剛上市企業(yè)理財(cái)實(shí)務(wù)與熱點(diǎn)問題研討課件

上市公司理財(cái)實(shí)務(wù)與

熱點(diǎn)問題

上市公司理財(cái)實(shí)務(wù)與

熱點(diǎn)問題

1第一部分

現(xiàn)代上市公司

理財(cái)思路第一部分

現(xiàn)代上市公司

理財(cái)思路2一公司財(cái)務(wù)及主要活動(dòng)內(nèi)容

什么是財(cái)務(wù)？

聚財(cái)、用財(cái)、發(fā)財(cái)、理財(cái)?shù)幕顒?dòng)。

企業(yè)籌集資金、運(yùn)用資金、分配資金的活動(dòng)及其體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。

什么是資金？

社會(huì)再生產(chǎn)中的墊支價(jià)值、周轉(zhuǎn)價(jià)值。

一公司財(cái)務(wù)及主要活動(dòng)內(nèi)容

什么是財(cái)務(wù)？

聚財(cái)31．資金的籌集國家資本金

法人資本金

投資者投入個(gè)人資本金

（資本金）外商資本金

資金的來源渠道

銀行借款

借入資金應(yīng)付預(yù)收款項(xiàng)

（負(fù)債）發(fā)行債券

融資租賃

應(yīng)交未付款項(xiàng){{{1．資金的籌集4

資金成本

在金融市場(chǎng)籌集資金考慮的因素

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

使用資金的代價(jià)和費(fèi)用

資金成本

資金成本=使用資金的費(fèi)用/籌資總額

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)—由于籌集資金帶來的風(fēng)險(xiǎn){{

52．資金的運(yùn)用

1).對(duì)內(nèi)投資2).對(duì)外投資

對(duì)內(nèi)投資主要用于兩個(gè)方面

A.用于購買廠房設(shè)備、運(yùn)輸工具等勞動(dòng)資料—形成固定資產(chǎn)。

·固定資產(chǎn)特點(diǎn)：投資額大、回收期長(zhǎng)、一旦投入將

長(zhǎng)期影響企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益

·對(duì)固定資產(chǎn)投資要慎重、要進(jìn)行認(rèn)真的可行性研究。2．資金的運(yùn)用

1).對(duì)內(nèi)投資2).對(duì)外投資

對(duì)6B.用于購買原材料等勞動(dòng)對(duì)象、支付工資等費(fèi)用—形成流動(dòng)資產(chǎn)。

·流動(dòng)資產(chǎn)特點(diǎn)：變現(xiàn)快、周轉(zhuǎn)快

一個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期周轉(zhuǎn)一次

流動(dòng)資產(chǎn)相當(dāng)于企業(yè)的血液

流動(dòng)資金非常容易流失和沉淀B.用于購買原材料等勞動(dòng)對(duì)象、支付工資等費(fèi)用—形成流動(dòng)資產(chǎn)。7

·流動(dòng)資金沉淀：流動(dòng)資金停滯在周轉(zhuǎn)的某個(gè)階段，不再循環(huán)周轉(zhuǎn)。

貨幣—原材料（庫存積壓）—在產(chǎn)品（不配套）—產(chǎn)成品（不適銷對(duì)路）—應(yīng)收賬款（不能回收）—貨幣·流動(dòng)資金沉淀：流動(dòng)資金停滯在周轉(zhuǎn)的某個(gè)階段，不再循環(huán)8

·流動(dòng)資金流失：投資失誤、壞賬損失、被貪污、被盜竊、劃小核算單位造成的資金流失；通貨膨脹條件下，采用先進(jìn)先出法造成的資金流失.

·流動(dòng)資金流失：投資失誤、壞賬損失、被貪污、被盜竊9資金運(yùn)用是企業(yè)財(cái)務(wù)的重要環(huán)節(jié)：一方面，資金運(yùn)用過程是資金消耗占用、價(jià)值轉(zhuǎn)移過程，即成本費(fèi)用形成過程。另一方面，資金運(yùn)用過程，又是資金增值過程，即利潤(rùn)形成過程。資金運(yùn)用是企業(yè)財(cái)務(wù)的重要環(huán)節(jié)：一方面，資金運(yùn)用過程是資103．資金的分配

企業(yè)獲得銷售收入后的資金分配

(1).首先交納增值稅或營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅及其附加。

增值稅-對(duì)增值額的征稅3．資金的分配

企業(yè)獲得銷售收入后的資金分配

11增值額=產(chǎn)品銷售收入-已納稅的外購商品勞務(wù)的價(jià)值

增值額計(jì)算口徑：

大口徑-工資、利潤(rùn)、利息支出等費(fèi)用折舊

中口徑-扣除折舊

小口徑-扣除購進(jìn)固定資產(chǎn)價(jià)值

扣稅法

應(yīng)納稅額=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額增值額=產(chǎn)品銷售收入-已納稅的外購商品勞務(wù)的價(jià)值

12

扣額法

應(yīng)納稅額=（產(chǎn)品銷售收入-外購商品勞務(wù)價(jià)值）*

增值稅稅率

增值額/銷售額=40%

40%*17%=6.8%

銷售利稅率=利稅總額/銷售額=12%

增值稅額/利稅總額=6.8%/12%=56.7%增值稅56。7%扣額法

應(yīng)納稅額=（產(chǎn)品銷售收入-外購商品13營(yíng)業(yè)稅-對(duì)七個(gè)行業(yè)兩種行為的營(yíng)業(yè)收入的征稅

消費(fèi)稅-對(duì)某些特定消費(fèi)品的征稅

附加-城市維護(hù)建設(shè)稅附加7%

-教育費(fèi)附加3%

附加共計(jì)10%6.8%*10%=0.68%

占利稅總額5.67%

營(yíng)業(yè)稅-對(duì)七個(gè)行業(yè)兩種行為的營(yíng)業(yè)收入的征稅

14(2).抵補(bǔ)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中支付的各項(xiàng)費(fèi)用-扣除成本費(fèi)用

簡(jiǎn)單再生產(chǎn)前提條件:

計(jì)入管理費(fèi)用的稅金(土地使用稅、房產(chǎn)稅、車船使用稅、印花稅)

計(jì)入管理費(fèi)用的稅金約占利稅總額的5-15%，取中10%(2).抵補(bǔ)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中支付的各項(xiàng)費(fèi)用-扣除成本費(fèi)15(3).盈利的企業(yè)交納所得稅

一般企業(yè)稅率33%；低稅率-18%；利潤(rùn)在3萬元

以下

-27%利潤(rùn)在3—10萬元。

增值稅56.7%所得稅土地稅、房產(chǎn)稅、車船稅、印花稅10%附加56.7%企業(yè)稅后凈剩(3).盈利的企業(yè)交納所得稅

一般企業(yè)稅率33%；低稅率-16(4).稅后利潤(rùn)分配

1).提取盈余公積金10%

2).提取公益金5—10%

3).支付投資者利潤(rùn)(4).稅后利潤(rùn)分配

1).提取盈余公積金10%17二．公司財(cái)務(wù)管理的依據(jù)、目標(biāo)和方法

公司財(cái)務(wù)管理的意義—是根據(jù)資金運(yùn)動(dòng)的規(guī)律，遵守國家法令制度，對(duì)資金的形成、使用和分配進(jìn)行預(yù)測(cè)、決策、計(jì)劃、控制、核算和分析，提高企業(yè)資金利用效果，實(shí)現(xiàn)資本保值增值的管理工作。

財(cái)務(wù)管理的實(shí)質(zhì)一是利用價(jià)值形成對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行的綜合性管理。二．公司財(cái)務(wù)管理的依據(jù)、目標(biāo)和方法

公司財(cái)務(wù)管理的意義—是根18．財(cái)務(wù)管理的依據(jù)

1).資金運(yùn)動(dòng)的規(guī)律

A.企業(yè)內(nèi)部—資金循環(huán)與周轉(zhuǎn)

B.企業(yè)外部—財(cái)政與金融．財(cái)務(wù)管理的依據(jù)

1).資金運(yùn)動(dòng)的規(guī)律

A.企業(yè)內(nèi)部—資金循192).國家法令制度

財(cái)務(wù)是財(cái)政的基礎(chǔ)

財(cái)務(wù)與金融關(guān)系密切

與財(cái)務(wù)相關(guān)的法律：

稅法、銀行法、證券法、票據(jù)法、公司法、會(huì)計(jì)法、兩則（財(cái)務(wù)通則、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）2).國家法令制度

財(cái)務(wù)是財(cái)政的基礎(chǔ)

20穩(wěn)健原則：

·企業(yè)在會(huì)計(jì)核算中要考慮企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)性和遭受損失的可能性，將會(huì)計(jì)核算建立在穩(wěn)妥可靠的基礎(chǔ)上。

·對(duì)財(cái)產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)成果的估價(jià)確認(rèn)，寧可壓低，不可提高。

·對(duì)負(fù)債和損失的估價(jià)確認(rèn),寧可提高,不可壓低。

總之，要確認(rèn)一切可能的損失，而盡量少計(jì)可能的收益。穩(wěn)健原則：

·企業(yè)在會(huì)計(jì)核算中要考慮企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)性和遭受損失212．財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)

1）.產(chǎn)值最大化

缺點(diǎn):第一，產(chǎn)值包含著原料等生產(chǎn)資料轉(zhuǎn)移價(jià)值

第二，產(chǎn)值不等于銷售收入2．財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)

1）.產(chǎn)值最大化

缺點(diǎn):第一，產(chǎn)值包含著222）.利潤(rùn)最大化

缺點(diǎn):第一,利潤(rùn)是根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制原則核算出來的,會(huì)使

企業(yè)出現(xiàn)有利潤(rùn)而無資金的現(xiàn)象。

已收款項(xiàng)

收入包括

應(yīng)收款項(xiàng)

權(quán)現(xiàn)發(fā)生制

已付款項(xiàng)

費(fèi)用包括

應(yīng)付款項(xiàng){{{2）.利潤(rùn)最大化

缺點(diǎn):第一,利潤(rùn)是根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制原則核算出23第二:片面追求利潤(rùn),會(huì)使經(jīng)營(yíng)者少提或不提折舊,少攤或不攤銷各種費(fèi)用損失，形成虛盈實(shí)虧。

第三：片面追求利潤(rùn)，會(huì)使經(jīng)營(yíng)者為了眼前盈利，而放棄具有發(fā)展前途的長(zhǎng)遠(yuǎn)投資。第二:片面追求利潤(rùn),會(huì)使經(jīng)營(yíng)者少提或不提折舊,少攤或243）.企業(yè)價(jià)值最大化

又稱企業(yè)財(cái)富最大化,是現(xiàn)代企業(yè)的理財(cái)目標(biāo)

與資本保值增值相聯(lián)系

與利潤(rùn)最大化不完全矛盾3）.企業(yè)價(jià)值最大化

又稱企業(yè)財(cái)富最大化,是現(xiàn)代企業(yè)的25

資本運(yùn)營(yíng):以資本為對(duì)象,使資本增值的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

追求資本保值增值有時(shí)利潤(rùn)還會(huì)下降。

企業(yè)價(jià)值最大化具體表現(xiàn)在企業(yè)股票價(jià)值最大化。資本運(yùn)營(yíng):以資本為對(duì)象,使資本增值的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

