2022年折疊屏手機產(chǎn)業(yè)競爭格局與投資研究報告

2022年折疊屏手機產(chǎn)業(yè)競爭格局與投資研究報告匯報人：蘇承松日期：2022-10-221contents目錄行業(yè)發(fā)展概述行業(yè)環(huán)境分析行業(yè)現(xiàn)狀分析行業(yè)格局及趨勢12342Part01行業(yè)發(fā)展概述行業(yè)定義行業(yè)發(fā)展歷程行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈3行業(yè)定義折疊屏手機指屏幕可彎曲、對折的智能手機。折疊屏手機在折疊處的設計有以下兩種方式:（1）采用鉸鏈結(jié)構(gòu)設計，將屏幕連接起來；（2）采用磁吸式結(jié)構(gòu)及類似魔術貼、鉤和凹口等結(jié)構(gòu)將屏幕連接起來。其中，三星、華為和柔宇科技等率先布局折疊屏手機市場的企業(yè)均采用鉸鏈式設計。與傳統(tǒng)智能手機相比，折疊屏手機可提升近50%的顯示面積，同時增加了屏幕的數(shù)量，用戶可選擇單屏或多屏組合使用。在折疊狀態(tài)下，折疊屏手機體積較小，可滿足用戶日常單手握持和便于攜帶的需求。在展開狀態(tài)下，折疊屏手機能夠獲得較大的顯示面積，且集手機與平板的功能于一體，可實現(xiàn)多任務同時操作。折疊屏手機優(yōu)勢眾多，未來伴隨著技術的不斷完善，折疊屏手機需求將持續(xù)增加，有望成為各大手機廠商新的盈利增長點。4行業(yè)發(fā)展歷程萌芽階段（2012-2017年）2012年2月，京瓷推出雙屏可自由旋轉(zhuǎn)的折疊屏手機“KSP8000”。2017年10月，中興在美國重磅發(fā)布中興“AxonM”，創(chuàng)新的折疊雙屏幕設計讓該機獲得無數(shù)關注，該款手機于2018年1月在中國上市。京瓷“KSP8000”和中興“AxonM”是折疊屏手機行業(yè)最早期出現(xiàn)的產(chǎn)品，由于這兩款手機的兩塊屏幕在硬件上是獨立的，因此該階段亦稱為“雙屏手機時代”；市場導入階段（2018年至今）2018年下半年起，手機行業(yè)迎來“折疊屏時代”，各大手機廠商積極布局。2018年10月，柔宇科技推出折疊屏手機“FlexPai柔派”。2019年2月，三星在S10系列發(fā)布會上推出三星首款折疊屏手機“GalaxyFold”。同月，在巴塞羅那MWC大會上，華為、Energizer和LG分別推出折疊屏手機“MateX”、“PowerMaxp8100”和“LGV50ThinQ”。2019年11月，三星推出“心系天下”系列全新機型“三星W205G”，摩托羅拉在聯(lián)想TechWorld創(chuàng)新科技大會上發(fā)布折疊屏手機“MotoRazr”。2020年1月，TCL在CES2020上發(fā)布旗下首款折疊屏手機“TCLFoldable”。2020年2月，華為和三星分別推出折疊屏手機“MateXs”和“GalaxyZFlip”。此外蘋果、OPPO、小米、vivo、谷歌和聯(lián)想等廠商均紛紛投身于折疊屏手機的研究，部分已獲得折疊屏手機相關的技術專利，未來有望推出折疊屏手機。諸多廠商紛紛布局折疊屏手機市場，逐漸將折疊屏手機行業(yè)推向“可用、可量產(chǎn)”的新高度。5行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游折疊屏手機成本變化，以三星折疊屏手機“GalaxyFold”為例，三星“GalaxyFold”整機的物料成本高達636.7美元，比蘋果OLED全面屏手機“iPhoneXSMax”和三星AMOLED曲面屏手機“GalaxyS9+”分別高出246.7美元和260.9美元。三星折疊屏手機“GalaxyFold”物料成本的增加主要來源于以下四個方面:（1）顯示模組成本增加，原因在于折疊屏幕成本及顯示面積的增加；（2）機械/機電結(jié)構(gòu)件成本增加，原因在于蓋板、鉸鏈和兩個隔離框中增加了金屬中框用量；（3）儲存芯片成本增加，原因在于折疊屏手機屏幕尺寸增加，顯示內(nèi)容增加，對存儲空間要求也相應提高；（4）電池成本增加，原因在于折疊屏手機大尺寸屏幕耗電更快，需要配備更大容量的電池，手機廠商多采用雙電芯模式，因此成本增加。