財務(wù)會計 第十二章 財務(wù)報表分析課件

第十二章財務(wù)報表分析岳琴yueqin2002@163.com第十二章財務(wù)報表分析岳琴1內(nèi)容第一節(jié)財務(wù)分析概述第二節(jié)財務(wù)分析的依據(jù)第三節(jié)財務(wù)比率分析第四節(jié)公司綜合財務(wù)分析內(nèi)容2第一節(jié)財務(wù)分析概述財務(wù)分析的發(fā)展財務(wù)分析的基本內(nèi)涵財務(wù)分析的目的財務(wù)分析的基本方法第一節(jié)財務(wù)分析概述財務(wù)分析的發(fā)展3一.財務(wù)分析的發(fā)展財務(wù)分析開始于銀行家財務(wù)分析發(fā)展到投資領(lǐng)域現(xiàn)代財務(wù)分析領(lǐng)域的擴展資本市場、企業(yè)重組、績效評價、企業(yè)評估等

一.財務(wù)分析的發(fā)展財務(wù)分析開始于銀行家4二.財務(wù)分析的基本內(nèi)涵財務(wù)分析：是指公司利益相關(guān)者采用科學(xué)的分析方法，利用財務(wù)報告及會計、統(tǒng)計、市場等相關(guān)信息資料，對公司財務(wù)運行的結(jié)果及其形成過程和原因進行分析，以全面、客觀地評價公司財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，并為財務(wù)控制和財務(wù)決策提供基礎(chǔ)的活動。主體：公司的利益相關(guān)者二.財務(wù)分析的基本內(nèi)涵5員工財務(wù)經(jīng)理企業(yè)經(jīng)營者股東債權(quán)人潛在投資者中介機構(gòu)政府業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)單位潛在公司接管者財務(wù)分析主體結(jié)構(gòu)圖員工財務(wù)經(jīng)理企業(yè)經(jīng)營者股東債權(quán)人潛在投資者中介機構(gòu)政府業(yè)務(wù)關(guān)6三.財務(wù)分析的目的1.從企業(yè)投資者角度來看

盈利能力償債能力營運能力2.從企業(yè)債權(quán)人角度來看

償債能力盈利能力3.從企業(yè)經(jīng)營者角度來看盈利能力

營運能力

償債能力4.從其他財務(wù)分析主體角度來看企業(yè)的信用狀況對國家各項政策的執(zhí)行情況

償債能力;營運能力;盈利能力;財務(wù)狀況綜合分析三.財務(wù)分析的目的1.從企業(yè)投資者角度來看償債能力;營運能力7四.財務(wù)分析的基本方法

1.比較分析法(ComparisonAnalysis)2.比率分析法(RatioAnalysis)3.趨勢分析法(TrendAnalysis)4.結(jié)構(gòu)分析法(Common-sizeAnalysis)5.因素分析法(ElementsAnalysis)四.財務(wù)分析的基本方法1.比較分析法(Comparison81.比較分析法比較分析法:通過財務(wù)指標(biāo)對比，計算出變動值的大小，其他分析方法運用的基礎(chǔ)，比較后的差異反映差異大小、差異方向和差異性質(zhì)，有二種比較方式：絕對數(shù)比較：與計劃（或目標(biāo)、定額）相比與前期相比與歷史最好水平相比較與國內(nèi)外同行業(yè)先進水平相比與主要競爭對手的比較百分率比較：完成百分率和增減百分率1.比較分析法比較分析法:通過財務(wù)指標(biāo)對比，計算出變動值的大9比率分析法：指在同一報表的不同項目之間，或在不同報表的有關(guān)項目之間進行對比，從而計算出各種不同經(jīng)濟含義的比率，據(jù)以評價企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一種方法。2.比率分析法表現(xiàn)形式：結(jié)構(gòu)比率=個體指標(biāo)/總體指標(biāo)相關(guān)比率=相互聯(lián)系的指標(biāo)之間的對比比率分析法：指在同一報表的不同項目之間，或在不同報表的有關(guān)項10

