機(jī)床行業(yè)深度報(bào)告：國產(chǎn)機(jī)床有望迎來新一輪上行周期

工業(yè)母機(jī)：制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級要求機(jī)床向中高端發(fā)展機(jī)床行業(yè)簡介機(jī)床又被稱“工母是用于制造機(jī)器機(jī)器由于器備是要過機(jī)床對屬其材的料進(jìn)加制出因而床被“母機(jī)，是一國所制的度率品的起國的業(yè)造是靠機(jī)床樣先性機(jī)器保和升前我制業(yè)轉(zhuǎn)升床作為基的工器必須向高發(fā)。機(jī)床種類眾多義的床即指金屬切削機(jī)床種眾按工的差異可劃為屬削床金屬形床木機(jī)和其機(jī)金屬切削機(jī)床我國機(jī)床工具行業(yè)的要成部分其數(shù)量最多用最廣泛因此狹義床即指金屬切削機(jī)床。圖：機(jī)床種類分紐威數(shù)控招股說明書，我國是全球第一大床費(fèi)國和生產(chǎn)國220年金屬切削機(jī)床市場規(guī)近億建國來我機(jī)行伴隨制業(yè)發(fā)而速崛，202年和2009年國先后為一機(jī)消費(fèi)和一機(jī)生國并持今2020我金屬加機(jī)消為211美元按年率合人約140億元其中金機(jī)消額1387億美（合幣97億元比651金成形機(jī)床消額4.4億元合人幣13元比34.9。圖：202021年中國屬加工機(jī)床消費(fèi)額全占比中國金加工床消額（美元） 中國機(jī)床費(fèi)占球比（） （50 0%00 0%50 0%00 0%50 0%00 0%50 00 1%0 2%0 3%中國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會，，ind，圖：201年全球主要床消費(fèi)國 圖：201年全球主要床生產(chǎn)國其他,36.84%

中國,33.57%

其他,27.08%

中國,30.75%日本,4.55%意大利5.69%

美國,12.94%德國,6.40%

意大利8.04%美國,8.89%

日本,12.55%

德國,12.69%， W，以史為鑒：我國機(jī)床工業(yè)發(fā)展歷程由于機(jī)“工業(yè)母機(jī)性機(jī)床行業(yè)的發(fā)展除受自身替換周期影之更多則是與我國經(jīng)濟(jì)發(fā)的代背景相關(guān)床常使用為610年與其使用環(huán)以維次有時過可延長床使年常在經(jīng)濟(jì)發(fā)環(huán)較的機(jī)床換期能由設(shè)備更升而因此在床業(yè)70多發(fā)展程，床業(yè)替換期較時維來表現(xiàn)并明，段的動更是行當(dāng)所的經(jīng)發(fā)背相。圖：192021年我國屬切削機(jī)床行業(yè)發(fā)復(fù)盤全國金屬切削機(jī)床生產(chǎn)量（萬臺）109080706050403020101149151153155157159161163165167169171173175177179181183185187189191193195197199201203205207209211213215217219221

1949-158起步奠基段：在蘇幫助下我開始初步立起機(jī)床業(yè)，“十羅漢廠”生。

1958-17大規(guī)模建設(shè)階段：15年中蘇關(guān)系惡化國際關(guān)系嚴(yán)峻，我國在三年“大躍進(jìn)”背景下，開始開展大規(guī)模工業(yè)遷移—“三線建設(shè)”7年代后，國際環(huán)境開始改善，中美、中日建交，促進(jìn)了我國工業(yè)生產(chǎn)體系的恢復(fù)與發(fā)展。整體來看，此階段我國機(jī)床行業(yè)發(fā)展處于半封閉狀態(tài)，工業(yè)建設(shè)的基礎(chǔ)上也獲得大提升。

1978-20年市場化轉(zhuǎn)型階段改革開放前期，為提高產(chǎn)品質(zhì)量我國對機(jī)床行業(yè)企業(yè)開展整頓工作；8年代后隨著國家對機(jī)床行業(yè)技術(shù)改造投入逐年增多，行業(yè)產(chǎn)品開發(fā)和制造能力逐步提高9年代中國開始大幅降低關(guān)稅進(jìn)口機(jī)床涌入對我國機(jī)床行業(yè)帶來了較大挑戰(zhàn)。在市場競爭下，我國機(jī)床行業(yè)開始進(jìn)行轉(zhuǎn)制重組，為2世紀(jì)初行業(yè)的爆發(fā)做了鋪墊。

