信用概論培訓(xùn)課件

第一章信用概述第一章信用概述1第四節(jié)現(xiàn)代信用的結(jié)構(gòu)和計(jì)量按國(guó)際慣例，信用可分為金融部門的信用與非金融部門的信用，其中非金融部門的信用又可分為公共部門的信用與非公共部門（私人部門）的信用，非公共部門的信用又分為企業(yè)信用與個(gè)人信用。第四節(jié)現(xiàn)代信用的結(jié)構(gòu)和計(jì)量按國(guó)際慣例，信用可分為金融部門的2總信用金融部門信用非金融部門信用公共部門信用私人部門信用各層次貨幣供應(yīng)量…….M2M1M0非金融企業(yè)信用個(gè)人信用信用規(guī)模層次結(jié)構(gòu)總信用金融部門信用非金融部門信用公共部門信用私人部門信用各層3現(xiàn)代信用的結(jié)構(gòu)和計(jì)量(一）總信用規(guī)模（二）金融部門與非金融部門信用規(guī)模（三）公共部門信用規(guī)模與私人部門信用規(guī)模（四）非金融企業(yè)信用規(guī)模與個(gè)人信用規(guī)?，F(xiàn)代信用的結(jié)構(gòu)和計(jì)量(一）總信用規(guī)模4第一層次總信用規(guī)模是指在一定時(shí)間內(nèi)能夠計(jì)量的一國(guó)或地區(qū)的全部信用交易?？傂庞?政府部門負(fù)債+金融部門負(fù)債+非金融企業(yè)部門負(fù)債+居民部門負(fù)債

=（政府債券+政府部門應(yīng)付帳款）1.71+（現(xiàn)金+存款+金融債券）85.2+（公司債券2.3+非金融企業(yè)應(yīng)付賬款28.4+銀行貸款46.2）+消費(fèi)貸款12。2011年估算：175.81萬億(GDP47萬億)第一層次總信用規(guī)模是指在一定時(shí)間內(nèi)能夠計(jì)量的一國(guó)或地區(qū)的全部5信用概論培訓(xùn)ppt課件6第二層次金融部門的信用規(guī)模=金融部門負(fù)債

=貨幣+準(zhǔn)貨幣+金融機(jī)構(gòu)債券

=通貨+企業(yè)存款+居民儲(chǔ)蓄存款+金融機(jī)構(gòu)債券討論：如何理解金融部門信用規(guī)模的變化在總信用規(guī)模中被雙倍反映？第二層次金融部門的信用規(guī)模=金融部門負(fù)債7第二層次非金融部門信用=總信用—金融部門信用

=政府部門負(fù)債+非金融企業(yè)部門負(fù)債+居民負(fù)債討論：銀行貸款和存款應(yīng)該屬于哪一層次的信用？第二層次非金融部門信用=總信用—金融部門信用8第三層次公共部門的信用=政府信用

=中央政府負(fù)債+地方政府負(fù)債+政府職能部門負(fù)債

=債券+應(yīng)付賬款+向銀行的借款及透支私人部門信用=非金融企業(yè)信用+個(gè)人信用討論：哪一種是內(nèi)生的，哪一種是外生的？第三層次公共部門的信用=政府信用9第四層次非金融企業(yè)信用=非金融企業(yè)部門負(fù)債

