Excel與數(shù)據(jù)處理財(cái)務(wù)分析函數(shù)及應(yīng)用課件

Excel與數(shù)據(jù)處理第六章Excel與數(shù)據(jù)處理第六章本章教學(xué)目的與要求1、掌握折舊計(jì)算函數(shù)的應(yīng)用2、掌握投資計(jì)算函數(shù)的應(yīng)用3、掌握償還率計(jì)算函數(shù)的應(yīng)用4、掌握債券分析函數(shù)的應(yīng)用本章教學(xué)目的與要求1、掌握折舊計(jì)算函數(shù)的應(yīng)用本章重點(diǎn)、難點(diǎn)及學(xué)時(shí)數(shù)重點(diǎn)：折舊計(jì)算函數(shù)的使用方法投資計(jì)算函數(shù)的使用方法償還率計(jì)算函數(shù)的使用方法債券分析函數(shù)的使用方法難點(diǎn)：債券分析函數(shù)的使用方法學(xué)時(shí)數(shù)：8學(xué)時(shí)（上機(jī)4學(xué)時(shí)）本章重點(diǎn)、難點(diǎn)及學(xué)時(shí)數(shù)重點(diǎn)：本章目錄6.1折舊計(jì)算函數(shù)6.2投資計(jì)算函數(shù)6.3償還率計(jì)算函數(shù)6.4債券分析函數(shù)小結(jié)思考與練習(xí)本章目錄6.1折舊計(jì)算函數(shù)6.1折舊計(jì)算函數(shù)折舊計(jì)算函數(shù)簡介折舊函數(shù)：SLN、DB、DDB、SYD及VDB。功能：可以確定指定時(shí)期內(nèi)資產(chǎn)的折舊值。這5個(gè)折舊計(jì)算函數(shù)有4個(gè)參數(shù)是共有的，如表所示。cost為資產(chǎn)原值salvage為資產(chǎn)在折舊期末的價(jià)值（也稱資產(chǎn)殘值）life為折舊期限（有時(shí)也稱作資產(chǎn)的使用壽命）period需要計(jì)算折舊值的期間(必須與life相同的單位)6.1折舊計(jì)算函數(shù)折舊計(jì)算函數(shù)簡介cost為資產(chǎn)原值sa6.1

折舊計(jì)算函數(shù)SLN函數(shù)功能:SLN函數(shù)計(jì)算一項(xiàng)資產(chǎn)每期的直線折舊值。

注：每期折舊額是相等的。格式：SLN(cost,salvage,life)參數(shù)含義：Cost：為資產(chǎn)原值Salvage：為資產(chǎn)在折舊期末的價(jià)值（也稱資產(chǎn)殘值）life：為折舊期限（有時(shí)也稱作資產(chǎn)的使用壽命）例：假設(shè)購買一輛價(jià)值300000元的小車，其折舊年限為8年，殘值為20000，計(jì)算每年的折舊額。SLN(300000,20000,8)=￥35000.00例：[見財(cái)務(wù)函數(shù)分析.xls—SLN]6.1折舊計(jì)算函數(shù)SLN函數(shù)6.1折舊計(jì)算函數(shù)DB函數(shù)

功能：DB使用固定余額遞減法，計(jì)算資產(chǎn)在給定期限的折舊值。格式：DB(cost,salvage,life,period,month)參數(shù)含義：Cost：為資產(chǎn)原值Salvage：為資產(chǎn)在折舊期末的價(jià)值（資產(chǎn)殘值）life：為折舊期限（資產(chǎn)的使用壽命）Period：算折舊值的期間(必須與life相同單位)month：為第一年的月份數(shù)，如省略，則默認(rèn)為126.1折舊計(jì)算函數(shù)DB函數(shù)6.1折舊計(jì)算函數(shù)例：某學(xué)校買了一批計(jì)算機(jī)，價(jià)值為500000元，使用期限為3年，第一年有月份數(shù)為6個(gè)月,報(bào)廢價(jià)值為100000元。每年的折舊公式及結(jié)果值如下所示：DB(500000,100000,3,1,6)=￥103750.00DB(500000,100000,3,2,6)=￥164443.75DB(500000,100000,3,3,6)=￥96199.59例：[見財(cái)務(wù)函數(shù)分析.xls—DB]6.1折舊計(jì)算函數(shù)例：6.1折舊計(jì)算函數(shù)DDB函數(shù)

功能:DDB函數(shù)使用雙倍余額遞減法或其他指定方法，計(jì)算一筆資產(chǎn)在給定期限內(nèi)的折舊值。格式：DDB(cost,salvage,life,period,factor)參數(shù)含義：cost,salvage,life,period與DB同factor：為余額遞減速率。factor省略默認(rèn)為2（雙倍余額遞法）。

注：5個(gè)參數(shù)都必須為正數(shù)

6.1折舊計(jì)算函數(shù)DDB函數(shù)6.1折舊計(jì)算函數(shù)例：學(xué)校花10萬元購買了一臺(tái)新設(shè)備，使用期限為10年，報(bào)廢價(jià)值為1萬，分別計(jì)算第一天、第一個(gè)月、第一年、第三年各期限內(nèi)的折舊值。結(jié)果保留兩位小數(shù)）DDB(100000,10000,3650,1)=￥54.79第一天的折舊值。DDB(100000,10000,120,1)=￥1666.67第一個(gè)月折舊值。DB(100000,10000,10,1)=￥20000.00第一年的折舊值。DDB(100000,10000,10,3,1.5)=￥10837.50第三年的折舊值。這里沒有使用雙倍余額遞減法，factor=1.5。例：[見財(cái)務(wù)函數(shù)分析.xls—DDB]6.1折舊計(jì)算函數(shù)例：6.1折舊計(jì)算函數(shù)SYD函數(shù)

功能：計(jì)算某項(xiàng)資產(chǎn)按年限總和折舊法計(jì)算的某期限內(nèi)的折舊值。格式：SYD(cost,salvage,life,per)參數(shù)含義：Cost：為資產(chǎn)原值

Salvage：為資產(chǎn)在折舊期末的價(jià)值（也稱資產(chǎn)殘值）life：為折舊期限（有時(shí)也稱作資產(chǎn)的使用壽命）Period：為需要計(jì)算折舊值的期間(必須與life相同單位)6.1折舊計(jì)算函數(shù)SYD函數(shù)6.1折舊計(jì)算函數(shù)例：假設(shè)購買一臺(tái)價(jià)值500000元的交換機(jī)，使用期限為10年，報(bào)廢價(jià)值為5000，計(jì)算第1年和第8年的折舊值。第1年的折舊值：

SYD(500000,5000,10,1)=￥81818.18第8年的折舊值：

SYD(500000,5000,10,8)=￥24545.45例：[見財(cái)務(wù)函數(shù)分析.xls—SYD]6.1折舊計(jì)算函數(shù)例：6.1折舊計(jì)算函數(shù)VDB函數(shù)功能：VDB函數(shù)代表可變余額遞減法,可使用雙倍遞減余額法或其他指定的方法計(jì)算指定期間內(nèi)或某一時(shí)間段內(nèi)的資產(chǎn)折舊額。格式：VDB(cost,salvage,life,start_period,end_period,factor,no_switch)

參數(shù)含義：

start_period：為進(jìn)行折舊計(jì)算的起始期次（與life單位相同end_period：為進(jìn)行折舊計(jì)算的截止期次（與life單位相同）Factor：為余額遞減折舊因子（省略為2，即雙倍余額遞減法）no_switch：是邏輯值。表示當(dāng)折舊值大于余額遞減計(jì)算值時(shí)，是否采用直線折舊法，值為TURE，即使折舊值大于余額遞減計(jì)算值，也不采用直線折舊法；值為FALSE，當(dāng)折舊值大于余額遞減計(jì)算值，將轉(zhuǎn)換到直線折舊法。6.1折舊計(jì)算函數(shù)VDB函數(shù)功能：VDB函數(shù)代表可變余額6.1