2001-21高速增長段：加入W，開始承接全球制造轉(zhuǎn)移。

2012-22結(jié)構(gòu)調(diào)整轉(zhuǎn)型級階段：國市場變化，加我國加快濟(jì)轉(zhuǎn)型升級國家統(tǒng)計(jì)局in，同花順，機(jī)床的發(fā)展伴隨著界造業(yè)的發(fā)展由于我國前三次工業(yè)革命中乎有作為導(dǎo)致我國機(jī)床工業(yè)礎(chǔ)弱世制業(yè)展中的工求動床誕生與發(fā)展原形的床在15世就出。1774英國威金發(fā)的種炮筒鏜被認(rèn)為是世上一臺真正意義上的床它解了特汽的缸加問進(jìn)蒸機(jī)展進(jìn)推工革的到8種機(jī)床相繼出并速立現(xiàn)工奠了造具基由我在次的工中乎有何為這導(dǎo)國工業(yè)礎(chǔ)天發(fā)展都較晚。具體來看，我國機(jī)工的發(fā)展主要?dú)v經(jīng)以幾階段：1.2.1. 194158：步基段我國現(xiàn)代機(jī)床工業(yè)基源于國民經(jīng)濟(jì)恢復(fù)一五時（19195在199年以我并有的機(jī)工只上地有數(shù)廠夠造的皮帶機(jī)1952年央的全第次具會才為國床具業(yè)發(fā)定下基同美已制造了界第臺控機(jī)后蘇幫國在三年國民經(jīng)濟(jì)恢復(fù)時期和“一五”期間，通過對部分機(jī)械廠的改擴(kuò)建和新建初步立我的床業(yè)中的18家企稱“八漢這十八國機(jī)廠此我國床業(yè)發(fā)期占著導(dǎo)958年我造出第一臺數(shù)機(jī)僅比世界第一臺數(shù)床晚6年但需要注意是由于我國產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)較，實(shí)驗(yàn)室樣機(jī)到工業(yè)規(guī)應(yīng)用仍有極大距離。圖：191958年中國床行業(yè)開始起步奠基金屬加工，公開資料整理，1.2.2. 195178：規(guī)建階段20世紀(jì)0年代末開展的三線建設(shè)中，我國床業(yè)得到大規(guī)模的規(guī)建。年在蘇系張背下國開大規(guī)業(yè)遷三建時由于國機(jī)工無滿高精機(jī)需我開始展精精機(jī)190年國成高度密床規(guī)領(lǐng)小，后制了56個精床發(fā)規(guī)劃制了樣試工藝關(guān)至等配件原料應(yīng)成套措施并口批精床及試器備有研究及干這中國的精密床造了個階形了海床昆明床等精機(jī)制基地。此階美將床重心在高尖床術(shù)的究德的機(jī)床則在六十代始步先世日在198現(xiàn)機(jī)產(chǎn)超美開始進(jìn)一步強(qiáng)研高能控機(jī)的展而我國數(shù)控機(jī)床研制工作受于國內(nèi)勢處于半封閉態(tài)技術(shù)更新發(fā)展有所滯。圖：191978年中國床行業(yè)處于大規(guī)模設(shè)段金屬加工，公開資料整理，1.2.3. 197200：場轉(zhuǎn)階段1978年隨著我國開始改開放，中國機(jī)床工具工也迎來了市場化大轉(zhuǎn)型。97-1980年國機(jī)工業(yè)進(jìn)了復(fù)整提高品機(jī)業(yè)走向市場奠基980后我數(shù)機(jī)進(jìn)定發(fā)過進(jìn)系統(tǒng)和主機(jī)發(fā)與公司合國出了己數(shù)機(jī)93年一機(jī)部出“大務(wù)向相政開試到20世紀(jì)90年中我國機(jī)床具業(yè)品部開此向場間著家機(jī)工企技術(shù)改投逐增，業(yè)的品發(fā)制能也得了大強(qiáng)。此階段西方達(dá)國家機(jī)床工業(yè)已經(jīng)全面入控機(jī)床時代我國的床行能生產(chǎn)技術(shù)相對單少數(shù)品類機(jī)床數(shù)控技發(fā)展仍處于起步階西差距明顯拉大。圖：192000年中國床行業(yè)開始進(jìn)行市化型金屬加工，公開資料整理，1.2.4. 200220：速轉(zhuǎn)型級階段2001201年高速增長201之，著國入WO開承全造業(yè)轉(zhuǎn)移中制業(yè)模球比也速階段國床業(yè)年2040%的速高增機(jī)值產(chǎn)以消額升并別于2002和009年達(dá)到界保今012年國床達(dá)近頂全床消費(fèi)額392億元占球床消額達(dá)46。2012220結(jié)構(gòu)調(diào)整轉(zhuǎn)升級：2012年受際市變以我加經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型級響國機(jī)行業(yè)開由端渡中高業(yè)入量降結(jié)構(gòu)升級階段。此階段行業(yè)低端機(jī)床需求量快速下降，行業(yè)產(chǎn)能過剩價格競爭激烈高機(jī)則臨美日韓床大競壓“八漢代的有機(jī)床業(yè)遍出經(jīng)困難情難投夠的金行新產(chǎn)品結(jié)到新轉(zhuǎn)升效果不但時也有如天工一新的民營床業(yè)住成立初定中端床在業(yè)烈市爭中脫穎而到200，前十機(jī)上公中基是營業(yè)。圖：202020年中國床在迎來快速發(fā)展后入轉(zhuǎn)型升級階段金屬加工，公開資料整理，表：201年和220年中國機(jī)床企業(yè)營收十情況2011年中國機(jī)床企業(yè)前十名2020年中國機(jī)床上市公司前十名排名企業(yè)名稱機(jī)床業(yè)務(wù)收入規(guī)模（億元）企業(yè)性質(zhì)排名企業(yè)名稱機(jī)床業(yè)務(wù)收入規(guī)模（億元）企業(yè)性質(zhì)1沈陽機(jī)床9611國有控股1創(chuàng)世紀(jì)3011無實(shí)控人2大連機(jī)床國有控股2秦川機(jī)床1704民營控股3齊重?cái)?shù)控- 國有控股3海天精工1596民營控股4齊二機(jī)床- 國有控股4亞威股份1562無實(shí)控人5北京第一機(jī)床- 國有控股5沈陽機(jī)床1343國有控股6濟(jì)南一機(jī)床- 國有控股6華中數(shù)控6.2 民營控股7濟(jì)南二機(jī)床- 國有控股7日發(fā)精機(jī)5.3民營控股8漢川機(jī)床- 國有控股8國盛智科4.7民營控股9秦川機(jī)床9.9國有控股9華東重機(jī)4.4民營控股10天水星火機(jī)床- 國有控股10浙海德曼4.1 民營控股紐威數(shù)控招股說明書，我國機(jī)床行業(yè)規(guī)模全球第一，但“大而不強(qiáng)”中國機(jī)床行業(yè)規(guī)模球一但面“大而不的尷尬處境開來我國機(jī)床行業(yè)歷經(jīng)多年發(fā)展取得了巨大進(jìn)步，從生產(chǎn)量和消費(fèi)量來看都是全球第一但我機(jī)行大強(qiáng)一產(chǎn)床業(yè)國際場并具競力目前國中端床基實(shí)現(xiàn)是機(jī)床依進(jìn)主因?yàn)闄C(jī)環(huán)、術(shù)平與先國存較差。中低端機(jī)床已基本實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)，但與進(jìn)口產(chǎn)品仍存在差距可靠性差當(dāng)前國機(jī)普遍存在的問題內(nèi)應(yīng)客加需越越復(fù)雜多樣，對機(jī)床產(chǎn)品的要求越來也越高，其購買關(guān)注點(diǎn)主要集中于可靠性、性價比售后務(wù)根世制造術(shù)裝市場展“控床靠性調(diào)數(shù)據(jù)顯精和定是客認(rèn)國機(jī)最要解的（產(chǎn)在使用過程精和定下較快另國機(jī)故率較其漏漏題尤為明（產(chǎn)床均故障行僅20600小，日口床均故障運(yùn)時間000030000小時；165調(diào)對認(rèn)產(chǎn)床用較（使用命。圖：中國數(shù)控機(jī)床行主要問題分析其他,9.50%耐用度低,16.50%精度和穩(wěn)定差,45%故障多發(fā),29%世界制造技術(shù)與裝備市場，可靠性差的原因在于國產(chǎn)機(jī)床設(shè)計(jì)加工及裝配質(zhì)量差、關(guān)鍵零部件質(zhì)量差數(shù)控機(jī)床靠調(diào)數(shù)示認(rèn)設(shè)加及質(zhì)量是致產(chǎn)床靠性差的最原比6認(rèn)為關(guān)零件量的比43另有1為體現(xiàn)在其他方面。同時，在對國內(nèi)機(jī)床企業(yè)在提高機(jī)床可靠性時的主要障礙的分析中調(diào)查象要因企業(yè)夠視占最達(dá)39認(rèn)政及部不重視占為8認(rèn)本高效占175為不道何高占.；認(rèn)為其因的為6。圖：國產(chǎn)數(shù)控機(jī)床可性低的原因分析 圖：機(jī)床企業(yè)在提高床可靠性時遇到的礙知如何知如何其他,6%提高,9.50%見企業(yè)不夠重視,39%政府及相關(guān)部門不重視,其他,11%設(shè)計(jì)加工及裝配質(zhì)量差,其他,11%設(shè)計(jì)加工及裝配質(zhì)量差,關(guān)鍵零部件質(zhì)量差43%世界制造技術(shù)與裝備市場， 《世界制造技術(shù)與裝備市場，透過調(diào)查數(shù)據(jù)設(shè)計(jì)加及裝配質(zhì)量差關(guān)鍵零件質(zhì)量差反映的是國行業(yè)人才短缺以及機(jī)業(yè)礎(chǔ)薄弱相于外進(jìn)技水來國床行業(yè)在關(guān)基材礎(chǔ)部件先基工業(yè)技基方仍在大差距這是需要行業(yè)長期累沉淀的，無法依短大量的資本投入快見。具體來看：我國機(jī)床行人少制約了行業(yè)的發(fā)展國目需大的種次數(shù)控機(jī)床術(shù)精控機(jī)結(jié)設(shè)以數(shù)系統(tǒng)氣夠數(shù)控機(jī)床產(chǎn)開及術(shù)新數(shù)控術(shù)才熟控機(jī)機(jī)結(jié)及控統(tǒng)硬件知同有實(shí)業(yè)理知并累量實(shí)踐驗(yàn)人③數(shù)控機(jī)床的作加工得機(jī)維能進(jìn)工或動程操人和裝配人三人的影響行的國業(yè)在盡能養(yǎng)人，但企人平的設(shè)多停在工制度層聚解主要還是企個層的題。行業(yè)基礎(chǔ)術(shù)能力制約國產(chǎn)機(jī)床性提由行技人短我國機(jī)床計(jì)礎(chǔ)力繞客業(yè)件創(chuàng)新計(jì)重足目我們雖然在速精術(shù)復(fù)加工術(shù)電軸術(shù)各類能件有突但距離商化有長離這也約我在式工中類軸控床高度復(fù)化控床數(shù)磨床制設(shè)等端控機(jī)方的展。以數(shù)控系統(tǒng)代表基礎(chǔ)及核心功能部與外差距較大控床多先進(jìn)功能須過控統(tǒng)能體出來由國控系技水無滿更端的使需而外系統(tǒng)中機(jī)主廠放水有數(shù)系發(fā)展成為制我機(jī)發(fā)的要因外產(chǎn)絲桿主軸等核心部件主差體在度穩(wěn)定和靠不，到客認(rèn)還較過。高檔機(jī)床產(chǎn)業(yè)規(guī)模較小，綜合技術(shù)水平亟待提高與普通機(jī)床相高檔控機(jī)床具有高高多軸聯(lián)動能復(fù)網(wǎng)絡(luò)通信等特征前內(nèi)床檔劃還有確準(zhǔn)我綜行相市公司招股披的分準(zhǔn)及相學(xué)文對控床技水劃分除軸動數(shù)控床外部對指標(biāo)求高高高復(fù)合控床及型控屬切削床屬高機(jī)行列。表：低、中、檔數(shù)機(jī)床劃分技術(shù)水平 低檔 中檔 高檔中中央處理單位 8位CPU 32或4位并具有精簡指令集RISC)的CPU分辨率10m1m0.1m進(jìn)給速度8~5/min1524/mn2410/min或更高多軸聯(lián)動功能23軸聯(lián)動35軸聯(lián)動3-5軸聯(lián)動或更多齊全的CT顯示，有圖形、機(jī)對簡單的數(shù)碼顯示或 較齊全的CT顯示，有圖形人機(jī)顯示功能 話、自診斷等功能顯示及三維動態(tài)圖CT字符顯示 對話、自診斷等功能顯示形顯示通信功能 無通訊功能 R22或C直接數(shù)控等接科學(xué)學(xué)與科學(xué)技術(shù)管理，各公司招股說明書，公開資料整理，

M(制造自動化協(xié)議)等高性能通訊口，且具有聯(lián)網(wǎng)功能高檔數(shù)控機(jī)床是實(shí)我產(chǎn)業(yè)升級的必需設(shè)備高檔控床代性—五軸聯(lián)數(shù)機(jī)為主要于工雜面是生飛葉葉用旋槳、重型發(fā)電機(jī)轉(zhuǎn)子、汽輪機(jī)轉(zhuǎn)子、大型柴油機(jī)曲軸等高端裝備部件的核心平臺是我實(shí)向端造級的需備。圖：五軸聯(lián)示意圖及高檔數(shù)控機(jī)床加的雜零部件示例科德數(shù)控招股說明書，公開資料整理，國內(nèi)高檔數(shù)控機(jī)床業(yè)還非常小有待近一突然幾國控機(jī)床在產(chǎn)數(shù)和種都得了大步時技術(shù)質(zhì)也到為顯加強(qiáng)整來限國機(jī)工基薄高檔床體模非小，與我全第大床產(chǎn)國消國地并匹配五聯(lián)數(shù)床為，201629年我國屬削機(jī)床年均消費(fèi)額超千，而國產(chǎn)五軸加工中心僅分5.3.50.312.8億國五機(jī)產(chǎn)僅我國床費(fèi)額的1。其在我金切機(jī)產(chǎn)中的比更，219僅占產(chǎn)的021。圖：21219年我國五軸機(jī)床產(chǎn)值（億） 圖：2016019年五加工中心產(chǎn)量和占情況五軸立式加工中心五軸臥式加工中五軸龍門加工中心五軸其他加工中

五加中量 占當(dāng)年屬切機(jī)床重金屬切削床產(chǎn) 121086420216 217 218 219

00000000000

216 217 218

5%1%1%2%2%中國機(jī)床工具工業(yè)年鑒， 《中國機(jī)床工具工業(yè)年鑒，部分國產(chǎn)高檔機(jī)床態(tài)廠精度與國外領(lǐng)先平近但動態(tài)性能和精度持還在差距五立加中心例科數(shù)威數(shù)陽床制一列五軸式工心床位度5-μm重定精度.5-μm與外一隊(duì)廠商品在性能精保性內(nèi)機(jī)和類的口床相比還存一的距例國機(jī)精往下較快國的控統(tǒng)功能部能足期用求部匹度部件量壽問較環(huán)境應(yīng)普不，溫度化起精波較大。表：國產(chǎn)五式加中心產(chǎn)品靜態(tài)性能標(biāo)國外產(chǎn)品對比KMCKMC800UVM650Fi5M8.4C42DMU858000V80/0/50行程X/Y/Zmm65/5/00mm60/0/50mm80/0/50mm93/5/50mm92/5/60mm130100/60m

