教學(xué)第一章財(cái)務(wù)管理概述課件

財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)

1財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)1整體概述概述二點(diǎn)擊此處輸入相關(guān)文本內(nèi)容概述一點(diǎn)擊此處輸入相關(guān)文本內(nèi)容概述三點(diǎn)擊此處輸入相關(guān)文本內(nèi)容2整體概述概述二概述一概述三2第1章財(cái)務(wù)管理概述1.1財(cái)務(wù)與財(cái)務(wù)管理的概念1.2財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)與環(huán)節(jié)1.3財(cái)務(wù)管理的環(huán)境3第1章財(cái)務(wù)管理概述1.1財(cái)務(wù)與財(cái)務(wù)管理的概念3學(xué)習(xí)本門課程的意義有助了解企業(yè)內(nèi)部發(fā)生的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象有助于了解資本市場(chǎng)的一些情況有助于了解國內(nèi)及國外的一些經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象有助于個(gè)人理財(cái)4學(xué)習(xí)本門課程的意義有助了解企業(yè)內(nèi)部發(fā)生的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象4討論：1、如果有一天，你很幸運(yùn)的中了福彩500萬元大獎(jiǎng)，福彩公司在核對(duì)了你的身份后向你提出了400萬獎(jiǎng)金（稅后）的支付方法，即每年給你40萬，連續(xù)支付10年，你會(huì)答應(yīng)嗎？為什么？5討論：1、如果有一天，你很幸運(yùn)的中了福彩500萬元大獎(jiǎng)，福事實(shí)上，當(dāng)你學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)管理后會(huì)發(fā)現(xiàn)，如果你接受了福彩公司的建議，那就等于說你現(xiàn)在只得到了320萬而非400萬，而這僅僅是按照一年定期存款利率4%計(jì)算的。如果按照中國建立股市后的年均復(fù)合增長率8%計(jì)算，你只相當(dāng)于得到了270萬。貨幣時(shí)間價(jià)值6事實(shí)上，當(dāng)你學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)管理后會(huì)發(fā)現(xiàn)，如果你接受了福彩公司2、畢業(yè)五年后，你辭職下海，創(chuàng)業(yè)的第一步就是籌款開辦公司（初步預(yù)計(jì)需要10萬），有三個(gè)方案供你選擇：（1）用全部自有資金10萬元；（2）向銀行借款10萬元；（3）部分自有資金，部分銀行借款。你會(huì)選擇哪個(gè)方案，為什么？72、畢業(yè)五年后，你辭職下海，創(chuàng)業(yè)的第一步就是籌款開辦公司（初如果選擇借款，表面看起來可能會(huì)彰顯出你有沒有足夠的錢和社會(huì)關(guān)系辦企業(yè)，縱深分析，這里面蘊(yùn)含著大智慧，每種籌資方式所帶來的成本差別相當(dāng)大，以至于有時(shí)用合適的籌資方式所節(jié)省下來的籌資成本足夠再開一家企業(yè)?；I資和資本成本8如果選擇借款，表面看起來可能會(huì)彰顯出你有沒有足夠的錢和3、開辦公司后，隨著經(jīng)營狀況的步步高升，你開始面臨不同投資方案的選擇，比如有這么兩個(gè)5年期的項(xiàng)目擺在你的辦公桌前：A項(xiàng)目投資2萬元，5年內(nèi)每年現(xiàn)金凈流入0.6萬元；B項(xiàng)目投資5萬元，5年內(nèi)每年現(xiàn)金凈流入1.48萬元。同行業(yè)平均報(bào)酬率為7%。你該如何選擇？投資管理93、開辦公司后，隨著經(jīng)營狀況的步步高升，你開始面臨不同投資方“我感覺似乎應(yīng)該是這樣的”如何從專業(yè)角度分析是否可行，財(cái)務(wù)管理可以幫助你。10“我感覺似乎應(yīng)該是這樣的”104、每一個(gè)人都會(huì)過上柴米油鹽醬醋茶的生活，那么該怎么安排包括糧食存量在內(nèi)的日常生活？是一次買上五百斤，還是每天都去米面店去買，毫無疑問，這兩種家庭幾乎都不存在。企業(yè)如家，也必須合理確定自己的存貨數(shù)量。那么該如何才能讓存貨成本最低？存貨管理、最佳經(jīng)濟(jì)訂貨批量114、每一個(gè)人都會(huì)過上柴米油鹽醬醋茶的生活，那么該怎么安排包括5、你雇傭了一名優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理人為你的公司服務(wù)，你告訴他，必須每年為公司創(chuàng)造2000萬元的利潤，他才能得到獎(jiǎng)金。他如果問你：“為什么是2000萬，而不是1800萬或者2100萬，或者3000萬”，你如果回答不了可就尷尬了。那么，如何回答？利潤預(yù)算125、你雇傭了一名優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理人為你的公司服務(wù)，你告訴他，必6、“月光族”真的很時(shí)尚嗎？如果不想成為月光族，就必須得提前做好收支預(yù)算，對(duì)企業(yè)而言，預(yù)算的地位更加重要。怎樣才能將企業(yè)的人、財(cái)、物進(jìn)行綜合的貨幣化的預(yù)算？企業(yè)預(yù)算、全面預(yù)算136、“月光族”真的很時(shí)尚嗎？如果不想成為月光族，就必須得提前會(huì)計(jì)學(xué)與財(cái)務(wù)管理的界限會(huì)計(jì)學(xué)：信息——報(bào)表——?dú)v史（是管理嗎？）財(cái)務(wù)管理：資源——利益——未來（一定是管理?。┻B接歷史與未來：財(cái)務(wù)報(bào)表14會(huì)計(jì)學(xué)與財(cái)務(wù)管理的界限會(huì)計(jì)學(xué)：信息——報(bào)表——?dú)v史（是管理嗎1.1財(cái)務(wù)與財(cái)務(wù)管理的概念1.1.1企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)是經(jīng)營實(shí)體涉及資金的活動(dòng)，即開展生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)所涉及的籌集、運(yùn)用和分配資金的活動(dòng)。151.1財(cái)務(wù)與財(cái)務(wù)管理的概念1.1.1企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)151.1.1企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)企業(yè)資金籌集（自有資金和借入資金）企業(yè)資金運(yùn)用（固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)等）企業(yè)資金分配（資金補(bǔ)償與分配）161.1.1企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)企業(yè)資金籌集（自有資金和借入資金）16資金從哪兒來,多少?如何使用資金?如何進(jìn)行生產(chǎn)?如何銷售?如何分配剩余收益?籌資運(yùn)營和投資資金的日常管理收益分配17資金從哪兒來,多少?如何使用資金?如何進(jìn)行生產(chǎn)?如何銷售?企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)可分為以下過程：籌資活動(dòng)營運(yùn)和投資活動(dòng)分配活動(dòng)18企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)可分為以下過程：籌資活動(dòng)營運(yùn)和投資分配活動(dòng)1籌資活動(dòng)

籌資活動(dòng)是指企業(yè)籌集資金的活動(dòng)。例如：企業(yè)發(fā)行股票、發(fā)行債券、取得借款、賒購商品、租賃設(shè)備等都屬于籌資活動(dòng)。企業(yè)籌集到所需資金，表現(xiàn)為企業(yè)資金的流入。企業(yè)償還借款、支付利息等，表現(xiàn)為企業(yè)資金的流出。這種因資金籌集而產(chǎn)生的資金的收入和付出，就是由企業(yè)籌資而引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)。19籌資活動(dòng)19投資活動(dòng)投資活動(dòng)指企業(yè)將籌集的資金投入使用的過程。例如：購置流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等，或投資購買其他企業(yè)的股票、債券或與其他企業(yè)聯(lián)營等。企業(yè)無論購買內(nèi)部所需資產(chǎn)，還是購買各種證券，都需要支付資金。而當(dāng)企業(yè)變賣其對(duì)內(nèi)投資形成的各種資產(chǎn)或收回其對(duì)外投資時(shí)，則會(huì)產(chǎn)生資金的流入。這種因企業(yè)投資而產(chǎn)生的資金收入或付出，就是由企業(yè)投資而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)活動(dòng)。20投資活動(dòng)20營運(yùn)活動(dòng)因企業(yè)經(jīng)營而引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)，稱為資金的營運(yùn)活動(dòng)。例如：采購材料、支付工資和其他經(jīng)營費(fèi)用，或銷售商品、提供勞務(wù)等。由此活動(dòng)引起的資金收付，就是由于企業(yè)經(jīng)營所產(chǎn)生的財(cái)務(wù)活動(dòng)。注意：采購材料和投資活動(dòng)中的購置流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等看起來相似，都是為了開展必要的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)而買入的，但所屬的活動(dòng)范圍截然不同。21營運(yùn)活動(dòng)21分配活動(dòng)企業(yè)通過投資活動(dòng)或營運(yùn)活動(dòng)取得的收入，要依據(jù)現(xiàn)行法規(guī)及規(guī)章做出分配。例如：企業(yè)取得的銷售收入，首先要用于彌補(bǔ)生產(chǎn)經(jīng)營耗費(fèi)，繳納流轉(zhuǎn)稅，其余部分成為企業(yè)的營業(yè)利潤；營業(yè)利潤和投資凈收益、營業(yè)外收支凈額等構(gòu)成企業(yè)利潤總額。隨后企業(yè)要繳納所得稅，要提取公積金，要向投資者分配利潤等。上述各種活動(dòng)同樣會(huì)產(chǎn)生企業(yè)資金收付，這是企業(yè)利潤分配而引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)。22分配活動(dòng)22（3）企業(yè)財(cái)務(wù)四項(xiàng)活動(dòng)的重要地位：上述財(cái)務(wù)活動(dòng)的四個(gè)方面，是相互聯(lián)系、相互依存的。正是上述互相聯(lián)系又有一定區(qū)別的四個(gè)方面，構(gòu)成了完整的企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)。這四個(gè)方面也是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本內(nèi)容。23（3）企業(yè)財(cái)務(wù)四項(xiàng)活動(dòng)的重要地位：231.1.2企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系在企業(yè)再生產(chǎn)過程的資金運(yùn)動(dòng)中，在周而復(fù)始的資金循環(huán)中，不同利益主體的利益與企業(yè)的生存與發(fā)展保持著密切的聯(lián)系。財(cái)務(wù)關(guān)系是指一個(gè)組織（如企業(yè)）在組織財(cái)務(wù)活動(dòng)中與有關(guān)方面所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系因經(jīng)濟(jì)利益和責(zé)任的多樣性而較為復(fù)雜，歸納起來主要有以下幾個(gè)方面：241.1.2企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系在企業(yè)再生產(chǎn)過程的資金運(yùn)動(dòng)中，在周而1.1.2企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系1）企業(yè)與所有者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)所有者向企業(yè)投入主權(quán)資本，從而形成了履行義務(wù)，承擔(dān)終極風(fēng)險(xiǎn)，享受投資收益分配的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)所有者包括國家、法人和個(gè)人三種類型。由于企業(yè)所有者的出資不同（如普通股與優(yōu)先股的區(qū)別等），相對(duì)應(yīng)的不同所有者所享有的權(quán)利和承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也不相同，由此形成的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系也不完全一致。