商業(yè)銀行防災(zāi)科技學(xué)院課件

第四章商業(yè)銀行第四章商業(yè)銀行1第一節(jié)現(xiàn)代銀行制度的產(chǎn)生和發(fā)展一、現(xiàn)代銀行的產(chǎn)生銀行業(yè)歷史非常久遠(yuǎn)，早在古巴比倫和中世紀(jì)的一些文明國家，尤其是羅馬，銀行業(yè)就已經(jīng)存在。中國古代也曾經(jīng)有過錢莊、銀號、票號、從事匯兌、放債業(yè)務(wù)。近代銀行業(yè)起源于文藝復(fù)興時期的意大利，在威尼斯和其他幾個城市出現(xiàn)了從事存貸、匯兌業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，主要面向政府，具有高利貸的性質(zhì)。第一節(jié)現(xiàn)代銀行制度的產(chǎn)生和發(fā)展一、現(xiàn)代銀行的產(chǎn)生21580年建立的威尼斯銀行是最早的近代銀行，也是第一個采用“銀行”為名稱。英國的銀行是從替顧客保管金銀首飾的金匠店發(fā)展而來，受顧客委托代為保管金銀，并簽發(fā)保管收據(jù)。1694年在英國政府的支持下由私人創(chuàng)辦的英格蘭銀行是最早出現(xiàn)的股份制銀行，標(biāo)志了現(xiàn)代銀行制度的產(chǎn)生。1580年建立的威尼斯銀行是最早的近代銀行，也是第一個采用“3二、金融機(jī)構(gòu)體系結(jié)構(gòu)1.存款性金融機(jī)構(gòu)商業(yè)銀行儲蓄貸款協(xié)會互助儲蓄銀行信用合作社貨幣市場互助基金2.非存款性金融機(jī)構(gòu)二、金融機(jī)構(gòu)體系結(jié)構(gòu)4保險公司私人和政府養(yǎng)老基金投資銀行金融公司信托投資公司融資租賃公司金融資產(chǎn)管理公司3.政府所屬的專業(yè)信用機(jī)構(gòu)開發(fā)銀行農(nóng)業(yè)信貸機(jī)構(gòu)工業(yè)銀行進(jìn)出口銀行保險公司5第二節(jié)商業(yè)銀行的地位和組織形式一、商業(yè)銀行的定義及特征A.定義：英文ＣｏｍｍｅｒｃｉａＩＢａｎｋ的意譯商業(yè)銀行是以經(jīng)營存款、放款，辦理轉(zhuǎn)帳結(jié)算為主要業(yè)務(wù)，以盈利為主要經(jīng)營目標(biāo)的金融企業(yè)。B.特征：第一，商業(yè)銀行是一個信用授受的中介機(jī)構(gòu)；第二，商業(yè)銀行是以獲取利潤為目的的企業(yè)；第三，商業(yè)銀行是唯一能提供“銀行貨幣”（活期存款）的金融組織。第二節(jié)商業(yè)銀行的地位和組織形式一、商業(yè)銀行的定義及特征6二、商業(yè)銀行的組織形式1.單元制這種制度是以美國為代表的，銀行業(yè)務(wù)完全由總行經(jīng)營，不設(shè)任何分支機(jī)構(gòu)。2.分支行制大多數(shù)國家的商業(yè)銀行都采用這種制度，在這種制度下，在大城市設(shè)立總行，在國內(nèi)各地及國外普遍設(shè)立分支行。二、商業(yè)銀行的組織形式73.銀行持股公司這是20世紀(jì)60年代以來首先在美國迅速發(fā)展起來的銀行制度。由某一集團(tuán)首先成立一家持股公司，再由該公司控制或收購一家或幾家銀行。4.代理行制銀行相互間有代理協(xié)議，委托對方銀行代辦指定業(yè)務(wù)。5.連鎖銀行表面上不存在控股公司，而事實上由某個人或集團(tuán)持有這些銀行的股份，控制這些銀行的經(jīng)營決策。法律上，這些銀行保持獨立，然而經(jīng)營上實際由某個人或集團(tuán)控制。3.銀行持股公司8三、現(xiàn)代商業(yè)銀行發(fā)展的趨勢由分業(yè)經(jīng)營到混業(yè)經(jīng)營電子化國際化股權(quán)開放三、現(xiàn)代商業(yè)銀行發(fā)展的趨勢9第三節(jié)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)一、負(fù)債業(yè)務(wù)形成商業(yè)銀行資金來源的業(yè)務(wù)。（一）銀行資本銀行為開展業(yè)務(wù)經(jīng)營而自籌的可長期占用的資金。銀行資本分為兩級：核心資本和附屬資本。1、核心資本是由銀行的自有資金構(gòu)成的可由銀行永久性占有的資本。第三節(jié)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)一、負(fù)債業(yè)務(wù)10主要包括：第一，股本。有普通股和永久非累積優(yōu)先股。股本實際上是銀行的創(chuàng)辦資金，即實收資本。第二，公開儲備是指銀行提取的或以其它盈余方式在資產(chǎn)負(fù)債表上明確反映的儲備。如資本盈余、留存盈余和營業(yè)盈余等項目。核心資本具有以下特征：主要包括：11價值相對比較穩(wěn)定具有較大的可比性和透明度是判斷銀行資本充足比率的基礎(chǔ)對銀行的盈利能力和競爭能力關(guān)系極大2、附屬資本由銀行可長期占用的資金形成的資本。主要有：未公開儲備，又稱為隱蔽儲備。是指雖未公開但已反映在損益賬上并為銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)所接受的儲備。價值相對比較穩(wěn)定12重估儲備，是對銀行自身房產(chǎn)的重估，以使其更接近市值。普通準(zhǔn)備金，是為防備未來可能出現(xiàn)的一切虧損而設(shè)立的?；旌腺Y本工具，是指帶有一定股本性質(zhì)又有一定債務(wù)性質(zhì)的一些資本工具。長期附屬債務(wù)，是指期限較長的資本債券和信用債券。（二）各項存款1、活期存款，也稱為支票存款。2、定期存款重估儲備，是對銀行自身房產(chǎn)的重估，以使其更接近市值。133、儲蓄存款特點：是個人為積蓄購買力而進(jìn)行的存款金融監(jiān)管當(dāng)局對經(jīng)營儲蓄業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行實行嚴(yán)格的監(jiān)管4、存款賬戶的創(chuàng)新第一，可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶（NegotiableOrderofWithdrawalAccount簡稱NOWs）是對個人和非營利機(jī)構(gòu)開立的計算利息的支票賬戶，也稱為計息的活期存款。3、儲蓄存款14第二，貨幣市場存款賬戶（MMDA）介于活期存款與儲蓄存款之間，開戶時最低金額為2500美元。第三，自動轉(zhuǎn)帳制度（ATS）存戶同時在銀行開立儲蓄賬戶和活期存款賬戶，活期存款賬戶的余額始終保持1美元，其余余額存入儲蓄賬戶以取得利息收入。當(dāng)需要簽發(fā)支票時，存戶可用電話通知開戶行。第四，可轉(zhuǎn)讓大額定期存單第二，貨幣市場存款賬戶（MMDA）15特點：面額大、金額固定、不記名、可以轉(zhuǎn)讓。

除此之外，還有定活兩便存款、通知存款等。（三）其他負(fù)債業(yè)務(wù)1、短期借款同業(yè)借款向中央銀行借款回購協(xié)議結(jié)算過程中的短期資金占用2、長期借款主要是發(fā)行金融債券籌資。特點：面額大、金額固定、不記名、可以轉(zhuǎn)讓。

除此之外，還有定16二、資產(chǎn)業(yè)務(wù)資產(chǎn)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行資金運用的業(yè)務(wù)，是銀行獲得利潤的主要途徑。（一）放款業(yè)務(wù)是銀行將其所吸收的資金按一定的利率貸放給客戶并約期歸還的業(yè)務(wù)。二、資產(chǎn)業(yè)務(wù)17（二）貼現(xiàn)業(yè)務(wù)（三）證券投資業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行將資金用于購買有價證券的活動。商業(yè)銀行首選的投資對象是政府債券。投資業(yè)務(wù)的管理應(yīng)遵循以下原則：1、實行分散化原則2、選擇品質(zhì)優(yōu)良的證券3、要有健全的法律和規(guī)章制度三、中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)（二）貼現(xiàn)業(yè)務(wù)18（一）中間業(yè)務(wù)銀行利用自身在機(jī)構(gòu)網(wǎng)點、技術(shù)手段和信息處理等方便的優(yōu)勢，不直接承擔(dān)或不直接形成債權(quán)債務(wù)，不動用自己資金，為社會提供各類服務(wù)而從中收取手續(xù)費的業(yè)務(wù)，主要有以下方面：結(jié)算業(yè)務(wù)（匯款/托收/信用證）代收業(yè)務(wù)信托租賃信息咨詢業(yè)務(wù)代發(fā)工資等（一）中間業(yè)務(wù)19（二）表外業(yè)務(wù)根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》所確定的標(biāo)準(zhǔn)，表外業(yè)務(wù)有廣義和狹義之分。廣義的表外業(yè)務(wù)泛指所有不在資產(chǎn)負(fù)債表中反映的業(yè)務(wù)，包括前述的中間業(yè)務(wù)和狹義的表外業(yè)務(wù)；所謂狹義的表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行從事的，按照通行的會計準(zhǔn)則，不列入銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，不影響當(dāng)期銀行資產(chǎn)負(fù)債總額，但構(gòu)成銀行的或有資產(chǎn)和或有負(fù)債的交易活動。