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海德TN60

海德漢TN60/

大隈P30MA/CCMT21/09品數(shù)據(jù)，科德數(shù)控招股說明書，公開資料整理，國內(nèi)機(jī)床企業(yè)普遍小行業(yè)集中度低規(guī)?；θ踹M(jìn)一步影響了產(chǎn)端機(jī)床的研究開發(fā)目國控機(jī)企規(guī)普較行業(yè)中相較低龍企業(yè)營規(guī)也在0-50億之與際線廠商比距化生產(chǎn)研發(fā)力也一影了國企對端床研發(fā)產(chǎn)制裝的入。表：中國機(jī)床業(yè)營規(guī)模與國際機(jī)床企營規(guī)模對比2020年中國機(jī)床行業(yè)前0名廠商 2019年全球機(jī)床行業(yè)前名廠商排名企業(yè)名稱營業(yè)收入（億元） 排名企業(yè)名稱營業(yè)收入（億元）1秦川機(jī)床40.95 1山崎馬扎克368.342創(chuàng)世紀(jì)34.75 2通快295.793日發(fā)精機(jī)19.15 3德瑪吉森精機(jī)266.494海天精工16.32 4馬格227.425沈陽機(jī)床13.43 5天田216.966紐威數(shù)控11.65 6大隈135.347青海華鼎6.37 7牧野131.158國盛智科7.36 8格勞博集團(tuán)17.29浙海德曼4.11 9哈斯103.2510華辰裝備2.31 10埃馬克60.69紐威數(shù)控招股說明書，備注：200年中國機(jī)床行業(yè)前10名廠商僅統(tǒng)計(jì)上市公司圖：220年中國數(shù)機(jī)床行業(yè)市占率情況其他,87.38%中國機(jī)床工具工業(yè)年，美國rdnrInteligne公司

秦川機(jī)床,2.79%創(chuàng)世紀(jì),2.36%中航高科,1.98%日發(fā)精機(jī),1.30%海天精工,1.11%沈陽機(jī)床,0.91%紐威數(shù)控,0.79%青海華鼎,0.43%國盛智科,0.50%浙海德曼,0.28%華辰裝備,0.16%未來我國主金屬切削機(jī)床需要達(dá)到的制造水平目前受國外禁等素響我國還有大量端床需要攻克國檔控機(jī)床從建初長面嚴(yán)的卡”，國家巴協(xié)瓦森納協(xié)都向國的高數(shù)機(jī)及關(guān)數(shù)控能件不同程度的口制機(jī)制的關(guān)核技也直美國德本西發(fā)國家壟雖我機(jī)具行在些的速展過中得巨的步但仍有量端床要克。具體來看我國五軸數(shù)機(jī)床大型重型加工中臥式加工中心高度合數(shù)控機(jī)床數(shù)控床制備等各類高端數(shù)控床國外同行相比還存較差距未來還需重點(diǎn)攻關(guān)。表：未來我國高金屬切削機(jī)床需要到制造水平種類 用途 目標(biāo)參數(shù)五軸加工心高精高速復(fù)高速立臥加合 中心精密立臥加數(shù) 中心控立式銑車合金 工中心切精密數(shù)控床車削中心機(jī)高速數(shù)控床臥式銑車合加 航空臥式銑車合加 航空天軍、電鐵、等工急，用 坐標(biāo)7聯(lián)數(shù)5銑主速100/n快速工中心 于回體復(fù)零車銑多復(fù)合工 進(jìn)給-/n車主轉(zhuǎn)80mn

航空天軍、電備船用于片葉航空天軍、車工急裝備主用有色屬難工料件批產(chǎn)航空天軍、電備汽鐵路船等需，要于密體零、等加工航空天軍、電備鐵船舶工中大、型體復(fù)零銑、等多序工航空天軍、電備鐵船舶工用回轉(zhuǎn)與各面曲組的零件工航空天軍、車鐵等用于屬轉(zhuǎn)與其平、面成復(fù)零工

擺角連最矩52N，緊(壓機(jī))大矩3-0B轉(zhuǎn)0A擺-0+°C軸輪、旋、葉整罩復(fù)面加工轉(zhuǎn)動圍0—6°五軸動制統(tǒng)分輪、旋、葉整罩復(fù)面加工轉(zhuǎn)動圍0—6°五軸動制統(tǒng)分達(dá)0μ;軸高速0萬航空動及輪等片工，解航發(fā)動 rnY定精度0m重位精Ｒ0m磨表五軸數(shù)控床機(jī)葉由葉厚太，工變形難題 面粗為≤;工度葉0m片前緣＜0mm定位度0m重定精≤0m要精穩(wěn)好銑削軸速030i，速給60m，速度15，削軸高速0/n定位度0m重定精度0m，軸跳00m要精穩(wěn)性好車削軸速00/n動刀具速00/n，快進(jìn)度-/n高速龍門軸工中心龍門車銑合工中心重重型五軸門型 工中心數(shù)五軸聯(lián)動控控 地銑鏜床金重型曲軸銑切 合加工中心主軸主軸徑0，軸速1rnY向程0m進(jìn)速度20m，W向程8m和鉆設(shè)、兵、型壓超大零的整體加及端造鏜銑床主要于電關(guān)設(shè)如反壓力度超重型數(shù)落地 以)大電、型舶油、石設(shè)、

航空天軍、電備汽鐵路船等業(yè)中削極的型壁構(gòu)及整框、梁、板加急，設(shè)進(jìn)大航空天軍、電備汽鐵路船等業(yè)加大急需航空天船、工鐵等進(jìn)口量大航空天軍、電備汽鐵路船等業(yè)加大所需船舶型速油曲加所可以工類類、類件可切各螺圓弧圓及轉(zhuǎn)體內(nèi)曲面

AB轉(zhuǎn)范≥0AC動范≥0，速動XZ0//nBC轉(zhuǎn)速1m，軸速100/n回轉(zhuǎn)徑0m立間5m，軸度0m，主軸矩05mB轉(zhuǎn)≥1°C轉(zhuǎn)≥±2°/C軸轉(zhuǎn)度rn規(guī)格0;B軸角0C軸角0;速動XZ0i/C回速≥-/;軸矩≥2N擺扭≥0Z向≥05聯(lián)動主軸速0m;給度0i;枕出線≤050定精≤00m擺角頭軸動床身最回直3m工長度05m工最大量8;功1W直;矩1NC軸大矩4m刀最切力5;架轉(zhuǎn)直2m，軸速08mn大直徑、長深孔加工車銑、珩磨合工中心

主要于工長大徑深柱面工國目前無類床

最大工孔徑00m最加工孔度0m大加工量4，頭轉(zhuǎn)圍04mn組合機(jī)床與自動化加工技術(shù)細(xì)分品類機(jī)床市場規(guī)模及變化趨勢金屬削床進(jìn)步為車磨銑床鏜齒加機(jī)、紋加工床拉加工斷床他床12類加中具有兩或種上工如銑合工過序從庫換刀的數(shù)控床按否用控系可為控床非數(shù)機(jī)。細(xì)分品類金屬切削床場規(guī)模目市對領(lǐng)域場模未明的劃，2019年國屬削消額14.6億元合人幣76.7元其中車床作金切機(jī)最要的大常屬切機(jī)中比為35。根據(jù)中國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)以及浙海德曼招股書（209年浙海德曼車床營收3.45車行占率143預(yù)計(jì)國內(nèi)床行業(yè)市場規(guī)模在0020億元左右（其中數(shù)控車市規(guī)模10億元左右。另根據(jù)《200中國機(jī)床工工業(yè)以及中國海關(guān)進(jìn)口數(shù)據(jù)測算209年磨床市場規(guī)模為8450億元加中心市場規(guī)模20億元左（其中立式加中心10億元左右臥式加中心0億元左右，龍門加工心其他加工中心40億元左。圖：幾種常見金屬切機(jī)床示意簡圖車床：工件旋轉(zhuǎn)車刀在平面內(nèi)做直線或曲線移動切削 磨床：利用磨具對工件表面進(jìn)行磨削加工的機(jī)床 銑床：用旋轉(zhuǎn)的銑刀在工件上切削各種表面或溝槽 鉆床：指用鉆頭在工件上加工孔的機(jī)床 鏜床：用鏜刀對工件已有的預(yù)制孔進(jìn)行鏜削的機(jī)床加工中心：具有兩種或兩種以上加工方式的數(shù)控機(jī)床公開資料整理，圖：219年我國金加工機(jī)床分類和金切機(jī)床消費(fèi)結(jié)構(gòu)200中國機(jī)床具工業(yè)年鑒，中國海關(guān)，浙海德曼招股說明書，備注按材料成型方式劃分的權(quán)重?cái)?shù)據(jù)為219年消費(fèi)結(jié)構(gòu)據(jù)按控制方法劃分的權(quán)重?cái)?shù)據(jù)為221年機(jī)床數(shù)控化率分類型市場規(guī)模測算為國內(nèi)企業(yè)銷售進(jìn)口金額。近幾年新能汽伏風(fēng)為代的新業(yè)崛起對高速自動化能復(fù)合特的各類床需迅速帶了我機(jī)床場求結(jié)構(gòu)發(fā)生巨大變化，除了創(chuàng)造新的設(shè)備需求之外，也加快了制造業(yè)新舊產(chǎn)能替換放出金屬削床相關(guān)新的求空此外疫情響海機(jī)進(jìn)口也加速我國床國產(chǎn)的進(jìn)，國機(jī)床幾年迎快速展期。整體來看，目前國產(chǎn)數(shù)控車床、立式加工中心等機(jī)床產(chǎn)品已經(jīng)具備同國外行競技的實(shí)力，進(jìn)入主動競爭階段，市場占有率相對較高。國產(chǎn)磨床、設(shè)備、臥式加工中心、龍門加工中心、各類五軸數(shù)控機(jī)床、高度復(fù)合化數(shù)機(jī)床等高端數(shù)控機(jī)床基本被國外品牌壟斷，國產(chǎn)品牌占有率較低。數(shù)控車床：市場規(guī)模超100億，目前已基本實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)車床是機(jī)械制造與配廠中使用最廣的一機(jī)在我國金屬切削機(jī)床值中比大約為05。車是主要用車刀對旋工進(jìn)行車削加工的機(jī)，要用于加工盤和他有回表的件床上可用頭板牙等進(jìn)相加目控車是國床業(yè)主流產(chǎn)控已實(shí)現(xiàn)主軸刀塔尾等部件自生備國外行爭實(shí)價比優(yōu)勢明。車床產(chǎn)銷變整體機(jī)行業(yè)發(fā)展趨勢相車床使最廣的床品類之一需與游造景氣度關(guān)02019年數(shù)車行產(chǎn)值體下降基與國床業(yè)發(fā)趨相在場需總下的時也隨著需結(jié)升的整在21204行下期間車數(shù)化從21年的43升至014年的56（209年65左右助數(shù)控床銷體后，隨著國濟(jì)速機(jī)床業(yè)構(gòu)整度斷加數(shù)車行不可避免地于行期。圖：20209年我國數(shù)控車床產(chǎn)量 圖：20209年我國數(shù)控車床產(chǎn)值100010008006004002000

