2022年7月基金從業(yè)資格考試《證券分析師》模擬試題及答案解析（卷Ⅰ）

2022年7月基金從業(yè)資格考試《證券分析師》模擬試題及答案解析（卷I）畢業(yè)院校：姓名：考場(chǎng)：考號(hào)：一、選擇題1.收益現(xiàn)值法評(píng)估資產(chǎn)的程序包括（）。I.收集驗(yàn)證有關(guān)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況的信息資料n.計(jì)算和對(duì)比分析有關(guān)指標(biāo)及其變化趨勢(shì)in.預(yù)測(cè)資產(chǎn)未來(lái)預(yù)期收益，確定折現(xiàn)率或本金化率iv.將預(yù)期收益折現(xiàn)或本金化處理，確定被評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值A(chǔ).i.n.mB.n.m.ivc.i.n.m.ivD.m.iv答案：c知識(shí)點(diǎn)：第5章〉第3節(jié)〉運(yùn)用市場(chǎng)價(jià)值法、重置成本法、收益現(xiàn)值法評(píng)估公司資產(chǎn)價(jià)值的步驟和優(yōu)缺點(diǎn)（熟悉）解析：收益現(xiàn)值法評(píng)估資產(chǎn)的程序?yàn)椋菏紫?，收集?yàn)證有關(guān)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況的信息資料;其次，計(jì)算和對(duì)比分析有關(guān)指標(biāo)及其變化趨勢(shì);再次，預(yù)測(cè)資產(chǎn)未來(lái)預(yù)期收益，確折現(xiàn)率或本金化率;最后，將預(yù)期收益折現(xiàn)或本金化處理，確定被評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值。2.最常用的"簡(jiǎn)單隨機(jī)抽樣"的要求有（）。I樣本具有隨機(jī)性n樣本具有不可測(cè)性m樣本具有獨(dú)立性iv樣本具有難以計(jì)量性A.n、m、ivb.I、n、mc.i.md.i、n、m、iv答案：c解析：最常用的"簡(jiǎn)單隨機(jī)抽樣"有如下兩個(gè)要求：①樣本具有隨機(jī)性;②樣本具有獨(dú)立性。3.金融互換包括（）。I股權(quán)互換n信用違約互換m貨幣互換iv利率互換AJ、nB.I、印、IVC.ffl,IVD.I、口、印、IV答案：D知識(shí)點(diǎn)：第10章〉第1節(jié)〉衍生產(chǎn)品的種類(lèi)和特征（掌握）解析：金融互換是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按共同商定的條件，在約定的時(shí)間內(nèi)交換一系列現(xiàn)金流的合約。其可分為利率互換、貨幣互換、股權(quán)互換、信用違約互換等類(lèi)別。4.信用利差的影響因素（）。I.宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)n.市場(chǎng)流動(dòng)性田.投資者結(jié)構(gòu)變化IV.股市波動(dòng)性a.I.m.ivB.i.n.mc.n.m.ivd.i.n.n.iv答案：d知識(shí)點(diǎn)：第9章》第3節(jié)〉信用利差的概念、影響因素及其計(jì)算（掌握）解析：信用利差是指除了信用等級(jí)不同，其他各方面都相同的兩種債券收益率之間的差額。影響信用利差的因素包括：①宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，其直接影響了投資者的預(yù)期和結(jié)構(gòu);②市場(chǎng)流動(dòng)性，債券的供給量與信用利差呈正向相關(guān)關(guān)系;③股市波動(dòng)性，信用利差與股市的波動(dòng)幅度呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。.關(guān)于工業(yè)增加值，下列說(shuō)法正確的有（）。I、測(cè)算工業(yè)增加值的基礎(chǔ)來(lái)源于工業(yè)總產(chǎn)值n、反映一定時(shí)間內(nèi)工業(yè)生產(chǎn)的總規(guī)模和總水平m、企業(yè)內(nèi)部不允許重復(fù)計(jì)算IV、企業(yè)之間、行業(yè)之間以及地區(qū)之間存在著重復(fù)計(jì)算a.i、m、ivB.n、mc.i、n、m、ivd.i、n答案：a知識(shí)點(diǎn)：第5章〉第1節(jié)〉工業(yè)增加值、社會(huì)消費(fèi)品零售總額的概念（熟悉）解析：工業(yè)增加值是指工業(yè)行業(yè)在報(bào)告期內(nèi)以貨幣表現(xiàn)的工業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)的最終成果，是衡量國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要統(tǒng)計(jì)指標(biāo)之一。測(cè)算工業(yè)增加值的基礎(chǔ)來(lái)源于工業(yè)總產(chǎn)值，工業(yè)總產(chǎn)值即以貨幣表現(xiàn)的工業(yè)企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)生產(chǎn)的已出售或可供出售的工業(yè)產(chǎn)品總量，反映一定時(shí)間內(nèi)工業(yè)生產(chǎn)的總規(guī)模和總水平。工業(yè)總產(chǎn)值采用工廠法計(jì)算，即以工業(yè)企業(yè)作為一個(gè)整體，按企業(yè)工業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)的最終成果來(lái)計(jì)算。企業(yè)內(nèi)部不允許重復(fù)計(jì)算，不能把企業(yè)內(nèi)部各個(gè)車(chē)間（分廠）生產(chǎn)的成果相加。但在企業(yè)之間、行業(yè)之間、地區(qū)之間存在著重復(fù)計(jì)算。.歷史資料的來(lái)源包括()。I.政府部門(mén)n.專(zhuān)業(yè)研究機(jī)構(gòu)m行業(yè)協(xié)會(huì)和其他自律組織IV.高等院校A.i.n.m.ivB.n.mc.i.n.ivD.n.m.iv答案：a知識(shí)點(diǎn)：第5章》第2節(jié)〉對(duì)所獲得的行業(yè)部門(mén)、行業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)、部門(mén)需求和供給數(shù)據(jù)進(jìn)行分析的方法(了解)解析：歷史資料的來(lái)源包括：①政府部門(mén);②專(zhuān)業(yè)研究機(jī)構(gòu);③行業(yè)協(xié)會(huì)和其他自律組織;④高等院校;⑤相關(guān)企業(yè)和公司;⑥專(zhuān)業(yè)媒介(書(shū)籍和報(bào)紙雜志等);⑦其他機(jī)構(gòu)。7.下列證券投資策略中，屬于戰(zhàn)略性投資策略的有()。I.買(mǎi)入持有策略n.固定比例策略m.事件驅(qū)動(dòng)型策略IV.投資組合保險(xiǎn)策略A.n、ivb.i、n、mc.i、md.i、n、iv答案：d知識(shí)點(diǎn)：第5章〉第4節(jié)〉投資策略的分類(lèi)(掌握)解析：戰(zhàn)略性投資策略也稱(chēng)為長(zhǎng)期資產(chǎn)配置策略，是指著眼較長(zhǎng)投資期限，追求收益與風(fēng)險(xiǎn)最佳匹配的投資策略。主要有三種：投資組合保險(xiǎn)策略、買(mǎi)入持有策略、固定比例策略。8.下面交易中，損益平衡點(diǎn)等于執(zhí)行價(jià)格加權(quán)利金的有()。I.買(mǎi)入看漲期權(quán)n.賣(mài)出看漲期權(quán)HL買(mǎi)入看跌期權(quán)iv.賣(mài)出看跌期權(quán)a.i、n、mb.i、口、ivc.i、nD.n、m、iv答案：c知識(shí)點(diǎn)：第10章〉第3節(jié)〉期權(quán)4種基本頭寸的風(fēng)險(xiǎn)收益結(jié)構(gòu)(了解)解析：買(mǎi)入看跌期權(quán)和賣(mài)出看跌期權(quán)的損益平衡點(diǎn)等于執(zhí)行價(jià)格減權(quán)利金。9.關(guān)聯(lián)購(gòu)銷(xiāo)類(lèi)關(guān)聯(lián)交易存在于()。I.冶金行業(yè)n.電力行業(yè)m.家電行業(yè)IV.汽車(chē)行業(yè)a.i、n、m、ivB.n、m、ivc.i、n、ivd.i、n、m答案：a知識(shí)點(diǎn)：第5章〉第3節(jié)〉公司資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易的主要方式、具體行為、特點(diǎn)、性質(zhì)以及與其相關(guān)的法律規(guī)定(熟悉)解析：關(guān)聯(lián)購(gòu)銷(xiāo)類(lèi)關(guān)聯(lián)交易，主要集中在以下幾個(gè)行業(yè)：一種是資本密集型行業(yè)，如冶金、有色、石化和電力行業(yè)等;另一種是市場(chǎng)集中度較高的行業(yè)，如家電、汽車(chē)和摩托車(chē)行業(yè)等。.下列關(guān)于期權(quán)的說(shuō)法中，正確的有()。I對(duì)看漲期權(quán)而言，市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格為實(shí)值期權(quán)n對(duì)看漲期權(quán)而言，市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格為虛值期權(quán)m對(duì)看跌期權(quán)而言，市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格為實(shí)值期權(quán)iv對(duì)看漲期權(quán)而言，市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格為虛值期權(quán)a.i、n、mb.i、uc.n、m、ivd.i、m答案：a解析：對(duì)看漲期權(quán)而言，若市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買(mǎi)方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖，此時(shí)為實(shí)值期權(quán);市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買(mǎi)方將放棄執(zhí)行期權(quán)，為虛值期權(quán)。對(duì)看跌期權(quán)而言，市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格為實(shí)值期權(quán);市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格為虛值期權(quán)。.下列有關(guān)K線的表述中，正確的有()。I.陽(yáng)線K線表明收盤(pán)價(jià)高于開(kāi)盤(pán)價(jià)口.陰線K線表明收盤(pán)價(jià)低于開(kāi)盤(pán)價(jià)田.當(dāng)最高價(jià)等于收盤(pán)價(jià)時(shí)，K線沒(méi)有上影線IV.當(dāng)最高價(jià)等于最低價(jià)時(shí)，畫(huà)不出K線a.i、n、mb.i、ivc.n、md.i、n、iv答案：a知識(shí)點(diǎn)：第6章＞第2節(jié)＞1＜線的主要形狀及其組合的應(yīng)用（掌握）解析：根據(jù)開(kāi)盤(pán)價(jià)和收盤(pán)價(jià)的關(guān)系，K線又分為陽(yáng)（紅）線和陰（黑）線兩種，收盤(pán)價(jià)高于開(kāi)盤(pán)價(jià)時(shí)為陽(yáng)線，收盤(pán)價(jià)低于開(kāi)盤(pán)價(jià)時(shí)為陰線。光頭陽(yáng)線和光頭陰線是沒(méi)有上影線的K線。當(dāng)收盤(pán)價(jià)或開(kāi)盤(pán)價(jià)正好與最高價(jià)相等時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)這種K線。當(dāng)收盤(pán)價(jià)、開(kāi)盤(pán)價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)4個(gè)價(jià)格相等時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)這種一字型K線圖。.下列各項(xiàng)可能影響商品需求變動(dòng)的因素有（）。