信貸風(fēng)險(xiǎn)專題分析2011年-不良資產(chǎn)處置全程風(fēng)險(xiǎn)管理

精選優(yōu)質(zhì)文檔-----傾情為你奉上精選優(yōu)質(zhì)文檔-----傾情為你奉上專心---專注---專業(yè)專心---專注---專業(yè)精選優(yōu)質(zhì)文檔-----傾情為你奉上專心---專注---專業(yè)本期專題：亡羊補(bǔ)牢——不良資產(chǎn)處置全程風(fēng)險(xiǎn)管理2011年第02期總第23期商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置的模式和策略本期專題：亡羊補(bǔ)牢——不良資產(chǎn)處置全程風(fēng)險(xiǎn)管理2011年第02期總第23期商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置的模式和策略商業(yè)不良資產(chǎn)處置的項(xiàng)目流程創(chuàng)新不良資產(chǎn)處置方式的路徑選擇本期專題：亡羊補(bǔ)牢——不良資產(chǎn)處置全程風(fēng)險(xiǎn)管理正文目錄TOC\o"1-4"\h\z\u圖表目錄TOC\h\z\c"圖表"

前言根據(jù)銀監(jiān)會(huì)最新統(tǒng)計(jì)資料表明，2010年我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款余額和不良貸款率繼續(xù)保持“雙降”。截至到2010年末，中國(guó)境內(nèi)商業(yè)銀行（包括大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行和外資銀行）不良貸款余額4293億元，不良貸款率為1.14%。雖然，不良貸款余額和比例繼續(xù)保持“雙降”，但是從總體來(lái)看，形勢(shì)依然嚴(yán)峻。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前中國(guó)大多數(shù)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)比率在13%到14%之間，如果不在利率市場(chǎng)化之前完成自己的資產(chǎn)優(yōu)化、結(jié)構(gòu)調(diào)整、實(shí)現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)能力和創(chuàng)新能力的發(fā)展，那么，在利率市場(chǎng)化壓縮了商業(yè)銀行的盈利空間之后，商業(yè)銀行甩掉歷史包袱形成有效競(jìng)爭(zhēng)能力就將極為困難。在目前中國(guó)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)中，貸款業(yè)務(wù)的利息收益所占比重仍居主要地位。對(duì)于中國(guó)的商業(yè)銀行來(lái)講，整個(gè)體制轉(zhuǎn)軌過程中基于各種商業(yè)和非商業(yè)因素產(chǎn)生的大量不良貸款，仍然是銀行業(yè)務(wù)穩(wěn)定的主要威脅。由于銀行資產(chǎn)負(fù)債中“存短貸長(zhǎng)”的期限錯(cuò)配特點(diǎn)，使得資金流動(dòng)性對(duì)于銀行的運(yùn)營(yíng)具有非常關(guān)鍵的意義。一旦貸款無(wú)法按期收回而轉(zhuǎn)化為不良資產(chǎn)，其低收益、低流動(dòng)性和加速貶值特性勢(shì)必影響銀行資金的流動(dòng)性。不良貸款不能及時(shí)消化而在銀行內(nèi)過度積聚，則將導(dǎo)致銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的惡化，市場(chǎng)主體不愿再向銀行出借款項(xiàng)（存款或債券、股權(quán)融資），銀行沒有足夠的流動(dòng)資金開展業(yè)務(wù)，進(jìn)而不能及時(shí)支付存款時(shí)，就有可能招致存款人擠兌和倒閉?；诮鹑跈C(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)以及市場(chǎng)主體面臨銀行危機(jī)時(shí)的信心打擊，個(gè)別銀行倒閉往往會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)傳遞，威脅到整個(gè)金融體系的穩(wěn)健運(yùn)行，甚至對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)帶來(lái)沖擊。因此，面對(duì)當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)一體化和激烈競(jìng)爭(zhēng)的壓力，須果斷采取措施加快對(duì)不良資產(chǎn)的處置。本報(bào)告分為四個(gè)章節(jié)，第一章詳細(xì)介紹了我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的現(xiàn)狀，不良資產(chǎn)占比依然較高，處置難度較大；第二章主要從國(guó)外和國(guó)內(nèi)兩個(gè)角度分析了商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置的模式和策略，最后給出了處置不良資產(chǎn)的策略選擇；第三章從實(shí)踐操作的角度給出了處置不良資產(chǎn)的五個(gè)步驟；第四章在已有不良資產(chǎn)處置方式的基礎(chǔ)上，給出了五大類創(chuàng)新的處置方式，供各位讀者參考。本期研究方向延續(xù)去年第21期專題《防患于未然——問題貸款的識(shí)別與預(yù)警》側(cè)重點(diǎn)，整體思路是從問題貸款的識(shí)別與預(yù)警過渡到不良貸款的后處置。通過對(duì)銀行不良資產(chǎn)處置進(jìn)行了深度剖析，給出了銀行處置不良資產(chǎn)的模式和策略選擇，同時(shí)又闡述了處置不良資產(chǎn)的具體操作流程，最后為商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)提供了創(chuàng)新性的措施建議。敬請(qǐng)關(guān)注本期專題：《亡羊補(bǔ)牢——不良資產(chǎn)處置全程風(fēng)險(xiǎn)管理》。

第一章我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)現(xiàn)狀我國(guó)銀行系統(tǒng)中存在著大量的不良資產(chǎn)，已是不爭(zhēng)事實(shí)。中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督委員會(huì)統(tǒng)計(jì)資料表明，到2010年末，中國(guó)境內(nèi)商業(yè)銀行（包括大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行和外資銀行）不良貸款余額4，293億元，不良貸款率為1.14%。雖然，不良貸款余額和比例繼續(xù)保持“雙降”，但是從總體來(lái)看，形勢(shì)依然嚴(yán)峻。一、當(dāng)前銀行業(yè)不良資產(chǎn)狀況從1999年我國(guó)成立金融資產(chǎn)管理公司（AMC）到2003-2004對(duì)中國(guó)銀行和中國(guó)建設(shè)銀行財(cái)務(wù)重組及改造，我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)開始逐漸下降，逐步達(dá)到不良資產(chǎn)率10%以內(nèi)的水平。1999年四大國(guó)有商業(yè)銀行向四家資產(chǎn)管理公司剝離不良資產(chǎn)近4萬(wàn)億元人民幣之后，2001年我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)率首次實(shí)現(xiàn)凈下降。2003年底我國(guó)政府對(duì)中國(guó)銀行和中國(guó)建設(shè)銀行注入450億美元的資本后，2004年，又從這兩家銀行剝離2700億的不良資產(chǎn)。2004年底我國(guó)主要商業(yè)銀行不良貸款余額為176億元，比2004年上半年減少545億元，不良資產(chǎn)率為13.21%。2005年底，我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)率下降到個(gè)位數(shù)，為8.61%。圖表SEQ圖表\*ARABIC1：2006年度—2010年度我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)占比情況（單位：億元、%）2006年2007年2008年2009年2010年余額占比余額占比余額占比余額占比余額占比不良資產(chǎn)12549.27.0912684.26.175602.52.424973.31.5842931.14國(guó)有10534.99.2211149.58.054208.22.813627.31.830811.31股份制1168.12.81860.42.15657.11.35637.20.95565.10.7城商行654.74.78511.53.04484.82.33376.91.3325.60.91農(nóng)商行153.65.0130.63.97191.53.94270.12.76272.71.95外資行37.90.7832.20.4661.02.8361.80.8548.60.53資料來(lái)源：銀監(jiān)會(huì)銀聯(lián)信整理此后幾年，隨著商業(yè)銀行股份制改革的推進(jìn)和多種手段努力，不良資產(chǎn)率逐年下降（2006年度—2010年度我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)占比情況具體見下表）。截止到2010年底，我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)率為1.14%。由以上數(shù)據(jù)可以看出，我國(guó)的金融不良資產(chǎn)在總量上呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)，我國(guó)銀行業(yè)初步實(shí)現(xiàn)了降低不良貸款比例的階段性目標(biāo)，但是從總體來(lái)看，形勢(shì)依然嚴(yán)峻，如果不盡快將金融不良資產(chǎn)降到合理的區(qū)域，勢(shì)必會(huì)影響金融的安全和穩(wěn)定。一是不良貸款比例高，數(shù)額大、而且具有普遍性，各類金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)中都有較大部分的不良資產(chǎn)。我國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行歷史包袱重，不良貸款比率和余額一直處于高位。政策性銀行的貸款期限較長(zhǎng)，相當(dāng)一部分投向經(jīng)濟(jì)效益較低的項(xiàng)目，因此潛在風(fēng)險(xiǎn)大。城市商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用社資產(chǎn)質(zhì)量下降，貸款損失較大。一些非銀行金融機(jī)構(gòu)為擴(kuò)大市場(chǎng)份額而違規(guī)從事銀行信貸業(yè)務(wù)，其貸款風(fēng)險(xiǎn)很高。二是由于不良貸款劃分標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，所依據(jù)的數(shù)據(jù)也存在不確定性；有很多貸款是滾動(dòng)貸款，銀行往往是靠發(fā)放新貸款才能收回舊貸款，因此，銀行資產(chǎn)中隱性不良貸款較多，并且不良貸款不斷積累。三是不良貸款的“空心化”日趨嚴(yán)重。不良貸款存量中很大一部分是長(zhǎng)期沉淀的呆滯貸款和呆賬貸款，有些逾期貸款由于借款企業(yè)已經(jīng)停產(chǎn)，或基建項(xiàng)目已經(jīng)停建，實(shí)際已是難以收回的貸款。四是近些年來(lái)，國(guó)有商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)顯現(xiàn)出集中化的趨勢(shì)，信貸投放開始向幾個(gè)領(lǐng)域集中，主要表現(xiàn)為三個(gè)方面：第一，貸“大”，即貸款向大企業(yè)、大城市、大項(xiàng)目集中；第二，貸“上”，即貸給上市公司或準(zhǔn)上市公司；第三，貸“壟斷”，即貸給壟斷行業(yè)，主要包括“兩路”（公路和鐵路）、“兩電”（電力和電信）以及煙草等。此外，近幾年企業(yè)轉(zhuǎn)制過程中，一些地方政府，部門和企業(yè)從本地區(qū)、本部門和單位的利益出發(fā)，利用種種方法逃廢債務(wù)，給銀行貸款造成重大損失。二、銀行業(yè)不良資產(chǎn)處置情況（一）金融資產(chǎn)管理公司集中處置不良資產(chǎn)1999年，我國(guó)成立四家金融資產(chǎn)管理公司（AMC）集中處置不良資產(chǎn)，一次性剝離和收購(gòu)國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款1.4萬(wàn)億元。四家AMC成立后，國(guó)家給予其一些優(yōu)惠政策。此外，AMC可以通過吸收外資對(duì)其所擁有的資產(chǎn)進(jìn)行重組與處置。財(cái)政部已于2001年同意以回收現(xiàn)金的1-1.2%作為AMC的獎(jiǎng)勵(lì)基金。最高人民法院對(duì)AMC運(yùn)營(yíng)中涉及的訴訟主體、訴訟的時(shí)效、訴訟案件的管轄法院、銀行債權(quán)的轉(zhuǎn)移、受讓債權(quán)的抵押權(quán)、資產(chǎn)保全等法律問題做出比較明確的規(guī)定。四家AMC成立以來(lái)，積極運(yùn)用多種手段處置不良資產(chǎn)，取得一定成效。但由于收購(gòu)的不良資產(chǎn)主要是信用貸款且嚴(yán)重貶值，債務(wù)人分散，以及法律體系不完善、政策不配套、資本市場(chǎng)不成熟等因素的影響，其運(yùn)營(yíng)仍面臨諸多困難。AMC前期處理的這部分不良資產(chǎn)有許多質(zhì)量稍好一些，剩下的資產(chǎn)更難以處理，隨著不良資產(chǎn)處置逐步進(jìn)行，不良資產(chǎn)的現(xiàn)金回收率出現(xiàn)下降趨勢(shì)。（二）國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)未剝離的不良資產(chǎn)的處理目前，國(guó)有商業(yè)銀行自主性處置不良資產(chǎn)的手段主要有以下幾種：一是采取催收追討、訴訟等手段依法收貸。商業(yè)銀行建立資產(chǎn)保全部門，指定專人對(duì)不良貸款組織催收。對(duì)不按規(guī)定歸還貸款的債務(wù)人，進(jìn)行必要的信貸制裁或依法起訴。