折舊計(jì)算函數(shù)例：學(xué)校新購一批價(jià)值100000元的機(jī)器，使用期限為10年，報(bào)廢價(jià)值為10000，計(jì)算第一天、第一個(gè)月、第一年和第六到第十八個(gè)月的折舊值。第1天的折舊額：VDB(100000,10000,3650,0,1)=￥1.32第1個(gè)月的折舊額：VDB(100000,10000,120,0,1)=￥1666.67第1個(gè)年的折舊額：VDB(100000,10000,10,0,1)=￥20000.00第6~18個(gè)月的折舊額：VDB(100000,10000,120,6,18,1.5)=￥12992.04例：[見財(cái)務(wù)函數(shù)分析.xls—VDB]目錄6.1折舊計(jì)算函數(shù)例：目錄6.2投資計(jì)算函數(shù)投資計(jì)算函數(shù)簡介投資計(jì)算函數(shù)：PMT、IPMT、PPMT、PV、FV、XNPV、NPV及NPER。功能：計(jì)算不同形式的投資回報(bào)。這8個(gè)投資計(jì)算函數(shù)使用的參數(shù)大致相同，意義相近，如下表所示。參數(shù)說明rate為各期利率，是一固定值per用于計(jì)算其本金數(shù)額的期次，必須在1~nper之間6.2投資計(jì)算函數(shù)投資計(jì)算函數(shù)簡介參數(shù)說6.2投資計(jì)算函數(shù)nper為總投資（或貸款）期次，即該項(xiàng)投資（或貸款）的付款期總數(shù)pv為現(xiàn)值，即從該項(xiàng)投資（或貸款）開始計(jì)算時(shí)已經(jīng)入賬的款項(xiàng)，或一系列未來付款當(dāng)前值的累積和，也稱為本金fv為未來值，或在最后一次付款后希望得到的現(xiàn)金余額，如果省略fv，則假設(shè)其值為零（如一筆貸款的未來值即為零）type數(shù)字0或1，用以指定各期的付款時(shí)間是在期初還是期末，0：期末；1：期初value1,value2value1,…,value29代表1~29個(gè)償還金額不相等時(shí)的分期償還額6.2投資計(jì)算函數(shù)nper為總投資（或貸款）期次，即該項(xiàng)6.2

投資計(jì)算函數(shù)PMT函數(shù)

功能：PMT基于固定利率及等額分期付款方式，計(jì)算投資貸款的每期付款額。

PMT返回的支付款項(xiàng)包括本金和利息，但不包括稅款。格式：PMT(rate,nper,pv,fv,type)參數(shù)含義：見總表例：某人買房子，貸款200000元，利率為7%，分10個(gè)月付清，則他的月支付額為：PMT(7%/12,10,200000)=￥-20647.26例：[見財(cái)務(wù)函數(shù)分析.xls—PMT]6.2投資計(jì)算函數(shù)PMT函數(shù)6.2投資計(jì)算函數(shù)IPMT函數(shù)功能：計(jì)算償還金額的利息部分。的方式是在指定的期限內(nèi)，定期定額且以固定利率償還貸款。格式：IPMT(rate,per,nper,pv,fv,type)參數(shù)含義：見總表注：支出的款項(xiàng)如銀行存款，為負(fù)數(shù)，收入的款項(xiàng)如股息收入，為正數(shù)例：計(jì)算貸款期限為3年，本金￥8000元，年利率10%的銀行貸款的第一個(gè)月的利息。IPMT（0.1/12,1,36,8000）=￥-66.67若按年支付，則第三年的利息：IPMT（0.1,3,3,8000）=￥-292.45例：[見財(cái)務(wù)函數(shù)分析.xls—IPMT]6.2投資計(jì)算函數(shù)IPMT函數(shù)6.2投資計(jì)算函數(shù)

PPMT函數(shù)功能：在固定利率用等額分期付款方式下，計(jì)算在指定期限內(nèi)投資或貸款的本金金額。

注:PMT計(jì)算每期付款額,且每期付款額相同.PPMT計(jì)算每期付款額,且可對(duì)指定期限進(jìn)行計(jì)算.格式：PPMT(rate,per,nper,pv,fv,type)參數(shù)含義：見總表6.2投資計(jì)算函數(shù)PPMT函數(shù)6.2投資計(jì)算函數(shù)例：

計(jì)算貸款金額為120000元,年利率為7%的10年期貸款的第一個(gè)月和最后一年的本金支付額各為多少?第一個(gè)月的本金支付額為：PPMT(7%/12,1,12*10,120000)=-693.30最后一個(gè)月的本金支付額為：PPMT(7%/12,10,10,120000)=-15967.57例：[見財(cái)務(wù)函數(shù)分析.xls—PPMT]6.2投資計(jì)算函數(shù)例：6.2投資計(jì)算函數(shù)FV函數(shù)

功能：計(jì)算投資在將來某個(gè)日期的價(jià)值(未來值)。它可以計(jì)算出投資的一次性償還金額，也可以計(jì)算出一系列數(shù)額相等的分期償還金額。格式：FV(rate,nper,PMT,pv,type)參數(shù)含義：與PV同

例：某人為保證退休后的生活，打算每年年初存入2000元，在整個(gè)投資期間，平均投資回報(bào)率為7%。此人今年30歲，到他60歲時(shí)，有多少存款？計(jì)算方法如下。FV(7%,30,-2000,0,1)=￥202146.08例：[見財(cái)務(wù)函數(shù)分析.xls—FV]6.2投資計(jì)算函數(shù)FV函數(shù)6.2投資計(jì)算函數(shù)PV函數(shù)

功能：計(jì)算投資的現(xiàn)值?，F(xiàn)值是一系列未來付款當(dāng)前值的累積和，如借入方的借入款即為貸出方貸款的現(xiàn)值。格式：PV(rate,nper,PMT,fv,type)參數(shù)含義：PMT：每期付款額其余見總表例：某人想買一筆養(yǎng)老保險(xiǎn)，該保險(xiǎn)可以在今后25年內(nèi)于每月末回報(bào)500元。購買成本為75000，假定投資回報(bào)率為6.7%。該保險(xiǎn)是否合算？該項(xiàng)投資的年金現(xiàn)值為：PV(0.067/12,12*25,500,0)=-72700.05由此可以看到這筆投資是不值得的，投資多，回報(bào)少。例：[見財(cái)務(wù)函數(shù)分析.xls—PV]6.2投資計(jì)算函數(shù)PV函數(shù)6.2投資計(jì)算函數(shù)

NPV函數(shù)功能：通過使用貼現(xiàn)率以及一系列未來支出（負(fù)值）和收入（正值），返回一項(xiàng)投資的凈現(xiàn)值。投資凈現(xiàn)值指未來各期支出和收入的當(dāng)前值的總和。格式：NPV(rate,value1,value2,...)參數(shù)含義：Rate：為某一期間的貼現(xiàn)率（相當(dāng)通貨膨脹率和競爭投資率），是一固定值。value1,value2,……代表支出及收入，該參數(shù)在時(shí)間上必須具有相等間隔，且都發(fā)生在期末。例：假設(shè)某項(xiàng)投資，第一年須投入10000元,而未來3年中各年的收入分別為3000，5000，6000，假定每年的貼現(xiàn)率是11%，則投資的凈現(xiàn)值是多少？NPV(11%,-10000,3000,5000,6000)=1034.20例：[見財(cái)務(wù)函數(shù)分析.xls—NPV]6.2投資計(jì)算函數(shù)NPV函數(shù)6.2投資計(jì)算函數(shù)NPV與PV相似。主要差別在：1．PV允許現(xiàn)金流在期初或期末開始，NPV發(fā)生在期末。2．PV的每一筆現(xiàn)金流在投資中必須是固定的，NPV現(xiàn)金流是可變的說明：NPV函數(shù)假設(shè)投資開始于value1現(xiàn)金流所在日期的前1期，并結(jié)束于最后一筆現(xiàn)金流的當(dāng)期。如果第一筆現(xiàn)金流發(fā)生在第一個(gè)周期的期初，則第一筆現(xiàn)金流必須添加到NPV計(jì)算結(jié)果中，而不應(yīng)包含在value參數(shù)中。6.2投資計(jì)算函數(shù)NPV與PV相似。主要差別在：6.2投資計(jì)算函數(shù)XNPV函數(shù)