I、消費(fèi)者收入水平口、互補(bǔ)品及替代品的價(jià)格田、消費(fèi)者的偏好IV、消費(fèi)者對(duì)商品的價(jià)格預(yù)期a.i、m、ivb.i、n、m、ivc.n、川、ivd.h、iv答案：b知識(shí)點(diǎn)：第2章〉第1節(jié)〉需求與供給的函數(shù)、曲線、彈性的含義(熟悉)解析：以上選項(xiàng)內(nèi)容都正確。.資產(chǎn)重組時(shí)，按市場(chǎng)法評(píng)估資產(chǎn)的優(yōu)點(diǎn)有()。I是從統(tǒng)計(jì)的角度總結(jié)出相同類(lèi)型公司的財(cái)務(wù)特征，得出的結(jié)論有一定的可靠性n簡(jiǎn)單易懂，容易使用m比較充分的考慮了資產(chǎn)的損耗，評(píng)估結(jié)果更加公平合理IV有利于企業(yè)資產(chǎn)保值a.lnB.I、IVc.n、mDmiv答案：a解析：in、iv兩項(xiàng)屬于按重置成本法評(píng)估資產(chǎn)的優(yōu)點(diǎn)。14.形成"內(nèi)部人控制”的資產(chǎn)重組方式是()。A.交叉控股B.股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓C.股權(quán)回購(gòu)D.表決權(quán)信托與委托書(shū)答案：A第5章〉第3節(jié)〉公司資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易的主要方式、具體行為、特點(diǎn)、性質(zhì)以及與其相關(guān)的法律規(guī)定(熟悉)解析：交叉控股的一大特點(diǎn)是企業(yè)產(chǎn)權(quán)模糊化，公司的經(jīng)理人員取代公司所有者成為公司的主宰，從而形成內(nèi)部人控制。15.我國(guó)比較系統(tǒng)地實(shí)行產(chǎn)業(yè)政策是在20世紀(jì)80年代后期，下列屬于我國(guó)產(chǎn)業(yè)政策的有()。I.《中國(guó)產(chǎn)業(yè)政策大綱》H.《90年代國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策綱要》m.《電子工業(yè)振興臨時(shí)措施法》IV.《90年代中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展綱要》a.i、m、iv口、IVc.i、nD.n、iv答案：B知識(shí)點(diǎn)：第5章〉第1節(jié)〉主要的產(chǎn)業(yè)政策工具及其對(duì)證券市場(chǎng)的影響(熟悉)解析：HI項(xiàng)屬于日本用以加速某類(lèi)行業(yè)發(fā)展的法規(guī)。.下列指標(biāo)中，不屬于相對(duì)估值的是()。A.市值回報(bào)增長(zhǎng)比B.市凈率C.自由現(xiàn)金流D.市盈率答案：C知識(shí)點(diǎn)：第8章〉第3節(jié)〉相對(duì)估值法的原理與步驟(掌握)解析：通常需要運(yùn)用證券的市場(chǎng)價(jià)格與某個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)之間存在的比例關(guān)系來(lái)對(duì)證券進(jìn)行相對(duì)估值。如常見(jiàn)的市盈率、市凈率、市售率、市值回報(bào)增長(zhǎng)比等均屬相對(duì)估值方法。C項(xiàng)屬于絕對(duì)估值，故本題選Co.當(dāng)期貨交易所、期貨經(jīng)紀(jì)公司為控制可能出現(xiàn)的價(jià)格異常波動(dòng)而提高保證金比例時(shí)，已構(gòu)建交易頭寸的套利交易者可能會(huì)直接面臨()。I.被迫減持頭寸n.投資收益受到影響n(yōu)i.操作風(fēng)險(xiǎn)IV.資金風(fēng)險(xiǎn)ah、mB.I、IVc.n、ivd.i、n、iv答案：D知識(shí)點(diǎn)：第10章〉第2節(jié)〉套利的概念、原理(掌握)解析：當(dāng)交易所、期貨經(jīng)紀(jì)公司為控制可能出現(xiàn)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，提高保證金比例時(shí)，雙向持倉(cāng)的套利賬戶(hù)如果得不到相關(guān)政策的保護(hù)和照顧，同時(shí)持倉(cāng)數(shù)量比較大，可能要被迫減持頭寸，最終會(huì)影響套利交易的投資收益。資金風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避需要一個(gè)動(dòng)態(tài)資金管理模型來(lái)管理資金，動(dòng)態(tài)調(diào)整持倉(cāng)比例，以達(dá)到在控制資金風(fēng)險(xiǎn)的情況下獲得最大資金使用效率的目的。18.根據(jù)金融期權(quán)合約協(xié)定價(jià)格與標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系可將期權(quán)分為不同的類(lèi)型，具體有()。I.價(jià)值期權(quán)n.實(shí)值期權(quán)m.虛值期權(quán)IV.平價(jià)期權(quán)a.i、mB.n、ivc.i、n、m、ivD.n、m、iv答案：d解析：根據(jù)金融期權(quán)合約協(xié)定價(jià)格與標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系可將期權(quán)分為實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)和平價(jià)期權(quán)。19.以下關(guān)于美式期權(quán)和歐式期權(quán)的說(shuō)法正確的是()。I.美式期權(quán)的買(mǎi)方只能在合約到期日行權(quán)n.美式期權(quán)的買(mǎi)方在規(guī)定的有效期限內(nèi)的任何交易日都可以行權(quán)in.歐式期權(quán)的買(mǎi)方在規(guī)定的有效期限內(nèi)的任何交易日都可以行權(quán)IV.歐式期權(quán)的買(mǎi)方只能在合約到期日行權(quán)a.i、mB.n、ivc.i、IVd.ii、m答案：b知識(shí)點(diǎn)：第10章〉第3節(jié)》期權(quán)的分類(lèi)(熟悉)解析：美式期權(quán)是指期權(quán)買(mǎi)方在期權(quán)到期日前(含到期日)的任何交易日都可以行權(quán)的期權(quán)。歐式期權(quán)是指期權(quán)買(mǎi)方只能在期權(quán)到期日行權(quán)的期權(quán)。無(wú)論是歐式期權(quán)還是美式期權(quán)，在期權(quán)到期日之后買(mǎi)賣(mài)雙方權(quán)利義務(wù)均消除。.下列關(guān)于完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的說(shuō)法中，正確的有()。I完全競(jìng)爭(zhēng)是一個(gè)理論上的假設(shè)n完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)得以形成的根本因素在于企業(yè)產(chǎn)品的無(wú)差異m所有的企業(yè)都無(wú)法控制產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格iv在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中，完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)類(lèi)型很常見(jiàn)a.i、口、m、ivb.i、n、mc.i、m、ivD.n、m、iv答案：b解析：完全競(jìng)爭(zhēng)是一個(gè)理論上的假設(shè)，該市場(chǎng)結(jié)構(gòu)得以形成的根本因素在于企業(yè)產(chǎn)品的無(wú)差異，所有的企業(yè)都無(wú)法控制產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格。在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中，完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)類(lèi)型是少見(jiàn)的，初級(jí)產(chǎn)品、期貨市場(chǎng)較類(lèi)似于完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)。.相對(duì)估值法就是以可比公司(或資產(chǎn))在市場(chǎng)上的價(jià)格為基礎(chǔ)，利用某一特定指標(biāo)進(jìn)行估值的方法，這些方法包括()。I.市盈率法n.市凈率法田.市售率法iv.現(xiàn)金流貼現(xiàn)法a.I、n、mb.i、nc.m、ivd.h、m、iv答案：a解析：iv項(xiàng)屬于絕對(duì)估值法。22.計(jì)算行業(yè)集中度，除了可以用產(chǎn)值和產(chǎn)量指標(biāo)，還可以用（）等。I.銷(xiāo)售額n.銷(xiāo)售量田.職工人數(shù)IV.資產(chǎn)總額a.i、口、m、ivB.n、m、ivc.i、nd.i、m、iv答案：a解析：在分析行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)時(shí)，通常會(huì)使用到行業(yè)集中度。行業(yè)集中度又稱(chēng)"行業(yè)集中率"或"市場(chǎng)集中度"，是指某行業(yè)相關(guān)市場(chǎng)內(nèi)前N家最大的企業(yè)所占市場(chǎng)份額（產(chǎn)值、產(chǎn)量、銷(xiāo)售額、銷(xiāo)售量、職工人數(shù)、資產(chǎn)總額等）的總和。23.資本市場(chǎng)開(kāi)放包括（）。I服務(wù)性開(kāi)放n投資性開(kāi)放m投機(jī)性開(kāi)放iv機(jī)構(gòu)投資者開(kāi)放a.i、nb.i、mi、n、ini、n、m、iv答案：a解析：資本市場(chǎng)開(kāi)放包含兩方面的含義，即服務(wù)性開(kāi)放和投資性開(kāi)放。資本市場(chǎng)服務(wù)性開(kāi)放是金融服務(wù)業(yè)開(kāi)放的主要內(nèi)容之一，資本市場(chǎng)的投資性開(kāi)放是指資金在國(guó)內(nèi)與國(guó)際資本市場(chǎng)之間的自由流動(dòng)。24.資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源有()。I欺詐風(fēng)險(xiǎn)n法律風(fēng)險(xiǎn)m金融管理風(fēng)險(xiǎn)iv等級(jí)下降風(fēng)險(xiǎn)a.I、n、mB.n、ivc.n、m、ivd.I、n、m、iv答案：d解析：資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源有欺詐風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、金融管理風(fēng)險(xiǎn)和等級(jí)下降風(fēng)險(xiǎn)。25.以下()屬于道?瓊斯分類(lèi)法下的工業(yè)部門(mén)。I.采掘業(yè)n.電話(huà)公司ID.電力公司IV.制造業(yè)a.i、n、mB.I、IVc.i、mD.n、m答案：b知識(shí)點(diǎn)：第5章>第2節(jié)〉行業(yè)分類(lèi)方法（掌握）解析：在道?瓊斯分類(lèi)法中，工業(yè)部門(mén)包括采掘業(yè)、制造業(yè)和商業(yè)，而電話(huà)公司、電力公司屬于公用事業(yè)類(lèi)。26.根據(jù)投資決策的靈活性不同，證券投資策略可分為（）。I主動(dòng)型策略n被動(dòng)型策略m戰(zhàn)略性策略IV戰(zhàn)術(shù)性策略a.i、nB.m、ivc.i、n、mD.n、m、iv答案：a解析：證券投資策略根據(jù)投資決策的靈活性不同，分為主動(dòng)型策略與被動(dòng)型策略。27.我國(guó)財(cái)政收入一般包括（）。I.各項(xiàng)稅收H征收排污費(fèi)收入m.捐贈(zèng)收入IV.國(guó)債A.ii、m、ivb.i、m、ivc.i、nd.I、n、m答案：d知識(shí)點(diǎn)：第5章〉第1節(jié)〉財(cái)政收支以及財(cái)政赤字或結(jié)余的概念（熟悉）解析：財(cái)政收入指國(guó)家財(cái)政參與社會(huì)產(chǎn)品分配所取得的收入，是實(shí)現(xiàn)國(guó)家職能的財(cái)力保證。財(cái)政收入的內(nèi)容幾經(jīng)變化，目前主要包括：Q）各項(xiàng)稅收（2）專(zhuān)項(xiàng)收入：征收排污費(fèi)收入、征收城市水資源費(fèi)收入、教育費(fèi)附加收入等。（3）其他收入：基本建設(shè)貸款歸還收入、基本建設(shè)收入、捐贈(zèng)收入等。（4）國(guó)有企業(yè)計(jì)劃虧損補(bǔ)貼。