分析者進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析意欲達(dá)到的目的，在整個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析過程中起著導(dǎo)向作用。不同的利益相關(guān)者與企業(yè)之間存在的或意欲達(dá)成的契約類型不同，關(guān)注企業(yè)的視角也不一致，因此，他們進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析的

目標(biāo)就不相同。例如，短期債權(quán)人關(guān)注企業(yè)短期償債能力的高低，長期債權(quán)人則更關(guān)注長期償債能力，供應(yīng)商可能關(guān)注企業(yè)長期發(fā)

零前景與支付能力，股東與潛在投資者關(guān)注企業(yè)資源利用效率、

獲利能力與長期發(fā)展能力，企業(yè)員工關(guān)注企業(yè)發(fā)展前景和薪酬水。不同的分析目標(biāo)需要制定不同的分析方案、收集不同的分析資料或者采取不同的分析視角和分析方法。因此，對于不同的利益相關(guān)者而言，在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析之前首先要確定財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目標(biāo)，然后才能圍繞分析目標(biāo)開展后續(xù)工作。三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序（二）制定財(cái)務(wù)報(bào)表分析方案在明確了財(cái)務(wù)報(bào)表分析目標(biāo)之后，就要圍繞分析目標(biāo)制定財(cái)務(wù)報(bào)表分析方案。財(cái)務(wù)報(bào)表分析方案包括財(cái)務(wù)報(bào)表分析的范圍、資料的具體來源、收集方法、分析方法、工作分工和進(jìn)度安排等。財(cái)務(wù)報(bào)表分析方案是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的行動(dòng)指南，具體而周密的分析方案是提高財(cái)務(wù)報(bào)表分析效率與效果的可靠保證。三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序（三）收集相關(guān)資料根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表分析方案收集各種相關(guān)的分析資料是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基礎(chǔ)性工作。通常在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)，除企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表以外，還需要收集以下幾方面的資料：國家宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況與宏觀調(diào)控政策變化方面的信息，被分析企業(yè)的行業(yè)發(fā)展信息，競爭對手或同類企業(yè)的各種財(cái)務(wù)、非財(cái)務(wù)信息，企業(yè)與供應(yīng)商或客戶之間財(cái)務(wù)往來方面的信息，以及其他必要的各種財(cái)務(wù)、非財(cái)務(wù)信息。這些資料可以為財(cái)務(wù)報(bào)表分析提供比較基準(zhǔn)或揭示企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的形成原因。三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序（四）選擇適當(dāng)?shù)姆治龇椒▽κ占馁Y料進(jìn)行分析。得出分析結(jié)論對收集的財(cái)務(wù)分析資料進(jìn)行核查是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的必要環(huán)節(jié)。該環(huán)節(jié)主要是分析其所收料的真實(shí)可靠性以及與財(cái)務(wù)報(bào)表分析目標(biāo)的相關(guān)性，以確保財(cái)務(wù)報(bào)表分析依據(jù)的真實(shí)有效。在對財(cái)務(wù)分析依據(jù)的資料進(jìn)行核實(shí)以后就可以著手運(yùn)用適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)分析方法，選擇恰當(dāng)?shù)姆治鲆暯?，對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績和現(xiàn)金流量等方面進(jìn)行解析，最后得出所需要的分析結(jié)論。三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序（五）總結(jié)和傳遞分析結(jié)論總結(jié)財(cái)務(wù)分析過程、傳遞財(cái)務(wù)報(bào)表分析結(jié)論主要通過財(cái)務(wù)分析報(bào)告的形式完成。根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告使用對象的不同，可以將財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告分為概括性分析報(bào)告和專業(yè)性分析報(bào)告。概括性分析報(bào)告用比較通俗的語言闡述財(cái)務(wù)報(bào)表分析結(jié)論，以便使財(cái)務(wù)信息使用者迅速地理解和運(yùn)用分析結(jié)淪。專業(yè)性分析報(bào)告廣泛采用財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)等專業(yè)術(shù)語，涉及詳細(xì)的數(shù)據(jù)、公式、圖表和論證過程，是一種針對具備良好的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)專業(yè)知識的