功能：計(jì)算一組現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值（當(dāng)前純利潤），這些現(xiàn)金流不一定定期發(fā)生。投資凈現(xiàn)值指未來各期支出和收入的當(dāng)前值的總和。格式：XNPV(rate,values,dates)參數(shù)含義：rate：現(xiàn)金流的貼現(xiàn)率values：為與Dates中的支付日期相對(duì)應(yīng)的一系列現(xiàn)金流轉(zhuǎn)。若第一個(gè)值為成本或支付，則其必須是一個(gè)負(fù)數(shù)。數(shù)值系列必須至少要包含一個(gè)正數(shù)和一個(gè)負(fù)數(shù)。Dates：與現(xiàn)金流支付相對(duì)應(yīng)的支付日期表。第一個(gè)支付日期代表支付表的開始。6.2投資計(jì)算函數(shù)XNPV函數(shù)6.2投資計(jì)算函數(shù)例：

假定某項(xiàng)投資需要在2002年3月2日支付現(xiàn)金30000元，并于下述時(shí)間獲取以下金額的返回資金：2002年4月21日返回8750元；2002年6月10日返回7250元；2002年7月30日返回16250元；2002年9月18日返回9750元。假設(shè)資金流轉(zhuǎn)折扣為7%，則凈現(xiàn)值為：XNPV(0.07,{-30000,8750,7250,16250,9750},{37317,37367,37417,37467,37517})=￥10985.67注：37317是2002年3月2日的時(shí)間序列值。時(shí)間序列求法：對(duì)該單元格中的日期數(shù)據(jù)設(shè)置單元格格式為數(shù)值例：[見財(cái)務(wù)函數(shù)分析.xls—XNPV]6.2投資計(jì)算函數(shù)例：6.2投資計(jì)算函數(shù)NPER函數(shù)功能：計(jì)算按指定償還金額分期償還貸款的總期數(shù)。格式：NPER(rate,PMT,pv,fv,type)參數(shù)含義：見總表例：

某人從銀行貸款150000元，利率為6%，每月可償還1200元，多久才能還清？NPER(6%/12,-1200,150000)=196.66（月）例：[見財(cái)務(wù)函數(shù)分析.xls—NPER]

目錄6.2投資計(jì)算函數(shù)NPER函數(shù)目錄6.3償還率計(jì)算函數(shù)償還率計(jì)算函數(shù)簡介償還率計(jì)算函數(shù)：RATE、IRR及MIRR。功能：計(jì)算償還率。這3個(gè)償還率計(jì)算函數(shù)使用的參數(shù)見下文具體分析。6.3償還率計(jì)算函數(shù)償還率計(jì)算函數(shù)簡介6.3償還率計(jì)算函數(shù)RATE函數(shù)

功能:用于計(jì)算投資的各期利率?？梢杂?jì)算連續(xù)分期等額投資的償還率，也可以計(jì)算一次性償還的投資利率.格式：RATE(nper,pmt,pv,fv,type,guess)參數(shù)含義：nper：總投資（或貸款）期

pmt：每期付款額(包括本金和利息)

pv：現(xiàn)值(本金),從總投資(貸款)開始計(jì)算已經(jīng)入賬的款項(xiàng)，為一系列未來付款當(dāng)前值的累積和。fv：未來值或在最后一次付款后希望得到的現(xiàn)金余額，省略默認(rèn)為是0

6.3償還率計(jì)算函數(shù)RATE函數(shù)6.3償還率計(jì)算函數(shù)type：用于指定各期的付款時(shí)間是在期初還是期末，取0期末1期初guess：預(yù)期利率。若省略，則假設(shè)該值為10%,guess和

nper單位應(yīng)相同。例：某人修房貸款100000元的6年期貸款，月支付額為2200元，計(jì)算該筆貸款的月利率。RATE(12*6,-2200,100000)=1.38%例：[見財(cái)務(wù)函數(shù)分析.xls—RATE]6.3償還率計(jì)算函數(shù)type：用于指定各期的付款6.3償還率計(jì)算函數(shù)IRR函數(shù)功能：計(jì)算由數(shù)值代表的一組現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率。內(nèi)部收益率是引起投資凈現(xiàn)值等于零的比率，即投資回收的當(dāng)前值正好等于投資成本。格式：IRR(values,guess)參數(shù)含義：value:為數(shù)組或單元格的引用，包含用來計(jì)算返回的內(nèi)部收益率的數(shù)字。必須包含至少一個(gè)定期收入（正值）和定期支付（負(fù)值）Guess：為對(duì)函數(shù)IRR計(jì)算結(jié)果的估計(jì)值。省略則默認(rèn)為10%6.3償還率計(jì)算函數(shù)IRR函數(shù)6.3償還率計(jì)算函數(shù)例：某人投資70000元開設(shè)一家錄像帶租借店，并預(yù)期今后5年的凈收益為：12000元、15000元、18000元、21000元和26000元。試計(jì)算該項(xiàng)投資的內(nèi)部收益率。設(shè)在B1:B6中分別輸入下面的數(shù)值-70000、12000、15000、18000、21000和26000。該投資4年后的內(nèi)部收益率為：IRR(B1:B5)=-2.12%投資5年后的內(nèi)部收益率為IRR(B1:B6)=8.66%投資2年后的內(nèi)部收益率為：IRR(B1:B3,-10%)=-44.35%可知前4年的回報(bào)率低于投資,前5年的回報(bào)率已高于投資。例：[見財(cái)務(wù)函數(shù)分析.xls—IRR]6.3償還率計(jì)算函數(shù)例：6.3償還率計(jì)算函數(shù)MIRR函數(shù)

功能：計(jì)算某一連續(xù)期間內(nèi)現(xiàn)金流的修正內(nèi)部收益率，同時(shí)考慮了投資的成本和現(xiàn)金再投資的收益率。格式：IRR(values,finance_rate,reinvest_rate)參數(shù)含義：value:為數(shù)組或單元格的引用，代表各期支出（負(fù)值）和收入（正值）。必須包含至少一個(gè)正值和負(fù)值finance_rate：為投入資金的融資利率

reinvest_rate:各期收入凈額再投資的收益率6.3償還率計(jì)算函數(shù)MIRR函數(shù)6.3償還率計(jì)算函數(shù)例：某人5年前以年利率10%的借款120000買了一輛車，5年來他以此車做出租生意，這5年每年的收入分別為39000，30000，21000，37000和46000，期間又將所獲利潤進(jìn)行重新投資，每年報(bào)酬率為12%。試計(jì)算他在不同年限的修正收益。設(shè)在B1中輸入貸款總數(shù)120000，這5年的利潤在單元格B2:B6中分別輸入該投資3年后的修正收益率為：MIRR(B1:B4，10%，12%)=-4.80%6.3償還率計(jì)算函數(shù)例：6.3償還率計(jì)算函數(shù)投資5年后的內(nèi)部收益率為：MIRR(B1:B6，10%，12%)=12.61%若以14%的reinvest_ratejisuan則投資5年后的內(nèi)部收益率為：MIRR(B1:B6，10%，14%)=13.48%例：[見財(cái)務(wù)函數(shù)分析.xls—MIRR]目錄6.3償還率計(jì)算函數(shù)投資5年后的內(nèi)部收益率為：MIRR6.4債券分析函數(shù)債券分析函數(shù)Excel提供了許多計(jì)算與分析債券的函數(shù)，運(yùn)用這些函數(shù)可以較方便地進(jìn)行各種類型的債券分析。債券分析函數(shù)與數(shù)據(jù)分析工具有關(guān)，它們由“分析工具庫”加載宏工具提供，如果在Excel的工作表中引用債券分析函數(shù)時(shí)發(fā)現(xiàn)函數(shù)不存在，可以通過工具中的“加載宏”命令，把“分析工具庫”加載到Excel系統(tǒng)中，只有這樣才能使用債券分析函數(shù)。多數(shù)債券分析函數(shù)所使用的參數(shù)都基本相同，如下表所示。

last_interest債券的末期付息日settlement是證券的成交日，即在發(fā)行日之后，證券賣給購買者的日期rate債券發(fā)放日的利息率6.4債券分析函數(shù)債券分析函數(shù)last_interest6.4債券分析函數(shù)first_interest是證券的起息日coupon債券的年利息率par有價(jià)證券的票面價(jià)值，如果省略par，視par為$1000frequency年付息次數(shù)。如果按年支付，frequency=1；按半年期付，frequency=2；按季支付，frequency=4discount債券的貼現(xiàn)率first_coupon債券的首期付息日investment債券的最初購買價(jià)格maturity債券到期日期6.4債券分析函數(shù)first_interest是證券的起6.4債券分析函數(shù)yld債券年收益redemption債券兌換價(jià)格basis日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)

0或省略

US(NASD)30/3601

實(shí)際天數(shù)/實(shí)際天數(shù)

