會計數(shù)字游戲課件

會計數(shù)字游戲

--中美財務(wù)舞弊與報表粉飾比較研究

黃世忠廈門國家會計學(xué)院副院長

廈門大學(xué)管理學(xué)院會計系教授

電話：0592-251317913906016965

電子郵件：hsz908@12/6/20221ChineseBankingRegulatoryCommission會計數(shù)字游戲

--中美財務(wù)舞弊與報表粉飾比較研究講授大綱美國上市公司財務(wù)舞弊與報表粉飾概述美國上市公司財務(wù)舞弊與報表粉飾典型手段CFE調(diào)查報告總結(jié)的典型手段AICPA關(guān)于舞弊審計的最新準(zhǔn)則SEC前主席ArthurLevitt的觀點審計總署（GAO）的調(diào)查美國財務(wù)舞弊與報表粉飾典型案例剖析財務(wù)舞弊觸發(fā)的會計審計改革中國上市公司財務(wù)舞弊與報表粉飾典型手段報表粉飾的傳統(tǒng)手段報表粉飾的現(xiàn)代手段中國財務(wù)舞弊與報表粉飾典型案例分析12/6/20222ChineseBankingRegulatoryCommission講授大綱美國上市公司財務(wù)舞弊與報表粉飾概述12/4/2美國上市公司財務(wù)舞弊概要

WorldCom還是World-Con?12/6/20223ChineseBankingRegulatoryCommission美國上市公司財務(wù)舞弊概要

WorldCom還是World-C薩班斯—奧克斯利法案通過后的

第一大要案—HealthSouth年度報告利潤實際利潤虛假利潤虛假比例1997629189440233%1998267-368635173%1999230-191421220%2000559194365188%200143494254722%2002上半年340157183119%合計2,459-102,46924690%12/6/20224ChineseBankingRegulatoryCommission薩班斯—奧克斯利法案通過后的

第一大要案—HealthSou80年代以來美國最大破產(chǎn)案排行榜12/6/20225ChineseBankingRegulatoryCommission80年代以來美國最大破產(chǎn)案排行榜12/4/20225Chin銀行及機構(gòu)投資者對WorldCom的債權(quán)和投資

(TotalAssets:BV$107billion;MV$15billion;TotalDebts$41billion)

Bank&TrustAmountInstitutionalInvestorsamountJPMorganTrustCo.17,200.00CALPERS387.5DeutscheBank240.25Prudential386.5ABNAmcoBank202.75MetropolitanLifeInsur.300.3Citibank154.88Vanguard281.9Fleet150.00TravelersAssetmgt.270.1BankOne100.00NorthwestInvest.Mgt.267.0MellonBank100.00AllianceCapitalMgt.253.9WellsFargoBank100.00AmericanExpressF.A212.4JPMorganChase6.00WellingtonMgt.212.112/6/20226ChineseBankingRegulatoryCommission銀行及機構(gòu)投資者對WorldCom的債權(quán)和投資

(ToMerck公司虛假收入12/6/20227ChineseBankingRegulatoryCommissionMerck公司虛假收入12/4/20227ChineseBFreddieMac(5billion)

Understatingearningstosmoothoutvolatilityinprofits12/6/20228ChineseBankingRegulatoryCommissionFreddieMac(5billion)

UndersFreddieMac($5billion)

UpholdimageonWallStreetasasteadyperformer12/6/20229ChineseBankingRegulatoryCommissionFreddieMac($5billion)

Uphol財務(wù)舞弊與獨立董事的表現(xiàn)

IndependentDirectors還是IndifferentDirectors?其他公司Microsoft,GE,IBM,Boeing,Lucent,Cisco,Oracle,AOL,Nortel,Qwest,Tyco,GlobalCrossing,Cendant,WMX,Sunbeam,Adelphia公司名稱(事務(wù)所名稱）舞弊種類及金額是否由AC發(fā)現(xiàn)？是否由CPA發(fā)現(xiàn)？獨立董事/董事會人數(shù)Enron(AA)虛增利潤6億美元,隱瞞負債30多億美元否否15/17Xerox(KPMG)虛增利潤15億美元否否7/9RiteAid(KPMG)虛增利潤22億美元否否7/9WorldCom

(AA)虛增利潤93億美元否否9/1112/6/202210ChineseBankingRegulatoryCommission財務(wù)舞弊與獨立董事的表現(xiàn)

IndependentDirecCFE對舞弊的劃分方法舞弊腐敗挪用資產(chǎn)舞弊報表利益沖突行賄受賄非法禮物敲詐勒索貨幣資金舞弊支出

存貨及其他資產(chǎn)虛假收入收入確認時間差隱瞞負債及費用不當(dāng)披露不當(dāng)計價12/6/202211ChineseBankingRegulatoryCommissionCFE對舞弊的劃分方法舞弊腐敗挪用資產(chǎn)舞弊報表利益沖突行賄受EffectofAge年齡分布/比例26歲以下6.0%26至30歲10.4%31至35歲17.5%36至40歲18.8%41至50歲30.1%51至60歲14.7%60歲以上2.5%12/6/202212ChineseBankingRegulatoryCommissionEffectofAge年齡分布/比例12/4/202CFE調(diào)查：舞弊發(fā)現(xiàn)時間12/6/202213ChineseBankingRegulatoryCommissionCFE調(diào)查：舞弊發(fā)現(xiàn)時間12/4/202213ChineseCFE調(diào)查：舞弊是如何發(fā)現(xiàn)的？發(fā)現(xiàn)舞弊方法及比例雇員舉報26.3%偶然發(fā)現(xiàn)18.8%內(nèi)部控制18.6%內(nèi)部審計15.4%外部審計11.5%客戶舉報8.6%匿名舉報6.2%賣方舉報5.1%執(zhí)法部門通報1.7%12/6/202214ChineseBankingRegulatoryCommissionCFE調(diào)查：舞弊是如何發(fā)現(xiàn)的？發(fā)現(xiàn)舞弊方法及比例12/4/CFE調(diào)查:舞弊防范手段的有效性12/6/202215ChineseBankingRegulatoryCommissionCFE調(diào)查:舞弊防范手段的有效性12/4/202215ChSAS99:

財務(wù)報表審計中對舞弊的考慮AICPA恢復(fù)公眾信任，修補行業(yè)形象的重大舉措2002.10.15，AICPA發(fā)布采納SAS99的決定2002.11中旬正式頒布取代SAS82（1996）自2002年12月15日生效ExpectationGap之爭的重大讓步要求ＣＰＡ直面舞弊12/6/202216ChineseBankingRegulatoryCommissionSAS99:

財務(wù)報表審計中對舞弊的考慮AICPA恢復(fù)公SAS99的重大變化4個重大變化進一步強調(diào)職業(yè)懷疑（ProfessionalSkepticism)的重要性對舞弊及其特征進行描述由合理懷疑到懷疑一切（Shakingonefundamentalassumption)要求審計小組直面舞弊審計計劃階段，頭腦風(fēng)暴法審計實施階段，執(zhí)行舞弊審計程序?qū)嵤┓浅Ｒ?guī)審計策略對客戶沒料到的地區(qū)、場所和賬戶進行測試對管理當(dāng)局逾越控制（OverrideofControl)作出反映提出測試管理當(dāng)局逾越控制的審計程序12/6/202217ChineseBankingRegulatoryCommissionSAS99的重大變化4個重大變化12/4/202217C舞弊及其特征的描述1個關(guān)鍵要素舞弊是蓄意行為（IntentionalBehavior)舞弊是個法律概念，CPA不對某項行為是否屬于舞弊作出法律決定舞弊與差錯的差別在于是否故意造成錯報或漏報實際工作中難以判斷，如不合理會計估計（UnreasonableAccountingEstimates)2種舞弊類型虛假財務(wù)報告產(chǎn)生的錯報Misstatementsarisingfromfraudulentfinancialreporting挪用資產(chǎn)產(chǎn)生的錯報MisstatementsarisingfrommisappropriationofAssets12/6/202218ChineseBankingRegulatoryCommission舞弊及其特征的描述1個關(guān)鍵要素12/4/202218Chin舞弊及其特征的描述3個必備條件動機（壓力）管理當(dāng)局或雇員具有舞弊動機或處于壓力之下機會內(nèi)控有機可乘內(nèi)控缺失、內(nèi)控失效、高管人員逾越內(nèi)控理由舞弊者能夠為舞弊行為尋找合乎其道德規(guī)范的辯解理由12/6/202219ChineseBankingRegulatoryCommission舞弊及其特征的描述3個必備條件12/4/202219ChinTriangleofFraudAlbrechtel.al的舞弊三角論PressureOpportunityRationalizationFraud12/6/202220ChineseBankingRegulatoryCommissionTriangleofFraudAlbrechtel.SEC前主席ArthurLevitt

關(guān)于美國上市公司舞弊手法的評論5MethodsGamePlayingidentifiedbyLevittBig-bathcharges(洗大澡或巨額沖銷）Creativeacquisitionaccounting（創(chuàng)造性并購會計）Cook-jarreserves（甜餅盒式準(zhǔn)備金）Revenuerecognition（收入確認）Materiality（重大性）12/6/202221ChineseBankingRegulatoryCommissionSEC前主席ArthurLevitt

關(guān)于美國上市公司舞弊美國審計總署（GAO）

對1997-2002美國上市公司重編報表原因的分析12/6/202222ChineseBankingRegulatoryCommission美國審計總署（GAO）

對1997-2002美國上市公司重收入操縱９大陷阱陷阱操縱手法典型案例１寅吃卯糧，透支未來收入Informix,BMS,Sunbeam２以豐補歉，儲備當(dāng)期收入Microsoft,3Com&U.S.Robotics３魚目混珠，偽裝收入性質(zhì)AOLTimeWarner４張冠李戴，歪曲分部收入AOLTimeWarner５借雞生蛋，夸大收入規(guī)模AOLTimeWarner６瞞天過海，虛構(gòu)經(jīng)營收入AOLTimeWarner７里應(yīng)外合，相互抬高收入Qwest&Enron,GlobalCrossing８六親不認，隱瞞關(guān)聯(lián)收入Ｌ＆Ｈ９隨心所欲，篡改收入分配Xerox12/6/202223ChineseBankingRegulatoryCommission收入操縱９大陷阱陷阱操縱手法典型

AOLTimeWarnerInc

12/6/202224ChineseBankingRegulatoryCommission

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12/4/2022

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12/6/202225ChineseBankingRegulatoryCommission

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12/4/2022巨額沖銷（Bigbathcharges)案例分析AOLTimeWarnerIn.(Ernst&Young)2002年第一季度，報告了542.4億美元的巨額虧損，2002年度虧損986億美元主要原因2001年7月，F(xiàn)ASB頒布了第141號準(zhǔn)則《企業(yè)合并》以及第142號準(zhǔn)則《商譽及其他無形資產(chǎn)》。上述準(zhǔn)則取消了權(quán)益集合法，要求企業(yè)停止對企業(yè)合并中形成的商譽以及其他沒有明確使用期限的無形資產(chǎn)進行攤銷，改為定期進行減值測試，并計提減值準(zhǔn)備142號準(zhǔn)則規(guī)定，如果一個報告單位(reportingunit)的賬面凈值高于其估計的公允價值，商譽就應(yīng)視為已發(fā)生減值。之前，AOLTimeWarner按以整個企業(yè)為基礎(chǔ)計算的未折現(xiàn)現(xiàn)金流量確定商譽的可回收金額。此外，在142號準(zhǔn)則之前，AOLTimeWarner僅將商譽分攤給被購買公司，而142號準(zhǔn)則要求在確定商譽的減值之前，應(yīng)當(dāng)首先將與整個公司有關(guān)的商譽分攤至公司的各個報告單位，包括購買方的報告單位12/6/202226ChineseBankingRegulatoryCommission巨額沖銷（Bigbathcharges)案例分析12/4巨額沖銷（Bigbathcharges)AOLTimeWarnerIn.141號及142號準(zhǔn)則的影響2000年1月，AOL以花巨資（1470億美元）收購了TimeWarner，而當(dāng)時正值美國股市的顛峰。因此，收購價格包含的商譽特別巨大2001年，AOLTimeWarner確認了13.4億的重組負債，這些負債與終止或整合TimeWarner的業(yè)務(wù)有關(guān)。這一做法使2001年末的商譽進一步增加并購?fù)瓿芍?，AOLTimeWarner成為新經(jīng)濟的典范，其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)也反映出新經(jīng)濟特有的泡沫見下頁141和142號準(zhǔn)則對其影響幾乎是災(zāi)難性的。2002年第一季度，AOLTimeWarner確認了542.03億美元的商譽減值損失。這一所謂的“onetime,noncash,nonoperationalinnaturecharge”占其第一季度損失的99.99%商譽減值構(gòu)成見下頁12/6/202227ChineseBankingRegulatoryCommission巨額沖銷（Bigbathcharges)AOLTimeAOLTimeWarner(AsofMarch312002)Assetstructure項目金額%流動資產(chǎn)95.365.95投資及電影成本96.976.05固定資產(chǎn)128.508.01無形資產(chǎn)1,253.2578.15其他資產(chǎn)29.491.84資產(chǎn)總計1,603.57100.0012/6/202228ChineseBankingRegulatoryCommissionAOLTimeWarner(AsofMarch3AOLTimeWarner(Asoftheendof2002)12/6/202229ChineseBankingRegulatoryCommissionAOLTimeWarner(AsoftheendSummaryofchangeingoodwill($inmillion)1/1/2002購買或調(diào)整減值12/31/2002