追26

3.財(cái)務(wù)管理的方法

1).財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和決策(事前管理)

財(cái)務(wù)預(yù)測(cè):分析研究企業(yè)內(nèi)外各種經(jīng)濟(jì)技術(shù)條件,并利用各種經(jīng)濟(jì)信息,采用科學(xué)的方法,對(duì)企業(yè)未來一定時(shí)期的資金、成本、盈利水平進(jìn)行測(cè)算，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)趨勢(shì)進(jìn)行估計(jì)。3.財(cái)務(wù)管理的方法

1).財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和決策(事27財(cái)務(wù)決策：為企業(yè)未來的財(cái)務(wù)活動(dòng)確定目標(biāo)，制訂方案，并從兩個(gè)以上可行方案中選擇一個(gè)合理方案的工作過程。

財(cái)務(wù)決策：為企業(yè)未來的財(cái)務(wù)活動(dòng)確定目標(biāo)，制訂方案，并從兩個(gè)以282).財(cái)務(wù)的計(jì)劃與控制(事中管理)

財(cái)務(wù)計(jì)劃:根據(jù)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和決策確定的目標(biāo)制訂的具體實(shí)施方案和措施步驟。

預(yù)算：用貨幣或數(shù)據(jù)表示的各類計(jì)劃

財(cái)務(wù)控制：財(cái)務(wù)計(jì)劃執(zhí)行過程中的監(jiān)督、檢查、糾偏活動(dòng)2).財(cái)務(wù)的計(jì)劃與控制(事中管理)

財(cái)務(wù)計(jì)劃:根據(jù)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和293).財(cái)務(wù)核算和分析(事后管理)

財(cái)務(wù)核算:是運(yùn)用會(huì)計(jì)核算、統(tǒng)計(jì)核算、業(yè)務(wù)核算等技術(shù)方法對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中實(shí)際形成的資金、成本和收入等數(shù)據(jù)進(jìn)行記錄、匯總、分配、計(jì)算，反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。3).財(cái)務(wù)核算和分析(事后管理)

財(cái)務(wù)核算:是運(yùn)用會(huì)計(jì)核算、30財(cái)務(wù)分析：是根據(jù)財(cái)務(wù)核算提供的數(shù)據(jù)資料查明企業(yè)哪些因素，在哪些方面，在多大程度上影響企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，以便今后采取糾正措施。財(cái)務(wù)分析：是根據(jù)財(cái)務(wù)核算提供的數(shù)據(jù)資料查明企業(yè)哪些因素，在哪31第二部分

上市公司現(xiàn)金收支預(yù)算管理與企業(yè)信用管理第二部分

上市公司現(xiàn)金收支預(yù)算管理與企業(yè)信用管理32一.現(xiàn)金收支預(yù)算管理

1.現(xiàn)金收支預(yù)算在企業(yè)財(cái)務(wù)中的作用

1).現(xiàn)金收支狀況決定和影響企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況

2).現(xiàn)金收支狀況決定和影響企業(yè)成本費(fèi)用的高低一.現(xiàn)金收支預(yù)算管理

1.現(xiàn)金收支預(yù)算在企業(yè)財(cái)務(wù)中的作用

1332.現(xiàn)金收支預(yù)算管理的基本原則

1).收支兩條線原則:企業(yè)各部門、各單位凡是有現(xiàn)金收入的必須回到企業(yè)財(cái)務(wù)部門,任何單位不行截留現(xiàn)金收入;企業(yè)各部門、各單位凡是有現(xiàn)金支出的,必須按照預(yù)算規(guī)定的項(xiàng)目、金額和時(shí)間由財(cái)務(wù)部門劃撥執(zhí)行。2.現(xiàn)金收支預(yù)算管理的基本原則

1).收支兩條線原則:企業(yè)各342).硬預(yù)算原則:企業(yè)的全部現(xiàn)金收支都必須納入預(yù)算控制范圍,預(yù)算一旦通過,任何人不得隨意修改,在預(yù)算執(zhí)行過程中,堅(jiān)持沒有預(yù)算不開支,杜絕一切超預(yù)算開支現(xiàn)象。2).硬預(yù)算原則:企業(yè)的全部現(xiàn)金收支都必須納入預(yù)算控制范圍,353．月度現(xiàn)金收支預(yù)算制訂和執(zhí)行的程序

1).企業(yè)各部門、各單位在制訂生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和各項(xiàng)工作計(jì)劃的同時(shí)，編制現(xiàn)金支出預(yù)算，報(bào)到企業(yè)財(cái)務(wù)部門。

要按標(biāo)準(zhǔn)定額逐項(xiàng)核算編制,關(guān)鍵是細(xì)3．月度現(xiàn)金收支預(yù)算制訂和執(zhí)行的程序

1).企業(yè)各部門、各單362).財(cái)務(wù)部門匯同銷售部門,根據(jù)銷售計(jì)劃或銷售預(yù)測(cè),編制現(xiàn)金收入預(yù)算2).財(cái)務(wù)部門匯同銷售部門,根據(jù)銷售計(jì)劃或銷售預(yù)測(cè),編制現(xiàn)金373).由廠長(zhǎng)、經(jīng)理支持，財(cái)務(wù)部門牽頭，各有關(guān)方面的負(fù)責(zé)人參加，編制全公司（全廠）的現(xiàn)金收支預(yù)算方案。

廠長(zhǎng)、經(jīng)理要明確支出原則、支出重點(diǎn)和支出方向3).由廠長(zhǎng)、經(jīng)理支持，財(cái)務(wù)部門牽頭，各有關(guān)方面的負(fù)責(zé)人參加384).現(xiàn)金收支預(yù)算方案,經(jīng)廠長(zhǎng)、經(jīng)理辦公會(huì)討論通過，交由財(cái)務(wù)部門控制執(zhí)行

進(jìn)一步綜合平衡

作用

賦予預(yù)算以法律效力{4).現(xiàn)金收支預(yù)算方案,經(jīng)廠長(zhǎng)、經(jīng)理辦公會(huì)討論通過，交由財(cái)務(wù)395).企業(yè)各部門、各單位凡是有現(xiàn)金支出的必須按照預(yù)算規(guī)定的項(xiàng)目、金額和時(shí)間，由財(cái)務(wù)部門劃撥執(zhí)行，對(duì)沒有劃入預(yù)算的項(xiàng)目，財(cái)務(wù)部門有權(quán)拒絕開支。5).企業(yè)各部門、各單位凡是有現(xiàn)金支出的必須按照預(yù)算規(guī)定的項(xiàng)406).計(jì)劃期末對(duì)預(yù)算執(zhí)行情況,進(jìn)行檢查考核,對(duì)超預(yù)算開支的要追究當(dāng)事者責(zé)任6).計(jì)劃期末對(duì)預(yù)算執(zhí)行情況,進(jìn)行檢查考核,對(duì)超預(yù)算開支的要41二.應(yīng)收帳款管理

應(yīng)收帳款管理即企業(yè)信用管理二.應(yīng)收帳款管理

應(yīng)收帳款管理即企業(yè)信用管理421.應(yīng)收帳款存在原因及其成本

應(yīng)收帳款存在原因—賒銷—企業(yè)給客房提供商業(yè)信用。

應(yīng)收帳款成本：機(jī)會(huì)成本—因應(yīng)收帳款占用資金而失去的收益。

機(jī)會(huì)成本

調(diào)查費(fèi)用

應(yīng)收帳款成本管理成本信息費(fèi)用

收款費(fèi)用

壞帳損失成本{{1.應(yīng)收帳款存在原因及其成本

應(yīng)收帳款存在原因—賒銷—企業(yè)給43

2.信用政策

企業(yè)為客戶提供賒銷所應(yīng)遵循的原則、標(biāo)準(zhǔn)、條件、程序和對(duì)策等。

包括：信用標(biāo)準(zhǔn)

信用條件

收款政策2.信用政策

企業(yè)為客戶提供賒銷所應(yīng)遵循的原則、標(biāo)準(zhǔn)441).信用標(biāo)準(zhǔn):是對(duì)客戶信用要求所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn),也是客戶要求賒銷應(yīng)具備的條件。

通常用預(yù)計(jì)的壞帳損失率為標(biāo)準(zhǔn)。

對(duì)客戶的信用情況進(jìn)行評(píng)價(jià)。

1).信用標(biāo)準(zhǔn):是對(duì)客戶信用要求所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn),也是客戶要求賒455C:

品德—客戶的信譽(yù)

能力—償債能力（資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率）

資本—資本金多少，資本結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)狀況的好壞

抵押品—有無可抵押物品

條件—經(jīng)濟(jì)環(huán)境條件5C:

品德—客戶的信譽(yù)

能力—償債能46中介機(jī)構(gòu)—專門的調(diào)查機(jī)構(gòu)

調(diào)查渠道銀行

企業(yè)自身積累—建立用戶檔案{中介機(jī)構(gòu)—專門的調(diào)查機(jī)構(gòu)

調(diào)查渠道472).信用條件

企業(yè)給客戶規(guī)定的付款條件。包括信用期間和現(xiàn)金折扣。2).信用條件

企業(yè)給客戶規(guī)定的付款條件。包括信用期間和現(xiàn)金48信用期間—企業(yè)給客戶規(guī)定的最長(zhǎng)付款時(shí)間

現(xiàn)金折扣—企業(yè)為促使客戶及時(shí)付款而給予的價(jià)格優(yōu)惠

2/101/30n/60

10天之內(nèi)付款10—30天內(nèi)付款60天內(nèi)必須

給予2%的優(yōu)惠給予1%的優(yōu)惠全額付款

信用期間—企業(yè)給客戶規(guī)定的最長(zhǎng)付款時(shí)間

現(xiàn)金折扣—企業(yè)為促使493).收款政策

企業(yè)為催收過期的應(yīng)收帳款所規(guī)定的原則、程序和對(duì)策等

3).收款政策

企業(yè)為催收過期的應(yīng)收帳款所規(guī)定的原則、程50第三部分上市公司固定資產(chǎn)管理

與投資決策

第三部分上市公司固定資產(chǎn)管理

與投資51固定資產(chǎn)是使用期限在一定年限以上,單位價(jià)值在規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)以上,并在使用中不改變其實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)。

一、固定資產(chǎn)折舊管理

1．固定資產(chǎn)折舊的作用

1).折舊資金是固定資產(chǎn)更新改造資金的主要來源固定資產(chǎn)是使用期限在一定年限以上,單位價(jià)值在規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)以上,52

2).折舊資金是企業(yè)凈現(xiàn)金流量的重要組成部分

現(xiàn)金凈流量=現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量

=營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)+折舊+分期攤銷的各種費(fèi)用

3).折舊具有抵稅作用-稅收擋板

2).折舊資金是企業(yè)凈現(xiàn)金流量的重要組成部分

現(xiàn)金凈流量=53

2.固定資產(chǎn)折舊的方法

1).平均年限法

將固定資產(chǎn)折舊總額在其使用年限內(nèi)平均分?jǐn)傆?jì)提折舊額的方法

2.固定資產(chǎn)折舊的方法

1).平均年限法

將固定資產(chǎn)折舊總54

年折舊額=固定資產(chǎn)折舊總額/使用年限

=(固定資產(chǎn)原值-預(yù)計(jì)凈殘值)/使用年限

年折舊率=(年折舊額/固定資產(chǎn)原值)*100%

=(固定資產(chǎn)原值-預(yù)計(jì)凈殘值)/(使用年限*固定

資產(chǎn)原值)*100%

=(1-預(yù)計(jì)凈殘值率)/使用年限*100%

月折舊額=年折舊率÷12

月折舊額=固定資產(chǎn)原值*月折舊率

年折舊額=固定資產(chǎn)折舊總額/使用年限

55

2).加速折舊辦法

加速折舊的好處:

