投后管理工作指引第一版

..XX基金投后管理部工作指引投后管理部制2016年11月16日目錄第一章：概述31、現(xiàn)有模式42、創(chuàng)新模式6第二章：架構(gòu)職責(zé)71、組織架構(gòu)72、部門(mén)職責(zé)7第三章：工作內(nèi)容101、工作流程102、投后條款113、投前跟蹤114、對(duì)接進(jìn)駐115、投后治理126、日常監(jiān)管12〔1定期走訪13〔2財(cái)務(wù)信息收集與分析13〔3突發(fā)或重大事項(xiàng)處理14〔4競(jìng)爭(zhēng)分析及運(yùn)行評(píng)估147、決策管理158、增值服務(wù)169、檔案管理1610、分級(jí)管理1711、匯報(bào)制度1712、投資退出17第四章：一般性條款〔持續(xù)更新中191、投后管理核心條款192、財(cái)務(wù)匯報(bào)制度23第一章：概述長(zhǎng)期以來(lái),VC/PE經(jīng)過(guò)多年的耕耘,建立了完善的資金募集及投資流程,形成了各自的風(fēng)格和特點(diǎn)。在募投管退四大流程中,募集、投資已經(jīng)非常成熟,退出在策略上已經(jīng)融合與投資交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)之內(nèi)。相對(duì)的,在投后管理方面,一直沒(méi)有受到足夠的重視。如果VC/PE不為所企業(yè)做投后管理的話,一方面是對(duì)自己和投資人不負(fù)責(zé)任,有可能錢(qián)投進(jìn)去卻打了水漂；另一方面是對(duì)企業(yè)不負(fù)責(zé)任,多數(shù)企業(yè)并不僅僅需要VC/PE單純做股東,更多的是需要VC/PE能夠?yàn)槠髽I(yè)提供專業(yè)服務(wù)來(lái)幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展并有效增值,而這恰恰是VC/PE企業(yè)實(shí)力的體現(xiàn),也是VC/PE投資價(jià)值所在——無(wú)論是提高企業(yè)管理水平、實(shí)施穩(wěn)健的財(cái)務(wù)策略,還是幫助企業(yè)提供增值服務(wù),最終不僅實(shí)現(xiàn)的是企業(yè)的利益,更會(huì)在股東和投資人利益上實(shí)現(xiàn)最大化。所以投后管理的精耕細(xì)作將成為機(jī)構(gòu)軟實(shí)力的一種展現(xiàn)。除資金規(guī)模增長(zhǎng)與業(yè)務(wù)領(lǐng)域的拓寬外,VC/PE機(jī)構(gòu)開(kāi)始日漸重視自身軟實(shí)力的培養(yǎng),投后管理已日漸成為機(jī)構(gòu)核心競(jìng)爭(zhēng)力之一。隨著VC/PE市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的白熱化,項(xiàng)目獲取時(shí)越來(lái)越比拼VC/PE的品牌、資金實(shí)力、成功案例、資源,其核心在于帶給項(xiàng)目公司的增值服務(wù)能力。不少業(yè)內(nèi)有識(shí)之士提出未來(lái)VC/PE競(jìng)爭(zhēng)的重點(diǎn)將在于投后管理業(yè)務(wù)。在項(xiàng)目獲取端,基于價(jià)值提升理念的投后管理及服務(wù),更容易打造創(chuàng)投企業(yè)的管理特色,進(jìn)而增強(qiáng)投資環(huán)節(jié)的項(xiàng)目獲得能力；在項(xiàng)目退出端,不斷提升企價(jià)值的投后管理業(yè)務(wù),使得企業(yè)上市成為水到渠成順理成章之事,并且通過(guò)對(duì)上市中介機(jī)構(gòu)的遴選和協(xié)調(diào),選擇最匹配的機(jī)構(gòu)、最合適的退出方式及最恰當(dāng)?shù)耐顺鰰r(shí)機(jī),會(huì)形成為資本贏利性和安全性進(jìn)行雙重保駕護(hù)航的效果。1、現(xiàn)有模式目前,活躍于中國(guó)市場(chǎng)中的VC/PE投資機(jī)構(gòu)在負(fù)責(zé)項(xiàng)目投后管理的人員配置大致可分為兩類：投資團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)制以及投后團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)制?！?"投資團(tuán)隊(duì)"負(fù)責(zé)制投資團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)制是指投資項(xiàng)目負(fù)責(zé)人除負(fù)責(zé)項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)、篩選、調(diào)查和投資外,也負(fù)責(zé)投資完成后對(duì)被投企業(yè)的管理工作。