資產(chǎn)總額%美國在線27,7298,53633,4892,7767,75735.8有線電視33,25926733,517---37,732---電影娛樂9,110-714,0914,94816,40130.2廣播網(wǎng)絡(luò)33,562-413,07720,48131,90764.2音像制品5,477-355,442---6,080---出版發(fā)行18,282-2439,2598,78114,00962.7公司總部------------1,564---合計127,4208,45098,88436,986115,45032.012/6/202230ChineseBankingRegulatoryCommissionSummaryofchangeingoodwill商譽的計算方法正確嗎？

購買價格1470BP減：賬面凈資產(chǎn)200AE購買價差1270減：資產(chǎn)增值或負債減值100VE加：資產(chǎn)減值或負債增值80VE商譽1250GW=BP+AE+VE?12/6/202231ChineseBankingRegulatoryCommission商譽的計算方法正確嗎？購買價格AOLTimeWarner的其他舞弊問題《華盛頓郵報》兩篇長文激起的波瀾UnconventionalTransactionsBoostedSalesCreativeTransactionsEarnedTeamRewards司法部與SEC宣布調(diào)查AOLTW的會計問題通過6種手法，調(diào)節(jié)6.7億美元廣告收入將法律糾紛賠款包裝為廣告收入（24）利用合并優(yōu)勢搭售在線廣告將Ebay的廣告收入全額確認為自己的收入與SunMicrosystems策劃設(shè)備換廣告的交易（Quest)將PurchaseP的股票期權(quán)確認為廣告收入重組“dot-com”公司的長期廣告合同，提前確認廣告收入12/6/202232ChineseBankingRegulatoryCommissionAOLTimeWarner的其他舞弊問題12/4/202100%$2380m廣告合同$2680mAOLAOLUKWembley12/6/202233ChineseBankingRegulatoryCommissionAOLAOLUKWembley12/4/202233Chi創(chuàng)造性并購會計（CreativeAcquisitionAccounting)SEC前主席的評論合并魔術(shù)（MergerMagic)最近幾年，各行各業(yè)都通過合并、收購和剝離（Spin-offs)進行再造。一些收購方，尤其是那些以股票作為收購貨幣的公司，已經(jīng)將這樣的大環(huán)境作為從事另一種“創(chuàng)造性會計”（CreativeAccounting)的機遇。我將之稱為“合并魔術(shù)”秘笈何在將收購價格中的大部分劃分為“未完成的研發(fā)費用”（In-processR&D)，并作為一次性費用予以注銷，從而減輕未來期間的盈利壓力以收購兼并為契機，對被收購企業(yè)預(yù)提大量的費用和負債，以減少未來期間的經(jīng)營費用12/6/202234ChineseBankingRegulatoryCommission創(chuàng)造性并購會計（CreativeAcquisitionACisco:下一個更大的WorldCom?90年代瘋狂的并購過去8年，收購了70多家公司僅1999年，就以180億美元收購了18家新設(shè)立的高科技公司不是賣掉，就是勉強維持創(chuàng)業(yè)者和關(guān)鍵技術(shù)人員在公司收購后紛紛出走過去5年，確認了54億美元的并購重組損失創(chuàng)記錄的市值損失90年代末巔峰市值5840億美元2002年6月末，市值跌至1097億美元損失4743億美元前景如何？Internet?Accountingissues?Cashflow?12/6/202235ChineseBankingRegulatoryCommissionCisco:下一個更大的WorldCom?90年代瘋狂的并創(chuàng)造性并購會計—WorldComCaseWorldCom,Inc.(AA,1989–2001;KPMG,2002)并購MCI通訊公司1998年，WorldCom以400億美元的價格，收購了MCI。該公司原計劃將60至70億美元分攤至購買的未完成的R&D。此計劃受到SEC的干預(yù)，最后只好將這部分的分攤確定為31億美元1998年向SEC提交報告的說明WorldCom已經(jīng)完成了對MCI有形資產(chǎn)和包括未完工研發(fā)項目的無形資產(chǎn)的價值評估。初步估計，對MCI未完工研發(fā)項目計提的一次性損失為60至70億美元之間。SEC最近向AICPA下屬的SEC規(guī)則委員會頒布了有關(guān)分攤未完工研發(fā)支出的指南。為了與該指南保持一致，最終的分析體現(xiàn)了SEC的觀點，即對MCI未完工研發(fā)費用的分攤考慮了諸如完工進度、技術(shù)上的不確定性以及完成這些研發(fā)活動的預(yù)計總成本。作為對MCI收購價格的初步分攤，31億美元的未完工研發(fā)支出在本期確認為費用，約260億美元將記錄為收購價格超過可辨認凈資產(chǎn)的公允價值，即通常所說的商譽，并按直線法分40年攤銷12/6/202236ChineseBankingRegulatoryCommission創(chuàng)造性并購會計—WorldComCaseWorldCom,WorldCom（Continue)WorldCom,Inc.142號準(zhǔn)則的影響在2002年第一季度的財務(wù)報告中，WorldCom披露如下信息：根據(jù)第142號準(zhǔn)則的要求，WorldCom已聘請獨立的評估事務(wù)所對本公司沒有明確使用年限的無形資產(chǎn)進行減值測試。測試工作將在第二季度完成。采納該準(zhǔn)則預(yù)計將使商譽及無形資產(chǎn)發(fā)生減值，減值額與較早公布的150至200億美元的下限相近其他事項改聘KPMG，取代AA，AA至1989年起一直為WorldCom提供審計服務(wù)WorldCom目前正接受SEC的調(diào)查資產(chǎn)結(jié)構(gòu)Refertopaperonbigbathchargesandinformationsignaling12/6/202237ChineseBankingRegulatoryCommissionWorldCom（Continue)WorldCom,IWorldCom:

