股指期貨的風(fēng)險及防范課件

股指期貨的風(fēng)險及防范股指期貨的風(fēng)險及防范課件1主要內(nèi)容股指期貨交易面臨哪些風(fēng)險？如何防范股指期貨交易中的風(fēng)險？主要內(nèi)容股指期貨交易面臨哪些風(fēng)險？2股指期貨交易會面臨哪些風(fēng)險？期貨公司投資者代理風(fēng)險交易操作風(fēng)險市場風(fēng)險流動性風(fēng)險結(jié)算現(xiàn)金流風(fēng)險法律風(fēng)險股指期貨交易會面臨哪些風(fēng)險？期貨公司投資者代理風(fēng)險交易操作風(fēng)3股指期貨交易中可能面臨的風(fēng)險代理風(fēng)險操作風(fēng)險市場風(fēng)險流動性風(fēng)險現(xiàn)金流風(fēng)險法律風(fēng)險股指期貨交易中可能面臨的風(fēng)險代理風(fēng)險4代理風(fēng)險主要是指投資者在參與股指期貨投資時由于選擇期貨經(jīng)紀(jì)機構(gòu)不當(dāng)而給投資者帶來損失的風(fēng)險。

代理風(fēng)險主要是指投資者在參與股指期貨投5代理風(fēng)險的具體表現(xiàn)所選擇的公司不具有合法的代理期貨交易的資格；期貨公司在從事代理業(yè)務(wù)時，因違規(guī)操作給投資者帶來損失和風(fēng)險；采取欺騙手段，侵犯客戶利益等。代理風(fēng)險的具體表現(xiàn)所選擇的公司不具有合法的代理期貨交易的資格6代理風(fēng)險的防范要選擇具備合法代理資格的期貨公司該公司是否在交易現(xiàn)場掛出中國證監(jiān)會頒發(fā)的《期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)許可證》以及國家工商總局頒發(fā)的營業(yè)執(zhí)照。期貨公司在異地開設(shè)的營業(yè)部是否掛出中國證監(jiān)會頒發(fā)的《期貨經(jīng)紀(jì)公司營業(yè)部經(jīng)營許可證》以及當(dāng)?shù)毓ど叹诸C發(fā)的營業(yè)執(zhí)照。以上證件是否過了有效期限，是否通過

中國證監(jiān)會年檢。代理風(fēng)險的防范要選擇具備合法代理資格的期貨公司該公司是否在7代理風(fēng)險的防范委托交易，慎之又慎有些投資者由于對期貨專業(yè)知識不了解、經(jīng)驗不足或沒有時間，而選擇將資金委托給他人進行管理。由于我國期貨投資基金尚未合法化，委托交易只是處于私人關(guān)系層面，投資者利益缺乏有效的法律保障。因此，對于委托交易，投資者一定要慎之又慎。

代理風(fēng)險的防范委托交易，慎之又慎8股指期貨交易中可能面臨的風(fēng)險代理風(fēng)險操作風(fēng)險市場風(fēng)險流動性風(fēng)險現(xiàn)金流風(fēng)險法律風(fēng)險股指期貨交易中可能面臨的風(fēng)險代理風(fēng)險9操作風(fēng)險主要是指進行股指期貨交易時，因為操作過程中的問題所帶來的風(fēng)險。