2

實(shí)際天數(shù)/3603

實(shí)際天數(shù)/3654

歐洲306.4債券分析函數(shù)yld債券年收益redemption債6.4債券分析函數(shù)ACCRINT/ACCRINTM函數(shù)功能：ACCRINT函數(shù)計(jì)算定期付息有價(jià)證券的應(yīng)計(jì)利息。ACCRINTM函數(shù)用于計(jì)算到期一次性付息有價(jià)證券的應(yīng)計(jì)利息。格式：ACCRINT(issue,first_interest,settlement,rate,par,frequency,basis)ACCRINTM(issue,maturity,rate,par,basis)6.4債券分析函數(shù)ACCRINT/ACCRINTM函數(shù)6.4債券分析函數(shù)參數(shù)含義：issue：有價(jià)證券的發(fā)行日first_interest：證券的起息日settlement：證券的成交日。即在發(fā)行日之后證券賣給購買者的日期rate：有價(jià)證券的年息票利率。Par：有價(jià)證券的票面價(jià)值。若省略，視Par為100元時(shí)票面價(jià)值為0Frequency：年付息次數(shù):若按年支付，

Frequency=1，按半年期支付，F(xiàn)requency=2，按季支付，F(xiàn)requency=4Basis：日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)類型。（取值如下表）Maturity：債券到期日期6.4債券分析函數(shù)參數(shù)含義：issue：有價(jià)證券的發(fā)行日6.4債券分析函數(shù)數(shù)值

含義

0或省略US（NASD）30/360

1實(shí)際天數(shù)/實(shí)際天數(shù)

2實(shí)際天數(shù)/360

3實(shí)際天數(shù)/365

4歐洲30/360

6.4債券分析函數(shù)數(shù)值含義0或省略US（NASD）36.4債券分析函數(shù)例：

1、某國庫券2000年1月8日發(fā)行，2000年10月1日為起息日，成交日期(購買日)是2000年6月1日，息票利率10.0%，票面價(jià)值2000元，按半年期付息，日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)30/360，該債券的到期利息是多少？ACCRINT("2000/1/8","2000/10/1","2000/6/1",0.1,2000,2,0)=79.4444表明2000年6月1日的利息為79.4444元。2、一短期債券的交易情況如下：2001年4月1日發(fā)行，2001年6月15日到期，息票利息10.0%，票面價(jià)值是1000元，日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)“實(shí)際天數(shù)/365”。則應(yīng)計(jì)利息：ACCRINTM("2001/4/1","2001/6/15",0.1,1000,3)=20.547956.4債券分析函數(shù)例：6.4債券分析函數(shù)INTRATE/RECEIVED函數(shù)功能：INTRATE函數(shù)計(jì)算一次性付息證券的利率。RECEIVED函數(shù)計(jì)算一次性付息的有價(jià)證券到期收回的金額。格式：INTRATE(settlement,maturity,investment,redemption,basis)RECEIVED(settlement,maturity,investment,discount,basis)

參數(shù)含義：Settlement：證券的成交日Maturity：債券到期日期Investment：債券的最初購買價(jià)格redemption：債券兌換價(jià)格discount：債券的貼現(xiàn)率Basis：日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)類型6.4債券分析函數(shù)INTRATE/RECEIVED函數(shù)6.4債券分析函數(shù)例：1、某債券于2001年2月15日成交，2001年5月15日到期，總投資額為1000000萬元，清償價(jià)值為1014420元，日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)為：實(shí)際天數(shù)/360，則該債券貼現(xiàn)率為：INTRATE("2001/2/15","2001/5/15",1000000,1014420,2)=0.0583282、某債券于2001年2月15日發(fā)行，2001年5月15日到期，總投資額為：1000000，貼現(xiàn)率為5.75%，日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)：實(shí)際天數(shù)/360，則該證券到期可回收的總金額為：RECEIVED("2001/2/15","2001/5/15",1000000,0.0575,2)=1014420.2666.4債券分析函數(shù)例：6.4債券分析函數(shù)**PRICE/PRICEDISC/PRICEMAT函數(shù)功能：PRICE函數(shù)計(jì)算定期付息的面值100元的有價(jià)證券的價(jià)格PRICEDISC函數(shù)計(jì)算折價(jià)發(fā)行的面值100元的有價(jià)證券的價(jià)格PRICEMAT函數(shù)計(jì)算到期付息的面值100元的有價(jià)證券的價(jià)格格式：PRICE(settlement,maturity,rate,yld,redemption,frequency,basis)PRICEDISC(settlement,maturity,discount,redemption,basis)PRICEMAT(settlement,maturity,issue,rate,yld,basis)6.4債券分析函數(shù)**PRICE/PRICEDISC/P6.4債券分析函數(shù)參數(shù)含義：Settlement：證券的成交日Maturity：債券到期日期rate：有價(jià)證券的年息票利率Yld：債券年收益Frequency：年付息次數(shù)。若按年支付，F(xiàn)requency=1，按半年期支付，F(xiàn)requency=2，按季支付，F(xiàn)requency=4Basis：日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)類型redemption：債券兌換價(jià)格discount：債券的貼現(xiàn)率issue：有價(jià)證券的發(fā)行日6.4債券分析函數(shù)參數(shù)含義：6.4債券分析函數(shù)例：某債券于2000年11月11日發(fā)行，2001年2月15日成交，2002年4月13日到期，半年息票利率為6.1，收益率為6.1%，日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)為30/360。則該債券的價(jià)格為：PRICEMAT("2001/2/15","2002/4/13","2000/11/11",0.061,0.061,0)=99.894656.4債券分析函數(shù)例：6.4債券分析函數(shù)**DISC函數(shù)功能：DISC函數(shù)計(jì)算有價(jià)證券的貼現(xiàn)率。格式：DISC(settlement,maturity,pr,redemption,basis)參數(shù)含義：Settlement：證券的成交日

Maturity：債券到期日期pr:債券價(jià)格redemption：債券兌換價(jià)格issue：有價(jià)證券的發(fā)行日例：某債券于2001年2月15日成交，2001年6月10日到期，價(jià)格為97.975元，清償價(jià)格為100元，日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)：實(shí)際天數(shù)/360，則該債券的貼現(xiàn)率為：DISC("2001/2/15","2001/6/10",97.975,100,2)=0.063391（或6.3391%）6.4債券分析函數(shù)**DISC函數(shù)6.4債券分析函數(shù)**YIELD/YIELDDISC/YIELDMAT功能：YIELD函數(shù)計(jì)算定期付息有價(jià)證券的收益率，YIELD函數(shù)用于計(jì)算債券收益率。YIELDDISC函數(shù)計(jì)算折價(jià)發(fā)行的有價(jià)證券的年收益率。YIELDMAT函數(shù)到期付息的有價(jià)證券的年收益率格式：YIELD(settlement,maturity,rate,pr,redemption,frequency,basis)YIELDDISC(settlement,maturity,pr,redemption,basis)YIELDMAT(settlement,maturity,issue,rate,pr,basis)6.4債券分析函數(shù)**YIELD/YIELDDISC/Y6.4債券分析函數(shù)**COUPDAYBS/COUPDAYSNC/COUPDAYS/COUPNUM/COUPPCD功能：COUPDAYBS函數(shù)計(jì)算當(dāng)前付息期內(nèi)截止到成交日的天數(shù)。COUPDAYSNC函數(shù)計(jì)算從成交日到下一付息日之間的天數(shù)。COUPDAYS函數(shù)計(jì)算成交日所在的付息期的天數(shù)。COUPNUM函數(shù)計(jì)算成交日和到期日之間的利息應(yīng)付次數(shù)，向上取整到最近的整數(shù)。COUPPCD函數(shù)計(jì)算成交日之前的上一付息日的日期。6.4債券分析函數(shù)**COUPDAYBS/COUP6.4債券分析函數(shù)格式：COUPDAYBS(settlement,maturity,frequency,basis)COUPDAYSNC(settlement,maturity,frequency,basis)COUPDAYS(settlement,maturity,frequency,basis)COUPNUM(settlement,maturity,frequency,basis)COUPPCD(settlement,maturity,frequency,basis)6.4債券分析函數(shù)格式：COUPDAYBS(settle6.4債券分析函數(shù)**DURATION函數(shù)功能DURATION函數(shù)計(jì)算面值100元的定期付息有價(jià)證券的修正期限。期限定義為一系列現(xiàn)金流現(xiàn)值的加權(quán)平均值，用于計(jì)量債券價(jià)格對(duì)于收益率變化的敏感程度。格式：DURATION(settlement,maturity,coupon,yld,frequency,basis)目錄6.4債券分析函數(shù)**DURATION函數(shù)目錄綜合實(shí)例１.實(shí)例１超市貸款還款期數(shù)預(yù)測【實(shí)例內(nèi)容】：由于拓展業(yè)務(wù)需要，欲向銀行貸款1,000,000元。根據(jù)新風(fēng)超市目前的經(jīng)濟(jì)與經(jīng)營狀況進(jìn)行判斷，再綜合其他各種因素考慮，新風(fēng)超市每月有能力且最適合的還款額為12,000元，若以7.50%的平均年利率作為參考，選擇期（月）末付款方式，至少需要多久能還清貸款？綜合實(shí)例１.實(shí)例１超市貸款還款期數(shù)預(yù)測綜合實(shí)例【實(shí)例操作步驟】：步驟1：構(gòu)造數(shù)據(jù)模型。如圖6-1所示。步驟2：選定B4單元格，在輯欄中輸入“=NPER(B2/12,-B3,B1)”。步驟3：單擊“輸入”按鈕，此時(shí)可以這筆貸款方案需要償還的時(shí)間（月）。圖6-1例6.1數(shù)據(jù)模型綜合實(shí)例【實(shí)例操作步驟】：圖6-1例6.1數(shù)據(jù)模型綜合實(shí)例１.實(shí)例2超市貸款分期償還金額計(jì)算【實(shí)例內(nèi)容】：君華銀行向新風(fēng)超市提供了四種基于固定利率及等額分期期末付款的貸款方案，還款期數(shù)及年利率如表6-2所示，新風(fēng)超市應(yīng)該選擇哪一種貸款方案比較合適？表6-2君華銀行貸款方案表銀行名稱還款期數(shù)（年）貸款利率（年）君華銀行