FakedProfitandBoostedCashFlow發(fā)展戰(zhàn)略與會計造假的關(guān)系環(huán)境辨識電信業(yè)放松管制市場特征長短途電信高度競爭生存之道網(wǎng)絡(luò)設(shè)施、客戶基礎(chǔ)、技術(shù)更新、資本實力

競爭戰(zhàn)略收購兼并、外延擴張收購策略換股合并、保持現(xiàn)金股市運作高成長、高股價財務(wù)策略迎合華爾街財務(wù)分析師的盈利預(yù)期會計手法沖銷線路成本、轉(zhuǎn)回準(zhǔn)備、操縱商譽12/6/202238ChineseBankingRegulatoryCommissionWorldCom:

FakedProfitandBooWorldComorWorldCon?虛假利潤與經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量舞弊手法原有分錄舞弊分錄憑空沖銷線路成本借：線路成本75億貸：銀行存款75億借：固定資產(chǎn)75億貸：線路成本75億憑空轉(zhuǎn)回已提準(zhǔn)備借：管理費用4億或所得稅等12億貸：壞賬準(zhǔn)備4億遞延稅款等12億借：壞賬準(zhǔn)備4億遞延稅款等12億貸：線路成本16億12/6/202239ChineseBankingRegulatoryCommissionWorldComorWorldCon?虛假利潤與經(jīng)營活利用收益表項目對抵粉飾盈利質(zhì)量財務(wù)分析師的盈利預(yù)測以經(jīng)常性收益項目為基礎(chǔ)，剔除nonrecurring項目是否達到盈利預(yù)期，一般剔除非經(jīng)營項損益項目上市公司的對策以非經(jīng)常性收益沖抵非經(jīng)常性損失，塑造平滑的盈利曲線GE連續(xù)17年在每個季度達到或超過華爾街盈利逾期以非經(jīng)常性損益項目沖抵經(jīng)常性損益項目（如SG&A)典型案例分析IBM(PwC)收入曲線盈利曲線12/6/202240ChineseBankingRegulatoryCommission利用收益表項目對抵粉飾盈利質(zhì)量財務(wù)分析師的盈利預(yù)測12/4/HowGEOffsetsGainsfromAssetSalesYearGainSourcesoftheGainCharges19931,403Salesofaerospaceunit1,0111987858Changeinaccountingfortaxandinventory1,027198650Saleofforeignaffiliate3111985518Saleof3coalpropertiesand37%cablestock4471984617SaleofUtalInt’l,smallapplianceunit,cablecompany6361983117Saleofradio/TVstationsandGearhartIndustrialstake147Source:Smith,etal,“ManagingProfit”,theWSJ,199412/6/202241ChineseBankingRegulatoryCommissionHowGEOffsetsGainsfromAsseIBMRevenue($inbillion)

YearRevenue199264.5199362.7199464.1199571.9199675.9199778.5199881.7199987.5200088.4200185.912/6/202242ChineseBankingRegulatoryCommissionIBMRevenue($inbillion)IBMNetIncome($inbillion)