=公司債券+商業(yè)賒購(gòu)款+銀行貸款+抵押個(gè)人信用=居民負(fù)債

=消費(fèi)信貸+抵押+商業(yè)賒購(gòu)及分期付款第四層次非金融企業(yè)信用=非金融企業(yè)部門負(fù)債10計(jì)量和數(shù)據(jù)來源計(jì)量和數(shù)據(jù)來源11美德日法韓五國(guó)信用總規(guī)模美國(guó)（1959-2000）13986億美元-373007億美元，42年增長(zhǎng)了359021億美元，大約增長(zhǎng)26倍。德國(guó)（1991-1999）115596-249369億德國(guó)馬克，年均增長(zhǎng)8.92%。日本（1989-1999）45057072-57984473億日元，年均增長(zhǎng)2.12%。法國(guó)（1995-2000）8616591-15854137百萬歐元，年均增長(zhǎng)10.67%。韓國(guó)（1975-2000）27471-3530964億韓元。美德日法韓五國(guó)信用總規(guī)模美國(guó)（1959-2000）1398612信用概論培訓(xùn)ppt課件13信用概論培訓(xùn)ppt課件14信用概論培訓(xùn)ppt課件15信用概論培訓(xùn)ppt課件16信用概論培訓(xùn)ppt課件17信用概論培訓(xùn)ppt課件18我國(guó)信用總規(guī)模從1990年信用總規(guī)模34973億元人民幣，2000年達(dá)到265397億元人民幣，增長(zhǎng)6.6倍，年均增長(zhǎng)19%，與韓國(guó)基本差不多。2003年達(dá)到33萬億元。2000年末的信用總規(guī)模=企業(yè)信用85049+銀行信用137434+政府信用15278+消費(fèi)信用27636=265397億元人民幣。我國(guó)信用總規(guī)模從1990年信用總規(guī)模34973億元人民幣，219信用概論培訓(xùn)ppt課件20我國(guó)信用規(guī)模結(jié)構(gòu)比較和分析信用總規(guī)模過低，占GDP比重298%，非金融信用總規(guī)模占GDP的比重為143%。（美國(guó)分別為348%和276%），但增長(zhǎng)速度和態(tài)勢(shì)較好。信用規(guī)模的增長(zhǎng)超過GDP的增長(zhǎng)。2003年全國(guó)信用規(guī)模與ＧＤＰ的比值為3比1，已逼近美國(guó)的3．48比1。信用結(jié)構(gòu)不合理。全國(guó)凈信用規(guī)模（非金融部門的全部信用交易）的85％集中在銀行，美國(guó)為25%。銀行信用和企業(yè)信用規(guī)模大但內(nèi)部結(jié)構(gòu)不合理。消費(fèi)信用規(guī)模小（美國(guó)57%，1997），結(jié)構(gòu)單一主要為有銀行提供的消費(fèi)信貸，但增勢(shì)和前景較好。我國(guó)信用規(guī)模結(jié)構(gòu)比較和分析信用總規(guī)模過低，占GDP比重29821銀行信用工具主要以抵押貸款為主，信用工具單一，主要投向企業(yè)。而美國(guó)有債券、票據(jù)、股票和基金等更為多樣化的信用工具，美國(guó)企業(yè)貸款和個(gè)人貸款各占50%左右。企業(yè)信用規(guī)模大，占GDP比率，1995年前高于美國(guó)，目前持平。企業(yè)信用結(jié)構(gòu)中銀行貸款超過80%，企業(yè)債券規(guī)模小，應(yīng)付賬款增速快，但應(yīng)收賬款回收期是國(guó)際的2倍。消費(fèi)信用集中于銀行的消費(fèi)信貸。國(guó)外更加多樣化。銀行信用工具主要以抵押貸款為主，信用工具單一，主要投向企業(yè)。22資本市場(chǎng)信用結(jié)構(gòu)資本市場(chǎng)信用總體規(guī)模較低，但增長(zhǎng)迅速。我國(guó)資本市場(chǎng)信用規(guī)模1998年僅為占GDP比例在18%，目前大概50-80%，美國(guó)為361%。從結(jié)構(gòu)看，我國(guó)政府債券比例過高，最高曾達(dá)到1998年54.66%，企業(yè)債券過低。金融債券36.05%；股票4.53%,企業(yè)債券4.76%。資本市場(chǎng)信用結(jié)構(gòu)資本市場(chǎng)信用總體規(guī)模較低，但增長(zhǎng)迅速。我國(guó)資23信用概論培訓(xùn)ppt課件24信用概論培訓(xùn)ppt課件25信用概論培訓(xùn)ppt課件26信用概論培訓(xùn)ppt課件27

主要研究結(jié)論

1、從長(zhǎng)期看，信用總規(guī)模的增長(zhǎng)趨勢(shì)呈指數(shù)增長(zhǎng)；

2．大多數(shù)國(guó)家信用總規(guī)模都要高于GDP；信用總規(guī)模的增長(zhǎng)速度比GDP增長(zhǎng)速度快；

3．各個(gè)國(guó)家信用總規(guī)模與GDP規(guī)模的差距是不同的、且落差很大。

4．各國(guó)上升的速度和穩(wěn)定程度有所不同，新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家、或不成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家速度要快，發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家增長(zhǎng)穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)衰退的國(guó)家增長(zhǎng)緩慢。