57.20%107.48%157.665207.92%綜合實(shí)例１.實(shí)例2超市貸款分期償還金額計(jì)算銀行名稱還款期綜合實(shí)例【實(shí)例操作步驟】：步驟1：構(gòu)造數(shù)據(jù)模型。如圖6-3所示。步驟2：選定D8單元格，在編輯欄中輸入“=PMT(C8/12,B8*12,$B$1)”。

步驟3：單擊“輸入”按鈕，此時(shí)可以看到第一種貸款方案的每月還款額。

圖6-3例6.2數(shù)據(jù)模型

綜合實(shí)例【實(shí)例操作步驟】：圖6-3例6.2數(shù)據(jù)模型綜合實(shí)例１.實(shí)例3超市貸款分期償還利息與本金金額計(jì)算【實(shí)例內(nèi)容】：在實(shí)例2中新風(fēng)超市確定貸款方案后，第一年每月償還的利息和本金分別是多少？

綜合實(shí)例１.實(shí)例3超市貸款分期償還利息與本金金額計(jì)算綜合實(shí)例【實(shí)例操作步驟】：步驟1：構(gòu)造數(shù)據(jù)模型。如圖6-5所示。步驟2：選定B14單元格，在編輯欄中輸入“=IPMT($C$9/12,A14,$B$9*12,$B$1)”。

步驟3：選定C14單元格，在編輯欄中輸入“=PPMT($C$9/12,A14,$B$9*12,$B$1)”。步驟4：用填充柄填充B和C兩列，可以看到結(jié)果。圖6-5例6.3數(shù)據(jù)模型

綜合實(shí)例【實(shí)例操作步驟】：圖6-5例6.3數(shù)據(jù)模型綜合實(shí)例１.實(shí)例4超市存款投資未來值計(jì)算【實(shí)例內(nèi)容】：新風(fēng)超市計(jì)劃在5年后創(chuàng)辦一所新風(fēng)希望小學(xué)，需要資金200,000元。從本年開始籌備資金，打算在每月月初存入5,000元，在整個(gè)投資期間內(nèi)，平均年投資回報(bào)率為7.6%，3年后這筆存款是否足夠創(chuàng)辦新風(fēng)希望小學(xué)？綜合實(shí)例１.實(shí)例4超市存款投資未來值計(jì)算綜合實(shí)例【實(shí)例操作步驟】：步驟1：構(gòu)造數(shù)據(jù)模型。如圖6-7所示。步驟2：選定B30單元格，在編輯欄中輸入“=FV(B27/12,B28*12,-B29,,1)”。

步驟3：單擊“輸入”按鈕，此時(shí)可以看到這筆存款3年后的價(jià)值。圖6-7例6.4數(shù)據(jù)模型綜合實(shí)例【實(shí)例操作步驟】：圖6-7例6.4數(shù)據(jù)模型綜合實(shí)例１.實(shí)例5超市保險(xiǎn)投資決策【實(shí)例內(nèi)容】：新風(fēng)超市計(jì)劃為高級(jí)員工提高福利，購買一筆醫(yī)療保險(xiǎn)，購買的成本為28,000元，該保險(xiǎn)可以在今后30年中每月末回報(bào)150元，投資年回報(bào)率為5.6%。新風(fēng)超市購買這份保險(xiǎn)是否劃算？綜合實(shí)例１.實(shí)例5超市保險(xiǎn)投資決策綜合實(shí)例【實(shí)例操作步驟】：步驟1：構(gòu)造數(shù)據(jù)模型。如圖6-9所示。步驟2：選定B35單元格，在編輯欄中輸入“=PV(B32/12,B33*12,B34)”。

步驟3：單擊“輸入”按鈕，此時(shí)可以看到這份保險(xiǎn)的現(xiàn)值。圖6-9例6.5數(shù)據(jù)模型綜合實(shí)例【實(shí)例操作步驟】：圖6-9例6.5數(shù)據(jù)模型綜合實(shí)例１.實(shí)例6超市收購?fù)顿Y決策【實(shí)例內(nèi)容】：新風(fēng)超市計(jì)劃收購一小超市，收購成本為500,000元，必須預(yù)先付清，經(jīng)過市場調(diào)查，預(yù)計(jì)今后6年的營業(yè)收入可達(dá)到110,000元，130,000元，160,000元，180,000元，190,000元和210,000元，每年的貼現(xiàn)率為8.7%。這項(xiàng)收購計(jì)劃是否可行？綜合實(shí)例１.實(shí)例6超市收購?fù)顿Y決策綜合實(shí)例【實(shí)例操作步驟】：步驟1：構(gòu)造數(shù)據(jù)模型。如圖6-11所示。步驟2：選定B45單元格，在編輯欄中輸入“=NPV(B38,B39:B44)-B37”。

步驟3：單擊“輸入”按鈕，此時(shí)可以看到收購小超市投資計(jì)劃的當(dāng)前純利潤。圖6-11例6.6數(shù)據(jù)模型綜合實(shí)例【實(shí)例操作步驟】：圖6-11例6.6數(shù)據(jù)模型綜合實(shí)例１.實(shí)例7超市項(xiàng)目投資決策【實(shí)例內(nèi)容】：新風(fēng)超市計(jì)劃在2008年5月3日拿出500,000元資金用于某項(xiàng)投資，預(yù)計(jì)可于如下時(shí)間內(nèi)分4次獲取返回資金：2008年12月3日返回120,000元，2009年2月3日返回160,000元，2009年5月3日返回160,000元，2009年12月3日返回90,000元，資金流轉(zhuǎn)折扣為8.2%，這項(xiàng)投資是否劃算？綜合實(shí)例１.實(shí)例7超市項(xiàng)目投資決策綜合實(shí)例【實(shí)例操作步驟】：步驟1：構(gòu)造數(shù)據(jù)模型。如圖6-13所示。圖6-13例6.7數(shù)據(jù)模型

綜合實(shí)例【實(shí)例操作步驟】：圖6-13例6.7數(shù)據(jù)模型綜合實(shí)例步驟2：將A50：A54單元格區(qū)域格式設(shè)置為“日期”。結(jié)果如圖6-14所示。

步驟3：選定B55單元格，在編輯欄中輸入“=XNPV(B47,B50:B54,A50:A54)”。步驟4：單擊“輸入”按鈕，此時(shí)可以看到這項(xiàng)投資計(jì)劃的當(dāng)前純利潤。圖6-14轉(zhuǎn)換日期序列