及早地收回固定資產(chǎn)投資；

加快企業(yè)技術(shù)進(jìn)步的速度;

減少和避免投資風(fēng)險(xiǎn)。

2).加速折舊辦法

加速折舊的好處:

及早地收56

A．雙倍余額遞減法

用年初固定資產(chǎn)凈值乘以一個(gè)直線折舊率2倍的年折舊率計(jì)提年折舊額的方法

年折舊率=（1/使用年限）*2

某年折舊額=該年初固定資產(chǎn)凈值*（2/使用年限）

最后兩年年折舊額=（倒數(shù)第2年年初凈值-預(yù)計(jì)凈殘值）/2

A．雙倍余額遞減法

用年初固定資產(chǎn)凈值乘以一個(gè)直線折舊率257B．年數(shù)總和法

用固定資產(chǎn)折舊總額乘以一個(gè)遞減分?jǐn)?shù)的年折舊率

計(jì)提年折舊額的方法

某年折舊率=（使用年限-已使用年份）/使用年限的順序數(shù)之和

=（使用年限-已使用年份）/｛使用年限*（使用年限+1）/2}

某年折舊額=固定資產(chǎn)折舊總額*該年折舊額

該年折舊額=（固定資產(chǎn)原值-預(yù)計(jì)凈殘值）*該年折舊率B．年數(shù)總和法

用固定資產(chǎn)折舊總額乘以一個(gè)遞減分?jǐn)?shù)的年折舊率583.固定資產(chǎn)折舊資金的管理

1).按規(guī)定提足折舊

2).制訂好固定資產(chǎn)更新改造計(jì)劃

3).編制好年度更新改造資金預(yù)算

4).折舊資金的剝離管理(專項(xiàng)管理)3.固定資產(chǎn)折舊資金的管理

1).按規(guī)定提足折舊

59

二.投資項(xiàng)目的可行性研究

投資項(xiàng)目可行性研究的含義

可行性研究的步驟和內(nèi)容

二.投資項(xiàng)目的可行性研究

投資項(xiàng)目可行性研究的含義

60

1.機(jī)會(huì)研究:是尋找投資機(jī)會(huì),選擇投資項(xiàng)目,提出輪廓性建議,確定是否有必要做進(jìn)一步的分析研究。

1.機(jī)會(huì)研究:是尋找投資機(jī)會(huì),選擇投資項(xiàng)目,提出輪廓性建議612．初步可行性研究:是對(duì)機(jī)會(huì)研究提出的投資機(jī)會(huì)、投資項(xiàng)目的篩選。主要任務(wù)和目的有三個(gè)。

2．初步可行性研究:是對(duì)機(jī)會(huì)研究提出的投資機(jī)會(huì)、投資項(xiàng)目的篩623．詳細(xì)可行性研究：是對(duì)經(jīng)過初步可行性研究，認(rèn)為具備初步條件和有前途的項(xiàng)目的深入分析研究，是對(duì)項(xiàng)目的各個(gè)具體方面，進(jìn)行深入細(xì)致的調(diào)查、分析、測(cè)算，從各個(gè)細(xì)節(jié)上論證項(xiàng)目的市場(chǎng)前景、技術(shù)條件的具備程度和經(jīng)濟(jì)效益的好壞程度。3．詳細(xì)可行性研究：是對(duì)經(jīng)過初步可行性研究，認(rèn)為具備初步條件63

4．評(píng)價(jià)和選擇：是對(duì)詳細(xì)可行性研究所提供的結(jié)論和方案，進(jìn)行綜合分析和評(píng)價(jià)。

可行性研究應(yīng)注意的幾個(gè)問題：

1).可行性研究的關(guān)鍵是調(diào)查研究

2).可行性研究要力求客觀

3).可行性研究的重點(diǎn)是不可行性研究

4．評(píng)價(jià)和選擇：是對(duì)詳細(xì)可行性研究所提供的結(jié)論和方案，進(jìn)行64

三.投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)

1.貨幣時(shí)間價(jià)值

貨幣隨著時(shí)間變化而變化的價(jià)值

貨幣兩個(gè)時(shí)間值(現(xiàn)值、終值)

貨幣時(shí)間值計(jì)算的方法（單利法、復(fù)利法）

三.投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)

1.貨幣時(shí)間價(jià)值

貨幣隨著時(shí)65

1).復(fù)利終值計(jì)算

終值=現(xiàn)值*(1+i)nｎ為期數(shù)

1).復(fù)利終值計(jì)算

終值=現(xiàn)值*(1+i)n66

2).復(fù)利現(xiàn)值計(jì)算

現(xiàn)值=終值*1/(1+i)ｎ

2).復(fù)利現(xiàn)值計(jì)算

現(xiàn)值=終值*1/(1+i)ｎ67

2.投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的靜態(tài)指標(biāo)

1).投資報(bào)酬率=年均利潤(rùn)/投資總額

或=年均利潤(rùn)/年均投資額

2.投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的靜態(tài)指標(biāo)

1).投資報(bào)酬率=年均利潤(rùn)682).投資回收期

A.各年凈現(xiàn)金流量相等

投資回收期=原始投資額/年凈現(xiàn)金流量

B.各年凈現(xiàn)金流量不相等

各年凈現(xiàn)金流量=原始投資額時(shí)PP=?

2).投資回收期

A.各年凈現(xiàn)金流量相等

投資回收期=原始投693.投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的動(dòng)態(tài)指標(biāo)

1).凈現(xiàn)值:投資項(xiàng)目建成投產(chǎn)后,未來各期的凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和與原始投資額之差

3.投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的動(dòng)態(tài)指標(biāo)

1).凈現(xiàn)值:投資項(xiàng)目建成投70凈現(xiàn)值=

n—未來各期的凈現(xiàn)金流量

Ot—原始投資額

nT=1T=0nIt(1+r)tOt(1+I)t凈現(xiàn)值=

n—未來各期的凈712).現(xiàn)值指數(shù)也稱獲利指數(shù)

投資項(xiàng)目建成投產(chǎn)后,未來各期的凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和與原始投資額之比。

現(xiàn)值指數(shù)=

nT=1T=0nIt(1+i)tOt(1+i)t2).現(xiàn)值指數(shù)也稱獲利指數(shù)

投資項(xiàng)目建723).內(nèi)容報(bào)酬率

使投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值等于0的貼現(xiàn)率

nT=1T=0nIt(1+r)tOt(1+r)t=0r=?3).內(nèi)容報(bào)酬率

使投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值等于73第四部分

現(xiàn)代成本管理

與

成本費(fèi)用控制第四部分

現(xiàn)代成本管理

與

成本費(fèi)74

現(xiàn)代成本管理的概念和觀念

1.現(xiàn)代成本管理的概念

為實(shí)現(xiàn)企業(yè)各部門、各單位管理者的成本責(zé)任，提高管理者的成本意識(shí)，制訂成本目標(biāo)，并通過一系列活動(dòng)提高成本效率的管理工作。

現(xiàn)代成本管理的概念和觀念

1.現(xiàn)代成本管理的概念

為實(shí)現(xiàn)75

1).成本管理的對(duì)象—不是成本費(fèi)用項(xiàng)目，而是成本責(zé)任

2).成本管理的主體—以廠長(zhǎng)、經(jīng)理為首的各級(jí)管理者

1).成本管理的對(duì)象—不是成本費(fèi)用項(xiàng)目，而是成本責(zé)任

2)76

3).成本管理的手段—制訂目標(biāo)成本，落實(shí)成本責(zé)任目標(biāo)成本

3).成本管理的手段—制訂目標(biāo)成本，落實(shí)成本責(zé)任目標(biāo)成本77目標(biāo)成本—企業(yè)未來一定時(shí)期產(chǎn)品成本預(yù)期達(dá)到的水平，作為企業(yè)成本管理的奮斗目標(biāo)，是目標(biāo)管理在成本管理中的運(yùn)用。

制訂目標(biāo)成本的方法，邯鋼采用倒推法、倒擠法：

目標(biāo)成本=預(yù)計(jì)銷售收入-目標(biāo)利潤(rùn)-稅金

落實(shí)成本責(zé)任-邯鋼采用指標(biāo)層層分解法，大量測(cè)算工作目標(biāo)成本—企業(yè)未來一定時(shí)期產(chǎn)品成本預(yù)期達(dá)到的水平，作為企業(yè)成78

4).成本管理的目的—提高成本效率

成本效率=收益/成本

5).成本管理的核心—管理者的成本意識(shí)

成本意識(shí)—能夠自覺地將生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與成本費(fèi)用收益進(jìn)行掛鉤考慮的習(xí)慣，能夠較準(zhǔn)確地判斷成本效率的能力和提高成本效率積極性的綜合反映。

4).成本管理的目的—提高成本效率

成本效率=收益/成792．成本責(zé)任：是在一定范圍內(nèi)選擇和消耗資源的權(quán)力，就是為了提高成本效率而給予管理者在選擇和管理成本費(fèi)用的責(zé)任。

2．成本責(zé)任：是在一定范圍內(nèi)選擇和消耗資源的權(quán)力，就是為了提801).成本責(zé)任與管理權(quán)力相對(duì)應(yīng)

2).成本責(zé)任是負(fù)有成本責(zé)任的管理者的個(gè)人責(zé)任,而不是集體的共同的責(zé)任

3).成本責(zé)任是一種財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)責(zé)任

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)—對(duì)外會(huì)計(jì)

管理會(huì)計(jì)—對(duì)內(nèi)會(huì)計(jì)

成本責(zé)任者有報(bào)告資財(cái)支配使用情況和資金運(yùn)用情況的責(zé)任

1).成本責(zé)任與管理權(quán)力相對(duì)應(yīng)

2).成本責(zé)任是負(fù)有成本責(zé)任81

二．成本費(fèi)用控制

成本費(fèi)用控制：是成本費(fèi)用計(jì)劃執(zhí)行過程中的監(jiān)督、檢查、糾偏活動(dòng)。

作用：

第一．是保證企業(yè)成本目標(biāo)和成本費(fèi)用計(jì)劃實(shí)現(xiàn)的重要措施。

第二．是保證成本費(fèi)用核算真實(shí)、準(zhǔn)確的重要條件。

第三．是促進(jìn)企業(yè)降低成本費(fèi)用的有效途徑

二．成本費(fèi)用控制

成本費(fèi)用控制：是成本費(fèi)用計(jì)劃執(zhí)行過程中的82成本費(fèi)用控制原則—即成本費(fèi)用控制的基本思路

1．介入原則

成本費(fèi)用控制要介入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)全過程，即成本費(fèi)用形成全過程。

成本費(fèi)用控制原則—即成本費(fèi)用控制的基本思路

1．介入原則

831).對(duì)工作計(jì)劃的介入

企業(yè)各部門、各單位在制訂生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和各項(xiàng)工作計(jì)劃的同時(shí)，必須考慮成本費(fèi)用，要使成本費(fèi)用計(jì)劃滲透到各項(xiàng)工作計(jì)劃中去。