對(duì)資不抵債，不能償還債務(wù)的企業(yè)依法破產(chǎn)，按規(guī)定條件、程序沖銷呆賬。商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)的不良債務(wù)，實(shí)行區(qū)別對(duì)待。試行減免表外利息同回收貸款掛鉤的辦法，已減免130億元，回收不良貸款285億元。二是利用呆賬準(zhǔn)備金核銷一部分呆賬貸款本息。按照有關(guān)規(guī)定，原來(lái)愈期兩年的貸款可掛賬停息，此后相繼改為1年、6個(gè)月、3個(gè)月。1998年，呆賬準(zhǔn)備金由原按年初貸款余額1%的差額提取改為按本年末貸款余額1%的差額提取并從成本中列支，當(dāng)年核銷的呆賬準(zhǔn)備金要在下年予以補(bǔ)提。2002年開始全面實(shí)施《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》，明確規(guī)定金融企業(yè)應(yīng)按貸款五級(jí)分類結(jié)果及時(shí)、足額計(jì)提專項(xiàng)準(zhǔn)備，及時(shí)沖銷呆賬。三是創(chuàng)造性地通過債務(wù)重組、剝離、轉(zhuǎn)化等手段減輕資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行可以將一部分不良資產(chǎn)剝離給內(nèi)部的專門機(jī)構(gòu)進(jìn)行專業(yè)化處置；商業(yè)銀行試行對(duì)企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)置換，即企業(yè)以股權(quán)或?qū)嵨镔Y產(chǎn)置換銀行債權(quán)，銀行對(duì)置換資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理。2003年，工商銀行和建設(shè)銀行與國(guó)際著名的投資銀行高盛和摩根斯坦利進(jìn)行合作處理不良貸款。建設(shè)銀行在7月8日與摩根斯坦利簽訂合同，共同成立資產(chǎn)所有人公司和資產(chǎn)服務(wù)公司，先期共同管理和處置資產(chǎn)包的賬面本息余額約43億元，其中本金余額35億元。三、不良資產(chǎn)處置的制約因素及難點(diǎn)（一）不良資產(chǎn)存量較大，且不斷積累我國(guó)銀行不良資產(chǎn)的數(shù)額，一直各有說(shuō)法。首先是統(tǒng)計(jì)口徑不一。過去長(zhǎng)期采用“一逾兩呆法”，與國(guó)際通行的“五級(jí)分類法”相比，滯后、不真實(shí)、缺少分析，無(wú)法準(zhǔn)確反映真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)在國(guó)家雖然要求轉(zhuǎn)用五級(jí)分類法，但現(xiàn)實(shí)上沒有擺脫舊的思維定勢(shì)和做法，加上銀行的分類標(biāo)準(zhǔn)不夠細(xì)化，客戶信息資料收集困難，分類管理僅是應(yīng)付上報(bào)，沒有和信貸管理真正結(jié)合，不良資產(chǎn)的真實(shí)情況比公布的數(shù)字更為嚴(yán)重。其次，銀行收貸普遍以借新還舊作為主要方式，在不良貸款考核壓力大、任務(wù)重的單向約束情況下，急于完成上級(jí)行下達(dá)的目標(biāo)任務(wù)，注重采取各種手段進(jìn)行賬面數(shù)字變通，造成大量不符合條件的不良貸款人為轉(zhuǎn)成正常貸款。出于同樣的考慮，銀行將抵債資產(chǎn)長(zhǎng)期掛賬處理，這部分抵債資產(chǎn)實(shí)際上已經(jīng)形成損失。此外，目前國(guó)有商業(yè)銀行的貸款增長(zhǎng)較快，不良貸款也在不斷積累，不良貸款率的降低是在貸款總量增加較多的情況下實(shí)現(xiàn)的，帶有稀釋的因素，特別是一些金融機(jī)構(gòu)損失類貸款有所增加，承擔(dān)貸款損失的能力較低。（二）商業(yè)銀行自主性處置不良資產(chǎn)面臨許多問題一是利用催收追討、訴訟等手段依法收貸，處置成本高。由于我國(guó)立法、司法的相對(duì)滯后和不完善，地方保護(hù)主義盛行，企業(yè)逃廢銀行債務(wù)等原因，銀行依法收貸面臨諸多困難。訴訟收貸不僅環(huán)節(jié)多，效率低下，而且一般要承擔(dān)超過處置標(biāo)的20%以上的稅費(fèi)。例如，據(jù)業(yè)內(nèi)人士估計(jì)，在抵債房地產(chǎn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移過程中，從起訴到執(zhí)行結(jié)果，銀行至少要交納15項(xiàng)以上的稅費(fèi)支出。二是不良資產(chǎn)處置方式單一。目前，國(guó)有商業(yè)銀行尚未或難以通過轉(zhuǎn)讓出售不良貸款；實(shí)施資產(chǎn)重組或債務(wù)重組的方式難以實(shí)現(xiàn)，實(shí)施債轉(zhuǎn)股后產(chǎn)生的分紅資金，遠(yuǎn)低于銀行的融資成本，加上類似的兼并重組多由政府主導(dǎo)，拉郎配多，成功者少。總體來(lái)看，國(guó)有商業(yè)銀行在加快不良資產(chǎn)處置過程中，存在三個(gè)突出的問題：（1）需要明確國(guó)有商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)的主體地位和自主權(quán)利，即國(guó)有商業(yè)銀行具體處置哪些不良資產(chǎn)，采用何種方式處置，明確之后就不應(yīng)受到過多的限制。（2）需要為國(guó)有商業(yè)銀行加快處置不良資產(chǎn)創(chuàng)造一個(gè)良好的法律法規(guī)環(huán)境。（3）需要將國(guó)有商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)市場(chǎng)化，即按照公開、公平、公正的市場(chǎng)原則處置不良資產(chǎn)，按市場(chǎng)價(jià)格交易，并對(duì)這個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行有效監(jiān)管。三是貸款損失準(zhǔn)備金嚴(yán)重短缺，呆賬損失難以自行消化。實(shí)踐證明，不良資產(chǎn)的最大風(fēng)險(xiǎn)不是處置中的風(fēng)險(xiǎn)，而是不處置帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，即所謂的“冰棍效應(yīng)”。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)消化不良資產(chǎn)損失需要?jiǎng)佑觅J款損失準(zhǔn)備金。近兩年國(guó)有商業(yè)銀行隨著盈利提高，用于撥備和消化歷史包袱的資金大幅度增加，但是由于不良貸款歷史包袱嚴(yán)重，撥備的準(zhǔn)備金仍然不能滿足需要。國(guó)外大銀行的貸款損失準(zhǔn)備金對(duì)其不良貸款的覆蓋率通常在50%以上，高者可以達(dá)到80%左右。2002年末，我國(guó)建設(shè)銀行的實(shí)有準(zhǔn)備金對(duì)不良貸款覆蓋率為17%，中國(guó)銀行為22%，而工商銀行只有3%，可謂杯水車薪。此外，由于我國(guó)銀行提取呆賬準(zhǔn)備金制度與國(guó)際相比有較大差距，如果按照國(guó)際通行的按風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)大小提取呆賬準(zhǔn)備金的辦法，我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行將出現(xiàn)賬面虧損。因此，由于國(guó)有商業(yè)銀行當(dāng)期盈利能力有限，而且存在不確定性，如何使處置不良資產(chǎn)不受當(dāng)期盈利的限制，是一個(gè)難以解決的問題。（三）委托處置不良資產(chǎn)也存制約因素1、在主導(dǎo)力量方面，以政府為主導(dǎo)，帶有濃厚的行政計(jì)劃性色彩政府干預(yù)在任何時(shí)候和任何國(guó)家都是存在的，但是，由于我國(guó)長(zhǎng)期實(shí)行政企不分和國(guó)家本位主義，政府不僅是企業(yè)、民眾的“父母官”，也自覺或不自覺地充當(dāng)了銀行資金的“當(dāng)家人”或調(diào)解人，往往以維護(hù)大局為由，主導(dǎo)、把持清收與企業(yè)重組的實(shí)施，不符合市場(chǎng)化的基本要求，導(dǎo)致資產(chǎn)優(yōu)化重合、價(jià)值發(fā)現(xiàn)等市場(chǎng)功能失靈，同時(shí)也助長(zhǎng)了地方、部門保護(hù)主義和權(quán)力的個(gè)人濫用。2、在處置組織方面，現(xiàn)行AMC組織建構(gòu)不完全集中化，未剝離和新增不良資產(chǎn)的處置則仍處于分散化狀態(tài)長(zhǎng)期以來(lái)，銀行清收不良資產(chǎn)，是走內(nèi)部分級(jí)行政化管理模式?？啃姓芾硎侄螌訉酉逻_(dá)任務(wù)，層層簽訂責(zé)任書，逼迫式工作，無(wú)法調(diào)動(dòng)員工收貸清非的積極性。而且不良貸款清收已到了臨界點(diǎn)。好收的都收回來(lái)了，余下的都是老大難了，難免挑肥揀瘦。從銀行來(lái)說(shuō)，不良貸款化解精力大，成本很高，與目前銀行競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，而競(jìng)爭(zhēng)的著力點(diǎn)在于新業(yè)務(wù)的開拓和市場(chǎng)的擴(kuò)大，形成矛盾。銀行迫于各自上級(jí)行的層層壓力，往往也只是抱應(yīng)對(duì)態(tài)度。四大資產(chǎn)公司設(shè)立后，上述陳舊模式的局面得到了部分轉(zhuǎn)變，但從幾年來(lái)的實(shí)際運(yùn)行效果看，仍不盡人意。很大一個(gè)原因在于集中化程度不高、不徹底，國(guó)家按國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)應(yīng)設(shè)立了四家資產(chǎn)公司，并且各個(gè)資產(chǎn)公司對(duì)應(yīng)設(shè)立眾多分支機(jī)構(gòu)，分散了資源，無(wú)法形成合力，無(wú)法對(duì)不良資產(chǎn)統(tǒng)一管理和集中處置。而且，截止2003年底，資產(chǎn)公司雖然四年剝離了約1.4萬(wàn)億元，處置了5093.7億元，但國(guó)有商業(yè)銀行現(xiàn)尚有不良資產(chǎn)余額1.92萬(wàn)億元，而新的不良資產(chǎn)仍在不斷產(chǎn)生之中。這些更大量的不良資產(chǎn)，還是只能由銀行固守舊的模式，其效果可想而知。3、具體處置措施收效甚微在具體處置措施方面，運(yùn)用的措施和手段不多，或有但難以實(shí)施，或有實(shí)施但市場(chǎng)化程度不高，收效甚微。資產(chǎn)公司和銀行采取的措施單一，大多數(shù)還是局限于一般性清收，真正進(jìn)行重組清收和資產(chǎn)出售方式的不多。而清收通常會(huì)遭遇法院“執(zhí)行難”，交了高額訴訟費(fèi)，不一定勝訴，好不容易勝訴了卻兌現(xiàn)不了。和解協(xié)議延期償還、分期償還，也往往是出于無(wú)奈，迫于壓力，被執(zhí)行人其實(shí)并無(wú)再生清償能力，不過是拖延時(shí)間，反而進(jìn)一步惡化財(cái)務(wù)狀況。申請(qǐng)企業(yè)破產(chǎn)，卻又面臨企業(yè)破產(chǎn)難、假破產(chǎn)、亂破產(chǎn)等問題。企業(yè)破產(chǎn)完全在政府的主導(dǎo)、包辦下，金融機(jī)構(gòu)無(wú)話語(yǔ)權(quán)，最后支付完職工費(fèi)用、破產(chǎn)費(fèi)用等后，能用于清償銀行的所剩無(wú)幾。企業(yè)破產(chǎn)更多地成為企業(yè)逃廢債務(wù)、地方政府甩包袱的工具。債轉(zhuǎn)股是重組清收的一種。盡管不少國(guó)家規(guī)定債權(quán)人可以采用這種方式對(duì)債務(wù)人進(jìn)行重組，但實(shí)際上采用的并不多。而在我國(guó)，考慮到國(guó)企脫困目標(biāo)，政府極力推動(dòng)實(shí)施債轉(zhuǎn)股。但轉(zhuǎn)股后企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況沒有很大改善。多樣化出售本是資產(chǎn)管理的重頭戲，也是最能體現(xiàn)專業(yè)化水平和金融創(chuàng)新能力的措施。但實(shí)踐中很少運(yùn)用，即使有運(yùn)用，出售方式單一，局限于房地產(chǎn)類單項(xiàng)資產(chǎn)的出售，較少進(jìn)行資產(chǎn)組合、打包、證券化等運(yùn)作。這主要因?yàn)椋茏鳛樽C券化支持資產(chǎn)的不良資產(chǎn)必須具有穩(wěn)定的可預(yù)期的未來(lái)現(xiàn)金流量，而我國(guó)銀行目前具備這一特征的不良資產(chǎn)為數(shù)不多。其次，依據(jù)現(xiàn)行的民事、證券法律，還難以調(diào)整資產(chǎn)證券化中復(fù)雜法律關(guān)系，金融機(jī)構(gòu)、投資者的法律風(fēng)險(xiǎn)很大。4、不良資產(chǎn)交易市場(chǎng)尚處于初級(jí)階段，制約了不良資產(chǎn)的流動(dòng)性目前，絕大部分不良資產(chǎn)處置是通過與原債務(wù)人、債務(wù)擔(dān)保人、債務(wù)人的關(guān)聯(lián)公司之間的談判和交易完成的，這樣的操作模式既增加了處置過程中的道德風(fēng)險(xiǎn)，也造成了目前不良資產(chǎn)處置低流動(dòng)性和低效益，表明我國(guó)成熟的不良資產(chǎn)市場(chǎng)還沒有真正形成。這是因?yàn)椋翰涣假J款轉(zhuǎn)移和吸收的渠道、程序和機(jī)制尚未建立，不利形成充分的供需關(guān)系；專業(yè)的不良資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)有限，國(guó)有金融資產(chǎn)管理公司因體制、市場(chǎng)、法律等因素沒有很好地發(fā)揮其專業(yè)化效能；不良資產(chǎn)價(jià)值的確定、資產(chǎn)批量處置等方法的技術(shù)含量有限；不良資產(chǎn)市場(chǎng)交易的信息網(wǎng)絡(luò)、信用評(píng)級(jí)、評(píng)估、拍賣、招標(biāo)投標(biāo)等市場(chǎng)中介服務(wù)尚不完善。同時(shí)，與成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件國(guó)家和地區(qū)相比，我國(guó)銀行不良貸款具有特殊性：不良債務(wù)人以國(guó)有企業(yè)為主、信用貸款比例高、呆帳和事實(shí)呆帳比例高、抵押品法律瑕疵多等，也給不良資產(chǎn)的投資和交易活動(dòng)帶來(lái)限制。