企業(yè)發(fā)行上市操作實(shí)務(wù)

企業(yè)發(fā)行上市操作實(shí)務(wù)主講:王巧玲1企業(yè)發(fā)行上市操作實(shí)務(wù)

企業(yè)發(fā)行上市

1、目的(融資、規(guī)范、發(fā)展)（1）融資滿足公司發(fā)展過(guò)程中的資金需求;（2）強(qiáng)化公司治理結(jié)構(gòu)，提高公司治理水平，促進(jìn)公司規(guī)范運(yùn)作，有效降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。（3）實(shí)現(xiàn)公司快速發(fā)展，迅速成為各行業(yè)龍頭企業(yè)。22、案例：蘇寧電器

2004年6月公開(kāi)發(fā)行2500萬(wàn)股A股股票，融資4億元，同年7月21日在深交所上市。2006年定向增發(fā)2500萬(wàn)股，融資12億元；2008年定向增發(fā)5400萬(wàn)股，融資24.3億元，共募集40億元。上市后公司通過(guò)建立健全治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范運(yùn)作，合理使用募集資金，實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展，其股票在資本市場(chǎng)受到廣大投資者廣泛認(rèn)同，股價(jià)屢創(chuàng)新高，復(fù)權(quán)收盤價(jià)格最高達(dá)1314.53元/股。通過(guò)上市蘇寧電器已成為我國(guó)家電連鎖銷售龍頭企業(yè)，并先后獲得中國(guó)最具有影響力十大企業(yè)之一，中國(guó)商業(yè)名牌企業(yè)等榮譽(yù)。3蘇寧電器上市前后主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

單位：億元項(xiàng)目2003年2004年2005年2006年2007年2008年?duì)I業(yè)收入60.3491.07159.36249.27401.52498.97(8.2)凈利潤(rùn)0.991.813.517.2014.6521.70(21)總資產(chǎn)7.5520.5243.2788.52162.30216.19(28)凈資產(chǎn)2.558.3111.6930.8446.2487.76(34.4)再?gòu)墓究偸兄瞪峡垂景l(fā)展：2004年公司上市時(shí)總市值為15億元；2009年公司總市值為626億元，與上市首日市值相比增長(zhǎng)了40.73倍。企業(yè)上市后在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?nèi)〉酶咚侔l(fā)展的同時(shí)，也實(shí)現(xiàn)了價(jià)值的高速增長(zhǎng)。43、首發(fā)上市企業(yè)應(yīng)具備的主體資格：----發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司；----發(fā)行人自股份有限公司成立后，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在三年以上；-----發(fā)行人注冊(cè)資本已足額繳納，發(fā)起人或股東出資的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移手續(xù)辦理完畢；-----發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合法律、行政法規(guī)、公司章程、國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；-----最近三年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)、董事、高管沒(méi)有發(fā)生重大變化、實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更；-----發(fā)行人的股權(quán)清晰，控股股東、受控股東、實(shí)際控制人支配的股東持有的發(fā)行人股份不存在重大權(quán)屬糾份。5第一節(jié)企業(yè)發(fā)行上市操作程序一、改制與設(shè)立（一）企業(yè)改制、設(shè)立公司的依據(jù)：《公司法》（二）股份有限公司設(shè)立1、涵義：指公司全部資本劃分為等額股份，股東以其所認(rèn)購(gòu)股份為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任，公司以其全部資產(chǎn)對(duì)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任的企業(yè)法人。案例：有五位出資人共同出資（或認(rèn)繳股份）設(shè)立了有限責(zé)任公司（股份有限公司），其注冊(cè)資本8000萬(wàn)元，截止2010年12月31日，財(cái)務(wù)報(bào)表顯示：公司總資產(chǎn)4.58億元、總負(fù)債3.16億元、凈資產(chǎn)1.42億元。62、設(shè)立股份有限公司的條件：（1）主體條件：指股東資格及人數(shù)要件，即股東須符合法定人數(shù)且具備法定資格。----發(fā)起人符合法定人數(shù)：《公司法》第70條規(guī)定：“設(shè)立股份有限公司，應(yīng)當(dāng)有2人以上至200人以下為發(fā)起人，其中須有過(guò)半數(shù)的發(fā)起人在中國(guó)境內(nèi)有住所”。----發(fā)起人的資格：發(fā)起人既可以是自然人，也可以是法人。作為自然人的發(fā)起人，必須是完全民事行為能力人；法人作為發(fā)起人，應(yīng)說(shuō)法律上不受特別限制的法人。7（2）財(cái)產(chǎn)條件：股東的出資要件。----資本最低限額要求?！豆痉ā返?1條規(guī)定：“股份有限公司采取募集方式設(shè)立，注冊(cè)資本為在公司登記機(jī)關(guān)的實(shí)收股本總額。股份有限公司注冊(cè)資本最低限額為人民幣500萬(wàn)元。股份有限公司注冊(cè)資本最低限額需高于上述所定限額的，由法律、行政法規(guī)另行規(guī)定”。----資本構(gòu)成要求：資本劃分為股份。（3）組織條件：包括公司名稱、類別、住所、經(jīng)營(yíng)范圍等選定以及公司的組織機(jī)構(gòu)等。（4）經(jīng)營(yíng)條件：指公司須有固定的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所和必要的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)條件。（5）設(shè)立行為要件：發(fā)起人只有嚴(yán)格依照《公司法》及相關(guān)法律的規(guī)定設(shè)立公司，保證設(shè)立中的公司在股票的發(fā)行、程序、條件、方式及其他的籌辦事項(xiàng)等方面完全符合法律的規(guī)定，才能保證設(shè)立完成。