主要有幾下幾方面：擔(dān)保業(yè)務(wù)（二）表外業(yè)務(wù)20票據(jù)發(fā)行便利票據(jù)發(fā)行便利(Note-IssuanceFacilities;NIFs）是指銀行同客戶簽訂一項具有法律約束力的承諾，期限一般為3-5年，銀行保證客戶以自己的名義循環(huán)發(fā)行短期票據(jù)，銀行則負(fù)責(zé)包銷或提供沒有銷售出部分的等額貸款。特點:

1）.企業(yè)可以獲得較低成本資金，提高使用資金的靈活性。

2).企業(yè)通過發(fā)行短期票據(jù)獲得中長期資金，具有創(chuàng)造信用功能，并使風(fēng)險進(jìn)一步分散，表內(nèi)業(yè)務(wù)表外化。

3).銀行可以向借款人收取協(xié)助籌資報酬，一般占發(fā)行總額5-10個基本點；承諾費，未發(fā)行額度的5-10個基本點；包銷費，即承購包銷票據(jù)的費用，一般占包銷額5-15個基本點。

票據(jù)發(fā)行便利21金融衍生工具交易貸款承諾貸款承諾（LoanCommitment）是銀行與借款客戶之間達(dá)成的一種契約，銀行承諾在一定期限內(nèi)，按照雙方約定的金額、利率，隨時準(zhǔn)備應(yīng)客戶的要求向其提供同信貸服務(wù)，并收取一定的承諾傭金。貸款出售貸款出售（LoanSales）指商業(yè)銀行一反形成和持有貸款的傳統(tǒng)經(jīng)營哲學(xué)，開始視貸款為可銷售的資產(chǎn)，在貸款形成以后，進(jìn)一步采取各種出售貸款債權(quán)給其他投資者，出售貸款的銀行將從中獲得手續(xù)費收入。思考：中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)的相同點與不同點？金融衍生工具交易22第四節(jié)商業(yè)銀行的管理理論一、商業(yè)銀行的經(jīng)營方針1.盈利性（1）盈利性概念商業(yè)銀行的基本方針，是放貸利息收入、投資收入以及各種服務(wù)收入、扣除付給存款人的利息、銀行自身的運營成本和費用所得的差額。（2）盈利性的衡量指標(biāo)：可以分為經(jīng)營性的和項目性的，前者從整體上反映，后者從個體上分析某項業(yè)務(wù)或具體資產(chǎn)的盈利情況。第四節(jié)商業(yè)銀行的管理理論一、商業(yè)銀行的經(jīng)營方針23經(jīng)營性指標(biāo)通過分析銀行資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行。常用指標(biāo)有：①資產(chǎn)凈利率=（銀行凈利潤/銀行當(dāng)年平均資產(chǎn)總額）*100%

②凈資產(chǎn)收益率=（銀行凈利潤/銀行當(dāng)年平均凈資產(chǎn)）*100%凈資產(chǎn)收益率也成為權(quán)益報酬率，這是銀行股東最關(guān)心的指標(biāo)，也是反映銀行經(jīng)營管理能力的最重要的指標(biāo)。它除了反映資產(chǎn)凈利率的內(nèi)容之外，還反映了通過既定資本運行多大的資產(chǎn)規(guī)模的問題，體現(xiàn)了經(jīng)營的效率。③利差收益率=【（利息收入-利息支出）/盈利資產(chǎn)】*100%這是銀行企業(yè)特有的盈利能力重要指標(biāo)。經(jīng)營性指標(biāo)通過分析銀行資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行。常用指標(biāo)有：24④資金成本率=【（利息支出+其他負(fù)債費用）/總負(fù)債】*100%這是衡量銀行成本的主要指標(biāo)，也可以按具體的負(fù)債類別分別計算其成本率。項目性指標(biāo)的數(shù)據(jù)來源也具體的業(yè)務(wù)。包括：①名義貸款收益率=【（貸款利息收入-成本）/貸款數(shù)額】*100%這是一種較常用而又較為粗糙的指標(biāo)，可以大致反映貸款效益。成本包括隨貸款數(shù)量變動而變動的可變成本和不隨之變動的固定成本。④資金成本率=【（利息支出+其他負(fù)債費用）/總負(fù)債】*10025②真實貸款收益率=【（本息現(xiàn)值-成本價值-貸款數(shù)額）/貸款數(shù)額】*100%其中現(xiàn)值使用扣除通脹率的貼現(xiàn)率計算。相對上一指標(biāo)而言，他考慮了資金的時間價值以及通貨膨脹的影響，因此更為可靠。③貸款名義保本線=（成本/名義貸款利率）*100%貸款實際保本線=成本/實際貸款利率=成本/（名義貸款利率-通脹率）②真實貸款收益率=【（本息現(xiàn)值-成本價值-貸款數(shù)額）/貸款數(shù)26貸款實際成本線這個指標(biāo)實際指的是維持銀行不虧本的最低貸款警戒線。如果名義貸款利率第一通脹率（一般不會出現(xiàn)這種情況），那么貸款實際保本線是負(fù)數(shù)，代表銀行保本必須吸收的負(fù)債的數(shù)量。（3）盈利性的來源。銀行盈利的增加，總的來說可以通過增收，直接兩方面來實現(xiàn)。銀行增加收入的渠道:

提高貸款利率擴(kuò)大貸款數(shù)量增加各種手續(xù)費收入貸款實際成本線這個指標(biāo)實際指的是維持銀行不虧本的最低貸款警戒27銀行減少收支出的手段

降低負(fù)債的利息水平提高管理水平2.安全性（1）安全性的概念：指銀行的資產(chǎn)、收入、信譽(yù)以及所有經(jīng)營生存發(fā)展條件免遭損失的可靠性程度。其相反的含義，稱為風(fēng)險性。在銀行經(jīng)營中，往往面臨以下幾種風(fēng)險：信用風(fēng)險，也稱違約風(fēng)險。市場風(fēng)險，又稱利率風(fēng)險。外匯風(fēng)險，也稱匯率風(fēng)險。購買力風(fēng)險，又稱通貨風(fēng)險。內(nèi)部風(fēng)險，又稱管理風(fēng)險。政策風(fēng)險，也稱國家風(fēng)險。銀行減少收支出的手段28（2）風(fēng)險的衡量①貸款/存款。②資產(chǎn)/資本。也稱杠桿乘數(shù)。資本是銀行的自有資金，資產(chǎn)/資本比率越高，銀行資產(chǎn)中自有資本的比重越小，銀行經(jīng)營的風(fēng)險越大。③負(fù)債/流動資產(chǎn)。④有問題貸款/全部貸款。比率越大，說明銀行貸款不能收回的風(fēng)險越大。這一比率可延伸到有關(guān)貸款的風(fēng)險分級。我國現(xiàn)在的貸款風(fēng)險分類方法為五級分類。正常:盡管借款人當(dāng)前有能力償還，但存在可能影響其清償力的不利因素。