此外，不良資產(chǎn)市場(chǎng)依賴于資本市場(chǎng)，要集中處置如此龐大規(guī)模的不良資產(chǎn)，必需有充足的資本供給。而從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)來(lái)看，國(guó)有經(jīng)濟(jì)本身正面臨改制和轉(zhuǎn)型，現(xiàn)階段難以大規(guī)模地消化不良資產(chǎn)，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)雖然整體上已有相當(dāng)實(shí)力，但比較分散，短期內(nèi)難以形成較強(qiáng)的購(gòu)買力。國(guó)際投資者雖表現(xiàn)出參與處置的強(qiáng)烈愿望，但受我國(guó)現(xiàn)行外商投資、外匯外債等管理體制的限制，還很難介入。四、不良資產(chǎn)形成的潛在原因仍很多1、外資銀行的進(jìn)入引起客戶結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步惡化外資銀行的進(jìn)入有可能引起貸款客戶結(jié)構(gòu)的變化并由此產(chǎn)生客戶結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步惡化，促使國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)形成。外資銀行雖然在總體市場(chǎng)份額上難以同中資銀行相抗衡，但在優(yōu)質(zhì)客戶的爭(zhēng)奪上將取得局部領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，由于我國(guó)許多企業(yè)財(cái)務(wù)的透明度較低，企業(yè)的信用等級(jí)制度也還沒有真正建立起來(lái)。因此外資銀行在貸款業(yè)務(wù)領(lǐng)域不可能全面出擊，而是將爭(zhēng)奪客戶的重點(diǎn)放在優(yōu)質(zhì)企業(yè)上。從這幾年外資銀行貸款的發(fā)展看不僅貸款數(shù)量大大超過存款數(shù)量，而且貸款增加的幅度相當(dāng)快。這同中資銀行這幾年找不到貸款客戶形成了鮮明的對(duì)照，因此，外資銀行進(jìn)入對(duì)貸款業(yè)務(wù)的影響主要并不在于對(duì)貸款市場(chǎng)份額的爭(zhēng)奪而主要在于對(duì)客戶的爭(zhēng)奪，對(duì)于中資銀行來(lái)講可能引起貸款客戶結(jié)構(gòu)的變化并由此產(chǎn)生客戶結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步惡化，一些優(yōu)質(zhì)客戶逐步被外資銀行搶走，從而進(jìn)一步影響中資銀行特別是四大行的資產(chǎn)質(zhì)量。2、參與資本市場(chǎng)對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量有不良影響一是資產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，大規(guī)模的貸款集中在特定的行業(yè)、經(jīng)濟(jì)部門和地區(qū)，而且這些行業(yè)、部門和地區(qū)往往持有對(duì)同樣經(jīng)濟(jì)因素十分敏感的同類貸款，從券商可以合法介入的兩條途徑，即同業(yè)拆借和國(guó)債回購(gòu)中可以看出絕大部分的交易是與券商發(fā)生的，進(jìn)而資本市場(chǎng)上資產(chǎn)價(jià)格變化引起的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也轉(zhuǎn)嫁到銀行身上。二是銀行貸款尤其是同業(yè)拆借隨資本市場(chǎng)上新股發(fā)行或交易活躍時(shí)發(fā)生同步變動(dòng)，跟隨變動(dòng)趨勢(shì)基本是可以預(yù)見的，但因同業(yè)拆借在銀行資產(chǎn)中所占比例有逐漸提升的勢(shì)頭，同業(yè)拆借造成資金營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)也隨之加大，巴塞爾核心管理原則中的最大的操作風(fēng)險(xiǎn)莫過于內(nèi)部控制及公司治理機(jī)制的失效，如銀行交易人員，信貸員或其他工作人員從事甚至越權(quán)從事風(fēng)險(xiǎn)過高的業(yè)務(wù)，因同業(yè)拆借資金用途主要是為券商粉飾報(bào)表，申購(gòu)新股之用，不僅行為違法，同時(shí)券商向銀行提供的報(bào)表也十分含糊，銀行幾乎無(wú)法掌握拆借人的資信狀況，造成資金營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)加大。3、我國(guó)商業(yè)銀行自身的資產(chǎn)業(yè)務(wù)存在一定缺陷和風(fēng)險(xiǎn)一是近年來(lái)，債券資產(chǎn)成為我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)的重要組成部分，目前銀行投資的國(guó)債和政策性債券信用風(fēng)險(xiǎn)為零，期限較長(zhǎng)且數(shù)量巨大而利息收益卻很低。一方面，在利率市場(chǎng)化的條件下，銀行必須承受由市場(chǎng)化利率波動(dòng)所帶來(lái)的巨大的利率風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，定期存款的比重也在不斷下降，債券在調(diào)配期限方面缺乏流動(dòng)性且平均收益與銀行的負(fù)債成本相比盈利點(diǎn)本身就很小，因而銀行在與客戶進(jìn)行結(jié)算時(shí)，利差可能為負(fù)，造成損失。另外，債券的有效質(zhì)押?jiǎn)栴}也是威脅銀行資產(chǎn)的重要問題。二是銀行信貸經(jīng)營(yíng)管理工作存在的誤區(qū)。（1）低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)小。低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)由于有保證金或存單質(zhì)押或有銀行等保人擔(dān)保，普遍認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)小，但低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為操作風(fēng)險(xiǎn)，一旦操作不當(dāng)往往會(huì)變成高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)。操作風(fēng)險(xiǎn)具體表現(xiàn)為保證金來(lái)源可能不具合法性；存單質(zhì)押手續(xù)不全，銀行分支機(jī)構(gòu)對(duì)外擔(dān)保可能沒有取得總行授權(quán)，擔(dān)保不具合法性；極易發(fā)生欺詐行為，如假存單、銀行承兌匯票等。因此，銀行要高度重視授信風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)防操作風(fēng)險(xiǎn)。（2）利潤(rùn)高的企業(yè)還款能力強(qiáng)，從而忽視了企業(yè)現(xiàn)金流量的分析。實(shí)際上，企業(yè)的還款資金來(lái)源于經(jīng)營(yíng)、投資及籌資過程中產(chǎn)生的現(xiàn)金流，而與經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)無(wú)必然聯(lián)系。（3）貸款出賬后，貸后檢查要求不嚴(yán)格，銀行在授信過程中普遍存在重貸前審查，輕貸后管理的現(xiàn)象，這樣貸款資金很容易被借款人挪用，形成短借長(zhǎng)用或逃廢債務(wù)等風(fēng)險(xiǎn)，借款人一旦出現(xiàn)不利變化，銀行勢(shì)必十分被動(dòng)。因此，在今后的貸款中仍十分值得重視。4、個(gè)人消費(fèi)信貸對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的影響一是借款人的收入存在變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。一方面是借款人出現(xiàn)重大變化導(dǎo)致還款能力不足，另一方面是目前商業(yè)銀行缺乏對(duì)借款人真實(shí)狀況進(jìn)行核實(shí)的手段，導(dǎo)致一部分人的人為虛增收入，從而增加了銀行風(fēng)險(xiǎn)。二是個(gè)人住房抵押貸款方面，房地產(chǎn)存在減值風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)下降對(duì)銀行貸款質(zhì)量的影響主要表現(xiàn)在兩方面：一是房地產(chǎn)價(jià)格出現(xiàn)較大降幅（20%以上），超出了借款人所承擔(dān)的購(gòu)房款比重，在失信成本低的情況下，部分借款人尤其是外地炒房者可能會(huì)“理性”的選擇放棄購(gòu)樓，造成銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)。二是房地產(chǎn)銷售價(jià)格下降的同時(shí)，房屋出租價(jià)也下降，而目前很多借款人采取“以房養(yǎng)房”的方式購(gòu)樓，因此，出現(xiàn)租金下降還款能力也下降的現(xiàn)象，增加了信貸風(fēng)險(xiǎn)。三是雖然理論上是房地產(chǎn)抵押作為第二還款來(lái)源，但根據(jù)最高人民法院《人民法院民事執(zhí)行中查封扣押、凍結(jié)財(cái)產(chǎn)的規(guī)定》第六條：“對(duì)執(zhí)行人及所撫養(yǎng)家屬生活所必需的居住房屋，人民法院可以查封，但不得拍賣、變賣或抵押”。事實(shí)上，銀行贏了訴訟，但由于不能執(zhí)行，壞賬損失仍不能彌補(bǔ)，存在法律風(fēng)險(xiǎn)。5、小銀行治理結(jié)構(gòu)問題束縛了其競(jìng)爭(zhēng)力，資產(chǎn)質(zhì)量難以提高我國(guó)商業(yè)銀行現(xiàn)有類型主要有國(guó)有四大商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、地方性商業(yè)銀行及農(nóng)村信用合作社。銀行的類型不同，營(yíng)銷策略便不同。目前，我國(guó)小銀行體系中農(nóng)村信用合作社和城市商業(yè)銀行仍存在著公司治理問題，國(guó)有產(chǎn)權(quán)關(guān)系是小銀行簡(jiǎn)化公司治理結(jié)構(gòu)與降低經(jīng)營(yíng)成本的主要障礙。主要表現(xiàn)為所有者缺位使代理人問題突出，尋租行為等道德風(fēng)險(xiǎn)普遍存在。即使設(shè)立了形式上的完美的公司治理結(jié)構(gòu)，實(shí)際運(yùn)作中獨(dú)立性和制衡作用也相當(dāng)有限。目前，城市商業(yè)銀行的負(fù)責(zé)人經(jīng)常由其大股東——地方政府或國(guó)有企業(yè)產(chǎn)生，最終受到各級(jí)政府的控制，使銀行管理人員行政化。這樣，小銀行仍難以擺脫內(nèi)部控制，無(wú)法提高資產(chǎn)質(zhì)量。

第二章商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置的模式和策略一、國(guó)外對(duì)不良貸款的處置模式從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，不良資產(chǎn)的處置有分散處置與集中處置兩種模式。（一）分散處置模式分散處置模式是指由銀行自己解決問題資產(chǎn)。銀行內(nèi)部設(shè)立專事不良資產(chǎn)處理的部門，或設(shè)立獨(dú)立的分支機(jī)構(gòu)，也有的不設(shè)機(jī)構(gòu)，通過日常性的措施進(jìn)行處置。例如，1992年波蘭政府要求9家國(guó)有商業(yè)銀行內(nèi)部建立不良貸款處理部，充實(shí)專門人員，處理壞賬及損失。一些國(guó)家的政府向銀行注入資本金，提高銀行的資本充足率，然后要求銀行按照規(guī)定提取足額貸款損失準(zhǔn)備金，加快核銷呆壞賬。例如，泰國(guó)金融機(jī)構(gòu)開發(fā)基金對(duì)銀行和金融公司提供約3000億泰銖（75億美元）的資本援助。有的國(guó)家采取政策措施，促使銀行加大自主性處置不良貸款的力度。例如，韓國(guó)修改和制定有關(guān)法律，成立了專門的金融監(jiān)管委員會(huì)，要求政府不得干預(yù)銀行內(nèi)部管理和貸款決策。銀行必須提高信息披露的透明度，對(duì)不良貸款進(jìn)行重新界定，加快核銷貸款資產(chǎn)的損失。銀行與企業(yè)進(jìn)行債務(wù)重組，要求韓國(guó)大企業(yè)減少向銀行的借款，廢除子公司之間互相提供擔(dān)保的做法，停止內(nèi)部資金交易，加強(qiáng)財(cái)務(wù)狀況的信息披露，剝離非核心的下屬企業(yè)，集中發(fā)展核心產(chǎn)業(yè)等。在分散處置不良資產(chǎn)的模式下，由于銀行擁有其債務(wù)人的長(zhǎng)期信息，而其生存又與不良資產(chǎn)的盤活息息相關(guān)，因此不良資產(chǎn)的分散處置將會(huì)激發(fā)銀行充分擁有債務(wù)人的長(zhǎng)期信息優(yōu)勢(shì)，最大限度地盤活資產(chǎn)價(jià)值，避免未來(lái)?yè)p失。不良資產(chǎn)掛在賬上可以激勵(lì)銀行努力最大化回收價(jià)值并且通過加強(qiáng)貸款審核和監(jiān)督減少未來(lái)的不良資產(chǎn)。分散處置為最大限度地盤活不良資產(chǎn)提供了一種制度性激勵(lì)機(jī)制。此外，銀行再投資能力也有利于不良資產(chǎn)的盤活，提高回收價(jià)值。在分散處置的過程中，由于銀行可以通過向自己控制的不良資產(chǎn)處置機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移問題資產(chǎn)，掩蓋經(jīng)營(yíng)中的問題，有可能加重道德風(fēng)險(xiǎn)。（二）集中處置模式集中處置模式是由政府發(fā)起設(shè)立的資產(chǎn)管理公司（AMC）、按照一定的價(jià)格和剝離準(zhǔn)則將銀行體系的不良資產(chǎn)從陷入困境的銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中徹底剝離出來(lái)，統(tǒng)一轉(zhuǎn)移給AMC，由AMC依托資本市場(chǎng)專門對(duì)銀行體系的不良資產(chǎn)集中管理與處置。