計算機系統(tǒng)故障個人疏忽操作失誤操作風(fēng)險主要是指進行股指期貨交易時，因10一失“手”成千古恨2005年6月27日，臺灣富邦證券因交易員計算機操作失誤，將客戶美林證券公司下單買進的80萬元錯誤地輸成80億元，成交的錯賬金額高達77億元，造成盤中238種股票瞬間漲停，約2000名投資人在漲停板上將股票拋出，富邦證券損失金額約為5.5億元。2005年12月8日，日本瑞穗金融集團旗下的瑞穗證券稱，該公司當(dāng)天在東京證券交易所嘉克姆（J-COM）公司股票的交易過程中，將“以61萬日元價格拋出一股”的交易指，錯誤地輸成“以每股1日元的價格拋出61萬股”，此交易使瑞穗證券損失高達400多億日元（相當(dāng)于3.5億美元）。一失“手”成千古恨2005年6月27日，臺灣富邦證券因交易員11股指期貨交易中可能面臨的風(fēng)險代理風(fēng)險操作風(fēng)險市場風(fēng)險流動性風(fēng)險現(xiàn)金流風(fēng)險法律風(fēng)險股指期貨交易中可能面臨的風(fēng)險代理風(fēng)險12市場風(fēng)險成因由于股指期貨價格變動而給投資者帶來的風(fēng)險，是股指期貨交易中最重要的風(fēng)險。市場風(fēng)險有時會引發(fā)流動性風(fēng)險、現(xiàn)金流風(fēng)險。市場風(fēng)險成因由于股指期貨價格變動而給投資者帶來的風(fēng)險，是股指13市場風(fēng)險的特點市場風(fēng)險的特點14杠桿效應(yīng)——風(fēng)險放大性的充分認(rèn)識滬深300指數(shù)日均漲跌幅度:0.9221%(2005.11.18-2006.11.18)0.9592%(2006.1-2006.11.18)0.9870%(2006.7-2006.11.18)假設(shè)滬深300指數(shù)期貨日均波動幅度為1%按照10%保證金率意味著投資者收益的波動為±10%,假設(shè)投入股指期貨保證金20萬元,日均盈虧2萬左右.杠桿效應(yīng)——風(fēng)險放大性的充分認(rèn)識滬深300指數(shù)日均漲跌幅度:15止損的含義是指當(dāng)交易方向與市場走勢相悖、導(dǎo)致虧損出現(xiàn)時，在一定的范圍內(nèi)設(shè)置平倉價格，以避免出現(xiàn)無法控制的損失的措施。股指期貨交易中的止損技術(shù)保護的重要手段，“剎車裝置”保存實力，提高資金利用率和效率作用止損的含義是指當(dāng)交易方向與市場走勢相悖、導(dǎo)致虧股指期貨交易中16止損方法平衡點止損法技術(shù)止損法時間止損法止損方法平衡點止損法17看漲買入，2手保證金90000元認(rèn)賠出局，虧損９000元看漲買入，2手，保證金90000元止損點1485止損點1530指數(shù)上漲至１５５２看漲買入，2手認(rèn)賠出局，虧損９000元看漲買入，2手，保證金18止損難以執(zhí)行的原因僥幸心理,逆市加倉,孤注一擲猶豫不決,患得患失,一改再改放棄努力,聽之任之

執(zhí)行止損是一件痛苦的事情，是對人性弱點的挑戰(zhàn)和考驗.止損難以執(zhí)行的原因僥幸心理,逆市加倉,孤注一擲執(zhí)19程式化止損可用止損指令來實現(xiàn)程序化止損,避免止損的主觀影響止損指令:交易者可以預(yù)先設(shè)定一個價位，當(dāng)市場價格達到這個價位時，止損指令立即自動生效。優(yōu)點:以技術(shù)手段克服人性弱點程式化止損可用止損指令來實現(xiàn)程序化止損,避免止損的主觀影響20股指期貨交易中可能面臨的風(fēng)險代理風(fēng)險操作風(fēng)險市場風(fēng)險流動性風(fēng)險現(xiàn)金流風(fēng)險法律風(fēng)險股指期貨交易中可能面臨的風(fēng)險代理風(fēng)險21流動性風(fēng)險的含義市場流動性風(fēng)險是指無法及時以當(dāng)前的價格買入或賣出股指期貨合約來順利建倉或平倉的風(fēng)險，屬于流通量的風(fēng)險。可能的后果：減少獲利空間增加虧損幅度

流動性風(fēng)險的含義市場流動性風(fēng)險是指無法及時以當(dāng)前的價格買入或22流動性風(fēng)險的防范選擇交割月份

一般選擇近期交割月份的合約(包括臨近交割月合約)