必須依照法律制定公司章程。83、股份有限公司的主要特征：----股份有限公司的股東承擔(dān)有限責(zé)任（主要特征）。----股份有限公司的資本劃分為等額股份，股份可以向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行并自由轉(zhuǎn)讓。----股份有限公司是典型的資合公司。----股份有限公司的設(shè)立比較復(fù)雜，管理機(jī)構(gòu)比較完備。----股份有限公司它具有資本集中的優(yōu)越性，成為大型企業(yè)、特大型企業(yè)普遍采用的一種公司形式。94、設(shè)立股份有限公司的方式：----新設(shè)立的股份有限公司：按上述要求設(shè)立；----整體變更設(shè)立的股份有限公司：不能增加新股東；不能剝離資產(chǎn)；承繼債權(quán)債務(wù)；業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算。----重組后變更設(shè)立的股份有限公司：實(shí)際控制人不能變更；經(jīng)營(yíng)層不能發(fā)生重大變化；主營(yíng)業(yè)務(wù)不能發(fā)生重大變化，業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算。如新疆天宏.----有限責(zé)任公司變更為股份有限公司，折合的實(shí)收股本總額不能高于公司凈資產(chǎn)。105、設(shè)立股份份有限公司的的程序：----主發(fā)發(fā)起人擬訂《《設(shè)立股份有有限公司方案案》；----對(duì)擬擬出資的資產(chǎn)產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估、、審計(jì)；----簽訂訂《發(fā)起人協(xié)協(xié)議書》；----發(fā)起起人制訂《公公司章程》；；----申請(qǐng)請(qǐng)名稱預(yù)核準(zhǔn)準(zhǔn)；----履行行有關(guān)的報(bào)批批手續(xù)；----依法法辦理以非貨貨幣性出資的的資產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移移手續(xù)；----驗(yàn)資資并取得驗(yàn)資資報(bào)告；----選舉舉董事會(huì)、監(jiān)監(jiān)事會(huì)成員，，由董事會(huì)設(shè)設(shè)立登記。116、設(shè)立股份份有限公司的的要求：----形成成清晰的業(yè)務(wù)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)備目目標(biāo)；----突出出主營(yíng)業(yè)務(wù)，，形成核心的的競(jìng)爭(zhēng)力和持持續(xù)發(fā)展的能能力；----避免免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，，減少和規(guī)范范關(guān)聯(lián)交易；；----產(chǎn)權(quán)權(quán)關(guān)系清晰，，不存在法律律障礙；----建立立健全公司法法人治理結(jié)構(gòu)構(gòu)；“三會(huì)及及經(jīng)營(yíng)層”規(guī)規(guī)范運(yùn)作；----完完整的業(yè)務(wù)務(wù)體系和直直接面對(duì)市市場(chǎng)獨(dú)立營(yíng)營(yíng)銷能力，，做到“五五分開(kāi)；””----會(huì)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工工作規(guī)范，，做好“三三張表格””；----建建立健全有有效的內(nèi)部部控制制度度；----明明確對(duì)外擔(dān)擔(dān)保的審批批權(quán)限和審審議程序；；----有有嚴(yán)格的資資金管理制制度。12（三）發(fā)起起人1、發(fā)起人人資格：是以發(fā)發(fā)起設(shè)立方方式設(shè)立的的股份有限限公司在設(shè)設(shè)立時(shí)的股股東，或者者是以募集集設(shè)立方式式設(shè)立的股股份有限公公司的發(fā)起起股東。----能能作為發(fā)發(fā)起人：能能獨(dú)立承擔(dān)擔(dān)民事責(zé)任任的自然人人；企業(yè)法法人；除法法律法規(guī)禁禁止其從事事的投資和和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)動(dòng)之外，機(jī)機(jī)關(guān)法人、、社會(huì)團(tuán)體體法人和事事業(yè)單位法法人；出資資額已繳足足、已經(jīng)完完成原審批批項(xiàng)目、已已經(jīng)開(kāi)始繳繳納企業(yè)所所得稅的外外商投資企企業(yè)；具備備法人條件件并經(jīng)依法法登記為法法人的農(nóng)村村集體經(jīng)濟(jì)濟(jì)組織、具具有投資能能力的城市市居民委員員會(huì)。----不不能作為發(fā)發(fā)起人：會(huì)會(huì)計(jì)師事務(wù)務(wù)所、審計(jì)計(jì)事務(wù)所、、律師事務(wù)務(wù)所和資產(chǎn)產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)構(gòu)；工會(huì)和和職工持股股委員會(huì)；；根據(jù)有關(guān)關(guān)法律法規(guī)規(guī)，商業(yè)銀銀行、保險(xiǎn)險(xiǎn)公司、證證券公司等等不能進(jìn)行行股權(quán)投資資的民事主主體。132、發(fā)起人人的權(quán)利：參加公司司籌委會(huì)；；推薦公司司董事、監(jiān)監(jiān)事候選人人；起草公公司章程；；公司成立立后，享受受公司股東東的權(quán)力；；公司不能能成立時(shí)，，在承擔(dān)相相應(yīng)費(fèi)用的的基礎(chǔ)上，，可以收回回投資款項(xiàng)項(xiàng)和財(cái)產(chǎn)產(chǎn)產(chǎn)權(quán)。3、發(fā)起人人承擔(dān)的義義務(wù)：承擔(dān)公司司籌辦事項(xiàng)項(xiàng)；股份公公司成立后后，發(fā)起人人未繳足出出資的，補(bǔ)補(bǔ)繳，其他他發(fā)起人承承擔(dān)連帶責(zé)責(zé)任；股份份公司成立立后，作為為非貨幣財(cái)財(cái)產(chǎn)出資的的，實(shí)際價(jià)價(jià)額低于公公司章程所所定價(jià)額的的，補(bǔ)足其其差額，其其他發(fā)起人人承擔(dān)連帶帶責(zé)任；公公司不能成成立時(shí)，對(duì)對(duì)設(shè)立行為為所產(chǎn)生的的債務(wù)和費(fèi)費(fèi)用負(fù)連帶帶責(zé)任；公公司不能成成立時(shí)，對(duì)對(duì)認(rèn)股人已已繳納的股股款，負(fù)有有返還股款款并加算銀銀行同期存存款利息的的連帶責(zé)任任；在公司司設(shè)立過(guò)程程中，由于于發(fā)起人的的過(guò)失致使使公司利益益受損害的的，應(yīng)當(dāng)對(duì)對(duì)公司承擔(dān)擔(dān)賠償責(zé)任任；法律、、行政法規(guī)規(guī)及公司章章程規(guī)定應(yīng)應(yīng)當(dāng)承諾的的其他義務(wù)務(wù)。