這一類投后管理的模式主要適用于投資項(xiàng)目總量比較少的機(jī)構(gòu)。目前由投資團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)的增值服務(wù)模式是我國(guó)增值服務(wù)的主要操作方式。根據(jù)清科研究中心調(diào)研,活躍于中國(guó)境內(nèi)的VC/PE機(jī)構(gòu)有近七成為投資團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)的增值服務(wù)模式。這一策略的優(yōu)勢(shì)在于項(xiàng)目負(fù)責(zé)人從項(xiàng)目初期開(kāi)始接觸企業(yè),對(duì)企業(yè)情況更為了解,能夠?yàn)槠髽I(yè)做出更有針對(duì)性的咨詢和建議。劣勢(shì)則在于,投資經(jīng)理需要將精力分散到眾多流程中,無(wú)法集中精力進(jìn)行項(xiàng)目甄選?！?"投后團(tuán)隊(duì)"負(fù)責(zé)投資規(guī)模與增值服務(wù)投入度息息相關(guān)。投資規(guī)模越大,投資風(fēng)險(xiǎn)就越大,投資機(jī)構(gòu)就越需要精心構(gòu)建增值服務(wù)體系,分配更多的資源。投資規(guī)模大的項(xiàng)目,VC/PE機(jī)構(gòu)甚至有可能專門(mén)組建服務(wù)團(tuán)隊(duì),進(jìn)一步完善服務(wù)體系,嚴(yán)密監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的發(fā)展動(dòng)態(tài),加大力度提供更好的增值服務(wù)。隨著機(jī)構(gòu)投資項(xiàng)目的增多,項(xiàng)目經(jīng)理項(xiàng)目管理難度加大,近幾年也有部分機(jī)構(gòu)將投后管理這一職責(zé)獨(dú)立出來(lái),由專門(mén)人員負(fù)責(zé),而投資團(tuán)隊(duì)更專注于項(xiàng)目開(kāi)發(fā)。

專業(yè)化的投后管理團(tuán)隊(duì)的建立,是VC/PE發(fā)展到一定階段,擁有足夠的投資個(gè)數(shù),在專業(yè)化分工上的客觀需要。規(guī)?；\(yùn)作的基金中,在基金出資人關(guān)系管理、被投項(xiàng)目增值服務(wù)、項(xiàng)目退出路徑選擇與設(shè)計(jì)及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)等層面的事務(wù)越來(lái)越多,憑借個(gè)人力量已經(jīng)難以周詳兼顧,建立專職的投后管理團(tuán)隊(duì)進(jìn)行專業(yè)化操作成為作為現(xiàn)實(shí)的需要。

專職投后管理團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)增值服務(wù)的優(yōu)勢(shì)在于投資項(xiàng)目負(fù)責(zé)人可以逐步淡出企業(yè)的后期培育工作,將更多的精力投入到潛力項(xiàng)目的挖掘開(kāi)發(fā)中去,劣勢(shì)則在于項(xiàng)目在投后環(huán)節(jié)更換負(fù)責(zé)人,加大了被投企業(yè)與投資機(jī)構(gòu)的磨合成本。2、創(chuàng)新模式基于分析目前投后管理主要的兩種類型的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì),我們采取投前全過(guò)程跟蹤+專業(yè)投后管理的團(tuán)隊(duì)模式。投后管理團(tuán)隊(duì)參與、跟蹤投資項(xiàng)目的盡調(diào)、投資及交易方案的設(shè)計(jì),使投后管理人員對(duì)項(xiàng)目的整體情況有更深的了解,可以快速的進(jìn)入投后管理工作,能夠?yàn)槠髽I(yè)做出更有針對(duì)性的咨詢和建議,減少與企業(yè)的磨合成本和試錯(cuò)成本。投后管理工作包括：投前調(diào)研跟蹤、參與投資談判、監(jiān)督跟蹤投資協(xié)議條款的執(zhí)行、完善治理結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)流程梳理與完善、日常監(jiān)管跟蹤〔主要包括：與被投企業(yè)保持聯(lián)系、了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理情況、定期編寫(xiě)投后管理報(bào)告等管理文件、重大事項(xiàng)管理〔重大事項(xiàng)管理包括對(duì)所出資企業(yè)股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)議案進(jìn)行審議、表決等有關(guān)事項(xiàng)、增值服務(wù)〔為被投企業(yè)提供相關(guān)的行業(yè)最新政策、法律市場(chǎng)等方面相關(guān)的研究、人才輸送與培養(yǎng)、整合國(guó)內(nèi)外的市場(chǎng)和資源為企業(yè)做大做強(qiáng)提供一系列所需的咨詢與服務(wù)、退出機(jī)制規(guī)劃與執(zhí)行。