綜合實(shí)例步驟2：將A50：A54單元格區(qū)域格式設(shè)置為“日期”綜合實(shí)例１.實(shí)例8計(jì)算超市貨架的折舊金額

【實(shí)例內(nèi)容】：新風(fēng)超市計(jì)劃將現(xiàn)有一批已使用3年的貨架轉(zhuǎn)手賣出，3年前的購買價(jià)值為50,000元，使用年限為8年，預(yù)計(jì)報(bào)廢價(jià)值為15,000元，使用直線折舊，固定余額遞減折舊，雙倍余額遞減折舊，年限總和折舊和可變余額遞減折舊5種不同的折舊方法計(jì)算出這批貨架這3年的折舊金額。綜合實(shí)例１.實(shí)例8計(jì)算超市貨架的折舊金額綜合實(shí)例【實(shí)例操作步驟】：步驟1：構(gòu)造數(shù)據(jù)模型。如圖6-16所示。

圖6-16例6.8數(shù)據(jù)模型綜合實(shí)例【實(shí)例操作步驟】：圖6-16例6.8數(shù)據(jù)模型綜合實(shí)例步驟2：選定B7單元格，在編輯欄中輸入“=SLN($B$1,$B$2,$B$3)”。步驟3：選定C7單元格，在編輯欄中輸入“=DB($B$1,$B$2,$B$3,A7)”。

步驟4：選定D7單元格，在編輯欄中輸入“=DDB($B$1,$B$2,$B$3,A7)”。

步驟5：選定E7單元格，在編輯欄中輸入“=SYD($B$1,$B$2,$B$3,A7)”。

步驟6：選定F7單元格，在編輯欄中輸入“=VDB($B$1,$B$2,$B$3,0,A7,1.5)”。

步驟7：用填充柄工具填充B、C、D、E、F列，可以看到結(jié)果。

綜合實(shí)例步驟2：選定B7單元格，在編輯欄中輸入“=SLN($綜合實(shí)例１.實(shí)例9銀行的貸款償還率計(jì)算

【實(shí)例內(nèi)容】：新風(fēng)超市于5年前創(chuàng)建，創(chuàng)建初期向銀行貸款200,000元，期限5年，每個(gè)月償還4,000元，這筆貸款銀行的年收益率是多少？綜合實(shí)例１.實(shí)例9銀行的貸款償還率計(jì)算綜合實(shí)例【實(shí)例操作步驟】：步驟1：構(gòu)造數(shù)據(jù)模型。如圖6-18所示。步驟2：選定B4單元格，在編輯欄中輸入“=RATE(B2*12,-B3,B1)”,單擊“輸入”按鈕。步驟3：選定B5單元格，在編輯欄中輸入“=B4*12”，單擊“輸入”按鈕，此時(shí)可以看到銀行的年收益率。圖6-18例6.9數(shù)據(jù)模型綜合實(shí)例【實(shí)例操作步驟】：圖6-18例6.9數(shù)據(jù)模型綜合實(shí)例１.實(shí)例10超市投資定期現(xiàn)金流內(nèi)部收益率計(jì)算【實(shí)例內(nèi)容】：5年來新風(fēng)超市每年的收入分別為50,000元，70,000元，100,000元，110,000元，150,000元和180,000元，期初投資的200,000元現(xiàn)在內(nèi)部收益率是多少？綜合實(shí)例１.實(shí)例10超市投資定期現(xiàn)金流內(nèi)部收益率計(jì)算綜合實(shí)例【實(shí)例操作步驟】：步驟1：構(gòu)造數(shù)據(jù)模型。如圖6-21所示。步驟2：選定B13單元格，在編輯欄中輸入“=IRR(B7:B12)”。

步驟3：單擊“輸入”按鈕，此時(shí)可以看到新風(fēng)超市近5年的內(nèi)部收益率。圖6-21例6.10數(shù)據(jù)模型

綜合實(shí)例【實(shí)例操作步驟】：圖6-21例6.10數(shù)據(jù)模型綜合實(shí)例１.實(shí)例11超市投資修正收益率計(jì)算【實(shí)例內(nèi)容】：5年來，新風(fēng)超市將每年所獲得的收益用于重新投資，每年的收益率為10%，那開業(yè)5年后的修正收益率是多少？綜合實(shí)例１.實(shí)例11超市投資修正收益率計(jì)算綜合實(shí)例【實(shí)例操作步驟】：步驟1：構(gòu)造數(shù)據(jù)模型。如圖6-23所示。步驟2：選定B16單元格，在編輯欄中輸入“=MIRR(B7:B12,B5,B15)”。

步驟3：單擊“輸入”按鈕，此時(shí)可以看到新風(fēng)超市近5年的內(nèi)部修正收益率。圖6-23例6.11數(shù)據(jù)模型

綜合實(shí)例【實(shí)例操作步驟】：圖6-23例6.11數(shù)據(jù)模型綜合實(shí)例１.實(shí)例12有價(jià)證券應(yīng)計(jì)利息計(jì)算

【實(shí)例內(nèi)容】：新風(fēng)超市員工小王于2007年5月16日購買了價(jià)值10,000元的債券，該債券的發(fā)行日期是2007年3月1日，起息日期為2007年7月31日，息票利率為15.0%，按半年期支付，日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)30/360，計(jì)算該債券的應(yīng)計(jì)利息。綜合實(shí)例１.實(shí)例12有價(jià)證券應(yīng)計(jì)利息計(jì)算綜合實(shí)例【實(shí)例操作步驟】：步驟1：構(gòu)造數(shù)據(jù)模型。如圖6-25所示。步驟2：選定B8單元格，在編輯欄中輸入“=ACCRINT(B1,B2,B3,B4,B5,B6,B7)”。

步驟3：單擊“輸入”按鈕，此時(shí)可以看到小王所購買的債券的應(yīng)計(jì)利息。

圖6-25例6.12數(shù)據(jù)模型

綜合實(shí)例【實(shí)例操作步驟】：圖6-25例6.12數(shù)據(jù)模型綜合實(shí)例１.實(shí)例13有價(jià)證券價(jià)格計(jì)算【實(shí)例內(nèi)容】：新風(fēng)超市員工小林于2003年5月14日購買了面值為100元的債券，該債券的到期日期是2008年5月31日，債券息票利率為13.2%，按半年期支付，收益率為15.3%，日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)為實(shí)際天數(shù)/365，計(jì)算該債券的發(fā)行價(jià)格。

綜合實(shí)例１.實(shí)例13有價(jià)證券價(jià)格計(jì)算綜合實(shí)例【實(shí)例操作步驟】：步驟1：構(gòu)造數(shù)據(jù)模型。如圖6-27所示。步驟2：選定B17單元格，在編輯欄中輸入“=PRICE(B10,B11,B13,B14,B12,B15,B16)”。

步驟3：單擊“輸入”按鈕，此時(shí)可以看到小林所購買的債券的發(fā)行價(jià)格。

圖6-27例6.13數(shù)據(jù)模型

綜合實(shí)例【實(shí)例操作步驟】：圖6-27例6.13數(shù)據(jù)模型綜合實(shí)例１.實(shí)例14一次性付息證券利率計(jì)算【實(shí)例內(nèi)容】：新風(fēng)超市員工小李于2002年3月19日購買了價(jià)值10,000元的債券，該債券的到期日期是2007年9月20日，到期時(shí)的返還金額為17,278元，日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)30/360，計(jì)算該債券的利率。綜合實(shí)例１.實(shí)例14一次性付息證券利率計(jì)算綜合實(shí)例【實(shí)例操作步驟】：步驟1：構(gòu)造數(shù)據(jù)模型。如圖6-29所示。步驟2：選定B17單元格，在編輯欄中輸入“=INTRATE(B19,B20,B21,B22,B23)”。步驟3：單擊“輸入”按鈕，此時(shí)可以看到小李所購買的債券的利率。

圖6-29例6.14數(shù)據(jù)模型

綜合實(shí)例【實(shí)例操作步驟】：圖6-29例6.14數(shù)據(jù)模型綜合實(shí)例１.實(shí)例15有價(jià)證券貼現(xiàn)率計(jì)算【實(shí)例內(nèi)容】：新風(fēng)超市員工小曹于2005年11月19日購買債券，該債券的到期日期是2009年9月15日，價(jià)格為70.32元，清償價(jià)格為100元，日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)實(shí)際天數(shù)/360，計(jì)算該債券的貼現(xiàn)率。