4、發(fā)起人人出資方式式：以貨幣資資產(chǎn)、實(shí)物物資產(chǎn)、無(wú)無(wú)形資產(chǎn)及及債權(quán)、股股權(quán)等方式式出資。145、發(fā)起人人以實(shí)物資資產(chǎn)出資應(yīng)應(yīng)注意的問(wèn)問(wèn)題：----以以實(shí)物折價(jià)價(jià)入股的資資產(chǎn),能用用、不得設(shè)設(shè)定擔(dān)保和和抵押；----實(shí)實(shí)物資產(chǎn)必必須進(jìn)行資資產(chǎn)評(píng)估，，并作價(jià)折折股；----實(shí)實(shí)物資產(chǎn)必必辦理財(cái)產(chǎn)產(chǎn)轉(zhuǎn)移手續(xù)續(xù)；----以以經(jīng)營(yíng)性資資產(chǎn)出資，，應(yīng)同時(shí)將將與該業(yè)務(wù)務(wù)密切關(guān)聯(lián)聯(lián)的商標(biāo)、、特許經(jīng)營(yíng)營(yíng)權(quán)一并投投入公司；；----以以海關(guān)監(jiān)管管貨物出資資，必須補(bǔ)補(bǔ)稅或監(jiān)管管期之后。。156、發(fā)起人人以股權(quán)出出資應(yīng)注意意的問(wèn)題：：----出出資的股權(quán)權(quán)只能是在在中國(guó)設(shè)立立的股份有有限公司和和有限責(zé)任任公司的股股權(quán)；出資資的對(duì)象只只能是中國(guó)國(guó)境內(nèi)的股股份有限公公司和有限限責(zé)任公司司。----出出資的股權(quán)權(quán)應(yīng)當(dāng)權(quán)屬屬清楚、權(quán)權(quán)能完整，，依法可以以轉(zhuǎn)讓。----全全體股東以以股權(quán)作價(jià)價(jià)出資，貨貨幣資金和和非貨幣資資產(chǎn)不得超超過(guò)被投資資公司注冊(cè)冊(cè)資本的百百分之七十十；----出出資的股權(quán)權(quán)：評(píng)估機(jī)機(jī)構(gòu)評(píng)估。。----股股權(quán)出資一一年內(nèi)繳清清；如果是是增資擴(kuò)股股，變更登登記前繳清清。167、發(fā)起人人以債權(quán)方方式出資應(yīng)應(yīng)注意的問(wèn)問(wèn)題：----債債權(quán)人與債債務(wù)人自愿愿簽署股權(quán)權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議議書，但不不能違規(guī)違違法；----政政策性債權(quán)權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)按按照國(guó)務(wù)院院有關(guān)部門門的規(guī)定進(jìn)進(jìn)行處理。。8、發(fā)起人人以無(wú)形資資產(chǎn)出資應(yīng)應(yīng)注意的問(wèn)問(wèn)題：----無(wú)無(wú)形資產(chǎn)一一般指：土土地使用權(quán)權(quán)、商標(biāo)、、知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)、水面養(yǎng)養(yǎng)殖權(quán)和采采礦權(quán)等----無(wú)無(wú)形資產(chǎn)出出資不得超超過(guò)注冊(cè)資資本的百分分之七十；；----無(wú)無(wú)形形資資產(chǎn)產(chǎn)出出資資有有一一定定的的限限制制；；----涉涉及及到到以以非非專專利利持持術(shù)術(shù)出出資資的的，，發(fā)發(fā)起起人人應(yīng)應(yīng)以以法法定定方方式式支支付付該該技技術(shù)術(shù)；；----涉涉及及到到以以專專利利技技術(shù)術(shù)和和計(jì)計(jì)算算機(jī)機(jī)軟軟件件著著作作權(quán)權(quán)出出資資的的，，注注意意剩剩余余的的保保護(hù)護(hù)年年限限，，是是否否許許可可第第三三人人使使用用等等；；----以以專專利利、、商商標(biāo)標(biāo)、、設(shè)設(shè)計(jì)計(jì)、、技技術(shù)術(shù)成成果果等等出出資資，，必必須須明明確確其其權(quán)權(quán)屬屬，，特特別別說(shuō)說(shuō)明明是是否否屬屬于于職職務(wù)務(wù)成成果果；；----應(yīng)應(yīng)評(píng)評(píng)估估作作價(jià)價(jià)。。17（四四））公公司司法法人人治治理理結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)（即即公公司司的的組組織織制制度度和和管管理理制制度度））1、、公公司司法法人人治治理理結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)：：指指公公司司股股東東大大會(huì)會(huì)、、董董事事會(huì)會(huì)、、監(jiān)監(jiān)事事會(huì)會(huì)和和管管理理層層在在分分工工明明確確、、權(quán)權(quán)責(zé)責(zé)清清楚楚的的基基礎(chǔ)礎(chǔ)上上各各司司其其職職、、各各負(fù)負(fù)其其責(zé)責(zé)、、各各展展其其能能，，形形成成相相互互依依存存、、相相互互制制衡衡的的管管理理體體制制。。18（四四者者的的關(guān)關(guān)系系如如圖圖所所示示））股東大會(huì)董事會(huì)管理層監(jiān)事會(huì)信托托責(zé)責(zé)任任委托托代代理理監(jiān)督督監(jiān)督督信托托責(zé)責(zé)任任股東東大大會(huì)會(huì)、、董董事事會(huì)會(huì)、、監(jiān)監(jiān)事事會(huì)會(huì)均均為為公公司司的的會(huì)會(huì)議議體體機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)，，但但性性質(zhì)質(zhì)完完全全不不同同。。