為最大化提高公司投資項(xiàng)目收益、有效規(guī)避防范風(fēng)險(xiǎn),加強(qiáng)對(duì)所投資項(xiàng)目的管理和服務(wù),特制定本暫行辦法,后期可根據(jù)實(shí)際需要進(jìn)行修改完善第二章：組織架構(gòu)1、組織架構(gòu)2、部門(mén)職責(zé)行政人事部：主要負(fù)責(zé)本部門(mén)的日常檔案分類管理、為被投企業(yè)、學(xué)校的相關(guān)人才的進(jìn)行分類尋找與儲(chǔ)備,建立人才儲(chǔ)備資源池。負(fù)責(zé)被投企業(yè)日常管理檔案的分類相關(guān)工作、被投企業(yè)日常對(duì)接等工作事宜、負(fù)責(zé)投后管理人員培訓(xùn)、與外部對(duì)接等工作。增值服務(wù)部：為被投企業(yè)提供相關(guān)行業(yè)的法律,政策,市場(chǎng)等方面的研究；探索總結(jié)出不同類型企業(yè)遇到的一些問(wèn)題以及相關(guān)的解決方案；整合國(guó)內(nèi)外相關(guān)的資源為企業(yè)做大做強(qiáng)提供一切可提供的資源與服務(wù)。具體如下：〔1完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu),設(shè)立股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等決策機(jī)構(gòu),建立日常決策機(jī)制,使得各負(fù)其責(zé)、協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)、建立有效制衡的公司治理結(jié)構(gòu)?！?投后管理正式進(jìn)駐后,協(xié)同相關(guān)的管理咨詢專家對(duì)企業(yè)進(jìn)行深度調(diào)研、診斷,并提出相關(guān)的解決方案并落地執(zhí)行,對(duì)整個(gè)組織架構(gòu)和工作運(yùn)轉(zhuǎn)流程進(jìn)行調(diào)整、優(yōu)化?！?對(duì)所投資的企業(yè)按照不同的分類〔例如：幼兒教育、K12教育、中高職、大學(xué)教育、培訓(xùn)機(jī)構(gòu)等不同類型提前與投后管理中心的行政人事部門(mén)進(jìn)行對(duì)接,儲(chǔ)備不同類型企業(yè)的關(guān)鍵崗位進(jìn)行人才儲(chǔ)備,并形成人才資源儲(chǔ)備資源池?！?整合國(guó)內(nèi)外的相關(guān)行業(yè)〔教育資源,為被投資企業(yè)做大做強(qiáng)提供一切可提供的必要資源。目前主要整合的資源有：與中星集團(tuán)、中際育才達(dá)成深度合作,與頂尖教育咨詢機(jī)構(gòu)帕特儂合作為XX集團(tuán)規(guī)劃全球教育投資戰(zhàn)略、與美國(guó)頂尖私立學(xué)校AltSchool建立合作渠道、與英國(guó)劍橋大學(xué)丘吉爾學(xué)院穆勒中心和上海交大海外教育學(xué)院建立合作、與XX文投集團(tuán)達(dá)成合作……〔5對(duì)所投資的不同企業(yè)按照不同的管理類型進(jìn)行總結(jié)研究、進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化、為所投企業(yè)進(jìn)行管理輸出,提高企業(yè)的管理效率,減少走彎路的試錯(cuò)成本?！?對(duì)于所投資的企業(yè),相互之間有合作空間的進(jìn)行內(nèi)部整合,甚至合并,提高市場(chǎng)占有率、利潤(rùn)率和行業(yè)壁壘等,做大做強(qiáng)所投資的企業(yè)。〔7對(duì)所投資企業(yè)進(jìn)行分類,按不同類型進(jìn)行政策、法律、法規(guī)以及行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的研究,為所投資企業(yè)發(fā)展提供必要支持?！?協(xié)助所投資企業(yè)制定市場(chǎng)開(kāi)拓、招生策略等服務(wù),提升學(xué)校的市場(chǎng)占有率,降低市場(chǎng)開(kāi)拓成本〔例如：每一個(gè)學(xué)生的平均招生費(fèi)用；協(xié)助所投資企業(yè)制定可行的品牌推廣策略,提升所投資企業(yè)品牌知名度、增加企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)?！?