5、經(jīng)濟(jì)信用化率有3個(gè)區(qū)間：＞100，屬于信用過度，典型國(guó)家—日本；＜3信用不足，典型國(guó)家—中國(guó)；合理區(qū)間是3—10，代表國(guó)家—美國(guó)。1.5-3-7.5我國(guó)長(zhǎng)期以來經(jīng)濟(jì)信用化率較低，信用活動(dòng)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不匹配。從1996年以后，信用活動(dòng)增長(zhǎng)速度開始加快，目前已經(jīng)接近合理主要研究結(jié)論28第五節(jié)現(xiàn)代信用的新特征經(jīng)濟(jì)活動(dòng)日益信用化信用非中介程度提高宏觀信用活動(dòng)發(fā)生方向性改變信用管理體系日趨完善第五節(jié)現(xiàn)代信用的新特征經(jīng)濟(jì)活動(dòng)日益信用化29現(xiàn)代信用的新特征1、經(jīng)濟(jì)信用化程度（AC/GDP)提高主要表現(xiàn)在新經(jīng)濟(jì)條件下，信用總規(guī)模迅速增長(zhǎng)，超過經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度，信用在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中迅速普及；經(jīng)濟(jì)主體更普遍采用信用方式與手段進(jìn)行融資和支付結(jié)算，各種各樣信用工具都與GDP有極強(qiáng)的相關(guān)性，信用對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響不斷擴(kuò)大。現(xiàn)代信用的新特征1、經(jīng)濟(jì)信用化程度（AC/GDP)提高30現(xiàn)代信用的新特征2、信用非中介程度提高(美國(guó)1990年前70%-上升到81%）信用非中介率=（非金融部門信用規(guī)?！鹑诓块T信用規(guī)模）/信用凈額信用凈額=總信用-金融部門信用規(guī)模=非金融部門信用規(guī)模=政府部門負(fù)債+非金融企業(yè)部門負(fù)債+居民部門負(fù)債原因：信用經(jīng)濟(jì)條件下信息技術(shù)和產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，計(jì)算機(jī)通訊網(wǎng)絡(luò)信息大于銀行的信息優(yōu)勢(shì)。現(xiàn)代信用的新特征2、信用非中介程度提高(美國(guó)1990年前731對(duì)美國(guó)信用中介率考察的結(jié)論1．近半個(gè)世紀(jì)以來，美國(guó)的信用交易一直是以非金融中介信用為主的；2．金融中介信用規(guī)模在信用凈額中的份額越來越小，信用中介率幾乎逐年下降；3．新經(jīng)濟(jì)時(shí)期信用中介率達(dá)到歷史最低水平，信用活動(dòng)已非中介化，社會(huì)信用活動(dòng)對(duì)金融中介部門的依賴程度已大大減弱；4．實(shí)證分析表明，在美國(guó)，信用非中介率越高，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)越快；信用非中介率在0.68－0.77之間，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度最快。對(duì)美國(guó)信用中介率考察的結(jié)論1．近半個(gè)世紀(jì)以來，美國(guó)的信用交易32現(xiàn)代信用的新特征

3、宏觀信用活動(dòng)發(fā)生方向性改變非銀行金融機(jī)構(gòu)迅速壯大，資本市場(chǎng)飛速發(fā)展，信用分配通過銀行和金融市場(chǎng)共同實(shí)現(xiàn)。信用機(jī)構(gòu)與信用活動(dòng)朝虛擬化方向發(fā)展。信用衍生工具及其交易日益增長(zhǎng)，信用風(fēng)險(xiǎn)加劇現(xiàn)代信用的新特征

3、宏觀信用活動(dòng)發(fā)生方向性改變33現(xiàn)代信用的新特征4、信用管理體系日趨完善信用管理行業(yè)發(fā)展迅速。設(shè)立專門的信用管理部門，實(shí)施全面系統(tǒng)的信用管理，廣泛運(yùn)用現(xiàn)代科技新成果，進(jìn)行量化管理信用法律法規(guī)日益完善。社會(huì)信用環(huán)境現(xiàn)代信用的新特征4、信用管理體系日趨完善34第六節(jié)信用與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系

（一）理論分析1、信用資金運(yùn)動(dòng)對(duì)生產(chǎn)發(fā)展具有積極的促進(jìn)作用

商品流通是社會(huì)再生產(chǎn)過程不可缺少的中間環(huán)節(jié)，它同信用資金運(yùn)動(dòng)的關(guān)系極為密切信用屬于再生產(chǎn)過程中的分配環(huán)節(jié)，因此，信用資金運(yùn)動(dòng)和屬于分配環(huán)節(jié)的其他分配范疇都有緊密關(guān)系，特別是同財(cái)政分配關(guān)系猶為密切消費(fèi)是社會(huì)再生產(chǎn)的最終環(huán)節(jié)，也是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)的重要因素，消費(fèi)情況的變化，對(duì)信用資金運(yùn)動(dòng)具有重要影響，消費(fèi)規(guī)模的擴(kuò)張和萎縮對(duì)信用資金運(yùn)動(dòng)會(huì)產(chǎn)生直接影響信用的發(fā)達(dá)，誠(chéng)信的社會(huì)環(huán)境有力地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，它是導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要因素第六節(jié)信用與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系

（一）理論分析35信用與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系2、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)信用資金運(yùn)動(dòng)具有制約作用