綜合實(shí)例１.實(shí)例15有價(jià)證券貼現(xiàn)率計(jì)算綜合實(shí)例【實(shí)例操作步驟】：步驟1：構(gòu)造數(shù)據(jù)模型。如圖6-31所示。步驟2：選定B31單元格在編輯欄中輸入“DISC(B26,B27,B28,B29,B30)”。

步驟3：單擊“輸入”按鈕，此時(shí)可以看到小曹所購買的債券的貼現(xiàn)率。圖6-31例6.15數(shù)據(jù)模型綜合實(shí)例【實(shí)例操作步驟】：圖6-31例6.15數(shù)據(jù)模型綜合實(shí)例１.實(shí)例16有價(jià)證券收益率計(jì)算【實(shí)例內(nèi)容】：新風(fēng)超市員工小鄭于2001年11月21日購買了價(jià)格為76元的票面價(jià)值100元的債券，該債券的到期日期是2007年9月15日，息票利率為7.98%，按半年期支付，日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)實(shí)際天數(shù)/365，計(jì)算該債券的收益率。綜合實(shí)例１.實(shí)例16有價(jià)證券收益率計(jì)算綜合實(shí)例【實(shí)例操作步驟】：步驟1：構(gòu)造數(shù)據(jù)模型。如圖6-33所示。步驟2：選定B40單元格，在編輯欄中輸入“YIELD(B33,B34,B35,B36,B37,B38,B39)”。

步驟3：單擊“輸入”按鈕，此時(shí)可以看到小曹所購買的債券的收益率。圖6-33例6.16數(shù)據(jù)模型

綜合實(shí)例【實(shí)例操作步驟】：圖6-33例6.16數(shù)據(jù)模型本章小結(jié)

Excel具有很強(qiáng)的財(cái)務(wù)和證券投資分析能力，它不但可以對(duì)日常的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、投資預(yù)測數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算，還可以方便地做出分析圖形。Excel提供了功能強(qiáng)大、覆蓋面廣的財(cái)務(wù)函數(shù)，可以進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)算、資產(chǎn)折舊等方面的計(jì)算。此外，Excel還有眾多的金融分析及投資分析方面的函數(shù)，可以方便地進(jìn)行投資利息、投資償還率、內(nèi)部收益等的計(jì)算。目錄本章小結(jié)Excel具有很強(qiáng)的財(cái)務(wù)和證券投資分本章思考與練習(xí)1、SLN、DB、DDB、SYD、VDB分別用什么方法計(jì)算折舊值？2、PMT函數(shù)與IPMT、PPMT函數(shù)之間有什么關(guān)聯(lián)嗎？3、IRR和MIRR函數(shù)有什么區(qū)別？4、ACCRINT函數(shù)和ACCRINTM函數(shù)有什么區(qū)別？目錄本章思考與練習(xí)1、SLN、DB、DDB、SYD、VDB分別用Excel與數(shù)據(jù)處理第六章Excel與數(shù)據(jù)處理第六章本章教學(xué)目的與要求1、掌握折舊計(jì)算函數(shù)的應(yīng)用2、掌握投資計(jì)算函數(shù)的應(yīng)用3、掌握償還率計(jì)算函數(shù)的應(yīng)用4、掌握債券分析函數(shù)的應(yīng)用本章教學(xué)目的與要求1、掌握折舊計(jì)算函數(shù)的應(yīng)用本章重點(diǎn)、難點(diǎn)及學(xué)時(shí)數(shù)重點(diǎn)：折舊計(jì)算函數(shù)的使用方法投資計(jì)算函數(shù)的使用方法償還率計(jì)算函數(shù)的使用方法債券分析函數(shù)的使用方法難點(diǎn)：債券分析函數(shù)的使用方法學(xué)時(shí)數(shù)：8學(xué)時(shí)（上機(jī)4學(xué)時(shí)）本章重點(diǎn)、難點(diǎn)及學(xué)時(shí)數(shù)重點(diǎn)：本章目錄6.1折舊計(jì)算函數(shù)6.2投資計(jì)算函數(shù)6.3償還率計(jì)算函數(shù)6.4債券分析函數(shù)小結(jié)思考與練習(xí)本章目錄6.1折舊計(jì)算函數(shù)6.1折舊計(jì)算函數(shù)折舊計(jì)算函數(shù)簡介折舊函數(shù)：SLN、DB、DDB、SYD及VDB。功能：可以確定指定時(shí)期內(nèi)資產(chǎn)的折舊值。這5個(gè)折舊計(jì)算函數(shù)有4個(gè)參數(shù)是共有的，如表所示。cost為資產(chǎn)原值salvage為資產(chǎn)在折舊期末的價(jià)值（也稱資產(chǎn)殘值）life為折舊期限（有時(shí)也稱作資產(chǎn)的使用壽命）period需要計(jì)算折舊值的期間(必須與life相同的單位)6.1折舊計(jì)算函數(shù)折舊計(jì)算函數(shù)簡介cost為資產(chǎn)原值sa6.1

折舊計(jì)算函數(shù)SLN函數(shù)功能:SLN函數(shù)計(jì)算一項(xiàng)資產(chǎn)每期的直線折舊值。

注：每期折舊額是相等的。格式：SLN(cost,salvage,life)參數(shù)含義：Cost：為資產(chǎn)原值Salvage：為資產(chǎn)在折舊期末的價(jià)值（也稱資產(chǎn)殘值）life：為折舊期限（有時(shí)也稱作資產(chǎn)的使用壽命）例：假設(shè)購買一輛價(jià)值300000元的小車，其折舊年限為8年，殘值為20000，計(jì)算每年的折舊額。SLN(300000,20000,8)=￥35000.00例：[見財(cái)務(wù)函數(shù)分析.xls—SLN]6.1折舊計(jì)算函數(shù)SLN函數(shù)6.1折舊計(jì)算函數(shù)DB函數(shù)

功能：DB使用固定余額遞減法，計(jì)算資產(chǎn)在給定期限的折舊值。格式：DB(cost,salvage,life,period,month)參數(shù)含義：Cost：為資產(chǎn)原值Salvage：為資產(chǎn)在折舊期末的價(jià)值（資產(chǎn)殘值）life：為折舊期限（資產(chǎn)的使用壽命）Period：算折舊值的期間(必須與life相同單位)month：為第一年的月份數(shù)，如省略，則默認(rèn)為126.1折舊計(jì)算函數(shù)DB函數(shù)6.1折舊計(jì)算函數(shù)例：某學(xué)校買了一批計(jì)算機(jī)，價(jià)值為500000元，使用期限為3年，第一年有月份數(shù)為6個(gè)月,報(bào)廢價(jià)值為100000元。每年的折舊公式及結(jié)果值如下所示：DB(500000,100000,3,1,6)=￥103750.00DB(500000,100000,3,2,6)=￥164443.75DB(500000,100000,3,3,6)=￥96199.59例：[見財(cái)務(wù)函數(shù)分析.xls—DB]6.1折舊計(jì)算函數(shù)例：6.1折舊計(jì)算函數(shù)DDB函數(shù)

功能:DDB函數(shù)使用雙倍余額遞減法或其他指定方法，計(jì)算一筆資產(chǎn)在給定期限內(nèi)的折舊值。格式：DDB(cost,salvage,life,period,factor)參數(shù)含義：cost,salvage,life,period與DB同factor：為余額遞減速率。factor省略默認(rèn)為2（雙倍余額遞法）。

注：5個(gè)參數(shù)都必須為正數(shù)

6.1折舊計(jì)算函數(shù)DDB函數(shù)6.1折舊計(jì)算函數(shù)例：學(xué)?；?0萬元購買了一臺(tái)新設(shè)備，使用期限為10年，報(bào)廢價(jià)值為1萬，分別計(jì)算第一天、第一個(gè)月、第一年、第三年各期限內(nèi)的折舊值。結(jié)果保留兩位小數(shù)）DDB(100000,10000,3650,1)=￥54.79第一天的折舊值。DDB(100000,10000,120,1)=￥1666.67第一個(gè)月折舊值。DB(100000,10000,10,1)=￥20000.00第一年的折舊值。DDB(100000,10000,10,3,1.5)=￥10837.50第三年的折舊值。這里沒有使用雙倍余額遞減法，factor=1.5。例：[見財(cái)務(wù)函數(shù)分析.xls—DDB]6.1折舊計(jì)算函數(shù)例：6.1折舊計(jì)算函數(shù)SYD函數(shù)