價(jià)值輸出:主要是指從商業(yè)模式以及投資邏輯兩個(gè)方面對(duì)被重點(diǎn)投資的企業(yè)給予分析反饋,亮點(diǎn)精華沉淀總結(jié),糟粕錯(cuò)誤反饋總結(jié),給予項(xiàng)目投資負(fù)責(zé)人一定程度的價(jià)值補(bǔ)給。具體形式包括：結(jié)合具體投資案例針對(duì)某一領(lǐng)域的分析研究、失敗案例的總結(jié)匯報(bào)、投資退出的建議研究等。不同方面的研究,匯總成干貨報(bào)告,一方面對(duì)投資邏輯予以檢驗(yàn),另一方面在VC/PE機(jī)構(gòu)內(nèi)部實(shí)現(xiàn)價(jià)值共享,反哺投前。定期的知識(shí)沉淀一方面有利于投資人對(duì)當(dāng)前的投資經(jīng)驗(yàn)固化吸納,另一方面也促成企業(yè)的內(nèi)部學(xué)習(xí)體系,從而產(chǎn)生知識(shí)價(jià)值,提升企業(yè)整體從業(yè)投資人的水平。技術(shù)支持部：為所投企業(yè)提辦公信息化系統(tǒng)的建設(shè)以及相關(guān)的維護(hù)管理工作；為所投資的企業(yè)提供工程管理等相關(guān)的服務(wù)和其他技術(shù)支持服務(wù)。審計(jì)法務(wù)部：對(duì)所投企業(yè)進(jìn)行日常的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行監(jiān)管、分析并提出行管的解決辦法；為投后管理工作提供相關(guān)的法律服務(wù)。投資退出部：為所投資企業(yè)設(shè)計(jì)好相關(guān)的退出機(jī)制并實(shí)施。業(yè)務(wù)管理中心：對(duì)所投資的企業(yè)進(jìn)行日常的監(jiān)督管理。第三章：工作內(nèi)容1、工作流程投后管理工作的流程圖跟蹤調(diào)查對(duì)接進(jìn)駐項(xiàng)目治理投前對(duì)接跟蹤調(diào)查對(duì)接進(jìn)駐項(xiàng)目治理投前對(duì)接信息收集分析決策管理信息收集分析決策管理增值服務(wù)分析日常管理定期走訪檔案管理機(jī)制管理增值服務(wù)分析日常管理定期走訪檔案管理機(jī)制管理重大事項(xiàng)處理分級(jí)管理重大事項(xiàng)處理分級(jí)管理退出機(jī)制分析退出機(jī)制分析運(yùn)營(yíng)分析匯報(bào)制度匯報(bào)制度2、投后條款本指引的核心條款,應(yīng)當(dāng)在投資協(xié)議中明確體現(xiàn)以保證投后管理的順利對(duì)接、推進(jìn)?！脖疚牡谒恼聻橥逗蠊芾淼囊话阈詶l款,具體也可以根據(jù)項(xiàng)目來(lái)設(shè)計(jì)條款3、投前跟蹤投資部確定進(jìn)行深度調(diào)研的項(xiàng)目投資部要有專門(mén)的人員與投后管理部的專門(mén)人員進(jìn)行對(duì)接,投后管理部確定相關(guān)的項(xiàng)目經(jīng)理參與、跟蹤項(xiàng)目的行業(yè)深度調(diào)研、法務(wù)調(diào)研、財(cái)務(wù)調(diào)研、投資討論會(huì)、投資決策會(huì)、投資方案設(shè)計(jì)等工作,對(duì)項(xiàng)目投前進(jìn)行全程跟蹤直到項(xiàng)目投資協(xié)議的最終簽訂。4、對(duì)接進(jìn)駐簽訂正式投資協(xié)議并且已經(jīng)完成劃款工作,組織召開(kāi)項(xiàng)目方和投資方投后管理對(duì)接會(huì),參加人員為投后管理小組成員、項(xiàng)目方企業(yè)的高級(jí)管理人員,對(duì)接會(huì)上主要有以下三項(xiàng)內(nèi)容：〔1投后管理部相關(guān)人員與項(xiàng)目方核心高管進(jìn)行友好交流會(huì)晤；〔2闡述項(xiàng)目的投資理念和對(duì)投后管理的基本要求；〔3明確項(xiàng)目方行政部門(mén)負(fù)責(zé)人〔如董秘或者人事負(fù)責(zé)人、財(cái)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)人〔如財(cái)務(wù)總監(jiān)等人員作為日常對(duì)接人,建立日常對(duì)接的長(zhǎng)效機(jī)制。5、投后治理投后管理相關(guān)人員正式進(jìn)駐學(xué)校的工作流程如下：完善學(xué)校治理結(jié)構(gòu),建立股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì),按照投資協(xié)議派駐董事、監(jiān)事、財(cái)務(wù)管理、人事等相關(guān)人員,建立財(cái)務(wù)和人事等重要職能部門(mén)的定期匯報(bào)制度；完善學(xué)校管理規(guī)范,梳理整個(gè)業(yè)務(wù)流程,建立規(guī)范合理的管理制度和組織架構(gòu)。建立所投企業(yè)的重大事項(xiàng)匯報(bào)、協(xié)商制度。