隨著經(jīng)濟(jì)迅速增長(zhǎng)，信用資金運(yùn)動(dòng)規(guī)模會(huì)相應(yīng)擴(kuò)大隨著經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的各個(gè)環(huán)節(jié)需要更多地占用資金從而加大了對(duì)信用資金的需求經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的資金運(yùn)行速度決定信用資金周轉(zhuǎn)速度，說明經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)信用資金運(yùn)動(dòng)起決定性作用經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)作為道德范疇的信用影響是巨大的，隨著經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)，社會(huì)便會(huì)日益講求誠(chéng)信。信用與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系2、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)信用資金運(yùn)動(dòng)具有制約作用36信用與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系—美國(guó)的考察如果考察美國(guó)自第二次世界大戰(zhàn)以來的消費(fèi)情況，就可以看到，事實(shí)上美國(guó)50年來的消費(fèi)增長(zhǎng)幾乎全部來自新增消費(fèi)信貸，其長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也得益于消費(fèi)信貸的高速增長(zhǎng)。在2003年第四季度，連續(xù)3年低迷的美國(guó)經(jīng)濟(jì)取得了超過9%的增長(zhǎng)，主要貢獻(xiàn)來自于消費(fèi)的大幅度增加，特別是信用消費(fèi)的貢獻(xiàn)。目前，北美市場(chǎng)是世界最大的信用交易市場(chǎng)。在北美地區(qū)的市場(chǎng)上，每年的信用交易總額度都超過2萬億美元。1998年，美國(guó)金融機(jī)構(gòu)的非住房消費(fèi)信貸余額是1.33萬億美元。2001年則達(dá)到1.5萬億美元。1998年,美國(guó)金融機(jī)構(gòu)的個(gè)人購(gòu)房信貸余額約4.5萬億美元。2001年達(dá)到4.7萬億美元。截止2001年底，美國(guó)金融機(jī)構(gòu)共發(fā)放了14億張信用卡。從1959-2000年，美國(guó)信用總規(guī)模增長(zhǎng)速度是GDP的1.5倍，廣泛的信用擴(kuò)張已經(jīng)滲透到經(jīng)濟(jì)生活的各個(gè)領(lǐng)域，美國(guó)之所以成為世界上最大的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)，信用擴(kuò)張起了積極推動(dòng)作用。信用與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系—美國(guó)的考察如果考察美國(guó)自第二次世界大戰(zhàn)373、信用與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的關(guān)系經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)決定信用資金流向，從而決定信用資金結(jié)構(gòu)信用對(duì)于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整具有積極的促進(jìn)作用（如民間信用對(duì)中小企業(yè)非常重要）3、信用與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的關(guān)系經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)決定信用資金流向，從而決定信38（二）信用與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的實(shí)證分析1、總量的相關(guān)度信用總規(guī)模與GDP二者之間的比率為經(jīng)濟(jì)信用化率，可用于衡量信用與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系。大多數(shù)國(guó)家信用總規(guī)模都要高于GDP規(guī)模，信用總規(guī)模的增長(zhǎng)速度快于GDP的增長(zhǎng)速度。各國(guó)不盡相同。日、法超過100，其他基本在10以下。（3-10）一國(guó)的市場(chǎng)信用經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和信用交易規(guī)模變化與該國(guó)的GDP變化呈正相關(guān)關(guān)系，美國(guó)相關(guān)系數(shù)達(dá)到0.9199。二者呈強(qiáng)正相關(guān)關(guān)系；信用總規(guī)模年均增長(zhǎng)速度是GDP年均增長(zhǎng)速度的1.5倍以上；70年代以前，信用總規(guī)模和GDP的增長(zhǎng)速度幾乎完全同步，80年代以后，信用總規(guī)模的增長(zhǎng)速度快于GDP，且這種趨勢(shì)正在加劇。回歸分析表明，對(duì)美、德、日、法、韓的近10年經(jīng)濟(jì)情況的回歸分析發(fā)現(xiàn)，信用交易規(guī)模擴(kuò)大1億美元，能夠拉動(dòng)GDP增長(zhǎng)2353萬美元。（二）信用與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的實(shí)證分析1、總量的相關(guān)度392、信用結(jié)構(gòu)與GDP相關(guān)度大多數(shù)國(guó)家信用結(jié)構(gòu)中金融部門、企業(yè)部門、個(gè)人部門信用活動(dòng)都與GDP相關(guān)。政府部門的信用活動(dòng)與GDP相關(guān)較弱美國(guó)非金融部門信用規(guī)模比金融部門信用規(guī)模對(duì)GDP的影響大；非金融部門信用規(guī)模多增加1億美元，GDP平均多增長(zhǎng)2498萬美元；金融部門信用規(guī)模增長(zhǎng)多1億美元，GDP多增長(zhǎng)1831萬美元；消費(fèi)者信用對(duì)GDP拉動(dòng)最強(qiáng)，其增長(zhǎng)1億美元，平均拉動(dòng)GDP增長(zhǎng)5619萬美元；政府信用多增長(zhǎng)1億美元，會(huì)拉動(dòng)GDP多增長(zhǎng)1387萬美元；非金融企業(yè)信用對(duì)GDP的拉動(dòng)作用最弱，其每多增長(zhǎng)1億美元，將拉動(dòng)GDP多增長(zhǎng)970萬美元。2、信用結(jié)構(gòu)與GDP相關(guān)度40（三）我國(guó)信用總規(guī)模與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)實(shí)證關(guān)系（三）我國(guó)信用總規(guī)模與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)實(shí)證關(guān)系41信用增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的匹配程度分析信用增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的匹配程度分析42信用與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系在信用總規(guī)模低于10萬億元人民幣時(shí)（1987-1994）