表現(xiàn)形式：發(fā)展速度、增長速度、平均發(fā)展速度、平均增長速度。發(fā)展速度：按比較標(biāo)準(zhǔn)時期不同，分為定基和環(huán)比發(fā)展速度，其計算公式如下：趨勢分析法—通過比較企業(yè)連續(xù)數(shù)期的會計報表，運用動態(tài)數(shù)值表現(xiàn)各個時期的變化，揭示其發(fā)展趨勢與規(guī)律的分析方法。3.趨勢分析法

表現(xiàn)形式：發(fā)展速度、增長速度、平均發(fā)展速度、平均增長速度。114.結(jié)構(gòu)分析法（共同比報表分析法）2000-2002年四川長虹簡明資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)分析項目2002年2001年2000年金額/元比例％金額/元比例％金額/元比例％貨幣資金100511919251645515737915237966559應(yīng)收賬款422020897523288070759916182145363911其他應(yīng)收款377159414.4214619377178769114819.35存貨719287390939594130028234670800937640流動資產(chǎn)152590910378214237648968811271541517877固定資產(chǎn)280233357215276421891416316772372719總資產(chǎn)186703672521001763064490410016605009800100應(yīng)付賬款207439795811206375502412180688181111流動負債572762189631487674331228350486616721負債合計573359795531488531478728342723148321股本216121142212216421142212216421142213資本公積408075743322406516080523406449089824盈余公積486004780426482831083027489884755130所有者權(quán)益1292624650269127344471707213174627453794.結(jié)構(gòu)分析法（共同比報表分析法）2000-2002年四川12第二節(jié)財務(wù)分析的依據(jù)一.財務(wù)報告1.基本財務(wù)報表2.附注和附表3.財務(wù)情況說明書二.審計報告三.其他報告招股說明書、上市公告書、臨時報告、管理當(dāng)局的預(yù)測報告或計劃等第二節(jié)財務(wù)分析的依據(jù)一.財務(wù)報告13一.財務(wù)報告（一）按其反映的經(jīng)濟內(nèi)容分：資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表（二）按其編制范圍分：企業(yè)會計報表、合并會計報表（三）按其使用對象分：對外會計報表、對內(nèi)會計報表（四）按其編制時間分：年度報表、季度報表、月度報表一.財務(wù)報告14編號財務(wù)報表名稱編報期會企01表資產(chǎn)負債表中期報告；年度報告會企02表利潤表中期報告；年度報告會企03表現(xiàn)金流量表（至少）年度報告會企01表附表1資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細表年度報告會企01表附表2股東權(quán)益增值變動表年度報告會企01表附表3應(yīng)交增值稅明細表中期報告；年度報告會企02表附表1利潤分配表年度報告會企02表附表2分部報表（業(yè)務(wù)分部）年度報告會企02表附表3分部報表（地區(qū)分部）年度報告編號編報期會企01表資產(chǎn)負債表中期報告；年度報告會企02表利15負債所有者權(quán)益流動資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)財務(wù)活動1.資產(chǎn)負債表(Balancesheet)負債所有者權(quán)益流動資產(chǎn)財務(wù)活動1.資產(chǎn)負債表(Balance16性質(zhì)：反映公司某一時點財務(wù)狀況的報表理論基礎(chǔ)：資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益作用：了解企業(yè)短期償債能力了解企業(yè)資本結(jié)構(gòu)了解企業(yè)的長期償債能力了解企業(yè)的財務(wù)彈性性質(zhì)：反映公司某一時點財務(wù)狀況的報表17企業(yè)的籌資組合一般有三種類型：1.正常型的籌資組合2.穩(wěn)健型的籌資組合3.風(fēng)險型的籌資組合企業(yè)的籌資組合一般有三種類型：18流動資產(chǎn)組合策略（穩(wěn)健型）二、短期籌資策略流動資產(chǎn)組合策略（穩(wěn)健型）二、短期籌資策略192.利潤表(Incomestatement)性質(zhì)：反映某一會計期間經(jīng)營成果的財務(wù)報表。作用：了解企業(yè)的經(jīng)營成果和獲利能力；了解企業(yè)的償債能力；有助于企業(yè)管理人員加強經(jīng)營管理，進行正確的經(jīng)營與管理決策；可據(jù)以考核管理人員的績效?；窘Y(jié)構(gòu)：收入－費用＝利潤單步式利潤表多步式利潤表2.利潤表(Incomestatement)性質(zhì)：反映某一203.現(xiàn)金流量表（Cashflowstatement)性質(zhì)：現(xiàn)金流量表是指反映企業(yè)在一定會計期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的報表。作用：有助于預(yù)測企業(yè)為了的現(xiàn)金流量；分析企業(yè)的支付能力；評價企業(yè)的收益質(zhì)量?；窘Y(jié)構(gòu)：現(xiàn)金流量表主表現(xiàn)金流量表補充資料3.現(xiàn)金流量表（Cashflowstatement)性質(zhì)21現(xiàn)金流量的分類經(jīng)營活動現(xiàn)金流量投資活動現(xiàn)金流量籌資活動現(xiàn)金流量活動分類1