6、日常監(jiān)管投后管理人員應(yīng)定期了解公司的運(yùn)營(yíng)狀況,獲取公司財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)、三會(huì)決議等文件,了解公司資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況、運(yùn)營(yíng)、經(jīng)營(yíng)成果、客戶關(guān)系、員工關(guān)系發(fā)展情況,對(duì)出現(xiàn)重大不利變化情況時(shí),應(yīng)向公司進(jìn)行匯報(bào),并與項(xiàng)目公司協(xié)商解決。投后管理人員應(yīng)了解的事項(xiàng)包括但不限于以下內(nèi)容：月度、季度、半年度、年度的財(cái)務(wù)報(bào)表；重大合同；業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)信息；重大的投資活動(dòng)和融資活動(dòng)；公司經(jīng)營(yíng)范圍的變更；重要管理人員的任免；其它可能對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、業(yè)績(jī)、資產(chǎn)等產(chǎn)生重大影響的事宜?！?定期走訪a、投后管理項(xiàng)目負(fù)責(zé)人每個(gè)月走訪項(xiàng)目一次,并向投后管理小組書(shū)面匯報(bào)項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃執(zhí)行情況以及書(shū)面形式訪談紀(jì)要。投后管理項(xiàng)目負(fù)責(zé)人應(yīng)拜訪項(xiàng)目方研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售、財(cái)務(wù)等負(fù)責(zé)人,直接掌握獲取第一手生經(jīng)營(yíng)以及市場(chǎng)變化等信息；b、財(cái)務(wù)內(nèi)控部前期每個(gè)月走訪項(xiàng)目一次,后期可每季度走訪項(xiàng)目一次,核實(shí)項(xiàng)目提供的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況,為季度、年度報(bào)告提供真實(shí)可靠的依據(jù)?！?財(cái)務(wù)信息收集與分析投后管理相關(guān)人員應(yīng)定期收集項(xiàng)目月度、季度、年度財(cái)務(wù)報(bào)表并抄送投后管理小組各成員,收集時(shí)間分別為月度結(jié)束后的7天內(nèi)、季度結(jié)束后的15天內(nèi)、年度結(jié)束后的30天內(nèi)完成收集。投后管理部的財(cái)務(wù)內(nèi)控人員對(duì)收集的財(cái)報(bào)進(jìn)行分析,根據(jù)實(shí)際情況編寫(xiě)項(xiàng)目季度財(cái)務(wù)分析報(bào)告,提出改進(jìn)建議；同時(shí)確認(rèn)投資資金和投資收益是否按投資計(jì)劃正常運(yùn)轉(zhuǎn),如財(cái)務(wù)狀況發(fā)生重大惡化,應(yīng)及時(shí)組織召開(kāi)投后管理小組會(huì),商議對(duì)策,并向投后管理委員會(huì)作書(shū)面匯報(bào)?！?突發(fā)或重大事項(xiàng)處理如被投資企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)生重大突發(fā)事項(xiàng)或投資協(xié)議履行發(fā)生重大違約,投后管理人員應(yīng)立即提議并組織召開(kāi)投后管理小組會(huì),形成投后管理小組處理對(duì)策決議后向投后管理委員會(huì)報(bào)告,提出妥善處理對(duì)策,經(jīng)投后管理委員會(huì)審核同意后執(zhí)行。如發(fā)生以下情況,視為重大突發(fā)事項(xiàng)和重大違約：〔1項(xiàng)目方不能按照合同履行或投資資金未按合同約定使用的；〔2項(xiàng)目單項(xiàng)投資虧損超過(guò)500萬(wàn)元<含500萬(wàn)元>或雖不足500萬(wàn)元但投資虧損額達(dá)到賬面投資額20％以上的；〔3未能按照合同完成預(yù)定利潤(rùn)目標(biāo)的60%以上的；〔4對(duì)投資額、資金來(lái)源及構(gòu)成進(jìn)行重大調(diào)整,致使企業(yè)負(fù)債過(guò)高,超出企業(yè)經(jīng)濟(jì)承受能力的,導(dǎo)致銀行到期資金不能歸還的；〔5參、控股股權(quán)比例發(fā)生重大變化,導(dǎo)致控制權(quán)轉(zhuǎn)移的；〔6項(xiàng)目方嚴(yán)重違約,出現(xiàn)損害投資人利益的?！?