251.1.2企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系1）企業(yè)與所有者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系251.1.2企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系2）企業(yè)與債權(quán)人、債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)之所以形成與債權(quán)人、債務(wù)人之間的聯(lián)系，一方面是企業(yè)與其他單位在購銷商品、提供勞務(wù)中所結(jié)成的資金結(jié)算關(guān)系，另一方面是企業(yè)在金融市場(chǎng)籌資所結(jié)成的資金借貸關(guān)系。企業(yè)與債權(quán)人、債務(wù)人之間的資金結(jié)算和資金借貸關(guān)系，是企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營的資金運(yùn)動(dòng)中所難以避免的，也是可以利用的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)依法主張自己的權(quán)利并認(rèn)真履行承諾。261.1.2企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系2）企業(yè)與債權(quán)人、債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)1.1.2企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系3）企業(yè)與被投資單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系被投資單位是接受企業(yè)投資的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，當(dāng)企業(yè)采取直接投資或者購買股票的間接投資方式成為被投資單位的股東，企業(yè)就隨之享有相應(yīng)的權(quán)利并承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)與被投資單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系是股東與受資企業(yè)之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。271.1.2企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系3）企業(yè)與被投資單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系21.1.2企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系4）企業(yè)與政府管理部門之間的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)與政府管理部門之間的財(cái)務(wù)關(guān)系是強(qiáng)制性的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，體現(xiàn)在相關(guān)的法律中。企業(yè)必須向稅務(wù)機(jī)關(guān)和其他部門依法納稅和繳納法定費(fèi)用。在建立和諧社會(huì)的過程中，政府相關(guān)部門也會(huì)積極為合法經(jīng)營企業(yè)的生存發(fā)展提供政策扶持，企業(yè)應(yīng)當(dāng)充分利用政府提供的各項(xiàng)優(yōu)惠政策。281.1.2企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系4）企業(yè)與政府管理部門之間的財(cái)務(wù)關(guān)系1.1.2企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系5）企業(yè)與內(nèi)部各級(jí)單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)與內(nèi)部各級(jí)單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系表現(xiàn)為企業(yè)內(nèi)部所形成的資金結(jié)算關(guān)系。在企業(yè)實(shí)行內(nèi)部經(jīng)濟(jì)核算制和內(nèi)部經(jīng)營管理責(zé)任制的條件下，基本生產(chǎn)經(jīng)營部門各級(jí)單位之間的產(chǎn)品轉(zhuǎn)移和勞務(wù)提供需要結(jié)算（例如內(nèi)部銀行結(jié)算、廠幣結(jié)算等），企業(yè)與各部門之間也會(huì)由于款項(xiàng)的劃轉(zhuǎn)而結(jié)算（例如企業(yè)與基建部門、工會(huì)部門之間的結(jié)算等）。在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)，集團(tuán)公司與集團(tuán)所屬公司之間也經(jīng)常因?yàn)闃I(yè)務(wù)往來形成結(jié)算關(guān)系，為此，集團(tuán)公司往往建立結(jié)算中心以處理此類業(yè)務(wù)。291.1.2企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系5）企業(yè)與內(nèi)部各級(jí)單位之間的財(cái)1.1.2企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系6）企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系職工是企業(yè)的勞動(dòng)者，企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系表現(xiàn)為勞動(dòng)報(bào)酬的資金結(jié)算關(guān)系。針對(duì)職工這個(gè)龐大的員工群體，企業(yè)需要建立相應(yīng)的規(guī)章制度和考核辦法，根據(jù)不同職工所提供的勞動(dòng)數(shù)量、質(zhì)量和業(yè)績，按期足額支付工資、獎(jiǎng)金、津貼，依法交納各項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)。301.1.2企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系6）企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系31.1.3企業(yè)財(cái)務(wù)的本質(zhì)企業(yè)財(cái)務(wù)是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系的統(tǒng)一。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)描述了企業(yè)財(cái)務(wù)的形式特征，企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系揭示了企業(yè)財(cái)務(wù)的本質(zhì)。為什么說企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系揭示了財(cái)務(wù)的本質(zhì)？因?yàn)槠髽I(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)是在不同主體的利益驅(qū)動(dòng)下而開展的。311.1.3企業(yè)財(cái)務(wù)的本質(zhì)企業(yè)財(cái)務(wù)是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系的1.1.4企業(yè)財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)與內(nèi)容1）企業(yè)財(cái)務(wù)管理？企業(yè)財(cái)務(wù)管理是基于企業(yè)再生產(chǎn)過程中客觀存在的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系而產(chǎn)生的，是利用價(jià)值形式對(duì)企業(yè)再生產(chǎn)過程（經(jīng)營過程）進(jìn)行的管理，是組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)綜合性的管理工作。321.1.4企業(yè)財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)與內(nèi)容1）企業(yè)財(cái)務(wù)管理？31.1.4企業(yè)財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)與內(nèi)容2）企業(yè)財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)（1）側(cè)重價(jià)值管理的特點(diǎn)（2）綜合性的特點(diǎn)（3）協(xié)調(diào)性的特點(diǎn)331.1.4企業(yè)財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)與內(nèi)容2）企業(yè)財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)31.1.4企業(yè)財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)與內(nèi)容3）企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容體現(xiàn)在企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的全過程。包括：（1）籌資管理（2）投資管理（３）資金耗費(fèi)管理（4）資金收回管理（５）資金分配管理341.1.4企業(yè)財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)與內(nèi)容3）企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容31.2財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)與環(huán)節(jié)1.2.1企業(yè)的組織形式與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)1）企業(yè)的組織形式企業(yè)組織形式主要分為業(yè)主制、合伙制和公司制。351.2財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)與環(huán)節(jié)1.2.1企業(yè)的組織形式與財(cái)務(wù)1.2.1企業(yè)的組織形式與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)

（１）業(yè)主制企業(yè)業(yè)主制企業(yè)是指某一自然人獨(dú)自創(chuàng)辦的個(gè)體獨(dú)資企業(yè)，這種企業(yè)往往不具有企業(yè)法人資格。業(yè)主對(duì)企業(yè)具有絕對(duì)的控制權(quán)。361.2.1企業(yè)的組織形式與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)

（１）業(yè)主制企業(yè)361.2.1企業(yè)的組織形式與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)業(yè)主制企業(yè)具有如下特點(diǎn)：①開辦簡便且費(fèi)用低廉，受政府的法律約束較少。②所需資金主要是業(yè)主的個(gè)人儲(chǔ)蓄和借款，不能以企業(yè)的名義到資本市場(chǎng)籌資。③業(yè)主擁有企業(yè)全部財(cái)產(chǎn)，業(yè)主對(duì)企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限責(zé)任。④業(yè)主需要按照業(yè)主收入繳納個(gè)人所得稅。⑤業(yè)主制企業(yè)的經(jīng)營壽命與業(yè)主的個(gè)人壽命相關(guān)聯(lián)。371.2.1企業(yè)的組織形式與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)業(yè)主制企業(yè)具有如下特點(diǎn)1.2.1企業(yè)的組織形式與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)（２）合伙制企業(yè)合伙制企業(yè)是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的合伙人共同創(chuàng)辦的企業(yè)。這種企業(yè)一般也不具有企業(yè)法人資格。合伙企業(yè)的合伙人按其對(duì)企業(yè)債務(wù)負(fù)有責(zé)任的程度，分為一般合伙人和有限責(zé)任合伙人兩種（圖1—2）。381.2.1企業(yè)的組織形式與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)（２）合伙制企業(yè)381.2.1企業(yè)的組織形式與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)合伙制企業(yè)的合伙人一般合伙人有限責(zé)任合伙人承擔(dān)企業(yè)主要管理責(zé)任；對(duì)企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限責(zé)任和無限連帶責(zé)任?？梢猿袚?dān)企業(yè)管理責(zé)任，也可以不承擔(dān)；對(duì)企業(yè)債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任。391.2.1企業(yè)的組織形式與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)合伙制企業(yè)的合伙人一般1.2.1企業(yè)的組織形式與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)合伙制企業(yè)具有如下特點(diǎn)（注意與業(yè)主制的對(duì)比）：①開辦簡便且費(fèi)用低廉，受政府的法律約束較少。