使用的分析報(bào)告。在實(shí)際工作中提供財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告的類型，主要取決于財(cái)務(wù)報(bào)表分析目標(biāo)和信息使用者的專業(yè)水平。四、財(cái)務(wù)報(bào)表分析基本的方法成本與收入比率實(shí)際與

或計(jì)劃比較當(dāng)期與上年同期、歷史最好水平比較企業(yè)與國內(nèi)外先進(jìn)企業(yè)比較效率比率(投入與產(chǎn)出)構(gòu)成比率(總體與部分)相關(guān)比率(其他)成本與利潤比率資產(chǎn)構(gòu)成比率成本構(gòu)成比率綜合分析趨勢分析法因素分析法比率分析法比較分析法根據(jù)數(shù)期財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化分析引起變化原因、性質(zhì)未來相互聯(lián)系的相關(guān)因素對某個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響程度(數(shù)量、成本與價(jià)格對利潤的影響)(一)比較分析法最基本、最重要的分析方法比較分析法的含義：比較分析法是通過指標(biāo)對比，從數(shù)量上確定差異，并進(jìn)一步分析原因的分析方法，它是財(cái)務(wù)報(bào)表分析中最基本的方法?？v向比較法（垂直分析法）絕對數(shù)指標(biāo)的比較橫向比較法（水平分析法）比較數(shù)據(jù)相對數(shù)指標(biāo)的比較歷史標(biāo)準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)比較方法比較標(biāo)準(zhǔn)(一)比較分析法橫向比較法（水平分析法）增減變動(dòng)情況（絕對值）：變動(dòng)額（增減額）=期末數(shù)-期初數(shù)增減變動(dòng)幅度（相對值）：變動(dòng)率（%）=變動(dòng)額/期初數(shù)×100%某項(xiàng)目變動(dòng)對總資產(chǎn)（或總權(quán)益）的影響=某項(xiàng)目的變動(dòng)額/基期總資產(chǎn)（或總權(quán)益）×100%橫向比較法又稱水平分析法，是指將實(shí)際達(dá)到的結(jié)果同某一標(biāo)準(zhǔn)，包括某一期或數(shù)期財(cái)務(wù)報(bào)表中的相同項(xiàng)目的實(shí)際數(shù)據(jù)作比較?？梢杂媒^對數(shù)相比較，也可以用相對數(shù)作比較。垂直分析法的步驟計(jì)算出表中各項(xiàng)目在總體中所占

；通過該比例判斷該項(xiàng)目在報(bào)表中所占位置、其重要性如何；(3)將該比例與基期或上一年度的比例數(shù)據(jù)相對比，觀察其變化趨勢。會(huì)計(jì)報(bào)表經(jīng)過垂直分析法處理之后，也叫同度量報(bào)表、總體結(jié)構(gòu)報(bào)表、共同比報(bào)表。確定項(xiàng)目某項(xiàng)目=該項(xiàng)目金額/各項(xiàng)目總金額分析項(xiàng)目重要性共同比財(cái)務(wù)報(bào)表中基數(shù)選取資產(chǎn)負(fù)債表：以資產(chǎn)總額為基數(shù)利潤表：以產(chǎn)品營業(yè)收入總額為基數(shù)期末（%）=期末數(shù)/期末總資產(chǎn)（或總權(quán)益）×100%期初（%）=期初數(shù)/期初總資產(chǎn)（或總權(quán)益）×100%變動(dòng)情況（%）=期末（%）-期初（%）縱向比較法又稱垂直分析法，在一張財(cái)務(wù)報(bào)表中,用表中各項(xiàng)目的數(shù)據(jù)與總體(或稱報(bào)表合計(jì)數(shù))相比較,以得出該項(xiàng)目在總體中的位置、重要性與變化情況。通過垂直分析可以了解企業(yè)的經(jīng)營是否有發(fā)展進(jìn)步及其發(fā)展進(jìn)步的程度和速度。(一)比較分析法差異影響正指標(biāo)差異＞0有利差異反指標(biāo)差異＜0差