1).對(duì)工作計(jì)劃的介入

企業(yè)各部門、各單位在制訂生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃842).對(duì)工作過程的介入

在工作過程中,要自始至終按規(guī)定的消耗標(biāo)準(zhǔn)和費(fèi)用開支標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行工作。

2).對(duì)工作過程的介入

在工作過程中,要自始至終按規(guī)定的消耗853).對(duì)獎(jiǎng)懲的介入

企業(yè)獎(jiǎng)懲不光要看勞動(dòng)成果,而且要看勞動(dòng)投入，即消耗和費(fèi)用開支的大小。

以獎(jiǎng)勵(lì)超額為主—以獎(jiǎng)勵(lì)節(jié)約和質(zhì)量為主

賣方市場(chǎng)—買方市場(chǎng)

效率=效益效率*正確方向=效益

3).對(duì)獎(jiǎng)懲的介入

企業(yè)獎(jiǎng)懲不光要看勞動(dòng)成果,而且要看勞動(dòng)投862．預(yù)防原則

成本費(fèi)用控制貴在預(yù)防。預(yù)見性，對(duì)影響成本費(fèi)用的根本原因有所了解和把握，事先采取防范措施。

2．預(yù)防原則

成本費(fèi)用控制貴在預(yù)防。預(yù)見性，對(duì)影響成本費(fèi)用的87

采購環(huán)節(jié)—招標(biāo)采購

對(duì)各類資源的消耗最低價(jià)格原則

消耗環(huán)節(jié)—限額領(lǐng)料

{

采購環(huán)節(jié)—招標(biāo)采購883．重點(diǎn)原則

成本費(fèi)用控制對(duì)象應(yīng)是重要事項(xiàng)，對(duì)成本費(fèi)用影響較大的事項(xiàng)。

3．重點(diǎn)原則

成本費(fèi)用控制對(duì)象應(yīng)是重要事項(xiàng)，對(duì)成本費(fèi)用影響較89抓重點(diǎn)ABC分析法巴雷特圈法

全

額

ABC100080抓重點(diǎn)ABC分析法巴904．現(xiàn)場(chǎng)原則

通過現(xiàn)場(chǎng)觀察、跟蹤檢查，追究工作成效，保證成本費(fèi)用控制成功。

兩場(chǎng)：市場(chǎng)、現(xiàn)場(chǎng)

5S活動(dòng)：整理、整頓、清掃、清潔、素養(yǎng)

4．現(xiàn)場(chǎng)原則

通過現(xiàn)場(chǎng)觀察、跟蹤檢查，追究工作成效，保證成本915．全面原則

全過程，全員參加。

全員參加的條件：

1).企業(yè)體制改革—建立職工持股的現(xiàn)代企業(yè)制度

2).獎(jiǎng)懲制度—建立一套與成本費(fèi)用掛鉤的獎(jiǎng)懲制度

3).領(lǐng)導(dǎo)方面—領(lǐng)導(dǎo)的決心和信心、領(lǐng)導(dǎo)的行為5．全面原則

全過程，全員參加。

全員參加的條件：

1).企92第五部分

上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的

閱讀與分析

第五部分

上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的

閱讀與分析

93一.財(cái)務(wù)報(bào)表簡(jiǎn)介

三張主表:資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表

三張附表：應(yīng)交稅金—應(yīng)交增值稅表、主營(yíng)業(yè)務(wù)收支明細(xì)表、利潤(rùn)分配表

一.財(cái)務(wù)報(bào)表簡(jiǎn)介

三張主表:資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表

941．資產(chǎn)負(fù)債表：是反映企業(yè)一定時(shí)期財(cái)務(wù)狀況的靜態(tài)報(bào)表，是根據(jù)“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”這一基本等式，并依照一定的分類標(biāo)準(zhǔn)和排列次序，將企業(yè)一定時(shí)日的資產(chǎn)、負(fù)債、資本項(xiàng)目予以適當(dāng)排列、編制而成。（詳見附表一）

1．資產(chǎn)負(fù)債表：是反映企業(yè)一定時(shí)期財(cái)務(wù)狀況的靜態(tài)報(bào)表，是根據(jù)951).資產(chǎn)債表的作用

A.反映企業(yè)所擁有的資源—資產(chǎn)

B.反映企業(yè)所負(fù)擔(dān)的債務(wù)—負(fù)債

C.反映企業(yè)償還債務(wù)的能力—償債能力

D.反映投資者在企業(yè)持有的權(quán)益—所有者權(quán)益

E.反映企業(yè)未來的財(cái)務(wù)趨勢(shì)

1).資產(chǎn)債表的作用

A.反映企業(yè)所擁有的資源—資產(chǎn)

B.反962).資產(chǎn)負(fù)債表、項(xiàng)目分類及排列順序

資產(chǎn)—按其變現(xiàn)速度的快慢分類排列

負(fù)債—按其償還期的先后分類排列

2).資產(chǎn)負(fù)債表、項(xiàng)目分類及排列順序

資產(chǎn)—按其變現(xiàn)速度的快97資產(chǎn)：企業(yè)擁有或控制，能以貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)資源

流動(dòng)資產(chǎn)

資產(chǎn)

非流動(dòng)資產(chǎn)（長(zhǎng)期資產(chǎn)）

長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)、其他資產(chǎn)

資產(chǎn)：企業(yè)擁有或控制，能以貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)資源

98流動(dòng)資產(chǎn)：可以在一年內(nèi)或超過一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)

貨幣資金

流動(dòng)資產(chǎn)的項(xiàng)目短期投資

應(yīng)收預(yù)付款項(xiàng)

存貨

{流動(dòng)資產(chǎn)：可以在一年內(nèi)或超過一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的99

長(zhǎng)期投資：不準(zhǔn)備在一年內(nèi)變現(xiàn)或收回的投資

股票投資

長(zhǎng)期投資的主要形式債券投資

其他投資

{長(zhǎng)期投資：不準(zhǔn)備在一年內(nèi)變現(xiàn)或收回的投資

100固定資產(chǎn)：使用期限在一定年限以上，單位價(jià)值在規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)以上，并在使用中不改變其實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)

固定資產(chǎn)的項(xiàng)目：固定資產(chǎn)原值、累計(jì)折舊、固定資產(chǎn)凈值、在建工程、固定資產(chǎn)清理、待處理固定資產(chǎn)損失

固定資產(chǎn)：使用期限在一定年限以上，單位價(jià)值在規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)以上，101無形資產(chǎn)：企業(yè)長(zhǎng)期使用，但沒有實(shí)物形態(tài)的各種資產(chǎn)

主要有：專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、非專利技術(shù)、商譽(yù)等

無形資產(chǎn)：企業(yè)長(zhǎng)期使用，但沒有實(shí)物形態(tài)的各種資產(chǎn)

主要有：專102遞延資產(chǎn)：不能全部計(jì)入當(dāng)期損益，需要在以后年度分期攤銷的各種費(fèi)用

主要有：開辦費(fèi)、租入固定資產(chǎn)改良費(fèi)

遞延資產(chǎn)：不能全部計(jì)入當(dāng)期損益，需要在以后年度分期攤銷的各種103其他資產(chǎn)：不屬于上述資產(chǎn)的其他的一些資產(chǎn)

主要有：特準(zhǔn)儲(chǔ)備物資、銀行凍結(jié)存款、凍結(jié)物資、涉及訴訟中的財(cái)產(chǎn)

其他資產(chǎn)：不屬于上述資產(chǎn)的其他的一些資產(chǎn)

主要有：特準(zhǔn)儲(chǔ)備物104負(fù)債：企業(yè)在將來一定時(shí)期，用貨幣或服務(wù)予以清償?shù)膫鶆?wù)或義務(wù)，反映債權(quán)人在企業(yè)所享有的資產(chǎn)負(fù)債分為：流動(dòng)負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債

負(fù)債：企業(yè)在將來一定時(shí)期，用貨幣或服務(wù)予以清償?shù)膫鶆?wù)或義務(wù)，105流動(dòng)負(fù)債：那些將在政黨的經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)到期、動(dòng)用流動(dòng)資產(chǎn)償付的債務(wù)

流動(dòng)負(fù)債包括：短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付帳款、其他應(yīng)付款、預(yù)收帳款、應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費(fèi)、應(yīng)交稅金、應(yīng)付利潤(rùn)、預(yù)提費(fèi)用

流動(dòng)負(fù)債：那些將在政黨的經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)到期、動(dòng)用流動(dòng)資產(chǎn)償付的債106長(zhǎng)期負(fù)債：償還期在一年以上的債務(wù)

包括：長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券、長(zhǎng)期應(yīng)付款項(xiàng)

長(zhǎng)期負(fù)債：償還期在一年以上的債務(wù)

包括：長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券、107所有者權(quán)益：企業(yè)投資者對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權(quán)

凈資產(chǎn)=全部資產(chǎn)-全部負(fù)債

所有者權(quán)益包括：實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)

所有者權(quán)益：企業(yè)投資者對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權(quán)

凈資產(chǎn)=全部資產(chǎn)108實(shí)收資本：投資者實(shí)際投入企業(yè)的資本金

資本公積：企業(yè)由于籌集資本或資本本身增值而形成的公司積累資金

盈余公積：從企業(yè)稅后利潤(rùn)中提取的一部分形成的公司積累資金

未分配利潤(rùn)：留待以后年度分配的利潤(rùn)或待分配利潤(rùn)

實(shí)收資本：投資者實(shí)際投入企業(yè)的資本金

資本公積：企業(yè)由于籌集1092．損益報(bào)表也叫收益表、利潤(rùn)表，反映營(yíng)利企業(yè)在一個(gè)會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果的財(cái)務(wù)報(bào)表（詳見附表二）

2．損益報(bào)表也叫收益表、利潤(rùn)表，反映營(yíng)利企業(yè)在一個(gè)會(huì)計(jì)期間的110損益表的作用：第一.評(píng)價(jià)投資的價(jià)值

第二.評(píng)價(jià)管理成功的程度

第三.評(píng)價(jià)企業(yè)的信用

損益表的作用：第一.評(píng)價(jià)投資的價(jià)值

111損益表的格式:多步式損益表、單步式損益表

損益表的內(nèi)容

1).計(jì)算主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)

主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-主營(yíng)業(yè)務(wù)成本-主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)

損益表的格式:多步式損益表、單步式損益表

損益表的內(nèi)容

1)1122).計(jì)算營(yíng)業(yè)利潤(rùn)

主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)+其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)-營(yíng)業(yè)費(fèi)用-管理費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)

2).計(jì)算營(yíng)業(yè)利潤(rùn)

主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)+其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)-營(yíng)業(yè)費(fèi)用-管1133).計(jì)算利潤(rùn)總額

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+投資收益+營(yíng)業(yè)外收入-營(yíng)業(yè)外支出

=利潤(rùn)總額

3).計(jì)算利潤(rùn)總額

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+投資收益+營(yíng)業(yè)外收入-營(yíng)業(yè)外支1144).計(jì)算稅后凈利潤(rùn)

利潤(rùn)總額-所得稅額=凈利潤(rùn)

4).計(jì)算稅后凈利潤(rùn)

利潤(rùn)總額-所得稅額=凈利潤(rùn)