y=-2306.92+0.31x(x<10萬億元）在信用總規(guī)模處于10-25萬億之間，Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)證明信用總規(guī)模增大導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)緩慢，兩指標(biāo)強(qiáng)負(fù)相關(guān)，相關(guān)系數(shù)達(dá)-0.99。信用總規(guī)模超過25萬億元人民幣時(shí)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)又隨信用規(guī)模的擴(kuò)大而加快。信用與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系在信用總規(guī)模低于10萬億元人民幣時(shí)（1943信用結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)（1987-2000）中國(guó)金融部門信用規(guī)模與GDP呈現(xiàn)較強(qiáng)的正相關(guān)，相關(guān)系數(shù)達(dá)到0.9814，非金融部門信用規(guī)模與GDP負(fù)相關(guān)，相關(guān)系數(shù)為-0.9247.金融部門信用規(guī)模增長(zhǎng)1億元人民幣，GDP增長(zhǎng)4753萬元，非金融部門信用規(guī)模增長(zhǎng)1億元，GDP下降8852萬元。信用結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)（1987-2000）44其他學(xué)者的研究結(jié)果1．信用總規(guī)模與GDP之間的協(xié)整關(guān)系表明，信用總規(guī)模的發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的均衡關(guān)系，GDP對(duì)信用總規(guī)模的彈性系數(shù)達(dá)到0.7254。表明中國(guó)信用規(guī)模的發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有很強(qiáng)的帶動(dòng)作用，中國(guó)應(yīng)盡快從軟件與硬件方面健全社會(huì)信用體系，促進(jìn)信用規(guī)模的進(jìn)一步發(fā)展。

2．四變量之間的協(xié)整關(guān)系表明，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與金融信用規(guī)模、企業(yè)信用規(guī)模和政府信用規(guī)模同樣存在長(zhǎng)期穩(wěn)定關(guān)系。在三個(gè)信用交易的具體形式中，金融信用規(guī)模發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)最大，GDP對(duì)其彈性系數(shù)達(dá)到0.44。

3．企業(yè)信用規(guī)模發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也有突出貢獻(xiàn)，GDP對(duì)其彈性系數(shù)達(dá)到0.28，但政府信用規(guī)模與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)卻存在負(fù)向關(guān)系，這反映出了中國(guó)企業(yè)直接融資效率較高以及公共投資效率較低的現(xiàn)象，中國(guó)應(yīng)重視企業(yè)債券市場(chǎng)的發(fā)展，同時(shí)從各方面提高公共投資效率。其他學(xué)者的研究結(jié)果1．信用總規(guī)模與GDP之間的協(xié)整關(guān)系表明，45第一章信用概述第一章信用概述46第四節(jié)現(xiàn)代信用的結(jié)構(gòu)和計(jì)量按國(guó)際慣例，信用可分為金融部門的信用與非金融部門的信用，其中非金融部門的信用又可分為公共部門的信用與非公共部門（私人部門）的信用，非公共部門的信用又分為企業(yè)信用與個(gè)人信用。第四節(jié)現(xiàn)代信用的結(jié)構(gòu)和計(jì)量按國(guó)際慣例，信用可分為金融部門的47總信用金融部門信用非金融部門信用公共部門信用私人部門信用各層次貨幣供應(yīng)量…….M2M1M0非金融企業(yè)信用個(gè)人信用信用規(guī)模層次結(jié)構(gòu)總信用金融部門信用非金融部門信用公共部門信用私人部門信用各層48現(xiàn)代信用的結(jié)構(gòu)和計(jì)量(一）總信用規(guī)模（二）金融部門與非金融部門信用規(guī)模（三）公共部門信用規(guī)模與私人部門信用規(guī)模（四）非金融企業(yè)信用規(guī)模與個(gè)人信用規(guī)模現(xiàn)代信用的結(jié)構(gòu)和計(jì)量(一）總信用規(guī)模49第一層次總信用規(guī)模是指在一定時(shí)間內(nèi)能夠計(jì)量的一國(guó)或地區(qū)的全部信用交易。總信用=政府部門負(fù)債+金融部門負(fù)債+非金融企業(yè)部門負(fù)債+居民部門負(fù)債

=（政府債券+政府部門應(yīng)付帳款）1.71+（現(xiàn)金+存款+金融債券）85.2+（公司債券2.3+非金融企業(yè)應(yīng)付賬款28.4+銀行貸款46.2）+消費(fèi)貸款12。2011年估算：175.81萬億(GDP47萬億)第一層次總信用規(guī)模是指在一定時(shí)間內(nèi)能夠計(jì)量的一國(guó)或地區(qū)的全部50信用概論培訓(xùn)ppt課件51第二層次金融部門的信用規(guī)模=金融部門負(fù)債

=貨幣+準(zhǔn)貨幣+金融機(jī)構(gòu)債券

=通貨+企業(yè)存款+居民儲(chǔ)蓄存款+金融機(jī)構(gòu)債券討論：如何理解金融部門信用規(guī)模的變化在總信用規(guī)模中被雙倍反映？第二層次金融部門的信用規(guī)模=金融部門負(fù)債52第二層次非金融部門信用=總信用—金融部門信用

=政府部門負(fù)債+非金融企業(yè)部門負(fù)債+居民負(fù)債討論：銀行貸款和存款應(yīng)該屬于哪一層次的信用？第二層次非金融部門信用=總信用—金融部門信用53第三層次公共部門的信用=政府信用