產(chǎn)量（臺） 同比:右軸（）2.01.0000-0.0-0.0-0.0-0.0

10101010806040200

產(chǎn)值（億元） 同比:右軸（）1.01.0500000-.00-0.0-5.0-0.0-5.0-0.0 中國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會， 中國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會，數(shù)控車床進(jìn)規(guī)模體降年控床口量整下2019年車床進(jìn)口數(shù)有21一右但口額幅于數(shù)降幅表我進(jìn)口高車需具韌，還實(shí)完替。圖：20209年我國數(shù)控車床進(jìn)口數(shù)量 圖：20209年我國數(shù)控車床進(jìn)口金額7006005004003002001000

進(jìn)口數(shù)量（臺） 同比:右軸211212213214215216217218219

3020100-0-0-0-0

100080006000400020000

進(jìn)口金額（千美元） 同比:右軸（）403020100-0-0-0中國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會， 中國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會，國內(nèi)車床行業(yè)競爭相對激烈，高端數(shù)控車床進(jìn)口替代持續(xù)推進(jìn)“十三五”末期“十五末相，內(nèi)數(shù)車單均整小幅降平價在1617萬左右水當(dāng)結(jié)調(diào)整產(chǎn)升大景國數(shù)車均小下也體現(xiàn)我車行競?cè)匀粚M(jìn)控車在額降的背景價呈增勢表我數(shù)車轉(zhuǎn)型級結(jié)調(diào)上得了不步正逐替進(jìn)口端控床。圖：20209年國內(nèi)數(shù)控車床均價 圖：20209年進(jìn)口數(shù)控車床均價單價（萬元/臺）2520151050211212213214215216217218219

1010101010806040200

單價（千美/臺）211212213214215216217218219中國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會， 中國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會，整體來看，2019年國內(nèi)控車床市場規(guī)模107億元，目前已基本實(shí)現(xiàn)2019年內(nèi)床場模200250億中控床市模107億年由于國持淘落產(chǎn)低數(shù)車產(chǎn)續(xù)下國數(shù)車值已從201年的41億快降至019年的63元同時數(shù)車進(jìn)口下降相對較，也致產(chǎn)角度近我數(shù)車進(jìn)口賴逐提。圖：20209年我國數(shù)控車床市場規(guī)模進(jìn)依賴度20201010500

國內(nèi)產(chǎn)值（億元）211 212 213

進(jìn)口金額（億元） 進(jìn)口依賴度215 216 217 218 219

4%4%3%3%2%2%1%1%5%0%中國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會，磨床：市場規(guī)模超80億，主要依賴進(jìn)口磨床主要用于工件表面精密加工在金屬切削機(jī)床中產(chǎn)值占比約為10左右磨床是利磨具磨砂輪帶油石研劑等工件面進(jìn)削加工的機(jī)床，通過磨削加工，可以使工件的形狀及表面精度、光潔度達(dá)到預(yù)要求據(jù)用途采用不同磨床可分為磨床外圓磨圓床、軋輥磨無磨承磨床其以平床使用為廣但磨外圓床產(chǎn)占比。圖：219年國產(chǎn)磨產(chǎn)值結(jié)構(gòu)（億元）圓磨床圓磨床,其他,1.26,7%0.54,3%2.3,軋輥磨床,4.7,26%軸承磨床2.5,14%無心床,14%外圓磨床,23%平面磨床,13%中國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會，2011年至今國內(nèi)磨床產(chǎn)銷下降幅度較大202受歐債機(jī)內(nèi)宏濟(jì)速放緩等因素的影響，我國機(jī)床工具行業(yè)市場需求總量大幅減少。磨床行于國產(chǎn)端產(chǎn)占比較大（2011年國磨數(shù)控化僅為21.92供需矛盾也突，到29年國磨床量已至2011的1/3左右。圖：20209年我國磨床產(chǎn)量 圖：20209年我國磨床產(chǎn)值4003003002002001001005000

產(chǎn)量（臺） 同比:右軸（）6.04.02.0000-0.0-0.0-0.0

產(chǎn)值（億元） 同比:右軸（）60 4.050 3.02.040 1.030 00020 -0.0-0.010 -0.00 -0.0211212213214215216217218219中國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會， 中國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會，磨床進(jìn)口結(jié)構(gòu)也在整級市需大減影212起內(nèi)進(jìn)口數(shù)量以進(jìn)金也續(xù)少但口額降于進(jìn)數(shù)的我國下游行對口床品構(gòu)也調(diào)升。圖：20209年我國磨床進(jìn)口數(shù)量 圖：20209年我國磨床進(jìn)口金額1001001001008006004002000

進(jìn)口數(shù)量（臺） 同比:右軸211212213214215216217218219

3020100-0-0-0-0-0

20001000100050000

進(jìn)口金額（千美元） 同比:右軸（）806040200-0-0中國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會， 中國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會，國產(chǎn)磨床均價整體穩(wěn)定，進(jìn)口磨床均價緩慢提升。0219國產(chǎn)磨床均價整體定大為516萬元右進(jìn)磨單均超100萬，呈慢升趨勢，表明隨著我國制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級，我國對進(jìn)口磨床的需求也在向更高端發(fā)展圖：20209年國內(nèi)磨床均價 圖：20209年進(jìn)口磨床均價單價（萬元/臺）20

20

單價（千美/臺）15 1010 105 500211212213214215216217218219

0211212213214215216217218219中國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會， 中國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會，整體來看，209年國內(nèi)床市場規(guī)模約為5億元磨床國產(chǎn)化進(jìn)程緩，口依賴度維持高由磨加工精要相較內(nèi)游戶為進(jìn)產(chǎn)品0019年產(chǎn)與進(jìn)磨產(chǎn)下幅基本國床化進(jìn)程緩慢進(jìn)依度然持在0右高平。圖：20209年我國磨床市場規(guī)模及進(jìn)依度1010101010806040200

國內(nèi)產(chǎn)值（億元）211 212 213

進(jìn)口金額（億元） 進(jìn)口依賴度215 216 217 218 219

9%8%7%6%5%4%3%2%1%0%中國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會，細(xì)分磨床品類來看軋磨床無心磨床軸承床國產(chǎn)化率相對較高他磨床基本依賴進(jìn)口019年我磨需結(jié)中圓磨面床承床、無心床軋磨、圓磨需規(guī)相較，分為176、3.06.、5.、4.7、43元占國床市規(guī)比超0其中軋磨能實(shí)國產(chǎn)心床軸磨國產(chǎn)率對高也超過0其品磨基依賴進(jìn)。圖：219年進(jìn)口磨產(chǎn)值結(jié)構(gòu)（億元）珩磨、研磨機(jī)9.22,14%

其他,18%工具磨床9.50,14%

平面磨床,10.73,16% 數(shù)控?zé)o心磨床,3.24,5%曲軸磨床,4.44,7%外圓磨床,13.41,中國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會，

內(nèi)圓磨床3.76,6%圖：219年我國各類磨床國產(chǎn)化情況內(nèi)圓磨床平面磨床外圓磨床軸承磨床無心磨床軋輥磨床0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% 10%中國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會，立式加工中心：市場規(guī)模超130億，目前已基本實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)立式加工中心定制程相對其他類型機(jī)床游應(yīng)用領(lǐng)域廣有大客戶屬于中小加工企業(yè)對經(jīng)環(huán)境的變化更加敏感而在部分年份產(chǎn)銷動大立式加中是主與作臺直加中用于工類盤類小型殼體等各類零部件，具備結(jié)構(gòu)簡單、占地面積小、功能組合多樣、加工范圍廣批量工率等點(diǎn)廣泛用各行的部件工。立式加工中心是相較易突破的中高端機(jī)床前已基本實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)立式加工中結(jié)簡定程度對他類床相容突的端產(chǎn)。在202016年國產(chǎn)業(yè)型級行產(chǎn)整體降程，式工心由于率實(shí)國產(chǎn)的機(jī)品之產(chǎn)勢增016年下游制造業(yè)床求一收時式工心基本現(xiàn)立式加工中產(chǎn)量開逐下滑。圖：20209年我國立式加工中心產(chǎn)量 圖：20209年我國立式加工中心產(chǎn)值0000000000000

產(chǎn)量（臺） 同比:右軸010203040506070809

000000000.02.04.06.0

80604020000

產(chǎn)值（億元） 同比:右軸（）000000000000.02.04.06.0010203040506070809中國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會， 中國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會，下游需求收縮以及不斷推進(jìn)立式加工心進(jìn)口數(shù)量金額持續(xù)降體來國床結(jié)構(gòu)級及游求縮影使以式中心等為代的檔床口逐年外由口機(jī)一存半以的貨周口床市點(diǎn)有定滯效此立加中進(jìn)數(shù)以及金額呈較幅波。圖：20209年我國立式加工中心進(jìn)口量 圖：20209年我國立式加工中心進(jìn)口額進(jìn)口數(shù)量（臺） 同比:右軸（） 進(jìn)口金額（千美元） 同比:右軸（）005000500050005000000

211212213214215216217218219

00500005010

5000005000005000000000

00020406080中國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會， 中國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會，國產(chǎn)、進(jìn)口產(chǎn)品均方，國立加中產(chǎn)均價為250元右，近年由五立加中等高產(chǎn)也漸得破國產(chǎn)均再步提。進(jìn)口式工心品價大為0元右進(jìn)口量續(xù)降景209年進(jìn)口產(chǎn)品均價有較大幅度提升，主要是因?yàn)槟壳皣鴥?nèi)采購的大多為較高端產(chǎn)品。圖：20209年國內(nèi)立式加工中心均價 圖：20209年進(jìn)口立式加工中心均價單價（萬元/臺）454035302520151050211212213214215216217218219

1010806040200

單價（千美/臺）211212213214215216217218219中國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會， 中國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會，整體來看209年我國立式加工中心市場規(guī)大為34億元對進(jìn)口立產(chǎn)品賴度持續(xù)下降，目已本實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)。圖：20209年我國立式加工中心市場模進(jìn)口依賴度3020201010500