19----股股東東大大會(huì)會(huì)：：是是公公司司的的權(quán)權(quán)力力機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)，，代代表表全全體體出出資資者者行行使使出出資資者者的的所所有有權(quán)權(quán)，，是是出出資資者者所所有有權(quán)權(quán)的的主主體體，，即即行行使使公公司司的的最最高高權(quán)權(quán)力力；；----董董事事會(huì)會(huì)：：是是公公司司的的決決策策機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)（（也也稱稱法法人人機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)）），，代代表表法法人人行行使使法法人人財(cái)財(cái)產(chǎn)產(chǎn)權(quán)權(quán)，，是是法法人人的的主主體體，，即即行行使使決決策策權(quán)權(quán)；；----監(jiān)監(jiān)事事會(huì)會(huì)：：是是公公司司的的監(jiān)監(jiān)督督機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)，，代代表表全全體體出出資資者者對(duì)對(duì)董董事事會(huì)會(huì)和和管管理理層層進(jìn)進(jìn)行行監(jiān)監(jiān)督督，，是是出出資資者者監(jiān)監(jiān)督督的的主主體體；；----經(jīng)經(jīng)理層層：是是公司司的執(zhí)執(zhí)行機(jī)機(jī)構(gòu)，，受托托于董董事會(huì)會(huì)，即即行使使執(zhí)行行權(quán)。。----主主要特特征：：所有有者、、經(jīng)營(yíng)營(yíng)管理理者、、勞動(dòng)動(dòng)者通通過(guò)公公司的的權(quán)力力機(jī)構(gòu)構(gòu)、決決策機(jī)機(jī)構(gòu)、、監(jiān)督督機(jī)構(gòu)構(gòu)、執(zhí)執(zhí)行機(jī)機(jī)構(gòu)形形成各各自獨(dú)獨(dú)立、、權(quán)責(zé)責(zé)分明明、相相互制制衡的的關(guān)系系。202、股股東大大會(huì)（（年度度和臨臨時(shí)））（1））職責(zé)責(zé)（11項(xiàng)項(xiàng)）：：決定公公司的的經(jīng)營(yíng)營(yíng)方針針和投投資計(jì)計(jì)劃；；選舉和和更換換非職職工代代表?yè)?dān)擔(dān)任的的董事事、監(jiān)監(jiān)事，，決定定董事事、監(jiān)監(jiān)事的的報(bào)酬酬；審議批批準(zhǔn)董董事會(huì)會(huì)的報(bào)報(bào)告；；審議批批準(zhǔn)監(jiān)監(jiān)事會(huì)會(huì)的報(bào)報(bào)告；；審議批批準(zhǔn)公公司的的年度度財(cái)務(wù)務(wù)預(yù)算算方案案、決決算方方案；；審議批批準(zhǔn)公公司的的利潤(rùn)潤(rùn)分配配方案案和彌彌補(bǔ)虧虧損方方案；；對(duì)公司司增加加或者者減少少注冊(cè)冊(cè)資本本作出出決議議；對(duì)公司司發(fā)行行債券券作出出決議議；對(duì)公司司合并并、分分立、、解散散、清清算或或者變變更公公司形形式作作出決決議；；修改公公司章章程；；公司規(guī)規(guī)定的的其他他職權(quán)權(quán)。21（2））召集集和主主持：：董事事會(huì)召召集，，董事事長(zhǎng)主主持。。特殊殊情況況：副副董事事長(zhǎng)、、半數(shù)數(shù)以上上董事事推舉舉一名名董事事主持持；監(jiān)監(jiān)事會(huì)會(huì)、連連續(xù)90日日以上上單獨(dú)獨(dú)或者者合計(jì)計(jì)持有有10%以以上股股份的的股東東可以以自行行召集集和主主持。。（3））提案案人：：董事事會(huì)、、監(jiān)事事會(huì)、、3%以上上股東東。（對(duì)同同一個(gè)個(gè)事項(xiàng)項(xiàng)有不不同的的提案案，應(yīng)應(yīng)當(dāng)以以提案案提出出的時(shí)時(shí)間順順序表表決））（4））通知知：年年度股股東大大會(huì)召召開(kāi)20日日前通通知各各股東東；臨臨時(shí)股股東大大會(huì)召召開(kāi)15日日前通通知各各股東東。（發(fā)出出股東東大會(huì)會(huì)通知知，無(wú)無(wú)正當(dāng)當(dāng)理由由，股股東大大會(huì)不不能延延期和和取消消，股股東大大會(huì)通通知中中列明明的提提案，，不能能取消消，也也不能能增加加新的的提案案，一一旦出出現(xiàn)延延期或或取消消的情情況，，召集集人應(yīng)應(yīng)當(dāng)在在原定定召開(kāi)開(kāi)日前前至少少2個(gè)個(gè)工作作日公公告并并說(shuō)明明原因因。如如陜西西金葉葉））（5））決議議：經(jīng)經(jīng)出席席會(huì)議議股東東持有有表決決權(quán)過(guò)過(guò)半數(shù)數(shù)通過(guò)過(guò)；特特別決決議必必須經(jīng)經(jīng)出席席會(huì)議議股東東持有有表決決權(quán)三三分之之二通通過(guò)。。22（6））何種種情況況下召召開(kāi)股股東大大會(huì)：：每年至至少召召開(kāi)一一次年年會(huì)。。有下列列情形形之一一的應(yīng)應(yīng)在兩兩個(gè)月月內(nèi)召召開(kāi)股股東大大會(huì)：：董事事會(huì)人人數(shù)不不足《《公司司法》》規(guī)定定人數(shù)數(shù)或者者公司司章程程所定定人數(shù)數(shù)的三三分之之二時(shí)時(shí)；未未彌補(bǔ)補(bǔ)虧損損達(dá)到到實(shí)收收股本本總額額的三三分之之一；；單獨(dú)獨(dú)或者者合計(jì)計(jì)持有有公司司10%以以上的的股東東請(qǐng)求求時(shí)；；董事事會(huì)認(rèn)認(rèn)為必必要時(shí)時(shí)；監(jiān)監(jiān)事會(huì)會(huì)提議議召開(kāi)開(kāi)時(shí)；；公司司章程程規(guī)定定的其其他情情形。。（7））股東東大會(huì)會(huì)對(duì)公公司董董、監(jiān)監(jiān)、高高的要要求公司全全體董董事、、監(jiān)事事及董董事會(huì)會(huì)秘書書出席席會(huì)議議，經(jīng)經(jīng)理及及其它它高管管列席席會(huì)議議；公司董董事、、監(jiān)事事、高高級(jí)管管理人人員在在股東東大會(huì)會(huì)上就就股東東質(zhì)詢?cè)冏鞒龀鼋忉屷尯驼f(shuō)說(shuō)明；；年度股股東大大會(huì)，，董事事會(huì)和和監(jiān)事事會(huì)年年度報(bào)報(bào)告，，每位位獨(dú)立立董事事應(yīng)作作述職職報(bào)告告。