與商品期貨交易略有差異.流動性風(fēng)險的防范選擇交割月份23合約選擇案例名稱代碼開盤最高最低最新漲跌買價買量賣量賣價成交量香港恒生指數(shù)期貨報價表合約選擇案例名稱代碼開盤24股指期貨交易中可能面臨的風(fēng)險代理風(fēng)險操作風(fēng)險市場風(fēng)險流動性風(fēng)險現(xiàn)金流風(fēng)險法律風(fēng)險股指期貨交易中可能面臨的風(fēng)險代理風(fēng)險25現(xiàn)金流風(fēng)險的含義現(xiàn)金流風(fēng)險是指當(dāng)投資者無法及時籌措資金滿足建立和維持股指期貨頭寸的保證金要求的風(fēng)險?，F(xiàn)金流風(fēng)險的含義現(xiàn)金流風(fēng)險是指當(dāng)投資者無法及時籌措資金滿足建26現(xiàn)金流風(fēng)險的后果建倉階段：錯過投資獲利機會。持倉階段：價格不利變化持倉虧損實際虧損強行平倉資金鏈斷裂保證金比率提高強行平倉現(xiàn)金流風(fēng)險的后果建倉階段：錯過投資獲利機會。價格不利變化持倉27現(xiàn)金流風(fēng)險控制

充分認(rèn)識資金管理在股指期貨交易中的重要意義：

資金管理不好，即使有60％以上的看對概率，最終也將導(dǎo)致虧損。資金管理得好，即使只有40％的看對概率，也能夠獲取不錯的收益；現(xiàn)金流風(fēng)險控制充分認(rèn)識資金管理在股指期貨交易中的重要意281500看漲買入，2手保證金90000元1457點,下跌2.86%,浮動虧損25800元,余保證金64200元,保證金需87420元,需追繳23220元.不能補齊,強行平倉1手，虧損12900元出局.1544點賣出,上漲2.93%,盈利13200元.凈賺僅300元.收益率0.26%由于資金管理不善,沒有獲得理想收益.結(jié)論:即使判斷正確,如果沒有管理好資金,也會錯失良機,甚至將盈利機會變?yōu)樘潛p.1500看漲買入，2手1457點,下跌2.86%,浮動虧損229股指期貨交易中的資金管理哪些資金不宜入市？股指期貨交易中的資金管理哪些資金不宜入市？30某投資者資金管理方案單筆交易占總投資比例累計投資占總投資比重不同期貨品種間的資金分配確定單筆最大虧損額度不超過２５％不超過４０％１０－１５％內(nèi)不超過５％某投資者資金管理方案單筆交易占總投資比例累計投資占總投資比重31股指期貨交易中可能面臨的風(fēng)險代理風(fēng)險操作風(fēng)險市場風(fēng)險流動性風(fēng)險現(xiàn)金流風(fēng)險法律風(fēng)險股指期貨交易中可能面臨的風(fēng)險代理風(fēng)險32法律風(fēng)險是指在股指期貨交易中，市場參與主體的相關(guān)行為與法規(guī)發(fā)生沖突導(dǎo)致無法獲得預(yù)期收益甚至蒙受損失。貫穿股指期貨交易的各個環(huán)節(jié)法律風(fēng)險33熟悉相關(guān)法規(guī)，維護自身利益熟悉相關(guān)法規(guī)，維護自身利益34

增強風(fēng)險意識，提高投資決策水平！增強風(fēng)險意識，35演講完畢，謝謝觀看！演講完畢，謝謝觀看！36股指期貨的風(fēng)險及防范股指期貨的風(fēng)險及防范課件37主要內(nèi)容股指期貨交易面臨哪些風(fēng)險？如何防范股指期貨交易中的風(fēng)險？主要內(nèi)容股指期貨交易面臨哪些風(fēng)險？38股指期貨交易會面臨哪些風(fēng)險？期貨公司投資者代理風(fēng)險交易操作風(fēng)險市場風(fēng)險流動性風(fēng)險結(jié)算現(xiàn)金流風(fēng)險法律風(fēng)險股指期貨交易會面臨哪些風(fēng)險？期貨公司投資者代理風(fēng)險交易操作風(fēng)39股指期貨交易中可能面臨的風(fēng)險代理風(fēng)險操作風(fēng)險市場風(fēng)險流動性風(fēng)險現(xiàn)金流風(fēng)險法律風(fēng)險股指期貨交易中可能面臨的風(fēng)險代理風(fēng)險40代理風(fēng)險主要是指投資者在參與股指期貨投資時由于選擇期貨經(jīng)紀(jì)機構(gòu)不當(dāng)而給投資者帶來損失的風(fēng)險。