=中央政府負(fù)債+地方政府負(fù)債+政府職能部門負(fù)債

=債券+應(yīng)付賬款+向銀行的借款及透支私人部門信用=非金融企業(yè)信用+個(gè)人信用討論：哪一種是內(nèi)生的，哪一種是外生的？第三層次公共部門的信用=政府信用54第四層次非金融企業(yè)信用=非金融企業(yè)部門負(fù)債

=公司債券+商業(yè)賒購(gòu)款+銀行貸款+抵押個(gè)人信用=居民負(fù)債

=消費(fèi)信貸+抵押+商業(yè)賒購(gòu)及分期付款第四層次非金融企業(yè)信用=非金融企業(yè)部門負(fù)債55計(jì)量和數(shù)據(jù)來源計(jì)量和數(shù)據(jù)來源56美德日法韓五國(guó)信用總規(guī)模美國(guó)（1959-2000）13986億美元-373007億美元，42年增長(zhǎng)了359021億美元，大約增長(zhǎng)26倍。德國(guó)（1991-1999）115596-249369億德國(guó)馬克，年均增長(zhǎng)8.92%。日本（1989-1999）45057072-57984473億日元，年均增長(zhǎng)2.12%。法國(guó)（1995-2000）8616591-15854137百萬歐元，年均增長(zhǎng)10.67%。韓國(guó)（1975-2000）27471-3530964億韓元。美德日法韓五國(guó)信用總規(guī)模美國(guó)（1959-2000）1398657信用概論培訓(xùn)ppt課件58信用概論培訓(xùn)ppt課件59信用概論培訓(xùn)ppt課件60信用概論培訓(xùn)ppt課件61信用概論培訓(xùn)ppt課件62信用概論培訓(xùn)ppt課件63我國(guó)信用總規(guī)模從1990年信用總規(guī)模34973億元人民幣，2000年達(dá)到265397億元人民幣，增長(zhǎng)6.6倍，年均增長(zhǎng)19%，與韓國(guó)基本差不多。2003年達(dá)到33萬億元。2000年末的信用總規(guī)模=企業(yè)信用85049+銀行信用137434+政府信用15278+消費(fèi)信用27636=265397億元人民幣。我國(guó)信用總規(guī)模從1990年信用總規(guī)模34973億元人民幣，264信用概論培訓(xùn)ppt課件65我國(guó)信用規(guī)模結(jié)構(gòu)比較和分析信用總規(guī)模過低，占GDP比重298%，非金融信用總規(guī)模占GDP的比重為143%。（美國(guó)分別為348%和276%），但增長(zhǎng)速度和態(tài)勢(shì)較好。信用規(guī)模的增長(zhǎng)超過GDP的增長(zhǎng)。2003年全國(guó)信用規(guī)模與ＧＤＰ的比值為3比1，已逼近美國(guó)的3．48比1。信用結(jié)構(gòu)不合理。全國(guó)凈信用規(guī)模（非金融部門的全部信用交易）的85％集中在銀行，美國(guó)為25%。銀行信用和企業(yè)信用規(guī)模大但內(nèi)部結(jié)構(gòu)不合理。消費(fèi)信用規(guī)模小（美國(guó)57%，1997），結(jié)構(gòu)單一主要為有銀行提供的消費(fèi)信貸，但增勢(shì)和前景較好。我國(guó)信用規(guī)模結(jié)構(gòu)比較和分析信用總規(guī)模過低，占GDP比重29866銀行信用工具主要以抵押貸款為主，信用工具單一，主要投向企業(yè)。而美國(guó)有債券、票據(jù)、股票和基金等更為多樣化的信用工具，美國(guó)企業(yè)貸款和個(gè)人貸款各占50%左右。企業(yè)信用規(guī)模大，占GDP比率，1995年前高于美國(guó)，目前持平。企業(yè)信用結(jié)構(gòu)中銀行貸款超過80%，企業(yè)債券規(guī)模小，應(yīng)付賬款增速快，但應(yīng)收賬款回收期是國(guó)際的2倍。消費(fèi)信用集中于銀行的消費(fèi)信貸。國(guó)外更加多樣化。銀行信用工具主要以抵押貸款為主，信用工具單一，主要投向企業(yè)。67資本市場(chǎng)信用結(jié)構(gòu)資本市場(chǎng)信用總體規(guī)模較低，但增長(zhǎng)迅速。我國(guó)資本市場(chǎng)信用規(guī)模1998年僅為占GDP比例在18%，目前大概50-80%，美國(guó)為361%。從結(jié)構(gòu)看，我國(guó)政府債券比例過高，最高曾達(dá)到1998年54.66%，企業(yè)債券過低。金融債券36.05%；股票4.53%,企業(yè)債券4.76%。資本市場(chǎng)信用結(jié)構(gòu)資本市場(chǎng)信用總體規(guī)模較低，但增長(zhǎng)迅速。我國(guó)資68信用概論培訓(xùn)ppt課件69信用概論培訓(xùn)ppt課件70信用概論培訓(xùn)ppt課件71信用概論培訓(xùn)ppt課件72