233、董董事會(huì)會(huì)（1））職責(zé)責(zé)（11項(xiàng)項(xiàng)）：：召集股股東大大會(huì)，，并向向股東東大會(huì)會(huì)報(bào)告告工作作：執(zhí)行股股東大大會(huì)的的決議議；決定公公司的的經(jīng)營(yíng)營(yíng)計(jì)劃劃和投投資方方案；；制訂公公司的的年度度財(cái)務(wù)務(wù)預(yù)算算方案案、決決算方方案；；制訂公公司的的利潤(rùn)潤(rùn)分配配方案案和彌彌補(bǔ)虧虧損方方案；；制訂公公司增增加或或者減減少注注冊(cè)資資本以以及發(fā)發(fā)行公公司債債券方方案；；制定公公司合合并、、分立立、解解散、、清算算或者者變更更公司司形式式的方方案；；決定公公司內(nèi)內(nèi)部管管理機(jī)機(jī)構(gòu)設(shè)設(shè)置；；決定聘聘任或或者解解聘公公司經(jīng)經(jīng)理及及其報(bào)報(bào)酬事事項(xiàng)，，并根根據(jù)經(jīng)經(jīng)理的的提名名決定定聘任任或者者解聘聘公司司副經(jīng)經(jīng)理、、財(cái)務(wù)務(wù)負(fù)責(zé)責(zé)人及及其報(bào)報(bào)酬事事項(xiàng)；；制定公公司的的基本本管理理制度度；公司章章程規(guī)規(guī)定的的其他他職權(quán)權(quán)。24（2））召集集和主主持：：董事事長(zhǎng)。。特殊殊情況況：副副董事事長(zhǎng)、、半數(shù)數(shù)以上上董事事推舉舉一名名董事事。（3）通知知：董事會(huì)會(huì)召開(kāi)10日前通知知各位董事事；臨時(shí)董董事會(huì)召開(kāi)開(kāi)2日前通通知各位董董事。（4）決議議：過(guò)半數(shù)數(shù)可以召開(kāi)開(kāi)會(huì)議；過(guò)過(guò)半數(shù)決議議通過(guò)。（5）召開(kāi)開(kāi)臨時(shí)董事事會(huì)的提議議：10%以上表決決權(quán)的股東東；三分之之一以上的的董事或者者監(jiān)事會(huì)。。（6）董事事會(huì)規(guī)范運(yùn)運(yùn)作注意的的事項(xiàng)：制制訂議事規(guī)規(guī)則；定期期召開(kāi)會(huì)議議；會(huì)議嚴(yán)嚴(yán)格按程序序進(jìn)行；會(huì)會(huì)議記錄完完整、真實(shí)實(shí)；授權(quán)明明確；特殊殊情況按規(guī)規(guī)定執(zhí)行。。254、監(jiān)事會(huì)會(huì)職責(zé)（7項(xiàng)項(xiàng)）：檢查公司財(cái)財(cái)務(wù)；對(duì)公司董事事、高管執(zhí)執(zhí)行公司職職務(wù)行為進(jìn)進(jìn)行監(jiān)督；；當(dāng)公司董事事、高管行行為損害公公司利益時(shí)時(shí)，要求予予以糾正；；對(duì)公司董事事、高管依依法提起訴訴訟；特殊情況下下召集和主主持股東大大會(huì)；向股東大會(huì)會(huì)會(huì)議提出出提案；公司章程規(guī)規(guī)定的其他他職權(quán)。265、經(jīng)理層層職權(quán)（8項(xiàng)項(xiàng)）：主持公司的的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)營(yíng)管理工作作，組織實(shí)實(shí)施董事會(huì)會(huì)決議；組織實(shí)施公公司年度經(jīng)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和和投資方案案；擬訂公司內(nèi)內(nèi)部管理機(jī)機(jī)構(gòu)設(shè)置方方案；擬訂公司基基本管理制制度；制定公司的的具體規(guī)章章；提請(qǐng)聘任或或者解聘公公司副總經(jīng)經(jīng)理、財(cái)務(wù)務(wù)負(fù)責(zé)人；；決定聘任或或者解聘除除應(yīng)由董事事會(huì)決定聘聘任或者解解聘以外的的負(fù)責(zé)管理理人員；董事會(huì)授予予的其他職職權(quán)。27第二節(jié)保保薦制度與與募集資金金

（盡職職調(diào)查與輔輔導(dǎo)）一、我國(guó)股股票發(fā)行審審核制度的的演變“四個(gè)階段段”：額度管理階階段（1993-1995年年），其主主要特征是是確定融資資總額，分分配各省，，確定發(fā)行行家數(shù)（國(guó)國(guó)有企業(yè)））；指標(biāo)管理階階段（1996-2000年年），其主主要特征是是確定股票票發(fā)行家數(shù)數(shù)指標(biāo)，分分配各省，，推薦預(yù)選選企業(yè)；通道制階段段（2001-2004.12），其其主要特征征是確定股股票發(fā)行家家數(shù)指標(biāo)，，向綜合類類券商下達(dá)達(dá)可以推薦薦似發(fā)行股股票的企業(yè)業(yè)家數(shù)；保薦制階段段（2004.2至至今），其其主要特征征是確定股股票發(fā)行家家數(shù)指標(biāo)，，保薦機(jī)構(gòu)構(gòu)進(jìn)行保薦薦，同時(shí)保保薦代表人人具體負(fù)責(zé)責(zé)。28二、保薦制制度1、保薦制制度：（1）涵義義：是指公公司首次公公司發(fā)行股股票并上市市、發(fā)行新新股和可轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換公司債債券以及中中國(guó)證監(jiān)會(huì)會(huì)場(chǎng)認(rèn)定的的其他情形形聘請(qǐng)的有有保薦資格格的證券公公司履行保保薦職責(zé)的的相關(guān)制度度。（2）目的的：通過(guò)落落實(shí)證券公公司等中介介機(jī)構(gòu)及其其從業(yè)人員員的責(zé)任，，加強(qiáng)市場(chǎng)場(chǎng)誠(chéng)信建設(shè)設(shè)，培育市市場(chǎng)主體，，強(qiáng)化市場(chǎng)場(chǎng)約束機(jī)制制，提高上上市公司質(zhì)質(zhì)量，保護(hù)護(hù)投資者的的合法權(quán)益益，促進(jìn)證證券市場(chǎng)健健康發(fā)展。。（3）主要要內(nèi)容：建立保薦機(jī)機(jī)構(gòu)和保薦薦代表人的的注冊(cè)登記記管理制度度；明確保薦期期限；分盡盡職推薦階階段和持續(xù)續(xù)督導(dǎo)兩個(gè)個(gè)階段；確立保薦責(zé)責(zé)任：（輔輔導(dǎo)、盡職職調(diào)查、上上報(bào)文件、、承諾、風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)、糾錯(cuò)錯(cuò)等）采取持續(xù)信信用監(jiān)管措措施。292、企業(yè)選選擇保薦機(jī)機(jī)構(gòu)注意事事項(xiàng)：----知知名度、專專業(yè)水平和和行業(yè)聲譽(yù)譽(yù)；----經(jīng)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健性性和資產(chǎn)質(zhì)質(zhì)量；----業(yè)業(yè)務(wù)支持平平臺(tái)；----派派出人員的的專業(yè)水準(zhǔn)準(zhǔn)、溝通與與協(xié)調(diào)能力力、敬業(yè)精精神和道德德素養(yǎng)；----對(duì)對(duì)項(xiàng)目的重重視程度。。