1153．現(xiàn)金流量表:是直接或間接地反映會(huì)計(jì)主體在一個(gè)會(huì)計(jì)期間按主要來源分類的現(xiàn)金流入,以及按主要用途分類的現(xiàn)金流出的一張財(cái)務(wù)報(bào)表

3．現(xiàn)金流量表:是直接或間接地反映會(huì)計(jì)主體在一個(gè)會(huì)計(jì)期間按主116企業(yè)現(xiàn)金流量分為三類：

1).經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量

2).投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量

3).籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量

企業(yè)現(xiàn)金流量分為三類：

1).經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量117經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量:

.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入包括:

1).銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金

2).收到的租金

3).收到的增值稅的銷項(xiàng)稅額退回的增值稅額

4).收到的除增值稅以外的其他稅費(fèi)返還

5).與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的其他現(xiàn)金收入

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量:

.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入包括:

1).銷售118B.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流出包括:

1).購買商品,接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金

2).經(jīng)營(yíng)租賃支付的現(xiàn)金

3).支付給予職工以及代職工支付的現(xiàn)金

4).支付的增值稅額

5).支付的所得稅額

6).支付的除增值稅、所得稅以外的其他稅費(fèi)

7).與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的其他現(xiàn)金支出

B.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流出包括:

1).購買商品,接受勞務(wù)支付的119投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量:

A.投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入包括:

1).收回投資所得到的現(xiàn)金

2).分得股利或利潤(rùn)收到的現(xiàn)金

3).取得債券利息收入

4).處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收到的現(xiàn)金凈額

投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量:

A.投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入包括:

120B.投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出包括:

1).購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金

2).權(quán)益性投資支付的現(xiàn)金

3).債權(quán)性投資支付的現(xiàn)金

B.投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出包括:

1).購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和121籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量:

.籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入包括:

1).吸收權(quán)益性投資吸收的現(xiàn)金

2).發(fā)行債券收到的現(xiàn)金

3).借款所收到的現(xiàn)金

籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量:

.籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入包括:

1).吸收122A.籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出包括:

1).償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金

2).發(fā)生籌資費(fèi)用支付的現(xiàn)金

3).分配股利或利潤(rùn)支付的現(xiàn)金

4).償付利息支付的現(xiàn)金

5).融資租賃支付的現(xiàn)金

6).減少注冊(cè)資本所支付的現(xiàn)金

A.籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出包括:

1).償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金

2)123二.財(cái)務(wù)報(bào)表的分析

1.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法

1).比率分析法:是用一期內(nèi)的有關(guān)數(shù)據(jù)相互比較得出它們的比率,以說明財(cái)務(wù)報(bào)表上所列各有關(guān)項(xiàng)目的相互關(guān)系,來判斷企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況的好壞。

二.財(cái)務(wù)報(bào)表的分析

1.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法

1).比率分1242).趨勢(shì)分析法:也稱比較分析法,是根據(jù)連續(xù)幾期的財(cái)務(wù)報(bào)表所列數(shù)據(jù),比較其增減變化來分析企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)的發(fā)展趨勢(shì)。

2).趨勢(shì)分析法:也稱比較分析法,是根據(jù)連續(xù)幾期的財(cái)務(wù)報(bào)表所1252．財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容

1).短期償債能力分析

短期償債能力是指以流動(dòng)資產(chǎn)支付流動(dòng)負(fù)債的能力

2．財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容

1).短期償債能力分析

短期償債能力126A.流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

B.速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)責(zé)

=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-預(yù)付貨款)/流動(dòng)負(fù)債

A.流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

B.速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流1272).營(yíng)運(yùn)能力分析

企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)能力的分析

A.應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=銷售總額/應(yīng)收帳款平均余額

應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天/應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率

2).營(yíng)運(yùn)能力分析

企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)能力的分析

128B.存貨周轉(zhuǎn)率

存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨平均余額

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天/存貨周轉(zhuǎn)率

B.存貨周轉(zhuǎn)率

存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨平均余額

存貨周轉(zhuǎn)1293).資本結(jié)構(gòu)與長(zhǎng)期償債能力分析

資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)所擁有的資產(chǎn)與所有者權(quán)益及負(fù)債組合因素之間的比例關(guān)系。

3).資本結(jié)構(gòu)與長(zhǎng)期償債能力分析

資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)所擁有的資130A．資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額

B．權(quán)益比率=所有者權(quán)益/資產(chǎn)總額

A．資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額

B．權(quán)益比率=所有者權(quán)益131C．流動(dòng)資產(chǎn)比率和固定資產(chǎn)比率

流動(dòng)資產(chǎn)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/資產(chǎn)總額

固定資產(chǎn)比率=固定資產(chǎn)/資產(chǎn)總額

固定資產(chǎn)新舊系數(shù)=固定資產(chǎn)凈值/固定資產(chǎn)原值

年實(shí)際綜合折舊率=年實(shí)際折舊額/固定資產(chǎn)原值平均余額

C．流動(dòng)資產(chǎn)比率和固定資產(chǎn)比率

流動(dòng)資產(chǎn)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/資產(chǎn)132D．長(zhǎng)期負(fù)債比率=長(zhǎng)期負(fù)債/資產(chǎn)總額

D．長(zhǎng)期負(fù)債比率=長(zhǎng)期負(fù)債/資產(chǎn)總額

1334).獲利能力分析:也稱盈利能力分析,獲利能力是企業(yè)賴以生存和發(fā)展的能力。

A．總資產(chǎn)收益率=稅前利潤(rùn)/資產(chǎn)總額

B．凈資產(chǎn)利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/凈資產(chǎn)

C．銷售利稅率=利稅總額/銷售收入總額

D．成本費(fèi)用利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/成本費(fèi)用總額4).獲利能力分析:也稱盈利能力分析,獲利能力是企業(yè)賴以生存134第六部分

1、上市公司治理的含義公司治理（又譯為法人治理結(jié)構(gòu)或公司管治）是現(xiàn)代企業(yè)制度中最重要的組織架構(gòu)。狹義上說公司治理主要指公司的股東，董事及經(jīng)理層之間的關(guān)系。廣義上說公司治理還包括與利益者（如員工、客戶、供應(yīng)商、債權(quán)人和社會(huì)公眾等）之間的關(guān)系，及有關(guān)法律，法規(guī)和上市規(guī)則等。第六部分

1、上市公司治理的含義公司治理（又譯為法人治理結(jié)構(gòu)1352、公司治理的歷史沿革公司治理結(jié)構(gòu)問題的產(chǎn)生是與股份有限公司的出現(xiàn)聯(lián)系在一起的，其核心是由于所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離，所有者與經(jīng)營(yíng)者的利益不一致而產(chǎn)生的委托——代理關(guān)系。在西方國家，公司治理，特別是股東和經(jīng)營(yíng)者在股份有限公司治理結(jié)構(gòu)中的地位和作用，經(jīng)歷了一個(gè)從管理層中心主義到股東會(huì)中心主義，再到董事會(huì)中心主義的變化過程。2、公司治理的歷史沿革公司治理結(jié)構(gòu)問題的產(chǎn)生是與股份有限公136自九十年代以來，由于經(jīng)濟(jì)的日益全球化，公司的治理結(jié)構(gòu)越來越受到世界各國的重視，形成了一個(gè)公司治理運(yùn)動(dòng)的浪潮。這一浪潮首先是從英國開始的。英國八十年代由于不少著名公司相繼倒閉，引發(fā)了英國對(duì)公司治理問題的討論，由此而產(chǎn)生了一系列的委員會(huì)和有關(guān)公司治理的一些最佳準(zhǔn)則，如《公司治理的財(cái)務(wù)方面》的報(bào)告，關(guān)于董事會(huì)薪酬的報(bào)告，以及關(guān)于公司治理原則的報(bào)告。自九十年代以來，由于經(jīng)濟(jì)的日益全球化，公司的治理結(jié)構(gòu)越來越受137資本市場(chǎng)的全球化對(duì)公司治理提出更高要求亞洲金融危機(jī)暴露了亞洲公司治理的薄弱危機(jī)后亞洲國家（地區(qū)）包括香港、韓國、新加坡、泰國、馬亞西亞等都制定了公司治理準(zhǔn)則，以提升公司治理水準(zhǔn)。資本市場(chǎng)的全球化對(duì)公司治理提出更高要求1383、上市公司治理的重要性良好的公司治理結(jié)構(gòu)是企業(yè)融資、吸引國際國內(nèi)資本必需的，良好的公司治理結(jié)構(gòu)是企業(yè)融資、吸引國際國內(nèi)資本所必需的，由于資本市場(chǎng)的國際化、本國的企業(yè)可以到國外去融資，但是能否吸引長(zhǎng)期的，有“耐心”的國際投資者，該國的公司治理結(jié)構(gòu)必須讓投資者可以信賴和接受，即使該國的公司并不主要是依賴外國資本，堅(jiān)守良好的公司治理準(zhǔn)則，也能夠增強(qiáng)國內(nèi)投資者對(duì)投資該公司的信心，從而降低融資成本，最終能夠吸引更多更穩(wěn)定的資金來源。3、上市公司治理的重要性良好的公司治理結(jié)構(gòu)是企業(yè)融資、吸引139三、上市公司治理問題

機(jī)構(gòu)投資者的壯大，推動(dòng)了運(yùn)動(dòng)的興起，由于機(jī)構(gòu)投資者手中按制大量的資金，他們?cè)诠局卫碇袝?huì)對(duì)公司施加壓力，要求管理層按股東的期望來管理公司，有影響力的機(jī)構(gòu)投資者如英國國家退休金協(xié)會(huì)，美國加州公職人員退休基金協(xié)會(huì)等。三、上市公司治理問題

機(jī)構(gòu)投資者的壯大，推動(dòng)了運(yùn)動(dòng)的興起，由140人們對(duì)亞洲公司治理的重新認(rèn)識(shí)，金融危機(jī)的出現(xiàn)，體現(xiàn)了這些國家在公司治理方面的薄弱，如信息披露的不充分，以及對(duì)中小投資者的保護(hù)措施不夠，董事會(huì)以及控股股東缺乏誠信和問責(zé)機(jī)制。人們對(duì)亞洲公司治理的重新認(rèn)識(shí)，金融危機(jī)的出現(xiàn)，體現(xiàn)了這些國家141美國安然事件的爆發(fā)，暴露了美國公司治理中存在的問題，喚起了美國等成熟市場(chǎng)國家對(duì)本國公司治理的重新審視。美國安然事件的爆發(fā)，暴露了美國公司治理中存在的問題，喚起了美142麥肯錫公司最近發(fā)表了一份投資者意向報(bào)告，其主題是怎樣評(píng)價(jià)和衡量一個(gè)公司的治理結(jié)構(gòu)的價(jià)值，這項(xiàng)調(diào)查是與世界銀行及機(jī)構(gòu)投資者協(xié)會(huì)合作進(jìn)行的，參與此項(xiàng)問卷的有200家大型機(jī)構(gòu)投資者，共管理3.25萬億美元的資產(chǎn)。該項(xiàng)問卷調(diào)查的結(jié)果表明，3/4的投資者認(rèn)為在他們選擇投資對(duì)象時(shí)，公司的治理結(jié)構(gòu)，特別是董事會(huì)的結(jié)構(gòu)和績(jī)效與該公司財(cái)務(wù)績(jī)效和指標(biāo)至少一樣重要。麥肯錫公司最近發(fā)表了一份投資者意向報(bào)告，其主題是怎樣評(píng)價(jià)和衡1434、上市公司治理準(zhǔn)則