2345678經(jīng)營活動正正正正負負負負投資活動正負正負正負正負籌資活動正負負正正正負負流量凈額正負現(xiàn)金流量的分類活動分類12345678經(jīng)營活動正正正正負22活動分類2000年2001年2002年合計經(jīng)營活動投資活動籌資活動2275-106281373-1023-222-2988-2561445660-23411231現(xiàn)金流量凈額1221122-1799-456類型類型4類型2類型6類型4四川長虹電器股份公司的現(xiàn)金流量類型單位：百萬元活動分類2000年2001年2002年合計經(jīng)營活動2275123活動分類2005年2004年2003年合計經(jīng)營活動投資活動籌資活動398.46-45.90-358.64355.39-408.4646.58342.69-111.62-230.911096.54-565.98-542.97現(xiàn)金流量凈額-6.08-6.490.16-12.41類型大連港集裝箱股份有限公司的現(xiàn)金流量類型單位：百萬元活動分類2005年2004年2003年合計經(jīng)營活動398.4241)會計報表附注(1)會計報表附注基本內(nèi)容(2)各主要會計報表附注2)財務(wù)情況說明書4.會計報表附注與財務(wù)情況說明書1)會計報表附注4.會計報表附注與財務(wù)情況說明書25現(xiàn)金流量表經(jīng)營活動現(xiàn)金流

+投資活動現(xiàn)金流

+籌資活動現(xiàn)金流

+匯率對現(xiàn)金影響

＝本期現(xiàn)金增加額＝期末現(xiàn)金余額－期初現(xiàn)金余額

資產(chǎn)負債表現(xiàn)金非現(xiàn)金資產(chǎn)負債實收資本資本公積盈余公積未分配利潤資產(chǎn)合計負債及所有者權(quán)益合計利潤及分配表收入

-成本費用

=利潤總額-所得稅凈利潤加:期初未分配利潤減:利潤分配期末未分配利潤上期資產(chǎn)負債表主要報表稽核關(guān)系現(xiàn)金流量表資產(chǎn)負債表現(xiàn)金負債資產(chǎn)合計負債及所有者權(quán)益合計利26二.審計報告1.無保留意見的審計報告2.有保留意見的審計報告3.否定意見的審計報告4.拒絕表示意見的審計報告二.審計報告1.無保留意見的審計報告27第三節(jié)財務(wù)比率分析一.變現(xiàn)能力比率二.資產(chǎn)管理比率三.負債比率四.盈利能力的比率第三節(jié)財務(wù)比率分析一.變現(xiàn)能力比率28一、變現(xiàn)能力比率（衡量短期償債能力）2.速動比率=(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負債3.現(xiàn)金比率=現(xiàn)金類資產(chǎn)/流動負債1.流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債2.速動比率=(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負債3.現(xiàn)金比率=現(xiàn)29二、資產(chǎn)管理比率（衡量資產(chǎn)營運能力）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入/應(yīng)收賬款平均余額