②所需資金主要是合伙人儲(chǔ)蓄和借款，不能以企業(yè)的名義到資本市場(chǎng)籌資。③一般合伙人對(duì)企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限責(zé)任，如果一般合伙人中有一人在企業(yè)破產(chǎn)時(shí)無能力承擔(dān)事先規(guī)定的責(zé)任，其他一般合伙人要代替承擔(dān)責(zé)任。④如果企業(yè)有盈余，有限責(zé)任合伙人按預(yù)定的比例分紅，一般合伙人按合約分配其余收益，每個(gè)合伙人按照各自的所得分別繳納所得稅。⑤合伙企業(yè)中某個(gè)合伙人退休或死亡，合伙企業(yè)即告解散。為了確保合伙企業(yè)的連續(xù)性，許多合伙企業(yè)預(yù)先訂立合伙人繼承契約。401.2.1企業(yè)的組織形式與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)合伙制企業(yè)具有如下特點(diǎn)1.2.1企業(yè)的組織形式與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)（3）公司制企業(yè)公司制企業(yè)是由若干投資人共同創(chuàng)辦的企業(yè)。這是一種具有企業(yè)法人資格的高層次的現(xiàn)代企業(yè)組織形式。公司與個(gè)體或合伙制企業(yè)相比，其最大優(yōu)點(diǎn)在于投資者承擔(dān)有限責(zé)任，經(jīng)營壽命無限、籌資渠道廣泛以及股權(quán)容易轉(zhuǎn)移。公司制企業(yè)主要分為兩種組織形式：股份有限公司和有限責(zé)任公司。411.2.1企業(yè)的組織形式與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)（3）公司制企業(yè)411.2.1企業(yè)的組織形式與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)股份有限公司是全部注冊(cè)資本由發(fā)行股票方式籌集資本的企業(yè)法人。其基本特點(diǎn)是（與有限責(zé)任公司對(duì)比）：①公司的注冊(cè)資本（股本）劃分為金額相等的股份，每一股東以其所持股份為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任，公司以其全部資產(chǎn)對(duì)公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。②公司經(jīng)批準(zhǔn)可以向社會(huì)發(fā)行股票，股票可以交易或轉(zhuǎn)讓。③公司股東人數(shù)沒有最高限制，我國《公司法》規(guī)定，發(fā)起人至少為五人（國有企業(yè)改組為股份有限公司的發(fā)起人可以少于五人）。④同股同權(quán)，股東以所持有的股份享有權(quán)利。421.2.1企業(yè)的組織形式與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)股份有限公司是全部注冊(cè)1.2.1企業(yè)的組織形式與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)有限責(zé)任公司是由一個(gè)以上股東共同出資、每個(gè)股東以其認(rèn)繳的出資額對(duì)公司承擔(dān)有限責(zé)任、公司以其全部資產(chǎn)對(duì)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任的企業(yè)法人。其基本特點(diǎn)是：①公司不發(fā)行股票，公司的注冊(cè)資本不分為等額股份，公司向股東簽發(fā)出資證明書。②公司股權(quán)的轉(zhuǎn)讓有嚴(yán)格限制。③公司限制股東人數(shù)，我國《公司法》規(guī)定，有限責(zé)任公司由一個(gè)以上50個(gè)以下股東共同出資設(shè)立。④股東以其出資比例享有權(quán)利，承擔(dān)義務(wù)。431.2.1企業(yè)的組織形式與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)有限責(zé)任公司是由一個(gè)以1.2.1企業(yè)的組織形式與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)1）企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)P8企業(yè)是投資者出資建立的以獲取投資收益為目的的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)往往圍繞投資者的經(jīng)濟(jì)收益而確立。具有代表性的企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)有以下三種提法：441.2.1企業(yè)的組織形式與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)1）企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)利潤最大化股東財(cái)富最大化企業(yè)價(jià)值最大化幾種不同觀點(diǎn)45利潤最大化股東財(cái)富最大化企業(yè)價(jià)值最大化幾種不同觀點(diǎn)45（一）利潤最大化這種觀點(diǎn)認(rèn)為：利潤代表了企業(yè)新創(chuàng)造的財(cái)富，利潤越多則說明企業(yè)的財(cái)富增加得越多，越接近企業(yè)的目標(biāo)。缺陷:（1）沒有考慮利潤的取得時(shí)間。（2）沒有考慮所獲利潤和投入資本 額的關(guān)系。（3）沒有考慮獲取利潤和所承擔(dān)風(fēng) 險(xiǎn)的關(guān)系。（4）易引發(fā)短期行為46（一）利潤最大化46（二）股東財(cái)富最大化這種觀點(diǎn)認(rèn)為：股東財(cái)富最大化是財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)。股東創(chuàng)辦企業(yè)的目的是增加財(cái)富，如果企業(yè)不能為股東創(chuàng)造價(jià)值，他們就不會(huì)為企業(yè)提供資金。沒有了權(quán)益資金，企業(yè)也就不存在了。因此，企業(yè)要為股東創(chuàng)造價(jià)值。缺陷:（1）適用范圍較窄（2）一定程度上忽視了股東外其他利 益相關(guān)者的利益（3）股票價(jià)格往往不能準(zhǔn)確體現(xiàn)股東 財(cái)富。47（二）股東財(cái)富最大化47（三）企業(yè)價(jià)值最大化該觀點(diǎn)認(rèn)為：現(xiàn)代企業(yè)是多邊契約關(guān)系的集合，不能只考慮股東的利益，而應(yīng)體現(xiàn)企業(yè)整體的利益。企業(yè)價(jià)值最大化更能體現(xiàn)企業(yè)主體的特征和利益相關(guān)者的利益，較股東財(cái)富最大化更為合理。48（三）企業(yè)價(jià)值最大化48企業(yè)價(jià)值最大化總結(jié)計(jì)算公式：優(yōu)點(diǎn)：考慮時(shí)間、風(fēng)險(xiǎn)因素；反映了對(duì)企業(yè)投資保值增值的的要求；有利于克服片面性和短期行為；有利于社會(huì)資源的合理配置缺點(diǎn)：企業(yè)價(jià)值的計(jì)算存在一定的困難;49企業(yè)價(jià)值最大化總結(jié)計(jì)算公式：491.2.2企業(yè)財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)決策財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)控制財(cái)務(wù)分析501.2.2企業(yè)財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)決策財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)控制1.3財(cái)務(wù)管理的環(huán)境1.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境1.3.2財(cái)務(wù)管理的內(nèi)部環(huán)境511.3財(cái)務(wù)管理的環(huán)境1.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境511.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境1）法律環(huán)境市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是法制經(jīng)濟(jì)，企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)必須在法律框架內(nèi)進(jìn)行，企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系也要通過法律進(jìn)行規(guī)范。521.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境1）法律環(huán)境521.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境（1）企業(yè)組織法律規(guī)范組建不同的企業(yè)組織，需要依照相適應(yīng)的企業(yè)組織法律。《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國合伙企業(yè)法》和《中華人民共和國個(gè)人獨(dú)資企業(yè)法》為建立公司制企業(yè)、合伙制企業(yè)、業(yè)主制企業(yè)提供了企業(yè)組織法和企業(yè)行為法。除此之外，《中華人民共和國全民所有制工業(yè)企業(yè)法》、《中華人民共和國外資企業(yè)法》、《中華人民共和國中外合資經(jīng)營企業(yè)法》、《中華人民共和國中外合作經(jīng)營企業(yè)法》也適應(yīng)了傳統(tǒng)國有工業(yè)廠家和吸引外資直接投資的需要。531.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境（1）企業(yè)組織法律規(guī)范531.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境（2）稅務(wù)法律規(guī)范稅收法律包括三類：A.所得稅法；B.流轉(zhuǎn)稅法；C.其他稅法。541.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境（2）稅務(wù)法律規(guī)范541.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境（3）財(cái)務(wù)法律規(guī)范財(cái)務(wù)法律規(guī)范有2007年1月1日正式實(shí)施的《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》?！镀髽I(yè)財(cái)務(wù)通則》對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制、資金籌集、資產(chǎn)運(yùn)營、成本控制、收益分配、重組清算、信息管理、財(cái)務(wù)監(jiān)督做出了指導(dǎo)性規(guī)定。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)財(cái)政部頒布的《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》的規(guī)定，設(shè)計(jì)適合本企業(yè)的內(nèi)部財(cái)務(wù)制度。551.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境（3）財(cái)務(wù)法律規(guī)范551.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境（4）其他法律規(guī)范能夠約束企業(yè)財(cái)務(wù)行為的其他法律規(guī)范包括：證券法律規(guī)范、結(jié)算法律規(guī)范、合同法律規(guī)范、環(huán)境保護(hù)法律規(guī)范等。561.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境（4）其他法律規(guī)范561.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境2）金融市場(chǎng)環(huán)境金融市場(chǎng)是指資金的供應(yīng)者與資金的需求者通過金融工具融通交易資金的場(chǎng)所。571.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境2）金融市場(chǎng)環(huán)境金融市場(chǎng)是指資金1.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境（1）金融市場(chǎng)的類型①按照金融工具種類劃分：股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、可轉(zhuǎn)讓票據(jù)市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、期貨合同市場(chǎng)、期權(quán)市場(chǎng)等。②按照金融工具期限劃分：長期金融市場(chǎng)（資本市場(chǎng)）和短期金融市場(chǎng)（貨幣市場(chǎng)）。③按照金融市場(chǎng)交割的時(shí)間劃分：即期市場(chǎng)和遠(yuǎn)期市場(chǎng)。④按照金融市場(chǎng)的交易階段劃分：初級(jí)市場(chǎng)（發(fā)行市場(chǎng)）和二級(jí)市場(chǎng)（流通市場(chǎng)）。