（2）風(fēng)險的衡量29次級：借款人換款能力有明顯問題，依靠其正常經(jīng)營收入已無法保證按時足額償還本息?？梢桑航杩钊藷o法足額償還本息，即使執(zhí)行抵押、擔(dān)保也肯定會有損失。損失：在采取所有可能的措施和一切必要的法律手段后，貸款仍無法收回或只能收回極少部分。(3)風(fēng)險管理的主要策略。①準(zhǔn)備策略。所謂準(zhǔn)備策略就是對風(fēng)險設(shè)置多層預(yù)防線的方法?，F(xiàn)今項目包括準(zhǔn)備金、存放同業(yè)次級：借款人換款能力有明顯問題，依靠其正常經(jīng)營收入已無法保證30等充當(dāng)一線準(zhǔn)備，一些流動性較大的盈利性資產(chǎn)包括短期證券、可轉(zhuǎn)讓貸款、短期貸款等充當(dāng)?shù)诙?、第三線準(zhǔn)備。另外還有為彌補(bǔ)已轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實損失的風(fēng)險的專項準(zhǔn)備金，包括專門彌補(bǔ)貸款損失的貸款壞帳準(zhǔn)備和補(bǔ)償災(zāi)害、失竊、貶值等的資本損失準(zhǔn)備金。對于一線準(zhǔn)備，基本要求是保留在最低限度，對于二三線準(zhǔn)備，要求資產(chǎn)的形式與期限同可能出現(xiàn)的資金需求的方式和時間相適應(yīng)。等充當(dāng)一線準(zhǔn)備，一些流動性較大的盈利性資產(chǎn)包括短期證券、可轉(zhuǎn)31②規(guī)避策略。對風(fēng)險采取規(guī)避策略是較常用的一種策略，主要包括：第一，避重就輕的資產(chǎn)選擇原則，及權(quán)衡項目時要注重風(fēng)險，盡量選取低風(fēng)險的項目。第二，收“硬”付“軟”貸“硬”的比重選擇原則。第三，揚長避短的債務(wù)互換策略。第四，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)短期化策略。③分散策略。④轉(zhuǎn)移策略。②規(guī)避策略。對風(fēng)險采取規(guī)避策略是較常用的一種策略，主要包括：323.流動性（1）流動性的概念。銀行的流動性指的是一種在不損失價值情況下的變現(xiàn)能力，，一種足以應(yīng)付各種支付的、充分的資金可用能力。（2）流動性的衡量。①貸款/存款。②流動性資產(chǎn)/全部負(fù)債。③超額準(zhǔn)備金。3.流動性33④流動資產(chǎn)減易變性負(fù)債。⑤存款增長額（率）減貸款增長額（率）。（3）流動性管理。①資金匯集法。這種辦法把所有資金來源匯集到同一個“資金池”里，再按流動性的先后順序分配資金運用：先保證足夠的一線準(zhǔn)備，其次滿足二線準(zhǔn)備，之后是長期證券投資和貸款，最后則是固定資廠投資。④流動資產(chǎn)減易變性負(fù)債。34這一方法優(yōu)先保障了資產(chǎn)方面的流動性，但忽略了負(fù)債發(fā)面的流動性，忽略了不同來源的資金據(jù)有不同的流動能力和需求，沒有在資產(chǎn)及負(fù)債兩方面統(tǒng)籌考慮流動性問題。②資金匹配法。針對資金匯集的缺點，發(fā)展出了資金匹配法。首先按照資金來源的穩(wěn)定性分配幾個“流動性-盈利性”中心，再按每個中心的特征分配資金與不同的領(lǐng)域，如圖所示。這一方法優(yōu)先保障了資產(chǎn)方面的流動性，但忽略了負(fù)債發(fā)面的流動性35儲蓄存款活期存款定期存款其他負(fù)債自有資本短期資金中心長期資金中心資本金中心一線準(zhǔn)備二線準(zhǔn)備中短期貸款與證券長期貸款與證券固定資產(chǎn)投資資金來源資金運用儲蓄存款活期存款定期存款其他負(fù)債自有資本短期資長期資資本金一36優(yōu)點：從資產(chǎn)及負(fù)債兩方面統(tǒng)籌安排，并以流動性為中心來配置。缺點：可能導(dǎo)致一種偏誤，即簡單地把活期存款作為短期中心的來源，并主要用于一線準(zhǔn)備，其他的一次類推。③缺口監(jiān)察法這是分析資產(chǎn)與負(fù)債之間的流動性差額，來表示現(xiàn)有流動性狀態(tài)和預(yù)期流動性需要之間關(guān)系的方法，如圖：優(yōu)點：從資產(chǎn)及負(fù)債兩方面統(tǒng)籌安排，并以流動性為中心來配置。37資產(chǎn)負(fù)債流動性資產(chǎn)易變性負(fù)債非流動性資產(chǎn)流動性缺口穩(wěn)定性負(fù)債表中反映現(xiàn)有的流動性資產(chǎn)小于易變性負(fù)債，流動性缺口為負(fù)，即流動性不足。因此，預(yù)期的流動性資產(chǎn)增長要大于易變性負(fù)債的增長，其差額用于彌補(bǔ)缺口。這種方法要按照資產(chǎn)與負(fù)債流動性劃分，在操作上比較麻煩，缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。資產(chǎn)負(fù)債流動性資產(chǎn)流動性缺口穩(wěn)定性負(fù)債表中反映現(xiàn)384.三性的對立統(tǒng)一盈利性、安全性和流動性之間既相互矛盾又相互統(tǒng)一。盈利性和后二性呈反向變動。盈利性和后二性又有統(tǒng)一性。二、資產(chǎn)管理1.資產(chǎn)管理理論的發(fā)展（1）真實票據(jù)論（Real-BillTheory)這種理論又叫商業(yè)貸款理論，源于亞當(dāng)·斯密1776年發(fā)表的《國富論》一書。該理論認(rèn)為4.三性的對立統(tǒng)一39銀行的資金來源主要是同商業(yè)流通有關(guān)的閑散資金，都是臨時性存款，為了保障隨時償付提存，銀行資產(chǎn)必須具有較大的流動性，因而銀行只適宜發(fā)放短期的與商品周轉(zhuǎn)相聯(lián)系的商業(yè)貸款。，這種貸款具有自償性，即隨著物資周轉(zhuǎn)、產(chǎn)銷過程完成，貸款自然地從銷售收入中得到償還。強(qiáng)調(diào)貸款必須以商業(yè)行為為基礎(chǔ)，以真實的商業(yè)票據(jù)為抵押，一旦企業(yè)不能償還貸款，銀行即可根據(jù)所抵押的票據(jù)，處理有關(guān)商品。銀行的資金來源主要是同商業(yè)流通有關(guān)的閑散資金，都是臨時性存款40缺陷：★未考慮到短期存款的沉淀部分和長期存款比重的上升★忽略了銀行資金來源的潛力★他對貸款多樣化的否定是不利于經(jīng)濟(jì)增長★自償性貸款未必能保證貸款的收回，有時長期貸款更可靠★自償性貸款隨商業(yè)周期而波動，將影響金融體系的穩(wěn)定缺陷：41（2）轉(zhuǎn)換理論該理論認(rèn)為銀行能否保持流動性，關(guān)鍵在于銀行持有的資產(chǎn)能否轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)，不必非限于短期商業(yè)貸款不可。該理論為銀行的證券投資、不動產(chǎn)投資和長期貸款打開了大門，但轉(zhuǎn)換理論片面強(qiáng)調(diào)證券的轉(zhuǎn)手，而忽略了證券何貸款資產(chǎn)的質(zhì)量，忽略的物質(zhì)保證，為信用膨脹創(chuàng)造了條件。同時，他沒有重視經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r的影響，未考慮到在危機(jī)期間證券的大量拋售和價格暴跌而引發(fā)的銀行資產(chǎn)的巨額損失的可能性。（2）轉(zhuǎn)換理論42（3）預(yù)期收入理論該理論認(rèn)為，任何銀行資產(chǎn)能否到期償還或轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)，歸根到底是以未來的收入為基礎(chǔ)的，只要預(yù)期的未來收入有保障，通過分期償還的形式，長期項目貸款和消費信貸都會保持一定的流動性和安全性，反之，如果未來收入沒有保障，即使短期貸款也有償還不了的風(fēng)險。該理論把資產(chǎn)經(jīng)營完全建立在銀行預(yù)測的基礎(chǔ)上，缺乏足夠的可靠性，同時，在資產(chǎn)期限很長的情況下，不確定性增加，債務(wù)人收入狀況可能會惡化，未來的償付能力可能比預(yù)期的要小。（3）預(yù)期收入理論43（4）超貨幣供給理論20世紀(jì)60-70年代以來，出現(xiàn)了該理論，它認(rèn)為銀行信貸提供貨幣只是達(dá)到它經(jīng)營目標(biāo)的手段之一，除此之外，它不僅有多種可供選擇的手段，而且有廣泛的同時兼達(dá)的目標(biāo)，因此，銀行資產(chǎn)管理應(yīng)超越貨幣的狹隘眼界，提供更多的服務(wù)，比如，積極開展投資咨詢、項目評估、市場調(diào)查、信息分析、管理顧問、電腦服務(wù)、委托代理等多方面的中間業(yè)務(wù)。（4）超貨幣供給理論442.資產(chǎn)管理方法資產(chǎn)管理除了總體上與負(fù)債的結(jié)構(gòu)（性質(zhì)、期限、流動性等）相匹配的管理方法外，還包括對具體的貸款的管理、對信用的評估分析等。在此介紹商業(yè)銀行對債務(wù)人資信狀況評估“6C”原則。品德（Character）能力（Capacity）資本（Capital)擔(dān)保或抵押(Collateral)環(huán)境(Condition)連續(xù)性(Continuity)2.資產(chǎn)管理方法45三、負(fù)債管理該理論認(rèn)為，銀行可以主動管理負(fù)債，銀行通過積極的競爭去爭取活期存款、定期存款和儲蓄存款以及向歐洲美元、聯(lián)邦資金借款來源影響來源?；舅枷胧倾y行通過在金融市場尋找資金來源的方法，特別是充分利用銀行短期負(fù)債增加銀行資金來源，從而增加銀行的資金運用，滿足貸款或其他資產(chǎn)的需求。銀行重視負(fù)債管理，主要是出于以下目的：第一,加強(qiáng)同顧客的關(guān)系；第二,避開法律的限制；第三,增加銀行盈利。主要的理論有銷售理論和購買理論。主要包括兩種理論：購買理論和銷售理論。三、負(fù)債管理46A.購買理論購買理論的主要內(nèi)容是：認(rèn)為銀行對負(fù)債并非消極被動、無能為力，而是完全可以主動出擊，購買外部資金。目的是增強(qiáng)資金流動性，擺脫存款數(shù)額的牽制，適應(yīng)資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張和日益增大的貸款需求。其缺點是：購買理論容易過度助長商業(yè)銀行片面擴(kuò)大負(fù)債、盲目競爭、加重債務(wù)危機(jī)和通貨膨脹，因而通常不為宏觀金融管理機(jī)構(gòu)所倡導(dǎo)。

A.購買理論47B.銷售理論銷售理論的主要內(nèi)容是：銀行是金融產(chǎn)品的制造企業(yè)，銀行負(fù)債管理的中心任務(wù)就是迎合客戶的需要，努力推銷這些產(chǎn)品，以擴(kuò)大銀行的資金來源和收益不平。在負(fù)債管理理論的支配下，商業(yè)銀行致力于開拓各種負(fù)債渠道，主要有：1.發(fā)行可轉(zhuǎn)讓大額定期存單2.發(fā)行債券3.擴(kuò)大非存款性資金來源，即所謂“買進(jìn)資金”4.通過銀行控股公司出售商業(yè)票據(jù)，從中獲得資金供銀行使用B.銷售理論48負(fù)債管理理論增加了商業(yè)銀行的活力，充實了銀行的資金來源，擴(kuò)大了經(jīng)營規(guī)模，但另一方面銀行也的競爭也大大加劇，提高了銀行吸收資金的成本，到了20世紀(jì)70年代中，利率首次達(dá)到了自大蕭條以來的兩位數(shù)，利率的波動也顯著增加，銀行利差被壓縮，銀行盈利狀況惡化。同時更多的通貨轉(zhuǎn)化為存款，加劇了通貨膨脹。這種情況導(dǎo)致了銀行經(jīng)營理論逐漸出現(xiàn)了新的變化。負(fù)債管理理論增加了商業(yè)銀行的活力，充實了銀行的資金來源，擴(kuò)大49四、資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)合管理1.核心思想(1)償還期對稱：是指銀行資產(chǎn)與負(fù)債的償還期應(yīng)在一定的程序上保持對稱關(guān)系。(2)目標(biāo)替代原理：認(rèn)為銀行經(jīng)營三性原則存在一種共同的東西-----效用，它們的效用之和就是銀行的總效用。(3)分散化原理：指銀行資產(chǎn)要在種類和客戶兩個方面分散，避免信用風(fēng)險，減少壞賬損失。四、資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)合管理502.資產(chǎn)負(fù)債管理的核心內(nèi)容在于分析資產(chǎn)、負(fù)債兩方面之間的“缺口”，并圍繞缺口探索解決途徑。（1）利率敏感性缺口資產(chǎn)的利息收入與負(fù)債的利息支出受市場利率變化影響的大小，以及它們對市場利率變化的調(diào)整速度，稱為銀行資產(chǎn)或負(fù)債的利率敏感性。利率敏感性分析通過資產(chǎn)與負(fù)債的利率、數(shù)量和組合的變化來反映利息收資支的變化，從而分析它們對銀行利息差和收益率的影響。利率敏感性缺口(簡稱GAP)等于一個計劃期內(nèi)商業(yè)銀行利率敏感性資產(chǎn)(ISA)與利率敏感性負(fù)債(ISL)之間的貨幣差額，即：GAP=ISA-TSL