例如，一些國(guó)家成立了專門機(jī)構(gòu)，對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行專業(yè)化的處置。在發(fā)達(dá)國(guó)家，有美國(guó)的重組信托公司（RTC）、德國(guó)的托管銀行、日本的過橋銀行、法國(guó)的清盤銀行（CDR）、瑞典的資產(chǎn)管理公司（AMC）；在轉(zhuǎn)軌國(guó)家，匈牙利、波蘭、捷克都成立了類似的機(jī)構(gòu)，用以處理體制轉(zhuǎn)型期產(chǎn)生的大量銀行壞賬；在新興市場(chǎng)國(guó)家，韓國(guó)、泰國(guó)、馬來(lái)西亞都相繼成立了AMC。從各國(guó)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，AMC集中處置銀行系統(tǒng)的不良資產(chǎn)，可以產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，降低不良資產(chǎn)的處置成本。AMC擁有一定的技術(shù)和人才優(yōu)勢(shì)，專業(yè)化和標(biāo)準(zhǔn)化操作有利于提高不良資產(chǎn)的處置效率。許多國(guó)家對(duì)專業(yè)的AMC賦予特殊權(quán)力以加快不良資產(chǎn)的回收和處置。在集中處置過程中，由于AMC不具備銀行對(duì)債務(wù)人和不良資產(chǎn)的信息優(yōu)勢(shì)，可能影響不良資產(chǎn)的處置效率和回收價(jià)值。二、我國(guó)對(duì)不良貸款的處置模式無(wú)論是哪種原因?qū)е碌牟涣假Y產(chǎn)，都得想法加以處置。處置銀行的不良資產(chǎn)，從某種意義上就是政府為防范金融風(fēng)險(xiǎn)而實(shí)行的金融調(diào)整政策。從國(guó)內(nèi)外不良資產(chǎn)處置的理論與實(shí)踐看，不良資產(chǎn)處置的模式主要有總體剝離模式、信托模式、專業(yè)證券化模式及專業(yè)銀行內(nèi)部分賬經(jīng)營(yíng)的集中處置模式等的幾種方式。（一）銀行分散和自主性處理不良資產(chǎn)第一，采取催收追討、訴訟等手段依法收貸。按照《商業(yè)銀行法》的規(guī)定，國(guó)有商業(yè)銀行自主發(fā)放貸款，任何單位和個(gè)人不得干預(yù)。商業(yè)銀行建立資產(chǎn)保全部門，指定專人對(duì)不良貸款組織催收。對(duì)不按規(guī)定歸還貸款的債務(wù)人，進(jìn)行必要的信貸制裁或依法起訴。對(duì)資不抵債，不能償還債務(wù)的企業(yè)依法破產(chǎn)，按規(guī)定條件、程序沖銷呆賬。第二，采用呆賬準(zhǔn)備金核銷一部分呆賬貸款本息。從2002年起，全面實(shí)施貸款質(zhì)量五級(jí)分類管理，準(zhǔn)確量度風(fēng)險(xiǎn)；開始全面實(shí)施《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》，明確規(guī)定金融企業(yè)應(yīng)按貸款五級(jí)分類結(jié)果及時(shí)、足額計(jì)提專項(xiàng)準(zhǔn)備，及時(shí)沖銷呆賬。第三，通過債務(wù)重組、剝離、轉(zhuǎn)化等手段減輕資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行可以將一部分不良資產(chǎn)剝離給內(nèi)部的專門機(jī)構(gòu)進(jìn)行專業(yè)化處置；商業(yè)銀行試行對(duì)企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)置換，即企業(yè)以股權(quán)或?qū)嵨镔Y產(chǎn)置換銀行債權(quán)，銀行對(duì)置換資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理。2003年六七月份，工商銀行和建設(shè)銀行與國(guó)際著名的投資銀行高盛和摩根斯坦利進(jìn)行合作處理不良貸款。建設(shè)銀行在2003年7月8日與摩根斯坦利簽訂合同，共同成立資產(chǎn)所有人公司和資產(chǎn)服務(wù)公司，先期共同管理和處置資產(chǎn)包的賬面本息余額約43億元，其中本金余額35億元。（二）商業(yè)銀行內(nèi)部分賬經(jīng)營(yíng)、集中處置模式商業(yè)銀行內(nèi)部分賬經(jīng)營(yíng)、集中處置模式是由商業(yè)銀行內(nèi)部設(shè)立專門機(jī)構(gòu)或者工作組來(lái)處理自己的不良資產(chǎn)，在處置過程中，銀行起主導(dǎo)作用，同時(shí)政府提供如擔(dān)保等間接幫助，最終在商業(yè)銀行內(nèi)部實(shí)現(xiàn)對(duì)不良資產(chǎn)的專業(yè)化、集中化處置。內(nèi)部集中處置方案就是要充分運(yùn)用國(guó)有商業(yè)銀行現(xiàn)有的處置組織、處置經(jīng)驗(yàn)以及信息和信譽(yù)等優(yōu)勢(shì)，積極爭(zhēng)取政策、法律等因素支持，克服處置環(huán)境中的限制因素，在商業(yè)銀行內(nèi)部通過對(duì)現(xiàn)有不良資產(chǎn)處置部門的調(diào)整和重新構(gòu)建，提高處置能力，其所采用的基本方法是整合現(xiàn)有不良資產(chǎn)的處置部門，實(shí)現(xiàn)“集中處置，分賬經(jīng)營(yíng)”的組織結(jié)構(gòu)模式，即越到上層，處置的不良資產(chǎn)規(guī)模越大，基層僅實(shí)現(xiàn)對(duì)增量不良資產(chǎn)的隨時(shí)處置以及對(duì)不良資產(chǎn)處置有關(guān)的信息提供。這種模式的特點(diǎn)在于不良資產(chǎn)處置權(quán)上繳，而對(duì)不良資產(chǎn)的財(cái)務(wù)核算仍然采取分賬經(jīng)營(yíng)的形式進(jìn)行。在商業(yè)銀行中，銀行可以視自身情況，將不良資產(chǎn)回收到二級(jí)分行，一級(jí)分行或者總行進(jìn)行集中處置。從組織結(jié)構(gòu)上，銀行內(nèi)部需要設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)和不良資產(chǎn)處置機(jī)構(gòu)。前者設(shè)立在商業(yè)銀行的各級(jí)分支機(jī)構(gòu)，不對(duì)外開展業(yè)務(wù)，僅負(fù)責(zé)對(duì)不良資產(chǎn)的清收和支付上移風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的財(cái)務(wù)核算，而后者負(fù)責(zé)接受責(zé)任范圍內(nèi)的不良資產(chǎn)，按照不良資產(chǎn)的類別分配到專業(yè)科室進(jìn)行專業(yè)化處置，并爭(zhēng)取獲得政府的支持。其中，具體的處置不良貸款的方式有資產(chǎn)抵債、訴訟、重組、核銷等方式。下表給出了對(duì)該方案的基本評(píng)判。圖表SEQ圖表\*ARABIC2：對(duì)內(nèi)部集中處置方案的基本評(píng)判優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)適用條件1、實(shí)現(xiàn)銀行處置不良資產(chǎn)的穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展；2、提高銀行長(zhǎng)期處置能力；3、沒有組織結(jié)構(gòu)變革帶來(lái)的大額投入成本；4、能夠直接獲取銀行的總體支持；5、快速方便獲取具體資產(chǎn)的處置信息；6、內(nèi)部不良資產(chǎn)的移交成本低；7、能夠在內(nèi)部直接快速實(shí)現(xiàn)方案；8、大大提高處置效率，能夠使用資產(chǎn)重組等大規(guī)模處置手段實(shí)現(xiàn)更大價(jià)值的資產(chǎn)回收。1、仍然受到對(duì)銀行處置不良資產(chǎn)的政策以及其他所有外部制約因素的限制；2、處置技能以及處置人員水平?jīng)]有得到實(shí)質(zhì)提高；3、當(dāng)前存在的許多內(nèi)部處置限制仍然存在；4、造成基層行與上級(jí)行在處置問題上利益分配的沖突；5、組織結(jié)構(gòu)的內(nèi)部重組造成大量資源和人力的流動(dòng)和浪費(fèi)。1、存在不良資產(chǎn)處置方面一定的成體系的管理；2、有一定控制風(fēng)險(xiǎn)能力；3、有相關(guān)的人力資源；4、資產(chǎn)狀態(tài)比較復(fù)雜，并且資產(chǎn)處置的技術(shù)更多體現(xiàn)為出售和核銷。資料來(lái)源：銀聯(lián)信整理（三）托管集中治理模式商業(yè)銀行將不良資產(chǎn)委托外托管集中治理模式，即成立專門的機(jī)構(gòu)托管銀行的不良資產(chǎn)，并由此專門機(jī)構(gòu)對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行集中處置。在實(shí)踐中常見的模式包括好／壞銀行模式。資產(chǎn)清理托管公司（RTC）模式、共同收購(gòu)機(jī)構(gòu)（CCPC）模式。好／壞銀行結(jié)構(gòu)模式建立一個(gè)由原銀行控股的具有特殊職能的“清理”子機(jī)構(gòu)（SPV）即壞銀行，壞資產(chǎn)集中于“壞銀行”，由專門人員解決問題，對(duì)其實(shí)行與資產(chǎn)回收價(jià)值掛鉤的送股或購(gòu)股之類的激勵(lì)機(jī)制，而原銀行則因?yàn)榍謇肀豢醋魇恰昂勉y行”。圖表SEQ圖表\*ARABIC3：托管集中治理方案的基本評(píng)判優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)適用條件規(guī)避國(guó)家對(duì)銀行業(yè)處置不良資產(chǎn)的政策限制；實(shí)現(xiàn)專業(yè)化處置，保證最大價(jià)值回收；有利于對(duì)現(xiàn)有不良資產(chǎn)管理和處置的治理結(jié)構(gòu)與監(jiān)督機(jī)制進(jìn)行根本性變革；好銀行專心于自己的金融經(jīng)營(yíng)，擺脫不良資產(chǎn)的負(fù)擔(dān)；拓展不良資產(chǎn)處置所采用的工具集；銀行可根據(jù)自己實(shí)際情況靈活設(shè)計(jì)壞銀行的運(yùn)作模式；減少處置過程中中間環(huán)節(jié)成本。不良資產(chǎn)的處置對(duì)現(xiàn)有商業(yè)銀行的資金、信譽(yù)、信息等資源的利用較少；不良資產(chǎn)的移交成本比較大；對(duì)現(xiàn)有的不良資產(chǎn)機(jī)構(gòu)造成一定程度的浪費(fèi)；對(duì)壞銀行的監(jiān)控難度加大?；具m用于大型商業(yè)銀行；存量不良資產(chǎn)數(shù)額龐大，并且部分有一定的投資價(jià)值；有一定的資金實(shí)力；良好的政府關(guān)系；對(duì)市場(chǎng)的應(yīng)變能力和把握能力比較好。資料來(lái)源：銀聯(lián)信整理（四）不良資產(chǎn)總體剝離模式這種模式的本質(zhì)是由政府設(shè)立獨(dú)立的金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)一處置商業(yè)銀行的大規(guī)模不良資產(chǎn)，通過將問題銀行的不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到專門成立的機(jī)構(gòu)中，使原問題銀行成為一個(gè)能夠正常經(jīng)營(yíng)、資產(chǎn)優(yōu)良和資本充足的“好銀行”，而接受不良資產(chǎn)的專門機(jī)構(gòu)變成“壞銀行”，履行不良資產(chǎn)處置職責(zé)。根據(jù)中央和國(guó)務(wù)院的決定組建的中國(guó)華融、東方、長(zhǎng)城、信達(dá)四家金融資產(chǎn)管理公司自1999年下半年開始對(duì)口收購(gòu)、管理、處置中國(guó)工商銀行、中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行剝離的不良資產(chǎn)。按照規(guī)定，資產(chǎn)管理公司是以接收、管理、處置銀行劃轉(zhuǎn)不良貸款，最大限度地保全資產(chǎn)，減少國(guó)有資產(chǎn)損失為主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，并通過合并收購(gòu)、資產(chǎn)重組、債轉(zhuǎn)股和股票上市等方式盤活不良貸款所對(duì)應(yīng)的不良資產(chǎn)，以實(shí)現(xiàn)在一定時(shí)期內(nèi)逐步化解銀行不良貸款問題。也許設(shè)立資產(chǎn)管理公司并不是處理銀行不良貸款的最好選擇，因?yàn)橘Y產(chǎn)管理公司并非處理企業(yè)資產(chǎn)的專家，而且在我國(guó)現(xiàn)有體制下，這種剝離資產(chǎn)的方式會(huì)引發(fā)企業(yè)逃廢債務(wù)問題，增加管理成本問題和商業(yè)銀行貸款管理約束軟化問題。但從技術(shù)上在現(xiàn)有銀行的機(jī)體內(nèi)進(jìn)行債務(wù)分離，以不良貸款所對(duì)應(yīng)的企業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行賬務(wù)剝離是必須的。在實(shí)踐中，資產(chǎn)管理公司負(fù)責(zé)接受、發(fā)、管理和處置國(guó)有銀行不良金融資產(chǎn)，國(guó)有商業(yè)應(yīng)行的資產(chǎn)負(fù)債表得到明顯改善，現(xiàn)有不良資產(chǎn)的比例降低了10%左右，極大地減輕了國(guó)有企業(yè)的負(fù)擔(dān)，為現(xiàn)代化企業(yè)制度的建設(shè)奠定了基礎(chǔ)。不良資產(chǎn)的剝離，既有存量問題，又有流量問題。不良資產(chǎn)存量剝離問題的解決，試圖只以上述其中任何一種模式解決，是難以奏效的，因此，應(yīng)視具體情況，以上述其中一種模式為主導(dǎo)，其他模式配合完成剝離不良資產(chǎn)的存量問題。三、商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)的策略選擇（一）從商業(yè)銀行內(nèi)部積極探索有效的不良資產(chǎn)處置對(duì)策由于各行不良資產(chǎn)形成的原因、過程各異，僅依靠某一種手段和方式很難達(dá)到預(yù)期目的。因此，要通過多種途徑，運(yùn)用多種手段邊清理、邊處置，以加速盤活不良資產(chǎn)。1、加快現(xiàn)代商業(yè)銀行制度建設(shè)，建立明確的權(quán)責(zé)制，從體制上建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。