同時折疊屏手機對電池續(xù)航能力要求也提高，手機廠商通過快充、無線充電等方式實現(xiàn)快速續(xù)航，快充和無線充電增加了電源管理難度，提高了電池的單機附加價值。產(chǎn)業(yè)鏈上游概述6行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中游中國折疊屏手機行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中游參與主體為折疊屏手機生產(chǎn)商:2018年下半年起，柔宇科技、三星、華為、摩托羅拉等企業(yè)相繼推出折疊屏手機，業(yè)內(nèi)掀起了一陣折疊屏手機的熱潮。蘋果、小米、OPPO、微軟、谷歌和聯(lián)想等廠商折疊屏手機雖然尚未面市，但均在進行折疊屏手機相關的研究，且部分廠商已擁有折疊屏手機相關專利的布局。從折疊屏手機的出貨層面分析，由于生產(chǎn)產(chǎn)能及良率的限制，折疊屏手機供給不足，但終端需求旺盛，總體呈現(xiàn)供不應求的態(tài)勢。如華為折疊屏手機“MateX”于2019年11月15日開售，官方售價為16,999元。由于供不應求，折疊屏手機“MateX”在二手交易平臺咸魚的售價被推高至10萬元。從已上市的產(chǎn)品層面分析，折疊屏手機具有以下特點:（1）產(chǎn)品售價高，基本在1萬元以上；（2）屏幕尺寸大，折疊屏手機展開后的尺寸基本在7-8英寸之間；（3）折疊方式主要以橫向折疊為主，其中又分為內(nèi)折和外折兩種，三星折疊屏手機以內(nèi)折為主，華為、柔宇科技折疊屏手機以外折為主。2020年，三星放棄橫向折疊屏幕設計，采用豎向內(nèi)折，推出了折疊屏手機“GalaxyZFlip”。產(chǎn)業(yè)鏈中游概述7行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈下游中國折疊屏手機行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈下游涉及銷售渠道和消費者:（1）銷售渠道:前期由于折疊屏手機產(chǎn)能有限，手機廠商不會大規(guī)模在實體店鋪貨，多采用“線下實體體驗+線上預定購買”的方式進行產(chǎn)品推廣和銷售，目前在中國有90%以上的折疊屏手機均是通過線上渠道銷售。未來這一銷售模式有望得到延續(xù)，原因有以下兩點:①線下物流倉儲成本高，且容易造成貨物積壓；②消費者線上消費習慣逐漸形成。（2）消費者畫像:在推廣前期，折疊屏手機的消費者主要呈現(xiàn)以下5個特點:①以男性（尤其是IT行業(yè)男性）消費者居多，原因為男性（尤其是IT行業(yè)男性）消費者對新科技電子產(chǎn)品興趣較強，接受程度高，愿意花費更多金錢體驗新技術；②30-45歲消費者占比相對較高，超過60%，原因為該類消費者通常收入較高并擁有財富積累，購買能力強，其中三星折疊屏手機的目標客戶就為40歲以上的消費者；③月收入在2-5萬元的消費者購買意愿更強，原因為與傳統(tǒng)智能手機相比，折疊屏手機的售價普遍超過1萬元，普通消費者較難接受，月收入2-5萬元的消費者收入較高，消費能力也較強；④消費者多分布在一線城市，原因為一線城市消費者收入水平高，對新鮮事物接受程度高；⑤折疊屏手機也備受游戲愛好者青睞，原因為折疊屏手機集手機、平板功能于一體，大屏幕游戲體驗更強。未來，隨著生產(chǎn)規(guī)模的擴大，折疊屏手機的價格將會開始下降，折疊屏手機的受眾群體將會持續(xù)擴大。