代理風(fēng)險主要是指投資者在參與股指期貨投41代理風(fēng)險的具體表現(xiàn)所選擇的公司不具有合法的代理期貨交易的資格；期貨公司在從事代理業(yè)務(wù)時，因違規(guī)操作給投資者帶來損失和風(fēng)險；采取欺騙手段，侵犯客戶利益等。代理風(fēng)險的具體表現(xiàn)所選擇的公司不具有合法的代理期貨交易的資格42代理風(fēng)險的防范要選擇具備合法代理資格的期貨公司該公司是否在交易現(xiàn)場掛出中國證監(jiān)會頒發(fā)的《期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)許可證》以及國家工商總局頒發(fā)的營業(yè)執(zhí)照。期貨公司在異地開設(shè)的營業(yè)部是否掛出中國證監(jiān)會頒發(fā)的《期貨經(jīng)紀(jì)公司營業(yè)部經(jīng)營許可證》以及當(dāng)?shù)毓ど叹诸C發(fā)的營業(yè)執(zhí)照。以上證件是否過了有效期限，是否通過

中國證監(jiān)會年檢。代理風(fēng)險的防范要選擇具備合法代理資格的期貨公司該公司是否在43代理風(fēng)險的防范委托交易，慎之又慎有些投資者由于對期貨專業(yè)知識不了解、經(jīng)驗不足或沒有時間，而選擇將資金委托給他人進行管理。由于我國期貨投資基金尚未合法化，委托交易只是處于私人關(guān)系層面，投資者利益缺乏有效的法律保障。因此，對于委托交易，投資者一定要慎之又慎。

代理風(fēng)險的防范委托交易，慎之又慎44股指期貨交易中可能面臨的風(fēng)險代理風(fēng)險操作風(fēng)險市場風(fēng)險流動性風(fēng)險現(xiàn)金流風(fēng)險法律風(fēng)險股指期貨交易中可能面臨的風(fēng)險代理風(fēng)險45操作風(fēng)險主要是指進行股指期貨交易時，因為操作過程中的問題所帶來的風(fēng)險。

計算機系統(tǒng)故障個人疏忽操作失誤操作風(fēng)險主要是指進行股指期貨交易時，因46一失“手”成千古恨2005年6月27日，臺灣富邦證券因交易員計算機操作失誤，將客戶美林證券公司下單買進的80萬元錯誤地輸成80億元，成交的錯賬金額高達77億元，造成盤中238種股票瞬間漲停，約2000名投資人在漲停板上將股票拋出，富邦證券損失金額約為5.5億元。2005年12月8日，日本瑞穗金融集團旗下的瑞穗證券稱，該公司當(dāng)天在東京證券交易所嘉克姆（J-COM）公司股票的交易過程中，將“以61萬日元價格拋出一股”的交易指，錯誤地輸成“以每股1日元的價格拋出61萬股”，此交易使瑞穗證券損失高達400多億日元（相當(dāng)于3.5億美元）。一失“手”成千古恨2005年6月27日，臺灣富邦證券因交易員47股指期貨交易中可能面臨的風(fēng)險代理風(fēng)險操作風(fēng)險市場風(fēng)險流動性風(fēng)險現(xiàn)金流風(fēng)險法律風(fēng)險股指期貨交易中可能面臨的風(fēng)險代理風(fēng)險48市場風(fēng)險成因由于股指期貨價格變動而給投資者帶來的風(fēng)險，是股指期貨交易中最重要的風(fēng)險。市場風(fēng)險有時會引發(fā)流動性風(fēng)險、現(xiàn)金流風(fēng)險。市場風(fēng)險成因由于股指期貨價格變動而給投資者帶來的風(fēng)險，是股指49市場風(fēng)險的特點市場風(fēng)險的特點50杠桿效應(yīng)——風(fēng)險放大性的充分認(rèn)識滬深300指數(shù)日均漲跌幅度:0.9221%(2005.11.18-2006.11.18)0.9592%(2006.1-2006.11.18)0.9870%(2006.7-2006.11.18)假設(shè)滬深300指數(shù)期貨日均波動幅度為1%按照10%保證金率意味著投資者收益的波動為±10%,假設(shè)投入股指期貨保證金20萬元,日均盈虧2萬左右.杠桿效應(yīng)——風(fēng)險放大性的充分認(rèn)識滬深300指數(shù)日均漲跌幅度:51止損的含義是指當(dāng)交易方向與市場走勢相悖、導(dǎo)致虧損出現(xiàn)時，在一定的范圍內(nèi)設(shè)置平倉價格，以避免出現(xiàn)無法控制的損失的措施。股指期貨交易中的止損技術(shù)保護的重要手段，“剎車裝置”保存實力，提高資金利用率和效率作用止損的含義是指當(dāng)交易方向與市場走勢相悖、導(dǎo)致虧股指期貨交易中52止損方法平衡點止損法技術(shù)止損法時間止損法止損方法平衡點止損法53看漲買入，2手保證金90000元認(rèn)賠出局，虧損９000元看漲買入，2手，保證金90000元止損點1485止損點1530指數(shù)上漲至１５５２看漲買入，2手認(rèn)賠出局，虧損９000元看漲買入，2手，保證金54止損難以執(zhí)行的原因僥幸心理,逆市加倉,孤注一擲猶豫不決,患得患失,一改再改放棄努力,聽之任之