對(duì)外進(jìn)行抵押、擔(dān)保、訴訟等重大影響生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的事項(xiàng)。投后管理小組針對(duì)突發(fā)事件進(jìn)行個(gè)案查核,全面研究,全面分析,總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),制定應(yīng)對(duì)策略?！?競(jìng)爭(zhēng)分析及運(yùn)行評(píng)估投后管理部牽頭召開(kāi)項(xiàng)目投后管理討論會(huì),召開(kāi)時(shí)間為每月月初第一個(gè)星期,重點(diǎn)討論項(xiàng)目資分析報(bào)告〔包括企業(yè)、學(xué)校競(jìng)爭(zhēng)分析報(bào)告、項(xiàng)目總體運(yùn)行狀況評(píng)估報(bào)告〔含項(xiàng)目每月、每季度財(cái)務(wù)分析>〕,并出具相關(guān)報(bào)告呈交公司投后管理委員會(huì)。〔1每月每季度組織的投后管理小組討論會(huì)上提供項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)分析報(bào)告,重點(diǎn)分析對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行國(guó)家政策變化、行業(yè)趨勢(shì)變化、競(jìng)爭(zhēng)格局變化研究,重點(diǎn)分析市場(chǎng)、技術(shù)變化和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手變化對(duì)企業(yè)產(chǎn)生的重大影響,達(dá)成投后管理小組共識(shí)后再反饋給項(xiàng)目方?！?投后管理小組在每季度組織的投后管理小組討論會(huì)上還必須提供項(xiàng)目總體運(yùn)行評(píng)估報(bào)告,對(duì)項(xiàng)目運(yùn)行實(shí)際結(jié)果與年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃進(jìn)行對(duì)比分析,找出偏離原因,并提出調(diào)整公司投資戰(zhàn)略的建議方案經(jīng)投后管理小組討論后形成決議上報(bào)投后管理委員會(huì)審核批復(fù)。項(xiàng)目總體運(yùn)行評(píng)估基本指標(biāo)應(yīng)包括：a、對(duì)項(xiàng)目可行性研究論證、決策、實(shí)施和運(yùn)營(yíng)情況進(jìn)行全面回顧；b、對(duì)項(xiàng)目財(cái)務(wù)和經(jīng)濟(jì)效益、技術(shù)和能力、項(xiàng)目管理等方面進(jìn)行分析評(píng)價(jià)；c、對(duì)項(xiàng)目存在問(wèn)題提出改進(jìn)意見(jiàn)和責(zé)任追究建議；7、決策管理<1>公司派出董事、監(jiān)事代表公司出席項(xiàng)目方董事會(huì)、股東會(huì)或監(jiān)事會(huì),聽(tīng)取審查企業(yè)的經(jīng)營(yíng)報(bào)告并行使權(quán)力參與企業(yè)的決策管理,具體由投后管理部的財(cái)務(wù)內(nèi)控部負(fù)責(zé)安排,要求被投資企業(yè)提前通知會(huì)議時(shí)間地點(diǎn)并提交相關(guān)會(huì)議資料。<2>相關(guān)資料由投后管理部的財(cái)務(wù)內(nèi)控部牽頭對(duì)會(huì)議資料進(jìn)行討論,所有涉及要行使表決權(quán)的議案,都要經(jīng)過(guò)投后管理委員會(huì)審查決定；重大事項(xiàng)要提交投后管理委員會(huì)決定,出席會(huì)議必須按照會(huì)議精神履行投票決定權(quán)。<3>派出董事、監(jiān)事不能參加的,可指定投后管理部人員列席參加,代表本公司立場(chǎng)表達(dá)意見(jiàn)并提出建議。<4>所有與會(huì)人員應(yīng)及時(shí)將相關(guān)會(huì)議情況向投后管理小組組長(zhǎng)報(bào)告,所有會(huì)議資料應(yīng)留存財(cái)務(wù)內(nèi)控部入庫(kù)歸檔備查。8、增值服務(wù)〔1投后管理人員應(yīng)及時(shí)了解被投資企業(yè)和學(xué)校對(duì)增值服務(wù)的需求,并及時(shí)提交給公司。需公司領(lǐng)導(dǎo)出面跟項(xiàng)目方高管溝通提供增值服務(wù),投后管理部應(yīng)做好各種對(duì)接和準(zhǔn)備工作。〔2投后管理部應(yīng)當(dāng)積極參與推動(dòng)企業(yè)改制上市準(zhǔn)備工作,每年須針對(duì)已投資項(xiàng)目的具體情況向企業(yè)提出有針對(duì)性的管理建議,作為對(duì)所負(fù)責(zé)投資企業(yè)提供增值服務(wù)的重要內(nèi)容?！?