產(chǎn)業(yè)鏈下游概述8Part02行業(yè)環(huán)境分析行業(yè)政治環(huán)境行業(yè)經(jīng)濟環(huán)境行業(yè)社會環(huán)境行業(yè)驅(qū)動因素9行業(yè)政治環(huán)境1發(fā)改委、工信部國務院工信部《新型顯示產(chǎn)業(yè)超越發(fā)展三年行動計劃》提出目標:到2016年，新型顯示產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能利用率保持合理水平，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，行業(yè)資源環(huán)境效率顯著提高，按面積計算出貨量達到世界第二，全球市場占有率超過20%，產(chǎn)業(yè)總體規(guī)模超過3,000億元。該政策期間，中國顯示產(chǎn)業(yè)規(guī)模迅速擴大，為折疊屏手機行業(yè)發(fā)展奠定良好的基礎提出到2020年，信息消費規(guī)模達到6萬億元，年均增長11%以上，還提出重點發(fā)展面向消費升級的中高端移動通信終端、可穿戴設備、數(shù)字家庭產(chǎn)品等新型信息產(chǎn)品，以及虛擬現(xiàn)實、增強現(xiàn)實、智能網(wǎng)聯(lián)汽車、智能服務機器人等前沿信息產(chǎn)品。該政策的發(fā)布將進一步推動手機行業(yè)往中高端方向發(fā)展，折疊屏手機作為高端手機市場的“寵兒”，或?qū)⒂瓉砣姹l(fā)主要內(nèi)容:引導支持企業(yè)加快新型背板、超高清、柔性面板等量產(chǎn)技術研發(fā)，通過技術創(chuàng)新帶動產(chǎn)品創(chuàng)新，實現(xiàn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整。加快研究布局AMOLED微顯示、量子點、印刷OLED顯示、MicroLED顯示等前瞻性顯示技術，加強技術儲備，完成產(chǎn)業(yè)新技術路線的探索和布局。該政策的發(fā)布將助力中國柔性面板產(chǎn)業(yè)完善產(chǎn)業(yè)配套、建設產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈，折疊屏手機行業(yè)作為下游應用行業(yè)將持續(xù)收益《關于進一步擴大和升級信息消費持續(xù)釋放內(nèi)需潛力的指導意見》《2014-2016年新型顯示產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動計劃》10行業(yè)政治環(huán)境2提出進一步擴大和升級信息消費，加大網(wǎng)絡提速降費力度，加快推進第五代移動通信（5G）技術商用，支持企業(yè)加大技術研發(fā)投入，突破核心技術，帶動產(chǎn)品創(chuàng)新，提升智能手機、計算機等產(chǎn)品中高端供給體系質(zhì)量。該政策的發(fā)布有利于促進中國5G時代的加速到來，5G換機潮將促進折疊屏手機行業(yè)需求的增加《完善促進消費體制機制實施方案》重點突破柔性OLED顯示、激光投影顯示、量子點背光、小間距LED背光等新型顯示技術，逐步實現(xiàn)超高清、柔性面板和新型背板量產(chǎn)，加快超高清視頻關鍵系統(tǒng)設備產(chǎn)業(yè)化。伴隨著柔性OLED面板產(chǎn)能的釋放及整個產(chǎn)業(yè)鏈的完善，折疊屏手機產(chǎn)品會更加普及，價格也更實惠《推動重點消費品更新升級暢通資源循環(huán)利用實施方案》落實中央關于推動工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)加快發(fā)展的決策部署，統(tǒng)籌發(fā)展與安全，推動工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)在更廣范圍、更深程度、更高水平上融合創(chuàng)新，培植壯大經(jīng)濟發(fā)展新動能，支撐實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。