目前商業(yè)銀行實(shí)行的都是一級(jí)法人制，沒有明確的授權(quán)制。在授信決策上權(quán)、責(zé)、利不清晰，存在集體負(fù)責(zé)，實(shí)際無(wú)人負(fù)責(zé)的現(xiàn)象，致使信貸風(fēng)險(xiǎn)不能有效控制。因此，應(yīng)加快現(xiàn)代商業(yè)銀行建設(shè)步伐，在商業(yè)銀行內(nèi)部，要明確一級(jí)法人及層層授權(quán)制，明確被授權(quán)人的權(quán)限、責(zé)任及利益。在權(quán)、責(zé)、利的激勵(lì)、約束下，從管理上有效地控制風(fēng)險(xiǎn)，提高商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量。同時(shí)要大力加強(qiáng)商業(yè)銀行透明度建設(shè)，從而有效地防范內(nèi)部道德風(fēng)險(xiǎn)。2、建立嚴(yán)格的不良資產(chǎn)清收激勵(lì)機(jī)制和責(zé)任追究制。在不良資產(chǎn)清收中，要在人、財(cái)、物等方面給予適當(dāng)?shù)膬A斜，制定出專門的不良資產(chǎn)清收獎(jiǎng)勵(lì)辦法，對(duì)清收人員進(jìn)行單獨(dú)的獎(jiǎng)罰，對(duì)有能力且在清收工作中取得突出成績(jī)的單位和個(gè)人，敢于在物質(zhì)上給予重獎(jiǎng)，敢于在待遇上打破常規(guī)，以充分調(diào)動(dòng)其工作的積極性，創(chuàng)造一個(gè)人人爭(zhēng)先的工作氛圍。3、以盤活存量為立足點(diǎn)，下大力壓縮現(xiàn)有不良貸款。解決不良資產(chǎn)問題，必須首先從盤活不良資產(chǎn)存量入手，運(yùn)用經(jīng)濟(jì)、法律、行政等各種手段，多法并舉，多管齊下，把已經(jīng)形成的不良資產(chǎn)逐步壓縮至可控的限度內(nèi)。充分利用銀行自身優(yōu)勢(shì)和各種服務(wù)功能，幫助企業(yè)加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，支持企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)權(quán)制度改革和尋求同國(guó)內(nèi)外優(yōu)勢(shì)企業(yè)聯(lián)合，通過兼并合作、債務(wù)重組、增資擴(kuò)股等新路子盤活企業(yè)存量資產(chǎn)。要加快處置抵債資產(chǎn)，通過對(duì)以物抵債資產(chǎn)的開發(fā)、轉(zhuǎn)讓、租賃和拍賣變現(xiàn)等形式實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保全。對(duì)惡意逃債、還款意識(shí)淡薄的企業(yè)，要堅(jiān)決采取訴訟方式或聯(lián)合制裁追索債務(wù)，依法維護(hù)銀行債權(quán)安全。要充分利用國(guó)家出臺(tái)的各種政策，搞好剝離、債轉(zhuǎn)股、核銷呆賬工作，推動(dòng)銀行清理消化不良資產(chǎn)。對(duì)無(wú)法實(shí)施改制且有瀕臨破產(chǎn)倒閉的企業(yè)，銀行要依法參與全過程破產(chǎn)處置工作，把損失減小到最低限度。（二）綜合運(yùn)用各種方法和手段靈活處理不良資產(chǎn)我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)數(shù)額龐大，經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展又具有明顯的不平衡性，從而決定了我國(guó)處置不良資產(chǎn)時(shí)應(yīng)采取多種方法。目前我國(guó)資產(chǎn)管理公司現(xiàn)有處置方式主要是債轉(zhuǎn)股，借鑒國(guó)際上銀行不良資產(chǎn)的處置方法，大致有銷售、重組、證券化等，但也應(yīng)看到，我國(guó)的金融市場(chǎng)尚不完善，法律體系也不健全，商業(yè)銀行在借鑒的同時(shí)，更應(yīng)大膽創(chuàng)新，最大限度地保全國(guó)有資產(chǎn)：一是加強(qiáng)市場(chǎng)化處置力度，提高貸款回收率；二是積極探索利用外資批量處置，實(shí)現(xiàn)“多贏”目標(biāo)；三是積極進(jìn)行債務(wù)重組試點(diǎn)，促進(jìn)債權(quán)盡快回收；四是試行不良貸款的資產(chǎn)證券化，改善資產(chǎn)質(zhì)量；五是運(yùn)用信托機(jī)制，處置抵債資產(chǎn)。

第三章商業(yè)不良資產(chǎn)處置的項(xiàng)目流程一、明確不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理戰(zhàn)略目標(biāo)國(guó)內(nèi)外經(jīng)驗(yàn)表明，不良資產(chǎn)處置在實(shí)際操作中遇到的最大障礙，往往不是缺少專業(yè)方面的知識(shí)與技能，而是缺乏明確的戰(zhàn)略和堅(jiān)定的決心。明確的戰(zhàn)略和堅(jiān)定的決心來(lái)源于對(duì)戰(zhàn)略目標(biāo)的深刻認(rèn)知和把握。（一）建立整體的戰(zhàn)略方向——回收率最大化不同的機(jī)構(gòu)對(duì)不良資產(chǎn)處置的目標(biāo)及側(cè)重點(diǎn)是不同的，有的強(qiáng)調(diào)回收率的最大化，有的注重回收速度，有的則把幫助企業(yè)恢復(fù)競(jìng)爭(zhēng)力、調(diào)整結(jié)構(gòu)作為主要目標(biāo)。這些目標(biāo)之間存在一定的矛盾，在制定戰(zhàn)略時(shí)尤其要考慮清楚。一般來(lái)說(shuō)，影響回收速度的因素有：目標(biāo)的定位（是否追求速戰(zhàn)速?zèng)Q）、資產(chǎn)的狀態(tài)（有無(wú)擔(dān)保、抵押，是房地產(chǎn)還是國(guó)有企業(yè)等）和市場(chǎng)供求因素等。影響回收率的因素主要有：不良資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值、市場(chǎng)供求狀況以及處置不良資產(chǎn)的公開性等。國(guó)外同類公司在資產(chǎn)處置速度與回收率的權(quán)衡上更多地側(cè)重于處置速度，因而處置方式上偏重于止損、出售、變現(xiàn)；而我國(guó)的資產(chǎn)管理公司首先考慮的是怎樣防止國(guó)有資產(chǎn)流失，對(duì)不良資產(chǎn)（企業(yè)或項(xiàng)目）要進(jìn)行必要的整理和包裝，在處置上偏重于債務(wù)重組等近期名義上回收率比較高、未來(lái)?yè)p失不能鎖定的方式，譬如債轉(zhuǎn)股、債務(wù)重新安排等。值得注意的是，這對(duì)看似矛盾的目標(biāo)在特定的條件下又可表現(xiàn)出高度的統(tǒng)一。比如，隨著科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，有些資產(chǎn)有形和無(wú)形的折舊速度都在加快，時(shí)間拖得越久，資產(chǎn)貶值的程度也越大，資產(chǎn)變現(xiàn)和回收可能性就越小。在這種情況下，盡快處理不良資產(chǎn)，則有利于減少資產(chǎn)的損失，減少管理成本，與回收率最大化的目標(biāo)是一致的。因此在不良資產(chǎn)處置過程中，當(dāng)局部的目標(biāo)發(fā)生矛盾時(shí)，應(yīng)牢記整體的戰(zhàn)略方向；當(dāng)多種目標(biāo)歸于統(tǒng)一時(shí)，應(yīng)能擯棄固守，堅(jiān)定決心，當(dāng)斷則斷，不可貽誤戰(zhàn)機(jī)。（二）建立完善的不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)考核體系借鑒財(cái)政部對(duì)資產(chǎn)管理公司的目標(biāo)考核體系設(shè)計(jì)，建立科學(xué)的激勵(lì)約束機(jī)制，有效提高資產(chǎn)回收率、控制處置成本、減少道德風(fēng)險(xiǎn)，降低不良資產(chǎn)損失。為此應(yīng)該從幾個(gè)方面完善現(xiàn)有不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理的制度：一是盡快建立對(duì)不良資產(chǎn)處置的考核機(jī)制。通過運(yùn)用金融數(shù)學(xué)模型對(duì)不良資產(chǎn)的目標(biāo)回收價(jià)值及費(fèi)用率進(jìn)行科學(xué)的測(cè)算，廢除按賬面價(jià)值計(jì)算不良貸款“雙降”絕對(duì)額與相對(duì)比率并兌現(xiàn)獎(jiǎng)勵(lì)的做法。按難度系數(shù)體現(xiàn)不良資產(chǎn)處置成果的差異，排除對(duì)激勵(lì)結(jié)構(gòu)的扭曲。處置目標(biāo)和計(jì)劃要貼近實(shí)際，既使專業(yè)機(jī)構(gòu)感到壓力，又使其看到完成計(jì)劃的希望。各項(xiàng)指標(biāo)要靈活，能夠相互印證，避免圍繞指標(biāo)調(diào)整業(yè)績(jī)，使能收的盡收，盤活的質(zhì)量經(jīng)得起檢驗(yàn)。二是制訂合理的成本費(fèi)用與激勵(lì)機(jī)制，根據(jù)專業(yè)機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理的不良資產(chǎn)規(guī)模、處置的效益及進(jìn)度確立和建構(gòu)可比的績(jī)效考核機(jī)制。此外，在預(yù)期收回價(jià)值的確定上，我們還必須考慮資產(chǎn)質(zhì)量差異及市場(chǎng)環(huán)境差異。三是建立適當(dāng)?shù)募?lì)機(jī)制。在客觀地評(píng)估整體不良資產(chǎn)的處置效果和對(duì)個(gè)案問題事后檢驗(yàn)的基礎(chǔ)上，按照扣除各種費(fèi)用后的凈回收額，按累進(jìn)的比例提取獎(jiǎng)勵(lì)，調(diào)動(dòng)實(shí)現(xiàn)回收價(jià)值最大化的積極性。四是在處置資產(chǎn)包時(shí)，績(jī)效考核要與整個(gè)資產(chǎn)包而非其中個(gè)別項(xiàng)目的處置效果掛鉤，按照整體回收最大化的要求投入時(shí)間與精力，防止處置人員對(duì)項(xiàng)目厚此薄彼。二、多維分類是不良資產(chǎn)處置的精髓環(huán)節(jié)不良資產(chǎn)的概念就是從資產(chǎn)的分類得來(lái)的。從商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制的角度看，以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的五級(jí)分類方法采用的是多維標(biāo)準(zhǔn)評(píng)價(jià)，方法更科學(xué)、全面，強(qiáng)調(diào)隨時(shí)掌握借款人的財(cái)務(wù)狀況，更有利于風(fēng)險(xiǎn)的控制。因?yàn)橘J款最終能否安全收回，取決于貸款使用的質(zhì)量，而不能簡(jiǎn)單看是否到期。分類，猶如醫(yī)院的檢查和化驗(yàn)是醫(yī)生診斷下方的基礎(chǔ)、是醫(yī)院的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一一樣，也是不良資產(chǎn)處置機(jī)構(gòu)的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一。（一）不良資產(chǎn)分類應(yīng)當(dāng)遵循的原則不良資產(chǎn)分類是指依據(jù)特定標(biāo)準(zhǔn)將不良資產(chǎn)項(xiàng)目歸入相應(yīng)類別的工作。不良資產(chǎn)分類是收購(gòu)、管理、經(jīng)營(yíng)和處置的基礎(chǔ)，是實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)價(jià)值精細(xì)化管理的前提，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持以下原則：1、決策支持原則，即資產(chǎn)分類要為價(jià)值管理和經(jīng)營(yíng)決策服務(wù)，為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)提供支持。2、嚴(yán)密清晰原則，即資產(chǎn)分類要邏輯嚴(yán)密、標(biāo)準(zhǔn)清晰，具有可操作性。3、動(dòng)態(tài)調(diào)整原則，即資產(chǎn)分類應(yīng)貫穿資產(chǎn)收購(gòu)、管理、經(jīng)營(yíng)和處置整體過程，保持連續(xù)性和動(dòng)態(tài)調(diào)整。（二）不良資產(chǎn)分類的步驟通過對(duì)不良資產(chǎn)分類，要能夠有針對(duì)性地提出相應(yīng)的處置和經(jīng)營(yíng)策略，對(duì)不同類型的資產(chǎn)進(jìn)行分類指導(dǎo)，重新優(yōu)化資源配置，最終建立相當(dāng)于貸款五級(jí)分類的不良資產(chǎn)分類制度，建議遵循以下幾個(gè)步驟：首先，以不良資產(chǎn)為研究對(duì)象，采取規(guī)范分析與實(shí)證分析相結(jié)合的方法，通過對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行償債能力等財(cái)務(wù)指標(biāo)分析：以及保證、質(zhì)押、抵押等信貸信息進(jìn)行定量和定性分析，了解債務(wù)企業(yè)第一還款來(lái)源、第二還款來(lái)源的償還能力。其次，對(duì)違約概率和“違約后概率”進(jìn)行測(cè)算分析。使用古典違約測(cè)度模型、現(xiàn)代違約測(cè)度模型進(jìn)行分析應(yīng)用，解決違約后還款能力分布概率的問題。“違約后概率”是指?jìng)鶆?wù)人發(fā)生違約行為后價(jià)值相關(guān)事件的可能性，主要包括：違約損失率；重組概率和重組后違約概率；違約后的破產(chǎn)概率，理論價(jià)值（公允價(jià)值）實(shí)現(xiàn)的可能性及其他違約后的事件發(fā)生概率及損失率。最后根據(jù)銀行或資產(chǎn)管理公司戰(zhàn)略需要，充分考慮項(xiàng)目因素、公司因素、行業(yè)因素、國(guó)家政策因素、宏觀經(jīng)濟(jì)周期因素等等，對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行基本分類。