2.資產(chǎn)負(fù)債管理的核心內(nèi)容在于分析資產(chǎn)、負(fù)債兩方面之間的“缺51◎GAP>0，稱為正缺口，意味著利率浮動資產(chǎn)中有一部分來自固定利率負(fù)債?！騁AP<0，稱為負(fù)缺口，意味部分固定利率資產(chǎn)來自浮動利率負(fù)債?！騁AP=0，意味著浮動利率的資產(chǎn)等于浮動利率的負(fù)債。

下面的公式反映了銀行凈利息收入的變化量與敏感性缺口和利率變化量之間的關(guān)系：

△NII=

△ixGAP=△

ix(ISA-ISL)式中：△

NII-----凈利息收入變化量；

△i-----利率變化量。

◎GAP>0，稱為正缺口，意味著利率浮動資產(chǎn)中有一部分來自固52凈利息收入與敏感性缺口和利率變動關(guān)系表利率敏感性缺口利率變動凈利息收入變動正值上升上升正值下降下降負(fù)值上升下降負(fù)值下降上升零上升不變零下降不變?nèi)绻A(yù)測利率下降，可以采用負(fù)缺口戰(zhàn)略；如果預(yù)測利率不變，則可以采用零缺口戰(zhàn)略。從上表可以得知，如果預(yù)測利率上升，可采取正缺口戰(zhàn)略;凈利息收入與敏感性缺口和利率變動關(guān)系表利率敏感性缺口53（2）流動性缺口（3）期限匹配和利差（4）金融衍生產(chǎn)品交易五、中間業(yè)務(wù)管理理論該理論認(rèn)為，銀行是生產(chǎn)金融產(chǎn)品、提供金融服務(wù)的機(jī)構(gòu)，同時也是從事提供信息服務(wù)的經(jīng)營活動，因而一切同信息服務(wù)有關(guān)的領(lǐng)域，銀行都應(yīng)當(dāng)介入，除了資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)所反映的業(yè)務(wù)外，銀行還應(yīng)開展表外記錄的業(yè)務(wù)，開拓銀行業(yè)務(wù)新的經(jīng)營領(lǐng)域。（2）流動性缺口54第五節(jié)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新與發(fā)展方向一、規(guī)避行政管理的創(chuàng)新1.引發(fā)創(chuàng)新的管理規(guī)定（1）法定準(zhǔn)備金。在國外，中央銀行對法定準(zhǔn)備金不付利息，實質(zhì)降低了銀行的放貸和盈利能力。（2）存款利率上限。2.創(chuàng)新手段（1）歐洲美元。是指存放于美國境外的當(dāng)?shù)劂y行或美國銀行海外分支機(jī)構(gòu)的美元存款，可以不用保留法定準(zhǔn)備金，并且也不受Q項條例的限制。第五節(jié)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新與發(fā)展方向一、規(guī)避行政管理的創(chuàng)新55（2）銀行商業(yè)票據(jù)。指銀行持股公司發(fā)行的商業(yè)票據(jù)。（3）可轉(zhuǎn)讓提款單（NOW，NegotiableOrdersofWithdrawsAccount）。1970年馬薩諸塞州的一家互助儲蓄銀行發(fā)明的，以規(guī)避對支票存款不能支付利息的管制，簽發(fā)NOW支付命令書而不是支票。（4）自動轉(zhuǎn)帳服務(wù)。（5）隔日回購安排。（6）貨幣市場互助基金。（2）銀行商業(yè)票據(jù)。指銀行持股公司發(fā)行的商業(yè)票據(jù)。56二、規(guī)避利率風(fēng)險的創(chuàng)新1.浮動利率工具2.遠(yuǎn)期和期貨交易3.金融期權(quán)三、技術(shù)創(chuàng)新有代表性的就是銀行信用卡四、電子時代的銀行（網(wǎng)上銀行）五、分業(yè)經(jīng)營與混業(yè)經(jīng)營（P171，請同學(xué)們看書再思考）二、規(guī)避利率風(fēng)險的創(chuàng)新57第六節(jié)商業(yè)銀行的危機(jī)與監(jiān)管一、信息不對稱：逆向選擇和道德風(fēng)險1.信息不對稱2001年瑞典皇家科學(xué)院授予了三位美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家——喬治·阿克爾洛夫、邁克爾·斯賓塞、約瑟夫·斯蒂格利茨諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎，以表彰他們在信息經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域做出的杰出貢獻(xiàn)。1970年阿克爾洛夫發(fā)表了《次品市場》，他認(rèn)為在二手車市場上，買賣雙方重復(fù)博弈的結(jié)果使二手車成交量很小，其原因就在于信息不對稱。1973年斯賓塞在其論文《勞動市場信號》中對勞動力市場存在的信息不對稱進(jìn)行了深層分析。1976、1981年斯蒂格利茨相繼發(fā)表文章，分析了保險市場和信貸市場存在的道德風(fēng)險問題。第六節(jié)商業(yè)銀行的危機(jī)與監(jiān)管一、信息不對稱：逆向選擇和道德風(fēng)58信息不對稱(InformationAsymmetry)是指交易一方對另一方不充分了解，這種信息的不平等稱為不對稱，由此將影響到交易雙方的準(zhǔn)確決策。分為事前的逆向選擇（AdverseSelection）和事后的道德風(fēng)險（MoralHazard）兩種情況。逆向選擇是交易事前的信息不對稱。“逆向選擇”源于喬治。阿克爾洛夫（GeorgeA.Akerlof）1970年提出的“檸檬市場”（the“l(fā)emons”market）的概念，“檸檬”一詞是美國俚語，意為“次品”或劣等的貨色。該模型是用來描述在舊車市場上，交易雙方之間存在非對稱信息（asymmetricinformation），賣方對產(chǎn)品質(zhì)量比買方有更多的信息，買主無法區(qū)分次品和好車。買者只知道車的平均質(zhì)量，因而只愿意根據(jù)平均質(zhì)量支付價格。信息不對稱(InformationAsymmetry)是指59這樣一來，質(zhì)量高于平均水平的賣者就會退出交易，只有質(zhì)量低的賣者才愿意進(jìn)入市場，出現(xiàn)了劣幣驅(qū)逐良幣“的現(xiàn)象，低質(zhì)量產(chǎn)品將會驅(qū)逐高質(zhì)量商品，從而使市場上出現(xiàn)產(chǎn)品質(zhì)量持續(xù)下降的情形。在市場充斥次品的情況下，買主與其承擔(dān)風(fēng)險，還不如干脆不買（當(dāng)然，需求較低使價格下降的事實又進(jìn)一步提高了次品的比例，這是一種惡性循環(huán)）.最終結(jié)果，賣主選擇銷售次品，買主選擇不買，”逆向選擇“就產(chǎn)生了。這樣一來，質(zhì)量高于平均水平的賣者就會退出交易，只有質(zhì)量低的賣602.金融行業(yè)處處充滿信息不對稱現(xiàn)象，因此可能解決的辦法有：信息披露抵押金融中介監(jiān)管思考：信息不對稱對貸款的影響及解決辦法？2.金融行業(yè)處處充滿信息不對稱現(xiàn)象，因此可能解決的辦法有：61二、巴塞爾資本協(xié)議《巴塞爾資本協(xié)議》是世界各國銀行普遍采用的準(zhǔn)則。巴塞爾資本協(xié)議主要有三方面：最低資本要求、監(jiān)管當(dāng)局對資本充足率的監(jiān)督檢查和信息披露。巴塞爾資本協(xié)議規(guī)定資本充足率最低為8%，核心資本率最低為4%。二、巴塞爾資本協(xié)議62第七節(jié)商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造與收縮一、商業(yè)銀行信用創(chuàng)造的前提條件部分準(zhǔn)備金制度非現(xiàn)金結(jié)算制度二、商業(yè)銀行創(chuàng)造信用的過程假設(shè)條件：（1）銀行體系由中央銀行及多家商業(yè)銀行組成（2）活期存款的法定準(zhǔn)備金為20%（3）準(zhǔn)備金由庫存現(xiàn)金及在央行的存款組成（4）共眾不保留現(xiàn)金，并將一切貨幣收入都存入銀行體系（5）各商業(yè)銀行都只保留法定準(zhǔn)備金而不持有超額準(zhǔn)備金，其余均用于貸款或投資。第七節(jié)商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造與收縮一、商業(yè)銀行信用創(chuàng)造的前提條63第一步：假設(shè)某人A向中央銀行出售證券獲得10，000人民幣，并以活期存款的形式存入甲銀行。由于活期存款的法定準(zhǔn)備金為20%，甲銀行只需以2000人民幣作為準(zhǔn)備金，其余的可以全部貸出。經(jīng)過接受銀行和發(fā)放貸款這兩次交易后，甲銀行的T式資產(chǎn)負(fù)債表見表：資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金2000未償貸款8000客戶A活期存款10000總計10000總計10000第一步：假設(shè)某人A向中央銀行出售證券獲得10，000人民幣，64第二步：假定甲銀行將8000人民幣貸給客戶B，B以借到的這8000人民幣全部用來向C購買商品，C將8000人民幣存入乙銀行。乙銀行在接受C存款后，依20%的比率保留1600人民幣的準(zhǔn)備金，而將其他全部貸出，乙銀行的資產(chǎn)負(fù)債表見表：資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金1600未償貸款6400客戶C活期存款8000總計8000總計8000第二步：假定甲銀行將8000人民幣貸給客戶B，B以借到的這865第三步：假定乙銀行將6400人民幣貸給客戶D，而客戶D用來購買E的商品。