應(yīng)收賬款平均收現(xiàn)期＝360天/周轉(zhuǎn)率

2.存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本/存貨平均余額3.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入/流動資產(chǎn)平均余額4.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入/資產(chǎn)平均余額二、資產(chǎn)管理比率（衡量資產(chǎn)營運能力）2.存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)30項目2002年2001年2000年流動比率2.662.923.63速動比率1.411.701.71應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2.983.305.88存貨周轉(zhuǎn)率1.491.401.36四川長虹2000-2002年流動資產(chǎn)分析項目2002年2001年2000年流動比率2.662.9231三、負債比率1.資產(chǎn)負債率=負債/資產(chǎn)2.產(chǎn)權(quán)比率＝負債/股東權(quán)益3.有形凈值債務(wù)率＝負債/（股東權(quán)益－無形資產(chǎn)凈值）4.已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用=(利潤總額+利息費用)/利息費用5.長期負債與營運資金比率=長期負債/營運資金三、負債比率32四.盈利能力的比率1.銷售毛利率=(收入-成本)/收入2.銷售凈利率＝凈利潤/銷售收入3.資產(chǎn)凈利率＝凈利潤/平均資產(chǎn)總額4.凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤/平均凈資產(chǎn)5.上市公司盈利能力分析四.盈利能力的比率5.上市公司盈利能力分析33項目2002年2001年2000年1999年主營業(yè)務(wù)收入12585184715.409514618511.6210707213930.959917246804.28減：主營業(yè)務(wù)成本10710749849.7398321104995.359107927632.168239072036.66銷售毛利1874434865.671193513516.271599286298.791678174767.62凈利潤176202704.0684028013.73274236481.37511039243.16銷售毛利率％14.6911.9415.6117銷售凈利率％1.40.932.775四川長虹1999-2002年銷售利潤分析單位：元項目2002年2001年2000年1999年主營業(yè)務(wù)收入1234四川長虹2002年主營業(yè)務(wù)收支構(gòu)成和毛利率構(gòu)成單位：元產(chǎn)品主營業(yè)務(wù)收入比重％主營業(yè)務(wù)成本比重％毛利率％彩電946475757996237515.52空調(diào)145505121244691214.46其他166539131469831411.74合計1258518107107514.89四川長虹2002年主營業(yè)務(wù)收支構(gòu)成和毛利率構(gòu)成單位：元產(chǎn)品主35項目天津港上港集箱營口港鹽田港蕪湖港北海新力錦州港重慶港九深赤灣每股收益/元0.440.550.270.950.19-0.050.080.090.6毛利率％52.5368.7337.9845.3955.5613.9856.0440.3764.79銷售成本率％47.4731.2760.0254.6144.4486.0243.9659.6335.21三大營業(yè)費用占主營業(yè)務(wù)收入％18.548.7912.318.8016.0023.9322.6221.2711.35貨物吞吐量/萬噸6050.822313950233.651706.84301994集裝箱吞吐量/萬噸92.76713.4428107.178.1156.4港口類公司的銷售成本和銷售毛利資料來源：招商證券研究發(fā)展中心《中國港口高速發(fā)引人注目》項目天津港上港集箱營口港鹽田港蕪湖港北海新力錦州港重慶港36資產(chǎn)凈利率計算與分析

凈利潤資產(chǎn)凈利率＝──────×100%平均總資產(chǎn)總資產(chǎn)報酬率＝銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率式中：主營業(yè)務(wù)收入資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝──────×100%平均總資產(chǎn)凈利潤銷售凈利率＝──────×100%主營業(yè)務(wù)收入資產(chǎn)凈利率計算與分析37凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤／平均凈資產(chǎn)×100％

分解一：凈資產(chǎn)收益率＝資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)＝銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

分解二：凈資產(chǎn)收益率＝總資產(chǎn)收益率＋（總資產(chǎn)收益率－利息負債率）×負債／凈資產(chǎn)×（1－所得稅率）

凈資產(chǎn)收益率計算與分析凈資產(chǎn)收益率計算與分析38杜邦財務(wù)分析體系分解圖凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù)銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈利潤銷售收入銷售收入總資產(chǎn)銷售收入成本總額銷售成本期間費用其他支出流動資產(chǎn)長期資產(chǎn)杜邦財務(wù)分析體系分解圖凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù)銷售凈395.上市公司盈利能力分析

1）每股收益(EPS)每股收益＝（凈利潤－優(yōu)先股股利）／發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)