國內(nèi)產(chǎn)值（億元）211 212 213

進(jìn)口金額（億元） 進(jìn)口依賴度215 216 217 218 219

9%8%7%6%5%4%3%2%1%0%中國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會，臥式加工中心：市場規(guī)模超80億，主要依賴進(jìn)口臥式加工中心技術(shù)量是數(shù)控機(jī)床產(chǎn)業(yè)發(fā)展平的標(biāo)志性產(chǎn)品之一式加中心指軸工臺行的工心適于多作狀雜精要求高產(chǎn)的量產(chǎn)在汽空天和發(fā)等業(yè)廣應(yīng)國產(chǎn)臥式工心精率能和靠等面與際進(jìn)品有距目前國高臥加中主要賴口。近年我國臥式加工中心產(chǎn)銷規(guī)模整體穩(wěn)定。2219年，國際經(jīng)濟(jì)勢迷及國機(jī)行需疲影響我臥加中產(chǎn)量產(chǎn)整下近較為穩(wěn)中2012年產(chǎn)臥產(chǎn)下值比增約9主是游戶對國高臥加中需求加致。圖：20209年我國臥式加工中心產(chǎn)量 圖：20209年我國臥式加工中心產(chǎn)值300300200200100100500

產(chǎn)量（臺） 同比:右軸（）2.01.0000-0.0-0.0-0.0-0.0-0.0

產(chǎn)值（億元） 同比:右軸（）60 4.03.050 2.040 1.000030 -0.0-0.020 -0.010 -0.0-0.00 -0.0211212213214215216217218219中國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會， 中國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會，臥式加工中心進(jìn)口模續(xù)下降國產(chǎn)穩(wěn)步進(jìn)21219年我式加中心口量金整下降尤是年口下幅大國明床市需總下背下，國式工心也穩(wěn)推。圖：20209年我國臥式加工中心進(jìn)口量 圖：20209年我國臥式加工中心進(jìn)口額5004003002001000

進(jìn)口數(shù)量（臺） 同比:右軸211212213214215216217218219

403020100-0-0-0-0

5000005000000000

進(jìn)口金額（千美元） 同比:右軸010203040506070809

010203040中國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會， 中國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會，受下游產(chǎn)品需求結(jié)變影響近年國產(chǎn)進(jìn)口式加工中心均價小下臥式工心品價10200萬左，口均約330元。近年國進(jìn)臥加心均小下主以新源車代的興產(chǎn)業(yè)對臥加中產(chǎn)性要求化致。圖：20209年國內(nèi)臥式加工中心均價 圖：20209年進(jìn)口臥式加工中心均價20201010500

單價（萬元/臺）211212213214215216217218219

6050403020100

單價（千美/臺）211212213214215216217218219中國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會， 中國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會，2019年國內(nèi)臥式加工中需求規(guī)模約為80億元中國產(chǎn)機(jī)床占比3整體看，近年我國臥式工心國產(chǎn)穩(wěn)步推，進(jìn)度較為緩慢。圖：20209年我國臥式加工中心市場模進(jìn)口依賴度201010101010806040200

國內(nèi)產(chǎn)值（億元）211 212 213

進(jìn)口金額（億元） 進(jìn)口依賴度215 216 217 218 219

9%8%7%6%5%4%3%2%1%0%中國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會，龍門加工中心：市場規(guī)模3050億，高端產(chǎn)品主要依賴進(jìn)口龍門加工中心主要于工大型工件國產(chǎn)品備一定競爭力加中心軸與作垂整門式構(gòu)大加中用加大工形狀復(fù)雜的件在空天軍工高鐵模具船汽等域用泛十五”以，著國工空航天船舶能等業(yè)對型型床日增加，國內(nèi)企業(yè)紛紛通過引進(jìn)技術(shù)、合作生產(chǎn)等方式研發(fā)生產(chǎn)各類型龍門加工中心國內(nèi)門品結(jié)性技水品量方面取進(jìn)分品具備定場爭。近年市場對中低端門工中心需求逐漸飽產(chǎn)龍門加工中心產(chǎn)值逐漸下降01215年內(nèi)機(jī)行轉(zhuǎn)升初由大型重機(jī)市競爭相對內(nèi)床紛紛向發(fā)產(chǎn)關(guān)床產(chǎn)使國產(chǎn)在中低端場現(xiàn)進(jìn)替205后隨國型重機(jī)產(chǎn)飽在機(jī)床市場求續(xù)縮景，國龍加中產(chǎn)、產(chǎn)也始步降。圖：21209年我國龍門加工中心產(chǎn)量 圖：25209年我國龍門加工中心產(chǎn)值400300300200200100100500

產(chǎn)量（臺） 同比:右軸215 216 217 218 219

3020100-0-0-0-0-0-0

產(chǎn)值（億元） 同比:右軸2520151050215 216 217 218 219

420-2-4-6-8-0-2-4-6中國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會， 中國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會，中小型個性龍門產(chǎn)需求日益增多國內(nèi)企在新品開發(fā)以及產(chǎn)性等方面的差距使得龍門進(jìn)口數(shù)量持續(xù)增長。近年隨著新能源、自動化等新興行業(yè)的發(fā)展使得內(nèi)中化龍加中的求益增這對床提出了更高設(shè)加和造求產(chǎn)門國產(chǎn)在結(jié)術(shù)面異大但國內(nèi)業(yè)新開造工精和定方面國廠仍在大的差距，使近我龍加工心口量續(xù)長。圖：25209年我國龍門加工中心進(jìn)口量 圖：25209年我國龍門加工中心進(jìn)口額80706050403020100

進(jìn)口數(shù)量（臺） 同比:右軸215 216 217 218 219

403020100-0-0

3000300020002000100010005000

進(jìn)口金額（千美元） 同比:右軸（）50403020100-0-0215 216 217 218 219中國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會， 中國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會，國產(chǎn)進(jìn)口產(chǎn)均價方進(jìn)產(chǎn)均持下也一程上映國龍需求結(jié)的化內(nèi)均價續(xù)長說我龍門工心逐向端發(fā)。圖：21209年國內(nèi)龍門加工中心均價 圖：25209年龍門加工中心均價10101010806040200

單價（萬元/臺）215 216 217 218 219

6050403020100

215

單價（千美/臺）216 217 218 219中國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會， 中國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會，整體來看，209年國內(nèi)門加工中心市場規(guī)接近40億，部分國產(chǎn)龍門加中產(chǎn)品技術(shù)相對成熟備一定市場競爭力制化高精高速等高門加工中心主要進(jìn)口歐洲日等地區(qū)的局面還未善。圖：25209年我國龍門加工中心市場模進(jìn)口依賴度國內(nèi)產(chǎn)值（億元）50403020100215 216

進(jìn)口金額（億元） 進(jìn)口依賴度217 218 219

6%5%4%3%2%1%0%中國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會，產(chǎn)業(yè)鏈：中高端機(jī)床數(shù)控系統(tǒng)及功能部件自主化率仍較低機(jī)床行業(yè)上游要應(yīng)件鈑密功部控氣等。下游客戶包括車業(yè)傳統(tǒng)械業(yè)模行工機(jī)力備軌交通、舶造航航、石化、子息術(shù)工以其加工。鑄件機(jī)底身基礎(chǔ)件用件鑄屬于間工品產(chǎn)價格主是原料鐵廢鋼基上上定加工對高鑄配方、質(zhì)外、能均會響格。鈑焊焊冷工工對板屬板進(jìn)加形合精度求功要的狀和寸用焊機(jī)起內(nèi)防作時成功能部件的刀庫支架、直角頭支架以及出水系統(tǒng)、排屑系統(tǒng)等也使用鈑焊件精密件和功能部件件主包主單和杠軌軸等動件等。功能部件主要包括數(shù)控回轉(zhuǎn)臺、刀庫、機(jī)械手、齒輪箱、銑頭、刀架等目前產(chǎn)高機(jī)精件和能件要自本德等區(qū)部于國企或制。數(shù)控系統(tǒng)系用數(shù)控可于機(jī)床系升和要包控裝驅(qū)置和測前大型床產(chǎn)主從本、德國技成的家購數(shù)系統(tǒng)中檔機(jī)床用控統(tǒng)牌括日本那、國門、日三、國德等。上游行業(yè)中游機(jī)床行業(yè)下游應(yīng)用航空航天通用設(shè)備工程器械模具閥門汽車圖：機(jī)床產(chǎn)業(yè)鏈上游行業(yè)中游機(jī)床行業(yè)下游應(yīng)用航空航天通用設(shè)備工程器械模具閥門汽車鑄件板焊件 數(shù)控機(jī)床鑄件板焊件數(shù)控機(jī)床底座、床身、鞍精密件、工作臺、立柱精密件主軸、軸承、滾絲杠

機(jī)床內(nèi)外防護(hù)刀庫支架等功能部件功能部件回轉(zhuǎn)工作臺、刀刀塔、機(jī)械手、輪箱等數(shù)控系統(tǒng)顯示器、伺服控制器、伺服電機(jī)、感器等電氣元件斷路器、接觸器繼電器、變壓器 關(guān)鍵技術(shù) 精度控制與保持、復(fù)合成套加工、高性能部件開發(fā)、二次開發(fā)與優(yōu)化等軌道交電子設(shè)備···國盛智科招股說明書，從成本結(jié)構(gòu)來看：機(jī)生產(chǎn)過程中，原材成占比最高，為73.9，其次是工折舊與其制造費(fèi)分別占比11.97.9和6.4而原料的步拆中由件工的底床等構(gòu)占最常在3040格受材響大其是數(shù)系占比2絲杠軌傳機(jī)以輔力系等成傳系占比0高主和等組的動統(tǒng)比庫塔占比尺比2通具規(guī)優(yōu)勢企進(jìn)行料采時能享到采規(guī)對應(yīng)折優(yōu)，有增加司利。圖：機(jī)床成本構(gòu)成 圖：機(jī)床原材料成本分及組件, 2%5%驅(qū)動系統(tǒng)13%結(jié)構(gòu)件及組件, 2%5%驅(qū)動系統(tǒng)13%結(jié)構(gòu)件35%傳動系統(tǒng)20%控制系統(tǒng)22%其他制造費(fèi)用