E將收到的6400人民幣全部以活期存款的形式存入丙銀行，丙銀行依法留出20%的存款準(zhǔn)備金，并將其余的全部貸出。丙銀行此時的資產(chǎn)負(fù)債表見表：資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金1280未償貸款5120客戶E活期存款6400總計6400總計6400第三步：假定乙銀行將6400人民幣貸給客戶D，而客戶D用來購66丙銀行也將5120人民幣貸出F，F(xiàn)又將用于購買‥‥‥這個過程可以無限地繼續(xù)下去，因此可以推出以下公式：（注：）結(jié)論：假設(shè)某銀行增加一筆存款⊿B，法定存款準(zhǔn)備金為rd,則經(jīng)過商業(yè)銀行系統(tǒng)的擴(kuò)張以后，其活期存款總額增加到⊿D=⊿B/rd（1/rd為存款乘數(shù)）請同學(xué)們思考公式推倒和存款收縮機(jī)制？四、存款乘數(shù)丙銀行也將5120人民幣貸出F，F(xiàn)又將用于購買‥‥‥這個過程67上述存款乘數(shù)1/rd只是假設(shè)中的，在現(xiàn)實生活中還有一系列因素影響乘數(shù)的大?。?.現(xiàn)金漏損假設(shè)漏損比率為k，則乘數(shù)公式為d=1/(rd+k)2.超額準(zhǔn)備假設(shè)比率為e,則乘數(shù)公式為d=1/(rd+k+e)3.活期存款變?yōu)榉莻€人定期存款假設(shè)非個人定期存款的比例為t，rt是非個人定期存款的準(zhǔn)備金率，則乘數(shù)為d=1/(rd+k+e+t*rt)上述存款乘數(shù)1/rd只是假設(shè)中的，在現(xiàn)實生活中還有一系列因素68五、貨幣乘數(shù)1.基礎(chǔ)貨幣定義：也稱貨幣基數(shù)(MonetaryBase),因其具有使貨幣供應(yīng)總量成倍放大或收縮的能力,又被稱為高能貨幣(High-poweredMoney)。根據(jù)國際貨幣基金組織《貨幣與金融統(tǒng)計手冊》(2000年版)的定義，基礎(chǔ)貨幣包括中央銀行為廣義貨幣和信貸擴(kuò)張?zhí)峁┲С值母鞣N負(fù)債,主要指銀行持有的貨幣(庫存現(xiàn)金)和銀行外的貨幣(流通中的現(xiàn)金),以及銀行與非銀行在貨幣當(dāng)局的存款。因此基礎(chǔ)貨幣H=R+C（其中R是商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金，C是公眾持有的通貨）五、貨幣乘數(shù)692.考慮到各種影響存款乘數(shù)因素后，存款乘數(shù)變?yōu)閐=1/(rd+k+e+t*rt)，因此銀行系統(tǒng)活期存款貨幣就有Dd=[1/(rd+k+e+t*rt)]*H。2.考慮到各種影響存款乘數(shù)因素后，存款乘數(shù)變?yōu)閐=1/(rd70第四章商業(yè)銀行第四章商業(yè)銀行71第一節(jié)現(xiàn)代銀行制度的產(chǎn)生和發(fā)展一、現(xiàn)代銀行的產(chǎn)生銀行業(yè)歷史非常久遠(yuǎn)，早在古巴比倫和中世紀(jì)的一些文明國家，尤其是羅馬，銀行業(yè)就已經(jīng)存在。中國古代也曾經(jīng)有過錢莊、銀號、票號、從事匯兌、放債業(yè)務(wù)。近代銀行業(yè)起源于文藝復(fù)興時期的意大利，在威尼斯和其他幾個城市出現(xiàn)了從事存貸、匯兌業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，主要面向政府，具有高利貸的性質(zhì)。第一節(jié)現(xiàn)代銀行制度的產(chǎn)生和發(fā)展一、現(xiàn)代銀行的產(chǎn)生721580年建立的威尼斯銀行是最早的近代銀行，也是第一個采用“銀行”為名稱。英國的銀行是從替顧客保管金銀首飾的金匠店發(fā)展而來，受顧客委托代為保管金銀，并簽發(fā)保管收據(jù)。1694年在英國政府的支持下由私人創(chuàng)辦的英格蘭銀行是最早出現(xiàn)的股份制銀行，標(biāo)志了現(xiàn)代銀行制度的產(chǎn)生。1580年建立的威尼斯銀行是最早的近代銀行，也是第一個采用“73二、金融機(jī)構(gòu)體系結(jié)構(gòu)1.存款性金融機(jī)構(gòu)商業(yè)銀行儲蓄貸款協(xié)會互助儲蓄銀行信用合作社貨幣市場互助基金2.非存款性金融機(jī)構(gòu)二、金融機(jī)構(gòu)體系結(jié)構(gòu)74保險公司私人和政府養(yǎng)老基金投資銀行金融公司信托投資公司融資租賃公司金融資產(chǎn)管理公司3.政府所屬的專業(yè)信用機(jī)構(gòu)開發(fā)銀行農(nóng)業(yè)信貸機(jī)構(gòu)工業(yè)銀行進(jìn)出口銀行保險公司75第二節(jié)商業(yè)銀行的地位和組織形式一、商業(yè)銀行的定義及特征A.定義：英文ＣｏｍｍｅｒｃｉａＩＢａｎｋ的意譯商業(yè)銀行是以經(jīng)營存款、放款，辦理轉(zhuǎn)帳結(jié)算為主要業(yè)務(wù)，以盈利為主要經(jīng)營目標(biāo)的金融企業(yè)。B.特征：第一，商業(yè)銀行是一個信用授受的中介機(jī)構(gòu)；第二，商業(yè)銀行是以獲取利潤為目的的企業(yè)；第三，商業(yè)銀行是唯一能提供“銀行貨幣”（活期存款）的金融組織。第二節(jié)商業(yè)銀行的地位和組織形式一、商業(yè)銀行的定義及特征76二、商業(yè)銀行的組織形式1.單元制這種制度是以美國為代表的，銀行業(yè)務(wù)完全由總行經(jīng)營，不設(shè)任何分支機(jī)構(gòu)。2.分支行制大多數(shù)國家的商業(yè)銀行都采用這種制度，在這種制度下，在大城市設(shè)立總行，在國內(nèi)各地及國外普遍設(shè)立分支行。二、商業(yè)銀行的組織形式773.銀行持股公司這是20世紀(jì)60年代以來首先在美國迅速發(fā)展起來的銀行制度。由某一集團(tuán)首先成立一家持股公司，再由該公司控制或收購一家或幾家銀行。4.代理行制銀行相互間有代理協(xié)議，委托對方銀行代辦指定業(yè)務(wù)。5.連鎖銀行表面上不存在控股公司，而事實上由某個人或集團(tuán)持有這些銀行的股份，控制這些銀行的經(jīng)營決策。法律上，這些銀行保持獨立，然而經(jīng)營上實際由某個人或集團(tuán)控制。3.銀行持股公司78三、現(xiàn)代商業(yè)銀行發(fā)展的趨勢由分業(yè)經(jīng)營到混業(yè)經(jīng)營電子化國際化股權(quán)開放三、現(xiàn)代商業(yè)銀行發(fā)展的趨勢79第三節(jié)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)一、負(fù)債業(yè)務(wù)形成商業(yè)銀行資金來源的業(yè)務(wù)。（一）銀行資本銀行為開展業(yè)務(wù)經(jīng)營而自籌的可長期占用的資金。銀行資本分為兩級：核心資本和附屬資本。1、核心資本是由銀行的自有資金構(gòu)成的可由銀行永久性占有的資本。第三節(jié)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)一、負(fù)債業(yè)務(wù)80主要包括：第一，股本。有普通股和永久非累積優(yōu)先股。股本實際上是銀行的創(chuàng)辦資金，即實收資本。第二，公開儲備是指銀行提取的或以其它盈余方式在資產(chǎn)負(fù)債表上明確反映的儲備。如資本盈余、留存盈余和營業(yè)盈余等項目。核心資本具有以下特征：主要包括：81價值相對比較穩(wěn)定具有較大的可比性和透明度是判斷銀行資本充足比率的基礎(chǔ)對銀行的盈利能力和競爭能力關(guān)系極大2、附屬資本由銀行可長期占用的資金形成的資本。主要有：未公開儲備，又稱為隱蔽儲備。是指雖未公開但已反映在損益賬上并為銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)所接受的儲備。價值相對比較穩(wěn)定82重估儲備，是對銀行自身房產(chǎn)的重估，以使其更接近市值。普通準(zhǔn)備金，是為防備未來可能出現(xiàn)的一切虧損而設(shè)立的。混合資本工具，是指帶有一定股本性質(zhì)又有一定債務(wù)性質(zhì)的一些資本工具。長期附屬債務(wù)，是指期限較長的資本債券和信用債券。（二）各項存款1、活期存款，也稱為支票存款。2、定期存款重估儲備，是對銀行自身房產(chǎn)的重估，以使其更接近市值。833、儲蓄存款特點：是個人為積蓄購買力而進(jìn)行的存款金融監(jiān)管當(dāng)局對經(jīng)營儲蓄業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行實行嚴(yán)格的監(jiān)管4、存款賬戶的創(chuàng)新第一，可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶（NegotiableOrderofWithdrawalAccount簡稱NOWs）是對個人和非營利機(jī)構(gòu)開立的計算利息的支票賬戶，也稱為計息的活期存款。3、儲蓄存款84第二，貨幣市場存款賬戶（MMDA）介于活期存款與儲蓄存款之間，開戶時最低金額為2500美元。第三，自動轉(zhuǎn)帳制度（ATS）存戶同時在銀行開立儲蓄賬戶和活期存款賬戶，活期存款賬戶的余額始終保持1美元，其余余額存入儲蓄賬戶以取得利息收入。當(dāng)需要簽發(fā)支票時，存戶可用電話通知開戶行。第四，可轉(zhuǎn)讓大額定期存單第二，貨幣市場存款賬戶（MMDA）85特點：面額大、金額固定、不記名、可以轉(zhuǎn)讓。