①市盈率=每股市價/每股收益②每股股利=股利總額/普通股股數(shù)

5.上市公司盈利能力分析

1）每股收益(EPS)40公司的股利政策主要有：剩余股利政策固定股利政策固定支付率股利政策低正常股利加額外股利政策股利政策的制定又要受法律因素、債務(wù)契約因素、公司自身因素、股東因素的影響。公司的股利政策主要有：41

③股票獲利率=每股股利/每股市價④股利支付率=每股股利/每股收益⑤股利保障倍數(shù)＝每股收益/每股股利⑥留存盈利比率＝（凈利潤－全部股利）÷凈利潤

(2)每股凈資產(chǎn)=股東權(quán)益/普通股股數(shù)③股票獲利率=每股股利/每股市價(2)每股凈資產(chǎn)=股東權(quán)42第四節(jié)公司綜合財務(wù)分析基本財務(wù)情況反映主要成績和重大事項說明存在問題的分析提出改進措施及意見第四節(jié)公司綜合財務(wù)分析基本財務(wù)情況反映43財務(wù)報表的分析思路1.確定分析重點2.采集數(shù)據(jù)3.分析比較4.發(fā)展前景和盈利趨勢預(yù)測財務(wù)報表的分析思路1.確定分析重點44大連港集裝箱股份有限公司財務(wù)比率分析項目2003年2004年2005年盈利指標(biāo)銷售毛利率

銷售凈利率

資產(chǎn)凈利率

凈資產(chǎn)收益率

負債指標(biāo)流動比率

速動比率

資產(chǎn)負債率

已獲利息倍數(shù)

資產(chǎn)管理比率

存貨周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

大連港集裝箱股份有限公司財務(wù)比率分析項目2003年2004年45第十二章財務(wù)報表分析岳琴yueqin2002@163.com第十二章財務(wù)報表分析岳琴46內(nèi)容第一節(jié)財務(wù)分析概述第二節(jié)財務(wù)分析的依據(jù)第三節(jié)財務(wù)比率分析第四節(jié)公司綜合財務(wù)分析內(nèi)容47第一節(jié)財務(wù)分析概述財務(wù)分析的發(fā)展財務(wù)分析的基本內(nèi)涵財務(wù)分析的目的財務(wù)分析的基本方法第一節(jié)財務(wù)分析概述財務(wù)分析的發(fā)展48一.財務(wù)分析的發(fā)展財務(wù)分析開始于銀行家財務(wù)分析發(fā)展到投資領(lǐng)域現(xiàn)代財務(wù)分析領(lǐng)域的擴展資本市場、企業(yè)重組、績效評價、企業(yè)評估等

一.財務(wù)分析的發(fā)展財務(wù)分析開始于銀行家49二.財務(wù)分析的基本內(nèi)涵財務(wù)分析：是指公司利益相關(guān)者采用科學(xué)的分析方法，利用財務(wù)報告及會計、統(tǒng)計、市場等相關(guān)信息資料，對公司財務(wù)運行的結(jié)果及其形成過程和原因進行分析，以全面、客觀地評價公司財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，并為財務(wù)控制和財務(wù)決策提供基礎(chǔ)的活動。主體：公司的利益相關(guān)者二.財務(wù)分析的基本內(nèi)涵50員工財務(wù)經(jīng)理企業(yè)經(jīng)營者股東債權(quán)人潛在投資者中介機構(gòu)政府業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)單位潛在公司接管者財務(wù)分析主體結(jié)構(gòu)圖員工財務(wù)經(jīng)理企業(yè)經(jīng)營者股東債權(quán)人潛在投資者中介機構(gòu)政府業(yè)務(wù)關(guān)51三.財務(wù)分析的目的1.從企業(yè)投資者角度來看

盈利能力償債能力營運能力2.從企業(yè)債權(quán)人角度來看

償債能力盈利能力3.從企業(yè)經(jīng)營者角度來看盈利能力

營運能力

償債能力4.從其他財務(wù)分析主體角度來看企業(yè)的信用狀況對國家各項政策的執(zhí)行情況

償債能力;營運能力;盈利能力;財務(wù)狀況綜合分析三.財務(wù)分析的目的1.從企業(yè)投資者角度來看償債能力;營運能力52四.財務(wù)分析的基本方法