6.40%折舊 7.90%人工 11.90%73.73.90%公開資料整理， 公開資料整理，海天精工招股說明書，從上游市場來對機(jī)行業(yè)影響較大的主有鐵數(shù)控系統(tǒng)功能部三大類目前內(nèi)控床業(yè)遍存數(shù)系以核部件購形因內(nèi)技術(shù)礎(chǔ)時機(jī)業(yè)比發(fā)揮模益勢行主研，大量件購是業(yè)要的產(chǎn)。鋼材鑄件整對外存度較低目前我國鋼材行業(yè)能足鑄件產(chǎn)量穩(wěn)世界一自000年來我一直保持世第鑄生大的地整來行能充大分內(nèi)公司選擇將件毛件粗工半加等核序進(jìn)外加這機(jī)床行業(yè)有的個要注的我鑄能結(jié)中含量小鑄造，拖累我鑄行的體產(chǎn)質(zhì)國鑄業(yè)整呈大不的面行業(yè)集度低尚于分競階單企平均件量看我要于發(fā)達(dá)家至如度其他興濟(jì)體應(yīng)中高機(jī)部的種鋼料進(jìn)口，同時在熔煉、回火、退火、淬火等基礎(chǔ)材料熱處理技術(shù)也還有待提升。中高端數(shù)控統(tǒng)依進(jìn)口數(shù)控系統(tǒng)行業(yè)專業(yè)分市場集中度我國高端數(shù)控系統(tǒng)市場國企業(yè)占據(jù)當(dāng)機(jī)行業(yè)鏈工數(shù)系現(xiàn)專化及度中的特，全球場要日發(fā)科菱及國門海漢少企壟國內(nèi)0上數(shù)機(jī)的數(shù)系使進(jìn)產(chǎn)中那門三大龍頭2020年計(jì)份達(dá)65，州憑借低車數(shù)系躋身國內(nèi)市場前列。此外，國內(nèi)機(jī)床終端客戶在產(chǎn)品配套的數(shù)控系統(tǒng)的選擇上也有偏好高機(jī)終用更意購使發(fā)科國數(shù)控統(tǒng)機(jī)產(chǎn)。圖：220年中國數(shù)系統(tǒng)市場競爭格局蘇州新,

其他13%廣州數(shù)控15%西門子,10%

發(fā)那科,34%三菱,21%華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院，中高端機(jī)床能部進(jìn)口依賴度高國際第一梯隊(duì)機(jī)床業(yè)保證機(jī)床質(zhì)量會自部核功能部件我國則要依賴外采由機(jī)核零件的量直影到床的能例鑄性和質(zhì)量接響備運(yùn)平可性杠和伺電會接響機(jī)運(yùn)動精控統(tǒng)及感器則接響機(jī)制造精率可維護(hù)本部的功部主為準(zhǔn)品與床機(jī)能匹配度較差從而影響機(jī)床性能的問題，因此國際第一梯隊(duì)機(jī)床通常選擇自制部分零部件一般要中鑄金件基大及動系能件元等一類幾因及類眾法到面蓋自重同馬吉森精機(jī)重件鈑件傳動統(tǒng)件自開生產(chǎn)國機(jī)企大分心部件以口主是制我數(shù)機(jī)行整體術(shù)平速升原之一。表：國內(nèi)機(jī)床業(yè)與際機(jī)床企業(yè)核心部自以及采購情況企業(yè)名稱 自產(chǎn)部件 外購部件數(shù)控裝置和生產(chǎn)支持軟件、主軸、滾珠絲杠山崎馬扎克

等核心零部件大部分自制

數(shù)控系統(tǒng)、部分傳動系統(tǒng)及部分功能部件外采部分?jǐn)?shù)控系統(tǒng)、部分傳動系統(tǒng)部件及部分功能部件外采部分?jǐn)?shù)控系統(tǒng)、部分傳動系統(tǒng)部件及部分功能部件外采鑄件、鈑金件、主軸傳動、絲杠傳動等制，部分?jǐn)?shù)控系統(tǒng)自制德馬吉森精機(jī)數(shù)控系統(tǒng)、伺服驅(qū)動器、電機(jī)、主軸和刀大隈電主軸大部分自制，核心功能部件如轉(zhuǎn)臺、 電主軸大部分自制，核心功能部件如轉(zhuǎn)臺、 鑄件、數(shù)控系統(tǒng)、驅(qū)動系統(tǒng)、絲杠導(dǎo)軌、刀庫、刀塔及組附件頭等小部分自制，綜合自制率2030 件、光柵尺等主要外采海天精工

是全球機(jī)床界中唯一的“全能型制造商，僅部分傳動統(tǒng)和功能部件進(jìn)行外采紐威數(shù)

車床主軸自制，數(shù)控轉(zhuǎn)臺、直角頭等部分制

數(shù)控系統(tǒng)主要來自發(fā)那科，傳動系統(tǒng)、驅(qū)動系統(tǒng)和核心能部件也基本外采鈑焊件自制；鑄件3040制；直角頭大鈑焊件自制；鑄件3040制；直角頭大 數(shù)控系統(tǒng)、傳動系統(tǒng)、驅(qū)動系統(tǒng)、刀庫、刀塔及組件、光部分自制；主軸小部分自制 柵尺等基本依靠外采國盛智科工業(yè)基礎(chǔ)薄弱產(chǎn)業(yè)短突出中高端機(jī)關(guān)鍵套發(fā)展滯后仍然賴口功能部產(chǎn)發(fā)的后成為控床展公的瓶頸目國可的心部件已經(jīng)逐漸發(fā)展成熟，部分主機(jī)廠已逐步使用國產(chǎn)核心部件進(jìn)行境外品牌替代但由技水仍在定差全采國核心件對主廠言其高端控精水精的定度保持都受影而響高端控床銷情因此前國中機(jī)床鍵套件要賴進(jìn)。2019年國能件值13.7細(xì)結(jié)看產(chǎn)占最的控機(jī)床功能件產(chǎn)值7.7元，中珠杠產(chǎn)值2.7億、動軌和線導(dǎo)軌副值18元電軸和械軸值1億而進(jìn)口方面209年我國能進(jìn)口總額達(dá)15.3億美元，其中，機(jī)床部進(jìn)口額9.0億美元（折人民幣62.41億元，進(jìn)口規(guī)模國產(chǎn)配套零部件產(chǎn)的81倍。圖：219年我國功部件生產(chǎn)情況（億）其他機(jī)床附件輔助裝,2.1工件夾具1.3工具夾具2.6

數(shù)控機(jī)床功能部件7.7

數(shù)控轉(zhuǎn)臺,0.5數(shù)控動力,0.3數(shù)控刀架,1機(jī)械主軸,0.2電主軸,0.8

滾珠絲杠副,2.7滾動導(dǎo)副,1直線導(dǎo)軌其他數(shù)控機(jī)功能部件,0.4

副,0.8中國機(jī)床工具工業(yè)年，多因素驅(qū)動，國產(chǎn)機(jī)床有望迎來新一輪上行周期自2020年以來中央方各級府密出臺項(xiàng)刺激濟(jì)發(fā)的政施，我國機(jī)工具業(yè)2020年下半開始出下道復(fù)趨勢顯受全球疫情影響，海外機(jī)床企業(yè)供應(yīng)鏈?zhǔn)茏?，?dǎo)致國內(nèi)企業(yè)購買海外設(shè)備交延長后服也難實(shí)也了國機(jī)床入游企業(yè)機(jī)在量換周期以及下游產(chǎn)業(yè)升級數(shù)控化率提升的背景下，國產(chǎn)機(jī)床行業(yè)近十年的下行勢有望扭，迎新一行周期。需求端我國是全第一制業(yè)出口景氣加內(nèi)需費(fèi)復(fù)蘇帶動造業(yè)投高速增長004220年我制業(yè)產(chǎn)年復(fù)速12.占球造比也從7.5%上到28.7已續(xù)年成全第制業(yè)國出口方面2021年來受到海疫球濟(jì)蘇拉國中品專和用備口強(qiáng)，成為資長最要力內(nèi)需方面200以國民入現(xiàn)復(fù)增，帶動游費(fèi)造投增長02年~9月固定產(chǎn)資比長1010。預(yù)計(jì)續(xù)內(nèi)情控政放以相濟(jì)刺政生下戶對機(jī)床等用通設(shè)的求也增。圖：20200年中國制造業(yè)規(guī)模及世界比況400400300300200200100100500ind，

中國制造業(yè)（十億美元） 中國制造業(yè)占世界比重（）

3%2%2%1%1%5%0%圖：21202年中國新出口訂單（）PMI:新出口訂單5.05.04.04.03.03.02121-121-421-721-021-121-421-721-022-122-422-722-022-122-422-722-022-122-422-722-0ind，圖：出口景氣疊加內(nèi)消費(fèi)復(fù)蘇帶動制造投快速增長固定資產(chǎn)投資完成額:制造業(yè):累計(jì)同比()00-80-10-20-50-80-10-20-50-80-10-20-50-80-10-20-50-80-10-20-50-80-10-20-50-80-10-20-50-810203040ind，目前正值機(jī)床80年更新替換周期，下游機(jī)更替需求有望增加。00201年國金切機(jī)產(chǎn)快速長并在01年歷最的8.68萬臺常機(jī)床設(shè)使壽為810歷年高使用工度穩(wěn)性均會出現(xiàn)降同許傳機(jī)床無適當(dāng)高高精高的工雖然機(jī)床更替受種素影若傳的80年用命算目值新一輪床新?lián)Q求放的峰其目國很傳機(jī)處超服狀態(tài)，著業(yè)氣提，更替需有得進(jìn)一釋。圖：20201年全國金屬切削機(jī)床產(chǎn)量萬）全國金屬切削機(jī)床生產(chǎn)量（萬臺）88.6888.689080706050403020100制造業(yè)升級促進(jìn)機(jī)數(shù)化率提升加快存量更新迭代前國數(shù)控化率為45左低日美區(qū)造達(dá)國水同隨動化、新能汽空天模具下行的展對于床性要也生一些變加了量床的代級例統(tǒng)燃車于床精性要求相較，新源則對床能、效、降本方有高求。圖：21201年我國機(jī)床數(shù)控化率情況 圖：221年我國和業(yè)發(fā)達(dá)國家數(shù)控化對比5%4%4%3%3%2%2%1%1%5%0%