主要研究結(jié)論

1、從長(zhǎng)期看，信用總規(guī)模的增長(zhǎng)趨勢(shì)呈指數(shù)增長(zhǎng)；

2．大多數(shù)國(guó)家信用總規(guī)模都要高于GDP；信用總規(guī)模的增長(zhǎng)速度比GDP增長(zhǎng)速度快；

3．各個(gè)國(guó)家信用總規(guī)模與GDP規(guī)模的差距是不同的、且落差很大。

4．各國(guó)上升的速度和穩(wěn)定程度有所不同，新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家、或不成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家速度要快，發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家增長(zhǎng)穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)衰退的國(guó)家增長(zhǎng)緩慢。

5、經(jīng)濟(jì)信用化率有3個(gè)區(qū)間：＞100，屬于信用過度，典型國(guó)家—日本；＜3信用不足，典型國(guó)家—中國(guó)；合理區(qū)間是3—10，代表國(guó)家—美國(guó)。1.5-3-7.5我國(guó)長(zhǎng)期以來經(jīng)濟(jì)信用化率較低，信用活動(dòng)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不匹配。從1996年以后，信用活動(dòng)增長(zhǎng)速度開始加快，目前已經(jīng)接近合理主要研究結(jié)論73第五節(jié)現(xiàn)代信用的新特征經(jīng)濟(jì)活動(dòng)日益信用化信用非中介程度提高宏觀信用活動(dòng)發(fā)生方向性改變信用管理體系日趨完善第五節(jié)現(xiàn)代信用的新特征經(jīng)濟(jì)活動(dòng)日益信用化74現(xiàn)代信用的新特征1、經(jīng)濟(jì)信用化程度（AC/GDP)提高主要表現(xiàn)在新經(jīng)濟(jì)條件下，信用總規(guī)模迅速增長(zhǎng)，超過經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度，信用在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中迅速普及；經(jīng)濟(jì)主體更普遍采用信用方式與手段進(jìn)行融資和支付結(jié)算，各種各樣信用工具都與GDP有極強(qiáng)的相關(guān)性，信用對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響不斷擴(kuò)大。現(xiàn)代信用的新特征1、經(jīng)濟(jì)信用化程度（AC/GDP)提高75現(xiàn)代信用的新特征2、信用非中介程度提高(美國(guó)1990年前70%-上升到81%）信用非中介率=（非金融部門信用規(guī)?！鹑诓块T信用規(guī)模）/信用凈額信用凈額=總信用-金融部門信用規(guī)模=非金融部門信用規(guī)模=政府部門負(fù)債+非金融企業(yè)部門負(fù)債+居民部門負(fù)債原因：信用經(jīng)濟(jì)條件下信息技術(shù)和產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，計(jì)算機(jī)通訊網(wǎng)絡(luò)信息大于銀行的信息優(yōu)勢(shì)。現(xiàn)代信用的新特征2、信用非中介程度提高(美國(guó)1990年前776對(duì)美國(guó)信用中介率考察的結(jié)論1．近半個(gè)世紀(jì)以來，美國(guó)的信用交易一直是以非金融中介信用為主的；2．金融中介信用規(guī)模在信用凈額中的份額越來越小，信用中介率幾乎逐年下降；3．新經(jīng)濟(jì)時(shí)期信用中介率達(dá)到歷史最低水平，信用活動(dòng)已非中介化，社會(huì)信用活動(dòng)對(duì)金融中介部門的依賴程度已大大減弱；4．實(shí)證分析表明，在美國(guó)，信用非中介率越高，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)越快；信用非中介率在0.68－0.77之間，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度最快。對(duì)美國(guó)信用中介率考察的結(jié)論1．近半個(gè)世紀(jì)以來，美國(guó)的信用交易77現(xiàn)代信用的新特征

3、宏觀信用活動(dòng)發(fā)生方向性改變非銀行金融機(jī)構(gòu)迅速壯大，資本市場(chǎng)飛速發(fā)展，信用分配通過銀行和金融市場(chǎng)共同實(shí)現(xiàn)。信用機(jī)構(gòu)與信用活動(dòng)朝虛擬化方向發(fā)展。信用衍生工具及其交易日益增長(zhǎng)，信用風(fēng)險(xiǎn)加劇現(xiàn)代信用的新特征

3、宏觀信用活動(dòng)發(fā)生方向性改變78現(xiàn)代信用的新特征4、信用管理體系日趨完善信用管理行業(yè)發(fā)展迅速。設(shè)立專門的信用管理部門，實(shí)施全面系統(tǒng)的信用管理，廣泛運(yùn)用現(xiàn)代科技新成果，進(jìn)行量化管理信用法律法規(guī)日益完善。社會(huì)信用環(huán)境現(xiàn)代信用的新特征4、信用管理體系日趨完善79第六節(jié)信用與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系