3、保薦機(jī)機(jī)構(gòu)選擇企企業(yè)關(guān)注事事項(xiàng)：----硬硬性條件：：《公司法法》、《證證券法》等等法律法規(guī)規(guī)規(guī)定的條條件。----軟軟性條件：：主要管理理層的素質(zhì)質(zhì)；業(yè)務(wù)狀狀況、行業(yè)業(yè)特點(diǎn)和成成長(zhǎng)性；股股權(quán)結(jié)構(gòu)和和內(nèi)部治理理結(jié)構(gòu)；財(cái)財(cái)務(wù)狀況；；募投項(xiàng)目目的可行性性和獲利能能力；人才才綜合素質(zhì)質(zhì)；研發(fā)能能力與創(chuàng)新新能力；內(nèi)內(nèi)部控制制制度的有效效性；公司司或有風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。304、保薦機(jī)機(jī)構(gòu)盡職調(diào)調(diào)查的主要要內(nèi)容：發(fā)行人的基基本情況；；（改制與與設(shè)立、歷歷史沿革、、發(fā)起人股股東出資、、重大股權(quán)權(quán)變動(dòng)、重重大重組、、主要股東東、員工、、獨(dú)立、商商業(yè)信用等等情況）業(yè)務(wù)與技術(shù)術(shù)；（行業(yè)業(yè)及競(jìng)爭(zhēng)、、采購(gòu)、生生產(chǎn)、銷售售、核心技技術(shù)人員、、技術(shù)與研研發(fā)、同業(yè)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、關(guān)關(guān)聯(lián)方與關(guān)關(guān)聯(lián)交易等等）高管人員；；（經(jīng)歷、、操守、勝勝任能力與與勤勉盡職職、薪酬及及兼職、變變動(dòng)、持股股、對(duì)外投投資等情況況）組織結(jié)構(gòu)與與內(nèi)部控制制；（公司司章程及規(guī)規(guī)范運(yùn)作、、組織結(jié)構(gòu)構(gòu)、“三會(huì)會(huì)”運(yùn)作、、獨(dú)立董事事制度及執(zhí)執(zhí)行、內(nèi)控控制度及執(zhí)執(zhí)行等）財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)計(jì)；（財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)告、財(cái)財(cái)務(wù)資料、、會(huì)計(jì)政策策、會(huì)計(jì)估估計(jì)、評(píng)估估報(bào)告、財(cái)財(cái)務(wù)比率分分析、銷售售收入、成成本及毛利利率、期間間費(fèi)用、非非經(jīng)常損益益、貨幣資資金、應(yīng)收收帳款、存存貨、對(duì)外外投資、固固定資產(chǎn)、、無(wú)形資產(chǎn)產(chǎn)、投資性性房產(chǎn)、主主要債務(wù)、、現(xiàn)金流量量、或有負(fù)負(fù)債、合并并報(bào)表范圍圍、納稅、、盈利預(yù)測(cè)測(cè)等情況））業(yè)務(wù)發(fā)展目目標(biāo)；（發(fā)發(fā)展戰(zhàn)略、、經(jīng)營(yíng)理念念和經(jīng)營(yíng)模模式、業(yè)務(wù)務(wù)發(fā)展目標(biāo)標(biāo)、募集資資金投向與與未來(lái)發(fā)展展的關(guān)系等等）募集資金運(yùn)運(yùn)用調(diào)查；；（使用情情況、募投投產(chǎn)生的關(guān)關(guān)聯(lián)關(guān)系等等）風(fēng)險(xiǎn)因素及及其他重要要事項(xiàng)（風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)因素、、重大合同同、訴訟和和擔(dān)保、信信息披露制制度的建設(shè)設(shè)和執(zhí)行情情況，其它它中介機(jī)構(gòu)構(gòu)執(zhí)業(yè)情況況等）。31二、募集資金項(xiàng)項(xiàng)目1、募集資資金項(xiàng)目選選擇：（1）投向向符合國(guó)家家的產(chǎn)業(yè)政政策；（2）與企企業(yè)的主營(yíng)營(yíng)業(yè)務(wù)和長(zhǎng)長(zhǎng)期發(fā)展的的目標(biāo)一致致；（3）在技技術(shù)、市場(chǎng)場(chǎng)、資源約約束、環(huán)保保、效益方方面不存在在重大風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)；（4）與大大股東不會(huì)會(huì)形成同業(yè)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)；（5）產(chǎn)產(chǎn)生關(guān)聯(lián)交交易不存在在損害企業(yè)業(yè)和中小股股東的利益益。2、、募募集集資資金金項(xiàng)項(xiàng)目目的的核核準(zhǔn)準(zhǔn)、、備備案案：：按國(guó)國(guó)家家投投資資體體制制改改革革規(guī)規(guī)定定的的程程序序和和審審批批權(quán)權(quán)限限，，取取得得國(guó)國(guó)家家或或地地方方有有關(guān)關(guān)部部門門的的立立項(xiàng)項(xiàng)批批文文或或備備案案3、、募募集集資資金金：：指指公公司司通通過(guò)過(guò)公公開(kāi)開(kāi)發(fā)發(fā)行行證證券券以以及及非非公公開(kāi)開(kāi)發(fā)發(fā)行行證證券券向向投投資資者者募募集集并并用用于于特特定定用用途途的的資資金金。。4、、募募集集資資金金注注意意事事項(xiàng)項(xiàng)：：嚴(yán)嚴(yán)格格按按招招股股書書所所列列用用途途使使用用；；變變更更用用途途履履行行法法定定程程序序；；專專戶戶管管理理；；使使用用履履行行審審批批手手續(xù)續(xù)；；專專項(xiàng)項(xiàng)審審計(jì)計(jì)；；詳詳細(xì)細(xì)披披露露；；特特殊殊情情況況獨(dú)獨(dú)立立董董事事、、監(jiān)監(jiān)事事會(huì)會(huì)發(fā)發(fā)表表意意見(jiàn)見(jiàn)。。32第三三節(jié)節(jié)申申請(qǐng)請(qǐng)文文件件制制作作與與申申報(bào)報(bào)一、、上上市市申申請(qǐng)請(qǐng)文文件件制制作作的的前前期期準(zhǔn)準(zhǔn)備備工工作作：：----建建立立相相關(guān)關(guān)的的工工作作底底稿稿；；----關(guān)關(guān)于于本本次次發(fā)發(fā)行行上上市市事事宜宜召召開(kāi)開(kāi)的的董董事事會(huì)會(huì)、、股股東東大大會(huì)會(huì)文文件件；；----聘聘請(qǐng)請(qǐng)中中介介機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)出出具具相相關(guān)關(guān)專專業(yè)業(yè)意意見(jiàn)見(jiàn)；；----準(zhǔn)準(zhǔn)備備好好各各類類申申請(qǐng)請(qǐng)文文件件的的原原件件或或做做好好鑒鑒證證，，并并匯匯總總制制作作申申請(qǐng)請(qǐng)文文件件。。