為提升我國上市公司的質(zhì)量，使我國的上市公司治理盡快與國際接軌，根據(jù)《公司法》、《證券法》和其他有關(guān)法律的規(guī)定，我們制定了《上市公司治理準(zhǔn)則》?！稖?zhǔn)則》參照了OECD公司治理原則，同時(shí)充分考慮到我國轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)中上市公司治理的結(jié)構(gòu)的特殊情況而制定的。；4、上市公司治理準(zhǔn)則

為提升我國上市公司的質(zhì)量，使我國的上市144經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）于1999年推出的“OECD公司治理原則”。該原則包括五個(gè)部分：1）公司治理框架應(yīng)保護(hù)股東權(quán)利2）應(yīng)平等對(duì)待所有股東，包括中小股東和外國股東。當(dāng)權(quán)利受到侵害時(shí)，所有股東應(yīng)有機(jī)會(huì)得到賠償；3）應(yīng)確認(rèn)公司利益相關(guān)者的合法權(quán)利，鼓勵(lì)公司與他們開展積極的合作；經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）于1999年推出的“OECD公1454）應(yīng)確保及時(shí)，準(zhǔn)確地披露所有與公司有關(guān)的實(shí)質(zhì)性事項(xiàng)的信息，包括財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)狀況、所有權(quán)結(jié)構(gòu)、以及公司治理狀況5）董事會(huì)應(yīng)確保對(duì)公司的戰(zhàn)略指導(dǎo)，對(duì)管理層的有效控制；董事會(huì)對(duì)公司和股東負(fù)責(zé)。4）應(yīng)確保及時(shí)，準(zhǔn)確地披露所有與公司有關(guān)的實(shí)質(zhì)性事項(xiàng)的信息，146我國的從上市公司治理準(zhǔn)則規(guī)定的公司治理的原則（1）平等對(duì)待所有股東，保護(hù)股東合法權(quán)益； （2）規(guī)范控股股東行為及其與上市公司的關(guān)系；（3）強(qiáng)化董事會(huì)的誠信與勤勉義務(wù)；我國的從上市公司治理準(zhǔn)則規(guī)定的公司治理的原則147（4）發(fā)揮監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督作用；（5）建立健全績(jī)效評(píng)價(jià)與激勵(lì)約束機(jī)制；（6）保障利益相關(guān)者的合法權(quán)利；（7）強(qiáng)化信息披露，增加公司透明度。（4）發(fā)揮監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督作用；1485、股東權(quán)益與股東大會(huì)的職權(quán)（1）股東權(quán)益1）公司治理結(jié)構(gòu)應(yīng)保護(hù)股東權(quán)益；2）上市公司的治理結(jié)構(gòu)應(yīng)確保所有股東，特別是中小股東享有平等地位；3）股東對(duì)公司重大事項(xiàng)具有知情和參與決定權(quán)；5、股東權(quán)益與股東大會(huì)的職權(quán)（1）股東權(quán)益1495、股東權(quán)益與股東大會(huì)的職權(quán)4）制定股東大會(huì)議事規(guī)則，明確決策程序；5）完善股東投票制度，包括代理投票，投票權(quán)征集等；6）鼓勵(lì)股東積極參與公司治理；7）機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)在公司董事選任、經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)與監(jiān)督、重大事項(xiàng)決策等方面發(fā)揮作用；8）中小股東在共權(quán)益受到侵害時(shí)有權(quán)提起民事訴訟以獲得賠償。5、股東權(quán)益與股東大會(huì)的職權(quán)4）制定股東大會(huì)議事規(guī)則，明確150（2）股東大會(huì)的職權(quán)有限責(zé)任公司是股東會(huì)，股份有限公司是股東大會(huì)，兩者都是由股東組成，是公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)，有基本相同的職權(quán)，股東會(huì)，或股東大會(huì)作為公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)其職權(quán)主要有以下各項(xiàng)（2）股東大會(huì)的職權(quán)151第一、決定公司的經(jīng)營(yíng)會(huì)計(jì)和投資計(jì)劃第二、選舉和更換董事，決定有關(guān)董事的報(bào)酬事項(xiàng)。第三、選舉和更換股東代表出任的監(jiān)事，決定有關(guān)監(jiān)事的報(bào)酬事項(xiàng)第四、審議和批準(zhǔn)董事會(huì)的報(bào)告。第五、審議和批準(zhǔn)監(jiān)事會(huì)的報(bào)告第一、決定公司的經(jīng)營(yíng)會(huì)計(jì)和投資計(jì)劃152第六、審議批準(zhǔn)公司的年度預(yù)算方案，決算方案第七、審議批準(zhǔn)公司的利潤(rùn)分配方案和彌補(bǔ)虧損方案變換方案第八、對(duì)公司增加或減少準(zhǔn)冊(cè)資本作出決議第六、審議批準(zhǔn)公司的年度預(yù)算方案，決算方案153第九、對(duì)發(fā)行公司債券作出決議第十、對(duì)公司合并，分立，解散和清算等事項(xiàng)作出決議。第十一、修改公司章程第九、對(duì)發(fā)行公司債券作出決議154股東大會(huì)的職權(quán)是關(guān)系到股東切身利益和企業(yè)生存發(fā)展的重大事項(xiàng)，對(duì)企業(yè)日常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不參與，而由代表股東利益的常設(shè)機(jī)構(gòu)董事會(huì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行監(jiān)督和控制。股東大會(huì)的職權(quán)是關(guān)系到股東切身利益和企業(yè)生存發(fā)展的重大事項(xiàng)，155（3）股東會(huì)或股東大會(huì)如何行使職權(quán)股東會(huì)或股東大會(huì)行使職權(quán)的主要方式是作出決議（3）股東會(huì)或股東大會(huì)如何行使職權(quán)156股東會(huì)或股東大會(huì)對(duì)提交大會(huì)審議的一些方案或事項(xiàng)進(jìn)行表決。表決原則，是按照股權(quán)大小決定投票權(quán)的大小，在劃分等額股份的公司企業(yè)中，一般是一股一票，在不劃分等額股份的公司企業(yè)中，按股份金額大小，確定股權(quán)的份額。股東會(huì)或股東大會(huì)對(duì)提交大會(huì)審議的一些方案或事項(xiàng)進(jìn)行表決。表決157對(duì)需要股東會(huì)審議的事項(xiàng)，要在會(huì)議召開前通知股東，有限責(zé)任公司要在十五天前，股份有限公司要在三十天前股東會(huì)或股東大會(huì)的所議事項(xiàng)的決定要作會(huì)議記錄，由股東或董事簽名。對(duì)需要股東會(huì)審議的事項(xiàng)，要在會(huì)議召開前通知股東，有限責(zé)任公司158（4）對(duì)控股股東的規(guī)定1）控股股東對(duì)上市公司及其他股東負(fù)有誠信義務(wù)（4）對(duì)控股股東的規(guī)定1592）控股股東對(duì)上市公司董事、監(jiān)事候選人的提名，應(yīng)嚴(yán)格遵循法律、法規(guī)和公司章程規(guī)定的條件和程序3）控股股東不得直接或間接干預(yù)公司的決策及依法開展的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，損害公司及其他股東的權(quán)益4）控股股東與上市公司應(yīng)實(shí)行人員、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)分開，機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)獨(dú)立，各自獨(dú)立核算、獨(dú)立承擔(dān)責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)。2）控股股東對(duì)上市公司董事、監(jiān)事候選人的提名，應(yīng)嚴(yán)格遵循法律1606、董事與董事會(huì)

（1）董事1）董事聘選程序上市公司應(yīng)在公司章程中規(guī)定規(guī)范、透明的董事選聘程序，保證董事選聘公開、公平、公正、獨(dú)立。6、董事與董事會(huì)