執(zhí)行止損是一件痛苦的事情，是對人性弱點的挑戰(zhàn)和考驗.止損難以執(zhí)行的原因僥幸心理,逆市加倉,孤注一擲執(zhí)55程式化止損可用止損指令來實現(xiàn)程序化止損,避免止損的主觀影響止損指令:交易者可以預(yù)先設(shè)定一個價位，當(dāng)市場價格達到這個價位時，止損指令立即自動生效。優(yōu)點:以技術(shù)手段克服人性弱點程式化止損可用止損指令來實現(xiàn)程序化止損,避免止損的主觀影響56股指期貨交易中可能面臨的風(fēng)險代理風(fēng)險操作風(fēng)險市場風(fēng)險流動性風(fēng)險現(xiàn)金流風(fēng)險法律風(fēng)險股指期貨交易中可能面臨的風(fēng)險代理風(fēng)險57流動性風(fēng)險的含義市場流動性風(fēng)險是指無法及時以當(dāng)前的價格買入或賣出股指期貨合約來順利建倉或平倉的風(fēng)險，屬于流通量的風(fēng)險?？赡艿暮蠊簻p少獲利空間增加虧損幅度

流動性風(fēng)險的含義市場流動性風(fēng)險是指無法及時以當(dāng)前的價格買入或58流動性風(fēng)險的防范選擇交割月份

一般選擇近期交割月份的合約(包括臨近交割月合約)

與商品期貨交易略有差異.流動性風(fēng)險的防范選擇交割月份59合約選擇案例名稱代碼開盤最高最低最新漲跌買價買量賣量賣價成交量香港恒生指數(shù)期貨報價表合約選擇案例名稱代碼開盤60股指期貨交易中可能面臨的風(fēng)險代理風(fēng)險操作風(fēng)險市場風(fēng)險流動性風(fēng)險現(xiàn)金流風(fēng)險法律風(fēng)險股指期貨交易中可能面臨的風(fēng)險代理風(fēng)險61現(xiàn)金流風(fēng)險的含義現(xiàn)金流風(fēng)險是指當(dāng)投資者無法及時籌措資金滿足建立和維持股指期貨頭寸的保證金要求的風(fēng)險。現(xiàn)金流風(fēng)險的含義現(xiàn)金流風(fēng)險是指當(dāng)投資者無法及時籌措資金滿足建62現(xiàn)金流風(fēng)險的后果建倉階段：錯過投資獲利機會。持倉階段：價格不利變化持倉虧損實際虧損強行平倉資金鏈斷裂保證金比率提高強行平倉現(xiàn)金流風(fēng)險的后果建倉階段：錯過投資獲利機會。價格不利變化持倉63現(xiàn)金流風(fēng)險控制

充分認(rèn)識資金管理在股指期貨交易中的重要意義：