581.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境（1）金融市場(chǎng)的類型581.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境由于金融市場(chǎng)的分類相當(dāng)復(fù)雜，各種分類之間存在著內(nèi)容上的重疊和遺漏，為了便于理解和相互交流，可以采取以金融工具為大類的綜合分類法，將金融市場(chǎng)分為六大市場(chǎng)。股票市場(chǎng)債券市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)外匯市場(chǎng)商品期貨市場(chǎng)期權(quán)市場(chǎng)591.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境由于金融市場(chǎng)的分類相當(dāng)復(fù)雜，各種1.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境（2）金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素在金融市場(chǎng)中，存在著金融市場(chǎng)參加者、金融工具、交易場(chǎng)所三項(xiàng)要素。601.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境（2）金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素601.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境①金融市場(chǎng)參加者金融市場(chǎng)參加者是金融交易的主體，包括居民、企事業(yè)單位、政府、金融機(jī)構(gòu)和中央銀行五類。611.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境①金融市場(chǎng)參加者611.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境金融機(jī)構(gòu)是金融市場(chǎng)的專業(yè)參加者。金融機(jī)構(gòu)向資金需求方提供資金，同時(shí)又廣泛吸收存款，并發(fā)行有價(jià)證券進(jìn)行籌資。金融機(jī)構(gòu)包括商業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)。非銀行金融機(jī)構(gòu)是指證券公司、保險(xiǎn)公司等銀行系統(tǒng)之外的從事金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。證券公司作為證券市場(chǎng)的媒介，可以接受證券發(fā)行者的委托，辦理有價(jià)證券的發(fā)行業(yè)務(wù)，還可以接受投資者的訂購和出售要求，并代理投資者在證券二級(jí)市場(chǎng)上買賣已經(jīng)發(fā)行的證券。保險(xiǎn)公司是契約性中介機(jī)構(gòu)，保險(xiǎn)公司在吸收保險(xiǎn)費(fèi)的同時(shí)，還需要將所吸收的大量資金投放到安全的金融資產(chǎn)上。621.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境金融機(jī)構(gòu)是金融市場(chǎng)1.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境中央銀行作為銀行的銀行是金融市場(chǎng)資金的最終提供者，同時(shí)又是金融市場(chǎng)的直接管理者。中央銀行代表政府根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化，出臺(tái)適當(dāng)?shù)恼叽胧灾笇?dǎo)、規(guī)范、監(jiān)督金融市場(chǎng)的運(yùn)行。631.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境中央銀行作為銀行的銀行是金融市場(chǎng)1.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境②金融工具金融工具是指為金融市場(chǎng)參加者進(jìn)行資金交易而設(shè)計(jì)的金融資產(chǎn)。金融工具可以按照金融市場(chǎng)參加者的目的分為以下兩類：一是為籌資、投資而設(shè)計(jì)的金融資產(chǎn)（包括股票、債券、借款合同等）；二是為保值、投機(jī)而設(shè)計(jì)的金融資產(chǎn)（包括期貨合同、期權(quán)合同等）。641.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境②金融工具641.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境金融交易場(chǎng)所有證券交易所和店頭交易場(chǎng)所，也有有形市場(chǎng)的交易場(chǎng)所和無形市場(chǎng)的交易場(chǎng)所，不同的交易場(chǎng)所進(jìn)行資金交易的法律手續(xù)不同、交易條件不同、交易成本也不同，交易的數(shù)量和完成交易的時(shí)間也有差別。由于這些差異的存在，參加交易的企業(yè)需要選擇適合自身情況的交易場(chǎng)所，以相對(duì)節(jié)約的交易費(fèi)用，加快交易進(jìn)程。651.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境金融交易場(chǎng)所有證券交易所和店頭交1.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境在金融市場(chǎng)，利用金融工具在各種交易場(chǎng)所進(jìn)行資金交易會(huì)形成金融市場(chǎng)的各種參數(shù)，包括市場(chǎng)利率、匯率、證券價(jià)格和證券指數(shù)等，它們與企業(yè)財(cái)務(wù)管理直接相關(guān)，是進(jìn)行財(cái)務(wù)決策的重要依據(jù)。661.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境在金融市場(chǎng)，利用金融工具在各種交1.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境（3）金融工具的三種基本屬性①收益性②風(fēng)險(xiǎn)性③流動(dòng)性671.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境（3）金融工具的三種基本屬性671.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境（4）金融市場(chǎng)的價(jià)格機(jī)制金融資產(chǎn)的理論價(jià)值取決于金融資產(chǎn)所能夠帶來的預(yù)期現(xiàn)金流入量，這種預(yù)期現(xiàn)金流入量由于時(shí)間性特征和不確定性特征而體現(xiàn)為時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。681.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境（4）金融市場(chǎng)的價(jià)格機(jī)制681.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境無論是資金的時(shí)間價(jià)值還是風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值最終都是通過金融資產(chǎn)的收益率而表現(xiàn)出來。在金融市場(chǎng)上，金融資產(chǎn)收益率被稱為市場(chǎng)利率，它體現(xiàn)了金融市場(chǎng)的價(jià)格機(jī)制。（見圖1—4）。691.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境無論是資金的時(shí)間價(jià)值還是風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值1.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境資金利用曲線資金供給曲線資金需求利率（收益率）市場(chǎng)均衡利率均衡點(diǎn)資金量

701.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境資金利用曲線資金供給曲線資金需求1.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境（5）實(shí)際利率的理論構(gòu)成P15金融市場(chǎng)實(shí)際利率的理論構(gòu)成可以做以下表述：實(shí)際利率=純利率+通貨膨脹溢酬+違約風(fēng)險(xiǎn)溢酬+變現(xiàn)力溢酬+到期風(fēng)險(xiǎn)溢酬711.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境（5）實(shí)際利率的理論構(gòu)成P11.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境①純利率純利率是指通貨膨脹為零時(shí)的無風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)平均利率，通?？梢詫o通貨膨脹情況下的國庫券利率視為純利率。②通貨膨脹溢酬通貨膨脹溢酬是指為了彌補(bǔ)通貨膨脹造成的購買力損失而做出的通貨膨脹補(bǔ)償率。在通貨膨脹存在的條件下，政府發(fā)行的國庫券利率就是純利率與預(yù)期通貨膨脹補(bǔ)償率的合計(jì)。721.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境①純利率721.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境③違約風(fēng)險(xiǎn)溢酬違約風(fēng)險(xiǎn)溢酬是指為了彌補(bǔ)金融資產(chǎn)發(fā)行者的違約風(fēng)險(xiǎn)而做出的收益率補(bǔ)償。政府發(fā)行的國庫券可以視為無違約風(fēng)險(xiǎn)證券，公司發(fā)行的公司債券的違約風(fēng)險(xiǎn)可以根據(jù)債券的信用等級(jí)確定。從方便計(jì)算的角度，公司債券的違約風(fēng)險(xiǎn)溢酬可以按照以下計(jì)算公式確定：違約風(fēng)險(xiǎn)溢酬=公司債券利率-政府債券利率731.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境③違約風(fēng)險(xiǎn)溢酬731.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境④變現(xiàn)力溢酬由于各種金融資產(chǎn)的市場(chǎng)變現(xiàn)能力不同，那些變現(xiàn)力較差的金融資產(chǎn)發(fā)行者，就有必要對(duì)這種金融資產(chǎn)的購買者做出補(bǔ)償，由此形成變現(xiàn)力溢酬。一般而言，在違約風(fēng)險(xiǎn)與到期風(fēng)險(xiǎn)相同的情況下，最具有變現(xiàn)力的金融資產(chǎn)與最不具有變現(xiàn)力的金融資產(chǎn)之間存在著1%~2%的利率差距。這種利率差距可以比較清晰地揭示變現(xiàn)力溢酬的存在。741.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境④變現(xiàn)力溢酬741.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境⑤到期風(fēng)險(xiǎn)溢酬到期風(fēng)險(xiǎn)溢酬是債券投資者，負(fù)擔(dān)了持有債券期間市場(chǎng)利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的一種補(bǔ)償。例如，在變現(xiàn)力風(fēng)險(xiǎn)與違約風(fēng)險(xiǎn)相同的情況下，五年期國庫券利率要比三年期國庫券利率高，差別就在于到期時(shí)間不同。751.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境⑤到期風(fēng)險(xiǎn)溢酬751.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境（6）金融市場(chǎng)環(huán)境對(duì)財(cái)務(wù)管理工作的影響①對(duì)籌資工作的影響如果市場(chǎng)利率上升，證券價(jià)格下跌，會(huì)使企業(yè)籌資發(fā)生困難。②對(duì)投資工作的影響如果市場(chǎng)利率上升，股權(quán)投資者和債權(quán)投資者都會(huì)對(duì)所投資的企業(yè)有較高的投資收益期望，使企業(yè)投資難度加大。③對(duì)利潤分配的影響市場(chǎng)利率上升，證券價(jià)格下跌，在企業(yè)對(duì)外籌資遇到困難的情況下，就需要減少現(xiàn)金股利分配，擴(kuò)大保留盈余，從而形成與投資者分配現(xiàn)金股利要求的矛盾。761.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境（6）金融市場(chǎng)環(huán)境對(duì)財(cái)務(wù)管理工作1.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境3）社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境（1）社會(huì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)①商品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)②勞動(dòng)力市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)（2）國家經(jīng)濟(jì)政策①產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)政策②地域經(jīng)濟(jì)政策③土地政策、貨幣政策、信貸政策771.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境3）社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境771.3.2財(cái)務(wù)管理的內(nèi)部環(huán)境1）財(cái)務(wù)管理體制財(cái)務(wù)管理體制是企事業(yè)單位財(cái)務(wù)管理內(nèi)部環(huán)境的主導(dǎo)因素。由于管理體制的核心在于財(cái)權(quán)（議決權(quán)、支配權(quán)、控制權(quán)）的“集中”與“下放”，由此形成了集權(quán)式的財(cái)務(wù)管理體制和分權(quán)式的財(cái)務(wù)管理體制的區(qū)別。