（1）董事161上市公司應(yīng)在股東大會(huì)召開前披露董事候選人的詳細(xì)資料，保證股東在投票時(shí)對(duì)候選人有足夠的了解在董事的選舉過程中，應(yīng)充分反映中小股東的意見，股東大會(huì)在董事選舉中應(yīng)積極推行累積投票制度，控股股東控股比例在30%以上的上市公司，應(yīng)當(dāng)采用累積投票制上市公司應(yīng)在股東大會(huì)召開前披露董事候選人的詳細(xì)資料，保證股東1622）董事的義務(wù)董事應(yīng)根據(jù)公司和全體股東的最大利益，忠實(shí)、誠信、勤勉地履行職責(zé)董事應(yīng)保證有足夠的時(shí)間和精力履行其應(yīng)盡的職責(zé)董事應(yīng)以認(rèn)真負(fù)責(zé)的態(tài)度出席董事會(huì)，對(duì)所議事項(xiàng)表達(dá)明確的意見，董事確實(shí)無法親自出席董事會(huì)的，可以書面形式委托其他董事按委托人的意愿代為投票，委托人應(yīng)獨(dú)立承擔(dān)法律責(zé)任。2）董事的義務(wù)163董事應(yīng)積極參加有關(guān)培訓(xùn)，以了解作為董事的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任，熟悉有關(guān)法律法規(guī)，掌握作為董事應(yīng)具備的相關(guān)知識(shí)董事會(huì)決議違反法律、行政法規(guī)和上市公司章程或?qū)驹斐山?jīng)濟(jì)損失的，對(duì)作出該決議負(fù)有責(zé)任的董事應(yīng)按照法律規(guī)定承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。經(jīng)股東大會(huì)批準(zhǔn)，上市公司可以為董事購買責(zé)任保險(xiǎn)。但董事因違反法律法規(guī)和公司章程規(guī)定而導(dǎo)致的責(zé)任除外。董事應(yīng)積極參加有關(guān)培訓(xùn)，以了解作為董事的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任，熟1643）獨(dú)立董事制度上市公司應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定建立獨(dú)立董事制度獨(dú)立董事應(yīng)該獨(dú)立于公司、經(jīng)理層、和控股股東。獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)就其獨(dú)立性發(fā)表公開聲明獨(dú)立董事對(duì)公司及全體股東負(fù)有誠信與勤勉義務(wù)，獨(dú)立董事認(rèn)真履行職責(zé)，維護(hù)公司整體權(quán)利益，關(guān)注中小股東的合法權(quán)益不受侵害；獨(dú)立董事兼職不能超過5家，以確保有足夠的時(shí)間和精力有效地履行獨(dú)立董事的職責(zé)。3）獨(dú)立董事制度165上市公司應(yīng)向獨(dú)立董事提供必要的信息資料公司應(yīng)提供獨(dú)立董事履行職責(zé)所必需的工作條件。獨(dú)立董事行使職權(quán)時(shí)，上市公司應(yīng)當(dāng)積極配合，所需費(fèi)用由公司承擔(dān)。公司可為獨(dú)立董事購買責(zé)任保險(xiǎn)上市公司應(yīng)向獨(dú)立董事提供必要的信息資料166（2）董事會(huì)1）董事會(huì)的構(gòu)成和職責(zé)董事會(huì)的人數(shù)及人員構(gòu)成應(yīng)符合有關(guān)法律、法規(guī)的要求，確保董事會(huì)能夠進(jìn)行富有成效的討論，作出科學(xué)、迅速和謹(jǐn)慎的決策（2）董事會(huì)167董事會(huì)應(yīng)具備合理的專業(yè)結(jié)構(gòu)，其成員應(yīng)具備履行職務(wù)所必需的知識(shí)，技能和素質(zhì)董事會(huì)向股東大會(huì)負(fù)責(zé)，上市公司治理結(jié)構(gòu)應(yīng)確保董事會(huì)能夠按照法律、法規(guī)和公司章程的規(guī)定行使職權(quán)董事會(huì)應(yīng)認(rèn)真履行有關(guān)法律、法規(guī)和公司章程規(guī)定的職責(zé)，確保公司遵守法律、法規(guī)和公司章程的規(guī)定，公平對(duì)待所有股東，并關(guān)注其他利益相關(guān)者的利益董事會(huì)應(yīng)具備合理的專業(yè)結(jié)構(gòu)，其成員應(yīng)具備履行職務(wù)所必需的知識(shí)1682）董事會(huì)的股權(quán)第一、負(fù)責(zé)召集股東大會(huì)，并向股東大會(huì)報(bào)告工作。第二、執(zhí)行股東大會(huì)的決議第三、決定公司的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和投資方案第四、制訂公司和年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案，決算方案2）董事會(huì)的股權(quán)169第五、制訂公司的利潤(rùn)分配方案和彌補(bǔ)虧損方案第六、制訂公司增加或減少注冊(cè)資本的方案的及發(fā)行公司債券的方案第七、擬訂公司合并、分立、解散的方案第五、制訂公司的利潤(rùn)分配方案和彌補(bǔ)虧損方案170第八、決定公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置第九、聘經(jīng)或者解聘公司經(jīng)理，根據(jù)經(jīng)理的提名，聘任成解聘公司副經(jīng)理，財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，決定其報(bào)酬事項(xiàng)第十、制定公司的基本管理制度第八、決定公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置171董事會(huì)的職權(quán)基本是有關(guān)公司的重大事項(xiàng)。這些事項(xiàng)一方面涉及股東的切身利益，另一方面涉及企業(yè)的生存和發(fā)展。對(duì)企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，董事會(huì)的職權(quán)主要是為公司確定經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，也就是經(jīng)理要達(dá)到的年度生產(chǎn)目標(biāo)，銷售目標(biāo)，財(cái)務(wù)收支，利潤(rùn)目標(biāo)等。但是如何達(dá)到目標(biāo)的具體細(xì)節(jié)，不再屬于董事會(huì)職權(quán)范圍，因此，董事會(huì)職權(quán)在不參與經(jīng)理具體職權(quán)發(fā)生沖突。但由于董事會(huì)規(guī)定了年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和財(cái)務(wù)預(yù)算方案，投資方案，就從整體上對(duì)經(jīng)理的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)給予了有效的控制。董事會(huì)的職權(quán)基本是有關(guān)公司的重大事項(xiàng)。這些事項(xiàng)一方面涉及股東1723）董事會(huì)議事規(guī)則上市公司在公司章程中規(guī)定規(guī)范的董事會(huì)議事規(guī)則，確保董事會(huì)高效運(yùn)作和科學(xué)決策董事會(huì)應(yīng)該定期召開會(huì)議，董事會(huì)會(huì)議應(yīng)按嚴(yán)格按照規(guī)定的程序進(jìn)行，董事會(huì)應(yīng)按規(guī)定的時(shí)間事先通知所有董事，并提供足夠的資料3）董事會(huì)議事規(guī)則1732名以上獨(dú)立董事認(rèn)為資料不充分或論證不明確時(shí)，可聯(lián)名提出緩開董事會(huì)或緩議董事會(huì)擬議的部分事項(xiàng)，董事會(huì)應(yīng)予以采納。董事會(huì)會(huì)議記錄應(yīng)當(dāng)完整、真實(shí)、出席會(huì)議的董事和記錄人，應(yīng)當(dāng)在會(huì)議記錄上簽名公司應(yīng)在公司章程中制定明確規(guī)則，對(duì)援權(quán)董事長(zhǎng)在董事會(huì)閉會(huì)期間行使董事會(huì)部分職權(quán)的內(nèi)容，權(quán)限應(yīng)當(dāng)明確、具體、凡涉及公司重大利益的事項(xiàng)應(yīng)提交董事會(huì)集體決策。2名以上獨(dú)立董事認(rèn)為資料不充分或論證不明確時(shí)，可聯(lián)名提出緩開174《公司法》對(duì)董事會(huì)的議事規(guī)劃的規(guī)定：董事會(huì)每年至少召開兩次會(huì)議，每次會(huì)議應(yīng)當(dāng)在會(huì)議召開十日前通知全體董事。董事會(huì)召開臨時(shí)會(huì)議，可以另定召集董事會(huì)通知方式和通知時(shí)間。董事會(huì)會(huì)議應(yīng)由二分之一的董事出席方可舉行，董事會(huì)作出決議，必須經(jīng)全體董事過半數(shù)通過?！豆痉ā穼?duì)董事會(huì)的議事規(guī)劃的規(guī)定：175董事會(huì)會(huì)議，應(yīng)由董事本人出席，董事因故不能出席，可以書面委托其他董事代為出席董事會(huì)，委托書應(yīng)載明授權(quán)范圍。董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)會(huì)議所議事項(xiàng)的決定作成會(huì)議記錄，出席會(huì)議的董事和記錄員在會(huì)議記錄上簽名。董事會(huì)會(huì)議，應(yīng)由董事本人出席，董事因故不能出席，可以書面委托176董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)董事會(huì)的決議承擔(dān)責(zé)任。董事會(huì)的決議違反法律，行政法規(guī)，或者公司章程，致使公司遭受嚴(yán)重?fù)p失的，參與決議的董事對(duì)公司負(fù)賠償責(zé)任，但經(jīng)證明在表決時(shí)表明異議，并記載于會(huì)議記錄的，該董事可以免除責(zé)任。董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)董事會(huì)的決議承擔(dān)責(zé)任。董事會(huì)的決議違反法律，行政1773）董事會(huì)專門委員會(huì)

上市公司董事會(huì)可以按照股東大會(huì)的有關(guān)決議，設(shè)立戰(zhàn)略、審計(jì)、提名、薪酬與考核等專門委員會(huì)。專門委員會(huì)成員全部由董事組成，其中審計(jì)委員會(huì)，提名委員會(huì)、薪酬與考核委員會(huì)中獨(dú)立董事應(yīng)占多數(shù)并擔(dān)任召集人，審計(jì)委員會(huì)中至少有一名獨(dú)立董事是會(huì)計(jì)專業(yè)人士

各專門委員會(huì)可以聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)提供專業(yè)意見，有關(guān)費(fèi)用由公司承擔(dān)。

各專門委員會(huì)對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，各專門委員會(huì)的提案應(yīng)提交董事會(huì)審查決定。3）董事會(huì)專門委員會(huì)

上市公司董事會(huì)可以按照股東大會(huì)的有關(guān)決1787、監(jiān)事和監(jiān)事會(huì)

上市公司監(jiān)事會(huì)應(yīng)向全體股東負(fù)責(zé)，對(duì)公司財(cái)務(wù)以及公司董事、經(jīng)理和其他高級(jí)管理人員履行職責(zé)的合法合規(guī)性進(jìn)行監(jiān)督，維護(hù)公司及股東的合法權(quán)益。監(jiān)事有了解公司經(jīng)營(yíng)情況的權(quán)利，并承擔(dān)相應(yīng)的保密義務(wù)，監(jiān)事會(huì)可以獨(dú)立聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)提供專業(yè)意見。7、監(jiān)事和監(jiān)事會(huì)

上市公司監(jiān)事會(huì)應(yīng)向全體股東負(fù)責(zé)，對(duì)公司財(cái)務(wù)1797、監(jiān)事和監(jiān)事會(huì)

監(jiān)事應(yīng)具有法律，會(huì)計(jì)等方面的專業(yè)知識(shí)和工作經(jīng)驗(yàn)，監(jiān)事會(huì)的人員和結(jié)構(gòu)應(yīng)確保監(jiān)事會(huì)能夠獨(dú)立有效地行使對(duì)董事、經(jīng)理和其他高級(jí)管理人員及公司財(cái)務(wù)的監(jiān)督和檢查上市公司應(yīng)在公司章程中規(guī)定規(guī)范的監(jiān)事會(huì)議事規(guī)則，監(jiān)事會(huì)會(huì)議應(yīng)嚴(yán)格按規(guī)定程序進(jìn)行。7、監(jiān)事和監(jiān)事會(huì)

監(jiān)事應(yīng)具有法律，會(huì)計(jì)等方面的專業(yè)知識(shí)和工作180監(jiān)事會(huì)是公司內(nèi)部的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，監(jiān)事會(huì)由股東代表和適當(dāng)比例的公司職工代表組成，具體比例由公司章程規(guī)定，監(jiān)事會(huì)中的職工代表，由公司職工民主選舉選出，董事、經(jīng)理和財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人不得兼任監(jiān)事，監(jiān)事會(huì)在其組成人員中，推選一名召集人。監(jiān)事會(huì)是公司內(nèi)部的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，監(jiān)事會(huì)由股東代表和適當(dāng)比例的公司181監(jiān)事會(huì)的職權(quán)主要有以下幾項(xiàng)第一、檢查公司的財(cái)務(wù)第二、對(duì)董事會(huì)、經(jīng)理執(zhí)行公司聯(lián)務(wù)時(shí)，違反法律，法規(guī)或者公司章程的行為進(jìn)行監(jiān)督。第三、當(dāng)董事和經(jīng)理的行為損害公司的利益時(shí)，要求董事和經(jīng)理予以糾正。第四、提議召開臨時(shí)股東大會(huì)。第五、公司章程規(guī)定的其他股權(quán)。監(jiān)事會(huì)的職權(quán)主要有以下幾項(xiàng)182監(jiān)事列席董事會(huì)議監(jiān)事會(huì)行使職權(quán)的重點(diǎn)是檢查公司財(cái)務(wù)，保證公司財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)準(zhǔn)確，公司的各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)合乎法律法規(guī)和公司章程的要求，防止個(gè)人侵吞公司財(cái)產(chǎn)，造成公司損失。監(jiān)事列席董事會(huì)議183監(jiān)事會(huì)監(jiān)督的對(duì)象就是公司高級(jí)管理人員，包括董事和經(jīng)理，對(duì)一般管理人員不作為監(jiān)督對(duì)象，而由董事和經(jīng)理進(jìn)行監(jiān)控。監(jiān)事會(huì)的議事方式和表決程序，由各公司章程規(guī)定監(jiān)事會(huì)監(jiān)督的對(duì)象就是公司高級(jí)管理人員，包括董事和經(jīng)理，對(duì)一般1848、經(jīng)理人員的聘任與激勵(lì)約束上市公司經(jīng)理人員的聘任，應(yīng)嚴(yán)格按照有關(guān)法律、法規(guī)和公司章程的規(guī)定進(jìn)行，任何組織和個(gè)人不得干預(yù)公司經(jīng)理人員的正常選聘程序。建立市場(chǎng)化的高級(jí)管理人員選聘機(jī)制，上市公司應(yīng)盡可能采取公開、透明的方式，從境內(nèi)外人才市場(chǎng)選聘經(jīng)理人員，并充分發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)的作用。8、經(jīng)理人員的聘任與激勵(lì)約束上市公司經(jīng)理人員的聘任，應(yīng)嚴(yán)格按185剛上市企業(yè)理財(cái)實(shí)務(wù)與熱點(diǎn)問題研討課件186