（三）不良資產(chǎn)的多維分類方法首先，堅(jiān)持多角度、多層次的分類技術(shù)，初步對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行分類達(dá)到經(jīng)濟(jì)有效的目地。它可包括以下類別：1、按照資產(chǎn)管理者的管理方式進(jìn)行的分類。如：地區(qū)分類、行業(yè)分類、產(chǎn)權(quán)性質(zhì)分類（如是國(guó)企、還是個(gè)人），貸款性質(zhì)分類（如有無(wú)擔(dān)保抵押）等。2、按照資產(chǎn)屬性分類。如能源與資源類，新技術(shù)投資類等，一般能源資源類資產(chǎn)有可提升價(jià)值的方法和策略，而新技術(shù)投資則時(shí)效風(fēng)險(xiǎn)較大，宜速戰(zhàn)速?zèng)Q。3、按照債務(wù)人的其他債權(quán)人分類。如其他商業(yè)銀行、其他資產(chǎn)管理公司、其他金融機(jī)構(gòu)等，以利于就該份資產(chǎn)與其他機(jī)構(gòu)的合作。4、按照債務(wù)人分類。比如某企業(yè)集團(tuán)向某銀行貸了一筆款，用于投資某項(xiàng)目，銀行所反映的是該筆貸款所投資項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)情況，而非該企業(yè)集團(tuán)的整體情況。而不良資產(chǎn)的購(gòu)買者所關(guān)心的往往是該筆不良貸款的債務(wù)人——企業(yè)集團(tuán)的整體經(jīng)營(yíng)與信用狀況。因此按照債務(wù)人分類的方法也可以理解為是按照投資人需要分類的方法，這是國(guó)際上比較先進(jìn)的不良資產(chǎn)分類法。其次，根據(jù)不良資產(chǎn)的特點(diǎn)和將來(lái)可能采取的處置方式，將不良資產(chǎn)分為經(jīng)營(yíng)類和處置類。具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)價(jià)值且符合公司發(fā)展戰(zhàn)略的資產(chǎn)經(jīng)批準(zhǔn)后確定為經(jīng)營(yíng)類。不具持續(xù)經(jīng)營(yíng)價(jià)值或雖具持續(xù)經(jīng)營(yíng)價(jià)值但未經(jīng)收入分析、判斷，暫時(shí)不能確定是否能夠持續(xù)經(jīng)營(yíng)的資產(chǎn)劃分為處置類資產(chǎn)。對(duì)經(jīng)營(yíng)類資產(chǎn)，主要運(yùn)用重組并購(gòu)、改造上市等投資銀行手段，發(fā)現(xiàn)、挖潛資產(chǎn)的潛在價(jià)值，并最終形成優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。對(duì)處置類資產(chǎn)，按照資產(chǎn)價(jià)值保障程度，分為備選類、一般處置類和特定處置類。對(duì)于處置類資產(chǎn)，通過對(duì)全部或部分資產(chǎn)的多角度分類以滿足資產(chǎn)收購(gòu)、管理、經(jīng)營(yíng)和處置特定需求進(jìn)行輔助分類。輔助分類主要考慮以下14個(gè)因素：資產(chǎn)形態(tài)、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保方式、收購(gòu)成本回收率區(qū)間、訴訟狀況分類、經(jīng)營(yíng)狀況分類、行業(yè)分類、本金金額、行政區(qū)劃分類、經(jīng)濟(jì)區(qū)域分類、企業(yè)性質(zhì)分類、對(duì)股權(quán)類企業(yè)可按控制影響程度、物權(quán)資產(chǎn)價(jià)值等。然后，根據(jù)經(jīng)營(yíng)管理處置特定需要可依據(jù)以上標(biāo)準(zhǔn)以外角度對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行其他輔助分類。不良資產(chǎn)分類技術(shù)以基本分類為主，以14種輔助分類為參數(shù)，賦以不同的權(quán)重，并根據(jù)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)等條件進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。借鑒信用評(píng)級(jí)的方法，對(duì)資產(chǎn)加權(quán)打分，歸入備選類，一般處置類或特定處置類，劃清不良資產(chǎn)之間的界限，避免無(wú)法識(shí)別的區(qū)域、行業(yè)、企業(yè)性質(zhì)等等因素所造成的不良資產(chǎn)質(zhì)量的差異，真正地反映其風(fēng)險(xiǎn)程度。關(guān)于權(quán)重的賦值，資產(chǎn)管理公司近幾年的不良資產(chǎn)處置已基本形成了處置價(jià)值回收的基本數(shù)據(jù)，對(duì)以往不同類別、不同地區(qū)等不良資產(chǎn)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)與計(jì)量分析，就可以確定不同分類的權(quán)重值。同時(shí)，多年的不良資產(chǎn)處置經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)使資產(chǎn)管理公司可以通過專家組評(píng)價(jià)的方法為不良資產(chǎn)分類做定性分析。定性與定量技術(shù)相結(jié)合，不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類才能形成較為準(zhǔn)確、科學(xué)的評(píng)價(jià)體系。另外，在網(wǎng)絡(luò)化和信息化的今天，借助計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)處理大規(guī)模數(shù)據(jù)資料，具有以往無(wú)法比擬的優(yōu)勢(shì)。在研究不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)的同時(shí)也應(yīng)建立相應(yīng)的全國(guó)性信息平臺(tái)和數(shù)據(jù)庫(kù)，解決數(shù)據(jù)使用者和維護(hù)者的前后臺(tái)聯(lián)系問題，實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)分類體系的標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化和信息化。只有縮短了投資者了解原始資料的時(shí)間，投資者才會(huì)有足夠的時(shí)間去評(píng)估，我們的資料庫(kù)不僅可以為資產(chǎn)處置者進(jìn)行各種組合方案優(yōu)選做支撐，也可以吸引足夠多的投資者進(jìn)行比較和競(jìng)標(biāo)，這樣我們才能做出最優(yōu)的市場(chǎng)估價(jià)和達(dá)到我們的處置目標(biāo)。三、盡職調(diào)查是不良資產(chǎn)處置的基礎(chǔ)由于不良資產(chǎn)本身的特點(diǎn)，其價(jià)值的估算、處置方案的選擇以及有關(guān)資源的利用都離不開盡職調(diào)查這個(gè)環(huán)節(jié)，可以說(shuō)不良資產(chǎn)調(diào)查的全面和真實(shí)程度直接決定了處置不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)的成敗。因此，不良資產(chǎn)的調(diào)查對(duì)處置不良資產(chǎn)有著至關(guān)重要的作用，現(xiàn)將不良資產(chǎn)調(diào)查的有關(guān)事項(xiàng)簡(jiǎn)述如下：（一）關(guān)于企業(yè)的工商檔案企業(yè)的工商檔案是企業(yè)的重要注冊(cè)信息，是了解債務(wù)人的資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)狀況及償債能力的重要渠道。在查閱債務(wù)人檔案的時(shí)候需要注意的有以下幾點(diǎn)：1、關(guān)于企業(yè)的年檢情況企業(yè)各年的年檢情況在工商檔案中是被分在一類的，看企業(yè)的年檢情況時(shí)要仔細(xì)，善于從細(xì)節(jié)中發(fā)現(xiàn)問題。越是最近的年檢情況越能反映企業(yè)的真實(shí)情況，要注意從年檢資料中看企業(yè)的注冊(cè)地址、法人代表的名字和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍及注冊(cè)資本等，以便在以后的調(diào)查和分析中使用。2、關(guān)于企業(yè)的資產(chǎn)情況主要從企業(yè)的注冊(cè)資本、注冊(cè)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所的權(quán)屬、企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表和企業(yè)的分支機(jī)構(gòu)及子公司的情況來(lái)判斷。其中企業(yè)最近的資產(chǎn)負(fù)債表是一個(gè)比較難以判斷但又會(huì)反映較多信息的文件，一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)給工商局的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表很難完全真實(shí)反映企業(yè)的狀況，但是其中也會(huì)有大量非常有用的信息，比如從資產(chǎn)負(fù)債表中企業(yè)的固定資產(chǎn)和固定資產(chǎn)折舊的數(shù)額判斷企業(yè)的固定資產(chǎn)的總額；從企業(yè)的所有者權(quán)益和負(fù)債的數(shù)額中判斷企業(yè)的償債能力；從企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率中判斷企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債情況；從短期借款和長(zhǎng)期借款的數(shù)額（如果沒有特殊的情況短期借款和長(zhǎng)期借款的數(shù)額應(yīng)該等于企業(yè)在各銀行的貸款總額）中判斷企業(yè)的借款總額、從拖欠職工工資的數(shù)額和拖欠社保的數(shù)額判斷若企業(yè)破產(chǎn)債權(quán)人可分配的數(shù)額；從企業(yè)的損益表中判斷企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)是否正常，是否正常經(jīng)營(yíng)；從企業(yè)的現(xiàn)金流量表看企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金流。當(dāng)然還有其他數(shù)據(jù)還可以反映企業(yè)的情況，在此不再一一列舉。3、企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)和章程從企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)及對(duì)外投資情況來(lái)判斷企業(yè)的改制是否合法，是否有關(guān)聯(lián)企業(yè)。從企業(yè)的驗(yàn)資報(bào)告和出資情況再加上從銀行調(diào)取的對(duì)賬單來(lái)判斷企業(yè)的出資情況，如果股東出資不到位則可以追究股東的出資責(zé)任。另外，可以從企業(yè)的章程判斷企業(yè)的決策程序等事項(xiàng)。4、對(duì)外投資或者分支機(jī)構(gòu)要注意分支機(jī)構(gòu)沒有主體資格應(yīng)當(dāng)承擔(dān)企業(yè)的債務(wù)，是企業(yè)的資產(chǎn)。而子公司并不承擔(dān)企業(yè)的債務(wù)，但是可以通過查封對(duì)子公司的股權(quán)來(lái)償還債務(wù)。（二）關(guān)于房產(chǎn)信息和土地信息查詢企業(yè)的房產(chǎn)信息是要注意判斷企業(yè)房產(chǎn)的權(quán)屬是否合法有效，價(jià)值有多大。再就是看房產(chǎn)下面的土地是劃撥還是出讓，出讓土地的使用年限多少年、目前剩余使用年限是多少年，房產(chǎn)是否設(shè)有抵押、是否被查封。當(dāng)然，如果房產(chǎn)被轉(zhuǎn)讓給其他人，則還要看受讓人是否是該企業(yè)的關(guān)聯(lián)企業(yè)或者該企業(yè)決策人員，以判讀該企業(yè)是否有非法轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的嫌疑。由于對(duì)企業(yè)房地產(chǎn)調(diào)查完畢后，應(yīng)盡可能的現(xiàn)場(chǎng)察看，一方面了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，另一方面了解企業(yè)房地產(chǎn)使用現(xiàn)狀。實(shí)踐中，部分企業(yè)可能將房地產(chǎn)對(duì)外出租獲取租金收益，也可能部分房產(chǎn)或閑置或已拆除，實(shí)際情況和登記檔案并不一致。另外，要注意土地的權(quán)屬是集體所有還是國(guó)有，是劃撥土地還是出讓土地，是建設(shè)用地還是農(nóng)用地，是工業(yè)用地、住宅用地還是商業(yè)用地，這些對(duì)判斷資產(chǎn)包的價(jià)值方面都有至關(guān)重要的左右。當(dāng)然，像查詢房產(chǎn)信息一樣也要注意土地的權(quán)屬、抵押、查封及過戶情況等。（三）關(guān)于涉訴情況到法院調(diào)查企業(yè)是否有涉訴情況，看與企業(yè)有訴訟糾紛的企業(yè)是否是該企業(yè)的關(guān)聯(lián)企業(yè)，來(lái)判斷該企業(yè)是否采用虛假涉訴來(lái)轉(zhuǎn)移資產(chǎn)。還有就是看訴訟的階段、涉訴金額和訴訟的具體情況來(lái)判斷企業(yè)的狀況。（四）關(guān)于咨詢了解應(yīng)該說(shuō)即使經(jīng)過了上述的調(diào)查，依然難以判斷企業(yè)的整體狀況和具體貸款造成不良的原因以及企業(yè)的還款意愿、企業(yè)的背景等情況，這就需要向資產(chǎn)公司或者銀行的信貸人員咨詢了解有關(guān)情況。尤其是在向出賣債權(quán)的資產(chǎn)公司項(xiàng)目經(jīng)理了解有關(guān)情況時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)該債權(quán)的有關(guān)情況做一個(gè)筆錄并由雙方簽名確認(rèn)，因?yàn)樽鳛槌鲑I方的資產(chǎn)公司有義務(wù)真實(shí)的反應(yīng)債權(quán)現(xiàn)狀，如果對(duì)方所述與事實(shí)不符則可以追究資產(chǎn)公司的責(zé)任。