781.3.2財(cái)務(wù)管理的內(nèi)部環(huán)境1）財(cái)務(wù)管理體制781.3.2財(cái)務(wù)管理的內(nèi)部環(huán)境（1）集權(quán)式財(cái)務(wù)管理體制集權(quán)式財(cái)務(wù)管理體制是財(cái)務(wù)議決權(quán)、支配權(quán)、控制權(quán)高度集中的財(cái)務(wù)管理體制。由于企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)權(quán)限都集中于企業(yè)最高管理當(dāng)局，企業(yè)的中層、下層管理層沒有任何財(cái)務(wù)決策權(quán)和支配權(quán)，只有被授予的具體事項(xiàng)的執(zhí)行權(quán)限。因而有利于企業(yè)整合資源，調(diào)配財(cái)力，提高企業(yè)整體效益。791.3.2財(cái)務(wù)管理的內(nèi)部環(huán)境（1）集權(quán)式財(cái)務(wù)管理體制791.3.2財(cái)務(wù)管理的內(nèi)部環(huán)境（1）集權(quán)式財(cái)務(wù)管理體制在集權(quán)式財(cái)務(wù)管理體制下，董事會(huì)是財(cái)務(wù)控制權(quán)的主體，在董事會(huì)的強(qiáng)力控制下，形成董事會(huì)——總經(jīng)理——財(cái)務(wù)副總經(jīng)理——財(cái)務(wù)經(jīng)理（財(cái)務(wù)部門）四個(gè)不同的財(cái)務(wù)管理層次。集權(quán)式財(cái)務(wù)管理體制照顧了企業(yè)的整體利益，但可能傷害了不同部門，不同利益關(guān)系人的局部利益，挫傷了中下層管理者的積極性。801.3.2財(cái)務(wù)管理的內(nèi)部環(huán)境（1）集權(quán)式財(cái)務(wù)管理體制801.3.2財(cái)務(wù)管理的內(nèi)部環(huán)境（2）分權(quán)式財(cái)務(wù)管理體制分權(quán)式財(cái)務(wù)管理體制是將財(cái)務(wù)控制權(quán)分散到不同的下屬單位和經(jīng)營部門的管理體制。由于財(cái)務(wù)控制權(quán)的分散程度不同，分權(quán)式財(cái)務(wù)管理體制也存在著差異。有的分權(quán)式管理體制授予管理者產(chǎn)品定價(jià)權(quán)和成本費(fèi)用管理權(quán)；有的分權(quán)式管理體制授予管理者投融資決策權(quán)和資產(chǎn)處置權(quán)；有的分權(quán)式管理體制授予管理者利潤分配權(quán)。811.3.2財(cái)務(wù)管理的內(nèi)部環(huán)境（2）分權(quán)式財(cái)務(wù)管理體制811.3.2財(cái)務(wù)管理的內(nèi)部環(huán)境分權(quán)式財(cái)務(wù)管理體制雖然有利于調(diào)動(dòng)各方面的積極性，從而挖掘出企業(yè)的盈利潛能，但是，由于在涉及全局決策時(shí)難以協(xié)調(diào)，不利于企業(yè)統(tǒng)一處理對(duì)外關(guān)系，也不利于企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃。821.3.2財(cái)務(wù)管理的內(nèi)部環(huán)境分權(quán)式財(cái)務(wù)管理體制雖然有利于調(diào)1.3.2財(cái)務(wù)管理的內(nèi)部環(huán)境2）企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度是企業(yè)財(cái)務(wù)工作的“內(nèi)部法規(guī)”，它是在《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》的基礎(chǔ)上，針對(duì)企業(yè)自身特點(diǎn)和管理要求，所做出的財(cái)務(wù)管理的遵循依據(jù)。無論企業(yè)規(guī)模大小，都必須建立嚴(yán)肅的內(nèi)部財(cái)務(wù)制度，以作為企業(yè)開展各項(xiàng)涉及財(cái)務(wù)工作的規(guī)范依據(jù)。831.3.2財(cái)務(wù)管理的內(nèi)部環(huán)境2）企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度83提問與解答環(huán)節(jié)Questionsandanswers84提問與解答環(huán)節(jié)84結(jié)束語

感謝參與本課程，也感激大家對(duì)我們工作的支持與積極的參與。課程后會(huì)發(fā)放課程滿意度評(píng)估表，如果對(duì)我們課程或者工作有什么建議和意見，也請(qǐng)寫在上邊85結(jié)束語

85最后、感謝您的到來·講師：XXXX·時(shí)間：202X.XX.XX86最后、感謝您的到來86財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)

87財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)1整體概述概述二點(diǎn)擊此處輸入相關(guān)文本內(nèi)容概述一點(diǎn)擊此處輸入相關(guān)文本內(nèi)容概述三點(diǎn)擊此處輸入相關(guān)文本內(nèi)容88整體概述概述二概述一概述三2第1章財(cái)務(wù)管理概述1.1財(cái)務(wù)與財(cái)務(wù)管理的概念1.2財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)與環(huán)節(jié)1.3財(cái)務(wù)管理的環(huán)境89第1章財(cái)務(wù)管理概述1.1財(cái)務(wù)與財(cái)務(wù)管理的概念3學(xué)習(xí)本門課程的意義有助了解企業(yè)內(nèi)部發(fā)生的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象有助于了解資本市場(chǎng)的一些情況有助于了解國內(nèi)及國外的一些經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象有助于個(gè)人理財(cái)90學(xué)習(xí)本門課程的意義有助了解企業(yè)內(nèi)部發(fā)生的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象4討論：1、如果有一天，你很幸運(yùn)的中了福彩500萬元大獎(jiǎng)，福彩公司在核對(duì)了你的身份后向你提出了400萬獎(jiǎng)金（稅后）的支付方法，即每年給你40萬，連續(xù)支付10年，你會(huì)答應(yīng)嗎？為什么？91討論：1、如果有一天，你很幸運(yùn)的中了福彩500萬元大獎(jiǎng)，福事實(shí)上，當(dāng)你學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)管理后會(huì)發(fā)現(xiàn)，如果你接受了福彩公司的建議，那就等于說你現(xiàn)在只得到了320萬而非400萬，而這僅僅是按照一年定期存款利率4%計(jì)算的。如果按照中國建立股市后的年均復(fù)合增長率8%計(jì)算，你只相當(dāng)于得到了270萬。貨幣時(shí)間價(jià)值92事實(shí)上，當(dāng)你學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)管理后會(huì)發(fā)現(xiàn)，如果你接受了福彩公司2、畢業(yè)五年后，你辭職下海，創(chuàng)業(yè)的第一步就是籌款開辦公司（初步預(yù)計(jì)需要10萬），有三個(gè)方案供你選擇：（1）用全部自有資金10萬元；（2）向銀行借款10萬元；（3）部分自有資金，部分銀行借款。你會(huì)選擇哪個(gè)方案，為什么？932、畢業(yè)五年后，你辭職下海，創(chuàng)業(yè)的第一步就是籌款開辦公司（初如果選擇借款，表面看起來可能會(huì)彰顯出你有沒有足夠的錢和社會(huì)關(guān)系辦企業(yè)，縱深分析，這里面蘊(yùn)含著大智慧，每種籌資方式所帶來的成本差別相當(dāng)大，以至于有時(shí)用合適的籌資方式所節(jié)省下來的籌資成本足夠再開一家企業(yè)?；I資和資本成本94如果選擇借款，表面看起來可能會(huì)彰顯出你有沒有足夠的錢和3、開辦公司后，隨著經(jīng)營狀況的步步高升，你開始面臨不同投資方案的選擇，比如有這么兩個(gè)5年期的項(xiàng)目擺在你的辦公桌前：A項(xiàng)目投資2萬元，5年內(nèi)每年現(xiàn)金凈流入0.6萬元；B項(xiàng)目投資5萬元，5年內(nèi)每年現(xiàn)金凈流入1.48萬元。同行業(yè)平均報(bào)酬率為7%。你該如何選擇？投資管理953、開辦公司后，隨著經(jīng)營狀況的步步高升，你開始面臨不同投資方“我感覺似乎應(yīng)該是這樣的”如何從專業(yè)角度分析是否可行，財(cái)務(wù)管理可以幫助你。96“我感覺似乎應(yīng)該是這樣的”104、每一個(gè)人都會(huì)過上柴米油鹽醬醋茶的生活，那么該怎么安排包括糧食存量在內(nèi)的日常生活？是一次買上五百斤，還是每天都去米面店去買，毫無疑問，這兩種家庭幾乎都不存在。企業(yè)如家，也必須合理確定自己的存貨數(shù)量。那么該如何才能讓存貨成本最低？存貨管理、最佳經(jīng)濟(jì)訂貨批量974、每一個(gè)人都會(huì)過上柴米油鹽醬醋茶的生活，那么該怎么安排包括5、你雇傭了一名優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理人為你的公司服務(wù)，你告訴他，必須每年為公司創(chuàng)造2000萬元的利潤，他才能得到獎(jiǎng)金。他如果問你：“為什么是2000萬，而不是1800萬或者2100萬，或者3000萬”，你如果回答不了可就尷尬了。那么，如何回答？利潤預(yù)算985、你雇傭了一名優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理人為你的公司服務(wù)，你告訴他，必6、“月光族”真的很時(shí)尚嗎？如果不想成為月光族，就必須得提前做好收支預(yù)算，對(duì)企業(yè)而言，預(yù)算的地位更加重要。怎樣才能將企業(yè)的人、財(cái)、物進(jìn)行綜合的貨幣化的預(yù)算？企業(yè)預(yù)算、全面預(yù)算996、“月光族”真的很時(shí)尚嗎？如果不想成為月光族，就必須得提前會(huì)計(jì)學(xué)與財(cái)務(wù)管理的界限會(huì)計(jì)學(xué)：信息——報(bào)表——?dú)v史（是管理嗎？）財(cái)務(wù)管理：資源——利益——未來（一定是管理?。┻B接歷史與未來：財(cái)務(wù)報(bào)表100會(huì)計(jì)學(xué)與財(cái)務(wù)管理的界限會(huì)計(jì)學(xué)：信息——報(bào)表——?dú)v史（是管理嗎1.1財(cái)務(wù)與財(cái)務(wù)管理的概念1.1.1企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)是經(jīng)營實(shí)體涉及資金的活動(dòng)，即開展生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)所涉及的籌集、運(yùn)用和分配資金的活動(dòng)。1011.1財(cái)務(wù)與財(cái)務(wù)管理的概念1.1.1企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)151.1.1企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)企業(yè)資金籌集（自有資金和借入資金）企業(yè)資金運(yùn)用（固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)等）企業(yè)資金分配（資金補(bǔ)償與分配）1021.1.1企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)企業(yè)資金籌集（自有資金和借入資金）16資金從哪兒來,多少?如何使用資金?如何進(jìn)行生產(chǎn)?如何銷售?如何分配剩余收益?籌資運(yùn)營和投資資金的日常管理收益分配103資金從哪兒來,多少?如何使用資金?如何進(jìn)行生產(chǎn)?如何銷售?企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)可分為以下過程：籌資活動(dòng)營運(yùn)和投資活動(dòng)分配活動(dòng)104企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)可分為以下過程：籌資活動(dòng)營運(yùn)和投資分配活動(dòng)1籌資活動(dòng)