除此之外，還有定活兩便存款、通知存款等。（三）其他負(fù)債業(yè)務(wù)1、短期借款同業(yè)借款向中央銀行借款回購協(xié)議結(jié)算過程中的短期資金占用2、長期借款主要是發(fā)行金融債券籌資。特點：面額大、金額固定、不記名、可以轉(zhuǎn)讓。

除此之外，還有定86二、資產(chǎn)業(yè)務(wù)資產(chǎn)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行資金運用的業(yè)務(wù)，是銀行獲得利潤的主要途徑。（一）放款業(yè)務(wù)是銀行將其所吸收的資金按一定的利率貸放給客戶并約期歸還的業(yè)務(wù)。二、資產(chǎn)業(yè)務(wù)87（二）貼現(xiàn)業(yè)務(wù)（三）證券投資業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行將資金用于購買有價證券的活動。商業(yè)銀行首選的投資對象是政府債券。投資業(yè)務(wù)的管理應(yīng)遵循以下原則：1、實行分散化原則2、選擇品質(zhì)優(yōu)良的證券3、要有健全的法律和規(guī)章制度三、中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)（二）貼現(xiàn)業(yè)務(wù)88（一）中間業(yè)務(wù)銀行利用自身在機(jī)構(gòu)網(wǎng)點、技術(shù)手段和信息處理等方便的優(yōu)勢，不直接承擔(dān)或不直接形成債權(quán)債務(wù)，不動用自己資金，為社會提供各類服務(wù)而從中收取手續(xù)費的業(yè)務(wù)，主要有以下方面：結(jié)算業(yè)務(wù)（匯款/托收/信用證）代收業(yè)務(wù)信托租賃信息咨詢業(yè)務(wù)代發(fā)工資等（一）中間業(yè)務(wù)89（二）表外業(yè)務(wù)根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》所確定的標(biāo)準(zhǔn)，表外業(yè)務(wù)有廣義和狹義之分。廣義的表外業(yè)務(wù)泛指所有不在資產(chǎn)負(fù)債表中反映的業(yè)務(wù)，包括前述的中間業(yè)務(wù)和狹義的表外業(yè)務(wù)；所謂狹義的表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行從事的，按照通行的會計準(zhǔn)則，不列入銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，不影響當(dāng)期銀行資產(chǎn)負(fù)債總額，但構(gòu)成銀行的或有資產(chǎn)和或有負(fù)債的交易活動。

主要有幾下幾方面：擔(dān)保業(yè)務(wù)（二）表外業(yè)務(wù)90票據(jù)發(fā)行便利票據(jù)發(fā)行便利(Note-IssuanceFacilities;NIFs）是指銀行同客戶簽訂一項具有法律約束力的承諾，期限一般為3-5年，銀行保證客戶以自己的名義循環(huán)發(fā)行短期票據(jù)，銀行則負(fù)責(zé)包銷或提供沒有銷售出部分的等額貸款。特點:

1）.企業(yè)可以獲得較低成本資金，提高使用資金的靈活性。

2).企業(yè)通過發(fā)行短期票據(jù)獲得中長期資金，具有創(chuàng)造信用功能，并使風(fēng)險進(jìn)一步分散，表內(nèi)業(yè)務(wù)表外化。

3).銀行可以向借款人收取協(xié)助籌資報酬，一般占發(fā)行總額5-10個基本點；承諾費，未發(fā)行額度的5-10個基本點；包銷費，即承購包銷票據(jù)的費用，一般占包銷額5-15個基本點。

票據(jù)發(fā)行便利91金融衍生工具交易貸款承諾貸款承諾（LoanCommitment）是銀行與借款客戶之間達(dá)成的一種契約，銀行承諾在一定期限內(nèi)，按照雙方約定的金額、利率，隨時準(zhǔn)備應(yīng)客戶的要求向其提供同信貸服務(wù)，并收取一定的承諾傭金。貸款出售貸款出售（LoanSales）指商業(yè)銀行一反形成和持有貸款的傳統(tǒng)經(jīng)營哲學(xué)，開始視貸款為可銷售的資產(chǎn)，在貸款形成以后，進(jìn)一步采取各種出售貸款債權(quán)給其他投資者，出售貸款的銀行將從中獲得手續(xù)費收入。思考：中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)的相同點與不同點？金融衍生工具交易92第四節(jié)商業(yè)銀行的管理理論一、商業(yè)銀行的經(jīng)營方針1.盈利性（1）盈利性概念商業(yè)銀行的基本方針，是放貸利息收入、投資收入以及各種服務(wù)收入、扣除付給存款人的利息、銀行自身的運營成本和費用所得的差額。（2）盈利性的衡量指標(biāo)：可以分為經(jīng)營性的和項目性的，前者從整體上反映，后者從個體上分析某項業(yè)務(wù)或具體資產(chǎn)的盈利情況。第四節(jié)商業(yè)銀行的管理理論一、商業(yè)銀行的經(jīng)營方針93經(jīng)營性指標(biāo)通過分析銀行資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行。常用指標(biāo)有：①資產(chǎn)凈利率=（銀行凈利潤/銀行當(dāng)年平均資產(chǎn)總額）*100%

②凈資產(chǎn)收益率=（銀行凈利潤/銀行當(dāng)年平均凈資產(chǎn)）*100%凈資產(chǎn)收益率也成為權(quán)益報酬率，這是銀行股東最關(guān)心的指標(biāo)，也是反映銀行經(jīng)營管理能力的最重要的指標(biāo)。它除了反映資產(chǎn)凈利率的內(nèi)容之外，還反映了通過既定資本運行多大的資產(chǎn)規(guī)模的問題，體現(xiàn)了經(jīng)營的效率。③利差收益率=【（利息收入-利息支出）/盈利資產(chǎn)】*100%這是銀行企業(yè)特有的盈利能力重要指標(biāo)。經(jīng)營性指標(biāo)通過分析銀行資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行。常用指標(biāo)有：94④資金成本率=【（利息支出+其他負(fù)債費用）/總負(fù)債】*100%這是衡量銀行成本的主要指標(biāo)，也可以按具體的負(fù)債類別分別計算其成本率。項目性指標(biāo)的數(shù)據(jù)來源也具體的業(yè)務(wù)。包括：①名義貸款收益率=【（貸款利息收入-成本）/貸款數(shù)額】*100%這是一種較常用而又較為粗糙的指標(biāo)，可以大致反映貸款效益。成本包括隨貸款數(shù)量變動而變動的可變成本和不隨之變動的固定成本。④資金成本率=【（利息支出+其他負(fù)債費用）/總負(fù)債】*10095②真實貸款收益率=【（本息現(xiàn)值-成本價值-貸款數(shù)額）/貸款數(shù)額】*100%其中現(xiàn)值使用扣除通脹率的貼現(xiàn)率計算。相對上一指標(biāo)而言，他考慮了資金的時間價值以及通貨膨脹的影響，因此更為可靠。③貸款名義保本線=（成本/名義貸款利率）*100%貸款實際保本線=成本/實際貸款利率=成本/（名義貸款利率-通脹率）②真實貸款收益率=【（本息現(xiàn)值-成本價值-貸款數(shù)額）/貸款數(shù)96貸款實際成本線這個指標(biāo)實際指的是維持銀行不虧本的最低貸款警戒線。如果名義貸款利率第一通脹率（一般不會出現(xiàn)這種情況），那么貸款實際保本線是負(fù)數(shù)，代表銀行保本必須吸收的負(fù)債的數(shù)量。（3）盈利性的來源。銀行盈利的增加，總的來說可以通過增收，直接兩方面來實現(xiàn)。銀行增加收入的渠道:

提高貸款利率擴(kuò)大貸款數(shù)量增加各種手續(xù)費收入貸款實際成本線這個指標(biāo)實際指的是維持銀行不虧本的最低貸款警戒97銀行減少收支出的手段