這項(xiàng)為負(fù)收入，沖減財(cái)政收入。28.下列市場(chǎng)屬于壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的有()。I日用品市場(chǎng)n通信市場(chǎng)m食品市場(chǎng)iv藥品市場(chǎng)a.i、口、m、ivB.n、m、ivc.i、n、ind.i、m、iv答案：d解析：壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)是常見(jiàn)的一種市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，如肥皂、洗發(fā)水、毛巾、服裝、布匹等日用品市場(chǎng)，餐館、旅館、商店等服務(wù)業(yè)市場(chǎng)，牛奶、火腿等食品類(lèi)市場(chǎng)，書(shū)籍、藥品等市場(chǎng)大都屬于此類(lèi)。29.在分析行業(yè)景氣變化時(shí)，通常關(guān)注的因素有()。I.需求口.供應(yīng)m.產(chǎn)業(yè)政策M(jìn)價(jià)格A.I、n、mb.i、n、m、ivc.n、m、ivd.i、n、iv答案：b知識(shí)點(diǎn)：第5章>第2節(jié)〉描述行業(yè)基本狀況的各種指標(biāo)（掌握）解析：以上選項(xiàng)內(nèi)容都正確。在分析行業(yè)景氣變化時(shí)，通常會(huì)關(guān)注到幾個(gè)重要因素,即需求、供應(yīng)、產(chǎn)業(yè)政策和價(jià)格。30.有關(guān)套期保值與期現(xiàn)套利的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。I.兩者在現(xiàn)貨市場(chǎng)上所處的地位不同n.兩者操作方式相同m.兩者價(jià)位觀念不同iv.兩者的目的相同A.i.nib.I.m.ivc.i.n.m.ivD.n.iv答案：d知識(shí)點(diǎn)：第10章〉第2節(jié)〉套期保值與期現(xiàn)套利的區(qū)別（熟悉）解析：套期保值與期現(xiàn)套利的區(qū)別主要是：①兩者在現(xiàn)貨市場(chǎng)上所處的地位不同;②兩者的目的不同;③操作方式及價(jià)位觀念不同。.下列關(guān)于不同風(fēng)險(xiǎn)偏好型投資者的描述，正確的有()。I風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者會(huì)放棄風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為零的投資組合n風(fēng)險(xiǎn)中性型投資者只根據(jù)期望收益率來(lái)判斷風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期m風(fēng)險(xiǎn)偏好型投資者樂(lè)意參加風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為零的投資組合IV隨著風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度的不斷增加，投資者愿意為保險(xiǎn)付出的保費(fèi)越低a.i、n、ivb.i、mc.i、n、mD.n、iv答案：c知識(shí)點(diǎn)：第3章〉第1節(jié)〉無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)偏好的概念(掌握)解析：iv項(xiàng)，隨著風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度的不斷增加，投資者所要求的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償越高，所以，愿意為保險(xiǎn)付出的保費(fèi)越高。.以下有關(guān)收入政策的描述，正確的有()。I收入政策是在分配方面制定的原則和方針n收入政策目標(biāo)包括收入總量目標(biāo)和收入質(zhì)量目標(biāo)m財(cái)政政策、貨幣政策最終通過(guò)收入政策來(lái)實(shí)現(xiàn)iv收入政策制約財(cái)政政策、貨幣政策的作用方向和作用力度A.I、口IVc.n、m、ivd.i、n、m、iv答案：b知識(shí)點(diǎn)：第5章〉第1節(jié)〉主要的宏觀經(jīng)濟(jì)政策(掌握)解析：n項(xiàng)，收入政策目標(biāo)包括收入總量目標(biāo)和收入結(jié)構(gòu)目標(biāo);m項(xiàng)，收入政策最終通過(guò)財(cái)政政策和貨幣政策來(lái)實(shí)現(xiàn)。.狹義外匯指的是以外國(guó)貨幣表示的，為各國(guó)普遍地接受的，它所具備()的特點(diǎn)。I.可支付性n.可獲得性m.可變化性iv.可換性a.i、n、m、ivb.i、口、ivc.n、m、ivd.i、n、m答案：b知識(shí)點(diǎn)：第5章〉第1節(jié)〉外匯儲(chǔ)備與外匯占款的含義（熟悉）解析：狹義外匯指的是以外國(guó)貨幣表示的.為各國(guó)普遍接受的，可用于國(guó)際債權(quán)債務(wù)結(jié)算的各種支付手段。它必須具備三個(gè)特點(diǎn)：可支付性（必須以外國(guó)貨幣表示的資產(chǎn)）、可獲得性（必須是在國(guó)外能夠得到補(bǔ)償?shù)膫鶛?quán)）和可換性（必須是可以自由兌換為其他支付手段的外幣資產(chǎn)）。廣義外匯指的是一國(guó)擁有的一切以外幣表示的資產(chǎn)。.公司在計(jì)算稀釋每股收益時(shí)，應(yīng)考慮（）,按照其稀釋程度從大到小的順序計(jì)入稀釋每股收益，直至稀釋每股收益達(dá)到最小值。I所有稀釋性潛在普通股對(duì)歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)n扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)及加權(quán)平均股數(shù)的影響m報(bào)告期因公積金轉(zhuǎn)增股本或股票股利分配等增加股份數(shù)iv報(bào)告期因發(fā)行新股或債轉(zhuǎn)股等增加股份數(shù)a.i、nb.i、mc.n、mD.I、IV答案：a知識(shí)點(diǎn)：第5章〉第3節(jié)〉公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的含義、影響因素及其計(jì)算（掌握）解析：公司在計(jì)算稀釋每股收益時(shí)，應(yīng)考慮所有稀釋性潛在普通股對(duì)歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)、或扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)及加權(quán)平均股數(shù)的影響，按照其稀釋程度從大到小的順序計(jì)入稀釋每股收益，直至稀釋每股收益達(dá)到最小值。工、n項(xiàng)正確，本題選a。35.財(cái)政赤字的彌補(bǔ)方法包括（）。I增加國(guó)債的發(fā)行n增加轉(zhuǎn)移支付m向銀行借款iv減少稅收A.n、mIVc.i、mD.U、IV答案：c知識(shí)點(diǎn)：第5章〉第1節(jié)〉財(cái)政收支以及財(cái)政赤字或結(jié)余的概念（熟悉）解析：財(cái)政赤字或結(jié)余是宏觀調(diào)控中應(yīng)用最普遍的一個(gè)經(jīng)濟(jì)變量。財(cái)政發(fā)生赤字的時(shí)候有兩種彌補(bǔ)方式：①通過(guò)向銀行借款來(lái)彌補(bǔ);②通過(guò)舉債即發(fā)行國(guó)債來(lái)彌補(bǔ)。36.在使用基本分析、技術(shù)分析以及量化分析方法進(jìn)行證券投資分析時(shí)，應(yīng)注意（）等。I.各方法的適用范圍n.各方法的結(jié)合使用in.方法的直觀性iv.方法的復(fù)雜性A.n、m、ivB.mxivc.I、n、mD.I、口答案：d知識(shí)點(diǎn)：第1章〉第3節(jié)〉業(yè)務(wù)主體的主要職責(zé)、業(yè)務(wù)流程管理與合規(guī)管理(掌握)解析：證券分析師進(jìn)行證券投資分析時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意每種方法的適用范圍及各種方法的結(jié)合使用。37.在半強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，下列描述錯(cuò)誤的有()。I.技術(shù)分析無(wú)助于判斷股價(jià)走勢(shì)n.小公司股票比大公司股票能持續(xù)性產(chǎn)生更高的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益m.低市盈率股票能夠長(zhǎng)期獲得正的超常收益率iv.掌握內(nèi)幕消息的投資者能夠獲取超額收益A.n、mB.n、ivc.i、m、ivd.i、n、m、iv答案：A知識(shí)點(diǎn)：第3章〉第3節(jié)〉有效市場(chǎng)假說(shuō)的含義、特征、應(yīng)用和缺陷（熟悉）解析：半強(qiáng)有效市場(chǎng)是指證券價(jià)格不僅已經(jīng)反映了歷史價(jià)格信息，而且反映了當(dāng)前所有與公司證券有關(guān)的公開(kāi)有效信息，例如盈利預(yù)測(cè)、紅利發(fā)放、股票分拆、公司并購(gòu)等各種公告信息。因此，如果市場(chǎng)是半強(qiáng)有效的，市場(chǎng)參與者就不可能從任何公開(kāi)信息中獲取超額利潤(rùn)，這意味著基本面分析方法無(wú)效。由于半強(qiáng)式有效市場(chǎng)沒(méi)有反映內(nèi)部信息，所以可以利用非公開(kāi)信息獲取超額收益。38.宏觀分析所需的有效資料一般包括（）等。I、一般生產(chǎn)統(tǒng)計(jì)資料n、金融物價(jià)生產(chǎn)資料印、貿(mào)易統(tǒng)計(jì)資料IV、每年國(guó)民收入統(tǒng)計(jì)與景氣動(dòng)向a.i、n、m、ivb.i、n、mcm.ivd.I、n、iv答案：a知識(shí)點(diǎn)：第5章〉第1節(jié)〉宏觀經(jīng)濟(jì)分析所需信息和數(shù)據(jù)的內(nèi)容（熟悉）解析：宏觀分析信息包括政府的重點(diǎn)經(jīng)濟(jì)政策與措施、一般生產(chǎn)統(tǒng)計(jì)資料、金融物價(jià)統(tǒng)計(jì)資料、貿(mào)易統(tǒng)計(jì)資料、每年國(guó)民收入統(tǒng)計(jì)與景氣動(dòng)向、突發(fā)性非經(jīng)濟(jì)因素等。39.當(dāng)前技術(shù)進(jìn)步的行業(yè)特征包括()。I技術(shù)進(jìn)步速度加快，周期明顯縮短，產(chǎn)品更新?lián)Q代頻繁n研發(fā)活動(dòng)的投入強(qiáng)度成為劃分高技術(shù)群類(lèi)和衡量產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的標(biāo)尺m以信息通信技術(shù)為核心的高新技術(shù)成為21世紀(jì)國(guó)家產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的決定性因素之一iv信息技術(shù)的擴(kuò)散與應(yīng)用引起相關(guān)行業(yè)的技術(shù)革命，并加速改造著傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)A.m、ivb.I、n、mc.n、m、ivd.i、n、m、iv答案：d知識(shí)點(diǎn)：第5章〉第2節(jié)〉技術(shù)進(jìn)步的行業(yè)特征及影響(熟悉)解析：當(dāng)前技術(shù)進(jìn)步的行業(yè)特征包括：①以信息通信技術(shù)為核心的高新技術(shù)成為21世紀(jì)國(guó)家產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的決定性因素之一;②信息技術(shù)的擴(kuò)散與應(yīng)用引起相關(guān)行業(yè)的技術(shù)革命，并加速改造著傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)；③研發(fā)活動(dòng)的投入強(qiáng)度成為劃分高技術(shù)群類(lèi)和衡量產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的標(biāo)尺；④技術(shù)進(jìn)步速度加快，周期明顯縮短，產(chǎn)品更新?lián)Q代頻繁。I、n、m、iv項(xiàng)正確，故本題選D。40.影響股票投資價(jià)值的內(nèi)部因素主要包括()。