籌資活動(dòng)是指企業(yè)籌集資金的活動(dòng)。例如：企業(yè)發(fā)行股票、發(fā)行債券、取得借款、賒購商品、租賃設(shè)備等都屬于籌資活動(dòng)。企業(yè)籌集到所需資金，表現(xiàn)為企業(yè)資金的流入。企業(yè)償還借款、支付利息等，表現(xiàn)為企業(yè)資金的流出。這種因資金籌集而產(chǎn)生的資金的收入和付出，就是由企業(yè)籌資而引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)。105籌資活動(dòng)19投資活動(dòng)投資活動(dòng)指企業(yè)將籌集的資金投入使用的過程。例如：購置流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等，或投資購買其他企業(yè)的股票、債券或與其他企業(yè)聯(lián)營等。企業(yè)無論購買內(nèi)部所需資產(chǎn)，還是購買各種證券，都需要支付資金。而當(dāng)企業(yè)變賣其對(duì)內(nèi)投資形成的各種資產(chǎn)或收回其對(duì)外投資時(shí)，則會(huì)產(chǎn)生資金的流入。這種因企業(yè)投資而產(chǎn)生的資金收入或付出，就是由企業(yè)投資而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)活動(dòng)。106投資活動(dòng)20營運(yùn)活動(dòng)因企業(yè)經(jīng)營而引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)，稱為資金的營運(yùn)活動(dòng)。例如：采購材料、支付工資和其他經(jīng)營費(fèi)用，或銷售商品、提供勞務(wù)等。由此活動(dòng)引起的資金收付，就是由于企業(yè)經(jīng)營所產(chǎn)生的財(cái)務(wù)活動(dòng)。注意：采購材料和投資活動(dòng)中的購置流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等看起來相似，都是為了開展必要的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)而買入的，但所屬的活動(dòng)范圍截然不同。107營運(yùn)活動(dòng)21分配活動(dòng)企業(yè)通過投資活動(dòng)或營運(yùn)活動(dòng)取得的收入，要依據(jù)現(xiàn)行法規(guī)及規(guī)章做出分配。例如：企業(yè)取得的銷售收入，首先要用于彌補(bǔ)生產(chǎn)經(jīng)營耗費(fèi)，繳納流轉(zhuǎn)稅，其余部分成為企業(yè)的營業(yè)利潤；營業(yè)利潤和投資凈收益、營業(yè)外收支凈額等構(gòu)成企業(yè)利潤總額。隨后企業(yè)要繳納所得稅，要提取公積金，要向投資者分配利潤等。上述各種活動(dòng)同樣會(huì)產(chǎn)生企業(yè)資金收付，這是企業(yè)利潤分配而引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)。108分配活動(dòng)22（3）企業(yè)財(cái)務(wù)四項(xiàng)活動(dòng)的重要地位：上述財(cái)務(wù)活動(dòng)的四個(gè)方面，是相互聯(lián)系、相互依存的。正是上述互相聯(lián)系又有一定區(qū)別的四個(gè)方面，構(gòu)成了完整的企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)。這四個(gè)方面也是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本內(nèi)容。109（3）企業(yè)財(cái)務(wù)四項(xiàng)活動(dòng)的重要地位：231.1.2企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系在企業(yè)再生產(chǎn)過程的資金運(yùn)動(dòng)中，在周而復(fù)始的資金循環(huán)中，不同利益主體的利益與企業(yè)的生存與發(fā)展保持著密切的聯(lián)系。財(cái)務(wù)關(guān)系是指一個(gè)組織（如企業(yè)）在組織財(cái)務(wù)活動(dòng)中與有關(guān)方面所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系因經(jīng)濟(jì)利益和責(zé)任的多樣性而較為復(fù)雜，歸納起來主要有以下幾個(gè)方面：1101.1.2企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系在企業(yè)再生產(chǎn)過程的資金運(yùn)動(dòng)中，在周而1.1.2企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系1）企業(yè)與所有者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)所有者向企業(yè)投入主權(quán)資本，從而形成了履行義務(wù)，承擔(dān)終極風(fēng)險(xiǎn)，享受投資收益分配的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)所有者包括國家、法人和個(gè)人三種類型。由于企業(yè)所有者的出資不同（如普通股與優(yōu)先股的區(qū)別等），相對(duì)應(yīng)的不同所有者所享有的權(quán)利和承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也不相同，由此形成的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系也不完全一致。1111.1.2企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系1）企業(yè)與所有者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系251.1.2企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系2）企業(yè)與債權(quán)人、債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)之所以形成與債權(quán)人、債務(wù)人之間的聯(lián)系，一方面是企業(yè)與其他單位在購銷商品、提供勞務(wù)中所結(jié)成的資金結(jié)算關(guān)系，另一方面是企業(yè)在金融市場(chǎng)籌資所結(jié)成的資金借貸關(guān)系。企業(yè)與債權(quán)人、債務(wù)人之間的資金結(jié)算和資金借貸關(guān)系，是企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營的資金運(yùn)動(dòng)中所難以避免的，也是可以利用的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)依法主張自己的權(quán)利并認(rèn)真履行承諾。1121.1.2企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系2）企業(yè)與債權(quán)人、債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)1.1.2企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系3）企業(yè)與被投資單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系被投資單位是接受企業(yè)投資的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，當(dāng)企業(yè)采取直接投資或者購買股票的間接投資方式成為被投資單位的股東，企業(yè)就隨之享有相應(yīng)的權(quán)利并承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)與被投資單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系是股東與受資企業(yè)之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。1131.1.2企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系3）企業(yè)與被投資單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系21.1.2企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系4）企業(yè)與政府管理部門之間的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)與政府管理部門之間的財(cái)務(wù)關(guān)系是強(qiáng)制性的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，體現(xiàn)在相關(guān)的法律中。企業(yè)必須向稅務(wù)機(jī)關(guān)和其他部門依法納稅和繳納法定費(fèi)用。在建立和諧社會(huì)的過程中，政府相關(guān)部門也會(huì)積極為合法經(jīng)營企業(yè)的生存發(fā)展提供政策扶持，企業(yè)應(yīng)當(dāng)充分利用政府提供的各項(xiàng)優(yōu)惠政策。1141.1.2企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系4）企業(yè)與政府管理部門之間的財(cái)務(wù)關(guān)系1.1.2企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系5）企業(yè)與內(nèi)部各級(jí)單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)與內(nèi)部各級(jí)單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系表現(xiàn)為企業(yè)內(nèi)部所形成的資金結(jié)算關(guān)系。在企業(yè)實(shí)行內(nèi)部經(jīng)濟(jì)核算制和內(nèi)部經(jīng)營管理責(zé)任制的條件下，基本生產(chǎn)經(jīng)營部門各級(jí)單位之間的產(chǎn)品轉(zhuǎn)移和勞務(wù)提供需要結(jié)算（例如內(nèi)部銀行結(jié)算、廠幣結(jié)算等），企業(yè)與各部門之間也會(huì)由于款項(xiàng)的劃轉(zhuǎn)而結(jié)算（例如企業(yè)與基建部門、工會(huì)部門之間的結(jié)算等）。在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)，集團(tuán)公司與集團(tuán)所屬公司之間也經(jīng)常因?yàn)闃I(yè)務(wù)往來形成結(jié)算關(guān)系，為此，集團(tuán)公司往往建立結(jié)算中心以處理此類業(yè)務(wù)。1151.1.2企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系5）企業(yè)與內(nèi)部各級(jí)單位之間的財(cái)1.1.2企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系6）企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系職工是企業(yè)的勞動(dòng)者，企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系表現(xiàn)為勞動(dòng)報(bào)酬的資金結(jié)算關(guān)系。針對(duì)職工這個(gè)龐大的員工群體，企業(yè)需要建立相應(yīng)的規(guī)章制度和考核辦法，根據(jù)不同職工所提供的勞動(dòng)數(shù)量、質(zhì)量和業(yè)績，按期足額支付工資、獎(jiǎng)金、津貼，依法交納各項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)。1161.1.2企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系6）企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系31.1.3企業(yè)財(cái)務(wù)的本質(zhì)企業(yè)財(cái)務(wù)是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系的統(tǒng)一。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)描述了企業(yè)財(cái)務(wù)的形式特征，企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系揭示了企業(yè)財(cái)務(wù)的本質(zhì)。為什么說企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系揭示了財(cái)務(wù)的本質(zhì)？因?yàn)槠髽I(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)是在不同主體的利益驅(qū)動(dòng)下而開展的。1171.1.3企業(yè)財(cái)務(wù)的本質(zhì)企業(yè)財(cái)務(wù)是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系的1.1.4企業(yè)財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)與內(nèi)容1）企業(yè)財(cái)務(wù)管理？企業(yè)財(cái)務(wù)管理是基于企業(yè)再生產(chǎn)過程中客觀存在的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系而產(chǎn)生的，是利用價(jià)值形式對(duì)企業(yè)再生產(chǎn)過程（經(jīng)營過程）進(jìn)行的管理，是組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)綜合性的管理工作。