《工信部辦公廳關于推動工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)加快發(fā)展的通知》明確“支持新型智能終端產(chǎn)品與技術的研發(fā)創(chuàng)新;重點發(fā)展面向下一代移動互聯(lián)網(wǎng)和信悲消費的新型智能手機等終端產(chǎn)品,提升產(chǎn)品的研發(fā)應用能力、產(chǎn)業(yè)配套能力和品牌競爭力”"《信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展指南》1101020304行業(yè)經(jīng)濟環(huán)境據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)絡信息中心數(shù)據(jù)顯示，2020年中國網(wǎng)民規(guī)模為98899萬人，互聯(lián)網(wǎng)普及率為70.4%。從2016年開始，我國手機出貨量也在持續(xù)減少，2021年上半年中國手機出貨量為17400萬部。其中2020年OPPO品牌智能手機出貨量為56.7百萬臺，同比下降9.7%；小米品牌智能手機出貨量為38.9百萬臺，同比下降8%；蘋果品牌智能手機出貨量為36.1百萬臺，同比增長9.7%；華為品牌智能手機出貨量129百萬臺，同比下降12%。12社會環(huán)境1社會環(huán)境2行業(yè)社會環(huán)境2021年Q1中國37.6%網(wǎng)民認為其購買折疊屏手機的最大原因是對新產(chǎn)品的好奇體驗。其次，21%的網(wǎng)民購買折疊屏手機是為了追求更好的視覺效果，而29%的網(wǎng)民認為折疊屏手機屬于正常的更新迭代流程。只有19%的人認為其購買折疊屏手機僅僅用作學習或工作?？萍嫉倪M步推動了智能手機產(chǎn)業(yè)的升級換代，加之政府和企業(yè)對移動互聯(lián)技術的扶持，手機的性能不斷被優(yōu)化，產(chǎn)品種類也呈現(xiàn)前所未有的多樣化，折疊屏手機就是在這樣一種背景下誕生了。而隨著各大主流媒體和社交平臺KOL對折疊屏手機的報道和推廣，消費者們對折疊屏手機也產(chǎn)生了越來越大的興趣。13行業(yè)社會環(huán)境獨特的外觀和產(chǎn)品體驗刺激了消費者做出購買行為，更具美感的外觀設計自然也為折疊手機帶來了不少的流量和關注。只是，人們習慣于傳統(tǒng)的手機應用方式，仍需一段時間接受折疊屏手機的使用。且目前折疊屏手機應用技術相對于傳統(tǒng)手機而言仍未成熟，其價格和產(chǎn)品安全，電池的壽命以及續(xù)航能力依舊是各大消費者擔心的問題，而這幾點是阻礙折疊屏手機推向大眾的重要原因。14行業(yè)驅(qū)動因素1234政策支持中國新型顯示產(chǎn)業(yè)的發(fā)展受政府長期支持，折疊屏手機行業(yè)作為下游應用行業(yè)將持續(xù)收益。此外，中國政府還從促消費、加快推進5G等層面發(fā)布了一系列政策，推動折疊屏手機行業(yè)需求的增加，加速折疊屏手機行業(yè)的發(fā)展。手機出貨量持續(xù)下滑，催生新技術帶動換機熱潮根據(jù)手機行業(yè)發(fā)展歷程來看，當市場趨于飽和，增速下滑，唯有革命性技術出現(xiàn)，才可能刺激消費者產(chǎn)生新的需求，催生消費者更換手機的熱潮。在智能手機發(fā)展創(chuàng)新極為困難的境況下，各大手機廠商紛紛布局折疊屏手機領域，從而促進了折疊屏手機行業(yè)的發(fā)展。此外，2020年或?qū)⑹?G商用元年，將開啟新一輪的換機潮。折疊屏手機集手機、平板功能于一體，5G換機潮的到來將促進折疊屏手機需求的增加。折疊屏手機有效解決大屏與便攜矛盾智能手機在追求大屏化的同時遇到了以下瓶頸:（1）為增加屏幕顯示面積和顯示效果，手機廠商通過把邊框做窄或增大屏幕顯示面積等方式以提升屏占比，現(xiàn)階段窄邊框設計僅為0.1-0.2mm，接近極限；增加屏幕占比方面，手機廠商通過彈出式攝像頭、劉海屏、光學屏下紋識別等方式去掉上下非屏幕的占比，現(xiàn)階段大多手機的屏占比接近90%，難有提升空間；（2）從屏幕面積來看，6.5英寸左右已是單手操控和便捷性的極限。