YearNetIncome1992-5.01993-8.119943.019954.219965.419976.119986.319997.720008.120017.712/6/202243ChineseBankingRegulatoryCommissionIBMNetIncome($inbillioIBMCaseIBMLouisV.Gerstner于1993年加盟IBM，通過處置資產(chǎn)實現(xiàn)一次性收益89億美元，避免了巨額損失。若剔除這項非經(jīng)常性收益，IBM在1993年的虧損為170億美元1999年，IBM的收入比1998年增加了7.1%，但凈收益卻增加了22.2%。表面上看，IBM給人的印象是成本費用控制成績顯著真實情況1999年第三季度，IBM將其賬面凈值為9.34億美元的GlobalNetwork，以49.91億美元出售得AT&T，實現(xiàn)了稅前利得40.57億美元（稅后為24.95億美元，對EPS的影響為$1.33，當(dāng)年其報告的EPS為$4.12)，并將這項利得與當(dāng)年處置其他下屬子公司的損失15.46億美元相抵銷，反映為“銷售、一般及管理費用”的減少額，且未在1999年報予以披露。后受到SEC的譴責(zé)，被迫在以后年度的財務(wù)報告中補充披露。剔除這項粉飾后，1999年經(jīng)營性凈收益實際上比1998年下降17.4%。12/6/202244ChineseBankingRegulatoryCommissionIBMCaseIBM12/4/202244ChineseIBMCaseIBM2001年故伎重演2002年1月中旬，IBM宣布其2001年第四季度的盈利超過華爾街財務(wù)分析師的預(yù)測，但并未披露2001年12月28日將光學(xué)收發(fā)機業(yè)務(wù)出售給JDSUniphase實現(xiàn)的3億美元利得，并將此項利得與“銷售、一般及管理費用對沖的事實盡管2001年IBM的營業(yè)收入高達860億美元，3億美元看起來微不足道。但將這項利得沖抵SG&A明顯誤導(dǎo)投資者，且違反GAAP。該項目使EPS增加了$0.12，占第四季度EPS的9%IBM發(fā)言人的解釋重要性原則StaffAccountingBulletin99Whenyouintentionallyviolateaccountingguidelines,anyamountismaterial.EffectsonstockpricemustbetakenintoaccountLynnTurner的評價SAB101isveryclearthatgainsfromthesaleofassetshavetobeinthe?therincome”line.12/6/202245ChineseBankingRegulatoryCommissionIBMCaseIBM12/4/202245Chinese利用特殊行業(yè)的會計處理粉飾經(jīng)營業(yè)績AccountingforleaseXerorCorp.(KPMG)SEC對Xerox的起訴2002年4月11日，SEC向美國南區(qū)地區(qū)法院遞交了訴狀，指控施樂公司從事會計舞弊，在1997至2000期間提前確認收入42.78億美元，虛增盈利15億美元2002年5月，SEC暗示，可能起訴KPMG，因為KPMG屈服于施樂公司的壓力，被迫更換一位對施樂公司會計處理持異議的主審合伙人；2003年1月29日，SEC正式對KPMG及其四名合伙人提出舞弊指控2002年5月，SEC主席HarveyPitt會見KPMG的CEO，引起多方非議舞弊動機：迎合華爾街的盈利預(yù)期2002年5月，施樂公司向SEC支付了1000萬美元的罰款，同意重編1997至2000的財務(wù)報表12/6/202246ChineseBankingRegulatoryCommission利用特殊行業(yè)的會計處理粉飾經(jīng)營業(yè)績AccountingfoXeroxCase粉飾手法及其對盈利的影響(in$million)粉飾手法1997199819992000Total利用ROE調(diào)節(jié)利潤4557205694592,203利用毛利率調(diào)節(jié)利潤55168202192617利用調(diào)價及租賃期限調(diào)節(jié)利潤84871317309利用殘值估計調(diào)節(jié)利潤364515---96利用資產(chǎn)組合策略調(diào)節(jié)利潤------400---400利用鋪墊性準(zhǔn)備金調(diào)節(jié)利潤12013921423496利用“高技術(shù)公司稅收”調(diào)節(jié)利潤4199125157對稅前利潤的影響7911,2581,5436864,278對稅后利潤的影響405656511(55)1,51712/6/202247ChineseBankingRegulatoryCommissionXeroxCase粉飾手法及其對盈利的影響(in$Xerox:Impactof“one-off”AccountingActionsonReportedEPSandComparisontoConsensusForecastfortheQsDuring1997–199912/6/202248ChineseBankingRegulatoryCommissionXerox:Impactof“one-off”Acc美國財務(wù)舞弊與報表粉飾癥結(jié)探究癥結(jié)１：盈利預(yù)測－狗搖尾巴，還是尾巴搖狗癥結(jié)２：股票期權(quán)－激勵源泉，還是舞弊動因癥結(jié)３：獨立董事－明察秋毫，還是明哲保身癥結(jié)４：財務(wù)總監(jiān)－會計行家，還是理財高手？癥結(jié)５：管理咨詢－增值服務(wù)，還是誤入歧途？癥結(jié)６：會計規(guī)則－規(guī)則基礎(chǔ)，還是原則導(dǎo)向？癥結(jié)７：獨立審計－高尚職業(yè)，還是唯利是圖？12/6/202249ChineseBankingRegulatoryCommission美國財務(wù)舞弊與報表粉飾癥結(jié)探究癥結(jié)１：盈利預(yù)測－狗搖尾巴，還EffectofStockOptiononProfit(White,et.al,2003)Company&YearNI-AsReportedNI-ProFormaChangesMicrosoft:19997,7857,109-9.7%20009,4218,172-13.3%20017,3465,084-30.8%IBM:19996,3085,985-5.1%20007,6927,044-8.4%20018,0737,183-11.0%Novell199910262-39.2%2000191118-38.2%200149-50-102.0%12/6/202250ChineseBankingRegulatoryCommissionEffectofStockOptiononProf財務(wù)舞弊風(fēng)暴觸發(fā)的會計審計改革改革１：會計準(zhǔn)則制定模式－強化官方(SEC)的權(quán)利，削弱民間(FASB)的作用改革２：會計準(zhǔn)則制定方式否定規(guī)則基礎(chǔ)，肯定原則基礎(chǔ)，探索目標(biāo)導(dǎo)向改革３：股票期權(quán)會計處理支持費用化的趨勢日益明顯，表外披露窮途末路改革４：公允價值計量基礎(chǔ)公允價值大勢所趨，強化監(jiān)管勢在必行改革５：獨立審計監(jiān)管模式民間自律壽終正寢，獨立監(jiān)管方興未艾改革6：事務(wù)所經(jīng)營模式混業(yè)經(jīng)營誤入歧途，分業(yè)經(jīng)營返璞歸真12/6/202251ChineseBankingRegulatoryCommission財務(wù)舞弊風(fēng)暴觸發(fā)的會計審計改革改革１：會計準(zhǔn)則制定模式12/中國上市公司報表粉飾典型手段報表粉飾的傳統(tǒng)手段收入確認虛擬資產(chǎn)期間費用資本化股權(quán)投資存貨及應(yīng)收賬款其他應(yīng)收應(yīng)付款報表粉飾的現(xiàn)代手段資產(chǎn)重組關(guān)聯(lián)交易資產(chǎn)評估補貼收入八項準(zhǔn)備會計調(diào)整12/6/202252ChineseBankingRegulatoryCommission中國上市公司報表粉飾典型手段報表粉飾的傳統(tǒng)手段12/4/20T公司案例—公司治理問題分析問題1：權(quán)力結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定，內(nèi)部人控制凸顯四年內(nèi)，董事長換了3任，總經(jīng)理換了4任董事會和經(jīng)營班子代表大股東的利益，而不是全體股東的利益問題2：權(quán)力制衡不力，“三權(quán)分立”成為“三位一體”改變募股資金高價（3.18億元)購買“奇圣膠囊”大股東占用巨額資金（1.088億）向北京飛霞廣告公司違規(guī)拆借大額資金（3.1億)上市公司淪落為大股東的“提款機”，表明“三權(quán)分立”已然成為“三位一體”，權(quán)力制衡蕩然無存12/6/202253ChineseBankingRegulatoryCommissionT公司案例—公司治理問題分析問題1：權(quán)力結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定，內(nèi)部人控T公司案例—公司治理問題分析問題3：董事會缺乏勤勉盡責(zé)觀念，對股東極端不負責(zé)任2000年10月，以3.18億元收購“奇圣膠囊”2001年12月26日，董事會召開臨時電話會議，決定對“奇圣膠囊”攤余價值全額計提減值準(zhǔn)備3.18億元的無形資產(chǎn)，僅僅過了14個月就一文不值，誰是這宗交易的受益者？誰應(yīng)當(dāng)負責(zé)？董事會沒有形成問責(zé)機制問題4：董事會不講誠信，信息披露嚴重不實2002年7月，受深交所公開譴責(zé)（股權(quán)轉(zhuǎn)讓、關(guān)聯(lián)借款、違規(guī)拆借）2001年，半年報和年報形成巨大反差，對中小股東的投資決策產(chǎn)生嚴重誤導(dǎo)2000和2001年度對“奇圣膠囊”的披露截然不同12/6/202254ChineseBankingRegulatoryCommissionT公司案例—公司治理問題分析問題3：董事會缺乏勤勉盡責(zé)觀念，T公司案例案例：2001年度上下半年的巨大反差