1181.1.4企業(yè)財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)與內(nèi)容1）企業(yè)財(cái)務(wù)管理？31.1.4企業(yè)財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)與內(nèi)容2）企業(yè)財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)（1）側(cè)重價(jià)值管理的特點(diǎn)（2）綜合性的特點(diǎn)（3）協(xié)調(diào)性的特點(diǎn)1191.1.4企業(yè)財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)與內(nèi)容2）企業(yè)財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)31.1.4企業(yè)財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)與內(nèi)容3）企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容體現(xiàn)在企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的全過程。包括：（1）籌資管理（2）投資管理（３）資金耗費(fèi)管理（4）資金收回管理（５）資金分配管理1201.1.4企業(yè)財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)與內(nèi)容3）企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容31.2財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)與環(huán)節(jié)1.2.1企業(yè)的組織形式與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)1）企業(yè)的組織形式企業(yè)組織形式主要分為業(yè)主制、合伙制和公司制。1211.2財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)與環(huán)節(jié)1.2.1企業(yè)的組織形式與財(cái)務(wù)1.2.1企業(yè)的組織形式與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)

（１）業(yè)主制企業(yè)業(yè)主制企業(yè)是指某一自然人獨(dú)自創(chuàng)辦的個(gè)體獨(dú)資企業(yè)，這種企業(yè)往往不具有企業(yè)法人資格。業(yè)主對(duì)企業(yè)具有絕對(duì)的控制權(quán)。1221.2.1企業(yè)的組織形式與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)

（１）業(yè)主制企業(yè)361.2.1企業(yè)的組織形式與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)業(yè)主制企業(yè)具有如下特點(diǎn)：①開辦簡便且費(fèi)用低廉，受政府的法律約束較少。②所需資金主要是業(yè)主的個(gè)人儲(chǔ)蓄和借款，不能以企業(yè)的名義到資本市場(chǎng)籌資。③業(yè)主擁有企業(yè)全部財(cái)產(chǎn)，業(yè)主對(duì)企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限責(zé)任。④業(yè)主需要按照業(yè)主收入繳納個(gè)人所得稅。⑤業(yè)主制企業(yè)的經(jīng)營壽命與業(yè)主的個(gè)人壽命相關(guān)聯(lián)。1231.2.1企業(yè)的組織形式與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)業(yè)主制企業(yè)具有如下特點(diǎn)1.2.1企業(yè)的組織形式與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)（２）合伙制企業(yè)合伙制企業(yè)是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的合伙人共同創(chuàng)辦的企業(yè)。這種企業(yè)一般也不具有企業(yè)法人資格。合伙企業(yè)的合伙人按其對(duì)企業(yè)債務(wù)負(fù)有責(zé)任的程度，分為一般合伙人和有限責(zé)任合伙人兩種（圖1—2）。1241.2.1企業(yè)的組織形式與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)（２）合伙制企業(yè)381.2.1企業(yè)的組織形式與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)合伙制企業(yè)的合伙人一般合伙人有限責(zé)任合伙人承擔(dān)企業(yè)主要管理責(zé)任；對(duì)企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限責(zé)任和無限連帶責(zé)任。可以承擔(dān)企業(yè)管理責(zé)任，也可以不承擔(dān)；對(duì)企業(yè)債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任。1251.2.1企業(yè)的組織形式與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)合伙制企業(yè)的合伙人一般1.2.1企業(yè)的組織形式與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)合伙制企業(yè)具有如下特點(diǎn)（注意與業(yè)主制的對(duì)比）：①開辦簡便且費(fèi)用低廉，受政府的法律約束較少。②所需資金主要是合伙人儲(chǔ)蓄和借款，不能以企業(yè)的名義到資本市場(chǎng)籌資。③一般合伙人對(duì)企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限責(zé)任，如果一般合伙人中有一人在企業(yè)破產(chǎn)時(shí)無能力承擔(dān)事先規(guī)定的責(zé)任，其他一般合伙人要代替承擔(dān)責(zé)任。④如果企業(yè)有盈余，有限責(zé)任合伙人按預(yù)定的比例分紅，一般合伙人按合約分配其余收益，每個(gè)合伙人按照各自的所得分別繳納所得稅。⑤合伙企業(yè)中某個(gè)合伙人退休或死亡，合伙企業(yè)即告解散。為了確保合伙企業(yè)的連續(xù)性，許多合伙企業(yè)預(yù)先訂立合伙人繼承契約。1261.2.1企業(yè)的組織形式與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)合伙制企業(yè)具有如下特點(diǎn)1.2.1企業(yè)的組織形式與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)（3）公司制企業(yè)公司制企業(yè)是由若干投資人共同創(chuàng)辦的企業(yè)。這是一種具有企業(yè)法人資格的高層次的現(xiàn)代企業(yè)組織形式。公司與個(gè)體或合伙制企業(yè)相比，其最大優(yōu)點(diǎn)在于投資者承擔(dān)有限責(zé)任，經(jīng)營壽命無限、籌資渠道廣泛以及股權(quán)容易轉(zhuǎn)移。公司制企業(yè)主要分為兩種組織形式：股份有限公司和有限責(zé)任公司。1271.2.1企業(yè)的組織形式與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)（3）公司制企業(yè)411.2.1企業(yè)的組織形式與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)股份有限公司是全部注冊(cè)資本由發(fā)行股票方式籌集資本的企業(yè)法人。其基本特點(diǎn)是（與有限責(zé)任公司對(duì)比）：①公司的注冊(cè)資本（股本）劃分為金額相等的股份，每一股東以其所持股份為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任，公司以其全部資產(chǎn)對(duì)公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。②公司經(jīng)批準(zhǔn)可以向社會(huì)發(fā)行股票，股票可以交易或轉(zhuǎn)讓。③公司股東人數(shù)沒有最高限制，我國《公司法》規(guī)定，發(fā)起人至少為五人（國有企業(yè)改組為股份有限公司的發(fā)起人可以少于五人）。④同股同權(quán)，股東以所持有的股份享有權(quán)利。1281.2.1企業(yè)的組織形式與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)股份有限公司是全部注冊(cè)1.2.1企業(yè)的組織形式與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)有限責(zé)任公司是由一個(gè)以上股東共同出資、每個(gè)股東以其認(rèn)繳的出資額對(duì)公司承擔(dān)有限責(zé)任、公司以其全部資產(chǎn)對(duì)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任的企業(yè)法人。其基本特點(diǎn)是：①公司不發(fā)行股票，公司的注冊(cè)資本不分為等額股份，公司向股東簽發(fā)出資證明書。②公司股權(quán)的轉(zhuǎn)讓有嚴(yán)格限制。③公司限制股東人數(shù)，我國《公司法》規(guī)定，有限責(zé)任公司由一個(gè)以上50個(gè)以下股東共同出資設(shè)立。④股東以其出資比例享有權(quán)利，承擔(dān)義務(wù)。1291.2.1企業(yè)的組織形式與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)有限責(zé)任公司是由一個(gè)以1.2.1企業(yè)的組織形式與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)1）企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)P8企業(yè)是投資者出資建立的以獲取投資收益為目的的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)往往圍繞投資者的經(jīng)濟(jì)收益而確立。具有代表性的企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)有以下三種提法：1301.2.1企業(yè)的組織形式與財(cái)務(wù)管理目標(biāo)1）企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)利潤最大化股東財(cái)富最大化企業(yè)價(jià)值最大化幾種不同觀點(diǎn)131利潤最大化股東財(cái)富最大化企業(yè)價(jià)值最大化幾種不同觀點(diǎn)45（一）利潤最大化這種觀點(diǎn)認(rèn)為：利潤代表了企業(yè)新創(chuàng)造的財(cái)富，利潤越多則說明企業(yè)的財(cái)富增加得越多，越接近企業(yè)的目標(biāo)。缺陷:（1）沒有考慮利潤的取得時(shí)間。（2）沒有考慮所獲利潤和投入資本 額的關(guān)系。（3）沒有考慮獲取利潤和所承擔(dān)風(fēng) 險(xiǎn)的關(guān)系。（4）易引發(fā)短期行為132（一）利潤最大化46（二）股東財(cái)富最大化這種觀點(diǎn)認(rèn)為：股東財(cái)富最大化是財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)。股東創(chuàng)辦企業(yè)的目的是增加財(cái)富，如果企業(yè)不能為股東創(chuàng)造價(jià)值，他們就不會(huì)為企業(yè)提供資金。沒有了權(quán)益資金，企業(yè)也就不存在了。因此，企業(yè)要為股東創(chuàng)造價(jià)值。缺陷:（1）適用范圍較窄（2）一定程度上忽視了股東外其他利 益相關(guān)者的利益（3）股票價(jià)格往往不能準(zhǔn)確體現(xiàn)股東 財(cái)富。133（二）股東財(cái)富最大化47（三）企業(yè)價(jià)值最大化該觀點(diǎn)認(rèn)為：現(xiàn)代企業(yè)是多邊契約關(guān)系的集合，不能只考慮股東的利益，而應(yīng)體現(xiàn)企業(yè)整體的利益。企業(yè)價(jià)值最大化更能體現(xiàn)企業(yè)主體的特征和利益相關(guān)者的利益，較股東財(cái)富最大化更為合理。134（三）企業(yè)價(jià)值最大化48企業(yè)價(jià)值最大化總結(jié)計(jì)算公式：優(yōu)點(diǎn)：考慮時(shí)間、風(fēng)險(xiǎn)因素；反映了對(duì)企業(yè)投資保值增值的的要求；有利于克服片面性和短期行為；有利于社會(huì)資源的合理配置缺點(diǎn)：企業(yè)價(jià)值的計(jì)算存在一定的困難;135企業(yè)價(jià)值最大化總結(jié)計(jì)算公式：491.2.2企業(yè)財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)決策財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)控制財(cái)務(wù)分析1361.2.2企業(yè)財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)決策財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)控制1.3財(cái)務(wù)管理的環(huán)境1.