折疊屏手機不僅實現(xiàn)屏幕尺寸增加，同時還滿足攜帶方便的需求，有效解決大屏和便攜矛盾，未來或?qū)⒊蔀槭謾C發(fā)展方向。超薄玻璃技術伴隨著屏幕的柔性化，智能手機迎來了折疊時代?？烧郫B屏手機讓便攜性與大尺寸屏幕得以兼容，不僅拓展了智能手機的邊界，還賦予其全新的形態(tài)。由于普通玻璃蓋板不能折疊，可折疊屏手機蓋板2019年改用透明柔性聚酰亞胺（CPI），因為CPI具有柔性優(yōu)勢，可以配合可折疊OLED使用，2020年華為MateXS甚至采用雙層CPI蓋板，但是CPI在防刮擦、抗沖擊、透明度方面卻不如玻璃。政策支持、新技術帶動換機熱潮、有效解決大屏與便攜矛盾等是行業(yè)發(fā)展主要驅(qū)動因素15Part03行業(yè)現(xiàn)狀分析行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)痛點16行業(yè)現(xiàn)狀中國智能手機出貨量持續(xù)下滑，各手機廠商開始尋求新的突破和出路。2018年下半年，柔宇科技率先推出了折疊屏手機，并開始投放到市場中。2019年，三星、華為、摩托摩拉等手機廠商紛紛推出折疊屏手機，但當年全球折疊屏手機的出貨量仍不足100萬部，其中三星以40-50萬部的出貨量位列全球第一名。阻礙折疊屏手機發(fā)展的因素是成本高、屏幕的耐用性差和良率低，未來隨著AMOLED柔性屏價格的下降、相關技術的不斷完善及良率的持續(xù)提升，更多的手機廠商將逐步加入折疊屏手機的陣營，從而加快折疊屏手機在市場普及的速度。未來兩年折疊屏手機出貨量將有望達千萬級，未來五年全球折疊屏手機出貨量將保持120.9%的年復合增長率增長，到2024年全球折疊屏手機的出貨量將有望突破5,000萬部。17行業(yè)市場規(guī)模從2016年我國手機出貨量逐年下降，根據(jù)信通院數(shù)據(jù)顯示，2019年我國手機出貨量為89億部，同比下降6%；2020年1-10月由于受到新冠疫情的影響，我國手機出貨量為52億部，同比下降21%。我國手機出貨量的下滑，主要是由于我國手機市場趨于飽和，新的手機產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，沒有出現(xiàn)技術革新，使得消費者換機需求低。但是就現(xiàn)在智能手機而言，單屏手機在屏幕尺寸和技術方面幾乎已經(jīng)達到巔峰，2018年智能手機屏幕平均尺寸就已經(jīng)達到5.9英寸，據(jù)此預測2019年智能手機屏幕平均尺寸達到6.4英寸，手機屏幕尺寸幾乎已經(jīng)不可能再增加，而細小的改動無法催生消費者的換機需求。在全息投影技術無法實現(xiàn)突破的背景下，智能手機將向雙屏和多屏發(fā)展，折疊屏將是未來智能手機的主攻方向。18行業(yè)市場規(guī)模技術成熟成本下行，折疊手機2022年出貨量有望達到5010萬折疊屏售價較高，產(chǎn)業(yè)鏈處于起步階段，亟待產(chǎn)業(yè)鏈成熟良率提升成本下行帶動出貨量。三星和華為折疊屏手機2019年出貨量在百萬級別。折疊屏手機對供應鏈帶來了更高的技術挑戰(zhàn)和要求，AMOLED柔性屏從可彎曲到承受20萬次以上的折疊，較鏈相比于電腦更加精密彎折20萬次以上不損壞，蓋板由傳統(tǒng)玻璃到CPI膜或柔性玻璃，電池續(xù)航能力要求更高。以三星供應鏈來看，以日韓企業(yè)為主，產(chǎn)業(yè)鏈處于起步階段,零部件的產(chǎn)能、良率還有待進一步提升。三星的可折疊7.3寸AMOLED面板(GalaxyFold面板)目前的產(chǎn)品價格接近180美元，根據(jù)DSCC預測，到2022年隨著良率和產(chǎn)能利用率的提升，價格有望下降到90美元，價格大幅下滑?；趯烧郫B手機的成本、技術成熟度和規(guī)模效應，Digitimes到2022年折疊屏手機銷量有望達到5010萬臺，在智能機市場中占比約4%。