I、公司凈資產(chǎn)口、盈利水平m、股利政策IV、資產(chǎn)重組a.i、nB.m、ivc.i、n、md.i、口、m,iv答案：D知識(shí)點(diǎn)：第8章>第1節(jié)》股票估值原理(熟悉)解析：影響股票投資價(jià)值的內(nèi)部因素包括公司凈資產(chǎn);公司盈利水平;公司股利政策;股份分割;增資、減資;公司資產(chǎn)重組。41.反轉(zhuǎn)突破形態(tài)包括0。I圓弧頂n三重頂m頭肩底IV雙重頂a.i、n、mb.i、n、ivc.i、m、ivd.i、n、m、iv答案：d知識(shí)點(diǎn)：第6章〉第2節(jié)〉各主要反轉(zhuǎn)形態(tài)和整理形態(tài)的定義、特性及應(yīng)用（掌握）解析：反轉(zhuǎn)突破形態(tài)主要有頭肩形態(tài)、雙重頂（底）形態(tài)、三重頂（底）形態(tài)、圓弧頂（底）形態(tài)、喇叭形以及V形反轉(zhuǎn)形態(tài)等多種形態(tài)。故本題選D。42.經(jīng)濟(jì)處于復(fù)蘇階段時(shí)，將會(huì)出現(xiàn)（）。I產(chǎn)出增加n價(jià)格上漲m利率上升iv就業(yè)增加a.I、n、m、ivB.K、m、ivc.I、n、ind.i、m、iv答案：a知識(shí)點(diǎn)：第5章〉第1節(jié)〉宏觀調(diào)控對(duì)證券市場(chǎng)的影響（熟悉）解析：經(jīng)濟(jì)周期是一個(gè)連續(xù)不斷的過(guò)程。經(jīng)濟(jì)繁榮階段，產(chǎn)出、價(jià)格、利率、就業(yè)不斷上升直至某個(gè)高峰;經(jīng)濟(jì)衰退階段，產(chǎn)出、產(chǎn)品銷(xiāo)售、利率、就業(yè)率開(kāi)始下降，直至某個(gè)低谷即經(jīng)濟(jì)蕭條階段;經(jīng)濟(jì)重新復(fù)蘇階段，價(jià)格上漲，利率上升，就業(yè)增加，產(chǎn)出增加，進(jìn)入一個(gè)新的經(jīng)濟(jì)周期。43.證券研究報(bào)告合規(guī)審查應(yīng)當(dāng)涵蓋()。I人員資質(zhì)n信息來(lái)源m風(fēng)險(xiǎn)提小IV交易類(lèi)型a.I、n、m、ivb.i、n、mc.i、川、IVd.h、iv答案：b知識(shí)點(diǎn)：第1章〉第3節(jié)〉證券研究報(bào)告的合規(guī)審查要求(熟悉)解析：根據(jù)《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全證券研究報(bào)告發(fā)布前的合規(guī)審查機(jī)制，細(xì)化合規(guī)審查的目標(biāo)、程序和崗位職責(zé)，建立清晰的審查清單和工作底稿，列明審查工作應(yīng)當(dāng)涵蓋的內(nèi)容。通過(guò)合理的流程安排避免審查工作流于形式,并確保審查意見(jiàn)得到回應(yīng)和有效落實(shí)。證券研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)由公司合規(guī)部門(mén)或者研究部門(mén)、研究子公司的專(zhuān)職人員進(jìn)行合規(guī)審查。合規(guī)審查應(yīng)當(dāng)涵蓋人員資質(zhì)、信息來(lái)源、風(fēng)險(xiǎn)提示等內(nèi)容，重點(diǎn)關(guān)注證券研究報(bào)告可能涉及的利益沖突事項(xiàng)。.對(duì)看跌期權(quán)而言，下列說(shuō)法正確的有()。I.市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格時(shí)看跌期權(quán)為實(shí)值期權(quán)n.買(mǎi)入看跌期權(quán)意味著獲得了能在規(guī)定期限內(nèi)以協(xié)定價(jià)格買(mǎi)進(jìn)某種金融工具的權(quán)利m.看跌期權(quán)為實(shí)值期權(quán)時(shí)立即行權(quán)會(huì)有利可圖iv.市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格時(shí)看跌期權(quán)為虛值期權(quán)a.i、n、m、ivb.i、m、ivc.i、n、mD.n、iv答案：b知識(shí)點(diǎn)：第10章＞第1節(jié)〉期權(quán)內(nèi)在價(jià)值、時(shí)間價(jià)值、行權(quán)價(jià)、歷史波動(dòng)率、隱含波動(dòng)率等(掌握)解析：對(duì)看跌期權(quán)而言，市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格為實(shí)值期權(quán);市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格為虛值期權(quán);若市場(chǎng)價(jià)格等于協(xié)定價(jià)格，則看漲期權(quán)和看跌期權(quán)均為平價(jià)期權(quán)。從理論上說(shuō)，實(shí)值期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為正，虛值期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為負(fù)，平價(jià)期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為零。對(duì)看跌期權(quán)而言，若市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買(mǎi)方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖，此時(shí)為實(shí)值期權(quán);若市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買(mǎi)方將放棄執(zhí)行期權(quán)，此時(shí)為虛值期權(quán)。金融期權(quán)的看漲期權(quán)是指期權(quán)的買(mǎi)方具有在約定期限內(nèi)按協(xié)定價(jià)格買(mǎi)入一定數(shù)量金融工具的權(quán)利。.首批股權(quán)分置改革的試點(diǎn)公司有()。I、三一重工n、紫江企業(yè)田、清華同方IV、金牛能源a.i、口、m、ivb.i、mc.n、md.i、n、m答案：a知識(shí)點(diǎn)：第5章〉第1節(jié)〉股市制度改革的方向(熟悉)解析：考察首批股權(quán)分置改革的試點(diǎn)公司。中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2005年4月29日發(fā)布了《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點(diǎn)有關(guān)問(wèn)題的通知》，標(biāo)志著股權(quán)分置改革正式啟動(dòng)。三一重工、紫江企業(yè)、清華同方和金牛能源4家上市公司成為首批股權(quán)分置改革的試點(diǎn)公司。除清華同方外，其他3家商市公司順利通過(guò)股權(quán)分置改革，實(shí)現(xiàn)全流通。.緊縮性財(cái)政政策包括()。I.減少?lài)?guó)債發(fā)行n.增加財(cái)政補(bǔ)貼m.增加稅收iv.減少財(cái)政赤字a.i、nb.i、口、m、ivc.m、ivd.h、m、iv答案：c知識(shí)點(diǎn)：第5章〉第1節(jié)〉主要的財(cái)政政策工具(掌握)解析：緊縮性財(cái)政政策包括：增加稅收，提高稅率;縮減財(cái)政支出，減少財(cái)政赤字;增加國(guó)債發(fā)行;減少財(cái)政補(bǔ)貼。.股價(jià)的移動(dòng)是有規(guī)律地運(yùn)行的，證券市場(chǎng)中的勝利者往往是在()采取行動(dòng)而獲得收益的。I.原來(lái)的平衡快要打破之前n.新的平衡形成之后田.原來(lái)的平衡打破過(guò)程中iv.原來(lái)的平衡打破之后A.I、IVb.ii、mc.i、mD.m、iv答案：c知識(shí)點(diǎn)：第6章〉第3節(jié)〉技術(shù)分析方法的分類(lèi)及其特點(diǎn)（熟悉）解析：證券市場(chǎng)中的勝利者往往是在原來(lái)的平衡快要打破之前或者是在打破的過(guò)程中采取行動(dòng)而獲得收益的。如果原平衡已經(jīng)打破，新的平衡已經(jīng)找到，這時(shí)才開(kāi)始行動(dòng)，就已經(jīng)晚了。.計(jì)算股票市盈率所需數(shù)據(jù)有（）。I.股利支付率n.股東權(quán)益HI.每股收益IV.每股市價(jià)a.I、n、m、ivB.n、m、ivc.m、ivd.i、n比空?c口?J知識(shí)點(diǎn)：第8章〉第3節(jié)〉市盈率倍數(shù)的概念及應(yīng)用（熟悉）解析：市盈率=每股市價(jià)/每股收益。.收益現(xiàn)值法中的主要指標(biāo)有()。I成新率n收益額m折現(xiàn)率iv收益期限a.i、口、mb.i、m、ivc.n、m、ivd.i、n、m、iv答案：c知識(shí)點(diǎn)：第5章》第3節(jié)〉公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的含義、影響因素及其計(jì)算(掌握)解析：收益現(xiàn)值法是通過(guò)估算被評(píng)估資產(chǎn)未來(lái)預(yù)期收益并折算成現(xiàn)值，借以確定被評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值的一種資產(chǎn)評(píng)估方法。收益現(xiàn)值法中的主要指標(biāo)有三個(gè)，即收益額、折現(xiàn)率或本金化率、收益期限。.利用行業(yè)的年度或月度指標(biāo)來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)一期或若干期指標(biāo)的分析方法是()。A.線性回歸分析B.數(shù)理統(tǒng)計(jì)分析C.時(shí)間數(shù)列分析D.相關(guān)分析答案：C知識(shí)點(diǎn)：第5章〉第2節(jié)〉行業(yè)分析所需信息和數(shù)據(jù)的內(nèi)容（熟悉）解析：這是時(shí)間數(shù)列分析的定義。數(shù)理統(tǒng)計(jì)分析包括相關(guān)分析、一元線性回歸和時(shí)間數(shù)列分析。一元線性回歸是對(duì)兩個(gè)具有相關(guān)關(guān)系的數(shù)量指標(biāo)進(jìn)行線性擬合獲得最佳直線回歸方程，從而在相關(guān)分析的基礎(chǔ)上進(jìn)行指標(biāo)預(yù)測(cè)。相關(guān)分析主要用于探索兩個(gè)數(shù)量指標(biāo)之間的依存關(guān)系。.在K線理論認(rèn)為（）是最重要的。A.開(kāi)盤(pán)價(jià)B.收盤(pán)價(jià)C.最高介D.最低價(jià)答案：B知識(shí)點(diǎn)：第6章〉第2節(jié)＞K線理論（熟悉）解析：在K線理論的四個(gè)價(jià)格中，收盤(pán)價(jià)是最重要的。.假定某投資者以940元的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)了面額為1000元，票面利率為10%,乘除期限為6年的債券，那么該投資者的當(dāng)期收益率為（）。A.14%B.8%C.10.6%D.15%答案：C知識(shí)點(diǎn)：第9章〉第2節(jié)〉債券當(dāng)期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、贖回收益率的計(jì)算(熟悉)解析：債券的年利息收入與買(mǎi)入債券的實(shí)際價(jià)格的比率就是當(dāng)期收益率。則該投資者的當(dāng)期收益率=1000xl0%/940xl00%=10.6%o.一般來(lái)說(shuō)，股東自由現(xiàn)金流主要來(lái)自于公司()活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流。A.籌資B.投資C商務(wù)D經(jīng)營(yíng)答案：D知識(shí)點(diǎn)：第8章〉第2節(jié)〉公司自由現(xiàn)金流(FCFF)、股權(quán)自由現(xiàn)金流(FCFE)、股利貼現(xiàn)模型(DDM)等現(xiàn)金流貼現(xiàn)法的步驟(熟悉)解析：股東自由現(xiàn)金流(FCFE),指公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，在扣除公司業(yè)務(wù)發(fā)展的投資需求和對(duì)其他資本提供者的分配后，可分配給股東的現(xiàn)金流量。.關(guān)于基本分析法的主要內(nèi)容，下列說(shuō)法不正確的是()。A.宏觀經(jīng)濟(jì)分析主要探討各經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券價(jià)格的影響B(tài).