數(shù)控化率213214215216217218219220221

10%9%8%7%6%5%4%3%2%1%0%

日本 美國 德國 中國中國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會， 紐威數(shù)控招股說明書，全球疫情影響進(jìn)口床付及售后服務(wù)國產(chǎn)機(jī)面臨較好發(fā)展機(jī)我金屬切削機(jī)床貿(mào)易逆差有縮。021我金切床進(jìn)額62.4億元比增長27.5出額36.5美元同增長32.7從貿(mào)差上，屬削機(jī)床貿(mào)逆較為5.9美金成機(jī)順差45美受疫情影響口床訂交技及后員流與服方受得產(chǎn)床獲得國下客更的試機(jī)正臨的進(jìn)替機(jī)未國金屬切削床易差望一步小。圖：20201年全國金屬切削機(jī)床進(jìn)出情況進(jìn)口金額:金屬切削機(jī)床（億美元） 出口金額:金屬切削機(jī)床（億美元貿(mào)易逆差（億美元）1010806040202201202203204205206207208209210211212213214215216217218219220221中國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會，國產(chǎn)機(jī)床在發(fā)展中家價比優(yōu)勢突出產(chǎn)機(jī)出海潛力巨大021年金屬切削床口6.5億比長327目前產(chǎn)床銷歐美等機(jī)床產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)的地區(qū)難度相對較大，但在部分發(fā)展中國家和地區(qū)性價比優(yōu)勢明顯近年產(chǎn)床越度耳其墨哥的銷增迅（中端機(jī)床為主出均為0.3萬美左隨國床企紛加海渠布局力度國機(jī)出潛巨大。圖：221年我國金加工機(jī)床主要出口區(qū) 圖：221年我國金加工機(jī)床各地區(qū)出情況8.0%7.4%48.8%7.2%6.2%4.7%3.3%3.3%3.88.0%7.4%48.8%7.2%6.2%4.7%3.3%3.3%3.8%3.8%3.5%

504030201000

出口金額（億美元） 同比()

8%7%6%5%4%3%2%1%0%-0%中國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會， 中國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會，圖：我國金屬切削機(jī)進(jìn)口均價遠(yuǎn)高于出均價進(jìn)口均:機(jī)床:當(dāng)月值（右軸：萬美元） 出口均價:機(jī)床:當(dāng)月值（左軸：萬美元國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會，

010009008007006005004003002001000供給端機(jī)床國產(chǎn)持續(xù)推進(jìn)，中低端機(jī)床基本實(shí)現(xiàn)自給，高端機(jī)床還有廣闊替代空間。2010221我機(jī)行進(jìn)口額及口賴整降201國內(nèi)消費(fèi)額77.6億元進(jìn)額746美元進(jìn)依度26.7較210的3.08%下降顯但要意是前現(xiàn)主要中端床品高機(jī)床依主依進(jìn)度慢目我端機(jī)國化僅到1，整體代間闊。圖：機(jī)床進(jìn)出口金額模變化情況 圖：不同機(jī)床國產(chǎn)化情況50005000500050000

消費(fèi)額億美） 進(jìn)口額億美進(jìn)口依賴（）0%5%0%5%0%5%0%0000102030405060708090001

10%8%6%4%2%0%

高端數(shù)機(jī)床 中端數(shù)機(jī)床 低端數(shù)機(jī)80%80%82%65%70%75%65%55%60%45%50%2%3%5%6%6%214 215 216 217 218中國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會，， 前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級程“國退民進(jìn)民營床力國企成為國產(chǎn)生軍近十的床業(yè)構(gòu)整升過有企產(chǎn)連遞營情況較資售則在背下體下國民機(jī)業(yè)由于沒有史立期便位高產(chǎn)近十行下周中收逆勢增長市份不擴(kuò)成實(shí)我機(jī)國產(chǎn)生軍近也民機(jī)床企上高上市資建產(chǎn)以加大品發(fā)一步鞏固了業(yè)位。圖：21200年國有、民營、外資代表機(jī)企業(yè)營收情況國有（億元） 民營（億元） 外資(億美元）10101010806040200210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220中國海關(guān)，中國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會，各公司公告，備注外資企業(yè)數(shù)據(jù)為海關(guān)進(jìn)口數(shù)據(jù)民營企業(yè)數(shù)據(jù)為海天精工國盛智科紐威數(shù)控浙海德營收數(shù)據(jù)；國有企業(yè)數(shù)據(jù)為秦川機(jī)床和沈陽機(jī)床營收數(shù)據(jù)。機(jī)床作“業(yè)母機(jī)國家高度關(guān)出相政策支撐行業(yè)快速展機(jī)床作工母智造裝的要展水高是國制大國到制造國變關(guān)指當(dāng)家各方府對能備數(shù)機(jī)等業(yè)都表出重，定并施一列進(jìn)業(yè)發(fā)的規(guī)產(chǎn)政。表：機(jī)行業(yè)關(guān)政策時間 部門 政策 內(nèi)容明確加大中小微企業(yè)設(shè)備器具稅前扣除力度，中小微企2022年2月 發(fā)改委

《關(guān)于印發(fā)促進(jìn)工業(yè)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長的若干政策的通知

業(yè)222年度內(nèi)新購置的設(shè)備具折舊可選擇一次性前扣除或減半扣除針對工業(yè)母機(jī)等加強(qiáng)關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，開展補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈2021年8月 國資委 國資委黨委擴(kuò)大會議《關(guān)于振作工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行2021年12月 發(fā)改委、工信部 推動工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施方案的通知》

專項(xiàng)行動，加強(qiáng)上下游產(chǎn)業(yè)協(xié)同要引導(dǎo)企業(yè)加快技術(shù)改造和設(shè)備更新，實(shí)施工業(yè)企業(yè)術(shù)改造投資升級導(dǎo)向計(jì)劃制造業(yè)設(shè)計(jì)能力提升專項(xiàng)行制造業(yè)設(shè)計(jì)能力提升專項(xiàng)行 總體目標(biāo)在高端數(shù)控機(jī)床、工業(yè)機(jī)器人、汽車等行業(yè)，2019年10月 工信部、發(fā)改委動計(jì)劃（20922年） 以及節(jié)能環(huán)保、人工智能等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)原創(chuàng)設(shè)計(jì)突破2018年11月 統(tǒng)計(jì)局

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類（208）

將金屬切削機(jī)床、金屬成形機(jī)床、工業(yè)機(jī)器人制造等入高端裝備制造產(chǎn)業(yè)大類中的智能制造裝備產(chǎn)業(yè)圍繞新一代信息技術(shù)、高端數(shù)控機(jī)床與機(jī)器人、航空航國家智能制造標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)2018年8月工信部、國標(biāo)委天裝備等十大重點(diǎn)領(lǐng)域，優(yōu)先在重點(diǎn)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破，并指南（208年版）逐步覆蓋智能制造全應(yīng)用領(lǐng)域促進(jìn)新一代人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)提升高端數(shù)控機(jī)床與工業(yè)機(jī)器人的自檢測、自校正、自2017年12月工信部展三年行動規(guī)劃（208-適應(yīng)、自組織能力和智能化水平200年）加快高端數(shù)控機(jī)床與智能加工中心研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化，突破關(guān)于印發(fā)“十三五”國家戰(zhàn)多軸、多通道、高精度高端數(shù)控系統(tǒng)、伺服電機(jī)等主要2016年11月國務(wù)院略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃的通功能部件及關(guān)鍵應(yīng)用軟件，開發(fā)和推廣應(yīng)用精密、高知速、高效、柔性并具有網(wǎng)絡(luò)通信等功能的高端數(shù)控機(jī)床2016年5月 國務(wù)院2016年3月 國務(wù)院

《國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略要》《實(shí)施〈中華人民共和國進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化法〉若干定》

加快實(shí)施已部署的國家科技重大專項(xiàng)，聚焦目標(biāo)、突重點(diǎn)，攻克高端通用芯片、高端數(shù)控機(jī)床、集成電路備等方面的關(guān)鍵核心技術(shù)加快高端數(shù)控機(jī)床與智能加工中心研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化，突多軸、多通道、高精度高端數(shù)控系統(tǒng)、伺服電機(jī)等主功能部件及關(guān)鍵應(yīng)用軟件，開發(fā)和推廣應(yīng)用精密、高速、高效、柔性并具有網(wǎng)絡(luò)通信等功能的高端數(shù)控機(jī)將高端數(shù)控機(jī)床列為十項(xiàng)重點(diǎn)領(lǐng)域之一，開發(fā)一批精2015年5月 國務(wù)院 《中國制造225》公開資料整理，

密、高速、高效、柔性數(shù)控機(jī)床等前沿技術(shù)和裝備及成制造系統(tǒng)數(shù)控系統(tǒng)功能部等初具規(guī)模為行業(yè)展供堅(jiān)實(shí)保障然前中檔數(shù)系以主杠軌零件賴進(jìn)國機(jī)工產(chǎn)在中低機(jī)零件國化方已取較成對未我機(jī)工發(fā)形成強(qiáng)力撐根國造20點(diǎn)域術(shù)路圖020年準(zhǔn)型、智能數(shù)系國市率已別到010，主、杠導(dǎo)等能件國內(nèi)占率50右到225，準(zhǔn)智能數(shù)系國市將分別到800絲軌中檔部件內(nèi)場有到80。2020年目標(biāo)市占率2025年目標(biāo)市占率標(biāo)準(zhǔn)型60%80%智能型10%30%主軸2020年目標(biāo)市占率2025年目標(biāo)市占率標(biāo)準(zhǔn)型60%80%智能型10%30%主軸50%80%絲杠50%80%導(dǎo)軌50%80%中國制造205重點(diǎn)領(lǐng)域技術(shù)路線圖，整機(jī)相關(guān)標(biāo)的盈利能力數(shù)毛率最主是期交付構(gòu)異智科凈利率最高，主要是結(jié)構(gòu)件業(yè)務(wù)毛利率較高，同時大部分結(jié)構(gòu)件自制具備成本優(yōu)勢綜合看天工利力表最，利RERA都對高。運(yùn)營周轉(zhuǎn)收款天數(shù)存周天整差異金方天精工表現(xiàn)好。下游客戶認(rèn)可度同債占業(yè)入例高表明業(yè)品路在比較強(qiáng)勢。整體來看，海天精工產(chǎn)品在下游認(rèn)可度高，在客戶端具備更多話語權(quán)表：截至2223各公司財(cái)務(wù)指標(biāo)各公司公告，海天精工國內(nèi)民營機(jī)床龍頭，龍門加工中心產(chǎn)品得到下游客戶廣泛認(rèn)可。海天精工成立于2002年206掛上主產(chǎn)包龍門中心立加中心式加工中、控床廣應(yīng)用航航汽模具、程用等行司立來致于端控床研發(fā)生和售是前通用床售入高民營業(yè)龍加中產(chǎn)品到游戶度可。圖：海天精工發(fā)展歷程海天精工官網(wǎng)，大型機(jī)床穩(wěn)定增長機(jī)型快速放量司型龍加中行領(lǐng)市場占有連多保國細(xì)分類年大型床銷定保持行業(yè)領(lǐng)地同產(chǎn)元化略開見式加中等小型床快速上量收占迅提。圖：21201年海天精工立式加工中心速量300200200100100500