當(dāng)然，資產(chǎn)公司的很多情況也是來(lái)自銀行的信貸人員，如果能夠聯(lián)系到貸款銀行的信貸人員了解情況其實(shí)是一個(gè)捷徑。信貸人員對(duì)貸款的發(fā)放開始到貸款形成“不良”都是比較清楚的，這樣可以判斷不良資產(chǎn)的形成原因，通過對(duì)債務(wù)人的了解來(lái)判斷不良資產(chǎn)的價(jià)值所在。如果能通過信貸人員聯(lián)系到企業(yè)有關(guān)人員溝通會(huì)對(duì)不良資產(chǎn)最終的處置很有幫助。當(dāng)然，不良資產(chǎn)的調(diào)查應(yīng)當(dāng)越全面越好，應(yīng)當(dāng)盡最大的努力來(lái)獲得盡可能多的信息。如果能通過債務(wù)人內(nèi)部的人員了解到債務(wù)人是否拖欠職工工資、債務(wù)總額是多少、主要領(lǐng)導(dǎo)的背景等等，都是很有用的信息。應(yīng)該說(shuō)債務(wù)人的還款意愿直接決定資產(chǎn)的價(jià)值和債權(quán)處置的難易程度，而債務(wù)人主要領(lǐng)導(dǎo)人的人品和社會(huì)背景對(duì)債務(wù)人的還款意愿起很大的作用，因此了解這些情況對(duì)不良資產(chǎn)價(jià)值的判斷甚至對(duì)處置不良資產(chǎn)方案的選擇都是有很大幫助的。四、合理選擇不良資產(chǎn)的評(píng)估方法和評(píng)估原則財(cái)政部《金融資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)處置管理辦法》的規(guī)定，無(wú)論采用何種方式，都必須先經(jīng)合法、獨(dú)立的評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估后方可處置。由此可見，在整個(gè)不良資產(chǎn)的處置過程中，評(píng)估工作是前提條件和基礎(chǔ)，是資產(chǎn)處置程序中不可或缺的重要基礎(chǔ)環(huán)節(jié)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國(guó)家，從事不良資產(chǎn)處置的金融資產(chǎn)管理公司一般通過市場(chǎng)交易的方式獲取不良資產(chǎn)，再通過市場(chǎng)的方式出售這些資產(chǎn)，回收資金。由于這些國(guó)家有較成熟的外部市場(chǎng)，市場(chǎng)能夠比較準(zhǔn)確地給不良資產(chǎn)定價(jià)，外部中介機(jī)構(gòu)的評(píng)估對(duì)于不良資產(chǎn)交易可能就不是那么重要。在我國(guó)市場(chǎng)還沒有那么成熟，如果沒有一個(gè)客觀的評(píng)價(jià)體系，在處置不良資產(chǎn)時(shí)，就沒有具體的處置定價(jià)參考，管理部門也沒有考核依據(jù)，因此也就很難建立有效的激勵(lì)機(jī)制。在以往實(shí)踐中，四大資產(chǎn)管理公司由于不良資產(chǎn)是以賬面價(jià)值置換的，沒有進(jìn)行再評(píng)估，資產(chǎn)的處置價(jià)值是通過完善資產(chǎn)處置的操作規(guī)程、健全不良資產(chǎn)項(xiàng)目處置方案的審查審批制度來(lái)確定的，因此較難考核，市場(chǎng)爭(zhēng)議也很大。股份制銀行是將不良資產(chǎn)委托資產(chǎn)管理公司代為處置，資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值對(duì)處置定價(jià)和業(yè)績(jī)考核就顯得非常重要。但是資產(chǎn)評(píng)估是要付費(fèi)的，有時(shí)費(fèi)用還很高，這對(duì)已經(jīng)附加了代理人成本，資產(chǎn)還要雙重納稅的股份制銀行的不良資產(chǎn)處置成本來(lái)說(shuō)可謂是重負(fù)難承。因此資產(chǎn)是否要進(jìn)行評(píng)估，怎么評(píng)估已成了股份制銀行處置不良資產(chǎn)過程中最頭疼的難題之一。（一）堅(jiān)持高效的分類評(píng)估原則一般來(lái)說(shuō)，股份制商業(yè)銀行對(duì)不良資產(chǎn)處置評(píng)估和資產(chǎn)評(píng)估的管理工作除了堅(jiān)持公開、公平、公正原則外，還應(yīng)考慮成本效益原則，即對(duì)每一個(gè)資產(chǎn)處置項(xiàng)目是否評(píng)估，是進(jìn)行內(nèi)部評(píng)估還是聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行外部評(píng)估，必須權(quán)衡擬處置項(xiàng)目預(yù)計(jì)發(fā)生的評(píng)估費(fèi)用、處置成本和處置收益來(lái)確定，對(duì)于預(yù)計(jì)項(xiàng)目評(píng)估費(fèi)用與處置成本之和超過處置收益的項(xiàng)目原則上不進(jìn)行外部評(píng)估。因此，股份制銀行對(duì)不良資產(chǎn)的評(píng)估應(yīng)作分類處理，一般可劃分為內(nèi)部評(píng)估、外部評(píng)估和不組織評(píng)估三種情況。內(nèi)部評(píng)估的范圍主要包括：以出租方式處置資產(chǎn)，已經(jīng)經(jīng)過評(píng)估的再次處置項(xiàng)目，評(píng)估管理部門認(rèn)為沒有必要委托外部評(píng)估的項(xiàng)目等。外部評(píng)估的范圍一般包括：擬處置項(xiàng)目接收債權(quán)總額超過一定額度的債務(wù)重組、轉(zhuǎn)讓；以物抵債及實(shí)物資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓、置換、拍賣；債轉(zhuǎn)股及其股權(quán)出售、轉(zhuǎn)讓、重組；利用外資重組和處置不良資產(chǎn)或轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)給非國(guó)有單位，或與非國(guó)有單位置換資產(chǎn)等。不組織評(píng)估的范圍可包括：沒有評(píng)估客體以及不符合評(píng)估合法性原則的項(xiàng)目，或者國(guó)家法律法規(guī)規(guī)定必須由特定受托人進(jìn)行評(píng)估，或者按特殊行業(yè)或部門規(guī)定必須由特定機(jī)構(gòu)進(jìn)行定價(jià)過戶的處置項(xiàng)目、法律訴訟項(xiàng)目，以及預(yù)計(jì)評(píng)估費(fèi)用及處置成本之和超過處置收益的項(xiàng)目等，可以采取會(huì)議進(jìn)行價(jià)值判斷的方式。（二）評(píng)估方法的內(nèi)涵及適用范圍金融不良資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估方法主要包括兩類，一是以債務(wù)人和債務(wù)責(zé)任關(guān)聯(lián)方為分析途徑的方法，如：假設(shè)清算法、現(xiàn)金流償債法。一是以債權(quán)本身為分析途徑的方法，如：交易案例比較法、專家打分法。1、假設(shè)清算法假設(shè)清算法是對(duì)企業(yè)的一個(gè)模擬清算過程，是在假設(shè)對(duì)企業(yè)（債務(wù)人或債務(wù)責(zé)任關(guān)聯(lián)方）進(jìn)行清算償債的情況下，分析債權(quán)資產(chǎn)在某一時(shí)點(diǎn)從債務(wù)人或債務(wù)責(zé)任關(guān)聯(lián)方所能獲得的受償程度。假設(shè)清算法建立在清算假設(shè)條件下，為了保證假設(shè)趨于合理，該方法一般不用于明顯沒有清算可能的企業(yè)評(píng)估，主要適用于持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力較差的企業(yè)，例如：①非持續(xù)經(jīng)營(yíng)條件下的企業(yè)。②持續(xù)經(jīng)營(yíng)但不具有穩(wěn)定凈現(xiàn)金流的企業(yè)。③持續(xù)經(jīng)營(yíng)但凈現(xiàn)金流很小的企業(yè)。另外，若企業(yè)資產(chǎn)過于龐大、資產(chǎn)分布太廣或不良債權(quán)和企業(yè)總資產(chǎn)相對(duì)很小的項(xiàng)目，采用假設(shè)清算法明顯不經(jīng)濟(jì)，從經(jīng)濟(jì)角度考慮，也不宜采用假設(shè)清算法。2、現(xiàn)金流償債法現(xiàn)金流償債法對(duì)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)條件下償還債務(wù)的模擬過程，是對(duì)企業(yè)未來(lái)一定年限內(nèi)可償債現(xiàn)金流進(jìn)行預(yù)測(cè)分析，考察企業(yè)以未來(lái)產(chǎn)生的現(xiàn)金流清償債務(wù)的一種方法?，F(xiàn)金流償債法是建立在持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)條件下，該方法主要適用于持續(xù)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，該企業(yè)能產(chǎn)生穩(wěn)定可償債現(xiàn)金流量，并且可以依據(jù)其財(cái)務(wù)資料以及其他相關(guān)資料進(jìn)行合理預(yù)測(cè)分析。對(duì)于那些雖然持續(xù)經(jīng)營(yíng)但是其現(xiàn)金流無(wú)法進(jìn)行合理預(yù)測(cè)的企業(yè)，采用現(xiàn)金流償債法就顯得比較牽強(qiáng)。3、交易案例比較法交易案例比較法是通過對(duì)交易案例進(jìn)行定性、對(duì)比、量化分析，并進(jìn)行處置價(jià)格修正，再綜合修正結(jié)果得出被分析債權(quán)資產(chǎn)價(jià)值的一種分析方法。交易案例比較法實(shí)際上是不良資產(chǎn)市場(chǎng)交易行為的模擬過程，是假設(shè)被評(píng)估債權(quán)在市場(chǎng)上進(jìn)行公開交易，以交易雙方均認(rèn)可的價(jià)格作為評(píng)估值的一種評(píng)估方法。采用交易案例比較法必須具備以下兩個(gè)條件：①金融不良資產(chǎn)的交易市場(chǎng)比較活躍；②被評(píng)估債權(quán)和交易案例各種可比較的指標(biāo)、參數(shù)等資料是可以收集的。由于交易案例比較法運(yùn)用了比較多的定性分析，該方法主要在得不到債務(wù)人、債務(wù)責(zé)任關(guān)聯(lián)方配合或債務(wù)人、債務(wù)責(zé)任關(guān)聯(lián)方不具備相關(guān)資料的情況下采用。當(dāng)前，在可以得到債務(wù)相關(guān)單位配合情況下很少采用該方法，但是隨著金融不良資產(chǎn)交易行為日益頻繁，交易市場(chǎng)逐漸完善，該方法將是金融不良資產(chǎn)評(píng)估一個(gè)不錯(cuò)的選擇。4、專家打分法專家打分法是指通過匿名方式多輪意見征詢、反饋和調(diào)整，并進(jìn)行統(tǒng)計(jì)、處理、分析和歸納，對(duì)債權(quán)價(jià)值和價(jià)值可實(shí)現(xiàn)程度進(jìn)行分析的方法。專家打分法一般在存在諸多不確定因素、采用其他方法難以進(jìn)行定量分析的情形下采用。由于部分債務(wù)企業(yè)拒絕配合評(píng)估人員進(jìn)行債權(quán)資產(chǎn)價(jià)值分析，僅靠評(píng)估人員難以確定該債權(quán)的價(jià)值，對(duì)該情況就有必要借助專家的集體判斷。（三）金融不良資產(chǎn)評(píng)估方法的選擇金融不良資產(chǎn)評(píng)估方法選擇是不良資產(chǎn)可實(shí)現(xiàn)途徑的模擬和綜合的過程，這個(gè)過程至少應(yīng)包含三個(gè)方面：首先，選擇不良資產(chǎn)可實(shí)現(xiàn)途徑；其次，選擇恰當(dāng)適用的具體評(píng)估技術(shù)方法；最后，選擇評(píng)估技術(shù)方法經(jīng)濟(jì)技術(shù)參數(shù)。金融不良資產(chǎn)評(píng)估方法選擇實(shí)際上是金融不良資產(chǎn)價(jià)值可實(shí)現(xiàn)途徑與各種具體評(píng)估技術(shù)方法，以及各種評(píng)估技術(shù)方法所使用的各種經(jīng)濟(jì)技術(shù)參數(shù)選擇的統(tǒng)一。金融不良資產(chǎn)評(píng)估實(shí)際上模擬可實(shí)現(xiàn)的市場(chǎng)交易途徑，按最高最佳原則，確定債權(quán)資產(chǎn)的可回收價(jià)值，以最大限度的保證債權(quán)人的利益。評(píng)估人員在選擇評(píng)估方法的過程中應(yīng)注意以下因素：第一，金融不良資產(chǎn)評(píng)估方法的選擇要與委托方不良資產(chǎn)處置方式，以及由此所決定的資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值基礎(chǔ)和價(jià)值類型相適應(yīng)。目前，金融不良資產(chǎn)的處置有兩種方式：一是快速變現(xiàn)，一是暫緩處置。對(duì)于資產(chǎn)價(jià)值存在較大貶值風(fēng)險(xiǎn)的采用快速變現(xiàn)的方式，對(duì)于擇機(jī)處置可以實(shí)現(xiàn)債權(quán)資產(chǎn)保值增值的一般暫緩處置。對(duì)于快速變現(xiàn)類資產(chǎn)，一般需要采用清算價(jià)值類型，進(jìn)而采用假設(shè)清算法；對(duì)于暫緩處置類資產(chǎn)，可以采用市場(chǎng)價(jià)值類型或投資價(jià)值類型，也可以采用現(xiàn)金流償債法或交易案例比較法進(jìn)行評(píng)估。第二，金融不良資產(chǎn)評(píng)估方法的選擇受各種評(píng)估方法運(yùn)用所需的數(shù)據(jù)資料及主要經(jīng)濟(jì)技術(shù)參數(shù)能否收集的制約。每種評(píng)估方法的運(yùn)用所涉及到的經(jīng)濟(jì)技術(shù)參數(shù)的選擇，都需要有充分的數(shù)據(jù)資料作為基礎(chǔ)和依據(jù)。若評(píng)估方法所需的數(shù)據(jù)資料的收集遇到困難，當(dāng)然也就會(huì)限制該方法的選擇和運(yùn)用。在這種情況下，評(píng)估人員應(yīng)考慮采用替代原理和原則，選擇信息資料充分的評(píng)估方法進(jìn)行評(píng)估。第三，在選擇和運(yùn)用某一方法評(píng)估金融不良資產(chǎn)的價(jià)值時(shí)，應(yīng)充分考慮該種方法的適用性、效率性，并注意滿足該種評(píng)估方法的條件要求和程序要求。