降低負(fù)債的利息水平提高管理水平2.安全性（1）安全性的概念：指銀行的資產(chǎn)、收入、信譽(yù)以及所有經(jīng)營生存發(fā)展條件免遭損失的可靠性程度。其相反的含義，稱為風(fēng)險性。在銀行經(jīng)營中，往往面臨以下幾種風(fēng)險：信用風(fēng)險，也稱違約風(fēng)險。市場風(fēng)險，又稱利率風(fēng)險。外匯風(fēng)險，也稱匯率風(fēng)險。購買力風(fēng)險，又稱通貨風(fēng)險。內(nèi)部風(fēng)險，又稱管理風(fēng)險。政策風(fēng)險，也稱國家風(fēng)險。銀行減少收支出的手段98（2）風(fēng)險的衡量①貸款/存款。②資產(chǎn)/資本。也稱杠桿乘數(shù)。資本是銀行的自有資金，資產(chǎn)/資本比率越高，銀行資產(chǎn)中自有資本的比重越小，銀行經(jīng)營的風(fēng)險越大。③負(fù)債/流動資產(chǎn)。④有問題貸款/全部貸款。比率越大，說明銀行貸款不能收回的風(fēng)險越大。這一比率可延伸到有關(guān)貸款的風(fēng)險分級。我國現(xiàn)在的貸款風(fēng)險分類方法為五級分類。正常:盡管借款人當(dāng)前有能力償還，但存在可能影響其清償力的不利因素。

（2）風(fēng)險的衡量99次級：借款人換款能力有明顯問題，依靠其正常經(jīng)營收入已無法保證按時足額償還本息?？梢桑航杩钊藷o法足額償還本息，即使執(zhí)行抵押、擔(dān)保也肯定會有損失。損失：在采取所有可能的措施和一切必要的法律手段后，貸款仍無法收回或只能收回極少部分。(3)風(fēng)險管理的主要策略。①準(zhǔn)備策略。所謂準(zhǔn)備策略就是對風(fēng)險設(shè)置多層預(yù)防線的方法?，F(xiàn)今項目包括準(zhǔn)備金、存放同業(yè)次級：借款人換款能力有明顯問題，依靠其正常經(jīng)營收入已無法保證100等充當(dāng)一線準(zhǔn)備，一些流動性較大的盈利性資產(chǎn)包括短期證券、可轉(zhuǎn)讓貸款、短期貸款等充當(dāng)?shù)诙?、第三線準(zhǔn)備。另外還有為彌補(bǔ)已轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實損失的風(fēng)險的專項準(zhǔn)備金，包括專門彌補(bǔ)貸款損失的貸款壞帳準(zhǔn)備和補(bǔ)償災(zāi)害、失竊、貶值等的資本損失準(zhǔn)備金。對于一線準(zhǔn)備，基本要求是保留在最低限度，對于二三線準(zhǔn)備，要求資產(chǎn)的形式與期限同可能出現(xiàn)的資金需求的方式和時間相適應(yīng)。等充當(dāng)一線準(zhǔn)備，一些流動性較大的盈利性資產(chǎn)包括短期證券、可轉(zhuǎn)101②規(guī)避策略。對風(fēng)險采取規(guī)避策略是較常用的一種策略，主要包括：第一，避重就輕的資產(chǎn)選擇原則，及權(quán)衡項目時要注重風(fēng)險，盡量選取低風(fēng)險的項目。第二，收“硬”付“軟”貸“硬”的比重選擇原則。第三，揚長避短的債務(wù)互換策略。第四，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)短期化策略。③分散策略。④轉(zhuǎn)移策略。②規(guī)避策略。對風(fēng)險采取規(guī)避策略是較常用的一種策略，主要包括：1023.流動性（1）流動性的概念。銀行的流動性指的是一種在不損失價值情況下的變現(xiàn)能力，，一種足以應(yīng)付各種支付的、充分的資金可用能力。（2）流動性的衡量。①貸款/存款。②流動性資產(chǎn)/全部負(fù)債。③超額準(zhǔn)備金。3.流動性103④流動資產(chǎn)減易變性負(fù)債。⑤存款增長額（率）減貸款增長額（率）。（3）流動性管理。①資金匯集法。這種辦法把所有資金來源匯集到同一個“資金池”里，再按流動性的先后順序分配資金運用：先保證足夠的一線準(zhǔn)備，其次滿足二線準(zhǔn)備，之后是長期證券投資和貸款，最后則是固定資廠投資。④流動資產(chǎn)減易變性負(fù)債。104這一方法優(yōu)先保障了資產(chǎn)方面的流動性，但忽略了負(fù)債發(fā)面的流動性，忽略了不同來源的資金據(jù)有不同的流動能力和需求，沒有在資產(chǎn)及負(fù)債兩方面統(tǒng)籌考慮流動性問題。②資金匹配法。針對資金匯集的缺點，發(fā)展出了資金匹配法。首先按照資金來源的穩(wěn)定性分配幾個“流動性-盈利性”中心，再按每個中心的特征分配資金與不同的領(lǐng)域，如圖所示。這一方法優(yōu)先保障了資產(chǎn)方面的流動性，但忽略了負(fù)債發(fā)面的流動性105儲蓄存款活期存款定期存款其他負(fù)債自有資本短期資金中心長期資金中心資本金中心一線準(zhǔn)備二線準(zhǔn)備中短期貸款與證券長期貸款與證券固定資產(chǎn)投資資金來源資金運用儲蓄存款活期存款定期存款其他負(fù)債自有資本短期資長期資資本金一106優(yōu)點：從資產(chǎn)及負(fù)債兩方面統(tǒng)籌安排，并以流動性為中心來配置。缺點：可能導(dǎo)致一種偏誤，即簡單地把活期存款作為短期中心的來源，并主要用于一線準(zhǔn)備，其他的一次類推。③缺口監(jiān)察法這是分析資產(chǎn)與負(fù)債之間的流動性差額，來表示現(xiàn)有流動性狀態(tài)和預(yù)期流動性需要之間關(guān)系的方法，如圖：優(yōu)點：從資產(chǎn)及負(fù)債兩方面統(tǒng)籌安排，并以流動性為中心來配置。107資產(chǎn)負(fù)債流動性資產(chǎn)易變性負(fù)債非流動性資產(chǎn)流動性缺口穩(wěn)定性負(fù)債表中反映現(xiàn)有的流動性資產(chǎn)小于易變性負(fù)債，流動性缺口為負(fù)，即流動性不足。因此，預(yù)期的流動性資產(chǎn)增長要大于易變性負(fù)債的增長，其差額用于彌補(bǔ)缺口。這種方法要按照資產(chǎn)與負(fù)債流動性劃分，在操作上比較麻煩，缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。資產(chǎn)負(fù)債流動性資產(chǎn)流動性缺口穩(wěn)定性負(fù)債表中反映現(xiàn)1084.三性的對立統(tǒng)一盈利性、安全性和流動性之間既相互矛盾又相互統(tǒng)一。盈利性和后二性呈反向變動。盈利性和后二性又有統(tǒng)一性。二、資產(chǎn)管理1.資產(chǎn)管理理論的發(fā)展（1）真實票據(jù)論（Real-BillTheory)這種理論又叫商業(yè)貸款理論，源于亞當(dāng)·斯密1776年發(fā)表的《國富論》一書。該理論認(rèn)為4.三性的對立統(tǒng)一109銀行的資金來源主要是同商業(yè)流通有關(guān)的閑散資金，都是臨時性存款，為了保障隨時償付提存，銀行資產(chǎn)必須具有較大的流動性，因而銀行只適宜發(fā)放短期的與商品周轉(zhuǎn)相聯(lián)系的商業(yè)貸款。，這種貸款具有自償性，即隨著物資周轉(zhuǎn)、產(chǎn)銷過程完成，貸款自然地從銷售收入中得到償還。強(qiáng)調(diào)貸款必須以商業(yè)行為為基礎(chǔ)，以真實的商業(yè)票據(jù)為抵押，一旦企業(yè)不能償還貸款，銀行即可根據(jù)所抵押的票據(jù)，處理有關(guān)商品。銀行的資金來源主要是同商業(yè)流通有關(guān)的閑散資金，都是臨時性存款110缺陷：★未考慮到短期存款的沉淀部分和長期存款比重的上升★忽略了銀行資金來源的潛力★他對貸款多樣化的否定是不利于經(jīng)濟(jì)增長★自償性貸款未必能保證貸款的收回，有時長期貸款更可靠★自償性貸款隨商業(yè)周期而波動，將影響金融體系的穩(wěn)定缺陷：111（2）轉(zhuǎn)換理論該理論認(rèn)為銀行能否保持流動性，關(guān)鍵在于銀行持有的資產(chǎn)能否轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)，不必非限于短期商業(yè)貸款不可。該理論為銀行的證券投資、不動產(chǎn)投資和長期貸款打開了大門，但轉(zhuǎn)換理論片面強(qiáng)調(diào)證券的轉(zhuǎn)手，而忽略了證券何貸款資產(chǎn)的質(zhì)量，忽略的物質(zhì)保證，為信用膨脹創(chuàng)造了條件。同時，他沒有重視經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r的影響，未考慮到在危機(jī)期間證券的大量拋售和價格暴跌而引發(fā)的銀行資產(chǎn)的巨額損失的可能性。（2）轉(zhuǎn)換理論112（3）預(yù)期收入理論該理論認(rèn)為，任何銀行資產(chǎn)能否到期償還或轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)，歸根到底是以未來的收入為基礎(chǔ)的，只要預(yù)期的未來收入有保障，通過分期償還的形式，長期項目貸款和消費信貸都會保持一定的流動性和安全性，反之，如果未來收入沒有保障，即使短期貸款也有償還不了的風(fēng)險。該理論把資產(chǎn)經(jīng)營完全建立在銀行預(yù)測的基礎(chǔ)上，缺乏足夠的可靠性，同時，在資產(chǎn)期限很長的情況下，不確定性增加，債務(wù)人收入狀況可能會惡化，未來的償付能力可能比預(yù)期的要小。（3）預(yù)期收入理論113（4）超貨幣供給理論20世紀(jì)60-70年代以來，出現(xiàn)了該理論，它認(rèn)為銀行信貸提供貨幣只是達(dá)到它經(jīng)營目標(biāo)的手段之一，除此之外，它不僅有多種可供選擇的手段，而且有廣泛的同時兼達(dá)的目標(biāo)，因此，銀行資產(chǎn)管理應(yīng)超越貨幣的狹隘眼界，提供更多的服務(wù)，比如，積極開展投資咨詢、項目評估、市場調(diào)查、信息分析、管理顧問、電腦服務(wù)、委托代理等多方面的中間業(yè)務(wù)。（4）超貨幣供給理論1142.資產(chǎn)管理方法資產(chǎn)管理除了總體上與負(fù)債的結(jié)構(gòu)（性質(zhì)、期限、流動性等）相匹配的管理方法外，還包括對具體的貸款的管理、對信用的評估分析等。在此介紹商業(yè)銀行對債務(wù)人資信狀況評估“6C”原則。品德（Character）能力（Capacity）資本（Capital)擔(dān)保或抵押(Collateral)環(huán)境(Condition)連續(xù)性(Continuity)2.資產(chǎn)管理方法115三、負(fù)債管理該理論認(rèn)為，銀行可以主動管理負(fù)債，銀行通過積極的競爭去爭取活期存款、定期存款和儲蓄存款以及向歐洲美元、聯(lián)邦資金借款來源影響來源。基本思想是銀行通過在金融市場尋找資金來源的方法，特別是充分利用銀行短期負(fù)債增加銀行資金來源，從而增加銀行的資金運用，滿足貸款或其他資產(chǎn)的需求。銀行重視負(fù)債管理，主要是出于以下目的：第一,加強(qiáng)同顧客的關(guān)系；第二,避開法律的限制；第三,增加銀行盈利。主要的理論有銷售理論和購買理論。主要包括兩種理論：購買理論和銷售理論。三、負(fù)債管理116A.購買理論購買理論的主要內(nèi)容是：認(rèn)為銀行對負(fù)債并非消極被動、無能為力，而是完全可以主動出擊，購買外部資金。目的是增強(qiáng)資金流動性，擺脫存款數(shù)額的牽制，適應(yīng)資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張和日益增大的貸款需求。其缺點是：購買理論容易過度助長商業(yè)銀行片面擴(kuò)大負(fù)債、盲目競爭、加重債務(wù)危機(jī)和通貨膨脹，因而通常不為宏觀金融管理機(jī)構(gòu)所倡導(dǎo)。