33二、、上上市市申申請(qǐng)請(qǐng)文文件件目目錄錄第一一章章招招股股說(shuō)說(shuō)明明書書與與發(fā)發(fā)行行公公告告1-1招招股股說(shuō)說(shuō)明明書書（（申申報(bào)報(bào)稿稿））1-2招招股股說(shuō)說(shuō)明明書書摘摘要要（（申申報(bào)報(bào)稿稿））1-3發(fā)發(fā)行行公公告告（（發(fā)發(fā)行行前前提提供供））第二二章章發(fā)發(fā)行行人人關(guān)關(guān)于于本本次次發(fā)發(fā)行行的的申申請(qǐng)請(qǐng)及及授授權(quán)權(quán)文文件件；；2-1發(fā)發(fā)行行人人關(guān)關(guān)于于本本次次發(fā)發(fā)行行的的申申請(qǐng)請(qǐng)報(bào)報(bào)告告2-2發(fā)發(fā)行行人人董董事事會(huì)會(huì)有有關(guān)關(guān)本本次次發(fā)發(fā)行行的的決決議議2-3發(fā)發(fā)行行人人股股東東大大會(huì)會(huì)有有關(guān)關(guān)本本次次發(fā)發(fā)行行的的決決議議第三三章章保保薦薦機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)關(guān)關(guān)于于本本次次發(fā)發(fā)行行的的文文件件；；3-1發(fā)發(fā)行行保保薦薦書書第四四章章會(huì)會(huì)計(jì)計(jì)師師關(guān)關(guān)于于本本次次發(fā)發(fā)行行的的文文件件；；4-1財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)報(bào)表表及及審審計(jì)計(jì)報(bào)報(bào)告告4-2盈盈利利預(yù)預(yù)測(cè)測(cè)報(bào)報(bào)告告及及審審核核報(bào)報(bào)告告4-3內(nèi)內(nèi)部部控控制制鑒鑒證證報(bào)報(bào)告告4-4經(jīng)經(jīng)注冊(cè)冊(cè)會(huì)計(jì)計(jì)師核核驗(yàn)的的非經(jīng)經(jīng)常性性損益益明細(xì)細(xì)表34第五章章發(fā)發(fā)行人人律師師關(guān)于于本次次發(fā)行行的文文件5-1法法律意意見(jiàn)書書5-2律律師工工作報(bào)報(bào)告第六章章發(fā)發(fā)行行人的的設(shè)立立文件件6-1發(fā)發(fā)行人人的企企業(yè)法法人營(yíng)營(yíng)業(yè)執(zhí)執(zhí)照6-2發(fā)發(fā)行人人協(xié)議議6-3發(fā)發(fā)起人人或主主要股股東的的營(yíng)業(yè)業(yè)執(zhí)照照或有有關(guān)身身份證證明文文件第七章章關(guān)關(guān)于于本次次募集集資金金運(yùn)用用的文文件7-1募募集資資金項(xiàng)項(xiàng)目的的審批批、核核準(zhǔn)或或備案案文件件7-2發(fā)發(fā)行人人似收收購(gòu)資資產(chǎn)（（或股股權(quán)））的財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表、、資產(chǎn)產(chǎn)評(píng)估估報(bào)告告及審審計(jì)報(bào)報(bào)告7-3發(fā)發(fā)行人人似收收購(gòu)資資產(chǎn)（（或股股權(quán)））的合合同或或合同同草案案第八章章與與財(cái)財(cái)務(wù)會(huì)會(huì)計(jì)資資料相相關(guān)的的其他他文件件8-1發(fā)發(fā)行人人關(guān)于于最近近三年年及一一期的的納稅稅情況況的說(shuō)說(shuō)明8-1-1發(fā)發(fā)行人人關(guān)于于最近近三年年及一一期所所得稅稅納稅稅申報(bào)報(bào)表8-1-2有有關(guān)發(fā)發(fā)行人人稅收收優(yōu)惠惠、財(cái)財(cái)政補(bǔ)補(bǔ)貼的的證明明文件件8-1-3主主要稅稅種納納稅情情況的的說(shuō)明明及注注冊(cè)會(huì)會(huì)計(jì)師師出具具的意意見(jiàn)8-1-4主主管稅稅收征征管機(jī)機(jī)構(gòu)出出具最最近三三年及及一期期發(fā)行行人納納稅情情況的的證明明358-2成成立不不滿三三年的的股份份有限限公司司需報(bào)報(bào)送的的財(cái)務(wù)務(wù)資料料8-2-1最最近三三年原原企業(yè)業(yè)或股股份有有限公公司的的原始始財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表表8-2-2原原始財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表與與申報(bào)報(bào)財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表表的差差異比比較表表8-2-3注注冊(cè)會(huì)會(huì)計(jì)師師對(duì)差差異表表情況況出具具意見(jiàn)見(jiàn)8-3成成立已已滿三三年的的股份份有限限公司司需報(bào)報(bào)送的的財(cái)務(wù)務(wù)資料料8-3-1最最近三三年原原始財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表8-3-2原原始財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表與與申報(bào)報(bào)財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表表的差差異比比較表表8-3-3注注冊(cè)會(huì)會(huì)計(jì)師師對(duì)差差異表表情況況出具具意見(jiàn)見(jiàn)8-4發(fā)發(fā)行人人設(shè)立立時(shí)和和最近近三年年及一一期的的資產(chǎn)產(chǎn)評(píng)估估報(bào)告告（含含土地地評(píng)估估報(bào)告告）8-5發(fā)發(fā)行人人的歷歷次驗(yàn)驗(yàn)資報(bào)報(bào)告8-6發(fā)發(fā)行人人大股股東或或控股股股東東最近近一年年及一一期的的原始始財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表表及審審計(jì)報(bào)報(bào)告36第九章章其其他文文件9-1產(chǎn)產(chǎn)權(quán