建立雙方相互溝通的長(zhǎng)效機(jī)制,以項(xiàng)目方核心高管定期來(lái)公司與公司相關(guān)投后管理人員會(huì)談或不定期電話溝通等形式進(jìn)行。9、檔案管理投后管理所形成的所有文檔均抄報(bào)或提交投后管部的財(cái)務(wù)內(nèi)控部,財(cái)務(wù)內(nèi)控部對(duì)每一個(gè)項(xiàng)目建立獨(dú)立檔案并妥善保管,便于公司或部門(mén)隨時(shí)查閱、跟蹤管理和評(píng)估。10、分級(jí)管理為節(jié)省人力實(shí)現(xiàn)有限資源的最優(yōu)配置,將項(xiàng)目分為重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象和一般關(guān)注對(duì)象。特殊情況下,項(xiàng)目發(fā)生嚴(yán)重突發(fā)事項(xiàng)或重大違約程度,可召開(kāi)投后管理小組會(huì)議討論將項(xiàng)目列入重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象,重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象投后管理小組采取個(gè)案?jìng)€(gè)議的模式討論確定；一般關(guān)注對(duì)象采取本章5-9的相關(guān)規(guī)定。11、匯報(bào)制度投后管理部門(mén)前期可按每月、后期可按每季度〔年度編制的相關(guān)報(bào)告呈送公司投后管理委員會(huì),報(bào)告內(nèi)容應(yīng)包括項(xiàng)目投資總體情況、項(xiàng)目退出總體情況和項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析情況等內(nèi)容。12、投資退出〔1投資退出設(shè)計(jì)與實(shí)施投資退出設(shè)計(jì)根據(jù)企業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)、市場(chǎng)環(huán)境變化和投資公司自身的投資策略、機(jī)會(huì),選擇適當(dāng)時(shí)機(jī)、選擇以下四種投資退出方式中最有利的方式設(shè)計(jì)投資退出方案。a.IPO；b.企業(yè)回購(gòu)；c.收購(gòu)、合并收購(gòu)；d.破產(chǎn)清算。②投資退出實(shí)施a.已約定退出方式之投資退出實(shí)施對(duì)于在投資前已約定并通過(guò)投后管理委員會(huì)會(huì)審批的退出方式〔投資合同中已有明確條款之退出實(shí)施,可由被投資企業(yè)和學(xué)校按約定方式實(shí)施投資退出,或按約定的其他條款保障投資收益。b.未約定退出方式之投資退出實(shí)施由投后管理人員根據(jù)對(duì)所投企業(yè)的動(dòng)態(tài)跟蹤管理,向投后管理委員會(huì)會(huì)提出有關(guān)投資退出的時(shí)機(jī)、方式的建議,并會(huì)同評(píng)估事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等單位,做出退出時(shí)的投資估值。投后管理委員會(huì)會(huì)可根據(jù)投后管理人員所提供的有關(guān)退出的時(shí)機(jī)、方式、投資估值的建議,會(huì)同相關(guān)部門(mén),制定具體的退出方案。對(duì)經(jīng)過(guò)投后管理委員會(huì)會(huì)審議通過(guò)后的退出方案,如須報(bào)合伙人大會(huì)進(jìn)行投資退出決策審議,投后管理委員會(huì)會(huì)對(duì)投資退出方案負(fù)責(zé),合伙人大會(huì)具有決策權(quán)。第四章：一般性條款〔持續(xù)更新中1、投后管理核心條款條款一：關(guān)鍵崗位任免權(quán)對(duì)于控股企業(yè)、學(xué)校的重要崗位：財(cái)務(wù)總監(jiān)、人事負(fù)責(zé)人、后勤〔學(xué)校這一塊負(fù)責(zé)人我們有提名權(quán)、任命權(quán)、一票否決權(quán),并且財(cái)務(wù)總監(jiān)、人事負(fù)責(zé)人、后勤〔學(xué)校要有具體進(jìn)駐的時(shí)間點(diǎn),具體也可根據(jù)投資所占的比例的實(shí)際情況、和被投資方達(dá)成的投資條件來(lái)定。條款二：決策知情權(quán)對(duì)于控股的企業(yè)、學(xué)校的重大事項(xiàng)有決策權(quán),日常事項(xiàng)要有知情權(quán)。