19行業(yè)現(xiàn)狀手機在追求大屏化已經(jīng)遇到了瓶頸,折疊屏解決了大屏和便攜性的矛盾為了增加屏幕的顯示面積和顯示效果，一方面增大屏幕顯示面積，另一方面把邊框做窄、去掉額頭和下巴以提升屏占比，到目前已經(jīng)遇到了瓶頸。從屏幕面積上看，做到6.5寸左右已經(jīng)是單手操控和便攜性的極限;窄邊框已經(jīng)做到0.1-0.2的邊框，接近極限;增加屏占比方面，通過彈出式攝像頭、留海屏、挖孔屏、光學屏下指紋識別去掉上下非屏幕的趨于，屏占比接近90%，難有提升空間。折疊屏手機應運而生，通過折疊的方式實現(xiàn)大屏，同時又不影響便攜性。各大廠商加速專利布局，儲備折疊屏技術產(chǎn)品開發(fā)專利先行,各大廠商均有布局。目前僅三星、華為、柔宇、Energizer推出了可量產(chǎn)的折疊屏手機，其余廠家折疊屏上早已經(jīng)開始了專利布局。從國內(nèi)專利廠商分布看，OPPO/Nivo/努比亞/華為/小米/京東方和維信諾在折疊屏方面均有布局，OPPO/Vivo/努比亞在折疊屏國內(nèi)專利處于領先位置。從專利分布時間看，各大廠商從2008年就開始了折疊屏手機布局，專利數(shù)量在2017年和2018年迎來了爆發(fā)，顯示出各大廠家加速折疊屏產(chǎn)業(yè)的布局。專利的方向主要體現(xiàn)在手機外觀、折疊屏的實現(xiàn)方式、銨鏈等領域。20行業(yè)痛點折疊屏手機不具備價格優(yōu)勢三星、華為等手機廠商推出的折疊屏手機售價大多在1萬元以上，而當前定位高端系列的安卓機的售價僅在6,000元左右。因此，折疊屏手機現(xiàn)在吸引的僅是小眾用戶、前沿科技的嘗鮮者，普通消費者難以接受。未來，若折疊屏手機的售價仍保持高位，產(chǎn)品將可能面臨推廣受限問題。手機行業(yè)競爭激烈行業(yè)具有價格競爭激烈、新品頻出、產(chǎn)品生命周期短等特點，行業(yè)參與者需不斷采用新的技術促使產(chǎn)品性能的持續(xù)提升，從而獲取消費者的青睞。折疊屏手機產(chǎn)品和技術的研發(fā)過程較為復雜，耗時長且成本高，研究成果存在較大不確定性。若手機廠商未能持續(xù)完成折疊屏手機產(chǎn)品和技術的研發(fā)，公司的行業(yè)地位和競爭優(yōu)勢將可能受到不利影響。技術不成熟風險現(xiàn)階段，折疊屏手機尚處于試驗機階段，屏幕的可靠性、軟硬件的適配、電池續(xù)航、鉸鏈設計等諸多關鍵技術仍需進一步完善和提升，導致折疊屏手機良率不高及量產(chǎn)難度大。21流通環(huán)節(jié)有待完善折疊屏手機產(chǎn)品種類繁多，消費數(shù)量較大，質(zhì)量參差不齊，試劑流通管理難以完善，導致折疊屏手機行業(yè)目前在流通領域還面臨許多問題。（1）在產(chǎn)品的流通中，許多環(huán)節(jié)缺少安全的冷鏈和冷庫設施供應。在目前運輸多為汽車和鐵路運輸?shù)那闆r下，折疊屏手機行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)普遍采用運輸箱內(nèi)置冰凍袋的冷藏方式，在高溫天氣或長距離運輸?shù)那闆r下無法確保運輸溫度的穩(wěn)定，影響試劑的安全性。（2）監(jiān)管人員技術水平有待提高。折疊屏手機產(chǎn)品是一種高技術含量的產(chǎn)品，產(chǎn)品研發(fā)涉及生物學、信息技術、電子技術、工程學等多項學科，而目前從事折疊屏手機行業(yè)的人員50%以上是工商、質(zhì)檢管理等專業(yè)背景的人員，缺少必要的專業(yè)技術知識。知識背景的不匹配使得管理流程漏洞頻發(fā)，折疊屏手機行業(yè)整體監(jiān)管水平有待提高。（3）中間環(huán)節(jié)加價嚴重。出于安全的考慮，國家對折疊屏手機行業(yè)進出口標準與流程嚴格把控，環(huán)節(jié)復雜，中間環(huán)節(jié)加價嚴重，代理公司的介入可能使產(chǎn)品出廠價格上漲至少一倍以上，導致產(chǎn)品市場競爭力下降，阻礙本土折疊屏手機行業(yè)企業(yè)的國際化進程。