公司分析是介于宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)和區(qū)域分析之間的中觀層次分析C.公司分析通過(guò)公司競(jìng)爭(zhēng)能力等的分析，評(píng)估和預(yù)測(cè)證券的投資價(jià)值、價(jià)格及其未來(lái)變化的趨勢(shì)D.行業(yè)分析主要分析行業(yè)所屬的不同市場(chǎng)類(lèi)型、所處的不同生命周期以及行業(yè)的業(yè)績(jī)對(duì)證券價(jià)格的影響答案：B知識(shí)點(diǎn)：第5章〉第1節(jié)〉宏觀經(jīng)濟(jì)分析的信息來(lái)源(熟悉)解析：B項(xiàng)錯(cuò)誤，行業(yè)和區(qū)域分析是介于宏觀經(jīng)濟(jì)分析與公司分析之間的中觀層次分析，而公司分析是微觀分析。.如果投入品難以加入或脫離某種特殊行業(yè)，則其供給()。A.富有彈性B.缺乏彈性C.單一彈性D.無(wú)彈性答案：B知識(shí)點(diǎn)：第2章〉第1節(jié)〉需求與供給的函數(shù)、曲線、彈性的含義(熟悉)解析：投入品替代性大小和相似程度對(duì)供給彈性的影響很大。如果用于生產(chǎn)某商品的投入品可由其他行業(yè)資源替代，那么該商品價(jià)格上漲(其他行業(yè)價(jià)格未變)，其他行業(yè)的投入品就會(huì)轉(zhuǎn)入該商品生產(chǎn)，從而使產(chǎn)量和供給量增加;反之，該商品價(jià)格下跌，又會(huì)使其投入品轉(zhuǎn)入其他行業(yè)，從而使生產(chǎn)量和銷(xiāo)售量減少。上述兩種情況，供給富有彈性。如果投入品難以加入或脫離某種特殊行業(yè)，則供給缺乏彈性。故本題選Bo.假設(shè)市場(chǎng)上存在一種期限為6個(gè)月的零息債券，面值100元，市場(chǎng)價(jià)格99.2556元,那么市場(chǎng)6個(gè)月的即期利率為()。A.0.7444%B.1.5%C.0.75%D.1.01%答案：B知識(shí)點(diǎn)：第9章〉第2節(jié)〉債券當(dāng)期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、贖回收益率的計(jì)算(熟悉)解析：對(duì)于債券或利率，所表達(dá)的收益率或利率都是年化利率，所以，市場(chǎng)6個(gè)月的即期利率為：[(100/99.2556)-1]/0.5=1.5%..衡量公司行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位的主要指標(biāo)是()。A行業(yè)綜合排序B.公司利潤(rùn)水平C.產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率D.產(chǎn)品在消費(fèi)者當(dāng)中的認(rèn)知度答案：C知識(shí)點(diǎn)：第5章>第3節(jié)〉公司分析所需信息和數(shù)據(jù)的內(nèi)容（熟悉）解析：考察衡量公司行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位的主要指標(biāo)。企業(yè)的行業(yè)地位決定了其盈利能力相對(duì)于行業(yè)平均水平的高低，決定了其在行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)地位。產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率是衡量公司行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位的主要指標(biāo)。.當(dāng)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格下跌至（）時(shí)，將導(dǎo)致看跌期權(quán)賣(mài)方虧損。（不考慮交易費(fèi)用）A.執(zhí)行價(jià)格以下B.執(zhí)行價(jià)格與損益平衡點(diǎn)之間C.損益平衡點(diǎn)以下D.執(zhí)行價(jià)格以上答案：C知識(shí)點(diǎn)：第10章〉第3節(jié)》期權(quán)4種基本頭寸的風(fēng)險(xiǎn)收益結(jié)構(gòu)（了解）解析：當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格〈執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金時(shí)，看跌期權(quán)賣(mài)方處于虧損狀態(tài)。其中，執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金=損益平衡點(diǎn)。.風(fēng)險(xiǎn)控制部門(mén)或投資者對(duì)證券投資進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制時(shí)，通常會(huì)控制（）證券的投資比例。A.p系數(shù)過(guò)高B.a系數(shù)過(guò)高C.a系數(shù)過(guò)低D.B系數(shù)過(guò)低答案：A知識(shí)點(diǎn)：第10章〉第2節(jié)〉股指期貨套利和套期保值的定義、原理(熟悉)解析：由于B系數(shù)是證券或組合系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的量度，因此，風(fēng)險(xiǎn)控制部門(mén)或投資者通常會(huì)利用B系數(shù)對(duì)證券投資進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，控制B系數(shù)過(guò)高的證券投資比例。另外，針對(duì)衍生證券的對(duì)沖交易，通常會(huì)利用p系數(shù)控制對(duì)沖的衍生證券頭寸。.隨著改革開(kāi)放的不斷深入，我國(guó)投資主體呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)，主要包括()。I、政府投資n、人力資源投資m、外商投資IV、企業(yè)投資a.i、n、ivb.i、m、ivc.n、ivd.i、n、m、iv知識(shí)點(diǎn)：第5章〉第1節(jié)〉股市制度改革的方向（熟悉）解析：隨著我國(guó)改革開(kāi)放的不斷深入，投資主體呈現(xiàn)出多元化的趨勢(shì)，主要包括政府投資、企業(yè)投資和外商投資。61.下列關(guān)于匯率變化對(duì)證券市場(chǎng)的影響的說(shuō)法中，正確的有（）。I.以外幣為基準(zhǔn)，匯率上升，本幣貶值，本國(guó)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，出口型企業(yè)將增加收益n.匯率上升，本幣貶值，將導(dǎo)致資本流出本國(guó)，資本的流失將使得本國(guó)證券市場(chǎng)需求減少m.匯率上升，本幣表示的進(jìn)口商品價(jià)格提高，進(jìn)而帶動(dòng)國(guó)內(nèi)物價(jià)水平上漲，引起通貨膨脹IV.如果政府利用債市與匯市聯(lián)動(dòng)操作達(dá)到既控制匯率的升勢(shì)又不減少貨幣供應(yīng)量，即拋售外匯的同時(shí)回購(gòu)國(guó)債.則將使國(guó)債市場(chǎng)價(jià)格上揚(yáng)a.i、口、m、ivb.i、n、mc.n、m、ivd.i、m、iv答案：a知識(shí)點(diǎn)：第5章〉第1節(jié)〉匯率制度及匯率變動(dòng)對(duì)證券市場(chǎng)的影響（熟悉）解析：匯率對(duì)證券市場(chǎng)的影響是多方面的。一般來(lái)講，一國(guó)的經(jīng)濟(jì)越開(kāi)放，證券市場(chǎng)的國(guó)際化程度越高，證券市場(chǎng)受匯率的影響越大，題中四項(xiàng)的描述均正確。.下列對(duì)于互換協(xié)議作用說(shuō)法正確的有()。I對(duì)資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理n構(gòu)造新的資產(chǎn)組合m對(duì)利潤(rùn)表進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理iv對(duì)所有者權(quán)益進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理A.I、口b.i、mc.n、mD.n、iv答案：a解析：通過(guò)將互換協(xié)議與現(xiàn)有的資產(chǎn)或者負(fù)債相結(jié)合，一方當(dāng)事人可以改變資產(chǎn)組合的現(xiàn)金流特征，從而改變資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)一收益特征。所以，互換協(xié)議可以用來(lái)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，也可以用來(lái)構(gòu)造新的資產(chǎn)組合。.下列有關(guān)完全壟斷型市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)說(shuō)法正確的有()。I.市場(chǎng)被獨(dú)家企業(yè)所控制，其他企業(yè)不可以或不可能進(jìn)入該行業(yè)n.受到反壟斷法和政府管制的約束ni.壟斷者能夠根據(jù)市場(chǎng)的供需情況制定理想的價(jià)格和產(chǎn)量iv.產(chǎn)品沒(méi)有或缺少相近的替代品a.I.n.mc.n.m.ivd.i.n.m.iv答案：d知識(shí)點(diǎn)：第2章＞第2節(jié)〉完全壟斷市場(chǎng)的特征（熟悉）解析：完全壟斷型市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)有：（1）市場(chǎng)被獨(dú)家企業(yè)所控制，其他企業(yè)不可以或不可能進(jìn)入該行業(yè)。（2）產(chǎn)品沒(méi)有或缺少相近的替代品。（3）壟斷者能夠根據(jù)市場(chǎng)的供需情況制定理想的價(jià)格和產(chǎn)量，在高價(jià)少銷(xiāo)和低價(jià)多銷(xiāo)之間進(jìn)行選擇，以獲取最大的利潤(rùn)。（4）壟斷者在制定產(chǎn)品的價(jià)格與生產(chǎn)數(shù)量方面的自由性是有限度的，要受到反壟斷法和政府管制的約束。.消除多重共線性影響的方法有（）。I排除引起共線性的變量n差分法m增加樣本容量iv加權(quán)最小二乘法a.lnb.ln、IVcmivd.i、n、m知識(shí)點(diǎn)：第4章〉第3節(jié)〉回歸模型常見(jiàn)問(wèn)題和處理方法（掌握）解析：消除多重共線性影響的方法：排除引起共線性的變量;差分法;通過(guò)增加樣本容量或者使用嶺回歸技術(shù)降低參數(shù)估計(jì)的方差等。.證券研究報(bào)告的發(fā)布流程包括（）。I撰寫(xiě)n.質(zhì)量控制皿合規(guī)審查IV.發(fā)布A.n、m、ivB.I、口、IVc.i、n、m、ivd.i、m答案：c知識(shí)點(diǎn)：第1章〉第3節(jié)〉業(yè)務(wù)主體的主要職責(zé)、業(yè)務(wù)流程管理與合規(guī)管理（掌握）解析：證券研究報(bào)告的發(fā)布流程通常包括五個(gè)主要環(huán)節(jié)：Q）選題。（2）撰寫(xiě)。（3）質(zhì)量控制。（4）合規(guī)審查。（5）發(fā)布。66.下列關(guān)于壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的說(shuō)法，正確的有（）。I.企業(yè)的需求曲線就是行業(yè)的需求曲線n.不同企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品存在差別m.具有很多的生產(chǎn)者和消費(fèi)者IV.進(jìn)入或退出市場(chǎng)比較容易a.i、n、m、ivB.n、m、ivcmivd.i、n答案：b知識(shí)點(diǎn)：第2章＞第2節(jié)＞壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的特征(熟悉)解析：壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的主要特征包括：①具有很多的生產(chǎn)者和消費(fèi)者;②產(chǎn)品具有差異性，生產(chǎn)者不再是完全的價(jià)格接受者;③進(jìn)入或退出市場(chǎng)比較容易，不存在任何進(jìn)入障礙。完全壟斷企業(yè)的需求曲線就是行業(yè)的需求曲線。67.自由現(xiàn)金流作為一種企業(yè)價(jià)值評(píng)估的新概念、理論、方法和體系，最早是由()于20世紀(jì)80年代提出的。I.拉巴波特II詹森田.斯科爾斯IV.