功能：計(jì)算某項(xiàng)資產(chǎn)按年限總和折舊法計(jì)算的某期限內(nèi)的折舊值。格式：SYD(cost,salvage,life,per)參數(shù)含義：Cost：為資產(chǎn)原值

Salvage：為資產(chǎn)在折舊期末的價(jià)值（也稱資產(chǎn)殘值）life：為折舊期限（有時(shí)也稱作資產(chǎn)的使用壽命）Period：為需要計(jì)算折舊值的期間(必須與life相同單位)6.1折舊計(jì)算函數(shù)SYD函數(shù)6.1折舊計(jì)算函數(shù)例：假設(shè)購買一臺(tái)價(jià)值500000元的交換機(jī)，使用期限為10年，報(bào)廢價(jià)值為5000，計(jì)算第1年和第8年的折舊值。第1年的折舊值：

SYD(500000,5000,10,1)=￥81818.18第8年的折舊值：

SYD(500000,5000,10,8)=￥24545.45例：[見財(cái)務(wù)函數(shù)分析.xls—SYD]6.1折舊計(jì)算函數(shù)例：6.1折舊計(jì)算函數(shù)VDB函數(shù)功能：VDB函數(shù)代表可變余額遞減法,可使用雙倍遞減余額法或其他指定的方法計(jì)算指定期間內(nèi)或某一時(shí)間段內(nèi)的資產(chǎn)折舊額。格式：VDB(cost,salvage,life,start_period,end_period,factor,no_switch)

參數(shù)含義：

start_period：為進(jìn)行折舊計(jì)算的起始期次（與life單位相同end_period：為進(jìn)行折舊計(jì)算的截止期次（與life單位相同）Factor：為余額遞減折舊因子（省略為2，即雙倍余額遞減法）no_switch：是邏輯值。表示當(dāng)折舊值大于余額遞減計(jì)算值時(shí)，是否采用直線折舊法，值為TURE，即使折舊值大于余額遞減計(jì)算值，也不采用直線折舊法；值為FALSE，當(dāng)折舊值大于余額遞減計(jì)算值，將轉(zhuǎn)換到直線折舊法。6.1折舊計(jì)算函數(shù)VDB函數(shù)功能：VDB函數(shù)代表可變余額6.1

折舊計(jì)算函數(shù)例：學(xué)校新購一批價(jià)值100000元的機(jī)器，使用期限為10年，報(bào)廢價(jià)值為10000，計(jì)算第一天、第一個(gè)月、第一年和第六到第十八個(gè)月的折舊值。第1天的折舊額：VDB(100000,10000,3650,0,1)=￥1.32第1個(gè)月的折舊額：VDB(100000,10000,120,0,1)=￥1666.67第1個(gè)年的折舊額：VDB(100000,10000,10,0,1)=￥20000.00第6~18個(gè)月的折舊額：VDB(100000,10000,120,6,18,1.5)=￥12992.04例：[見財(cái)務(wù)函數(shù)分析.xls—VDB]目錄6.1折舊計(jì)算函數(shù)例：目錄6.2投資計(jì)算函數(shù)投資計(jì)算函數(shù)簡介投資計(jì)算函數(shù)：PMT、IPMT、PPMT、PV、FV、XNPV、NPV及NPER。功能：計(jì)算不同形式的投資回報(bào)。這8個(gè)投資計(jì)算函數(shù)使用的參數(shù)大致相同，意義相近，如下表所示。參數(shù)說明rate為各期利率，是一固定值per用于計(jì)算其本金數(shù)額的期次，必須在1~nper之間6.2投資計(jì)算函數(shù)投資計(jì)算函數(shù)簡介參數(shù)說6.2投資計(jì)算函數(shù)nper為總投資（或貸款）期次，即該項(xiàng)投資（或貸款）的付款期總數(shù)pv為現(xiàn)值，即從該項(xiàng)投資（或貸款）開始計(jì)算時(shí)已經(jīng)入賬的款項(xiàng)，或一系列未來付款當(dāng)前值的累積和，也稱為本金fv為未來值，或在最后一次付款后希望得到的現(xiàn)金余額，如果省略fv，則假設(shè)其值為零（如一筆貸款的未來值即為零）type數(shù)字0或1，用以指定各期的付款時(shí)間是在期初還是期末，0：期末；1：期初value1,value2value1,…,value29代表1~29個(gè)償還金額不相等時(shí)的分期償還額6.2投資計(jì)算函數(shù)nper為總投資（或貸款）期次，即該項(xiàng)6.2

投資計(jì)算函數(shù)PMT函數(shù)

功能：PMT基于固定利率及等額分期付款方式，計(jì)算投資貸款的每期付款額。

PMT返回的支付款項(xiàng)包括本金和利息，但不包括稅款。格式：PMT(rate,nper,pv,fv,type)參數(shù)含義：見總表例：某人買房子，貸款200000元，利率為7%，分10個(gè)月付清，則他的月支付額為：PMT(7%/12,10,200000)=￥-20647.26例：[見財(cái)務(wù)函數(shù)分析.xls—PMT]6.2投資計(jì)算函數(shù)PMT函數(shù)6.2投資計(jì)算函數(shù)IPMT函數(shù)功能：計(jì)算償還金額的利息部分。的方式是在指定的期限內(nèi)，定期定額且以固定利率償還貸款。格式：IPMT(rate,per,nper,pv,fv,type)參數(shù)含義：見總表注：支出的款項(xiàng)如銀行存款，為負(fù)數(shù)，收入的款項(xiàng)如股息收入，為正數(shù)例：計(jì)算貸款期限為3年，本金￥8000元，年利率10%的銀行貸款的第一個(gè)月的利息。IPMT（0.1/12,1,36,8000）=￥-66.67若按年支付，則第三年的利息：IPMT（0.1,3,3,8000）=￥-292.45例：[見財(cái)務(wù)函數(shù)分析.xls—IPMT]6.2投資計(jì)算函數(shù)IPMT函數(shù)6.2投資計(jì)算函數(shù)

PPMT函數(shù)功能：在固定利率用等額分期付款方式下，計(jì)算在指定期限內(nèi)投資或貸款的本金金額。

注:PMT計(jì)算每期付款額,且每期付款額相同.PPMT計(jì)算每期付款額,且可對(duì)指定期限進(jìn)行計(jì)算.格式：PPMT(rate,per,nper,pv,fv,type)參數(shù)含義：見總表6.2投資計(jì)算函數(shù)PPMT函數(shù)6.2投資計(jì)算函數(shù)例：

計(jì)算貸款金額為120000元,年利率為7%的10年期貸款的第一個(gè)月和最后一年的本金支付額各為多少?第一個(gè)月的本金支付額為：PPMT(7%/12,1,12*10,120000)=-693.30最后一個(gè)月的本金支付額為：PPMT(7%/12,10,10,120000)=-15967.57例：[見財(cái)務(wù)函數(shù)分析.xls—PPMT]6.2投資計(jì)算函數(shù)例：6.2投資計(jì)算函數(shù)FV函數(shù)

功能：計(jì)算投資在將來某個(gè)日期的價(jià)值(未來值)。它可以計(jì)算出投資的一次性償還金額，也可以計(jì)算出一系列數(shù)額相等的分期償還金額。格式：FV(rate,nper,PMT,pv,type)參數(shù)含義：與PV同

例：某人為保證退休后的生活，打算每年年初存入2000元，在整個(gè)投資期間，平均投資回報(bào)率為7%。此人今年30歲，到他60歲時(shí)，有多少存款？計(jì)算方法如下。FV(7%,30,-2000,0,1)=￥202146.08例：[見財(cái)務(wù)函數(shù)分析.xls—FV]6.2投資計(jì)算函數(shù)FV函數(shù)6.2投資計(jì)算函數(shù)PV函數(shù)

功能：計(jì)算投資的現(xiàn)值。現(xiàn)值是一系列未來付款當(dāng)前值的累積和，如借入方的借入款即為貸出方貸款的現(xiàn)值。格式：PV(rate,nper,PMT,fv,type)參數(shù)含義：PMT：每期付款額其余見總表例：某人想買一筆養(yǎng)老保險(xiǎn)，該保險(xiǎn)可以在