A.購買理論117B.銷售理論銷售理論的主要內(nèi)容是：銀行是金融產(chǎn)品的制造企業(yè)，銀行負(fù)債管理的中心任務(wù)就是迎合客戶的需要，努力推銷這些產(chǎn)品，以擴(kuò)大銀行的資金來源和收益不平。在負(fù)債管理理論的支配下，商業(yè)銀行致力于開拓各種負(fù)債渠道，主要有：1.發(fā)行可轉(zhuǎn)讓大額定期存單2.發(fā)行債券3.擴(kuò)大非存款性資金來源，即所謂“買進(jìn)資金”4.通過銀行控股公司出售商業(yè)票據(jù)，從中獲得資金供銀行使用B.銷售理論118負(fù)債管理理論增加了商業(yè)銀行的活力，充實了銀行的資金來源，擴(kuò)大了經(jīng)營規(guī)模，但另一方面銀行也的競爭也大大加劇，提高了銀行吸收資金的成本，到了20世紀(jì)70年代中，利率首次達(dá)到了自大蕭條以來的兩位數(shù)，利率的波動也顯著增加，銀行利差被壓縮，銀行盈利狀況惡化。同時更多的通貨轉(zhuǎn)化為存款，加劇了通貨膨脹。這種情況導(dǎo)致了銀行經(jīng)營理論逐漸出現(xiàn)了新的變化。負(fù)債管理理論增加了商業(yè)銀行的活力，充實了銀行的資金來源，擴(kuò)大119四、資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)合管理1.核心思想(1)償還期對稱：是指銀行資產(chǎn)與負(fù)債的償還期應(yīng)在一定的程序上保持對稱關(guān)系。(2)目標(biāo)替代原理：認(rèn)為銀行經(jīng)營三性原則存在一種共同的東西-----效用，它們的效用之和就是銀行的總效用。(3)分散化原理：指銀行資產(chǎn)要在種類和客戶兩個方面分散，避免信用風(fēng)險，減少壞賬損失。四、資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)合管理1202.資產(chǎn)負(fù)債管理的核心內(nèi)容在于分析資產(chǎn)、負(fù)債兩方面之間的“缺口”，并圍繞缺口探索解決途徑。（1）利率敏感性缺口資產(chǎn)的利息收入與負(fù)債的利息支出受市場利率變化影響的大小，以及它們對市場利率變化的調(diào)整速度，稱為銀行資產(chǎn)或負(fù)債的利率敏感性。利率敏感性分析通過資產(chǎn)與負(fù)債的利率、數(shù)量和組合的變化來反映利息收資支的變化，從而分析它們對銀行利息差和收益率的影響。利率敏感性缺口(簡稱GAP)等于一個計劃期內(nèi)商業(yè)銀行利率敏感性資產(chǎn)(ISA)與利率敏感性負(fù)債(ISL)之間的貨幣差額，即：GAP=ISA-TSL

2.資產(chǎn)負(fù)債管理的核心內(nèi)容在于分析資產(chǎn)、負(fù)債兩方面之間的“缺121◎GAP>0，稱為正缺口，意味著利率浮動資產(chǎn)中有一部分來自固定利率負(fù)債?！騁AP<0，稱為負(fù)缺口，意味部分固定利率資產(chǎn)來自浮動利率負(fù)債?！騁AP=0，意味著浮動利率的資產(chǎn)等于浮動利率的負(fù)債。

下面的公式反映了銀行凈利息收入的變化量與敏感性缺口和利率變化量之間的關(guān)系：

△NII=

△ixGAP=△

ix(ISA-ISL)式中：△

NII-----凈利息收入變化量；

△i-----利率變化量。

◎GAP>0，稱為正缺口，意味著利率浮動資產(chǎn)中有一部分來自固122凈利息收入與敏感性缺口和利率變動關(guān)系表利率敏感性缺口利率變動凈利息收入變動正值上升上升正值下降下降負(fù)值上升下降負(fù)值下降上升零上升不變零下降不變?nèi)绻A(yù)測利率下降，可以采用負(fù)缺口戰(zhàn)略；如果預(yù)測利率不變，則可以采用零缺口戰(zhàn)略。從上表可以得知，如果預(yù)測利率上升，可采取正缺口戰(zhàn)略;凈利息收入與敏感性缺口和利率變動關(guān)系表利率敏感性缺口123（2）流動性缺口（3）期限匹配和利差（4）金融衍生產(chǎn)品交易五、中間業(yè)務(wù)管理理論該理論認(rèn)為，銀行是生產(chǎn)金融產(chǎn)品、提供金融服務(wù)的機(jī)構(gòu)，同時也是從事提供信息服務(wù)的經(jīng)營活動，因而一切同信息服務(wù)有關(guān)的領(lǐng)域，銀行都應(yīng)當(dāng)介入，除了資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)所反映的業(yè)務(wù)外，銀行還應(yīng)開展表外記錄的業(yè)務(wù)，開拓銀行業(yè)務(wù)新的經(jīng)營領(lǐng)域。（2）流動性缺口124第五節(jié)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新與發(fā)展方向一、規(guī)避行政管理的創(chuàng)新1.引發(fā)創(chuàng)新的管理規(guī)定（1）法定準(zhǔn)備金。在國外，中央銀行對法定準(zhǔn)備金不付利息，實質(zhì)降低了銀行的放貸和盈利能力。（2）存款利率上限。2.創(chuàng)新手段（1）歐洲美元。是指存放于美國境外的當(dāng)?shù)劂y行或美國銀行海外分支機(jī)構(gòu)的美元存款，可以不用保留法定準(zhǔn)備金，并且也不受Q項條例的限制。第五節(jié)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新與發(fā)展方向一、規(guī)避行政管理的創(chuàng)新125（2）銀行商業(yè)票據(jù)。指銀行持股公司發(fā)行的商業(yè)票據(jù)。（3）可轉(zhuǎn)讓提款單（NOW，NegotiableOrdersofWithdrawsAccount）。1970年馬薩諸塞州的一家互助儲蓄銀行發(fā)明的，以規(guī)避對支票存款不能支付利息的管制，簽發(fā)NOW支付命令書而不是支票。（4）自動轉(zhuǎn)帳服務(wù)。（5）隔日回購安排。（6）貨幣市場互助基金。（2）銀行商業(yè)票據(jù)。指銀行持股公司發(fā)行的商業(yè)票據(jù)。126二、規(guī)避利率風(fēng)險的創(chuàng)新1.浮動利率工具2.遠(yuǎn)期和期貨交易3.金融期權(quán)三、技術(shù)創(chuàng)新有代表性的就是銀行信用卡四、電子時代的銀行（網(wǎng)上銀行）五、分業(yè)經(jīng)營與混業(yè)經(jīng)營（P171，請同學(xué)們看書再思考）二、規(guī)避利率風(fēng)險的創(chuàng)新127第六節(jié)商業(yè)銀行的危機(jī)與監(jiān)管一、信息不對稱：逆向選擇和道德風(fēng)險1.信息不對稱2001年瑞典皇家科學(xué)院授予了三位美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家——喬治·阿克爾洛夫、邁克爾·斯賓塞、約瑟夫·斯蒂格利茨諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎，以表彰他們在信息經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域做出的杰出貢獻(xiàn)。1970年阿克爾洛夫發(fā)表了《次品市場》，他認(rèn)為在二手車市場上，買賣雙方重復(fù)博弈的結(jié)果使二手車成交量很小，其原因就在于信息不對稱。1973年斯賓塞在其論文《勞動