夏普A.n、ivB.I、IVc.n、md.i、n答案：d知識(shí)點(diǎn)：第8章〉第2節(jié)〉自由現(xiàn)金流的含義（掌握）解析：自由現(xiàn)金流作為一種企業(yè)價(jià)值評(píng)估的新概念、理論、方法和體系，最早是由美國(guó)西北大學(xué)拉巴波特、哈佛大學(xué)詹森等學(xué)者于20世紀(jì)80年代提出的，經(jīng)歷多年的發(fā)展，已成為企業(yè)價(jià)值評(píng)估領(lǐng)域使用最廣泛，理論最健全的指標(biāo)，美國(guó)證監(jiān)會(huì)更是要求公司年報(bào)中必須披露這一指標(biāo)。68.根據(jù)股價(jià)形態(tài)理論，股價(jià)形態(tài)包括（）。I.三角形形態(tài)n.矩形形態(tài)nr雙重頂（底）形態(tài)iv.頭肩形態(tài)a.i、nB.m、ivc.i、n、md.i、n、m、iv知識(shí)點(diǎn)：第6章〉第2節(jié)〉各主要反轉(zhuǎn)形態(tài)和整理形態(tài)的定義、特性及應(yīng)用（掌握）解析：根據(jù)股價(jià)移動(dòng)的規(guī)律，可以把股價(jià)曲線的形態(tài)分成兩大類(lèi)型：⑴持續(xù)整理形態(tài)，主要有三角形、矩形、旗形和楔形。（2）反轉(zhuǎn)突破形態(tài)，主要有頭肩形態(tài)、雙重頂（底）形態(tài)、圓弧形態(tài)、喇叭形以及V形反轉(zhuǎn)形態(tài)等多種形態(tài)。69.宏觀分析所需的有效材料一般包括（）等。I金融物價(jià)統(tǒng)計(jì)資料n貿(mào)易統(tǒng)計(jì)資料m一般生產(chǎn)統(tǒng)計(jì)資料iv國(guó)民收入統(tǒng)計(jì)與景氣動(dòng)向A.I、IVb.i、m、ivc.I、口、md.i、n、m、iv答案：d知識(shí)點(diǎn)：第5章〉第1節(jié)〉宏觀經(jīng)濟(jì)分析所需信息和數(shù)據(jù)的內(nèi)容（熟悉）解析：宏觀分析信息包括政府的重點(diǎn)經(jīng)濟(jì)政策與措施、一般生產(chǎn)統(tǒng)計(jì)資料、金融物價(jià)統(tǒng)計(jì)資料、貿(mào)易統(tǒng)計(jì)資料、每年國(guó)民收入統(tǒng)計(jì)與景氣動(dòng)向、突發(fā)性非經(jīng)濟(jì)因素等。70.下列關(guān)于技術(shù)分析的說(shuō)法正確的是（）。I.技術(shù)分析的缺點(diǎn)是考慮對(duì)象的范圍相對(duì)較窄，對(duì)長(zhǎng)遠(yuǎn)的市場(chǎng)趨勢(shì)難以進(jìn)行有效的判斷n.掌握了技術(shù)分析的四個(gè)基本要素（量、價(jià)、時(shí)、空）就可以準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)市場(chǎng)行情m.技術(shù)分析相對(duì)于基本分析更適用于短期的行情預(yù)測(cè)，要進(jìn)行周期較長(zhǎng)的分析則必須參考基本分析iv.技術(shù)分析存在盲區(qū)與誤區(qū)，同時(shí)我們應(yīng)該正視各種技術(shù)分析方法的缺憾，知道如何規(guī)避和補(bǔ)遺a.i、n、ivb.i、m、ivc.I、n、史、ivD.n、m、iv答案：b知識(shí)點(diǎn)：第6章〉第1節(jié)〉技術(shù)分析的含義、要素、假設(shè)和理論基礎(chǔ)（熟悉）解析：n項(xiàng)，技術(shù)分析存在先天的遺憾。技術(shù)分析的基本要素是量、價(jià)、時(shí)、空，四大要素千變?nèi)f化的排列組合形成了大盤(pán)和個(gè)股的特定的技術(shù)形態(tài)和趨勢(shì)。換句話(huà)說(shuō)，大盤(pán)和個(gè)股技術(shù)形態(tài)和趨勢(shì)的形成過(guò)程是四大要素協(xié)同變化的結(jié)果，而決不是單一要素或者一個(gè)、二個(gè)要素變化的結(jié)果。事實(shí)上，技術(shù)分析經(jīng)典的技術(shù)形態(tài)，僅僅是k線的組合形狀的描繪，技術(shù)分析經(jīng)典的技術(shù)指標(biāo)，或繪制成曲線，或繪制成柱狀圖，基本上也都是單一要素演變形成的。因此，單一或單純的技術(shù)形態(tài)和技術(shù)指標(biāo)就不可避免的存在先天缺憾性。故不能準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)市場(chǎng)行情。.變量和變量之間通常存在()關(guān)系。I因果n確定性函數(shù)m相關(guān)IV線性a.I、nB.n、mc.n、ivD.m、iv答案：b知識(shí)點(diǎn)：第4章〉第1節(jié)〉概率與隨機(jī)變量的含義、計(jì)算和原理(熟悉)解析：當(dāng)研究經(jīng)濟(jì)和金融問(wèn)題時(shí)往往需要探尋變量之間的相互關(guān)系，變量和變量之間通常存在兩種關(guān)系：確定性函數(shù)關(guān)系或相關(guān)關(guān)系。確定性函數(shù)關(guān)系表示變量之間存在一一對(duì)應(yīng)的確定關(guān)系;相關(guān)關(guān)系表示一個(gè)變量的取值不能由另外一個(gè)變量唯一確定，即當(dāng)變量X取某一個(gè)值時(shí)，變量y對(duì)應(yīng)的不是一個(gè)確定的值，而是對(duì)應(yīng)著某一種分布，各個(gè)觀測(cè)點(diǎn)對(duì)應(yīng)在一條直線上。.行為金融的BSV模型認(rèn)為，投資者在進(jìn)行決策時(shí)會(huì)產(chǎn)生的偏差有()I、選擇性偏差n、對(duì)所掌握的信息過(guò)度自信田、保守性偏差I(lǐng)V、對(duì)所掌握的信息過(guò)度偏愛(ài)A.ii、m、ivB.I、IVc.n、md.I、m答案：d知識(shí)點(diǎn)：第3章＞第3節(jié)〉金融市場(chǎng)中的行為偏差的原理(熟悉)解析：BSV模型認(rèn)為，人們?cè)谶M(jìn)行投資決策時(shí)會(huì)存在兩種心理認(rèn)知偏差：①選擇性偏差，即投資者過(guò)分重視近期實(shí)際的變化模式，而對(duì)產(chǎn)生這些數(shù)據(jù)的總體特征重視不夠;②保守性偏差，即投資者不能根據(jù)變化了的情況修正增加的預(yù)測(cè)模型。73.下列關(guān)于PEG的說(shuō)法中，正確的有()。I.PEG即市值回報(bào)增長(zhǎng)比n.當(dāng)PEG等于1時(shí)，表明市場(chǎng)賦予這只股票的估值可以反映其未來(lái)業(yè)績(jī)的成長(zhǎng)性DI.通常，成長(zhǎng)性股票的PEG會(huì)低于1IV.當(dāng)PEG大于1時(shí)，表明這只股票的價(jià)值可能被高估A.I、n、mb.i、n、ivc.n、m、ivd.i、m、iv答案：b知識(shí)點(diǎn)：第8章＞第3節(jié)〉市盈率相對(duì)盈利增長(zhǎng)比率(PEG)法的概念及應(yīng)用(熟悉)解析：通常，成長(zhǎng)性股票的PEG會(huì)高于1,甚至在2以上，DI項(xiàng)錯(cuò)誤。74.下列說(shuō)法正確的有()。I.如果股票內(nèi)部收益率大于必要收益率，則可購(gòu)買(mǎi)該股票n.運(yùn)用現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型估值時(shí)，投資者必須預(yù)測(cè)所有未來(lái)時(shí)期支付的股息m.內(nèi)部收益率就是指使得投資凈現(xiàn)值大于零的貼現(xiàn)率IV.內(nèi)部收益率與股息率是兩個(gè)不同的概念，前者為貼現(xiàn)率，后者為分配率A.i.n.m.ivb.I.n.ivc.n.inD.n.m.iv答案：b知識(shí)點(diǎn)：第8章〉第2節(jié)〉公司自由現(xiàn)金流(FCFF)、股權(quán)自由現(xiàn)金流(FCFE)、股利貼現(xiàn)模型(DDM)等現(xiàn)金流貼現(xiàn)法的步驟(熟悉)解析：ID項(xiàng)，內(nèi)部收益率就是指使得投資凈現(xiàn)值等于零的貼現(xiàn)率.下列對(duì)于不同期權(quán)的時(shí)間價(jià)值說(shuō)法正確的有()。I平值期權(quán)和虛值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是大于等于0n平值期權(quán)和虛值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是小于等于om美式期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是大于等于oIV實(shí)值歐式期權(quán)的時(shí)間價(jià)值可能小于0a.i、mb.i、m、ivc.n、m、ivD.n、iv答案：b知識(shí)點(diǎn)：第10章〉第1節(jié)〉期權(quán)內(nèi)在價(jià)值、時(shí)間價(jià)值、行權(quán)價(jià)、歷史波動(dòng)率、隱含波動(dòng)率等(掌握)解析：II項(xiàng)，由于平值和虛值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值等于0,而期權(quán)的價(jià)值不能為負(fù)，所以平值期權(quán)和虛值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是大于等于0。.判斷一個(gè)行業(yè)的成長(zhǎng)能力，可以考察的方面有()。I需求彈性n生產(chǎn)技術(shù)n市場(chǎng)容量與潛力iv產(chǎn)業(yè)組織變化活動(dòng)A.I、口B.I、IVc.i、m、ivd.i、n、m、iv答案：d知識(shí)點(diǎn)：第5章〉第2節(jié)〉行業(yè)生命周期的含義、發(fā)展順序、表現(xiàn)特征與判斷標(biāo)準(zhǔn)（熟悉）解析：判斷一個(gè)行業(yè)的成長(zhǎng)能力，可以從以下幾方面考察：需求彈性、生產(chǎn)技術(shù)、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度、市場(chǎng)容量與潛力、行業(yè)在空間的轉(zhuǎn)移活動(dòng)和產(chǎn)業(yè)組織變化活動(dòng)。77.某投資者以800元的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)一張面值為1000元，票面利息為5%的5年期附息債券，則當(dāng)期收益率為0。A.6.25%B.31.25%C.5%D.10.5%答案：A知識(shí)點(diǎn)：第9章〉第2節(jié)〉債券當(dāng)期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、贖回收益率的計(jì)算（熟悉）解析：78.股票價(jià)格走勢(shì)的支撐線和壓力線()。A.可以相互轉(zhuǎn)化B.不能相互轉(zhuǎn)化C.不能同時(shí)出現(xiàn)在上升或下降市場(chǎng)中D.是一條曲線答案：A知識(shí)點(diǎn)：第6章〉第2節(jié)〉技術(shù)支撐和阻力的含義和作用(熟悉)解析：支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，兩者之間之所以能相互轉(zhuǎn)化，很大程度上是心理因素方面的原因，這也是支撐線和壓力線理論上的依據(jù)。一條支撐線如果被跌破，則其將成為壓力線;同理，一條壓力線被突破，這個(gè)壓力線就將成為支撐線。79.下列各項(xiàng)中，不代表產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的是()。A.高質(zhì)量B.強(qiáng)的研究與開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品的能力C.小批量D.低成本答案：C知識(shí)點(diǎn)：第5章〉第3節(jié)〉公司分析所需信息和數(shù)據(jù)的內(nèi)容(熟悉)解析：產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力分析(1)成本優(yōu)勢(shì)。成本優(yōu)勢(shì)是指公司的產(chǎn)品依靠低成本獲得高于同行業(yè)其他企業(yè)的盈利能力。(2)技術(shù)優(yōu)勢(shì)。技術(shù)優(yōu)勢(shì)是指公司擁有的比同行業(yè)其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手更強(qiáng)的技術(shù)實(shí)力及其研究與開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品的能力。(3)質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)。