例如對(duì)大型國(guó)有企業(yè)，資產(chǎn)量大、分布廣，若采用假設(shè)清算法效率很低，甚至?xí)貌粌斒?。評(píng)估人員應(yīng)當(dāng)清楚，關(guān)于金融不良資產(chǎn)評(píng)估方法的選擇和使用，實(shí)際上是專業(yè)評(píng)估人員在實(shí)際條件或模擬條件約束下對(duì)金融不良資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行理性的分析、論證和比較的過程，通過這個(gè)過程做出有足夠理由支持的價(jià)值判斷。任何將評(píng)估方法選擇和運(yùn)用的過程都是不良資產(chǎn)可實(shí)現(xiàn)途徑、金融不良資產(chǎn)評(píng)估方法及所涉及到經(jīng)濟(jì)技術(shù)參數(shù)的選擇和運(yùn)用過程的綜合。五、綜合分析選擇處置方式國(guó)內(nèi)外經(jīng)驗(yàn)表明，占總數(shù)80%的不良資產(chǎn)，其價(jià)值往往只占總價(jià)值的20%；而占總數(shù)20%的資產(chǎn)，其價(jià)值可能占總價(jià)值量的80%。因此，股份制商業(yè)銀行在處置不良資產(chǎn)的初級(jí)階段，面對(duì)巨額待處置的不良資產(chǎn)，管理者應(yīng)采取科學(xué)配置有效資源，集中力量打殲滅戰(zhàn)的戰(zhàn)略，把重點(diǎn)放在少數(shù)價(jià)值巨大的資產(chǎn)上，這樣可有效降低處置成本，提高處置效率。最大限度提高不良資產(chǎn)處置效率和資產(chǎn)回收率，必須準(zhǔn)確把握資產(chǎn)處置時(shí)機(jī)，選擇適當(dāng)?shù)奶幹梅绞?。通過深入細(xì)致的資產(chǎn)分類及分析工作，對(duì)那些加速貶值的資產(chǎn)，采取迅速止損措施進(jìn)行快速處置（止損戰(zhàn)略）；對(duì)于有提升價(jià)值的資產(chǎn)，則盡量通過各種重組方式加以處置（提升戰(zhàn)略），可以大大提高資產(chǎn)回收率。（一）采取銀行內(nèi)部處置方式采取銀行內(nèi)部自主處理不良資產(chǎn)，首先要夯實(shí)底數(shù)，制定清收處置預(yù)案，結(jié)合實(shí)際，篩選確定不良貸款清收重點(diǎn)企業(yè)和重點(diǎn)科目，實(shí)行重點(diǎn)清收；其次有效運(yùn)用表外欠息減免政策清收不良貸款，對(duì)符合規(guī)定條件的，要本著“減免表外欠息與清收不良貸款掛鉤、少免息多收本，減免一定比例的利息、清收相應(yīng)比例本金”的原則，積極清收不良貸款。實(shí)際處置中比較有效的方式如下：1、重組貸款化解不良資產(chǎn)在出現(xiàn)不良貸款的企業(yè)中，也不乏是經(jīng)營(yíng)正常，信譽(yù)較好，產(chǎn)品適銷對(duì)路、不良貸款逾期時(shí)間短的債務(wù)人，此類債務(wù)人由于貨款回籠較慢，流動(dòng)資金緊張，一時(shí)周轉(zhuǎn)不開，影響企業(yè)按時(shí)歸還貸款，造成商業(yè)銀行逾期貸款的上升。針對(duì)這部分企業(yè)，商業(yè)銀行一般應(yīng)將貸款進(jìn)行重組。要求企業(yè)提供抵、質(zhì)押物，或償還一部分貸款，剩余部分辦理借新還舊手續(xù)。以此種方式化解不良貸款，即支持了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，又保證了商業(yè)銀行正常的利息收入，還發(fā)展和增強(qiáng)了正常的銀企關(guān)系。（1）采用盯住、盯死的方式清收不良貸款商業(yè)銀行的客戶群體形形色色，除優(yōu)質(zhì)企業(yè)能夠做到按時(shí)歸還貸款外，也有部分企業(yè)在償還貸款方面存在惰性，即使完全可以按時(shí)還款，具備一定的償債能力也需要銀行提醒督促。作為商業(yè)銀行針對(duì)這部分債務(wù)人除提前給予提示貸款的到期日。還應(yīng)時(shí)常注意其資金賬戶的變動(dòng)情況，在其資金達(dá)到償還貸款的額度且貸款已經(jīng)到期時(shí)，及時(shí)通知債務(wù)人履行還款手續(xù)。使企業(yè)即減少支付貸款利息的費(fèi)用成本，又能贏得銀行高水平的信用評(píng)級(jí)。商業(yè)銀行在督促債務(wù)人償還貸款的同時(shí)，逐步培養(yǎng)自己的優(yōu)質(zhì)客戶，以自己的行動(dòng)促使借款企業(yè)形成“先還后貸”的經(jīng)營(yíng)習(xí)慣。避免出現(xiàn)貸款逾期，債務(wù)人支付逾期利息的情況。（2）抑制企業(yè)賴賬發(fā)生除惰性影響債務(wù)人償還貸款造成商業(yè)銀行不良貸款率上升的情況外，也有部分債務(wù)人出現(xiàn)的不良貸款是由于“賴”性，該類債務(wù)人的經(jīng)營(yíng)一般處于“亞健康”狀態(tài)，流動(dòng)資金較為緊張，基本是依靠銀行貸款維持資金鏈的循環(huán)，一旦銀行收回貸款或停止繼續(xù)放貸，勢(shì)必會(huì)影響其現(xiàn)金流。借款企業(yè)從高度依賴銀行放貸的負(fù)債經(jīng)營(yíng)，到逐步形成較差的還款意識(shí)，再到懶于歸還貸款的惰性發(fā)作，直至產(chǎn)生“賴賬”的不良行為是循序漸進(jìn)的演變過程與此過程相伴的是商業(yè)銀行不良貸款逐步上升，資產(chǎn)質(zhì)量不斷惡化。為避免此類情況的發(fā)生，商業(yè)銀行在此期間應(yīng)著重加強(qiáng)對(duì)借款企業(yè)的資金監(jiān)管，不間斷的出訪借款企業(yè)向其提供更優(yōu)質(zhì)的金融“服務(wù)”，在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)間用頻繁的“接觸”激活借款企業(yè)歸還貸款的惰性。在掌握借款企業(yè)所有業(yè)務(wù)往來(lái)的同時(shí)，了解其上、下游的客戶關(guān)系，摸清其應(yīng)收賬款的具體情況，然后向其發(fā)出《不良貸款催收通知書》。同時(shí)，通知與其相關(guān)的擔(dān)保單位，協(xié)助商業(yè)銀行清收不良貸款。共同告之借款企業(yè)，歸還不良貸款是每個(gè)債務(wù)人必須履行的義務(wù)只有到期還款、誠(chéng)信守則才能贏得信譽(yù)。才能繼續(xù)得到商業(yè)銀行的資金支持，才能在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中求得生存得到發(fā)展。2、非訴調(diào)解的方式清收不良貸款區(qū)別于借款企業(yè)的不同情況，商業(yè)銀行需要對(duì)某些債務(wù)人采取必要的措施。有些借款企業(yè)，在主觀上具備償還貸款的意識(shí)，但其客觀經(jīng)濟(jì)情況不佳，應(yīng)收賬款數(shù)額較大，貨款無(wú)法回籠，致使商業(yè)銀行貸款出現(xiàn)逾期。針對(duì)該類借款企業(yè)，聘請(qǐng)律師或派出法律顧問進(jìn)行相關(guān)情況的調(diào)查，協(xié)助商業(yè)銀行幫助借款企業(yè)追討貨款，達(dá)到保障債權(quán)防范風(fēng)險(xiǎn)，為商業(yè)銀行挽回經(jīng)濟(jì)損失的目的。代理律師的出現(xiàn)相對(duì)于借款企業(yè)而言，既是償還商業(yè)銀行不良貸款的壓力，也是追討自身應(yīng)收賬款的動(dòng)力。由于代理律師是從事法律事務(wù)，維護(hù)當(dāng)事人合法權(quán)益的專職法律工作者，其強(qiáng)項(xiàng)在于調(diào)查取證、獲取經(jīng)濟(jì)信息、查找財(cái)產(chǎn)線索。是商業(yè)銀行和借款企業(yè)在追討貨款方面的有力武器。但代理律師的言行均應(yīng)得到商業(yè)銀行和借款企業(yè)的授權(quán)與委托，在商業(yè)銀行和借款企業(yè)委托的范圍內(nèi)開展工作。特別是在代理商業(yè)銀行針對(duì)借款企業(yè)的債務(wù)人行使“代位求償權(quán)”時(shí)，必須得到借款企業(yè)的確認(rèn)和配合，否則容易形成越權(quán)代理難以達(dá)到預(yù)期的代理效果和目的。代理律師介入后，采用非訴訟調(diào)解的方式開展工作，等于在商業(yè)銀行、借款企業(yè)、借款企業(yè)的債務(wù)人之間，構(gòu)筑一坐空中橋梁，在三方或多方的共同努力下，將借貸糾紛化解為債務(wù)問題，將債務(wù)問題化解為經(jīng)濟(jì)往來(lái)。遵循權(quán)利與義務(wù)對(duì)等的原則，和諧解決各經(jīng)濟(jì)主體之間循環(huán)欠款的問題通過代理律師從中斡旋，商業(yè)銀行還可與借款企業(yè)的供應(yīng)商、銷貨商建立聯(lián)系。將其發(fā)展成為自己的客戶。擴(kuò)大商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)規(guī)模，增加商業(yè)銀行的客戶群體，逐步加大商業(yè)銀行占領(lǐng)金融市場(chǎng)的份額。3、法院起訴，收回不良貸款本息商業(yè)銀行的客戶中也存在著具備償還能力，而拒不還款的借款企業(yè)。針對(duì)這樣的個(gè)別客戶，商業(yè)銀行只能采取訴訟的方式，借助于人民法院的威懾力量，清收不良貸款。但就商業(yè)銀行的借貸糾紛而言，訴訟并非清收不良貸款的最佳途徑，贏了官司輸了錢的案例屢見不鮮。商業(yè)銀行只要向人民法院提起訴訟，將借款企業(yè)列為被告，即宣告了銀企關(guān)系的破裂，即將曾經(jīng)的客戶推向了對(duì)立的立場(chǎng)。因此在商業(yè)銀行擬向借款企業(yè)提起訴訟之前，應(yīng)當(dāng)做好幾方面的準(zhǔn)備工作。一是查清借款企業(yè)在銀行的開戶情況。企業(yè)的資金往來(lái)離不開銀行的結(jié)算服務(wù)，而企業(yè)的結(jié)算資金即企業(yè)的“現(xiàn)金流”，是借款企業(yè)償還不良貸款的最佳來(lái)源。訴訟中為盡快收回不良貸款，商業(yè)銀行需要掌握借款企業(yè)全部開戶銀行的賬號(hào)，便于申請(qǐng)?jiān)V訟保全，使人民法院快速進(jìn)行查封，凍結(jié)銀行資金，掌握訴訟的主動(dòng)權(quán)迫使借款企業(yè)償還商業(yè)銀行的不良貸款，在短時(shí)間內(nèi)終結(jié)訴訟。二是查清借款企業(yè)應(yīng)收賬款的情況。為強(qiáng)制執(zhí)行提供財(cái)產(chǎn)線索知己知彼百戰(zhàn)不殆，了解自己的借款企業(yè)，了解借款企業(yè)的客戶。掌握借款企業(yè)的經(jīng)濟(jì)往來(lái)，特別是借款企業(yè)應(yīng)收賬款的明細(xì)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)做到了如指掌尤其是掌握應(yīng)收賬款的到期時(shí)間、具體金額。并及時(shí)提供給執(zhí)法機(jī)關(guān)，在無(wú)其他財(cái)產(chǎn)可供執(zhí)行的情況下，向人民法院申請(qǐng)代位求償。三是商業(yè)銀行需詳細(xì)掌握借款企業(yè)的固定資產(chǎn)、對(duì)外投資等情況。借貸糾紛雖然屬于民事訴訟，但當(dāng)雙方進(jìn)入法庭后，轉(zhuǎn)移有效財(cái)產(chǎn)、剝離優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)是個(gè)別借款企業(yè)逃避償債義務(wù)的慣用手段。因此，作為債權(quán)人的商業(yè)銀行在提起訴訟前，應(yīng)周密計(jì)劃詳細(xì)準(zhǔn)備在掌握借款企業(yè)有價(jià)值的可變現(xiàn)的固定資產(chǎn)和對(duì)外投資后，依法申請(qǐng)執(zhí)法機(jī)關(guān)進(jìn)行查封、凍結(jié)、拍賣或變賣，以其變現(xiàn)收入償還商業(yè)銀行的不良貸款，杜絕贏了官司輸了錢的結(jié)局發(fā)生。4、呆帳核銷商業(yè)銀行對(duì)于無(wú)法保障的債權(quán)，不能清收的不良貸款應(yīng)當(dāng)根據(jù)相關(guān)政策進(jìn)行核銷處理。財(cái)政部《金融企業(yè)呆賬核銷管理辦法（2010年修訂版）》中明確規(guī)定：符合下列條件之一的債權(quán)、股權(quán)應(yīng)認(rèn)定為呆賬，可以進(jìn)行核銷。（1）借款企業(yè)和擔(dān)保單位宣告破產(chǎn)、關(guān)閉、解散、撤銷的債權(quán)：或法院宣告借款企業(yè)破產(chǎn)但三年以上仍未終結(jié)破產(chǎn)程序的債權(quán)：各經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)對(duì)借款人和擔(dān)保人進(jìn)行迫償后，經(jīng)法院或破產(chǎn)管理人出具證明，確實(shí)不能償還的債權(quán)。（2）借款企業(yè)和擔(dān)保單位雖未破產(chǎn)關(guān)閉撤銷，但已完全停止經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，被縣級(jí)或縣級(jí)以上工商行政管理部門依法注銷吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照的債權(quán)：或完全停止經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，并連續(xù)兩年以上未參加工商年檢，經(jīng)債權(quán)人追償后仍無(wú)法收回的債權(quán)。（3）由于借款企業(yè)和擔(dān)保單位不能償還債務(wù)，經(jīng)各經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)訴諸法律，借款企業(yè)和擔(dān)保單位無(wú)財(cái)產(chǎn)可供執(zhí)行，經(jīng)法院裁定執(zhí)行程序終結(jié)、（中止）的債權(quán)：或雖有財(cái)產(chǎn)可供執(zhí)行經(jīng)法院強(qiáng)制執(zhí)行超過兩年以上仍未收回的債權(quán)。（4）借款企業(yè)和擔(dān)保單位遭受重大自然災(zāi)害或意外事故，損失巨大且不能獲得保險(xiǎn)賠償，或經(jīng)保險(xiǎn)賠償后確實(shí)無(wú)法收回的債權(quán)?？梢?，在以上四種情況下，銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)該進(jìn)行呆賬核銷，但作為金融企業(yè)的商業(yè)銀行，應(yīng)當(dāng)注意的是“核銷”只是企業(yè)內(nèi)部的賬務(wù)處理，可是債權(quán)依然存在。呆賬核銷是商業(yè)銀行重要的商業(yè)秘密，任何人都不得對(duì)借款企業(yè)和擔(dān)保單位披露本行呆