1.比較分析法(ComparisonAnalysis)2.比率分析法(RatioAnalysis)3.趨勢分析法(TrendAnalysis)4.結(jié)構(gòu)分析法(Common-sizeAnalysis)5.因素分析法(ElementsAnalysis)四.財務(wù)分析的基本方法1.比較分析法(Comparison531.比較分析法比較分析法:通過財務(wù)指標(biāo)對比，計算出變動值的大小，其他分析方法運用的基礎(chǔ)，比較后的差異反映差異大小、差異方向和差異性質(zhì)，有二種比較方式：絕對數(shù)比較：與計劃（或目標(biāo)、定額）相比與前期相比與歷史最好水平相比較與國內(nèi)外同行業(yè)先進水平相比與主要競爭對手的比較百分率比較：完成百分率和增減百分率1.比較分析法比較分析法:通過財務(wù)指標(biāo)對比，計算出變動值的大54比率分析法：指在同一報表的不同項目之間，或在不同報表的有關(guān)項目之間進行對比，從而計算出各種不同經(jīng)濟含義的比率，據(jù)以評價企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一種方法。2.比率分析法表現(xiàn)形式：結(jié)構(gòu)比率=個體指標(biāo)/總體指標(biāo)相關(guān)比率=相互聯(lián)系的指標(biāo)之間的對比比率分析法：指在同一報表的不同項目之間，或在不同報表的有關(guān)項55

表現(xiàn)形式：發(fā)展速度、增長速度、平均發(fā)展速度、平均增長速度。發(fā)展速度：按比較標(biāo)準(zhǔn)時期不同，分為定基和環(huán)比發(fā)展速度，其計算公式如下：趨勢分析法—通過比較企業(yè)連續(xù)數(shù)期的會計報表，運用動態(tài)數(shù)值表現(xiàn)各個時期的變化，揭示其發(fā)展趨勢與規(guī)律的分析方法。3.趨勢分析法