上市公司應(yīng)建立經(jīng)理人員的薪酬與公司績(jī)效和個(gè)人業(yè)績(jī)相聯(lián)系的激勵(lì)機(jī)制，以吸引人才，保持經(jīng)理人員的穩(wěn)定。上市公司應(yīng)在公司章程中明確經(jīng)理人員的職責(zé)，經(jīng)理人員違反法律、法規(guī)和公司章程規(guī)定，致使公司遭受損失的，公司董事會(huì)應(yīng)積極采取措施追究其法律責(zé)任。

上市公司應(yīng)建立經(jīng)理人員的薪酬與公司績(jī)效和個(gè)人業(yè)績(jī)相聯(lián)系的激187

公司法規(guī)定公司經(jīng)理的職權(quán)：公司經(jīng)理由董事會(huì)聘任或解聘，經(jīng)理對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，他的職權(quán)主要有以下幾項(xiàng)。第一、主持公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理工作，組織實(shí)施董事會(huì)決議第二、組織實(shí)施公司年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和投資方案第三、擬訂公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)設(shè)置方案第四、擬訂公司的基本管理制度公司法規(guī)定公司經(jīng)理的職權(quán)：188公司董事會(huì)可以決定，由董事會(huì)成員兼任經(jīng)理。經(jīng)理的八項(xiàng)職權(quán)可以保證經(jīng)理對(duì)公司的日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全面管理，具有充分的組閣權(quán)、用人權(quán)、執(zhí)行權(quán)、但是重大財(cái)務(wù)決策權(quán)要受到董事會(huì)的控制。公司董事會(huì)可以決定，由董事會(huì)成員兼任經(jīng)理。1899、信息披露和透明度

持續(xù)信息披露是上市公司的責(zé)任。上市公司應(yīng)嚴(yán)格按照法律、法規(guī)和公司章程的規(guī)定，真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)地披露信息；上市公司披露的信息應(yīng)當(dāng)便于理解。上市公司應(yīng)保證使用者能夠通過經(jīng)濟(jì)、便捷的方式（如互聯(lián)網(wǎng)）獲得信息；上市公司董事會(huì)秘書負(fù)責(zé)信息披露事項(xiàng)。董事會(huì)及經(jīng)理人員應(yīng)對(duì)董事會(huì)秘書的工作予以積極支持；9、信息披露和透明度

持續(xù)信息披露是上市公司的責(zé)任。上市公190上市公司要披露公司治理方面的信息，包括董事會(huì)的構(gòu)成及獨(dú)立性，董事會(huì)工作評(píng)價(jià)等，公司治理的實(shí)際狀況；上市公司應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定，及時(shí)披露持有公司股份比例較大的股東以及一致行動(dòng)時(shí)可以實(shí)際控制公司的股東或?qū)嶋H控制人的詳細(xì)資料。上市公司要披露公司治理方面的信息，包括董事會(huì)的構(gòu)成及獨(dú)立性，191四、上市公司的財(cái)務(wù)與財(cái)務(wù)管理上市公司作為社會(huì)公眾的公司，必須定期公布其財(cái)務(wù)信息，要求財(cái)務(wù)信息真實(shí)、可靠、合法。四、上市公司的財(cái)務(wù)與財(cái)務(wù)管理上市公司作為社會(huì)公眾的公司，必須1921、《公司法》對(duì)上市公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的要求

1）公司要按照國家有關(guān)規(guī)定建立本公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度。（2）公司編制的年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表，須依法經(jīng)審查驗(yàn)證，既定的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表主要有資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、財(cái)務(wù)狀況說明書，利潤(rùn)分配表和其他有關(guān)附表等。（3）股份有限公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告應(yīng)在股東會(huì)議召開20日之前備置于公司辦公處所，供股東查閱。以募集設(shè)立方式成立的，還應(yīng)按其有關(guān)規(guī)定公告其財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。1、《公司法》對(duì)上市公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的要求

1）公司要按照國家有1932、上市公司的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備上市公司必須執(zhí)行2001年企業(yè)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。（1）壞帳準(zhǔn)備（2）存貨跌價(jià)準(zhǔn)備定期或年度終了時(shí)，對(duì)存貨進(jìn)行全面清查，如由于存貨遭受毀損，全部或部分陳舊過時(shí)或銷售價(jià)格低于成本等原因，使存貨成本不能收回的部分，應(yīng)當(dāng)提取存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。2、上市公司的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備上市公司必須執(zhí)行2001年企業(yè)194（3）短期跌價(jià)準(zhǔn)備短期投資主要以成本與市價(jià)孰低計(jì)算，當(dāng)市價(jià)低于成本時(shí)，應(yīng)計(jì)提短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備。（4）長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備如由于市價(jià)持續(xù)下跌或被投資單位經(jīng)營(yíng)狀況惡化等原因，導(dǎo)致其可收回金額低于賬面價(jià)值，計(jì)提長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備。（3）短期跌價(jià)準(zhǔn)備195（5）委托貸款減值準(zhǔn)備如果有跡象表明委托貸款本金高于可收回金額的，要計(jì)提相應(yīng)的減值準(zhǔn)備。（6）固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備如果由于市價(jià)持續(xù)下跌，或技術(shù)陳舊，損壞，長(zhǎng)期閑置等原因，導(dǎo)致其可回收金額低于賬面價(jià)值的，應(yīng)當(dāng)將收回金額低于其賬面價(jià)值的差額作為固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。（7）在建工程減值準(zhǔn)備（5）委托貸款減值準(zhǔn)備如果有跡象表明委托貸款本金高于可收回金196如果有證據(jù)表明在建工程已經(jīng)發(fā)生了減值，應(yīng)當(dāng)計(jì)提減值準(zhǔn)備。（8）無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備檢查各項(xiàng)無形資產(chǎn)預(yù)計(jì)經(jīng)企業(yè)帶來未來經(jīng)濟(jì)利益的能力，對(duì)預(yù)計(jì)可收回金額低于其賬面價(jià)值的，應(yīng)當(dāng)計(jì)提減值準(zhǔn)備。如果有證據(jù)表明在建工程已經(jīng)發(fā)生了減值，應(yīng)當(dāng)計(jì)提減值準(zhǔn)備。197上市公司理財(cái)實(shí)務(wù)與

熱點(diǎn)問題

上市公司理財(cái)實(shí)務(wù)與

熱點(diǎn)問題

198第一部分

現(xiàn)代上市公司

理財(cái)思路第一部分

現(xiàn)代上市公司

理財(cái)思路199一公司財(cái)務(wù)及主要活動(dòng)內(nèi)容

什么是財(cái)務(wù)？

聚財(cái)、用財(cái)、發(fā)財(cái)、理財(cái)?shù)幕顒?dòng)。

企業(yè)籌集資金、運(yùn)用資金、分配資金的活動(dòng)及其體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。

什么是資金？

社會(huì)再生產(chǎn)中的墊支價(jià)值、周轉(zhuǎn)價(jià)值。

一公司財(cái)務(wù)及主要活動(dòng)內(nèi)容

什么是財(cái)務(wù)？

聚財(cái)2001．資金的籌集國家資本金

法人資本金

投資者投入個(gè)人資本金

（資本金）外商資本金

資金的來源渠道

銀行借款

借入資金應(yīng)付預(yù)收款項(xiàng)

（負(fù)債）發(fā)行債券

融資租賃

應(yīng)交未付款項(xiàng){{{1．資金的籌集201

資金成本

在金融市場(chǎng)籌集資金考慮的因素

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

使用資金的代價(jià)和費(fèi)用

資金成本

資金成本=使用資金的費(fèi)用/籌資總額

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)—由于籌集資金帶來的風(fēng)險(xiǎn){{

2022．資金的運(yùn)用

1).對(duì)內(nèi)投資2).對(duì)外投資

對(duì)內(nèi)投資主要用于兩個(gè)方面

A.用于購買廠房設(shè)備、運(yùn)輸工具等勞動(dòng)資料—形成固定資產(chǎn)。

·固定資產(chǎn)特點(diǎn)：投資額大、回收期長(zhǎng)、一旦投入將

長(zhǎng)期影響企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益

·對(duì)固定資產(chǎn)投資要慎重、要進(jìn)行認(rèn)真的可行性研究。2．資金的運(yùn)用

1).對(duì)內(nèi)投資2).對(duì)外投資

對(duì)203B.用于購買原材料等勞動(dòng)對(duì)象、支付工資等費(fèi)用—形成流動(dòng)資產(chǎn)。

·流動(dòng)資產(chǎn)特點(diǎn)：變現(xiàn)快、周轉(zhuǎn)快

一個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期周轉(zhuǎn)一次

流動(dòng)資產(chǎn)相當(dāng)于企業(yè)的血液

流動(dòng)資金非常容易流失和沉淀B.用于購買原材料等勞動(dòng)對(duì)象、支付工資等費(fèi)用—形成流動(dòng)資產(chǎn)。204

·流動(dòng)資金沉淀：流動(dòng)資金停滯在周轉(zhuǎn)的某個(gè)階段，不再循環(huán)周轉(zhuǎn)。

貨幣—原材料（庫存積壓）—在產(chǎn)品（不配套）—產(chǎn)成品（不適銷對(duì)路）—應(yīng)收賬款（不能回收）—貨幣·流動(dòng)資金沉淀：流動(dòng)資金停滯在周轉(zhuǎn)的某個(gè)階段，不再循環(huán)205

·流動(dòng)資金流失：投資失誤、壞賬損失、被貪污、被盜竊、劃小核算單位造成的資金流失；通貨膨脹條件下，采用先進(jìn)先出法造成的資金流失.

·流動(dòng)資金流失：投資失誤、壞賬損失、被貪污、被盜竊206資金運(yùn)用是企業(yè)財(cái)務(wù)的重要環(huán)節(jié)：一方面，資金運(yùn)用過程是資金消耗占用、價(jià)值轉(zhuǎn)移過程，即成本費(fèi)用形成過程。另一方面，資金運(yùn)用過程，又是資金增值過程，即利潤(rùn)形成過程。資金運(yùn)用是企業(yè)財(cái)務(wù)的重要環(huán)節(jié)：一方面，資金運(yùn)用過程是資2073．資金的分配

企業(yè)獲得銷售收入后的資金分配

(1).首先交納增值稅或營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅及其附加。

增值稅-對(duì)增值額的征稅3．資金的分配

企業(yè)獲得銷售收入后的資金分配

208增值額=產(chǎn)品銷售收入-已納稅的外購商品勞務(wù)的價(jià)值

增值額計(jì)算口徑：

大口徑-工資、利潤(rùn)、利息支出等費(fèi)用折舊

中口徑-扣除折舊

小口徑-扣除購進(jìn)固定資產(chǎn)價(jià)值

扣稅法

應(yīng)納稅額=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額增值額=產(chǎn)品銷售收入-已納稅的外購商品勞務(wù)的價(jià)值

209

扣額法

應(yīng)納稅額=（產(chǎn)品銷售收入-外購商品勞務(wù)價(jià)值）*