條款三：對(duì)接協(xié)調(diào)會(huì)第三條投資劃款完成后,應(yīng)組織召開(kāi)項(xiàng)目方和投資方投后管理對(duì)接會(huì),參加人員為公司的投后管理小組成員、項(xiàng)目方公司的高級(jí)管理人員,對(duì)接會(huì)上主要有以下三項(xiàng)內(nèi)容：〔1投后管理小組組長(zhǎng)與項(xiàng)目方核心高管進(jìn)行友好交流會(huì)晤；〔2闡述項(xiàng)目的投資理念和對(duì)投后管理的基本要求；〔3明確項(xiàng)目方行政部門(mén)負(fù)責(zé)人〔如董秘、人事負(fù)責(zé)人、財(cái)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)人〔如財(cái)務(wù)總監(jiān)等人員作為日常對(duì)接人,建立日常對(duì)接的長(zhǎng)效機(jī)制。條款四：日常性管理第四條投后管理小組定期由項(xiàng)目組長(zhǎng)牽頭召開(kāi)項(xiàng)目投后管理討論會(huì),召開(kāi)時(shí)間為每月結(jié)束后5日內(nèi),重點(diǎn)討論項(xiàng)目每月投資分析報(bào)告〔包括項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)分析報(bào)告、項(xiàng)目總體運(yùn)行狀況評(píng)估報(bào)告〔含項(xiàng)目月度、季度財(cái)務(wù)分析>〕,并出具相關(guān)報(bào)告。第五條財(cái)務(wù)信息收集與分析業(yè)務(wù)部人員應(yīng)定期收集項(xiàng)目月度、季度、年度財(cái)務(wù)報(bào)表并抄送投后管理部相關(guān)項(xiàng)目負(fù)責(zé)人,收集時(shí)間分別為月度結(jié)束后的10天內(nèi)、季度結(jié)束后的15天內(nèi)、年度結(jié)束后的30天內(nèi)完成收集。財(cái)務(wù)內(nèi)控人員對(duì)收集的財(cái)報(bào)進(jìn)行分析,根據(jù)實(shí)際情況編寫(xiě)項(xiàng)目月度、季度財(cái)務(wù)分析報(bào)告,提出改進(jìn)建議；同時(shí)確認(rèn)投資資金和投資收益是否按投資計(jì)劃正常運(yùn)轉(zhuǎn),如財(cái)務(wù)狀況發(fā)生重大惡化,應(yīng)及時(shí)組織召開(kāi)投后管理小組會(huì),商議對(duì)策,并向公司作書(shū)面匯報(bào)。第六條定期走訪〔1投后管理人員每月走訪項(xiàng)目一次,并向投后管理小組書(shū)面匯報(bào)項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃執(zhí)行情況以及書(shū)面形式訪談紀(jì)要。投后管理人員應(yīng)拜訪項(xiàng)目方研發(fā)、銷(xiāo)售、財(cái)務(wù)等負(fù)責(zé)人,直接掌握獲取第一手經(jīng)營(yíng)以及市場(chǎng)變化等信息。〔2財(cái)務(wù)內(nèi)控部每月、每季度走訪項(xiàng)目,核實(shí)項(xiàng)目提供的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況,為月度、季度、年度報(bào)告提供真實(shí)可靠的依據(jù)。第七條突發(fā)或重大事項(xiàng)處理如被投資企業(yè)和學(xué)校生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)生重大突發(fā)事項(xiàng)或投資協(xié)議履行發(fā)生重大違約,投后管理人員應(yīng)立即提議并組織召開(kāi)投后管理小組會(huì),形成投后管理小組處理對(duì)策決議后向公司報(bào)告,經(jīng)公司審核同意后執(zhí)行。如發(fā)生以下情況,視為重大突發(fā)事項(xiàng)和重大違約：〔以下條款僅供參考,具體可以跟被投企業(yè)或者學(xué)校約定1、項(xiàng)目方不能按照合同履行或投資資金未按合同約定使用的；2、項(xiàng)目單項(xiàng)投資虧損超過(guò)500萬(wàn)元<含500萬(wàn)元>或雖不足500萬(wàn)元但投資虧損額達(dá)到賬面投資額20％以上的；3、未能按照合同完成預(yù)定利潤(rùn)目標(biāo)的60%以上的；4、對(duì)投資額、資金來(lái)源及構(gòu)成進(jìn)行重大調(diào)整,致使企業(yè)負(fù)債過(guò)高,超出企業(yè)經(jīng)濟(jì)承受能力的,導(dǎo)致銀行到期資金不能歸還的；5、參、控股股權(quán)比例發(fā)生重大變化,導(dǎo)致控制權(quán)轉(zhuǎn)移的；6、項(xiàng)目方嚴(yán)重違約,出現(xiàn)損害投資人利益的。7、對(duì)外進(jìn)行抵押、擔(dān)保、訴訟等重大影響生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的