表現(xiàn)形式：發(fā)展速度、增長速度、平均發(fā)展速度、平均增長速度。564.結(jié)構(gòu)分析法（共同比報表分析法）2000-2002年四川長虹簡明資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)分析項目2002年2001年2000年金額/元比例％金額/元比例％金額/元比例％貨幣資金100511919251645515737915237966559應(yīng)收賬款422020897523288070759916182145363911其他應(yīng)收款377159414.4214619377178769114819.35存貨719287390939594130028234670800937640流動資產(chǎn)152590910378214237648968811271541517877固定資產(chǎn)280233357215276421891416316772372719總資產(chǎn)186703672521001763064490410016605009800100應(yīng)付賬款207439795811206375502412180688181111流動負債572762189631487674331228350486616721負債合計573359795531488531478728342723148321股本216121142212216421142212216421142213資本公積408075743322406516080523406449089824盈余公積486004780426482831083027489884755130所有者權(quán)益1292624650269127344471707213174627453794.結(jié)構(gòu)分析法（共同比報表分析法）2000-2002年四川57第二節(jié)財務(wù)分析的依據(jù)一.財務(wù)報告1.基本財務(wù)報表2.附注和附表3.財務(wù)情況說明書二.審計報告三.其他報告招股說明書、上市公告書、臨時報告、管理當(dāng)局的預(yù)測報告或計劃等第二節(jié)財務(wù)分析的依據(jù)一.財務(wù)報告58一.財務(wù)報告（一）按其反映的經(jīng)濟內(nèi)容分：資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表（二）按其編制范圍分：企業(yè)會計報表、合并會計報表（三）按其使用對象分：對外會計報表、對內(nèi)會計報表（四）按其編制時間分：年度報表、季度報表、月度報表一.財務(wù)報告59編號財務(wù)報表名稱編報期會企01表資產(chǎn)負債表中期報告；年度報告會企02表利潤表中期報告；年度報告會企03表現(xiàn)金流量表（至少）年度報告會企01表附表1資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細表年度報告會企01表附表2股東權(quán)益增值變動表年度報告會企01表附表3應(yīng)交增值稅明細表中期報告；年度報告會企02表附表1利潤分配表年度報告會企02表附表2分部報表（業(yè)務(wù)分部）年度報告會企02表附表3分部報表（地區(qū)分部）年度報告編號編報期會企01表資產(chǎn)負債表中期報告；年度報告會企02表利60負債所有者權(quán)益流動資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)財務(wù)活動1.資產(chǎn)負債表(Balancesheet)負債所有者權(quán)益流動資產(chǎn)財務(wù)活動1.資產(chǎn)負債表(Balance61性質(zhì)：反映公司某一時點財務(wù)狀況的報表理論基礎(chǔ)：資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益作用：了解企業(yè)短期償債能力了解企業(yè)資本結(jié)構(gòu)了解企業(yè)的長期償債能力了解企業(yè)的財務(wù)彈性性質(zhì)：反映公司某一時點財務(wù)狀況的報表62企業(yè)的籌資組合一般有三種類型：1.正常型的籌資組合2.穩(wěn)健型的籌資組合3.風(fēng)險型的籌資組合企業(yè)的籌資組合一般有三種類型：63流動資產(chǎn)組合策略（穩(wěn)健型）二、短期籌資策略流動資產(chǎn)組合策略（穩(wěn)健型）二、短期籌資策略642.利潤表(Incomestatement)性質(zhì)：反映某一會計期間經(jīng)營成果的財務(wù)報表。作用：了解企業(yè)的經(jīng)營成果和獲利能力；了解企業(yè)的償債能力；有助于企業(yè)管理人員加強經(jīng)營管理，進行正確的經(jīng)營與管理決策；可據(jù)以考核管理人員的績效。基本結(jié)構(gòu)：收入－費用＝利潤單步式利潤表多步式利潤表2.利潤表(Incomestatement)性質(zhì)：反映某一653.現(xiàn)金流量表（Cashflowstatement)性質(zhì)：現(xiàn)金流量表是指反映企業(yè)在一定會計期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的報表。作用：有助于預(yù)測企業(yè)為了的現(xiàn)金流量；分析企業(yè)的支付能力；評價企業(yè)的收益質(zhì)量?；窘Y(jié)構(gòu)：現(xiàn)金流量表主表現(xiàn)金流量表補充資料3.現(xiàn)金流量表（Cashflowstatement)性質(zhì)66現(xiàn)金流量的分類經(jīng)營活動現(xiàn)金流量投資活動現(xiàn)金流量籌資活動現(xiàn)金流量活動分類1

2345678經(jīng)營活動正正正正負負負負投資活動正負正負正負正負籌資活動正負負正正正負負流量凈額正負現(xiàn)金流量的分類活動分類12345678經(jīng)營活動正正正正負67活動分類2000年2001年2002年合計經(jīng)營活動投資活動籌資活動2275-106281373-1023-222-2988-2561445660-23411231現(xiàn)金流量凈額1221122-1799-456類型類型4類型2類型6類型4四川長虹電器股份公司的現(xiàn)金流量類型單位：百萬元活動分類2000年2001年2002年合計經(jīng)營活動2275168活動分類2005年2004年2003年合計經(jīng)營活動投資活動籌資活動398.46-45.90-358.64355.39-408.4646.58342.69-111.62-230.911096.54-565.98-542.97現(xiàn)金流量凈額-6.08-6.490.16-12.41類型大連港集裝箱股份有限公司的現(xiàn)金流量類型單位：百萬元活動分類2005年2004年2003年合計經(jīng)營活動398.4691)會計報表附注(1)會計報表附注基本內(nèi)容(2)各主要會計報表附注2)財務(wù)情況說明書4.會計報表附注與財務(wù)情況說明書1)會計報表附注4.會計報表附注與財務(wù)情況說明書70現(xiàn)金流量表經(jīng)營活動現(xiàn)金流

+投資活動現(xiàn)金流

+籌資活動現(xiàn)金流

+匯率對現(xiàn)金影響

＝本期現(xiàn)金增加額＝期末現(xiàn)金余額－期初現(xiàn)金余額

資產(chǎn)負債表現(xiàn)金非現(xiàn)金資產(chǎn)負債實收資本資本公積盈余公積未分配利潤資產(chǎn)合計負債及所有者權(quán)益合計利潤及分配表收入