質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)是指公司的產(chǎn)品以高于其他公司同類(lèi)產(chǎn)品的質(zhì)量贏得市場(chǎng)，從而取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。(4)產(chǎn)品的市場(chǎng)占有情況。產(chǎn)品的市場(chǎng)占有情況在衡量公司產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力方面占有重要地位。(5)產(chǎn)品的品牌戰(zhàn)略。品牌是一個(gè)商品名稱(chēng)和商標(biāo)的總稱(chēng)，可以用來(lái)辨別一個(gè)賣(mài)者或賣(mài)者集團(tuán)的貨物或勞務(wù)，以便同競(jìng)爭(zhēng)者的產(chǎn)品相區(qū)別。80.假設(shè)華夏上證50ETF基金為了計(jì)算每日的頭寸風(fēng)險(xiǎn)，選擇了100個(gè)交易日的每日基金凈值變化的基點(diǎn)值△(單位：點(diǎn))，并從小到大排列為乂1)?“100),其中Ml)?△Q0)的值依次為：-18.63,-17.29,-15.61,-12.37,-12.02,-11.28,-9.76,-8.84,-7.25,-6.63.貝必的下2.5%分位數(shù)為()。A.-18.63B.-17.29C.-16.45D.-15.27答案：C第4章〉第1節(jié)〉多元分布函數(shù)及其數(shù)字特征(熟悉)解析：由于100x2.5%=2.5不是整數(shù)，其相鄰兩個(gè)整數(shù)為2和3,△的下2.5%分位數(shù)就是：1/2x(a(2)+/a(3))=1/2x(-17.29-15.61)=-16.45o81.下列圖形中，光頭陰線的圖形為()。答案：B知識(shí)點(diǎn)：第6章〉第2節(jié)＞K線的主要形狀及其組合的應(yīng)用(掌握)解析：A項(xiàng)，圖像表示光頭陽(yáng)線;B項(xiàng)，圖像表示光頭陰線;C項(xiàng)，圖像表示光腳陰線;D項(xiàng)，圖像表示光腳陽(yáng)線。82.()的經(jīng)營(yíng)狀況在經(jīng)濟(jì)周期的上升和下降階段都很穩(wěn)定。這種運(yùn)動(dòng)形態(tài)的存在是因?yàn)樵擃?lèi)型行業(yè)的產(chǎn)品需求相對(duì)穩(wěn)定，需求彈性小，經(jīng)濟(jì)周期處于衰退階段對(duì)這種行業(yè)的影響也比較小。A.增長(zhǎng)型行業(yè)B.周期型行業(yè)C.防守型行業(yè)D.以上都不是答案：c知識(shí)點(diǎn)：第5章〉第2節(jié)〉各類(lèi)行業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)關(guān)系、具體表現(xiàn)、產(chǎn)生原因及投資者偏好等(熟悉)解析：防守型行業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況在經(jīng)濟(jì)周期的上升和下降階段都很穩(wěn)定。這種運(yùn)動(dòng)形態(tài)的存在是因?yàn)樵擃?lèi)型行業(yè)的產(chǎn)品需求相對(duì)穩(wěn)定，需求彈性小，經(jīng)濟(jì)周期處于衰退階段對(duì)這種行業(yè)的影響也比較小。甚至有些防守型行業(yè)在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期還會(huì)有一定的實(shí)際增長(zhǎng)。83.計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率，不需要用到的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是()。A.年末存貨B.營(yíng)業(yè)成本C.銷(xiāo)售收入D.年初存貨答案：C知識(shí)點(diǎn)：第5章〉第3節(jié)〉公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的含義、影響因素及其計(jì)算(掌握)解析：存貨周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)成本/平均存貨。84.基本面選股中，影響股價(jià)的重要因子不包括()。A.與收益指標(biāo)相關(guān)的盈利能力B.與現(xiàn)金流指標(biāo)相關(guān)的獲現(xiàn)能力C.與經(jīng)營(yíng)人員有關(guān)的管理能力D.與負(fù)債率指標(biāo)相關(guān)的償債能力答案：C知識(shí)點(diǎn)：第7章＞第2節(jié)〉量化選股(了解)解析：基本面選股是指通過(guò)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析，找出影響股價(jià)的重要因子，如：與收益指標(biāo)相關(guān)的盈利能力、與現(xiàn)金流指標(biāo)相關(guān)的獲現(xiàn)能力、與負(fù)債率指標(biāo)相關(guān)的償債能力、與凈資產(chǎn)指標(biāo)相關(guān)的成長(zhǎng)能力、與周轉(zhuǎn)率指標(biāo)相關(guān)的資產(chǎn)管理能力等。然后通過(guò)建立股價(jià)與因子之間的關(guān)系模型得出對(duì)股票收益的預(yù)測(cè)。.模型中，根據(jù)擬合優(yōu)度R2與F統(tǒng)計(jì)量的關(guān)系可知，當(dāng)R2=0時(shí)，有()。A.F=-3B.F=OC.F=1D.F=8答案：B知識(shí)點(diǎn)：第4章〉第3節(jié)〉一元線性回歸模型的含義和特征(熟悉)解析：.()主要包括限制進(jìn)口、財(cái)政補(bǔ)貼、減免稅等。A.對(duì)增長(zhǎng)企業(yè)的促進(jìn)政策B.對(duì)衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助政策C.產(chǎn)業(yè)布局政策D.產(chǎn)業(yè)組織政策答案：B知識(shí)點(diǎn)：第5章〉第1節(jié)〉主要的產(chǎn)業(yè)政策工具及其對(duì)證券市場(chǎng)的影響(熟悉)解析：對(duì)衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助政策主要包括限制進(jìn)口、財(cái)政補(bǔ)貼、減免稅等。.存貨周轉(zhuǎn)率與()有關(guān)。A.負(fù)債總額B.應(yīng)收賬款C.營(yíng)業(yè)成本D.營(yíng)業(yè)收入答案：C知識(shí)點(diǎn)：第5章〉第3節(jié)〉公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的含義、影響因素及其計(jì)算(掌握)解析：存貨周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)成本/平均存貨，"營(yíng)業(yè)成本”數(shù)據(jù)來(lái)自利潤(rùn)表，"平均存貨"數(shù)據(jù)來(lái)自資產(chǎn)負(fù)債表中的“存貨"期初數(shù)與期末數(shù)的平均數(shù)。.經(jīng)規(guī)定，中小企業(yè)每期私募債的投資者人數(shù)最多為()。A.100B.200C.150D.300答案：B知識(shí)點(diǎn)：第9章〉第2節(jié)〉債券的概念和分類(lèi)（掌握）解析：中小企業(yè)私募債券對(duì)投資者的數(shù)量有明確規(guī)定，每期私募債券的投資者合計(jì)不得超過(guò)200人，對(duì)導(dǎo)致私募債券持有賬戶(hù)數(shù)超過(guò)200人的轉(zhuǎn)讓不予確認(rèn)。.相對(duì)估值法亦稱(chēng)（）。A.可比公司法B.市盈率倍數(shù)法C.縱向比較法D.橫向匕匕較法答案：A知識(shí)點(diǎn)：第8章〉第3節(jié)〉相對(duì)估值法的原理與步驟（掌握）解析：相對(duì)估值法是指以可比資產(chǎn)在市場(chǎng)上的當(dāng)前定價(jià)為基礎(chǔ)，評(píng)估目標(biāo)資產(chǎn)的價(jià)值，又稱(chēng)可比公司法（簡(jiǎn)稱(chēng)可比法）。90.行業(yè)處于成熟期的特點(diǎn)主要有（）。I買(mǎi)方市場(chǎng)出現(xiàn)n行業(yè)生產(chǎn)能力接近飽和m在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有一席之地IV企業(yè)規(guī)?？涨癮.i、n、mB.n、m、ivc.i、m、ivd.i、n、m、iv答案：d知識(shí)點(diǎn)：第5章>第2節(jié)〉行業(yè)生命周期的含義、發(fā)展順序、表現(xiàn)特征與判斷標(biāo)準(zhǔn)(熟悉)解析：行業(yè)成熟表現(xiàn)在技術(shù)上的成熟、產(chǎn)品的成熟、產(chǎn)業(yè)組織上的成熟以及生產(chǎn)工藝的成熟。特點(diǎn)主要有：①企業(yè)規(guī)?？涨啊⒌匚伙@赫，產(chǎn)品普及程度高;②構(gòu)成支柱產(chǎn)業(yè)地位，其生產(chǎn)要素份額、產(chǎn)值、利稅份額在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有一席之地，但通常在短期內(nèi)很難識(shí)別一個(gè)行業(yè)何時(shí)真正進(jìn)入成熟期;③行業(yè)生產(chǎn)能力接近飽和，市場(chǎng)需求也趨于飽和，買(mǎi)方市場(chǎng)出現(xiàn)。91.下列屬于選擇性貨幣政策工具的是()。A.公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)B.法定存款準(zhǔn)備金率C.再貼現(xiàn)政策D.直接信用控制答案：D知識(shí)點(diǎn)：第5章〉第1節(jié)〉主要的貨幣政策工具(掌握)解析：選擇性貨幣政策工具主要有兩類(lèi)：直接信用控制和間接信用指導(dǎo)。92.行業(yè)的變動(dòng)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體的周期變動(dòng)是有關(guān)的，據(jù)此，可以將行業(yè)分為()。I周期型行業(yè)n衰退性行業(yè)m防守型行業(yè)iv反周期行業(yè)a.i、mB.n、mc.i、nD.m、iv答案：a解析：各行業(yè)變動(dòng)時(shí)，往往呈現(xiàn)出可測(cè)的、明顯的增長(zhǎng)或衰退的格局。根據(jù)行業(yè)的變動(dòng)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體的周期變動(dòng)關(guān)系的密切程度，可以將行業(yè)分為周期型行業(yè)、增長(zhǎng)型行業(yè)和防守型行業(yè)。93.證券投資分析的方法主要有()。I.基本分析n.技術(shù)分析in.量化分析iv.細(xì)化分析a.i、m、ivB.n、mc.I、n、mD.I、口答案：c知識(shí)點(diǎn)：第7章〉第1節(jié)〉量化投資分析的主要內(nèi)容和方法（了解）解析：目前，進(jìn)行證券投資分析所采用的分析方法主要有三大類(lèi)：基本分析法、技術(shù)分析法、量化分析法。.在《馬斯特里赫特條約》中規(guī)定，財(cái)政赤字占GDP的比例不得超過(guò)（）。A.5%B.4%C.2%D.3%答案：D知識(shí)點(diǎn)：第5章〉第1節(jié)〉主權(quán)債務(wù)相關(guān)的分析預(yù)警指標(biāo)（熟悉）解析：按照《馬斯特里赫特條約》規(guī)定，財(cái)政赤字占GDP的比例（赤字率）不得超過(guò)3%,國(guó)債負(fù)擔(dān)率(公共部門(mén)債務(wù)率)不得超過(guò)GDP的60%,這被認(rèn)為是目前國(guó)際上通行的一國(guó)政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的警戒線指標(biāo)。.在現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型中，現(xiàn)金流是指()。A.預(yù)期值與實(shí)現(xiàn)值B.估值日已實(shí)現(xiàn)值C.未來(lái)一段時(shí)期的預(yù)期值D.過(guò)去一段時(shí)間的實(shí)現(xiàn)值答案：C知識(shí)點(diǎn)：第8章〉第2節(jié)〉現(xiàn)金流貼現(xiàn)法的原理(熟悉)解析：現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是按照收入的資本化定價(jià)方法，任何資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值都是由擁有資產(chǎn)的投資者在未來(lái)時(shí)期所接受的現(xiàn)金流決定的。