異正指標(biāo)差異＜0不利差異反指標(biāo)差異＞0(一)比較分析法價(jià)格水平與會(huì)計(jì)政策不同會(huì)影響指標(biāo)之間的可比性。絕對數(shù)指標(biāo)比較與相對數(shù)指標(biāo)比較必須同時(shí)進(jìn)行。實(shí)際財(cái)務(wù)指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)的計(jì)算口徑必須保持一致、時(shí)間寬容度必須保持一致、計(jì)算方法必須保持一致。指標(biāo)之間的可比性注意將水平分析法與垂直分析法結(jié)合起來，才能充分發(fā)揮財(cái)務(wù)報(bào)表分析的積極作用。（二）比率分析法含義：比率分析法是一種特殊形式的比較分析法，它是通過計(jì)算兩項(xiàng)相關(guān)數(shù)值（相關(guān)指標(biāo)）的比率，來揭示企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)在聯(lián)系，分析經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象產(chǎn)生原因的分析方法。特點(diǎn)不受規(guī)模限制，應(yīng)用廣泛。常用的比率形式相關(guān)比率（有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)相互關(guān)系）結(jié)構(gòu)比率（部分與總體關(guān)系）效率比率（投入與產(chǎn)出關(guān)系）動(dòng)態(tài)比率（公司發(fā)展規(guī)律及發(fā)展趨勢）注意事項(xiàng)對比指標(biāo)（分子分母）的相關(guān)性(三)因素分析法連環(huán)替代法是將分析指標(biāo)分解為各個(gè)可以計(jì)量的因素，并根據(jù)各個(gè)因

間的依存

關(guān)系，順次用各因素的比較

值（通常即實(shí)

際值）替代基準(zhǔn)值（通常為標(biāo)準(zhǔn)值或計(jì)劃

值），據(jù)以測定各因素對分

析指標(biāo)的影響。差額計(jì)算法是連環(huán)替代法的簡化形式。當(dāng)確定某一因素變動(dòng)對綜合指標(biāo)的影響時(shí)，括號中用該因素的實(shí)際指標(biāo)減標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)求差異，括號前的因素為實(shí)際指標(biāo)，括號后的因素為標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)，有幾個(gè)因素就計(jì)算幾次，這種方法稱之為差額計(jì)算法或差額分析法。因素分析法的含義：因素分析法是把綜合指標(biāo)分解為各個(gè)組成要素，確定各要素對綜合指標(biāo)的影響程度和影響方向的分析方法。因素分析法最常見的應(yīng)用形式是連環(huán)替代法和差額計(jì)算法。連環(huán)替代法間的關(guān)系程序確定分析指標(biāo)與其影響因Y=a×b×c分別列出分析對象的算式基準(zhǔn)值Y0=a0×b0×c0①比較值Y1=a1×b1×c1②分析對象ΔY=Y1–Y0（3）連環(huán)順序替代，計(jì)算替代結(jié)果Y2=a1xb0xc0③Y3=a1xb1xc0④Y1=a1xb1xc1（4）比較各個(gè)因素的替代結(jié)果，確定各因素對分析指標(biāo)的影響程度③-①④-③②-④Y2-Y0

=

ΔaY3-Y2

=

ΔbY1-Y3

=

ΔcΔa、Δb、Δc分別反映a、b、c三個(gè)因素變動(dòng)對綜合指標(biāo)Y的影響程度。（5）檢驗(yàn)分析結(jié)果Δa

+Δb

+Δc

=ΔY連環(huán)替代法的特點(diǎn)–計(jì)算條件的假定性、因素替換的順序性、計(jì)算程序的連環(huán)性連環(huán)替代法2.差額計(jì)算法連環(huán)替代法的一種簡化形式。程序a對Y的影響:Δa=（a1

-a0）

xb0

xc0b對Y的影響:Δb=a1x（b1

-b0）

xc0c對Y的影響:Δc=a1xb1

x

（c1

-c0）a、b、c對P的全部影響=a1b1c1

-a0b0c0(四)趨勢分析法趨勢分析法的含義：趨勢分析法是計(jì)算連續(xù)若干期的相同指

標(biāo)，揭示和

財(cái)務(wù)狀況或經(jīng)營成果發(fā)展趨勢的分析方法，也稱為動(dòng)態(tài)比率分析法。環(huán)比動(dòng)態(tài)比率分析定基動(dòng)態(tài)比率分析所分析的指標(biāo)既可以是絕對數(shù)（如利潤），也可以是相對數(shù)（如凈資產(chǎn)收益率）。常用形式(四)趨勢分析法1.定基動(dòng)態(tài)比率分析特點(diǎn)：將某一時(shí)期數(shù)額固定為基期數(shù)額（比較基礎(chǔ)），而計(jì)算出一系列的動(dòng)態(tài)比率，借以分析該指標(biāo)同比