-成本費用

=利潤總額-所得稅凈利潤加:期初未分配利潤減:利潤分配期末未分配利潤上期資產(chǎn)負債表主要報表稽核關(guān)系現(xiàn)金流量表資產(chǎn)負債表現(xiàn)金負債資產(chǎn)合計負債及所有者權(quán)益合計利71二.審計報告1.無保留意見的審計報告2.有保留意見的審計報告3.否定意見的審計報告4.拒絕表示意見的審計報告二.審計報告1.無保留意見的審計報告72第三節(jié)財務(wù)比率分析一.變現(xiàn)能力比率二.資產(chǎn)管理比率三.負債比率四.盈利能力的比率第三節(jié)財務(wù)比率分析一.變現(xiàn)能力比率73一、變現(xiàn)能力比率（衡量短期償債能力）2.速動比率=(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負債3.現(xiàn)金比率=現(xiàn)金類資產(chǎn)/流動負債1.流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債2.速動比率=(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負債3.現(xiàn)金比率=現(xiàn)74二、資產(chǎn)管理比率（衡量資產(chǎn)營運能力）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入/應(yīng)收賬款平均余額

應(yīng)收賬款平均收現(xiàn)期＝360天/周轉(zhuǎn)率

2.存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本/存貨平均余額3.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入/流動資產(chǎn)平均余額4.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務(wù)收入/資產(chǎn)平均余額二、資產(chǎn)管理比率（衡量資產(chǎn)營運能力）2.存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)75項目2002年2001年2000年流動比率2.662.923.63速動比率1.411.701.71應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2.983.305.88存貨周轉(zhuǎn)率1.491.401.36四川長虹2000-2002年流動資產(chǎn)分析項目2002年2001年2000年流動比率2.662.9276三、負債比率1.資產(chǎn)負債率=負債/資產(chǎn)2.產(chǎn)權(quán)比率＝負債/股東權(quán)益3.有形凈值債務(wù)率＝負債/（股東權(quán)益－無形資產(chǎn)凈值）4.已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用=(利潤總額+利息費用)/利息費用5.長期負債與營運資金比率=長期負債/營運資金三、負債比率77四.盈利能力的比率1.銷售毛利率=(收入-成本)/收入2.銷售凈利率＝凈利潤/銷售收入3.資產(chǎn)凈利率＝凈利潤/平均資產(chǎn)總額4.凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤/平均凈資產(chǎn)5.上市公司盈利能力分析四.盈利能力的比率5.上市公司盈利能力分析78項目2002年2001年2000年1999年主營業(yè)務(wù)收入12585184715.409514618511.6210707213930.959917246804.28減：主營業(yè)務(wù)成本10710749849.7398321104995.359107927632.168239072036.66銷售毛利1874434865.671193513516.271599286298.791678174767.62凈利潤176202704.0684028013.73274236481.37511039243.16銷售毛利率％14.6911.9415.6117銷售凈利率％1.40.932.775四川長虹1999-2002年銷售利潤分析單位：元項目2002年2001年2000年1999年主營業(yè)務(wù)收入1279四川長虹2002年主營業(yè)務(wù)收支構(gòu)成和毛利率構(gòu)成單位：元產(chǎn)品主營業(yè)務(wù)收入比重％主營業(yè)務(wù)成本比重％毛利率％彩電946475757996237515.52空調(diào)145505121244691214.46其他166539131469831411.74合計1258518107107514.89四川長虹2002年主營業(yè)務(wù)收支構(gòu)成和毛利率構(gòu)成單位：元產(chǎn)品主80項目天津港上港集箱營口港鹽田港蕪湖港北海新力錦州港重慶港九深赤灣每股收益/元0.440.550.270.950.19-0.050.080.090.6毛利率％52.5368.7337.9845.3955.5613.9856.0440.3764.79銷售成本率％47.4731.2760.0254.6144.4486.0243.9659.6335.21三大營業(yè)費用占主營業(yè)務(wù)收入％18.548.7912.318.8