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221數(shù)控龍門加工中心 數(shù)控臥式加工中心 數(shù)控立式加工中心 其他機(jī)床公司公告，表：21201年海天精工銷售結(jié)構(gòu)2018年度2019年度2020年度2021年度產(chǎn)量均價產(chǎn)量均價產(chǎn)量均價產(chǎn)量均價數(shù)控龍門加工中心6201394901497351381013138收入比64655860數(shù)控臥式加工中心144148117141137140332140收入比16151115數(shù)控立式加工中心57732435311526283,10928收入比14132420其他機(jī)床24437224313593142831收入比6775公司公告，航空航天軍領(lǐng)銷占比達(dá)20主要下業(yè)景氣延續(xù)以龍加工中心起品術(shù)平開發(fā)計(jì)應(yīng)經(jīng)造經(jīng)行領(lǐng)前具備較好的牌大門加中主用加大型部下包空航、風(fēng)電船軍工工機(jī)等200公空工域售比達(dá)20，銷售模內(nèi)司近景度較高新源和具業(yè)銷售占比分到10目前床續(xù)進(jìn)背下公下主行景氣度對他統(tǒng)造較著司模競爭不增公期成長可期。圖：220年海天精下游客戶結(jié)構(gòu)航空航天航空航天20%其他,50%新能源車10%模具,10%公司公告，綜合競爭能力突出各財(cái)務(wù)指標(biāo)表現(xiàn)優(yōu)異隨著銷模利用率迅速升司收迅速長21221司收R為2.05歸母凈利潤AR達(dá)4256。盈能方，司用控良，年利持提高EA平行業(yè)高平時金流方表優(yōu)秀合競爭優(yōu)勢顯。圖：21201年海天精工營收利潤情況營業(yè)總?cè)耄ㄔ?歸母凈潤（元）營收（右軸） 利潤（右軸）30 20%25 10%2010%155%105 0%0 -0%216 217 218 219 220 221公司公告，圖：21201年海天精工利潤率 圖：21201年海天精工R、R3%2%2%1%1%5%0%

銷售毛利率 銷售凈利率216 217 218 219 220 221

2%2%1%1%5%0%

ROE ROA216 217 218 219 220 221公司公告， 公司公告，圖：21201年海天精工各項(xiàng)費(fèi)用率 圖：21201年海天精工經(jīng)營現(xiàn)金流217 217 218 219 220 22160%40%20%00%-.0%

銷售費(fèi)用率 管理費(fèi)用率研發(fā)費(fèi)用率 財(cái)務(wù)費(fèi)用率

經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額6543210216 217 218 219 220 221公司公告， 公司公告，紐威數(shù)控國內(nèi)領(lǐng)先的數(shù)控機(jī)床領(lǐng)先企業(yè)，產(chǎn)品系列齊全致力于提供全套切削技術(shù)解決方案紐威控身州威械是事業(yè)門的紐股的弟006年紐威床究成標(biāo)公司始入用床造領(lǐng)域公自立一致力于中高檔數(shù)控機(jī)床的生產(chǎn)銷售以及提供全套切削技術(shù)解決方案，產(chǎn)品系列齊全，擁有7系列00種號機(jī)產(chǎn)，泛用汽車工機(jī)、具閥、自動裝空設(shè)備行在40多個家立售絡(luò)產(chǎn)品出口近0個家地圖：紐威數(shù)控發(fā)展歷程紐威數(shù)控官網(wǎng)，下游應(yīng)用領(lǐng)域廣通制造和汽車行業(yè)銷占最高220年司下戶結(jié)構(gòu)中通設(shè)行占比3854產(chǎn)主用鑄金齒緊固件等各通基零件加工汽行占比1.6，程械業(yè)占比7.4；模具業(yè)比41。圖：220年紐威數(shù)下游客戶結(jié)構(gòu)2.52% 13.32%3.81%4.11%4.14%4.15%7.74%21.67%

38.54%

通用設(shè)汽車自動化裝閥門模具航空航電子設(shè)其他紐威數(shù)控招股說明書，產(chǎn)品以中大型機(jī)床主大型加工中心和臥數(shù)機(jī)床貢獻(xiàn)近7收入照產(chǎn)規(guī)格行及軸向公司品分大加中主為門工心大型鏜床臥數(shù)機(jī)（主為式工中臥式床和式數(shù)（主要為式工心立車床，2021年型中心臥數(shù)機(jī)銷占達(dá)68.39，式控床于立加中市需下降入比所縮。圖：21201年紐威數(shù)控產(chǎn)品結(jié)構(gòu)10%

大型加工中

臥式數(shù)控機(jī)

立式數(shù)控機(jī)床 其他8%6%4%2%0%217

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221紐威數(shù)控招股說明書，公司公告，部分機(jī)床技實(shí)力達(dá)國際先進(jìn)水平競爭優(yōu)明顯司我數(shù)屬切削機(jī)床分業(yè)名部分端床品術(shù)達(dá)到際進(jìn)高效型臥式工心備性高率特點(diǎn)主用于動缸蓋減速箱殼體自生線工行業(yè)產(chǎn)已功入內(nèi)大內(nèi)機(jī)頭業(yè)并現(xiàn)發(fā)動缸缸的產(chǎn)打破該直國廠家斷局。項(xiàng)目名稱大型龍門加工中心的研重型龍門加工中心的研具體應(yīng)用前景主要適用于航空航天、汽車、能源、模具等行業(yè)應(yīng)用于航空航天、軌道交通、風(fēng)電、機(jī)床、船舶等行業(yè)大型零件加工技術(shù)水平達(dá)到五軸聯(lián)動高架橫梁移動龍門加工中心研發(fā)廣泛用于航空航天、船舶、汽車、模具等行業(yè)復(fù)雜曲面類零件加工高速龍門加工中心的研發(fā) 廣泛用于新能源、航空航天等行業(yè)金屬類零件高速加工重切型臥式加工中心的研發(fā)項(xiàng)目名稱大型龍門加工中心的研重型龍門加工中心的研具體應(yīng)用前景主要適用于航空航天、汽車、能源、模具等行業(yè)應(yīng)用于航空航天、軌道交通、風(fēng)電、機(jī)床、船舶等行業(yè)大型零件加工技術(shù)水平達(dá)到五軸聯(lián)動高架橫梁移動龍門加工中心研發(fā)廣泛用于航空航天、船舶、汽車、模具等行業(yè)復(fù)雜曲面類零件加工高速龍門加工中心的研發(fā) 廣泛用于新能源、航空航天等行業(yè)金屬類零件高速加工重切型臥式加工中心的研發(fā) 適合通用加工行業(yè)，特別適合工程機(jī)械、閥門等行業(yè)殼體高效緊湊型數(shù)控臥式車床的研發(fā) 適合汽車行業(yè)零部件的高效加工大型數(shù)控臥式車床的研發(fā) 應(yīng)用于船舶、風(fēng)電設(shè)備等行業(yè)大型零部件車搖籃式五軸大型臥式加工中心的研發(fā)適用于復(fù)雜曲面零件加工高效率臥式加工中心的研發(fā) 汽車發(fā)動機(jī)缸體、缸蓋類零件高性能臥式加工中心的研發(fā) 滿足閥門，汽車，發(fā)動機(jī)HB系列數(shù)控臥式銑鏜床的研發(fā) 適合交通、新能高性能數(shù)控刨臺臥式銑鏜床的研發(fā) 適用于重型高性能方滑枕式數(shù)控銑鏜床的研發(fā) 適數(shù)控立式定梁風(fēng)電行業(yè)專用車床的研高速立式加工中心的高性能數(shù)控立式車鋁輪轂加工數(shù)控立式公司公告，營收利潤高速增長能力不斷提高年?duì)I潤速長營收入從2017年的.36億增至17.3元GR為7.13母利從2070.21元長至021的1.69元CR達(dá)68.3于銷模斷大，產(chǎn)能用持提司規(guī)效顯項(xiàng)用率續(xù)降盈能不提高。圖：21201年紐威數(shù)控收入利潤情況20151050217

營業(yè)總收入 歸母凈利潤營收(右軸：) 歸母凈利潤(右軸：218 219 220 221

20%20%10%10%5%0%-0%紐威數(shù)控招股說明書，公司公告，圖：21201年紐威數(shù)控各項(xiàng)費(fèi)用率1%1%8%6%4%2%0%

銷售費(fèi)用率 管理費(fèi)用率 研發(fā)費(fèi)用率 財(cái)務(wù)費(fèi)用率217 218 219 220 221紐威數(shù)控招股說明書，公司公告，圖：21201年紐威數(shù)控利潤率 圖：21201年紐威數(shù)控R、RA3%2%2%1%1%5%0%

銷售毛利率() 銷售凈利率()217 218 219 220 221

2%2%1%1%5%0%

ROE ROA217 218 219 220 221紐威數(shù)控招股說明書，公司公告， 紐威數(shù)控招股說明書，公司公告，國盛智科結(jié)構(gòu)件起家縱向一化展的智能制造解決案供商國智成立于199年，早期要為斯基馬吉精等內(nèi)數(shù)機(jī)床商行密焊和件等裝部的制研生后漸渡床本的司行裝備部件及床EM的同，為續(xù)數(shù)機(jī)床務(wù)型下實(shí)礎(chǔ)目前司形鑄和密鈑件數(shù)機(jī)能自化產(chǎn)為的大列產(chǎn)品。圖：國盛智科發(fā)展歷程國盛