變動(dòng)趨勢的分析方法。公式定基發(fā)展速度＝分析期數(shù)額/固定基期數(shù)額定基增長速度＝定基發(fā)展速度－1(四)趨勢分析法2.環(huán)比動(dòng)態(tài)比率分析特點(diǎn)：以每一分析期的前期數(shù)額作為基期數(shù)額（比較基礎(chǔ)）而計(jì)算出一系列的動(dòng)態(tài)比率，借以分析該指標(biāo)環(huán)比變動(dòng)趨勢的分析方法。公式環(huán)比發(fā)展速度＝分析期數(shù)額/前期數(shù)額環(huán)比增長速度＝環(huán)比發(fā)展速度－1(四)趨勢分析法在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中，通常應(yīng)對營業(yè)收入、總資產(chǎn)進(jìn)行趨勢分析以衡量公司規(guī)模發(fā)展?fàn)顟B(tài)，對凈利潤進(jìn)行趨勢分析以衡量公司長期

能力。進(jìn)行趨勢分析要注意剔除偶發(fā)性特殊項(xiàng)目的影響，尤其是定基發(fā)展速度的基期選擇必須具有代表性，否則將影響分析結(jié)果的準(zhǔn)確性。123(五)綜合分析法杜邦分析法評分法綜合指數(shù)法例：A公司2013年末的資產(chǎn)負(fù)債表如下：單位：萬元負(fù)債及所有者權(quán)益資產(chǎn)

年

初

年初貨幣980交易性金融0005資

0應(yīng)收賬款120存貨1100流動(dòng)資產(chǎn)合006長期股權(quán)投資44300

49400

股東權(quán)益

104600

102400固定資產(chǎn)5030052800無形資產(chǎn)19002500總資產(chǎn)185000204100負(fù)債及所有者權(quán)益185000204100說明：A公司擁有普通股40000萬股，每股面值1元。每

價(jià)10元。企業(yè)背景資料：A公司主要從事空調(diào)制冷產(chǎn)品、電視機(jī)等家用電器的生產(chǎn)。近年來。A公司積極致力與擴(kuò)大經(jīng)營范圍，通過投資、參股控股等方式與其他企業(yè)進(jìn)行廣泛協(xié)作，不斷拓寬經(jīng)營范圍，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。利潤表（簡表）2013年編制單位：A公司單位：萬元項(xiàng)目本期金額上期金額一、營業(yè)收入175300206200減：營業(yè)成本145000164000營業(yè)稅金及附加100200銷售（

用26200（15900）30400（14400）財(cái)務(wù)費(fèi)用26002100加：投資收益2870027600二、營業(yè)利潤3010036200加：營業(yè)外收入27006600減：營業(yè)外支出36005100三、利潤總額2920037700減：所得稅費(fèi)用570011310四、凈利潤2350026390說明：其中，財(cái)務(wù)費(fèi)用全部為利息支出問：A公司短期（即期）償債能力如何？方法一：比率分析法分析：流動(dòng)比率反映債權(quán)人短期債權(quán)的安全程度，流動(dòng)比率高，短期債權(quán)越安全。流動(dòng)比率越高越好嗎？對企業(yè)來說，流動(dòng)比率不是越高越好，占用在流動(dòng)資產(chǎn)的越多

會(huì)影響企業(yè)資產(chǎn)的收益能力年限指標(biāo)具體內(nèi)容2013年流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債88500/79800=1.11率分析法是最常用的財(cái)務(wù)分析方法，四項(xiàng)基本能力分析一般采用比率分析法。方法二：比較分析法年限指標(biāo)具體內(nèi)容2012年2013年行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債99400/101100=0.9888500/79800=1.112比較分析法具體應(yīng)用需要關(guān)注的要點(diǎn)：1.比較形式主要有：實(shí)際指標(biāo)與計(jì)劃指標(biāo)比較本期實(shí)際指標(biāo)與上期實(shí)際指標(biāo)或歷史最佳實(shí)際水平比較本企業(yè)實(shí)