（一）理論分析1、信用資金運(yùn)動(dòng)對(duì)生產(chǎn)發(fā)展具有積極的促進(jìn)作用

商品流通是社會(huì)再生產(chǎn)過程不可缺少的中間環(huán)節(jié)，它同信用資金運(yùn)動(dòng)的關(guān)系極為密切信用屬于再生產(chǎn)過程中的分配環(huán)節(jié)，因此，信用資金運(yùn)動(dòng)和屬于分配環(huán)節(jié)的其他分配范疇都有緊密關(guān)系，特別是同財(cái)政分配關(guān)系猶為密切消費(fèi)是社會(huì)再生產(chǎn)的最終環(huán)節(jié)，也是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)的重要因素，消費(fèi)情況的變化，對(duì)信用資金運(yùn)動(dòng)具有重要影響，消費(fèi)規(guī)模的擴(kuò)張和萎縮對(duì)信用資金運(yùn)動(dòng)會(huì)產(chǎn)生直接影響信用的發(fā)達(dá)，誠(chéng)信的社會(huì)環(huán)境有力地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，它是導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要因素第六節(jié)信用與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系

（一）理論分析80信用與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系2、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)信用資金運(yùn)動(dòng)具有制約作用

隨著經(jīng)濟(jì)迅速增長(zhǎng)，信用資金運(yùn)動(dòng)規(guī)模會(huì)相應(yīng)擴(kuò)大隨著經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的各個(gè)環(huán)節(jié)需要更多地占用資金從而加大了對(duì)信用資金的需求經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的資金運(yùn)行速度決定信用資金周轉(zhuǎn)速度，說明經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)信用資金運(yùn)動(dòng)起決定性作用經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)作為道德范疇的信用影響是巨大的，隨著經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)，社會(huì)便會(huì)日益講求誠(chéng)信。信用與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系2、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)信用資金運(yùn)動(dòng)具有制約作用81信用與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系—美國(guó)的考察如果考察美國(guó)自第二次世界大戰(zhàn)以來的消費(fèi)情況，就可以看到，事實(shí)上美國(guó)50年來的消費(fèi)增長(zhǎng)幾乎全部來自新增消費(fèi)信貸，其長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也得益于消費(fèi)信貸的高速增長(zhǎng)。在2003年第四季度，連續(xù)3年低迷的美國(guó)經(jīng)濟(jì)取得了超過9%的增長(zhǎng)，主要貢獻(xiàn)來自于消費(fèi)的大幅度增加，特別是信用消費(fèi)的貢獻(xiàn)。目前，北美市場(chǎng)是世界最大的信用交易市場(chǎng)。在北美地區(qū)的市場(chǎng)上，每年的信用交易總額度都超過2萬億美元。1998年，美國(guó)金融機(jī)構(gòu)的非住房消費(fèi)信貸余額是1.33萬億美元。2001年則達(dá)到1.5萬億美元。1998年,美國(guó)金融機(jī)構(gòu)的個(gè)人購(gòu)房信貸余額約4.5萬億美元。2001年達(dá)到4.7萬億美元。截止2001年底，美國(guó)金融機(jī)構(gòu)共發(fā)放了14億張信用卡。從1959-2000年，美國(guó)信用總規(guī)模增長(zhǎng)速度是GDP的1.5倍，廣泛的信用擴(kuò)張已經(jīng)滲透到經(jīng)濟(jì)生活的各個(gè)領(lǐng)域，美國(guó)之所以成為世界上最大的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)，信用擴(kuò)張起了積極推動(dòng)作用。信用與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系—美國(guó)的考察如果考察美國(guó)自第二次世界大戰(zhàn)823、信用與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的關(guān)系經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)決定信用資金流向，從而決定信用資金結(jié)構(gòu)信用對(duì)于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整具有積極的促進(jìn)作用（如民間信用對(duì)中小企業(yè)非常重要）3、信用與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的關(guān)系經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)決定信用資金流向，從而決定信83（二）信用與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的實(shí)證分析1、總量的相關(guān)度信用總規(guī)模與GDP二者之間的比率為經(jīng)濟(jì)信用化率，可用于衡量信用與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系。大多數(shù)國(guó)家信用總規(guī)模都要高于GDP規(guī)模，信用總規(guī)模的增長(zhǎng)速度快于GDP的增長(zhǎng)速度。各國(guó)不盡相同。日、法超過100，其他基本在10以下。（3-10）一國(guó)的市場(chǎng)信用經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和信用交易規(guī)模變化與該國(guó)的GDP變化呈正相關(guān)關(guān)系，美國(guó)相關(guān)系數(shù)達(dá)到0.9199。二者呈強(qiáng)正相關(guān)關(guān)系；信用總規(guī)模年均增長(zhǎng)速度是GDP年均增長(zhǎng)速度的1.5倍以上；70年代以前，信用總規(guī)模和GDP的增長(zhǎng)速度幾乎完全同步，80年代以后，信用總規(guī)模的增長(zhǎng)速度快于GDP，且這種趨勢(shì)正在加劇。回歸分析