流通環(huán)節(jié)問題中間環(huán)節(jié)加價嚴重供應鏈質(zhì)量監(jiān)管行業(yè)發(fā)展建議提升產(chǎn)品質(zhì)量（1）政府方面：政府應當制定行業(yè)生產(chǎn)標準，規(guī)范折疊屏手機行業(yè)生產(chǎn)流程，并成立相關部門，對科研用折疊屏手機行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等各個環(huán)節(jié)進行監(jiān)督，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系，完善試劑流通環(huán)節(jié)的基礎設施建設，重點加強冷鏈運輸環(huán)節(jié)的基礎設施升級，保證折疊屏手機行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量，促進行業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展；（2）生產(chǎn)企業(yè)方面：折疊屏手機行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)應嚴格遵守行業(yè)生產(chǎn)規(guī)范，保證產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。目前市場上已有多個本土折疊屏手機行業(yè)企業(yè)加強生產(chǎn)質(zhì)量的把控，對標優(yōu)質(zhì)、高端的進口產(chǎn)品，并憑借價格優(yōu)勢逐步替代進口。此外，折疊屏手機行業(yè)企業(yè)緊跟行業(yè)研發(fā)潮流，加大創(chuàng)新研發(fā)力度，不斷推出新產(chǎn)品，進一步擴大市場占有率，也是未來行業(yè)發(fā)展的重要趨勢。全面增值服務單一的資金提供方角色僅能為折疊屏手機行業(yè)企業(yè)提供“凈利差”的盈利模式，折疊屏手機行業(yè)同質(zhì)化競爭日趨嚴重，利潤空間不斷被壓縮，企業(yè)業(yè)務收入因此受影響，商業(yè)模式亟待轉(zhuǎn)型除傳統(tǒng)的折疊屏手機行業(yè)需求外，設備管理、服務解決方案、貸款解決方案、結(jié)構(gòu)化融資方案、專業(yè)咨詢服務等方面多方位綜合性的增值服務需求也逐步增強。中國本土折疊屏手機行業(yè)龍頭企業(yè)開始在定制型服務領域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位多元化融資渠道可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴大非公開定向債務融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場交替發(fā)行的新局面；企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩(wěn)定性。折疊屏手機行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進自身融資渠道的多元化，降低對單一產(chǎn)品和市場的依賴程度，實現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負債端的市場競爭力。以遠東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅持“資源全球化”戰(zhàn)略，結(jié)合實時國內(nèi)外金融環(huán)境，有效調(diào)整公司直接融資和間接融資的分布結(jié)構(gòu)，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢突出。