經(jīng)營業(yè)績一覽表年度主營業(yè)務(wù)收入凈利潤上半年20,5616,154下半年-10,518-64,566全年10,043-58,41212/6/202255ChineseBankingRegulatoryCommissionT公司案例案例：2001年度上下半年的巨大反差經(jīng)營業(yè)績一覽T公司案例---“成也蕭何，敗也蕭何”董事會對“奇圣膠囊”迥然不同的說法2000年度董事會報告2001年董事會報告1、經(jīng)公司2000年第二次臨時股東大會審議通過，決定延緩實施配股募集資金投資22,077.99萬元進行……將投資進行調(diào)整，用于購買恒春奇圣膠囊全部技術(shù)及生產(chǎn)經(jīng)銷權(quán)和購買張恒春藥業(yè)有限公司股權(quán)?？偼顿Y34,466.8萬元（購買奇圣膠囊31,800萬元，購買張恒春藥業(yè)股權(quán)2666.8萬元）……2、公司于2000年10月16日至17日在通化市召開了“奇圣膠囊銷售代理招商大會”，與全國176家醫(yī)藥經(jīng)銷單位簽定了“奇圣膠囊經(jīng)銷協(xié)議”，總金額14.85億元，其中現(xiàn)款現(xiàn)貨2.15億元，預(yù)售12.7億元……奇圣膠囊區(qū)域經(jīng)銷拍賣總成交金額1450萬元……1、公司主打產(chǎn)品“奇圣膠囊”，由于市場運作不利，銷路不暢，上年度以及本年上半年部分已銷售的“奇圣膠囊”藥品出現(xiàn)銷售退回，沖減了本期營業(yè)收入，致使2001年度營業(yè)收入大幅下降。2、由于“奇圣膠囊”銷路不暢，出于謹慎考慮，將購買“奇圣膠囊”全部技術(shù)及生產(chǎn)經(jīng)銷權(quán)的無形資產(chǎn)全額計提減值準(zhǔn)備，是導(dǎo)致2001年度出現(xiàn)虧損的重要原因。12/6/202256ChineseBankingRegulatoryCommissionT公司案例---“成也蕭何，敗也蕭何”董事會對“奇圣膠囊”迥T公司案例---報表粉飾動機分析股票價格效應(yīng)動機2000年是通化金馬的一個特殊年份4月份，內(nèi)部職工股上市按6月末收盤價測算，內(nèi)部職工股獲利5.99億元刺激股價上揚的兩大題材“奇圣膠囊”創(chuàng)下的業(yè)績神話“國退民進”，三利化工成為控股股東推卸責(zé)任和避免ST動機2001年，“國退民進”扭轉(zhuǎn)為“國進民退”董事會和經(jīng)營班子大改組為了推卸責(zé)任和避免ST，不惜訴訟“洗大澡”伎倆對“奇圣膠囊”全額計提減值準(zhǔn)備，為以后年度實現(xiàn)“扭虧為盈”埋下伏筆；借助9100萬元的“國有企業(yè)虧損補貼”，使每股凈資產(chǎn)勉強維持在1.05元，逃避被ST的厄運12/6/202257ChineseBankingRegulatoryCommissionT公司案例---報表粉飾動機分析股票價格效應(yīng)動機12/4/2T公司案例---報表粉飾動機分析業(yè)績考核動機2002年，通化金馬順利實現(xiàn)了“扭虧為盈”的目標(biāo)，以體現(xiàn)新一屆董事會和經(jīng)營班子的業(yè)績董事會報告開宗明義，對取得的業(yè)績溢于言表2001年10月，本公司控股股東地位由民營控股轉(zhuǎn)為國有控股，新的董事會組建以來，公司在本地各級政府的支持下，努力消化虧損帶來的不利影響，調(diào)整充實經(jīng)營管理人員，克服行業(yè)不規(guī)范競爭等不利因素，初步扭轉(zhuǎn)了被動的經(jīng)營局面2002年度實現(xiàn)的1641萬元利潤“來之不易”“奇圣膠囊”全額計提減值準(zhǔn)備，使無形資產(chǎn)攤銷減少了3180萬元“國有企業(yè)虧損補貼”為當(dāng)年貢獻了3165萬元的利潤資產(chǎn)置換（置出4.09億元的應(yīng)收款）使壞賬準(zhǔn)備少提了4000萬元以上12/6/202258ChineseBankingRegulatoryCommissionT公司案例---報表粉飾動機分析業(yè)績考核動機12/4/202T公司案例---報表粉飾“信號顯示”分析2000年度經(jīng)營業(yè)績的大幅提升，與內(nèi)部職工股上市和控股股東的變動保持“同步”主營業(yè)務(wù)收入和凈利潤分別比1999年增長了77%和158%（表明盈利質(zhì)量存在問題）主要得益于2000年10月購買的“奇圣膠囊”分部報告顯示，僅“奇圣膠囊”的銷售收入就達2.77億元，貢獻的毛利就高達2.34億元主營業(yè)務(wù)利潤率高達84.4%，比1999年的62.4%高出22%，表明可能存在少轉(zhuǎn)成本，低估費用的現(xiàn)象應(yīng)收款高達5.1億元，占資產(chǎn)總額的22.5%，但壞賬準(zhǔn)備計提比例（3至4年20%，4至5年50%）明顯偏低，顯失穩(wěn)健12/6/202259ChineseBankingRegulatoryCommissionT公司案例---報表粉飾“信號顯示”分析2000年度12/4T公司案例:

“巨額沖銷+銷售退回”背后的故事—“奇圣膠囊”演繹的神話

12/6/202260ChineseBankingRegulatoryCommissionT公司案例:

“巨額沖銷+銷售退回”背后的故事—“奇圣膠囊”T公司---“奇圣膠囊”的功效“奇圣膠囊”對主營業(yè)務(wù)的貢獻項目

2001年度2000年度主營收入主營成本毛利率主營收入主營成本毛利率奇圣膠囊5,0972,91443%52,09125,14752%治麋靈栓3,01341586%7,81092988%參蓮膠囊-1,328-23682%2,98149983%壯骨伸筋膠囊2,22053876%2,20739882%其他5,1891,67568%9,6442,59573%內(nèi)部抵銷4,1472,25946%24,31422,5207%合計10,0433,04770%50,4197,04886%12/6/202261ChineseBankingRegulatoryCommissionT公司---“奇圣膠囊”的功效“奇圣膠囊”對主營業(yè)務(wù)的貢獻T公司案例---報表粉飾“信號顯示”分析2001年度貨幣資金和其他應(yīng)收款的變動十分異常貨幣資金其他應(yīng)收款2000年末65,78012,5602001年末3,09857,858其他應(yīng)收款是分析的關(guān)注點資金拆借38,000萬元;關(guān)聯(lián)股東占用資金12,301萬元上述兩項合計占其他應(yīng)收款的87%，均未計提壞賬準(zhǔn)備“奇圣膠囊”全額計提減值準(zhǔn)備，有“洗大澡”之嫌營業(yè)費用與主營收入比例嚴重失調(diào)主營收入營業(yè)費用2000年50,4186,0282001年10,04321,300現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)明顯不合理12/6/202262ChineseBankingRegulatoryCommissionT公司案例---報表粉飾“信號顯示”分析2001年度12/4T公司案例：凈利潤與經(jīng)營業(yè)績的反差