現(xiàn)金流是未來(lái)時(shí)期的預(yù)期值，必須按照一定的貼現(xiàn)率返還成現(xiàn)值。96.寡頭市場(chǎng)的特征不包括()。A.廠商之間相互依存，廠商行為具有確定性B.廠商數(shù)量極少C.新的廠商加入該行業(yè)比較困難D.產(chǎn)品既可同質(zhì)，也可存在差別，廠商之間存在激烈競(jìng)爭(zhēng)答案：A知識(shí)點(diǎn)：第2章〉第2節(jié)〉寡頭市場(chǎng)的特征（熟悉）解析：寡頭市場(chǎng)的特征包括：（1）廠商數(shù)極少，新的廠商加入該行業(yè)比較困難。（2）產(chǎn)品既可同質(zhì)，也可存在差別，廠商之間同樣存在激烈競(jìng)爭(zhēng)。（3）廠商之間相互依存，每個(gè)廠商在作出決策時(shí)都必須特別注意這一決策對(duì)其對(duì)手的影響。（4）廠商行為具有不確定性。97.某公司發(fā)行了面值為1000元的5年期零息債券，現(xiàn)在的市場(chǎng)利率為8%,那么該債券的現(xiàn)值為（）元。A.680.58B.687.58C.679.78D.680.48答案：A知識(shí)點(diǎn)：第9章〉第2節(jié)〉零息債券、附息債券、累息債券的定價(jià)計(jì)算（熟悉）解析：現(xiàn)在值即現(xiàn)值，是指將來(lái)貨幣金額的現(xiàn)在價(jià)值。PV=FV/（l+i）n=1000/（1+8%）5=680.58（元）。98.當(dāng)投資者持有空頭看跌股票期權(quán)的頭寸時(shí)，其利用股指期貨進(jìn)行套期保值的方向應(yīng)該是（）。A.賣(mài)出套期保值B.單向套期保值C.雙向套期保值D.買(mǎi)進(jìn)套期保值答案：A知識(shí)點(diǎn)：第10章〉第3節(jié)〉期權(quán)套期保值的原理和方法(了解)解析：賣(mài)出套期保值又稱(chēng)空頭套期保值，是指現(xiàn)貨商因擔(dān)心價(jià)格下跌而在期貨市場(chǎng)上賣(mài)出期貨，目的是鎖定賣(mài)出價(jià)格，免受價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。在股指期貨中，賣(mài)出套期保值是指在期貨市場(chǎng)上賣(mài)出股指期貨合約的套期保值行為，主要目的是規(guī)避股價(jià)下跌的風(fēng)險(xiǎn)。.樣本觀測(cè)值聚集在樣本回歸線周?chē)木o密程度稱(chēng)為回歸直線對(duì)數(shù)據(jù)的()。A.擬合優(yōu)度B.相關(guān)度C.偏離度D.聚合度答案：A知識(shí)點(diǎn)：第4章〉第3節(jié)〉多元線性回歸模型的含義和特征(熟悉)解析：樣本觀測(cè)值聚集在樣本回歸線周?chē)木o密程度稱(chēng)為回歸直線對(duì)數(shù)據(jù)的擬合優(yōu)度。.下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是()。A.信用風(fēng)險(xiǎn)越高，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)越高B.流動(dòng)性越強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)越高C.到期日越長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)越高D.風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)系數(shù)通常用P表示答案：B知識(shí)點(diǎn)：第3章〉第1節(jié)〉風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的度量方法及主要影響因素（掌握）解析：資產(chǎn)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)系數(shù)通常用B表示，流動(dòng)性越強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)越低。101.期權(quán)的市場(chǎng)價(jià)格蘊(yùn)含的波動(dòng)率是（）。A.隱含波動(dòng)率B.期權(quán)波動(dòng)率C.歷史波動(dòng)率D.真實(shí)波動(dòng)率答案：A知識(shí)點(diǎn)：第10章〉第1節(jié)〉期權(quán)內(nèi)在價(jià)值、時(shí)間價(jià)值、行權(quán)價(jià)、歷史波動(dòng)率、隱含波動(dòng)率等（掌握）解析：標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)率分為歷史波動(dòng)率和隱含波動(dòng)率兩種。歷史波動(dòng)率是以合約標(biāo)的資產(chǎn)的歷史價(jià)格數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)計(jì)算的年化收益率的標(biāo)準(zhǔn)差。隱含波動(dòng)率則是市場(chǎng)上交易的期權(quán)價(jià)格蘊(yùn)含的波動(dòng)率。102.當(dāng)可轉(zhuǎn)換證券價(jià)格大于轉(zhuǎn)換價(jià)值時(shí)，可轉(zhuǎn)換證券持有人行使轉(zhuǎn)換權(quán)將會(huì)出現(xiàn)()oA.虧損B.盈虧不能確定C.盈虧平衡D.盈利答案：A知識(shí)點(diǎn)：第10章〉第4節(jié)〉可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)股價(jià)、贖回、修正、回售和轉(zhuǎn)換價(jià)值（掌握）解析：可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格大于可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值，即可轉(zhuǎn)換證券持有人轉(zhuǎn)股前所持有的可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)值大于實(shí)施轉(zhuǎn)股后所持有的標(biāo)的股票資產(chǎn)的市價(jià)總值，不考慮標(biāo)的股票價(jià)格未來(lái)變化，此時(shí)轉(zhuǎn)股對(duì)持有人不利。103.完全正相關(guān)的證券A和證券B,其中證券A的標(biāo)準(zhǔn)差為36%,證券B的標(biāo)準(zhǔn)差為25%,那么證券組合50%A+50%B的標(biāo)準(zhǔn)差為（）。A.19.75%B.30.25%C.42.5%D.30.5%答案：D知識(shí)點(diǎn)：第4章〉第3節(jié)〉多元線性回歸模型的含義和特征（熟悉）解析：完全正相關(guān)下，組合P的標(biāo)準(zhǔn)差=50%xA的標(biāo)準(zhǔn)差+50%xB的標(biāo)準(zhǔn)差=50%x(36%+25%)=30.5%o104.場(chǎng)外期權(quán)一方通常根據(jù)另一方的特定需求來(lái)設(shè)計(jì)場(chǎng)外期權(quán)合約。通常把提出需求的一方稱(chēng)為甲方，下列關(guān)于場(chǎng)外期權(quán)的甲方說(shuō)法正確的有()。I.甲方只能是期權(quán)的買(mǎi)方n.甲方可以用期權(quán)來(lái)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)m.甲方?jīng)]法通過(guò)期權(quán)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)謀取收益IV.假如通過(guò)場(chǎng)內(nèi)期權(quán)，甲方滿(mǎn)足既定需求的成本更高a.i、mB.m、ivc.n、ivd.u、m答案：c知識(shí)點(diǎn)：第io章〉第1節(jié)〉場(chǎng)外衍生品主要交易品種(熟悉)解析：在場(chǎng)外期權(quán)交易中，提出需求的一方既可以是期權(quán)的買(mǎi)方，也可以是期權(quán)的賣(mài)方;甲方的需求分為兩類(lèi)：對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)和通過(guò)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)謀取收益;因?yàn)閳?chǎng)內(nèi)金融產(chǎn)品種類(lèi)不足或投資范圍受到限制，通過(guò)場(chǎng)內(nèi)期權(quán)來(lái)滿(mǎn)足需求的成本更高。.下列指標(biāo)中，可反映公司長(zhǎng)期償債能力的是()。A.流動(dòng)比率B.速動(dòng)比率C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D.資產(chǎn)負(fù)債率答案：D知識(shí)點(diǎn)：第5章〉第3節(jié)〉公司變現(xiàn)能力、營(yíng)運(yùn)能力、長(zhǎng)期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的含義、影響因素及其計(jì)算（掌握）解析：長(zhǎng)期償債能力是指公司償付到期長(zhǎng)期債務(wù)的能力，通常以反映債務(wù)與資產(chǎn)、凈資產(chǎn)的關(guān)系的負(fù)債比率來(lái)衡量。負(fù)債比率主要包括資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率、已獲利息倍數(shù)、長(zhǎng)期債務(wù)與營(yíng)運(yùn)資金比率等。.貨幣供給是（）以滿(mǎn)足其貨幣需求的過(guò)程。A.中央銀行向經(jīng)濟(jì)主體供給貨幣B.政府授權(quán)中央銀行向經(jīng)濟(jì)主體供給貨幣C.一國(guó)或貨幣區(qū)的銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟(jì)主體供給貨幣D.現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的商業(yè)銀行向經(jīng)濟(jì)主體供給貨幣答案：C知識(shí)點(diǎn)：第2章〉第1節(jié)〉需求與供給的函數(shù)、曲線、彈性的含義（熟悉）解析：貨幣供給是相對(duì)于貨幣需求而言的。是指貨幣供給主體即一國(guó)或者貨幣區(qū)的銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟(jì)主體供給貨幣以滿(mǎn)足其貨幣需求的過(guò)程。.我國(guó)中央銀行根據(jù)流動(dòng)性的大小將貨幣供應(yīng)量劃分為()。I流動(dòng)中現(xiàn)金n狹義貨幣供應(yīng)量m廣義貨幣供應(yīng)量IV準(zhǔn)貨幣a.h、m、ivb.i、n、mc.i、m、ivD.I、IV答案：b知識(shí)點(diǎn)：第5章〉第1節(jié)〉貨幣供應(yīng)量的三個(gè)層次(掌握)解析：我國(guó)現(xiàn)行貨幣統(tǒng)計(jì)制度根據(jù)流動(dòng)性將貨幣供應(yīng)量劃分為三個(gè)層次：①流通中現(xiàn)金(M0),指單位庫(kù)存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金之和;②狹義貨幣供應(yīng)量(Ml),指M0加上單位在銀行的可開(kāi)支票進(jìn)行支付的活期存款;③廣義貨幣供應(yīng)量(M2),指Ml加上單位在銀行的定期存款和城鄉(xiāng)居民個(gè)人在銀行的各項(xiàng)儲(chǔ)蓄存款以及證券公司的客戶(hù)保證金。M2與Ml的差額，通常稱(chēng)為準(zhǔn)貨幣。.下列關(guān)于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的說(shuō)法中，正確的有()。I無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率是指將資金投資于某一項(xiàng)沒(méi)有任何風(fēng)險(xiǎn)的投資對(duì)象而能得到的利息率n在資本市場(chǎng)上，美國(guó)國(guó)庫(kù)券的利率通常被公認(rèn)為市場(chǎng)上的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率IH無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率水平會(huì)影響期權(quán)的時(shí)間價(jià)值IV利率水平對(duì)期權(quán)