23Part04行業(yè)競爭格局及趨勢行業(yè)發(fā)展趨勢行業(yè)競爭格局行業(yè)代表企業(yè)24&&&行業(yè)競爭格局概述行業(yè)競爭格局概述中國政府正大力推動社會資本進入折疊屏手機行業(yè)，對折疊屏手機行業(yè)產(chǎn)品需求被迅速拉動，需求量呈現(xiàn)上升趨勢，折疊屏手機行業(yè)企業(yè)進軍國民經(jīng)濟大產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略窗口期已經(jīng)來臨。折疊屏手機行業(yè)各業(yè)態(tài)企業(yè)競爭激烈，當前，市場上50%以上的折疊屏手機行業(yè)企業(yè)有外資介入，包括中外獨（合）資、臺港澳與境內(nèi)合資、外商獨資等，純內(nèi)資本土折疊屏手機行業(yè)企業(yè)數(shù)目較少，約占折疊屏手機行業(yè)企業(yè)總數(shù)的25%。此外，商業(yè)銀行逐步進入折疊屏手機行業(yè)，興業(yè)銀行、中心銀行、民生銀行等先后成立金融公司，涉足設備融資租賃業(yè)務。中國本土折疊屏手機行業(yè)企業(yè)根據(jù)租賃公司股東背景及運營機制的不同又可以劃分為廠商系、獨立系和銀行系三類三類折疊屏手機行業(yè)企業(yè)各有優(yōu)劣勢：（1）折疊屏手機行業(yè)企業(yè)具有設備技術優(yōu)勢，主要與母公司設備銷售聯(lián)動，以設備、耗材的銷售利潤覆蓋融資租賃成本；（2）獨立系折疊屏手機行業(yè)企業(yè)產(chǎn)業(yè)化程度高，易形成差異化商業(yè)模式，提供專業(yè)化的融資租賃服務；（3）銀行系折疊屏手機行業(yè)企業(yè)背靠銀行股東，能夠以較低成本獲取資金，且在渠道體系等方面具備一定優(yōu)勢。行業(yè)競爭格局伴隨著折疊屏概念持續(xù)火熱，各大手機廠商加緊布局折疊屏手機市場。整體而言，中國折疊屏手機行業(yè)參與者可劃分為三個梯隊:（1）第一梯隊:以三星、華為、柔宇科技等為代表的廠商位居第一梯隊，其中，三星作為現(xiàn)階段全球折疊屏手機出貨量排名第一的廠商，在美國及西方市場擁有忠實的消費者，華為則更多地專注中國本土市場。該梯隊廠商已有折疊屏手機產(chǎn)品上市銷售，但由于前期產(chǎn)能受限或消費者認知不足等原因，折疊屏手機銷量不佳。根據(jù)天貓數(shù)據(jù)顯示，除三星“GalaxyZFlip”月銷為1,394部外，其余折疊屏手機產(chǎn)品月銷量均少于1,000部。2020年1月，在2020年國際消費電子展(CES2020)上，三星公布其首款折疊屏手機“GalaxyFold”的全球銷量在40萬-50萬部之間，但該業(yè)績未達到三星預定2019年至少售出50萬部“GalaxyFold”折疊屏手機的目標。此外，三星計劃在2020年銷售超600萬部折疊屏手機。競爭格局1（2）第二梯隊:以摩托羅拉、TCL、LG等為代表的廠商位居第二梯隊，該梯隊廠商雖已發(fā)布折疊屏手機，但尚未實現(xiàn)上市銷售。（3）第三梯隊:以蘋果、OPPO、vivo、谷歌、聯(lián)想等為代表的廠商位居第三梯隊，該梯隊廠商已在進行折疊屏技術研究，部分已獲得折疊屏手機相關專利，但尚未有產(chǎn)品面市。以蘋果為例，2020年3月，蘋果在美國專利商標局申請了一項專利，名為“關于電子設備的折疊顯示屏”，未來蘋果或?qū)⑼瞥稣郫B式iPhone。競爭格局226行業(yè)發(fā)展趨勢手機巨頭紛紛入局折疊屏手機市場最近，折疊屏手機再度成為手機行業(yè)熱議話題，蘋果、小米、vivo、榮耀等手機廠商有相關產(chǎn)品或?qū)＠毓猓?022年市場或?qū)⑸郎?。姑且認為傳言屬實，代表它們在折疊屏手機上的布局已處于蓄勢待發(fā)的狀態(tài)，未來或扮演攪局者的角色。折疊屏手機供給不足，但終端需求旺盛從折疊屏手機出貨層面分析，由于產(chǎn)能及良率的限制，折疊屏手機供給不足，但終端需求旺盛，供不應求。如華為折疊屏手機“MateX”于2019年11月15日開售，官方售價為16,999元。由于供不應求，折疊屏