)和和特許許經(jīng)營(yíng)營(yíng)權(quán)證證9-1-1發(fā)發(fā)行人人擁有有或使使用的的商標(biāo)標(biāo)、專專利、、計(jì)算算機(jī)軟軟件著著作權(quán)權(quán)等知知識(shí)產(chǎn)產(chǎn)權(quán)及及土地地使證證、房房屋所所有權(quán)權(quán)、采采礦權(quán)權(quán)等產(chǎn)產(chǎn)權(quán)證證書清清單9-1-2特特許經(jīng)經(jīng)營(yíng)權(quán)權(quán)證書書9-2有有關(guān)消消除或或避免免同業(yè)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)的協(xié)協(xié)議以以及發(fā)發(fā)行人人的控控股股股東和和實(shí)際際控制制人出出具的的相關(guān)關(guān)承諾諾9-3國(guó)國(guó)有資資產(chǎn)管管理部部門出出具的的國(guó)有有股權(quán)權(quán)設(shè)置置批復(fù)復(fù)文件件及商商務(wù)部部出具具的外外資股股確認(rèn)認(rèn)文件件9-4發(fā)發(fā)行人人生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營(yíng)營(yíng)和募募集資資金投投資項(xiàng)項(xiàng)目符符合環(huán)環(huán)境保保護(hù)要要求的的證明明文件件9-5重重要合合同9-5-1重重組協(xié)協(xié)議9-5-2商商標(biāo)、、專利利、專專有技技術(shù)等等知識(shí)識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)許可可使用用協(xié)議議9-5-3重重大關(guān)關(guān)聯(lián)交交易協(xié)協(xié)議9-5-4其其它重重要商商務(wù)合合同9-6保薦薦協(xié)議和承銷銷協(xié)議9-7發(fā)行行人全體董事事對(duì)發(fā)行申請(qǐng)請(qǐng)文件真實(shí)性性、準(zhǔn)確性和和完整性的承承諾書9-8特定定行業(yè)（或企企業(yè)）的管理理部門出具的的相關(guān)意見(jiàn)第十章定定向募集公司司還應(yīng)提供的的文件。37第四節(jié)發(fā)發(fā)行行申核程序及及關(guān)注事項(xiàng)一、股票發(fā)行行申請(qǐng)程序：---授理申申請(qǐng)文件；證監(jiān)會(huì)在5個(gè)個(gè)工作日內(nèi)決決定是否受理理。資料不全全的發(fā)行人要要在30天內(nèi)內(nèi)補(bǔ)全并提交交---初審；；證監(jiān)會(huì)在30日內(nèi)將初審審反饋意見(jiàn)函函告知發(fā)行人人，發(fā)行人在在10天內(nèi)將將補(bǔ)充完善的的申請(qǐng)文件報(bào)報(bào)至證監(jiān)會(huì)---發(fā)行審審核委員會(huì)審審核；證監(jiān)會(huì)受理申申請(qǐng)文件后60日內(nèi)將初初審報(bào)告和申申請(qǐng)文件提交交發(fā)行審核委委員會(huì)工作會(huì)會(huì)議審核，票票決，提出審審核意見(jiàn)---核準(zhǔn)發(fā)發(fā)行；證監(jiān)會(huì)依據(jù)發(fā)發(fā)審會(huì)的意見(jiàn)見(jiàn)，3個(gè)月內(nèi)內(nèi)作出核準(zhǔn)或或不予核準(zhǔn)。。不予核準(zhǔn)，，說(shuō)明理由---發(fā)行審審核主要分普普通程序和特特殊程序。（（非公開(kāi)發(fā)行行）38二、發(fā)行審核核委員會(huì)制度度的主要內(nèi)容容：---發(fā)行人人的股票和可可轉(zhuǎn)換債券對(duì)對(duì)初審報(bào)告進(jìn)進(jìn)行審核；---專家和和證監(jiān)會(huì)專業(yè)業(yè)人員組成，，由中國(guó)證監(jiān)監(jiān)會(huì)聘任；---委員每每屆任期一年年，可以連任任，但連續(xù)任任期最長(zhǎng)不能能超過(guò)三屆；；---發(fā)審委委通過(guò)發(fā)審會(huì)會(huì)工作會(huì)議履履行職責(zé)；---表決采采取記名式投投票方式，不不得棄權(quán)；---普通程程序中，每次次參會(huì)委員7人，5票通通過(guò)；---特殊程程序中，每次次參會(huì)5人，，3票通過(guò)；；---工作底底稿，發(fā)表個(gè)個(gè)人的審核意意見(jiàn)；---請(qǐng)發(fā)行行人、保薦人人到會(huì)陳述；；---一次審審核；---證監(jiān)會(huì)會(huì)安排發(fā)審會(huì)會(huì)議；---發(fā)審委委會(huì)議邀請(qǐng)專專家到會(huì)，沒(méi)沒(méi)有表決權(quán)；；---發(fā)審會(huì)會(huì)每年至少召召開(kāi)一次全體體委員大會(huì)，，總結(jié)。39三、企業(yè)參加加發(fā)行審核委委員會(huì)注意的的問(wèn)題：---儀表端端莊、整潔大大方；---對(duì)材料料充分熟悉；；---主要有有發(fā)行人董事事長(zhǎng)和總經(jīng)理理回答；---回答問(wèn)問(wèn)題時(shí)不要緊緊張；---陳述言言簡(jiǎn)意賅，簡(jiǎn)簡(jiǎn)潔清晰，切切勿夸夸其談?wù)劇Ｋ?、企業(yè)在審審核過(guò)程中注注意的問(wèn)題：：---了解證證監(jiān)會(huì)有關(guān)部部門的內(nèi)部組組織與分工；；---重視文文件受理后，，5日內(nèi)的與與預(yù)審員及其其負(fù)責(zé)人的見(jiàn)見(jiàn)面會(huì)；---遵守““靜默期”的的有關(guān)規(guī)定；；---認(rèn)真對(duì)對(duì)待反饋意見(jiàn)見(jiàn)。40五、發(fā)審委主主要關(guān)注企業(yè)業(yè)的問(wèn)題：---發(fā)行人人改制和設(shè)立立方面的問(wèn)題題；---公司治治理方面的問(wèn)問(wèn)題；---經(jīng)營(yíng)成成果和對(duì)財(cái)務(wù)務(wù)方面的問(wèn)題題；---持續(xù)經(jīng)經(jīng)營(yíng)能力方面面的問(wèn)題；---募集資資金項(xiàng)目方面面的問(wèn)題；---風(fēng)險(xiǎn)提提示方面的問(wèn)問(wèn)題；---環(huán)保部部門出具核查查意見(jiàn)等問(wèn)題題。41第五節(jié)路路演----涵義義：是指一系系列股票發(fā)行行推介活動(dòng)的的總稱。----目的的：促進(jìn)股票票發(fā)行成功。。----參與與者：發(fā)行人人、保薦人通通過(guò)網(wǎng)絡(luò)回答答投資者的問(wèn)問(wèn)題。----投資資者指