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境1.3.2財(cái)務(wù)管理的內(nèi)部環(huán)境1371.3財(cái)務(wù)管理的環(huán)境1.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境511.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境1）法律環(huán)境市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是法制經(jīng)濟(jì)，企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)必須在法律框架內(nèi)進(jìn)行，企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系也要通過法律進(jìn)行規(guī)范。1381.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境1）法律環(huán)境521.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境（1）企業(yè)組織法律規(guī)范組建不同的企業(yè)組織，需要依照相適應(yīng)的企業(yè)組織法律?！吨腥A人民共和國公司法》、《中華人民共和國合伙企業(yè)法》和《中華人民共和國個(gè)人獨(dú)資企業(yè)法》為建立公司制企業(yè)、合伙制企業(yè)、業(yè)主制企業(yè)提供了企業(yè)組織法和企業(yè)行為法。除此之外，《中華人民共和國全民所有制工業(yè)企業(yè)法》、《中華人民共和國外資企業(yè)法》、《中華人民共和國中外合資經(jīng)營企業(yè)法》、《中華人民共和國中外合作經(jīng)營企業(yè)法》也適應(yīng)了傳統(tǒng)國有工業(yè)廠家和吸引外資直接投資的需要。1391.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境（1）企業(yè)組織法律規(guī)范531.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境（2）稅務(wù)法律規(guī)范稅收法律包括三類：A.所得稅法；B.流轉(zhuǎn)稅法；C.其他稅法。1401.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境（2）稅務(wù)法律規(guī)范541.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境（3）財(cái)務(wù)法律規(guī)范財(cái)務(wù)法律規(guī)范有2007年1月1日正式實(shí)施的《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》?！镀髽I(yè)財(cái)務(wù)通則》對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制、資金籌集、資產(chǎn)運(yùn)營、成本控制、收益分配、重組清算、信息管理、財(cái)務(wù)監(jiān)督做出了指導(dǎo)性規(guī)定。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)財(cái)政部頒布的《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》的規(guī)定，設(shè)計(jì)適合本企業(yè)的內(nèi)部財(cái)務(wù)制度。1411.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境（3）財(cái)務(wù)法律規(guī)范551.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境（4）其他法律規(guī)范能夠約束企業(yè)財(cái)務(wù)行為的其他法律規(guī)范包括：證券法律規(guī)范、結(jié)算法律規(guī)范、合同法律規(guī)范、環(huán)境保護(hù)法律規(guī)范等。1421.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境（4）其他法律規(guī)范561.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境2）金融市場(chǎng)環(huán)境金融市場(chǎng)是指資金的供應(yīng)者與資金的需求者通過金融工具融通交易資金的場(chǎng)所。1431.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境2）金融市場(chǎng)環(huán)境金融市場(chǎng)是指資金1.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境（1）金融市場(chǎng)的類型①按照金融工具種類劃分：股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、可轉(zhuǎn)讓票據(jù)市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、期貨合同市場(chǎng)、期權(quán)市場(chǎng)等。②按照金融工具期限劃分：長期金融市場(chǎng)（資本市場(chǎng)）和短期金融市場(chǎng)（貨幣市場(chǎng)）。③按照金融市場(chǎng)交割的時(shí)間劃分：即期市場(chǎng)和遠(yuǎn)期市場(chǎng)。④按照金融市場(chǎng)的交易階段劃分：初級(jí)市場(chǎng)（發(fā)行市場(chǎng)）和二級(jí)市場(chǎng)（流通市場(chǎng)）。1441.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境（1）金融市場(chǎng)的類型581.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境由于金融市場(chǎng)的分類相當(dāng)復(fù)雜，各種分類之間存在著內(nèi)容上的重疊和遺漏，為了便于理解和相互交流，可以采取以金融工具為大類的綜合分類法，將金融市場(chǎng)分為六大市場(chǎng)。股票市場(chǎng)債券市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)外匯市場(chǎng)商品期貨市場(chǎng)期權(quán)市場(chǎng)1451.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境由于金融市場(chǎng)的分類相當(dāng)復(fù)雜，各種1.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境（2）金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素在金融市場(chǎng)中，存在著金融市場(chǎng)參加者、金融工具、交易場(chǎng)所三項(xiàng)要素。1461.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境（2）金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素601.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境①金融市場(chǎng)參加者金融市場(chǎng)參加者是金融交易的主體，包括居民、企事業(yè)單位、政府、金融機(jī)構(gòu)和中央銀行五類。1471.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境①金融市場(chǎng)參加者611.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境金融機(jī)構(gòu)是金融市場(chǎng)的專業(yè)參加者。金融機(jī)構(gòu)向資金需求方提供資金，同時(shí)又廣泛吸收存款，并發(fā)行有價(jià)證券進(jìn)行籌資。金融機(jī)構(gòu)包括商業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)。非銀行金融機(jī)構(gòu)是指證券公司、保險(xiǎn)公司等銀行系統(tǒng)之外的從事金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。證券公司作為證券市場(chǎng)的媒介，可以接受證券發(fā)行者的委托，辦理有價(jià)證券的發(fā)行業(yè)務(wù)，還可以接受投資者的訂購和出售要求，并代理投資者在證券二級(jí)市場(chǎng)上買賣已經(jīng)發(fā)行的證券。保險(xiǎn)公司是契約性中介機(jī)構(gòu)，保險(xiǎn)公司在吸收保險(xiǎn)費(fèi)的同時(shí)，還需要將所吸收的大量資金投放到安全的金融資產(chǎn)上。1481.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境金融機(jī)構(gòu)是金融市場(chǎng)1.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境中央銀行作為銀行的銀行是金融市場(chǎng)資金的最終提供者，同時(shí)又是金融市場(chǎng)的直接管理者。中央銀行代表政府根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化，出臺(tái)適當(dāng)?shù)恼叽胧?，以指?dǎo)、規(guī)范、監(jiān)督金融市場(chǎng)的運(yùn)行。1491.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境中央銀行作為銀行的銀行是金融市場(chǎng)1.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境②金融工具金融工具是指為金融市場(chǎng)參加者進(jìn)行資金交易而設(shè)計(jì)的金融資產(chǎn)。金融工具可以按照金融市場(chǎng)參加者的目的分為以下兩類：一是為籌資、投資而設(shè)計(jì)的金融資產(chǎn)（包括股票、債券、借款合同等）；二是為保值、投機(jī)而設(shè)計(jì)的金融資產(chǎn)（包括期貨合同、期權(quán)合同等）。1501.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境②金融工具641.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境金融交易場(chǎng)所有證券交易所和店頭交易場(chǎng)所，也有有形市場(chǎng)的交易場(chǎng)所和無形市場(chǎng)的交易場(chǎng)所，不同的交易場(chǎng)所進(jìn)行資金交易的法律手續(xù)不同、交易條件不同、交易成本也不同，交易的數(shù)量和完成交易的時(shí)間也有差別。由于這些差異的存在，參加交易的企業(yè)需要選擇適合自身情況的交易場(chǎng)所，以相對(duì)節(jié)約的交易費(fèi)用，加快交易進(jìn)程。1511.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境金融交易場(chǎng)所有證券交易所和店頭交1.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境在金融市場(chǎng)，利用金融工具在各種交易場(chǎng)所進(jìn)行資金交易會(huì)形成金融市場(chǎng)的各種參數(shù)，包括市場(chǎng)利率、匯率、證券價(jià)格和證券指數(shù)等，它們與企業(yè)財(cái)務(wù)管理直接相關(guān)，是進(jìn)行財(cái)務(wù)決策的重要依據(jù)。1521.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境在金融市場(chǎng)，利用金融工具在各種交1.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境（3）金融工具的三種基本屬性①收益性②風(fēng)險(xiǎn)性③流動(dòng)性1531.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境（3）金融工具的三種基本屬性671.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境（4）金融市場(chǎng)的價(jià)格機(jī)制金融資產(chǎn)的理論價(jià)值取決于金融資產(chǎn)所能夠帶來的預(yù)期現(xiàn)金流入量，這種預(yù)期現(xiàn)金流入量由于時(shí)間性特征和不確定性特征而體現(xiàn)為時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。1541.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境（4）金融市場(chǎng)的價(jià)格機(jī)制681.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境無論是資金的時(shí)間價(jià)值還是風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值最終都是通過金融資產(chǎn)的收益率而表現(xiàn)出來。在金融市場(chǎng)上，金融資產(chǎn)收益率被稱為市場(chǎng)利率，它體現(xiàn)了金融市場(chǎng)的價(jià)格機(jī)制。（見圖1—4）。1551.3.1財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境無論是資金的時(shí)間價(jià)值還是風(fēng)險(xiǎn)價(jià)