NIv.sCFFOA年度凈利潤CFFOA19986,568-6,29319998,135-8,062200024,19119,6152001-58,412-74,03420021,6427,27012/6/202263ChineseBankingRegulatoryCommissionT公司案例：凈利潤與經(jīng)營業(yè)績的反差NIv.sCFFOAT公司公司---經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量CFFOA：2001v.s2002項目名稱20012002銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金154,902,472.69177,211,035.16收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金126,146,385.14137,708,350.69現(xiàn)金流入小計281,048,857.83314,919,385.85購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金38,661,406.7467,129,710.74支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金15,312,928.7813,285,228.90支付的各項稅款243,148,586.1422,974,487.97支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金724,266,389.07138,825,428.46現(xiàn)金流出小計1,021,389,310.73242,214,856.07經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-740,266,389.0772,704,529.7812/6/202264ChineseBankingRegulatoryCommissionT公司公司---經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量CFFOA：2001vT公司---令人費解的現(xiàn)金流入流出項目收到或支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金流量項目名稱20012002收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金126,146,385.14137,708,350.69其中：國有企業(yè)虧損補貼91,000,000.0031,650,000.00收北京飛霞廣告公司欠款---69,700,000.00銀行存款利息或資金占用費用21,142,855.7730,354,976.69支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金724,266,389.07138,825,428.46其中：北京飛霞廣告有限公司（借款）380,000,000.00付二道江財政局借款---20,058,323.26通化三利化工有限公司借款108,800,000.00---支付各種廣告費用81,464,228.876,694,035.00銷售員借款及提成款67,398,360.2954,338,226.12支付其他公司往來款14,130,000.0020,390,000.0012/6/202265ChineseBankingRegulatoryCommissionT公司---令人費解的現(xiàn)金流入流出項目收到或支付的其他與經(jīng)營T公司案例---報表粉飾“信號顯示”分析2002年度其他應(yīng)收款高達52,481萬元，占資產(chǎn)總額34.28%,成為最大的資產(chǎn)項目，比應(yīng)收賬款還多39,114萬元，表明潛虧風(fēng)險很大飛霞廣告和兩個股東欠款42,799萬元，已發(fā)生糾紛應(yīng)收補貼款8169萬元的余額連續(xù)3年幾乎沒有發(fā)生變動，成為壞賬的可能性很大，表明以前年度確認的補貼收入存在嚴重問題以高達40,963萬元的應(yīng)收款項與第二大股東的林地和林木資產(chǎn)置換，有轉(zhuǎn)移壞賬損失和掩蓋以前年度不實銷售收入之嫌林地和林木的評估問題、未提減值準(zhǔn)備問題其他應(yīng)收款、應(yīng)收補貼款和其他長期資產(chǎn)基本屬于虛擬資產(chǎn)項目，金額高達101,655萬元，是凈資產(chǎn)的208%，表明財務(wù)狀況嚴重惡化，持續(xù)經(jīng)營能力存在疑慮若剔除涉嫌造假的補貼收入、“奇圣膠囊”和資產(chǎn)置換的影響，2002年度仍存在嚴重的經(jīng)營虧損現(xiàn)金流量表存在明顯的操縱跡象飛霞廣告償還的欠款6,970萬元和占用費3,035萬元與經(jīng)營活動無關(guān)經(jīng)營性應(yīng)收項目的減少29,149萬元，未剔除置換的影響，夸大CFFOA12/6/202266ChineseBankingRegulatoryCommissionT公司案例---報表粉飾“信號顯示”分析2002年度12/4T公司案例---粉飾手法分析2000年度虛構(gòu)“奇圣膠囊”銷售收入少轉(zhuǎn)銷售成本、少計營業(yè)費用虛構(gòu)補貼收入2000年度，補貼收入高達4239.9萬元，占凈利潤17.5%其中包括通化市二道江區(qū)財政局補貼的新產(chǎn)品開發(fā)資金1000萬元和返還的所得稅2063.4萬元，2000年末并未收到現(xiàn)金，而是掛賬，至2002年末仍未收到，確認為補貼收入，違反財政部的規(guī)定少計壞賬準(zhǔn)備2000年末，應(yīng)收款項高達71,396.8萬元，占資產(chǎn)總額31.6%，其中賬齡2年以上的23,419.3萬元2至3年12%，3至4年20%，4至5年50%，5年以上100%關(guān)聯(lián)應(yīng)收款項不提準(zhǔn)備2002年將37,790萬元應(yīng)收賬款和8,599萬元其他應(yīng)收款置換成林地和林木，從另一個側(cè)面印證2000年度的高額利潤在一定程度上得益于少提壞賬12/6/202267ChineseBankingRegulatoryCommissionT公司案例---粉飾手法分析2000年度12/4/20226T公司---“奇圣膠囊”價值幾何？12/6/202268ChineseBankingRegulatoryCommissionT公司---“奇圣膠囊”價值幾何？12/4/202268ChT公司案例---粉飾手法分析2001年度利用計提無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備“洗大澡”利用中期報告的不實信息披露嚴重誤導(dǎo)投資者營業(yè)費用和管理費用比例失調(diào)，“洗大澡”昭然若揭在全年主營收入只有10,043萬元的情況下，2001年度確認的營業(yè)費用竟然高達21,300萬元，是2000年度的2.5倍管理費用也高達15,470萬元，是2000年度的1.5倍表明該公司在2000年度嚴重低估營業(yè)費用和管理費用，然后在2001年度“洗大澡”利用“補貼收入”逃避被ST的命運補貼收入9117.5萬元，其中“國有企業(yè)虧損補貼”9100萬元三個問題：蕪湖市財政局是否有無權(quán)力？是否屬于巧立名目？張恒春藥業(yè)是國有企業(yè)？12/6/202269ChineseBankingRegulatoryCommissionT公司案例---粉飾手法分析2001年度12/4/20226T公司---價值連城？一文不值？“奇圣膠囊”的價值變遷日期變化過程金額2000.10臨時股東大會批準(zhǔn)購買318,000,0002000.11-12計提2個月攤銷5,300,0002000.12.31攤余價值312,700,0002001.1-12計提12個月攤銷31,800,0002001.12.31攤余價值280,900,0002001.12.26董事會臨時電話會議決定全額計提減值準(zhǔn)備280,900,0002001.12.31賬面價值0影響分析：倘若“奇圣膠囊”物有所值，全額計提攤銷意味著通化金馬在未來的8年中，每年可增加3180萬元的利潤（2002年度凈利潤1642萬元）；倘若“奇圣膠囊”一文不值，通化金馬的股東損失了3.18億元，受益者又是誰？12/6/202270ChineseBankingRegulatoryCommissionT公司---價值連城？一文不值？“奇圣膠囊”的價值變遷日T公司---“奇圣膠囊”價值幾何？12/6/202271ChineseBankingRegulatoryCommissionT公司---“奇圣膠囊”價值幾何？12/4/202271Ch張恒春藥業(yè)（注冊資本2600萬元）該不該享受“國有企業(yè)虧損補貼”？2000至2002年的經(jīng)營業(yè)績12/6/202272ChineseBankingRegulatoryCommission張恒春藥業(yè)（注冊資本2600萬元）該不該享受“國有企業(yè)虧損補T公司案例---粉飾手法分析2002年度利用“洗大澡”和“國有企業(yè)虧損補貼”，實現(xiàn)“扭虧為盈”通過資產(chǎn)置換，轉(zhuǎn)移壞賬損失，掩蓋不實銷售收入其他長期資產(chǎn)未提任何減值準(zhǔn)備無視壞賬風(fēng)險，蓄意低估壞賬準(zhǔn)備其他應(yīng)收款高達52,481.2萬元，且有近4億元存在糾紛，但對這些“問題欠款”居然未提壞賬準(zhǔn)備應(yīng)收補貼款的余額8168.9萬元，賬齡超過3年，且只增不減，壞賬的可能性極大，但管理層對此熟視無睹，未提任何壞賬準(zhǔn)備收取資金占用費，夸大利息收入2001年違規(guī)拆借3.8億元給飛霞廣告而受深交所公開譴責(zé)飛霞廣告未能按原先承諾還款，2002年續(xù)簽借款合同不僅未提壞賬準(zhǔn)備，而且將收到的10,005.5萬元還款中的3035.3萬元，以收取資金占用費的名義確認為利息收入（理應(yīng)先沖減本金，待本金全額收回后，才能確認利息收入）12/6/202273ChineseBankingRegulatoryCommissionT公司案例---粉飾手法分析2002年度12/4/20227案例分析：A公司---巨額沖銷意味著什么？年度凈資產(chǎn)主營收入凈利潤9920,7096,75720,010003,0146,797-16,58501-198,8685,187-225,72402-198,2897,158-65712/6/202274ChineseBankingRegulatoryCommission案例分析：A公司---巨額沖銷意味著什么？年度凈資產(chǎn)主營A公司2001年度減值明細表(單位：萬元）

項目年初余額本年增加數(shù)本年轉(zhuǎn)回數(shù)年末余額壞賬準(zhǔn)備其中：應(yīng)收賬款其他應(yīng)收款42,72432,66710,057166,049128,05537,994---------208,773160,72248,051存貨跌價準(zhǔn)備其中:原材料12,60610,85514,95312,572838327,47623,344長期投資減值準(zhǔn)備2,3511,335---3,686固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備---7,657---7,657在建工程減值準(zhǔn)備---232---232合計57,681190,22683247,82412/6/202275ChineseBankingRegulatoryCommissionA公司2001年度減值明細表(單位：萬元）A公司案例---巨額沖銷A公司對巨額壞賬的解釋應(yīng)收賬款的壞賬準(zhǔn)備關(guān)聯(lián)公司欠款單位名稱本年增加本年余額賬齡以前年度累計準(zhǔn)備本年計提準(zhǔn)備累計壞賬準(zhǔn)備香港XX有限公司19,29859,816>5y11,73948,07759,816DB(HK)Co.Ltd6,13824,155>5y1,80822,34724,155XX國際有限公司---13,940>5y3,52310,41713,940合計25,43697,91117,07080,84197,91112/6/202276ChineseBankingRegulatoryCommissionA公司案例---巨額沖銷A公司對巨額壞賬的解釋欠款單A公司案例---巨額沖銷